Про хорошие и плохие инвестиции
(4 года назад)
Еще раз на тему, о которой недавно писал, но другими словами.
Часто встречаю утверждения: в России нет (не продается) хороших инвестиционных продуктов. Все, что продается – или лохотроны или полное дерьмо.
Это полуправда. И да, и нет! Собака зарыта в том, что понимается под словом ПРОДАЕТСЯ.
Если смотреть на то, что АКТИВНО ПРЕДЛАГАЕТСЯ на российском рынке (банками, брокерами, страховщиками, управляющими, консультантами, массовой рекламой, СМИ и т.д и т.п. или даже просто мошенниками), то да, там практически нет хороших инвестиционных продуктов. Все, что таким образом «продается» – практически наверняка невыгодные для инвестора продукты и услуги.
Но если смотреть на то, что ДОСТУПНО на российском рынке и вообще россиянам, причем без особых усилий, то, на самом деле, россиянину даже с небольшим капиталом, доступно множество хороших продуктов.
Нюанс в том, что эти продукты ДОСТУПНЫ, но они не ПРЕДЛАГАЮТСЯ на каждом углу. Да и вообще практически не предлагаются. Они доступны для покупки, но не в информационном поле. Их надо искать, выбирать и покупать самому.
Почему? Да потому что с продаж этих продуктов продавцы (банки, брокеры, страховщики, управляющие, консультанты, рекламщики, СМИ и т.п., или даже просто мошенники) ничего не получат. Поэтому они их и не предлагают. А предлагают то, что принесет прибыль им, а не вам.
Поэтому они вам и предлагают всякие ИСЖ, НСЖ, структурные ноты, форекс, ПАММ-счета, автоследование, доверительное управление, выходы на IPO, дорогие ПИФы, хэдж-фонды, парковки и студенческие общежития в Великобритании и прочие инвестиционные продукты или даже откровенные лохотроны, которые будут обогащать их, а не вас.
Хороших продуктов и услуг, действительно, практически нет в том информационном поле, которое окружает обычного среднего россиянина. Хорошие продукты никто не рекламирует - у их провайдеров, как правило, просто нет денег на массовую рекламу. И активно не продает – у них нет денег на агентские вознаграждения продавцам, практически весь инвестиционный доход достается инвестору. Поэтому их (почти) никто не рекламирует, и (почти) никто не продает и не предлагает.
Однако, это не значит, что хороших доступных инвестиционных продуктов в принципе нет, и что все вокруг – лохотроны и мошенничество. Это не так. Хорошие инвестиционные продукты есть, их много, и они доступны даже при очень небольшом размере капитала.
Но их вам придется искать, грамотно выбирать и покупать самостоятельно.
Или, возможно, даже с помощью всех упомянутых посредников, но только при ясном понимании того, что именно вы хотите. У вас должно быть это ясное понимание и твердая готовность отказаться от инвестиционного дерьма, которое вам будут стараться подсовывать. Тогда, они, возможно, смогут помочь вам и в покупке хороших инвестиционных продуктов. Скорее всего, они будут недовольно морщиться – кому же нравится работать (почти) за бесплатно? Но во многих случаях вам помогут. Хотя, могут и отказаться – бывает и такое.
Но приобрести хорошие инвестиционные продукты в России можно. Важно только понимать, что именно вам нужно, и знать, где и как это купить.
Вот для этого нужна финансовая грамотность.
А для того, чтобы купить то, что вам активно впаривают, а много позже осознать, что опять продали «не то» – много ума не нужно.
P.S.
Нет, это не заговор. Просто хорошие продукты невыгодно продавать, вот и их не продают. А консультантов, работающих по схеме получения гонорара только от клиентов (а не от провайдеров продуктов) в России сейчас в легальном поле практически нет. Может, вам и удастся их найти, но для этого их тоже придется долго искать и выбирать. А для этого знать – как выбирать. А мало их, особенно в информационном пространстве, потому что информационное пространство занято (оплачено) теми, у кого есть деньги на активную рекламу… (здесь возвращаемся к началу статьи и читаем заново).
(4 года назад)
Еще раз на тему, о которой недавно писал, но другими словами.
Часто встречаю утверждения: в России нет (не продается) хороших инвестиционных продуктов. Все, что продается – или лохотроны или полное дерьмо.
Это полуправда. И да, и нет! Собака зарыта в том, что понимается под словом ПРОДАЕТСЯ.
