Напоминаю,

большой учебный курс «Инвестиционный портфель 2024» стартует уже в понедельник, 12 февраля. К 18:00 мск будут разосланы на e-mail ссылки на участие оплатившим, с 18:45 будет открыт доступ к вебинарным площадкам в режиме чата, с 19:00 мск - начало первого занятия (прямой эфир).

Далее информация для тех, кто еще думает. Почему этот учебный курс может быть вам интересен?

- Вы получите ответы не только на вопрос «куда инвестировать?», но и на гораздо более важный вопрос - «почему инвестировать именно так?». Вы получите не просто карту пути для прохождения, но и понимание, почему ваш путь должен быть именно таким.

- По итогам курса вы сами выработаете индивидуальное инвестиционное решение, которое будет ориентировано на вас, вашу персональную ситуацию, ваше отношение к рискам, ваши индивидуальные инвестиционные горизонты и прочие персональные особенности.

- Вы получите ответы от эксперта, который не имеет никаких агентских договоров с представителями финансовой индустрии, никакой личной материальной заинтересованности в продаже чужих продуктов, и, таким образом, независим в своих советах.

- Вы пройдете программу, которая прошла обкатку в течение свыше 12 лет на тысячах слушателей (с 2011 года прошло уже более 40 учебных групп). Вы можете ознакомиться с сотнями «живых» отзывов людей, неоткорректированных, от первого лица, принадлежащих реальным людям из социальных сетей.

- Помимо основного материала вы получите конспекты занятий, презентации, домашние задания и дополнительные материалы для изучения. Вы сможете задавать вопросы и получить ответы в прямом эфире по ходу занятий, мгновенно уточняя любые непонятные моменты.

- Однако, если по каким-либо причинам вы не сможете принимать участие в прямых эфирах, то к вашим услугам будут записи эфиров, доступные в течение 30 дней после окончания занятий, а также подробные конспекты, презентации, и ссылки на дополнительные материалы. Вы сможете продолжать задавать вопросы и после окончания курса на специальном закрытом форуме.

Аналогов этому курсу в России нет. Отдельные появляющиеся сейчас на просторах интернета материалы, как правило, представляют собой рассказы спикеров об инструментах, которые они сами продают за агентское вознаграждение. В этих случаях речь в принципе не идет ни о формировании целостной картины мира у слушателей, ни о независимости спикера, ни о попытках разобраться в том, что же нужно лично вам, как инвестору. Понятно, что и о качестве обучения в случаях, когда речь в реальности идет о замаскированных под обучение продажах, говорить не приходится.

Однако, у вас есть возможность разобраться во всем самостоятельно и получить независимую непредвзятую информацию.

***
Курс «Инвестиционный портфель 2024» стартует 12 февраля.
Подробная информация и регистрация – на https://finwebinar.ru

Сергей Спирин – инвестор, предприниматель, основатель проекта AssetAllocation.ru. 29 лет в финансах, 19 лет преподавательской деятельности в сфере обучения финансам и инвестициям.

Нассим Талеб заявил, что США столкнулись со «смертельной спиралью» растущего долга

Автор книги «Черный лебедь» Нассим Николас Талеб сказал, что дефицит бюджета США раздувается до такой степени, что потребуется чудо, чтобы обратить вспять ущерб.

«До тех пор, пока Конгресс продолжает продлевать лимит долга и заключать сделки, потому что они боятся последствий правильных действий, такова политическая структура политической системы, в конечном итоге у вас будет долговая спираль», — сказал он в понедельник вечером на мероприятии для Universa Investments, хедж-фонда, который он консультирует. «А долговая спираль подобна смертельной спирали».

Талеб определил растущее долговое бремя как «белого лебедя», риск, который более вероятен, чем неожиданный «черный лебедь». Хотя он не назвал конкретных результатов на рынках, он сказал, что «белые лебеди» включают в себя как дефицит США, так и экономику, которая гораздо более уязвима к потрясениям, чем в предыдущие годы.

