💼 Какой фонд выбрать для географической диверсификации портфеля, делая ставку на будущий рост?
Привет!
Сегодня хочу рассказать тебе про интересный etf - KraneShares CSI China Internet ETF (#KWEB)
Здесь мы имеем дело с УК Krane Funds Advisors, LLC, ("KraneShares"), известной своими биржевыми инвестиционными фондами (#ETF) KraneShares и инновационными стратегиями вложения средств с акцентом на китайском рынке.
▫️О фонде. KWEB отслеживает индекс CSI Overseas China Internet Index, следуя тем же эталонным критериям и стратегии, что и флагманский ETF китайского интернета KraneShares. Суммарные активы под управлением более $4 млрд.
Инвесторам предоставляется доступ к китайским интернет-компаниям, успешно извлекающим коммерческую прибыль из растущего внутреннего потребления в Поднебесной. В число основных "участников" фонда входят TENCENT HOLDINGS LTD (10%), Alibaba (7,6%), Baidu (4,5%), JD, Weibo и т.д.
▫️Предпосылки роста. Китай располагает крупнейшей в мире базой Интернет-пользователей - 802 млн. человек, что соответствует 21,1% 4 от общемирового показателя. Однако коэффициент распространения всемирной сети в масштабах страны составляет всего 60%, свидетельствуя о значительных перспективах дальнейшего роста китайского Интернет-сегмента. Кроме того, Поднебесная является мировым лидером по объемам электронной коммерции.
Бумага фонда сегодня торгуется на #NYSE, поэтому с покупкой проблем не должно возникнуть. Комиссия за управление 0.73%.
Подробнее о фонде можно почитать здесь
#инвестиции #китай #доход #капитал
Привет!
Сегодня хочу рассказать тебе про интересный etf - KraneShares CSI China Internet ETF (#KWEB)
Здесь мы имеем дело с УК Krane Funds Advisors, LLC, ("KraneShares"), известной своими биржевыми инвестиционными фондами (#ETF) KraneShares и инновационными стратегиями вложения средств с акцентом на китайском рынке.
▫️О фонде. KWEB отслеживает индекс CSI Overseas China Internet Index, следуя тем же эталонным критериям и стратегии, что и флагманский ETF китайского интернета KraneShares. Суммарные активы под управлением более $4 млрд.
Инвесторам предоставляется доступ к китайским интернет-компаниям, успешно извлекающим коммерческую прибыль из растущего внутреннего потребления в Поднебесной. В число основных "участников" фонда входят TENCENT HOLDINGS LTD (10%), Alibaba (7,6%), Baidu (4,5%), JD, Weibo и т.д.
▫️Предпосылки роста. Китай располагает крупнейшей в мире базой Интернет-пользователей - 802 млн. человек, что соответствует 21,1% 4 от общемирового показателя. Однако коэффициент распространения всемирной сети в масштабах страны составляет всего 60%, свидетельствуя о значительных перспективах дальнейшего роста китайского Интернет-сегмента. Кроме того, Поднебесная является мировым лидером по объемам электронной коммерции.
Бумага фонда сегодня торгуется на #NYSE, поэтому с покупкой проблем не должно возникнуть. Комиссия за управление 0.73%.
Подробнее о фонде можно почитать здесь
#инвестиции #китай #доход #капитал
📊 Li Auto может стать одним из будущих лидеров рынка электромобилей в КНР?
Привет! 💋
Китайская автомобильная компания, акции автопроизводителя доступны для покупок под тикером #LI на Санкт-Петербургской бирже. ✔️Электромобили Li Auto отличаются совмещением двигателя внутреннего сгорания и батареи, что позволяет увеличить дальность поездок.
Перспективы китайского рынка электромобилей огромные. Правительство Китая продолжит стимулировать потребителей покупать электрокары. Согласно плану, к 2025 г. до 20% от всех продаж должны приходиться именно на них.
✅ Финансы. В I квартале 2021 г. выручка выросла на +318% год к году и составила $545 млн. Компания показала чистый убыток около $27 млн или $0,03 на акцию, что оказалось несколько лучше прогнозов аналитиков. Свободный денежный поток составил $87 млн по сравнению с отрицательным показателем в прошлом году.
По форвардному мультипликатору P/S Li Auto обгоняет конкурентов Xpeng и NIO — 5,3 против 9,4 и 8,5 соответственно. В этом году модель Li ONE продается лучше популярных моделей Nio и XPeng.
⚠️ Риски. Помимо основных конкурентов — NIO, XPeng и Tesla — на рынке электромобилей в Китае растет конкуренция и со стороны технологических гигантов. Риски высокой конкуренции являются главными для Li Auto. Если компания сможет выиграть жесткую конкурентную борьбу, то станет одним из будущих лидеров рынка электромобилей.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#авто #китай #инвестор #капитал
Привет! 💋
Китайская автомобильная компания, акции автопроизводителя доступны для покупок под тикером #LI на Санкт-Петербургской бирже. ✔️Электромобили Li Auto отличаются совмещением двигателя внутреннего сгорания и батареи, что позволяет увеличить дальность поездок.
Перспективы китайского рынка электромобилей огромные. Правительство Китая продолжит стимулировать потребителей покупать электрокары. Согласно плану, к 2025 г. до 20% от всех продаж должны приходиться именно на них.
✅ Финансы. В I квартале 2021 г. выручка выросла на +318% год к году и составила $545 млн. Компания показала чистый убыток около $27 млн или $0,03 на акцию, что оказалось несколько лучше прогнозов аналитиков. Свободный денежный поток составил $87 млн по сравнению с отрицательным показателем в прошлом году.
