С.С.:
Применительно к картинке про 20 крупнейших американских IPO интересно вот что:
1. Как несложно заметить, многие из представленные на картинке компаний отнюдь не американские - Alibaba, Deutche Telecom, France Telecom, Swisscom, China Unicom, Enel... Просто они проводили IPO на рынках США.
2. У меня в презентации к курсу "Инвестиционный портфель" есть похожая картинка по крупнейшим российским IPO, из которой следует, что Роснефть в 2006 г. привлекла на IPO $10,7 млрд., а ВТБ в 2007 - $7,9 млрд., что выглядит вполне сравнимо с крупнейшими американскими размещениями.
Если, конечно, нет ошибок в цифрах - признаюсь, я не проверял их.
Применительно к картинке про 20 крупнейших американских IPO интересно вот что:
1. Как несложно заметить, многие из представленные на картинке компаний отнюдь не американские - Alibaba, Deutche Telecom, France Telecom, Swisscom, China Unicom, Enel... Просто они проводили IPO на рынках США.
2. У меня в презентации к курсу "Инвестиционный портфель" есть похожая картинка по крупнейшим российским IPO, из которой следует, что Роснефть в 2006 г. привлекла на IPO $10,7 млрд., а ВТБ в 2007 - $7,9 млрд., что выглядит вполне сравнимо с крупнейшими американскими размещениями.
Если, конечно, нет ошибок в цифрах - признаюсь, я не проверял их.
Forwarded from FinanceMap
20 крупнейших американских IPO в истории.
Компания Arm находится в центре внимания как крупнейшее IPO 2023 года, которое был почти смертельно тихим для IPO.
Разработчик чипов, принадлежащий компании SoftBank, разместил свои акции по цене $51 за акцию, что позволило привлечь $4,87 млрд.
@financemap
Компания Arm находится в центре внимания как крупнейшее IPO 2023 года, которое был почти смертельно тихим для IPO.
Разработчик чипов, принадлежащий компании SoftBank, разместил свои акции по цене $51 за акцию, что позволило привлечь $4,87 млрд.
@financemap
‼️ ‼️ ‼️ Важный репост.
Как показывает описанный ниже кейс, оказывается, налоговые органы трактуют сплиты по бумагам как нарушение режима ЛДВ, в результате чего пытаются не только отсчитывать срок ЛДВ с даты сплита (!), но еще и взимать налоги с полной суммы продажи бумаг (!!), трактуя зачисление бумаг по сплиту как их бесплатное (!!!) получение.
Очевидно, что подобная трактовка явно противоречит экономической сути операции.
Важно, что подобная трактовка может коснуться очень многих ни о чем не подозревающих инвесторов (в приведенном примере это касалось фонда SBMX).
В связи с этим до решения этой проблемы в юридическом поле я рекомендую инвесторам, которые могут столкнуться с ней, подумать о целесообразности продаж бумаг в первые три года после сплита (после трех лет вы сможете воспользоваться налоговой льготой на долгосрочное владение активами)
Я также рекомендовал инвестору (и рекомендую всем, кто столкнется с указанной проблемой) писать официальный запрос в ЦБ (пусть налоги формально и не их епархия, но, по сути, это напрямую касается курируемого ими вида деятельности). А заодно параллельно в СРО (НАУФОР, НАСФП - пусть по своим каналам теребят власти письмами) и кому-нибудь вроде Аксакова (Госдума, комитет по финансам).
Финансовые СМИ (РБК, КоммерсантЪ, Ведомости и т.п.) – думаю, вам это тоже должно быть интересно!
‼️ Прошу о максимально широком репосте для привлечения внимания к проблеме.
Как показывает описанный ниже кейс, оказывается, налоговые органы трактуют сплиты по бумагам как нарушение режима ЛДВ, в результате чего пытаются не только отсчитывать срок ЛДВ с даты сплита (!), но еще и взимать налоги с полной суммы продажи бумаг (!!), трактуя зачисление бумаг по сплиту как их бесплатное (!!!) получение.
Очевидно, что подобная трактовка явно противоречит экономической сути операции.
Важно, что подобная трактовка может коснуться очень многих ни о чем не подозревающих инвесторов (в приведенном примере это касалось фонда SBMX).