Причина этого, по его словам, заключается в том, что мир гораздо более взаимосвязан из-за глобализации, и проблемы в одном регионе могут рикошетом отразиться на всем мире.

Талеб присоединяется к ряду наблюдателей на Уолл-стрит и за ее пределами, выражающих обеспокоенность по поводу растущего долга США. В этом месяце бывший министр финансов США Роберт Рубин заявил, что крупнейшая экономика мира находится в «ужасном состоянии» с точки зрения дефицита федерального бюджета, в то время как BlackRock Inc. Вице-председатель Филипп Хильдебранд предупредил, что любой дефолт может поставить под угрозу доллар как глобальную валюту.

(…)

Отвечая на вопрос о том, как в конечном итоге может разыграться американская «спираль», Талеб сказал: «Нам нужно что-то прийти извне, или, может быть, какое-то чудо».

«Это заставляет меня мрачно относиться ко всей политической системе в западном мире», — сказал он.

Источник - https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-01-30/nassim-taleb-says-us-faces-a-death-spiral-of-swelling-debt

Про отзывы к курсу «Инвестиционный портфель»

Перед прохождением курса у людей часто возникает понятное желание почитать отзывы других участников, ранее проходивших обучение.

По счастью, я с 2011 года собираю отзывы в комментариях к записям в Живом Журнале.

Кстати, меня иногда спрашивают, почему я собираю отзывы на такой технически слегка устаревшей площадке, как ЖЖ? Да потому что там у меня нет даже технической возможности их отредактировать!

Более сотни «живых» отзывов курсантов с 44 учебных потоков 2011 – 2023, большинство из которых написаны от лица реальных аккаунтов в соцсетях (к сожалению, не все, поскольку некоторые участники предпочитали оставлять отзывы анонимно):

44. https://fintraining.livejournal.com/1310527.html - Сентябрь 2023
43. https://fintraining.livejournal.com/1298085.html - Июнь 2023
42. https://fintraining.livejournal.com/1289295.html - Март 2023
41. https://fintraining.livejournal.com/1275809.html - Сентябрь 2022
40. https://fintraining.livejournal.com/1269852.html - Июнь 2022
39. https://fintraining.livejournal.com/1262721.html - Март 2022
38. https://fintraining.livejournal.com/1250413.html - Декабрь 2021
37. https://fintraining.livejournal.com/1238278.html - Сентябрь 2021
36. https://fintraining.livejournal.com/1229447.html - Июнь 2021
35. https://fintraining.livejournal.com/1216481.html - Март 2021
34. https://fintraining.livejournal.com/1201742.html - Декабрь 2020
33. https://fintraining.livejournal.com/1185301.html - Сентябрь - Октябрь 2020
32. https://fintraining.livejournal.com/1154134.html - Март 2020
31. https://fintraining.livejournal.com/1133500.html - Декабрь 2019
30. https://fintraining.livejournal.com/1112747.html - Сентябрь 2019
29. https://fintraining.livejournal.com/1091130.html - Июнь 2019
28. https://fintraining.livejournal.com/1069899.html - Февраль - Март 2019
27. https://fintraining.livejournal.com/1049479.html - Декабрь 2018
26. https://fintraining.livejournal.com/1027781.html - Октябрь 2018
25. https://fintraining.livejournal.com/1007300.html - Июнь 2018
24. https://fintraining.livejournal.com/983825.html - Март 2018
23. https://fintraining.livejournal.com/954996.html - Ноябрь - Декабрь 2017
22. https://fintraining.livejournal.com/935797.html - Сентябрь - Октябрь 2017
21. https://fintraining.livejournal.com/897918.html - Март - Апрель 2017
20. https://fintraining.livejournal.com/854054.html - Октябрь - Ноябрь 2016
19. https://fintraining.livejournal.com/799685.html - Март 2016
18. https://fintraining.livejournal.com/778261.html - Декабрь 2015
17. https://fintraining.livejournal.com/750715.html - Сентябрь 2015
16. https://fintraining.livejournal.com/723770.html - Май 2015
15. https://fintraining.livejournal.com/694322.html - Февраль 2015
14. https://fintraining.livejournal.com/667387.html - Декабрь 2014
13. https://fintraining.livejournal.com/637349.html - Сентябрь 2014
12. https://fintraining.livejournal.com/589091.html - Март 2014
11. https://fintraining.livejournal.com/553985.html - Декабрь 2013
10. https://fintraining.livejournal.com/525919.html - Сентябрь 2013
9. https://fintraining.livejournal.com/491509.html - Апрель 2013
8. https://fintraining.livejournal.com/466360.html - Февраль 2013
7. https://fintraining.livejournal.com/447670.html - Декабрь 2012
6. https://fintraining.livejournal.com/419966.html - Сентябрь 2012
5. https://fintraining.livejournal.com/401088.html - Май 2012
4. https://fintraining.livejournal.com/381707.html - Февраль 2012
3. https://fintraining.livejournal.com/366399.html - Декабрь 2011
2. https://fintraining.livejournal.com/351477.html - Сентябрь 2011
1. https://fintraining.livejournal.com/326305.html - Апрель 2011