По форвардному мультипликатору P/S Li Auto обгоняет конкурентов Xpeng и NIO — 5,3 против 9,4 и 8,5 соответственно. В этом году модель Li ONE продается лучше популярных моделей Nio и XPeng.
⚠️ Риски. Помимо основных конкурентов — NIO, XPeng и Tesla — на рынке электромобилей в Китае растет конкуренция и со стороны технологических гигантов. Риски высокой конкуренции являются главными для Li Auto. Если компания сможет выиграть жесткую конкурентную борьбу, то станет одним из будущих лидеров рынка электромобилей.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#авто #китай #инвестор #капитал
💼 Доступ к растущему долговому рынку Китая через ETF
Привет! 💋
2021 год складывается пока не слишком успешно для инвесторов в облигации. Впрочем, на долговой карте мира есть сегмент, который не только продолжает "держать марку" в плане доходности, но и на который стоит обратить внимание при формировании современного диверсифицированного инвестпортфеля.
Речь идет об одном из крупнейших по объему долговых рынков мира - облигационном рынке Китая. Одним из немногих инструментов доступа к его высоконадежному сегменту, торгующемуся на NYSE, являются акции биржевого фонда VanEck Vectors ChinaAMC China Bond.
В настоящее время практически все крупнейшие сегменты мирового долгового рынка (за исключением "мусорных" бондов) торгуются с отрицательной реальной доходностью.🔥 В этом плане китайские облигации - исключение. Есть основания рассматривать китайские бонды в качестве защитного актива в период грядущей нормализации мировой процентной политики.
✔️Параметры фонда:
Дата создания: 11.11.2014 г.
Полное наименование: The VanEck Vectors ChinaAMC China Bond ETF
Класс активов: Высоконадежные облигации с фиксированной ставкой, номинированные в юанях, выпущенные в КНР правительственными и квазигосударственными эмитентами
Базовый индекс: ChinaBond China High Quality Bond
Управляющий фондом: Van Eck Associates Corp.
Управленческий сбор: 0,4%
Дивиденды: Ежемесячно
Тип фонда: Открытый
ETF VanEck Vectors ChinaAMC China Bond воспроизводит структуру индекса ChinaBond China High Quality Bond Index (CHQU01TR), который состоит из высококачественных облигаций с фиксированной ставкой, номинированных в юанях, выпущенных в Китае.
Структура. Фонд имеет позиции в 93 облигациях, крупнейшая по размеру позиция (9,3%) - выпуск китайской казначейской облигации с погашением в апреле 2023 г. В целом на 10 крупнейших позиций приходится 45% портфеля фонда.
#Дивиденды выплачиваются ежемесячно. УК стремится поддерживать дивидендные выплаты на достаточно стабильном уровне. За последние 12 месяцев акционеры суммарно получили по $ 0,66 на акцию, что составляет 2,72% к текущей биржевой цене.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#CBON #NYSE #инвестор #Китай
Привет! 💋
2021 год складывается пока не слишком успешно для инвесторов в облигации. Впрочем, на долговой карте мира есть сегмент, который не только продолжает "держать марку" в плане доходности, но и на который стоит обратить внимание при формировании современного диверсифицированного инвестпортфеля.
Речь идет об одном из крупнейших по объему долговых рынков мира - облигационном рынке Китая. Одним из немногих инструментов доступа к его высоконадежному сегменту, торгующемуся на NYSE, являются акции биржевого фонда VanEck Vectors ChinaAMC China Bond.
В настоящее время практически все крупнейшие сегменты мирового долгового рынка (за исключением "мусорных" бондов) торгуются с отрицательной реальной доходностью.🔥 В этом плане китайские облигации - исключение. Есть основания рассматривать китайские бонды в качестве защитного актива в период грядущей нормализации мировой процентной политики.
✔️Параметры фонда:
Дата создания: 11.11.2014 г.
Полное наименование: The VanEck Vectors ChinaAMC China Bond ETF
Класс активов: Высоконадежные облигации с фиксированной ставкой, номинированные в юанях, выпущенные в КНР правительственными и квазигосударственными эмитентами
Базовый индекс: ChinaBond China High Quality Bond
Управляющий фондом: Van Eck Associates Corp.
Управленческий сбор: 0,4%
Дивиденды: Ежемесячно
Тип фонда: Открытый
ETF VanEck Vectors ChinaAMC China Bond воспроизводит структуру индекса ChinaBond China High Quality Bond Index (CHQU01TR), который состоит из высококачественных облигаций с фиксированной ставкой, номинированных в юанях, выпущенных в Китае.
Структура. Фонд имеет позиции в 93 облигациях, крупнейшая по размеру позиция (9,3%) - выпуск китайской казначейской облигации с погашением в апреле 2023 г. В целом на 10 крупнейших позиций приходится 45% портфеля фонда.
#Дивиденды выплачиваются ежемесячно. УК стремится поддерживать дивидендные выплаты на достаточно стабильном уровне. За последние 12 месяцев акционеры суммарно получили по $ 0,66 на акцию, что составляет 2,72% к текущей биржевой цене.
Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#CBON #NYSE #инвестор #Китай
📊📉 Недооцененный биотех из Поднебесной (падение бумаги 15% с начала 2021 года)
Биофармацевтическая компания Sino Biopharmaceutical располагает диверсифицированной линейкой фармацевтических и биотехнологических препаратов по широкому спектру направлений медицины, имеет благоприятную деловую репутацию в КНР и стабильно выигрывает государственные тендеры на поставку своих лекарственных препаратов.