В связи с этим до решения этой проблемы в юридическом поле я рекомендую инвесторам, которые могут столкнуться с ней, подумать о целесообразности продаж бумаг в первые три года после сплита (после трех лет вы сможете воспользоваться налоговой льготой на долгосрочное владение активами)
Я также рекомендовал инвестору (и рекомендую всем, кто столкнется с указанной проблемой) писать официальный запрос в ЦБ (пусть налоги формально и не их епархия, но, по сути, это напрямую касается курируемого ими вида деятельности). А заодно параллельно в СРО (НАУФОР, НАСФП - пусть по своим каналам теребят власти письмами) и кому-нибудь вроде Аксакова (Госдума, комитет по финансам).
Финансовые СМИ (РБК, КоммерсантЪ, Ведомости и т.п.) – думаю, вам это тоже должно быть интересно!
‼️ Прошу о максимально широком репосте для привлечения внимания к проблеме.
Forwarded from Руслан Измайлов
Всем привет! Не знаю, где лучше рассказать свою историю про приключения с ЛДВ, поэтому пишу сюда. Купил я в 2020 году N бумаг БПИФа SBMX. Держал-держал, и когда прошло 3 года с небольшим, продал. Я налоговый резидент РФ, поэтому рассчитывал не платить налог на прибыль с этой продажи. И знаете, что? Меня просят его заплатить для 99% полученной прибыли. И дело не в том, что у меня прибыль 900млн рублей (или какой там лимит у ЛДВ). А в том, что в 2021 году эти бумаги сплитанулись 1:100.
При расчете по методу ФИФО брокер посчитал, что в 2021 году мне бесплатно начислили эти новые бумаги. Соответственно дата начисления - 2021 год, сумма сделки - 0 рублей. По ФИФО у меня получается огромный минус по тем бумагам, которым есть 3 года (потому что их цена снизилась в 100 раз) и прибыль, равная доходу от продажи молодых бумаг.
Поддержка брокера сказала, что все посчитано верно, так как дробление произошло под кодом операции OTHR (кто-нибудь знал про эти коды до этого?). Это можно увидеть на сайте НРД https://nsddata.ru/ru/news/view/730016 . При этом словами там написано, что это дробление.
Дальше я попросил налоговую нас рассудить, и те пошли еще дальше: "В статье 219.1 НК РФ не предусмотрено особенностей определения срока нахождения акций в собственности налогоплательщика в случае их консолидации или дробления. Соответственно, срок нахождения акций в собственности налогоплательщика определяется в общеустановленном порядке с момента их приобретения (получения в результате реорганизации организации, консолидации или дробления иных акций)." Ну то есть любое дробление обнуляет срок владения.
Скажите, мне одному кажется, что это не стоит так оставлять, или все нормально? В 2021 году засплитились многие БПИФы, так что это касается многих инвесторов. Меня удивило, что я пока не встречал подобных историй. Как по мне, про это капсом в законе нужно писать.
И самое интересное. Хотите теперь расскажу простой рецепт, как в результате сплита заплатить государству 13% не с прибыли, а со всей суммы продажи (с 99%)? Ну, вы, наверное, понели.
При расчете по методу ФИФО брокер посчитал, что в 2021 году мне бесплатно начислили эти новые бумаги. Соответственно дата начисления - 2021 год, сумма сделки - 0 рублей. По ФИФО у меня получается огромный минус по тем бумагам, которым есть 3 года (потому что их цена снизилась в 100 раз) и прибыль, равная доходу от продажи молодых бумаг.
Поддержка брокера сказала, что все посчитано верно, так как дробление произошло под кодом операции OTHR (кто-нибудь знал про эти коды до этого?). Это можно увидеть на сайте НРД https://nsddata.ru/ru/news/view/730016 . При этом словами там написано, что это дробление.
Дальше я попросил налоговую нас рассудить, и те пошли еще дальше: "В статье 219.1 НК РФ не предусмотрено особенностей определения срока нахождения акций в собственности налогоплательщика в случае их консолидации или дробления. Соответственно, срок нахождения акций в собственности налогоплательщика определяется в общеустановленном порядке с момента их приобретения (получения в результате реорганизации организации, консолидации или дробления иных акций)." Ну то есть любое дробление обнуляет срок владения.
Скажите, мне одному кажется, что это не стоит так оставлять, или все нормально? В 2021 году засплитились многие БПИФы, так что это касается многих инвесторов. Меня удивило, что я пока не встречал подобных историй. Как по мне, про это капсом в законе нужно писать.