Еще есть время до начала занятий в понедельник, чтобы оплатить участие и присоединиться к февральской группе 2024 г.

Вся информация о курсе «Инвестиционный портфель» и регистрация – на https://finwebinar.ru

Про инвестиционные идеи и факторные инвестиции

Имеет ли смысл инвестору проявлять повышенный интерес к «модным» направлениям инвестиций или «инвестиционным идеям», которые постоянно приходят на смену друг другу?

К примеру, несколько лет назад модным увлечением было участие в IPO. Периодически всплывает тема с дивидендными акциями. Некоторые, напротив, предпочитают акции, выбираемые на основе индикаторов вроде моментума. Или акции стоимости, т.е. недооцененных по фундаментальным показателям эмитентов. Из той же серии ориентация на отдельные сектора – например, хайтек или биотех. С десяток лет назад в России была мода на акции с государственным участием – и что, сегодня кто-то пожинает результаты таких вложений? А в последние годы пришла мода на «социально ответственные инвестиции» - ESG, но и она, вероятно, скоро забудется.

Что в этом плохого?

Плохо то, что вопросы создания сбалансированного инвестиционного портфеля под конкретного инвестора с учетом его целей и ограничений, подменяются попытками вытащить счастливый лотерейный билет. Что, разумеется, не идет на пользу тем, кто в эти игры играет. Выигрышей оказывается гораздо меньше, чем проигрышей. Комиссий за участие в играх платится намного больше.

Почему идеи о том, как обыграть рынок, регулярно появляются в том или ином варианте?

Потому что финансовой индустрии нужны ваши денежки, а для этого им надо, чтобы вы совершали побольше движений денежных средств или отдавали им деньги в управление с высокими комиссиями.

В реальности если временами и возникает механизм недооценки отдельных сегментов рынка, приводящий к возможности получить доходность выше широкого рынка, то эта возможность быстро исчезает вследствие более высокого спроса на данный сегмент рынка и последующего роста цен в данном сегменте.

Так работают механизмы эффективного рынка. Можете быть уверены в том, что к моменту, когда вы прочитали о какой-то гипотезе или «инвестиционной идее» в интернете или СМИ, она с большой вероятностью уже давно отыграна рынком.

Ваша задача как инвестора – постараться не отвлекаться на подобные игры, а сформировать себе портфель с распределением активов, которое приведет вас к цели.

В случае, если азарт неумолимо тянет вас играть в подобные игры (бывает!), можно выделить под подобные эксперименты небольшую долю портфеля и проводить эксперименты внутри выделенной суммы таким образом, чтобы они не оказывали сильное влияние на ваше общее благосостояние. С большой вероятностью, через некоторое время вы и сами сделаете правильные выводы, сравнив результаты своих экспериментов с той долей портфеля, которая сформирована по принципам пассивных инвестиций.