Компания выпускает препараты для лечения рака, болезней почек, сердца, ортопедических недугов, а также инфекционных и респираторных заболеваний. Кроме того, компания поставляет средства для парентерального питания пациентов. В структуре холдинга Sino Biopharmaceutical есть и сеть медицинских центров офтальмологической, ортопедической и отоларингологической специализаций.
Госконтракты как конкурентное преимущество! 🔥 В деятельности фармацевтических компаний в КНР за последние годы важную роль играют централизованные государственные закупки. В первой половине 2021 года правительство провело третью и четвертую по счету закупки, а по пятой завершилась подача заявок на участие в тендере. Программа госзакупок лекарств становится нормой в Китае, и с ее помощью китайские фармацевтические компании могут ускорить и упростить для себя коммерциализацию новых одобренных препаратов, при этом у компаний - участников госзакупок существенно сокращаются расходы на маркетинг, что дает им больше свободы во вложениях в исследования и разработки.
✅ Финансы. По итогам первого полугодия выручка Sino Biopharmaceutical увеличилась на 13,5% г/г, в том числе продажи новых продуктов (запущенных менее 5 лет назад) возросли на 43% г/г и составили 43,9% от общей выручки. Выручка от онкологического сегмента, наибольшего по величине в разрезе продаж компании, выросла на 25,1% г/г и достигла 35% от общих продаж. По итогам первого полугодия чистая прибыль, согласно отчетности, увеличилась на 583,6% г/г, до 8,48 млрд юаней, а скорректированная чистая прибыль (за исключением прибыли от зависимых организаций и совместных предприятий) составила 1,575 млрд юаней, увеличившись на 22,9% г/г. В динамике годовой выручки Sino Biopharmaceutical имеет место долгосрочная восходящая тенденция.
📌R&D и патенты. Sino Biopharmaceutical год за годом наращивает вложения в исследования и разработки, как видно на диаграмме ниже. В первом полугодии 2021 года Sino Biopharmaceutical направила на исследования и разработки 1881,08 млн юаней, что эквивалентно 13,1% ее выручки за тот же период. В 2021–2022 гг. ожидаю роста расходов на R&D в среднем на 12% в год. Компания проводит активную политику по обеспечению патентной защиты своих препаратов, за первое полугодие добавила в свой арсенал более полусотни новых патентов, при этом общее число патентов на изобретения у Sino Biopharmaceutical превышает 1 тыс.
Sino Biopharmaceutical на текущий момент торгуется с крупным дисконтом относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA за 2022 год. Полагаю, что значительная недооцененность позволит Sino Biopharmaceutical опередить сектор по доходности в перспективе ближайшего года.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #pharm #китай # BioTech #риск
Биофармацевтическая компания Sino Biopharmaceutical располагает диверсифицированной линейкой фармацевтических и биотехнологических препаратов по широкому спектру направлений медицины, имеет благоприятную деловую репутацию в КНР и стабильно выигрывает государственные тендеры на поставку своих лекарственных препаратов.
Компания выпускает препараты для лечения рака, болезней почек, сердца, ортопедических недугов, а также инфекционных и респираторных заболеваний. Кроме того, компания поставляет средства для парентерального питания пациентов. В структуре холдинга Sino Biopharmaceutical есть и сеть медицинских центров офтальмологической, ортопедической и отоларингологической специализаций.
Госконтракты как конкурентное преимущество! 🔥 В деятельности фармацевтических компаний в КНР за последние годы важную роль играют централизованные государственные закупки. В первой половине 2021 года правительство провело третью и четвертую по счету закупки, а по пятой завершилась подача заявок на участие в тендере. Программа госзакупок лекарств становится нормой в Китае, и с ее помощью китайские фармацевтические компании могут ускорить и упростить для себя коммерциализацию новых одобренных препаратов, при этом у компаний - участников госзакупок существенно сокращаются расходы на маркетинг, что дает им больше свободы во вложениях в исследования и разработки.
✅ Финансы. По итогам первого полугодия выручка Sino Biopharmaceutical увеличилась на 13,5% г/г, в том числе продажи новых продуктов (запущенных менее 5 лет назад) возросли на 43% г/г и составили 43,9% от общей выручки. Выручка от онкологического сегмента, наибольшего по величине в разрезе продаж компании, выросла на 25,1% г/г и достигла 35% от общих продаж. По итогам первого полугодия чистая прибыль, согласно отчетности, увеличилась на 583,6% г/г, до 8,48 млрд юаней, а скорректированная чистая прибыль (за исключением прибыли от зависимых организаций и совместных предприятий) составила 1,575 млрд юаней, увеличившись на 22,9% г/г. В динамике годовой выручки Sino Biopharmaceutical имеет место долгосрочная восходящая тенденция.
📌R&D и патенты. Sino Biopharmaceutical год за годом наращивает вложения в исследования и разработки, как видно на диаграмме ниже. В первом полугодии 2021 года Sino Biopharmaceutical направила на исследования и разработки 1881,08 млн юаней, что эквивалентно 13,1% ее выручки за тот же период. В 2021–2022 гг. ожидаю роста расходов на R&D в среднем на 12% в год. Компания проводит активную политику по обеспечению патентной защиты своих препаратов, за первое полугодие добавила в свой арсенал более полусотни новых патентов, при этом общее число патентов на изобретения у Sino Biopharmaceutical превышает 1 тыс.
Sino Biopharmaceutical на текущий момент торгуется с крупным дисконтом относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E и EV/EBITDA за 2022 год. Полагаю, что значительная недооцененность позволит Sino Biopharmaceutical опередить сектор по доходности в перспективе ближайшего года.
Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!
#инвестиции #pharm #китай # BioTech #риск
Стоит ли сегодня инвестировать в облачного брокера из Китая? 🇨🇳
Chinasoft International - крупная китайская технологическая компания, основанная в 2000 году. Компания выступает провайдером IT-сервисов для частных и государственных предприятий, предоставляет управленческие и технологические решения, разрабатывает собственное ПО. Также Chinasoft является облачным брокером и оказывает услуги облачного консалтинга.
📦Структура капитала. Компанией выпущено 2,9 млрд акций, 86,5% из них находятся в свободном обращении, оставшиеся 13,5% принадлежат стратегическим инвесторам, в том числе 9,8% принадлежат генеральному директору и председателю правления Chinasoft International Чену Юхонгу (Chen Yuhong). 🔥Крупнейшими держателями акций из числа институциональных инвесторов являются UBS Asset Management (9,2%), BlackRock Institutional Trust Company (2,4%) и The Vanguard Group (2,3%).
Сотрудничество с Huawei стало для компании Chinasoft золотой жилой. В настоящий момент Huawei занимает 10,9% рынка публичных облачных вычислений в Китае, входит в число 4 крупнейших операторов государственных облачных платформ и является безоговорочным лидером по части создания инфраструктуры для государственного облака.
Финансы. В I полугодии 2021 года выручка Chinasoft выросла на 37,7% г/г, до 8,3 млрд юаней. Основными факторами роста выручки стали облачный бизнес и углубление сотрудничества с крупными клиентами. За 6 мес. на 10 крупнейших клиентов компании пришлось 78,7% совокупной выручки. Чистая прибыль в I полугодии составила 517 млн юаней, что на 30,2% выше, чем за аналогичный период годом ранее. Компания отмечает, что за отчетный период зафиксированы рекордные темпы роста чистой прибыли.
Перспективы 👌🏻
Как ожидается, в 2021–2023 гг. средние темпы роста выручки Chinasoft составят 24,4% ежегодно. Причем, по оценкам самой компании, в 2021–2022 гг. доходы от сотрудничества с Huawei Cloud будут расти на 15–20% г/г. Что касается других партнеров, Chinasoft прогнозирует, что по итогам 2021 года доходы от совместных проектов с Tencent, Alibaba и Baidu увеличатся на 40–60% годовых.
Риски ⚠️
Бизнес Chinasoft практически не подвержен внешним рискам, поскольку деятельность компании во многом сводится к посредничеству и оказанию IT-услуг на аутсорсинге и по запросу. Однако под давлением каких-либо ограничительных мер и событий могут оказаться крупнейшие клиенты Chinasoft, которые приносят компании львиную долю доходов. Для китайских технологических гигантов (Tencent, Alibaba и Baidu) вопрос регулирования отрасли стоит очень остро в свете последних действий правительства КНР. С другой стороны, Huawei, China Mobile и China Telecom находятся под санкциями США, что ограничивает их деятельность за рубежом. Негативным фактором для Chinasoft может стать замедление темпов роста доходов от сотрудничества с перечисленными выше компаниями.
✔️Какое твоё мнение? Лучше обходить стороной Китай или там «Иксы» для инвестора!? Пиши в комментариях ниже.
#инвестор #IT #капитал #китай
Chinasoft International - крупная китайская технологическая компания, основанная в 2000 году. Компания выступает провайдером IT-сервисов для частных и государственных предприятий, предоставляет управленческие и технологические решения, разрабатывает собственное ПО. Также Chinasoft является облачным брокером и оказывает услуги облачного консалтинга.
📦Структура капитала. Компанией выпущено 2,9 млрд акций, 86,5% из них находятся в свободном обращении, оставшиеся 13,5% принадлежат стратегическим инвесторам, в том числе 9,8% принадлежат генеральному директору и председателю правления Chinasoft International Чену Юхонгу (Chen Yuhong). 🔥Крупнейшими держателями акций из числа институциональных инвесторов являются UBS Asset Management (9,2%), BlackRock Institutional Trust Company (2,4%) и The Vanguard Group (2,3%).
Сотрудничество с Huawei стало для компании Chinasoft золотой жилой. В настоящий момент Huawei занимает 10,9% рынка публичных облачных вычислений в Китае, входит в число 4 крупнейших операторов государственных облачных платформ и является безоговорочным лидером по части создания инфраструктуры для государственного облака.
Финансы. В I полугодии 2021 года выручка Chinasoft выросла на 37,7% г/г, до 8,3 млрд юаней. Основными факторами роста выручки стали облачный бизнес и углубление сотрудничества с крупными клиентами. За 6 мес. на 10 крупнейших клиентов компании пришлось 78,7% совокупной выручки. Чистая прибыль в I полугодии составила 517 млн юаней, что на 30,2% выше, чем за аналогичный период годом ранее. Компания отмечает, что за отчетный период зафиксированы рекордные темпы роста чистой прибыли.
Перспективы 👌🏻
Как ожидается, в 2021–2023 гг. средние темпы роста выручки Chinasoft составят 24,4% ежегодно. Причем, по оценкам самой компании, в 2021–2022 гг. доходы от сотрудничества с Huawei Cloud будут расти на 15–20% г/г. Что касается других партнеров, Chinasoft прогнозирует, что по итогам 2021 года доходы от совместных проектов с Tencent, Alibaba и Baidu увеличатся на 40–60% годовых.