И самое интересное. Хотите теперь расскажу простой рецепт, как в результате сплита заплатить государству 13% не с прибыли, а со всей суммы продажи (с 99%)? Ну, вы, наверное, понели.
Forwarded from Владлен Кондратьев
Здравствуйте, Сергей!
Почему-то у меня не работает чат.
Ситуация со сплитом и ЛДВ при умолчании в законе, сопряжённом с неумением и нежеланием правоприменителя толковать закон расширительно, системно, исходя из целей правового регулирования, влечет необходимость внесения поправок. Никак иначе работать не будет.
Вот и кассационная инстанция суда в деле инвестора против БКС решила, что сплит обнуляет срок: https://2kas.sudrf.ru/modules.php?name=sud_delo&srv_num=1&name_op=case&case_id=7783930&case_uid=da29e49e-6727-4de0-9954-30354ad94bf6&new=2800001&delo_id=2800001
Так что помогут только поправки в 219.1 НК РФ, а заодно и в 214.1 НК РФ, так и как и с вычетом расходов на приобретение при расчете НДФЛ тут видна та же проблема.
Попробую по своим каналам в палатах парламента продвинуть поправки.
Почему-то у меня не работает чат.
Ситуация со сплитом и ЛДВ при умолчании в законе, сопряжённом с неумением и нежеланием правоприменителя толковать закон расширительно, системно, исходя из целей правового регулирования, влечет необходимость внесения поправок. Никак иначе работать не будет.
Вот и кассационная инстанция суда в деле инвестора против БКС решила, что сплит обнуляет срок: https://2kas.sudrf.ru/modules.php?name=sud_delo&srv_num=1&name_op=case&case_id=7783930&case_uid=da29e49e-6727-4de0-9954-30354ad94bf6&new=2800001&delo_id=2800001
Так что помогут только поправки в 219.1 НК РФ, а заодно и в 214.1 НК РФ, так и как и с вычетом расходов на приобретение при расчете НДФЛ тут видна та же проблема.
Попробую по своим каналам в палатах парламента продвинуть поправки.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Инфраструктурные расходы (max):
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Что требуется и что не требуется от пассивного инвестора?
Тема, которая регулярно всплывает на учебных курсах, в письмах и в комментариях в соцсетях. В очередной раз она вновь всплыла в связи с обсуждением возможности потери налоговых льгот при сплите ценных бумаг.
Вопрос обычно звучит так: что же это за пассивные инвестиции, которые, оказывается, вовсе не избавляют инвестора от необходимости следить за новостями, чтобы не попасть во всякие не слишком приятные ситуации?
В связи с этим хочу напомнить, что смысл пассивных инвестиций, сформулированный еще Бенджамином Грэмом в книге «Разумный инвестор» в 1949 году, сводится к двум главным постулатам:
1. Пассивный инвестор не занимается маркет-таймингом, т.е. даже не пытается выбирать моменты входа в рынок и выхода из него (и в этом его отличие от спекулянта).
2. Пассивный инвестор не занимается сток-пикингом, т.е. даже не пытается выбирать отдельные ценные бумаги (акции, облигации) с целью показать результат лучше рынка (и в этом его отличие от активного инвестора).
Вместо этого пассивный инвестор предпочитает широкую диверсификацию как внутри классов активов (акций, облигаций), так и между классами активов, включая в портфель разные классы активов и выбирая их распределение в соответствии со своими индивидуальными особенностями (целями, инвестиционными горизонтами, отношением к риску и прочими ограничениями).
Отказ от маркет-тайминга и сток-пикинга избавляет пассивного инвестора от подавляющего большинства неоправданных усилий по анализу рынка (которые в подавляющем большинстве случаев контрпродуктивны) и экономит ему очень много времени, позволяя вместо этого заняться чем-то гораздо более полезным и продуктивным (работой, бизнесом, личной жизнью и т.п.).
Это были хорошие новости. Теперь не самые хорошие.
В классических определениях Грэма нет ни слова о том, что пассивному инвестору нужно вообще перестать следить за инструментами после их покупки. И вовсе не обращать внимания на то, что происходит с инструментами, их провайдерами, брокерами, законодательством, практикой его применения, налогами и т.д. и т.п.