Если смотреть на то, что АКТИВНО ПРЕДЛАГАЕТСЯ на российском рынке (банками, брокерами, страховщиками, управляющими, консультантами, массовой рекламой, СМИ и т.д и т.п. или даже просто мошенниками), то да, там практически нет хороших инвестиционных продуктов. Все, что таким образом «продается» – практически наверняка невыгодные для инвестора продукты и услуги.
Но если смотреть на то, что ДОСТУПНО на российском рынке и вообще россиянам, причем без особых усилий, то, на самом деле, россиянину даже с небольшим капиталом, доступно множество хороших продуктов.
Нюанс в том, что эти продукты ДОСТУПНЫ, но они не ПРЕДЛАГАЮТСЯ на каждом углу. Да и вообще практически не предлагаются. Они доступны для покупки, но не в информационном поле. Их надо искать, выбирать и покупать самому.
Почему? Да потому что с продаж этих продуктов продавцы (банки, брокеры, страховщики, управляющие, консультанты, рекламщики, СМИ и т.п., или даже просто мошенники) ничего не получат. Поэтому они их и не предлагают. А предлагают то, что принесет прибыль им, а не вам.
Поэтому они вам и предлагают всякие ИСЖ, НСЖ, структурные ноты, форекс, ПАММ-счета, автоследование, доверительное управление, выходы на IPO, дорогие ПИФы, хэдж-фонды, парковки и студенческие общежития в Великобритании и прочие инвестиционные продукты или даже откровенные лохотроны, которые будут обогащать их, а не вас.
Хороших продуктов и услуг, действительно, практически нет в том информационном поле, которое окружает обычного среднего россиянина. Хорошие продукты никто не рекламирует - у их провайдеров, как правило, просто нет денег на массовую рекламу. И активно не продает – у них нет денег на агентские вознаграждения продавцам, практически весь инвестиционный доход достается инвестору. Поэтому их (почти) никто не рекламирует, и (почти) никто не продает и не предлагает.
Однако, это не значит, что хороших доступных инвестиционных продуктов в принципе нет, и что все вокруг – лохотроны и мошенничество. Это не так. Хорошие инвестиционные продукты есть, их много, и они доступны даже при очень небольшом размере капитала.
Но их вам придется искать, грамотно выбирать и покупать самостоятельно.
Или, возможно, даже с помощью всех упомянутых посредников, но только при ясном понимании того, что именно вы хотите. У вас должно быть это ясное понимание и твердая готовность отказаться от инвестиционного дерьма, которое вам будут стараться подсовывать. Тогда, они, возможно, смогут помочь вам и в покупке хороших инвестиционных продуктов. Скорее всего, они будут недовольно морщиться – кому же нравится работать (почти) за бесплатно? Но во многих случаях вам помогут. Хотя, могут и отказаться – бывает и такое.
Но приобрести хорошие инвестиционные продукты в России можно. Важно только понимать, что именно вам нужно, и знать, где и как это купить.
Вот для этого нужна финансовая грамотность.
А для того, чтобы купить то, что вам активно впаривают, а много позже осознать, что опять продали «не то» – много ума не нужно.
P.S.
Нет, это не заговор. Просто хорошие продукты невыгодно продавать, вот и их не продают. А консультантов, работающих по схеме получения гонорара только от клиентов (а не от провайдеров продуктов) в России сейчас в легальном поле практически нет. Может, вам и удастся их найти, но для этого их тоже придется долго искать и выбирать. А для этого знать – как выбирать. А мало их, особенно в информационном пространстве, потому что информационное пространство занято (оплачено) теми, у кого есть деньги на активную рекламу… (здесь возвращаемся к началу статьи и читаем заново).
И разорвать этот порочный круг можете только вы - инвесторы, как потребители услуг. Если станете грамотными потребителями услуг.
Хе-хе. 😊
Портфель лежебоки за июль - +7,2%, с начала года - +33,8%.
😊😊😊
Портфель лежебоки за июль - +7,2%, с начала года - +33,8%.
😊😊😊
Forwarded from Банкста
Агентство Fitch понизило кредитный рейтинг США с ААА до АА+. Это уже не Китайское агентство.
«Понижение рейтинга Соединенных Штатов отражает ожидаемое ухудшение состояние бюджета в течение следующих трех лет, высокий и растущий долг госсектора, а также ухудшение управления за два десятилетия, неоднократных спорах по лимиту долга и принятии решений в последнюю минуту», — говорится в отчете Fitch.