Риски ⚠️
Бизнес Chinasoft практически не подвержен внешним рискам, поскольку деятельность компании во многом сводится к посредничеству и оказанию IT-услуг на аутсорсинге и по запросу. Однако под давлением каких-либо ограничительных мер и событий могут оказаться крупнейшие клиенты Chinasoft, которые приносят компании львиную долю доходов. Для китайских технологических гигантов (Tencent, Alibaba и Baidu) вопрос регулирования отрасли стоит очень остро в свете последних действий правительства КНР. С другой стороны, Huawei, China Mobile и China Telecom находятся под санкциями США, что ограничивает их деятельность за рубежом. Негативным фактором для Chinasoft может стать замедление темпов роста доходов от сотрудничества с перечисленными выше компаниями.
✔️Какое твоё мнение? Лучше обходить стороной Китай или там «Иксы» для инвестора!? Пиши в комментариях ниже.
#инвестор #IT #капитал #китай
Инвестируем в финансового гиганта из 🇨🇳Поднебесной. Дисконт сегодня 2х!
Сегодня #инвестидея по Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). 🔥Крупнейший банк Китая и мира по величине активов. На ICBC приходится примерно десятая часть активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из порядка 16,6 тыс. отделений на территории страны, в которых работают 440 тыс. сотрудников. Клиентами банка являются 690 млн физических лиц, почти половина населения Китая, и около 9,2 млн юридических лиц.
✔️Цифровизация. ICBC - один из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются свыше 100 млн клиентов банка, а число пользователей мобильного банка превысило 420 млн. Помимо этого, ICBC инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, активно применяет в своей работе решения, основанные на искусственном интеллекте, анализе больших данных, технологии блокчейн.
💼Финансы. Чистая прибыль ICBC по итогам I полугодия 2021 г. повысилась на 9,9%, до 163,5 млрд юаней, при этом рентабельность капитала (ROE) улучшилась на 20 базисных пунктов (б. п.) и составила 11,9%. Банк показал заметное увеличение объемов кредитования, при этом качество кредитного портфеля несколько улучшилось.
Перспективы. По прогнозным коэффициентам P/E и P/B на 2022 г. ICBC выглядит на 44% дороже своих китайских аналогов. В то же время акции банка торгуются с существенным, более чем в 2 раза, дисконтом по отношению к аналогам с развивающихся рынков, а также с дисконтом 7% по отношению к собственным историческим мультипликаторам.
#Дивиденды. ICBC выплачивает дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направляется чуть более 30% годовой чистой прибыли. Мы ожидаем сохранения данного коэффициента дивидендных выплат. Как результат, по итогам 2021 г. владельцы обыкновенных акций банка могут получить дивиденд в размере 0,27 юаня на бумагу, что соответствует достаточно высокой дивидендной доходности, на уровне 7,5%.
⚠️Риски:
1️⃣Основные риски для ICBC, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с высокой закредитованностью китайской экономики, что в перспективе может представлять угрозу для финансовой стабильности страны. Так, общий долг КНР (государства, домохозяйств и корпораций) превышает 300% ВВП, что больше, чем в США, при этом две третьих долгов являются корпоративными.
2️⃣В соответствии с негласными указаниями китайского правительства госбанки, в том числе и ICBC, оказывают поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Данная практика, вероятно, сохранится в обозримом будущем, что продолжит оказывать давление на процентные и комиссионные доходы банков Поднебесной.
3️⃣Банковский сектор КНР сталкивается с возрастающей конкуренцией как со стороны независимых финтех-компаний, так и финансовых подразделений технологических гигантов. В перспективе это может привести к потере традиционными банками доли в ряде сегментов рынка финансовых услуг страны. В то же время взятый китайскими властями курс на усиление регулирования в технологическом секторе может в определенной степени ослабить данный риск.
✅Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#финансы #капитал #китай #риск
Сегодня #инвестидея по Industrial and Commercial Bank of China (ICBC). 🔥Крупнейший банк Китая и мира по величине активов. На ICBC приходится примерно десятая часть активов банковского сектора КНР, его розничная сеть состоит из порядка 16,6 тыс. отделений на территории страны, в которых работают 440 тыс. сотрудников. Клиентами банка являются 690 млн физических лиц, почти половина населения Китая, и около 9,2 млн юридических лиц.
✔️Цифровизация. ICBC - один из самых продвинутых банков Китая в части цифровизации бизнеса. Так, ежемесячно цифровыми каналами получения банковских услуг пользуются свыше 100 млн клиентов банка, а число пользователей мобильного банка превысило 420 млн. Помимо этого, ICBC инвестирует значительные средства в развитие финансовых технологий, активно применяет в своей работе решения, основанные на искусственном интеллекте, анализе больших данных, технологии блокчейн.
💼Финансы. Чистая прибыль ICBC по итогам I полугодия 2021 г. повысилась на 9,9%, до 163,5 млрд юаней, при этом рентабельность капитала (ROE) улучшилась на 20 базисных пунктов (б. п.) и составила 11,9%. Банк показал заметное увеличение объемов кредитования, при этом качество кредитного портфеля несколько улучшилось.
Перспективы. По прогнозным коэффициентам P/E и P/B на 2022 г. ICBC выглядит на 44% дороже своих китайских аналогов. В то же время акции банка торгуются с существенным, более чем в 2 раза, дисконтом по отношению к аналогам с развивающихся рынков, а также с дисконтом 7% по отношению к собственным историческим мультипликаторам.