Словом, стратегия пассивных инвестиций означает «перестать пытаться предсказывать рынок». И только это. И уже одно только это избавляет вас от 95 – 99% усилий и ненужных действий.
Но, к сожалению, это не избавляет вас от наблюдений за инструментами полностью. Потому что, к сожалению, остаются еще и нерыночные риски, которые могут реализоваться.
Например:
• фонд (или любая бумага) может вообще уйти с рынка (ликвидироваться)
• фонд может изменить стратегию
• фонд может изменить комиссии
• могут «испортиться» условия обращения инструмента
• могут «испортиться» условия обслуживания у посредника
• на рынке могут появится более выгодные инструменты
• могут быть приняты (или вдруг обнаружиться) благоприятные или неблагоприятные для инвестора изменения в законодательстве
• могут появиться (или исчезнуть) дополнительные риски
• и т.д. и т.п. – возможны и другие изменения
Все эти изменения не имеют отношения ни к маркет-таймингу, ни к сток-пикингу. Отслеживать их несравнимо проще, чем ежедневно пытаться предсказывать изменения цен по графикам или копаться в отчетах отдельных эмитентов.
Но, к сожалению, возможность таких изменений требует от инвестора определенных знаний (которые несложно получить, скажем, на курсах), и некоторого периодического внимания к своему портфелю. Не следить за окружающей ситуацией вообще – плохая идея. Даже для тех, кто выбрал для себя стратегию пассивного инвестирования.
Словом, не требуйте от стратегии пассивных инвестиций того, чего вам в ней никто не обещал.
(В скобках: и, поверьте, у спекулянтов и активных инвесторов ровно те же самые проблемы с нерыночными рисками никуда не уходят, просто к ним добавляются еще и куда более многочисленные проблемы и риски, связанные с предсказаниями рынками).
Тема, которая регулярно всплывает на учебных курсах, в письмах и в комментариях в соцсетях. В очередной раз она вновь всплыла в связи с обсуждением возможности потери налоговых льгот при сплите ценных бумаг.
Вопрос обычно звучит так: что же это за пассивные инвестиции, которые, оказывается, вовсе не избавляют инвестора от необходимости следить за новостями, чтобы не попасть во всякие не слишком приятные ситуации?
В связи с этим хочу напомнить, что смысл пассивных инвестиций, сформулированный еще Бенджамином Грэмом в книге «Разумный инвестор» в 1949 году, сводится к двум главным постулатам:
1. Пассивный инвестор не занимается маркет-таймингом, т.е. даже не пытается выбирать моменты входа в рынок и выхода из него (и в этом его отличие от спекулянта).
2. Пассивный инвестор не занимается сток-пикингом, т.е. даже не пытается выбирать отдельные ценные бумаги (акции, облигации) с целью показать результат лучше рынка (и в этом его отличие от активного инвестора).
Вместо этого пассивный инвестор предпочитает широкую диверсификацию как внутри классов активов (акций, облигаций), так и между классами активов, включая в портфель разные классы активов и выбирая их распределение в соответствии со своими индивидуальными особенностями (целями, инвестиционными горизонтами, отношением к риску и прочими ограничениями).
Отказ от маркет-тайминга и сток-пикинга избавляет пассивного инвестора от подавляющего большинства неоправданных усилий по анализу рынка (которые в подавляющем большинстве случаев контрпродуктивны) и экономит ему очень много времени, позволяя вместо этого заняться чем-то гораздо более полезным и продуктивным (работой, бизнесом, личной жизнью и т.п.).
Это были хорошие новости. Теперь не самые хорошие.
В классических определениях Грэма нет ни слова о том, что пассивному инвестору нужно вообще перестать следить за инструментами после их покупки. И вовсе не обращать внимания на то, что происходит с инструментами, их провайдерами, брокерами, законодательством, практикой его применения, налогами и т.д. и т.п.
Словом, стратегия пассивных инвестиций означает «перестать пытаться предсказывать рынок». И только это. И уже одно только это избавляет вас от 95 – 99% усилий и ненужных действий.
Но, к сожалению, это не избавляет вас от наблюдений за инструментами полностью. Потому что, к сожалению, остаются еще и нерыночные риски, которые могут реализоваться.