Но, пожалуйста, не ставьте на подобные эксперименты существенную часть своего капитала. И постарайтесь не втягиваться в этот процесс эмоционально.

Несколько цитат, очень точно описывающих происходящее:

• “Те классы инвестиций, которые считаются «лучшими», меняются от периода к периоду. Печальное заблуждение состоит в том, что то, что считается лучшим, на самом деле является лишь самым популярным – самым активным, самым обсуждаемым, самым разрекламированным и, следовательно, самым дорогим в этот период. Это во многом вопрос моды.”

• “Нельзя сказать, что цифры лгут. Но цифры, используемые в финансовых дискуссиях, похоже, имеют плохую привычку насильственно выражать небольшую часть правды и пренебрегать другой частью, как это делают некоторые известные нам люди.”

• “Инвесторы и спекулянты имеют привычку желать знать, что будет. Этот спрос удовлетворяется с Уолл-Стрит – с полной уверенностью в своих способностях – что удобно подпитывает транзакции.”

• “Все эти теории верны часть времени; но ни одна из них не верна все время. Поэтому они опасны, хотя иногда и полезны.”

• “Всегда было значительное количество умилительных людей, которые занимались изучением последней тысячи чисел, выпавших на колесе рулетки, в поисках какой-нибудь повторяющейся схемы. К сожалению, обычно они её находили.”

И, наконец…
• “Реалистичный ответ – «Я не знаю» – одновременно является самым сложным ответом на любые вопросы о будущем.”

Цитаты из книги Фреда Шведа мл. «Где же яхты клиентов?», 1940 г.

Как видите, интерес к чудесным способам «обыгрывать рынок» присущ людям с незапамятных времен. И редко приводил к чему-либо хорошему – не чаще успехов в казино.

А что же тогда делать?

Выбросить из головы веру в простые чудесные рецепты. Вместо этого – грамотно сформировать ваш инвестиционный портфель таким образом, который статистически максимизирует ваши шансы на успех с учетом ваших личных особенностей – горизонтов инвестиций, устойчивости к рискам и прочих персональных ограничений.

***

Курс «Инвестиционный портфель 2024» стартует уже сегодня, 12 февраля.
Начало первого прямого эфира – в 19:00 мск.

Оплаты за курс пока принимаются, но не затягивайте с ними до последнего момента – они обрабатываются вручную, и в суматохе мы можем просто не успеть вовремя предоставить вам доступ.

Подробности и регистрация – на https://finwebinar.ru

Закон Мэрфи для приёма и идентификации платежей

Если кто-то оплачивает от имени юридического лица, то именно он не пришлет уведомление о своем платеже и не укажет ФИО получателя услуги в назначении платежа.

Это я к чему: пришел платеж на банковский счет за курс от некоего ООО «ТРИ А БИЗНЕС». Кому предоставлять доступ для участия – неизвестно. Если вдруг это вы – пожалуйста, свяжитесь с нами и напишите ФИО и мэйл.

«В настоящее время мы наблюдаем самый длительный период опережающего роста акций США в истории. Но всему есть своя цикличность, и международная диверсификация, возможно, сегодня важнее, чем когда-либо прежде»

Питер Маллук, американский консультант, X: @PeterMallouk

На графике – соотношение между скользящими 5-летними доходностями акций США и международных акций (за пределами США). Зона выше нуля - относительное превосходство акций США, ниже нуля – относительное превосходство международных акций.

Заголовок – «Рынки цикличны».

***
P.S. Курс «Инвестиционный портфель 2024» стартовал вчера. Сегодня – второе занятие. К группе еще можно присоединиться с просмотром уже прошедших занятий в записи.

Подробности и регистрация – на https://finwebinar.ru

Руки чешутся написать всё, что думаю, про анонсированный сервис от Тинькофф «Портфельное инвестирование», но времени на это сейчас, в связи с идущим курсом «Инвестиционный портфель 2024», не хватает.