#Дивиденды. ICBC выплачивает дивиденды раз в год, причем в последние годы на дивидендные выплаты по обыкновенным акциям стабильно направляется чуть более 30% годовой чистой прибыли. Мы ожидаем сохранения данного коэффициента дивидендных выплат. Как результат, по итогам 2021 г. владельцы обыкновенных акций банка могут получить дивиденд в размере 0,27 юаня на бумагу, что соответствует достаточно высокой дивидендной доходности, на уровне 7,5%.
⚠️Риски:
1️⃣Основные риски для ICBC, как и банковского сектора КНР в целом, связаны с высокой закредитованностью китайской экономики, что в перспективе может представлять угрозу для финансовой стабильности страны. Так, общий долг КНР (государства, домохозяйств и корпораций) превышает 300% ВВП, что больше, чем в США, при этом две третьих долгов являются корпоративными.
2️⃣В соответствии с негласными указаниями китайского правительства госбанки, в том числе и ICBC, оказывают поддержку экономике, занижая ставки по займам и тарифы на финансовые услуги для компаний реального сектора и населения. Данная практика, вероятно, сохранится в обозримом будущем, что продолжит оказывать давление на процентные и комиссионные доходы банков Поднебесной.
3️⃣Банковский сектор КНР сталкивается с возрастающей конкуренцией как со стороны независимых финтех-компаний, так и финансовых подразделений технологических гигантов. В перспективе это может привести к потере традиционными банками доли в ряде сегментов рынка финансовых услуг страны. В то же время взятый китайскими властями курс на усиление регулирования в технологическом секторе может в определенной степени ослабить данный риск.
✅Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» и подписывайся!
#финансы #капитал #китай #риск
Заработаем на обострении ситуации в энергетическом секторе Поднебесной🇨🇳!?
Сегодня поговорим про CGN Power - один из крупнейших операторов углеродно-нейтральных АЭС в Китае 🏆 Электроэнергетическая компания, управляющая группой атомных электростанций Китая. В структуре компании находится 24 энергоблока совокупной мощностью 27,14 ГВт.
Акции CGN Power показали внушительный рост +30%🚀 на фоне обострения ситуации в энергетическом секторе Поднебесной. Инвесторы позитивно оценивают выработку АЭС компании в условиях нормирования энергопотребления в Китае и "чистого" характера мирного атома, что важно для китайского правительства в преддверии зимних Олимпийских игр-2022, которые пройдут в Пекине.
Финансы. Выручка CGN Power за первые 6 мес. текущего года оказалась выше аналогичного показателя 2020 года на 17,01%, а чистая прибыль поднялась на 5,63%. АЭС зафиксировали рост выручки на 3,1% г/г за 1 полугодие за счет увеличения полезного отпуска на 3,95%. Компания имеет более высокую долговую нагрузку относительно отраслевых метрик: "Долг/Капитал" составляет 2,19х (1,25х по конкурентам), а "Чистый долг/ EBITDA" - 5,89х (2,63х по аналогам).
Факторы инвест привлекательности:
1️⃣ На данный момент китайское правительство благосклонно относится к атомной генерации, рассматривая АЭС как "протеже зеленого перехода". Экологический след атомной генерации при этом сопоставим с ВИЭ, что отводит АЭС особую роль в контексте перехода Китая к углеродной нейтральности в 2060 году и достижения пика выбросов до 2030 года. Место ядерной энергетики в "зеленом" переходе Поднебесной кажется незыблемым, поскольку в случае пренебрежения ею целевые таргеты экономики Китая выглядят недостижимыми.
2️⃣ CGN Power демонстрирует явный фокус на расширение производственных мощностей: до конца 2026 года компания планирует ввести в эксплуатацию дополнительные энергоблоки мощностью 8,21 ГВт, что эквивалентно росту на 31% от текущей установленной мощности АЭС. Проекты строительства совпадают с требованиями китайского правительства, согласно последнему 5-летнему плану которого мощность АЭС в стране должна возрасти по меньшей мере до 70 ГВт.
Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» делай репосты и подписывайся! ✅
#инвестиции #ВИЭ #риск #китай #доход
Сегодня поговорим про CGN Power - один из крупнейших операторов углеродно-нейтральных АЭС в Китае 🏆 Электроэнергетическая компания, управляющая группой атомных электростанций Китая. В структуре компании находится 24 энергоблока совокупной мощностью 27,14 ГВт.
Акции CGN Power показали внушительный рост +30%🚀 на фоне обострения ситуации в энергетическом секторе Поднебесной. Инвесторы позитивно оценивают выработку АЭС компании в условиях нормирования энергопотребления в Китае и "чистого" характера мирного атома, что важно для китайского правительства в преддверии зимних Олимпийских игр-2022, которые пройдут в Пекине.
Финансы. Выручка CGN Power за первые 6 мес. текущего года оказалась выше аналогичного показателя 2020 года на 17,01%, а чистая прибыль поднялась на 5,63%. АЭС зафиксировали рост выручки на 3,1% г/г за 1 полугодие за счет увеличения полезного отпуска на 3,95%. Компания имеет более высокую долговую нагрузку относительно отраслевых метрик: "Долг/Капитал" составляет 2,19х (1,25х по конкурентам), а "Чистый долг/ EBITDA" - 5,89х (2,63х по аналогам).
Факторы инвест привлекательности:
1️⃣ На данный момент китайское правительство благосклонно относится к атомной генерации, рассматривая АЭС как "протеже зеленого перехода". Экологический след атомной генерации при этом сопоставим с ВИЭ, что отводит АЭС особую роль в контексте перехода Китая к углеродной нейтральности в 2060 году и достижения пика выбросов до 2030 года. Место ядерной энергетики в "зеленом" переходе Поднебесной кажется незыблемым, поскольку в случае пренебрежения ею целевые таргеты экономики Китая выглядят недостижимыми.