Например:
• фонд (или любая бумага) может вообще уйти с рынка (ликвидироваться)
• фонд может изменить стратегию
• фонд может изменить комиссии
• могут «испортиться» условия обращения инструмента
• могут «испортиться» условия обслуживания у посредника
• на рынке могут появится более выгодные инструменты
• могут быть приняты (или вдруг обнаружиться) благоприятные или неблагоприятные для инвестора изменения в законодательстве
• могут появиться (или исчезнуть) дополнительные риски
• и т.д. и т.п. – возможны и другие изменения
Все эти изменения не имеют отношения ни к маркет-таймингу, ни к сток-пикингу. Отслеживать их несравнимо проще, чем ежедневно пытаться предсказывать изменения цен по графикам или копаться в отчетах отдельных эмитентов.
Но, к сожалению, возможность таких изменений требует от инвестора определенных знаний (которые несложно получить, скажем, на курсах), и некоторого периодического внимания к своему портфелю. Не следить за окружающей ситуацией вообще – плохая идея. Даже для тех, кто выбрал для себя стратегию пассивного инвестирования.
Словом, не требуйте от стратегии пассивных инвестиций того, чего вам в ней никто не обещал.
(В скобках: и, поверьте, у спекулянтов и активных инвесторов ровно те же самые проблемы с нерыночными рисками никуда не уходят, просто к ним добавляются еще и куда более многочисленные проблемы и риски, связанные с предсказаниями рынками).
День психического здоровья
В связи с тем, что сегодня, 10 октября – «день психического здоровья», напоминаю одну важную мысль по этому поводу:
"Рынок может быть сумасшедшим, но это еще не делает Вас психиатром"
Автор цитаты - M. Statman ("The market may be crazy, but that doesn't make you a psychiatrist")
Будьте здоровы! 😊
В связи с тем, что сегодня, 10 октября – «день психического здоровья», напоминаю одну важную мысль по этому поводу:
"Рынок может быть сумасшедшим, но это еще не делает Вас психиатром"
Автор цитаты - M. Statman ("The market may be crazy, but that doesn't make you a psychiatrist")
Будьте здоровы! 😊
Информация от УК Первая. Не является инвестиционной рекомендацией.
Forwarded from СберИнвестиции
На бирже появился БПИФ с акциями малой и средней капитализации
УК «Первая» сегодня запустила новый фонд — «Акции средней и малой капитализации», тикер — SBSC. Купить его можно на брокерский счёт, как обычную бумагу.
Особенности БПИФа
Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки российских компаний из сфер ИТ, недвижимости, ритейла, лесной промышленности, добычи полезных ископаемых, транспорта и электроэнергетики. Это Полиметалл, Ростелеком, Аэрофлот, VK, HeadHunter и другие. Состав и структура фонда повторяют диверсифицированный индекс MESMTR.
Потенциал роста таких бумаг, как правило, выше, чем у «голубых» фишек, что позволяет увеличить доходность портфеля. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 47,35%, а индекс, за которым следует БПИФ, — на 70,77%.
Фонд не платит налоги на дивиденды и полностью реинвестирует их. Инвесторам не нужно платить налоги с прибыли до 3 млн ₽, если владеть паями три года или дольше.
Купить и продать паи можно на брокерском счете или ИИС в любое время работы биржи. Минимальные вложения на момент формирования фонда — от 10 ₽ за один пай.
Комиссия и расходы фонда не превышают 1,2% в год от стоимости чистых активов. Валюта фонда — рубли.
УК «Первая» сегодня запустила новый фонд — «Акции средней и малой капитализации», тикер — SBSC. Купить его можно на брокерский счёт, как обычную бумагу.
Особенности БПИФа
Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки российских компаний из сфер ИТ, недвижимости, ритейла, лесной промышленности, добычи полезных ископаемых, транспорта и электроэнергетики. Это Полиметалл, Ростелеком, Аэрофлот, VK, HeadHunter и другие. Состав и структура фонда повторяют диверсифицированный индекс MESMTR.
Потенциал роста таких бумаг, как правило, выше, чем у «голубых» фишек, что позволяет увеличить доходность портфеля. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 47,35%, а индекс, за которым следует БПИФ, — на 70,77%.
Фонд не платит налоги на дивиденды и полностью реинвестирует их. Инвесторам не нужно платить налоги с прибыли до 3 млн ₽, если владеть паями три года или дольше.
Купить и продать паи можно на брокерском счете или ИИС в любое время работы биржи. Минимальные вложения на момент формирования фонда — от 10 ₽ за один пай.