Попробуйте сами сделать это в комментариях. 😊 У меня же собрались грамотные читатели? 😉 Вот и напишите, что думаете про этот сервис Вы. 😀

Описание сервиса - по ссылке
https://www.tinkoff.ru/invest/help/services/portfolio-investment/

Дисклеймер: Не является инвестиционной рекомендацией!

Пять лет назад - в конце 2018 г. - доля пассивно управляемых фондов среди фондов на акции США превысила 50%. Это бурно обсуждалось в финансовом мире, однако, с оговорками, что в других секторах (например на акции международных компаний и активы с фиксированным доходом) на тот момент сохранялось преобладание активных инвестиций.

Сегодня Bloomberg сообщает, что в декабре 2023 г. доля пассивных инвестиций преодолела рубикон в 50% уже по ВСЕМ фондам США суммарно - включая не только фонды на акции США, но и фонды на акции компаний за пределами США, а также на активы с фиксированным доходом.

Отдельно взятые фонды на международные акции и на активы с фиксированным доходом планку в 50% пока не преодолели, но стремятся к ней.

Верной дорогой идёте, товарищи! 😊

***
Что это дает простому инвестору – обсудим на курсе «Инвестиционный портфель 2024». Сегодня – третье занятие. К группе еще можно присоединиться с просмотром уже прошедших занятий в записи.

Подробности и регистрация – на https://finwebinar.ru

Доля пассивных фондов по отдельным секторам.

Про святой грааль инвестиций и его продажи.

Некоторое время назад я уже делился с вам своими скептическими ожиданиями относительно новой книги Тони Роббинса «Святой грааль инвестиций» (The Holy Grail of Investing). Мои ожидания меня не обманули. 😊

Ник Маджулли написал разгромную рецензию на новую книгу Тони под говорящим заголовком «Святые продажи инвестиций» (The Holy Sale of Investing). Приведу несколько цитат из рецензии. Полный текст можно найти в блоге Ника Маджулли по адресу

https://ofdollarsanddata.com/the-holy-sale-of-investing/

(…)

Хорошая новость заключается в том, что мне удалось раздобыть раннюю копию книги «Святой Грааль инвестирования». Плохая новость заключается в том, что на этом хорошие новости заканчиваются. Короче говоря, книга представляет собой 330-страничный прославленный рекламный ролик для CAZ investments, фирмы, основанной соавтором книги Кристофером Зуком, где Роббинс также является миноритарным акционером. Не думаю, что я когда-либо читал в своей жизни книгу, которая была бы не столько о содержании книги, сколько о попытках продвигать продукты автора.

(…)

Роббинс начинает свою книгу, объясняя свой финансовый успех доступом к лучшим инвестициям, которые, по его мнению, обычно находятся на частных рынках. Он приводит еще одно доказательство этого, утверждая, что другие титаны индустрии, такие как Роберт Ф. Смит и Дэвид Сакс, финансово успешны по той же самой причине. Как он заявляет:

Эти люди играют на деньги на самом высоком уровне. Тем не менее, они играют в игру с преимуществом. Их статус и профессиональные связи обеспечивают им исключительный доступ к уникальным инвестициям, к которым, честно говоря, 99,9 процента людей обычно не имеют доступа.

Хммм... Это кажется странным. Если 99,9% людей не имеют доступа к этим инвестициям, зачем Роббинс тратит время на то, чтобы рассказывать нам (розничным инвесторам) о них? Не волнуйтесь, ответ на этот вопрос будет дан через мгновение.

Роббинс утверждает, что частные инвестиции так важны не только потому, что они могут превзойти государственные инвестиции, но и потому, что они, как правило, не коррелируют с традиционными финансовыми рынками. И, как предполагает Рэй Далио (друг Роббинса), именно эти некоррелированные инвестиции являются «Святым Граалем» инвестиций от Роббинса:

По словам Далио, Святой Грааль — это портфель из восьми-двенадцати некоррелированных инвестиций, которые в совокупности резко снизят риск без ущерба для доходности.