2️⃣ CGN Power демонстрирует явный фокус на расширение производственных мощностей: до конца 2026 года компания планирует ввести в эксплуатацию дополнительные энергоблоки мощностью 8,21 ГВт, что эквивалентно росту на 31% от текущей установленной мощности АЭС. Проекты строительства совпадают с требованиями китайского правительства, согласно последнему 5-летнему плану которого мощность АЭС в стране должна возрасти по меньшей мере до 70 ГВт.
Полезно? Посоветуй мой канал «Фундаменталка» делай репосты и подписывайся! ✅
#инвестиции #ВИЭ #риск #китай #доход
⚡️ФУНДАМЕНТАЛЬНО ТЕХИ КИТАЯ ОЧЕНЬ ИНТЕРЕСНЫ
Напомню, что с февраля 2021 года профильный фонд KraneShares CSI China Internet ETF просел на 55% от своих максимальных значений ✅Главная причина в ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
#KWEB находится под управлением УК China International Capital Corporation (CICC). Комиссия за управление 0,70%. Стоимость чистых активов фонда составляет $ 8,9 млрд. ETF имеет достаточно узкую направленность: в портфеле нет технологических компаний, разрабатывающих "железо" и выпускающих ПО, основная масса эмитентов являются провайдерами информации в интернете. 💼В топ-5 входят компании Tencent Holdings, Meituan, JD.com, Alibaba Group Holding и Pinduoduo.
Тренды 📊
Ecommerce в КНР стремительно развивается. По данным Национального бюро статистики Китая, объем розничных онлайн-продаж в стране в 2020 году составил $ 1,8 трлн, по сравнению с $ 861 млн в 2019 году. На долю онлайн-продаж пришлось около 30% совокупных розничных продаж.
По оценке Всемирного банка, проникновение сети Интернет в Китае в 2020 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения: в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Дивиденды
Под конец года KraneShares CSI China Internet ETF осуществляет распределение дивидендных выплат. Средняя годовая дивидендная доходность акций за все время существования фонда (8 лет) составляет 0,90%, причем последние 2 года выплаты были достаточно низкими. Тем не менее это добавляет привлекательности фонду с учетом того, что технологические компании в своем большинстве редко выплачивают #дивиденды.
📌Как вывод: рассчитываю, что снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двузначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей.
#риск #финансы #инвестор #IT #китай
Напомню, что с февраля 2021 года профильный фонд KraneShares CSI China Internet ETF просел на 55% от своих максимальных значений ✅Главная причина в ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
#KWEB находится под управлением УК China International Capital Corporation (CICC). Комиссия за управление 0,70%. Стоимость чистых активов фонда составляет $ 8,9 млрд. ETF имеет достаточно узкую направленность: в портфеле нет технологических компаний, разрабатывающих "железо" и выпускающих ПО, основная масса эмитентов являются провайдерами информации в интернете. 💼В топ-5 входят компании Tencent Holdings, Meituan, JD.com, Alibaba Group Holding и Pinduoduo.
Тренды 📊
Ecommerce в КНР стремительно развивается. По данным Национального бюро статистики Китая, объем розничных онлайн-продаж в стране в 2020 году составил $ 1,8 трлн, по сравнению с $ 861 млн в 2019 году. На долю онлайн-продаж пришлось около 30% совокупных розничных продаж.
По оценке Всемирного банка, проникновение сети Интернет в Китае в 2020 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения: в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Дивиденды
Под конец года KraneShares CSI China Internet ETF осуществляет распределение дивидендных выплат. Средняя годовая дивидендная доходность акций за все время существования фонда (8 лет) составляет 0,90%, причем последние 2 года выплаты были достаточно низкими. Тем не менее это добавляет привлекательности фонду с учетом того, что технологические компании в своем большинстве редко выплачивают #дивиденды.
📌Как вывод: рассчитываю, что снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двузначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей.
#риск #финансы #инвестор #IT #китай
🧨Китайский рынок 2022: на что обратить своё внимание инвестору?
Привет! Знаю, что у многих моих подписчиков в портфеле есть бумаги на Китай. Фонды, акции IT-гигантов точно присутствуют. Минувший год оказался провальным для данного рынка. Чего же нам ожидать в этом году?
КомПартия всему виной!?
В 2021 году причиной коррекции в акциях китайских технологических компаний стало ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
Следует сразу сказать, что 🔥снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов и смягчение рыночной ситуации может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двухзначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей компаний.
Внутренний спрос
По итогам 2021 года ВВП КНР расширился на 8,1% (г/г). На долю цифровой экономики приходится около 40% ВВП КНР, аналогично порядка 40% приходится на технологический сектор в фондовом индексе MSCI China. Среди наиболее перспективных отраслей в IT-секторе Поднебесной выделяем облачные сервисы, финтех, автономное вождение.
При этом доля граждан КНР, использующих электронные кошельки, одна из самых высоких в мире. В 2021–2023 гг. рост отрасли финтех только ускорится, в том числе за счет внедрения цифрового юаня. В свою очередь, интернет-компании являются бенефициарами увеличения внутреннего спроса в Китае. Электронная коммерция в КНР стремительно развивается.
Проникновение интернета в Китае в 2021 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения, в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Кто главные бенефициары?