Комиссия и расходы фонда не превышают 1,2% в год от стоимости чистых активов. Валюта фонда — рубли.
Суть страхового бизнеса
(5 лет назад)
1. Объяснить вам, что укус крокодила – это смертельно опасно. В результате укуса крокодила ваша семья рискует остаться без кормильца, либо будет вынуждена содержать инвалида-калеку (то есть вас) до конца дней.
2. Застраховать вас от укуса крокодила на максимальную сумму, которую вы будете готовы выложить под впечатлением от услышанного рассказа и представленных в это время в голове картинок.
3. В многостраничном приложении к договору мелким шрифтом указать, что посещение джунглей, зоопарков, цирков, а также иные случаи, когда вы сами приближаетесь к крокодилу менее чем на 50 метров, не рассматриваются как страховые случаи.
P.S.
Это у них там за рубежом слово insurance происходит от корня «sure» - уверенность. А русские люди все понимают правильно, поэтому у нас страхование, от слова «страх».
(5 лет назад)
1. Объяснить вам, что укус крокодила – это смертельно опасно. В результате укуса крокодила ваша семья рискует остаться без кормильца, либо будет вынуждена содержать инвалида-калеку (то есть вас) до конца дней.
2. Застраховать вас от укуса крокодила на максимальную сумму, которую вы будете готовы выложить под впечатлением от услышанного рассказа и представленных в это время в голове картинок.
3. В многостраничном приложении к договору мелким шрифтом указать, что посещение джунглей, зоопарков, цирков, а также иные случаи, когда вы сами приближаетесь к крокодилу менее чем на 50 метров, не рассматриваются как страховые случаи.
P.S.
Это у них там за рубежом слово insurance происходит от корня «sure» - уверенность. А русские люди все понимают правильно, поэтому у нас страхование, от слова «страх».
📝 Обновил табличку по биржевым фондам на Мосбирже - https://assetallocation.ru/etf/ - в соответствии с последними изменениями.
Добавлен SBSC, переведены в статус ликвидируемых фондов RQIU и RQIE, изменены комиссии TGLD, EQMX, GPBS, GPBM, ну и некоторые прочие мелочи.
По INRU ждем от компании официальных решений.
Пользуйтесь!
Добавлен SBSC, переведены в статус ликвидируемых фондов RQIU и RQIE, изменены комиссии TGLD, EQMX, GPBS, GPBM, ну и некоторые прочие мелочи.
По INRU ждем от компании официальных решений.
Пользуйтесь!
А вот и официальная новость по INRU.
Жаль.
P.S. Что мне во всем этом сильно не нравится, так это отсутствие ОФИЦИАЛЬНОГО уведомления о прекращении работы фонда хотя бы недели за две до прекращения торгов, чтобы все желающие могли успеть продать паи. Непонятное сообщение частного характера в телеграм-канале одного из менеджеров - не в счет. В приличных компаниях так дела не делаются. Хотите закрывать - закрывайте, ваше право, но вовремя дайте людям информацию для принятия решения.
На мой взгляд, Банку России уже давно пора принимать нормативные документы о сроках обязательных уведомлений инвесторов о наиболее важных событиях в жизни фондов - ликвидации, сплитах, изменениях комиссий и т.п.
Жаль.
P.S. Что мне во всем этом сильно не нравится, так это отсутствие ОФИЦИАЛЬНОГО уведомления о прекращении работы фонда хотя бы недели за две до прекращения торгов, чтобы все желающие могли успеть продать паи. Непонятное сообщение частного характера в телеграм-канале одного из менеджеров - не в счет. В приличных компаниях так дела не делаются. Хотите закрывать - закрывайте, ваше право, но вовремя дайте людям информацию для принятия решения.
На мой взгляд, Банку России уже давно пора принимать нормативные документы о сроках обязательных уведомлений инвесторов о наиболее важных событиях в жизни фондов - ликвидации, сплитах, изменениях комиссий и т.п.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Обновил данные и картинку по «Портфелю лежебоки» с учетом сентября 2023 г. –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2023-09.pdf
Как я уже писал, в сентябре наблюдаем легкую коррекцию. Несмотря на это, с начала 2023 года (за 9 месяцев) портфель показал +35,9%.
«Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2023-09.pdf
Как я уже писал, в сентябре наблюдаем легкую коррекцию. Несмотря на это, с начала 2023 года (за 9 месяцев) портфель показал +35,9%.
«Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
И еще одна любопытная картинка, которую я давно хотел построить. Корреляции между активами, входящими в состав «Портфеля лежебоки» - на скользящих 12-месячных периодах по ежемесячным данным.
На картинке видно, что золото играло, пожалуй, основную роль в «добавленной стоимости» «Портфеля лежебоки». Если корреляции классической пары «акции – облигации» (в реальности - между фондами «Добрыня Никитич» и «Илья Муромец») чаще лежали в положительной зоне, то корреляции «акции – золото» и «облигации – золото» большую часть времени провели в зоне «ниже нуля».
Корреляции за весь период с 1998 г. по сентябрь 2023 г. (по ежемесячным данным):
• Акции – Облигации: 0,35
• Облигации – Золото: -0,27 (!)
• Золото – Акции: -0,07
На самом деле, даже средняя корреляция 0,35 – это очень неплохо. Но -0,07, а тем более -0,27 – это просто прекрасно!
На картинке видно, что золото играло, пожалуй, основную роль в «добавленной стоимости» «Портфеля лежебоки». Если корреляции классической пары «акции – облигации» (в реальности - между фондами «Добрыня Никитич» и «Илья Муромец») чаще лежали в положительной зоне, то корреляции «акции – золото» и «облигации – золото» большую часть времени провели в зоне «ниже нуля».
Корреляции за весь период с 1998 г. по сентябрь 2023 г. (по ежемесячным данным):
• Акции – Облигации: 0,35
• Облигации – Золото: -0,27 (!)
• Золото – Акции: -0,07
На самом деле, даже средняя корреляция 0,35 – это очень неплохо. Но -0,07, а тем более -0,27 – это просто прекрасно!
Про жуликов
В телеграме якобы от моего имени (на самом деле, с фальшивого аккаунта) рассылается спам с предложением инвестировать деньги в некий чудо-проект с безумными доходностями с обещанием выплат «дивидендов» на карту.
Это жулики, конечно.
На всякий случай, информирую:
1. Я не занимаюсь привлечением денег ни в какие проекты.
2. Я никому не рассылаю личные сообщения, если не знаю людей лично.
3. Я занимаюсь исключительно образовательной деятельностью
4. Я не принимаю денег ни по каким каналам, кроме как за услуги в области образования по ранее разосланным договорам-офертам на банковский счет ИП Спирин Сергей Александрович или через сервис платежей OnPay (платежи через который поступают опять же исключительно на счет ИП Спирин Сергей Александрович).
5. Я категорически не принимаю крипту, денежные переводы и прочие нелегальные для бизнеса в РФ средства платежа.
Мой аккаунт в телеграм - @fintraining01 (жулики сейчас рассылают спам с аккаунта @fintraining001 – с «лишним» ноликом)
Надеюсь, мои читатели достаточно финансово грамотны, чтобы не дать жуликам ни единого шанса.
В телеграме якобы от моего имени (на самом деле, с фальшивого аккаунта) рассылается спам с предложением инвестировать деньги в некий чудо-проект с безумными доходностями с обещанием выплат «дивидендов» на карту.
Это жулики, конечно.
На всякий случай, информирую:
1. Я не занимаюсь привлечением денег ни в какие проекты.
2. Я никому не рассылаю личные сообщения, если не знаю людей лично.
3. Я занимаюсь исключительно образовательной деятельностью
4. Я не принимаю денег ни по каким каналам, кроме как за услуги в области образования по ранее разосланным договорам-офертам на банковский счет ИП Спирин Сергей Александрович или через сервис платежей OnPay (платежи через который поступают опять же исключительно на счет ИП Спирин Сергей Александрович).
5. Я категорически не принимаю крипту, денежные переводы и прочие нелегальные для бизнеса в РФ средства платежа.
Мой аккаунт в телеграм - @fintraining01 (жулики сейчас рассылают спам с аккаунта @fintraining001 – с «лишним» ноликом)
Надеюсь, мои читатели достаточно финансово грамотны, чтобы не дать жуликам ни единого шанса.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Из соседнего чата приходят слухи про новый БПИФ от Тинькофф. Cудя по описанию - конкурент DIVD и MBKD. Подробностей пока нет.