Но какие инвестиции не коррелируют с традиционными финансовыми рынками? Роббинс предлагает следующие семь:

- Доли в частных партнерствах
- Профессиональный спорт
- Частное кредитование
- Вложения в энергетику
- Венчурный капитал
- Недвижимость
- Прочие

Итак, позвольте мне прояснить ситуацию. По словам Роббинса, мне нужно владеть набором некоррелированных инвестиций, таких как частные кредиты, спортивные команды и т. д. Однако эти некоррелированные инвестиции встречаются только на частных рынках, к которым я, как розничный инвестор, не имею доступа. Что же мне делать?


Именно здесь Роббинс предлагает решение — CAZ investments, фирму, в которой он является миноритарным акционером и которая также предоставляет доступ ко всем этим эксклюзивным классам активов. Вы надо мной смеётесь? Роббинс, по сути, говорит, что если вы хотите быть финансово успешным, вы должны пройти через него. Он является привратником к Святому Граалю инвестирования.

Так пишутся главы 2-9, которые охватывают семь перечисленных выше классов активов. Сначала Роббинс говорит о том, насколько удивителен этот класс активов, а затем в конце он вставляет URL-адрес, направляющий читателей узнать больше. К сожалению, все эти URL-адреса перенаправляют на домашнюю страницу CAZ investments! Что еще забавнее, так это то, что каждый URL-адрес уникален, но все они ведут на одно и то же веб-пространство.

(…)

Тем не менее, я здесь не для того, чтобы спорить о достоверности того, что утверждают Роббинс и Зук. Нет, я в первую очередь не согласен с тем, как они это сформулировали. Книга элитарна и оторвана от реальности. Например, в главе 2 о ставках GP Роббинс практически хвастается тем, насколько удивительна структура комиссий 2 и 20 (2% комиссия за управление, 20% плата за результат) из-за того, сколько дохода она приносит GP.

(…)

Представьте себе, если бы в своей книге я сказал вам, что ключом к накоплению богатства является «постоянная покупка активов, приносящих доход», а затем я сказал, что единственный способ купить эти активы, приносящие доход, — это моя фирма? Вы можете подумать, что я сумасшедший, но это именно то, что Роббинс делает на протяжении всей первой части своей книги.

С другой стороны, может быть, я виню только себя за то, что ожидал, что эта книга будет похожа на другие книги Роббинса. Как сказано в юридическом раскрытии в начале книги (выделено мной):

Тони Роббинс является миноритарным пассивным акционером CAZ Investments, зарегистрированным инвестиционным консультантом SEC (RIA). Г-н Роббинс не играет активной роли в компании. Тем не менее, как акционеры, г-н Роббинс и г-н Зук имеют финансовый стимул для продвижения и направления бизнеса в CAZ investments.

Когда люди показывают вам, кто они такие, верьте им. К сожалению, единственное, что показал мне Тони Роббинс, это то, что Святой Грааль инвестирования заключается не в инвестициях, а в их продаже.

***

С.С.:
Я вполне был готов к чему-то подобному. 😊 Уши наглого циничного продавца всегда торчали из всего, что делает Тони Роббинс.

P.S.
И в постскриптуме напишу, что моё отношение к творчеству упомянутого в рецензии «друга Тони Роббинса», Рэя Далио – также сильно неоднозначное. Возможно, вы могли заметить, что я никогда не ссылался на него на своих ресурсах, поскольку воспринимаю его творчество скорее как «инвестиционную попсу», чем как источник мудрых мыслей.

cnym начал в рублях торговаться

(Не является инвестиционной рекомендацией!)

Техническая информация по работе форумов на сайте AssetAllocation.ru

С 2024 года мы перешли на новый движок форума для проекта AssetAllocation.ru, поскольку старый движок, к сожалению, технически устарел и не обеспечивал защиту от спамеров и ботов. При этом мы полностью сохранили всю информацию старого форума, включая всю информацию для закрытых групп учебных курсов 2016 – 2023 гг.