Министр финансов Джанет Йеллен несогласна с решением Fitch и отреагировала на понижение рейтинга словами «необоснованно» и «неактуально». @banksta
«Понижение рейтинга Соединенных Штатов отражает ожидаемое ухудшение состояние бюджета в течение следующих трех лет, высокий и растущий долг госсектора, а также ухудшение управления за два десятилетия, неоднократных спорах по лимиту долга и принятии решений в последнюю минуту», — говорится в отчете Fitch.
Министр финансов Джанет Йеллен несогласна с решением Fitch и отреагировала на понижение рейтинга словами «необоснованно» и «неактуально». @banksta
- По какому признаку можно определить человека, которому рискованно давать деньги взаймы?
- Он просит их у тебя, а не у банка.
- Он просит их у тебя, а не у банка.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Комментарий по поводу новостей про Райффайзен. Предполагаю, что новость об уходе Райффайзена с российского рынка повышает следующие риски:
1. Риск закрытия фондов УК Райффайзена или ухудшения условий их работы (вряд ли может привести к потере или заморозке основного капитала, однако, может доставить инвестору неприятности, связанные с необходимостью менять фонд, внепланово фиксировать прибыль с попаданием на налогообложение и т.п.)
2. Инфраструктурные риски фондов, которые содержат в составе зарубежные активы (теоретически может привести к потере или заморозке основного капитала)
Указанные риски вовсе не обязательно реализуются, но вероятность их реализации, на мой взгляд, повышается. Объявленное закрытие RCUS - фонда на акции США - является примером реализации указанных рисков.
Не является инвестиционной рекомендацией. Все инвестиционные решения принимайте сами.
1. Риск закрытия фондов УК Райффайзена или ухудшения условий их работы (вряд ли может привести к потере или заморозке основного капитала, однако, может доставить инвестору неприятности, связанные с необходимостью менять фонд, внепланово фиксировать прибыль с попаданием на налогообложение и т.п.)
2. Инфраструктурные риски фондов, которые содержат в составе зарубежные активы (теоретически может привести к потере или заморозке основного капитала)
Указанные риски вовсе не обязательно реализуются, но вероятность их реализации, на мой взгляд, повышается. Объявленное закрытие RCUS - фонда на акции США - является примером реализации указанных рисков.
Не является инвестиционной рекомендацией. Все инвестиционные решения принимайте сами.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Среди них такие БПИФ РФИ, как «Технологии 100» (AKNX), «Альфа-Капитал Стратегия будущего» (AKSF), «Альфа-Капитал Управляемые еврооблигации» (AKEB), «Альфа-Капитал Видеоигры» (AKVG), «Альфа-Капитал Космос» (AKSC), «Альфа-Капитал Медицина» (AKMD), «Альфа-Капитал Китайские акции» (AKCH), «Альфа - Капитал Эс энд Пи 500» (AKSP), «ЕВРОПА 600» (AKEU).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
При взгляде на текущий рынок, вспоминается бородатый анекдот:
— Только сумасшедшие покупают акции по таким безумным ценам!
— Ну так не покупайте...
— Так сумасшедшие же всё раскупят!!!
😎
— Только сумасшедшие покупают акции по таким безумным ценам!
— Ну так не покупайте...
— Так сумасшедшие же всё раскупят!!!
😎
Forwarded from Банкста
Россия вместе с другими членами БРИКС и странами Африки обсуждает создание новой мировой валюты, которая может стать аналогом евро для «незападных» стран, заявил вице-спикер Госдумы РФ Александр Бабаков: «Это не юань и не рубль. Есть уже определенные формулировки… В рамках БРИКС обсуждалось даже название валюты, которое составлено из названий валют стран-участниц. Название не принципиально, но это должен быть аналог доллара. Это валюта, которой осуществляются расчеты между странами, принимающими ее. Ведь БРИКС по своему потенциалу сегодня больше, чем G7. То есть потенциал рынка, где эта валюта может функционировать, очень широкий. Никаких оснований привязываться к доллару, кроме политических, нет», — отметил парламентарий. @banksta
С.С.: Вопрос, который меня занимает: кто со стороны РФ занимается этими переговорами с БРИКС по поводу единой валюты? С огромной вероятностью не Бабаков, Аксаков и прочие думцы - не их уровень. Явно не сам Путин или Лавров - уровень у них тот, но не те компетенции. А на уровне Набиуллиной или Силуанова на эту тему полное молчание. Пока тему почему-то педалируют люди, у которых вряд ли могут быть полномочия для таких решений - вроде Глазьева (он по-моему даже советник президента уже с приставкой "экс-"). Тогда кто?