1️⃣ Во-первых, Tencent Holdings. Компания предоставляет решения для бизнеса в сфере облачного хранения, маркетинга и цифровизации. Платформа #Tencent Cloud предоставляет современные облачные продукты и услуги вкупе с облачными вычислениями, аналитикой больших данных, искусственным интеллектом, технологией IoT и кибербезопасностью. Кроме того, платежная система WeChat Pay является в Китае абсолютным лидером по популярности, количеству пользователей и числу транзакций, ежедневно через нее совершается более 1 млрд транзакций.
Tencent оперирует в самых актуальных и востребованных направлениях: облачные вычисления, решения для бизнеса в сфере цифровизации, финтех и мобильные платежи. Каждое из них на горизонте 3–5 лет может вырасти в несколько раз.
2️⃣ Во-вторых, Baidu. Компания является одним из главных лидеров не только интернет-рынка Поднебесной, но и ряда инновационных бизнес-сегментов. Развитие автономного вождения, облачных технологий и прорывные достижения в области искусственного интеллекта поддержат стратегический фокус на диверсификацию бизнеса компании и создадут драйверы дальнейшего роста стоимости.
Компания предоставляет формально безальтернативную для жителей КНР поисковую систему, и это дает компании беспрецедентное преимущество и значительное количество пользователей. Также Baidu работает в сегменте AI, развивает облачные решения. По итогам 2020 года Baidu, по данным IDC, стала лидирующим облачным провайдером в Китае. Помимо прочего, #Baidu является лидером китайского рынка интеллектуального вождения. Компания на данный момент уже имеет стратегические соглашения с 10 ведущими автопроизводителями об оснащении их легковых автомобилей модернизированной системой Apollo.
✔️Если есть что добавить, пишите в комментариях. Интересно ваше мнение по инвестициям в Китай. Стоит ли игра свеч? Или это скорее необоснованные риски?
#BABA #KWEB #Китай #риск
Привет! Знаю, что у многих моих подписчиков в портфеле есть бумаги на Китай. Фонды, акции IT-гигантов точно присутствуют. Минувший год оказался провальным для данного рынка. Чего же нам ожидать в этом году?
КомПартия всему виной!?
В 2021 году причиной коррекции в акциях китайских технологических компаний стало ужесточение государственного регулирования технологического сектора КНР в соответствии с общими целями властей по оздоровлению отрасли, снижению системных рисков и повышению прозрачности.
Следует сразу сказать, что 🔥снижение давления на технологические компании со стороны китайского правительства и регуляторов и смягчение рыночной ситуации может способствовать тому, что иностранные инвесторы вновь заинтересуются китайскими активами, поскольку фундаментально технологические корпорации достаточно привлекательны при двухзначных и трехзначных темпах роста финансовых показателей компаний.
Внутренний спрос
По итогам 2021 года ВВП КНР расширился на 8,1% (г/г). На долю цифровой экономики приходится около 40% ВВП КНР, аналогично порядка 40% приходится на технологический сектор в фондовом индексе MSCI China. Среди наиболее перспективных отраслей в IT-секторе Поднебесной выделяем облачные сервисы, финтех, автономное вождение.
При этом доля граждан КНР, использующих электронные кошельки, одна из самых высоких в мире. В 2021–2023 гг. рост отрасли финтех только ускорится, в том числе за счет внедрения цифрового юаня. В свою очередь, интернет-компании являются бенефициарами увеличения внутреннего спроса в Китае. Электронная коммерция в КНР стремительно развивается.
Проникновение интернета в Китае в 2021 году составило 70,4%, а общее количество пользователей интернета насчитывало чуть менее 1 млрд. Для сравнения, в Соединенных Штатах проникновение интернета составляет 85,8%, так что китайским интернет-компаниям есть к чему стремиться.
Кто главные бенефициары?
1️⃣ Во-первых, Tencent Holdings. Компания предоставляет решения для бизнеса в сфере облачного хранения, маркетинга и цифровизации. Платформа #Tencent Cloud предоставляет современные облачные продукты и услуги вкупе с облачными вычислениями, аналитикой больших данных, искусственным интеллектом, технологией IoT и кибербезопасностью. Кроме того, платежная система WeChat Pay является в Китае абсолютным лидером по популярности, количеству пользователей и числу транзакций, ежедневно через нее совершается более 1 млрд транзакций.
Tencent оперирует в самых актуальных и востребованных направлениях: облачные вычисления, решения для бизнеса в сфере цифровизации, финтех и мобильные платежи. Каждое из них на горизонте 3–5 лет может вырасти в несколько раз.
2️⃣ Во-вторых, Baidu. Компания является одним из главных лидеров не только интернет-рынка Поднебесной, но и ряда инновационных бизнес-сегментов. Развитие автономного вождения, облачных технологий и прорывные достижения в области искусственного интеллекта поддержат стратегический фокус на диверсификацию бизнеса компании и создадут драйверы дальнейшего роста стоимости.
Компания предоставляет формально безальтернативную для жителей КНР поисковую систему, и это дает компании беспрецедентное преимущество и значительное количество пользователей. Также Baidu работает в сегменте AI, развивает облачные решения. По итогам 2020 года Baidu, по данным IDC, стала лидирующим облачным провайдером в Китае. Помимо прочего, #Baidu является лидером китайского рынка интеллектуального вождения. Компания на данный момент уже имеет стратегические соглашения с 10 ведущими автопроизводителями об оснащении их легковых автомобилей модернизированной системой Apollo.
✔️Если есть что добавить, пишите в комментариях. Интересно ваше мнение по инвестициям в Китай. Стоит ли игра свеч? Или это скорее необоснованные риски?
#BABA #KWEB #Китай #риск