Сейчас на сайте параллельно работают два форума:

• Старый форум – для групп учебных курсов 2016 – 2023 гг. (с коричневой иконкой портфеля в адресной строке сайта) – по адресу
https://assetallocation.ru/forum

• Новый форум – для групп учебных курсов 2024 г. и далее (с синей иконкой портфеля в адресной строке сайта) – по адресу
https://forum.assetallocation.ru

Регистрация на новый форум с доступом к закрытым разделам – по ссылкам из материалов учебных курсов, с последующим предоставлением доступа к закрытым форумам администратором.

Если вы – участник учебных курсов, и почему-то не имеете доступа к закрытым группам, для получения доступа к соответствующей закрытой группе напишите администратору на e-mail finwebinar (собака) finwebinar (точка) ru. В письме укажите информации о прохождении вами учебного курса: ваши ФИО, e-mail, название курса, даты проведения.

Два разных слова на букву «Б»

Нет проблемы в том, что советник продает себя. Это просто бизнес - слово на букву «Б» -.

Проблема начинается, когда советник продает себя одновременно двум сторонам с противоположными интересами – своим клиентам, с одной стороны, и представителям финансовой индустрии – с другой стороны, продавая их продукты своим клиентам за партнерское вознаграждение.

И вот это уже совсем другое слово на букву «Б».

Если вы хотите честно, с чистой совестью работать в консалтинге - сделайте выбор, на кого вы работаете.

Либо вы работаете на своих клиентов, и тогда у вас не должно быть конфликта интересов и вознаграждений со стороны индустрии.

Либо вы работаете на индустрию – и тогда вы никакой не консультант. А просто продавец.

Такая профессия тоже имеет право на существование. Но тогда не обманывайте людей – никакой вы нахрен не консультант.

https://panorama.pub/news/cikagskaa-birza-vynuzdenno-priostanovila-torgi
Чикагская биржа вынужденно приостановила торги из-за поломки генератора случайных чисел
12 февр. 2024 г., 14:00
ИА Панорама
Экономика
Чикагская биржа была вынуждена приостановить торги на 16 часов из-за поломки генератора случайных чисел, который определял курс акций. Происшествие вызвало настоящий хаос и спровоцировало потери миллиардов долларов. Кроме того, впервые с 1939 года вновь заработала площадка для прыжков обанкротившихся предпринимателей на крыше одного из небоскрёбов.

Как утверждают местные СМИ, генератор случайных чисел был выпущен компанией Matt White Heavy Machines в 1951-м и не ремонтировался с 1982 года. Рабочие только проводили профилактическое обслуживание, причём зачастую относились к нему формально.

«После обрыва ремня, который не заменялся не менее двадцати лет при нормативном сроке службы в пять лет, вышли из строя сразу две ведущих шестерни в блоке плавающей запятой», – рассказал механик-экономист, срочно вызванный из Нью-Йорка для проведения первичного ремонта.

В результате напряжённой работы 12-тонную машину удалось запустить вновь, однако нет никаких гарантий, что она не остановится вновь и не вызовет новый экономический кризис. Ситуацию осложняет тот факт, что средний возраст экономистов, способных обслуживать такой генератор, уже давно ушёл за отметку 60 лет. Сейчас механизм обследуют и пытаются понять, сколько он прослужит и какие части необходимо заменить в кратчайшие сроки.

5 лет назад...

Давний деловой партнер Уоррена Баффета Чарли Мангер не является поклонником активного управления инвестициями и считает, что это может нанести вред неопытным инвесторам.

«Если вы возьмете современный мир, где люди пытаются научить вас покупать и активно торговать акциями, то я считаю, что это примерно эквивалентно попытке побудить группу молодежи начать употреблять героин», — сказал Мангер на ежегодном собрании акционеров Daily Journal в четверг.
Вместо этого Мангер похвалил крупные индексные фонды для рядового инвестора, который ищет возможности выхода на фондовые рынки, и сказал, что многие активные покупатели акций все еще находятся в состоянии отрицания того, что их опыт не стоит тех комиссий, которые они взимают с клиентов.