🧐 Я тут балуюсь с новой эксель-табличкой, рассчитывающей доходности и риски портфелей по формуле Бернстайна из статьи «Бонус за ребалансировку». Хочу предложить задачку на сообразительность.
На картинке – выборка данных из «Триумфа оптимистов» (Димсон, Марш, Стонтон) по доходностям, рискам и корреляциям для 6 крупнейших по капитализации мировых рынков акций за 1900 – 2000 гг (101 год). Попробуйте предположить, какие активы или портфели/сочетания этих активов оказались бы лучшими по доходности при ежегодной ребалансировке?
(подсказка: про ребалансировку - очень важное условие!)
Можно предложить несколько вариантов – важен не точный ответ, а принцип.
Ответ кажется удивительным и противоречащим "житейской логике". 😊 Но если задуматься – логика в нем есть.
На картинке – выборка данных из «Триумфа оптимистов» (Димсон, Марш, Стонтон) по доходностям, рискам и корреляциям для 6 крупнейших по капитализации мировых рынков акций за 1900 – 2000 гг (101 год). Попробуйте предположить, какие активы или портфели/сочетания этих активов оказались бы лучшими по доходности при ежегодной ребалансировке?
(подсказка: про ребалансировку - очень важное условие!)
Можно предложить несколько вариантов – важен не точный ответ, а принцип.
Ответ кажется удивительным и противоречащим "житейской логике". 😊 Но если задуматься – логика в нем есть.
Ну что, подумали? 😉
А вот правильный ответ: портфель, в котором половину (50%) занимают акции Германии, которые вам пришлось бы докупать за бесценок на ребалансировках (сами-догадаетесь-когда). 😊
Конкретный самый лучший по доходности портфель из всех портфелей с шагом активов 10% – «50% Германия + 20% Япония + 20% Великобритания + 10% США»
Однако, портфели 50/50 «Германия + Япония» или «Германия + Великобритания» или «Германия + США» ему проигрывают не сильно. А вот портфели с Канадой и Францией – хуже. Можно предположить, что Франция проигрывает из-за низкой доходности, а вот Канада (как это ни странно звучит!) из-за низкой волатильности.
Вот так. Неожиданно? 😉
А вот правильный ответ: портфель, в котором половину (50%) занимают акции Германии, которые вам пришлось бы докупать за бесценок на ребалансировках (сами-догадаетесь-когда). 😊
Конкретный самый лучший по доходности портфель из всех портфелей с шагом активов 10% – «50% Германия + 20% Япония + 20% Великобритания + 10% США»
Однако, портфели 50/50 «Германия + Япония» или «Германия + Великобритания» или «Германия + США» ему проигрывают не сильно. А вот портфели с Канадой и Францией – хуже. Можно предположить, что Франция проигрывает из-за низкой доходности, а вот Канада (как это ни странно звучит!) из-за низкой волатильности.
Вот так. Неожиданно? 😉
P.S.
Понятно, что подобные рассуждения представляют интерес лишь чисто гипотетически, и в реальной жизни собирать портфель по таким принципам никому и в голову не придет. И тем не менее, логика в этом есть
Напомню хорошую цитату из Бернстайна:
«Нет большего вреда для инвестора, чем путать здоровье экономики с доходностью акций. Людям свойственно думать, что когда в экономике все хорошо, будущие доходности акций будут высокими, и наоборот. На самом деле, верно обратное: история рынка показывает, что во времена безоблачной экономики ожидаемые прибыли низкие, а когда экономика буксует, ожидаемые прибыли высоки; прописная истина рынка в том, что лучшая рыбалка возможна в шторм»
Уильям Бернстайн, «Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть»
Ну и знаменитое «Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя» — барона Ротшильда.
Понятно, что подобные рассуждения представляют интерес лишь чисто гипотетически, и в реальной жизни собирать портфель по таким принципам никому и в голову не придет. И тем не менее, логика в этом есть
Напомню хорошую цитату из Бернстайна:
«Нет большего вреда для инвестора, чем путать здоровье экономики с доходностью акций. Людям свойственно думать, что когда в экономике все хорошо, будущие доходности акций будут высокими, и наоборот. На самом деле, верно обратное: история рынка показывает, что во времена безоблачной экономики ожидаемые прибыли низкие, а когда экономика буксует, ожидаемые прибыли высоки; прописная истина рынка в том, что лучшая рыбалка возможна в шторм»
Уильям Бернстайн, «Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть»
Ну и знаменитое «Покупай, когда на улицах льётся кровь, даже если она твоя» — барона Ротшильда.
А вот еще одна любопытная картинка на том же интервале времени (1900 – 2000 гг.). Страны из прошлого примера минус Германия с ее безумной волатильностью, но плюс Италия (6-я страна мира по капитализации рынка акций в 1900-м году и 7-я – в 2000-м году). И результат уже совсем другой.
Портфель с максимальной доходностью – «70% США + 30% Япония».
Портфель с минимальным риском – «50% Канада + 20% США + 10% Япония + 10% Великобритания + 10% Франция»
Портфель с максимальной доходностью – «70% США + 30% Япония».
Портфель с минимальным риском – «50% Канада + 20% США + 10% Япония + 10% Великобритания + 10% Франция»
Хочу порекомендовать хорошее интервью на ютубе – с Нассимом Николасом Талебом
https://youtube.com/watch?v=b7bPdDkTINw
(Примечание: как оказалось - старое, уже 6-летней давности)
Примечание: я очень не люблю «Дождь» (признан в РФ иностранным агентом) за взгляды и подходы, редко совместимые с журналистикой и не всегда совместимые с адекватностью. При прослушивании интервью Талеба во мне периодически сменяли друг друга два ощущения. Первое – раздражение от формулировок вопросов журналистом (пытающегося формулировками вопроса заранее выразить свое отношение, что, на мой взгляд, для жанра интервью и при уважении к гостю недопустимо). Второе – восторг от ответов на них Талеба, насколько спокойных и умных, что он, по сути, каждый раз просто раскатывает журналиста тонким слоем по столу – но при этом интеллигентно и с неизменной доброй улыбкой.
Словом, посмотрите. Мне очень понравилось.
https://youtube.com/watch?v=b7bPdDkTINw
(Примечание: как оказалось - старое, уже 6-летней давности)
Примечание: я очень не люблю «Дождь» (признан в РФ иностранным агентом) за взгляды и подходы, редко совместимые с журналистикой и не всегда совместимые с адекватностью. При прослушивании интервью Талеба во мне периодически сменяли друг друга два ощущения. Первое – раздражение от формулировок вопросов журналистом (пытающегося формулировками вопроса заранее выразить свое отношение, что, на мой взгляд, для жанра интервью и при уважении к гостю недопустимо). Второе – восторг от ответов на них Талеба, насколько спокойных и умных, что он, по сути, каждый раз просто раскатывает журналиста тонким слоем по столу – но при этом интеллигентно и с неизменной доброй улыбкой.
Словом, посмотрите. Мне очень понравилось.
YouTube
Нассим Талеб — Дождю: «Путин знает, что делает. И вам придется принять это».
14.10.2016.
Наша уже традиционная рубрика 😊
Роберт Кийосаки
@theRealKiyosaki
·
2 августа
Первый пошел. Рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+. Приготовьтесь к аварийной посадке. Извините за плохие новости, но я уже больше года предупреждаю, что руководители ФРС, казначейства, крупных корпораций курят фантастическую травку. Позаботьтесь о себе.
***
@theRealKiyosaki
·
First shoe to drop. Fitch rating services down grades US credit rating from AAA to AA+. Brace for crash landing. Sorry for the bad news yet I have been warning for over a year the Fed, Treasury, big corp CEOs have smoking fantasy weed. Take care.
Роберт Кийосаки
@theRealKiyosaki
·
2 августа
Первый пошел. Рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг США с AAA до AA+. Приготовьтесь к аварийной посадке. Извините за плохие новости, но я уже больше года предупреждаю, что руководители ФРС, казначейства, крупных корпораций курят фантастическую травку. Позаботьтесь о себе.
***
@theRealKiyosaki
·
First shoe to drop. Fitch rating services down grades US credit rating from AAA to AA+. Brace for crash landing. Sorry for the bad news yet I have been warning for over a year the Fed, Treasury, big corp CEOs have smoking fantasy weed. Take care.
Полезное интервью про схематоз при ипотечном кредитовании по низким ставкам
https://www.irn.ru/articles/42086.html
https://www.irn.ru/articles/42086.html
www.irn.ru
«Как правило, ничего застройщики на самом деле не субсидируют»
IRN.RU в гостях у Александра Данилова, директора департамента банковского регулирования и аналитики Банка России