«У них есть ужасная проблема, которую они не могут исправить, и поэтому просто делают вид, что проблемы не существует», — добавил Мангер. «Это неправильно, что все эти люди находятся в состоянии отрицания, и делают то, что они всегда делали из года в год, и надеются, что мир продолжит платить им за это, хотя неуправляемый индекс практически наверняка окажется лучше»

Далее... - https://assetallocation.ru/charlie-munger-about-trading/

Про автоследование, сигналы и т.п.
(2 года назад)

Для начала - цитата Бернарда Баруха – биржевого спекулянта, финансиста, а также политического деятеля в 20-х – 40-х годах прошлого века:

«Простая правда состоит в том, что на рынке нет ничего такого, что можно считать «стабильными элементами». А я не хотел быть в ответе за тех, кто мог бы поверить моей логике и последовать за мной. Даже самые лучшие из биржевых дельцов должны быть готовы к тому, что могут допустить ошибку в некотором проценте своих сделок. В таких случаях им следует свернуть палатки и молча осуществить стремительное и грамотное отступление.

Это невозможно сделать, если он ведёт за собой целую толпу последователей. Если он возьмет на себя такую ответственность, то из чувства порядочности должен дать и им шанс суметь спастись вместе с собой. В редких случаях, когда я оказывался в таких обстоятельствах, я либо шёл до конца, либо немедленно оповещал остальных, что намерен был предпринять. Но это всегда сопряжено с ужасной ответственностью.»

С.С.:
Вам не кажется, что это прямо применимо к «автоследованию», которое сейчас фактически разрешено? (а также к продажам биржевых сигналов, алгоритмов, торговых роботов и прочим, уже менее легальным современным вариантам околорыночной деятельности?)

Я, в общем, вполне допускаю, что решения отдельных биржевых игроков могут время от времени приводить к впечатляющим результатам – чаще благодаря удаче, но иногда и благодаря умению.

Но когда за такими, возможно успешными одиночками следует биржевая толпа поклонников, пытающихся бездумно повторять их действия, результатом практически неизбежно окажется разочарование, зачастую – со скандалами, обвинениями в сливах денег, нечестной игре, и т.д. и т.п. И часто такие обвинения будут иметь под собой веские основания, поскольку контролировать фронтраннинг и иные способы нечестной игры против своей аудитории регулятор сейчас, фактически, не имеет возможностей.

Вот поэтому все эти варианты, где толпа поклонников пытается следовать за лидером, лучше даже не пытаться регулировать, а правильнее было бы просто, от греха подальше, полностью запретить (в том числе и те варианты подобной деятельности, которые осуществляются под маской инвестиционного консалтинга)

Считаешь, что умеешь обыгрывать рынок? Регистрируй полноценный фонд, в соответствии с современным регулированием, и – вперед! Я, в общем, ничего не имею против такого варианта.

Но не вот это вот всё – «автоследование», сигналы, алгоритмы, торговые роботы и прочая чернуха, которая неминуемо время от времени будет приводить неискушенную публику к глубочайшим разочарованиям. Во всех подобных видах деятельности возможный конфликт интересов заложен изначально, и время от времени он неминуемо будет со скандалами прорываться наружу.

P.S.
Похоже, без крупного скандала Банк России так и не захочет это услышать. Ну что же, подождем крупного скандала – думаю, рано или поздно он произойдет.

Советы молодежи от Чарли Мангера

***
На что должен обращать внимание молодой человек в своей карьере?
У меня есть три основных правила - соблюсти все три практически невозможно, но вы все равно должны попробовать:
• Не продавайте ничего, чего вы не купили бы сами.
• Не работайте на тех людей, кого вы не уважаете и кем не восхищаетесь.
• Работайте только с людьми, которые вам нравятся.