Использовать коэффициент CAPE для корректировки распределения активов в портфеле, или строго придерживаться пропорций портфеля по стратегии «купи и держи»?

Анализ плюс и минусов подходов в свежем переводе на AssetAllocation - «Потеря ценности» - https://assetallocation.ru/losing-value

Мы обсудим этот вопрос на курсе «Инвестиционный портфель 2023». Старт – уже на следующей неделе!

Стартовавший весной сервис Гознака по прямой продаже монет и слитков населению умудрился облажаться буквально на первом же клиенте, решившем получить монеты на руки – золотые монеты оказались с дефектами, которые могут в будущем помешать обратной продаже.

Подробности истории здесь - https://t.iss.one/trade_talk_tech/3619

Вот поэтому я стараюсь избегать любых вариантов с отсрочкой получения товара - именно такой вариант предлагает клиентам Гознак - не хочу покупать «кота в мешке».

При этом (по моему скромному мнению) вариант с получением слитков еще хуже. В отличие от типовых монет (пусть даже с дефектами) продать их обратно будет еще более проблематично.

Процент акций из индекса S&P500, опережающих сам индекс S&P500 (по скользящим 60-дневным периодам).

Показатель сейчас даже ниже, чем во времена бума доткомов перед самым обвалом, когда наблюдалась похожая ситуация.

Переписка с "основателем школы инвестиций". 😏

“Всегда было значительное количество умилительных людей, которые занимались изучением последней тысячи чисел, выпавших на колесе рулетки, в поисках какой-нибудь повторяющейся схемы. К сожалению, обычно они её находили.”

Фред Швед мл., "Где же яхты клиентов", 1940 г.

***

Собственно, это то самое, чем хочет заняться "резидент Сколково" и "основатель школы инвестиций" из поста выше. И к чему он неудачно хотел привлечь меня. 😊

FinEx сменил модель бизнеса? 😅

Или торговая марка уже "всё", и ей может воспользоваться любой желающий? 🤪

⚡️Всеми известный факт , что в банке делать обмен валют стало очень невыгодно
❗️По данной причине предлагаем вам воспользоваться услугами нашего Обменника Валют на Кутузовском Проспекте

Предлагаем перейти вам на канал где будут представлены:
Актуальные и постоянно обновляющиеся курсы в нашей операционной кассе по адресу:
Кутузовский проспект 18
📍 Москва, Метро Кутузовская/Киевская
Кутузовский проспект дом 18

Пишите/звоните и фиксируйте под себя курс и время.
Вам будет выдан номер заказа, предоставлен льготный курс на первую покупку/сдачу (и постоянно на объем), а также обслужат Вас быстро, честно и профессионально.

Присоединяйтесь на канал, и будьте в курсе:
https://t.iss.one/finex_exchange -ссылка на канал
- прием заявок:
@finex_operator

«Портфель лежебоки» за май 2023 г. прибавил +2,4%, с начала 2023 г. - +20,4% и вышел на новые максимумы. Просадка прошлого, 2022 года была полностью закрыта еще месяц назад.

За май 2023 г.:
- Фонд российских акций - +7,3;
- Фонд российских облигаций - +1,5%;
- Золото - -1,7%.

Полет нормальный!

«Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.

Несколько отзывов с мартовского (2023 г.) потока курса «Инвестиционный портфель»

***

Крайне рекомендую пройти курс всем участникам фондового рынка, заинтересованным в защите и приросте своего капитала.

Курс содержит в себе тщательно-отсеянную ценную информацию, на самостоятельный поиск которой у вас могут уйти долгие годы.

Все излагается простым языком, четко и понятно, но при этом чувствуется профессионализм и глубокое знание предмета, ни один вопрос не остается без внимания.

Отдельно хотелось бы отметить прилагающийся к курсу доступ к закрытой ветки форума, содержащей дополнительную информацию в виде статей, брошюр, домашних заданий, меня приятно удивило количество дополнительной информации там.

Наверное, это самый важный семинар по инвестированию который должен пройти каждый инвестор в России. Буду обязательно рекомендовать друзьям и знакомым интересующимся данной темой.

Хотелось бы выразить благодарность Сергею Спирину за его замечательный материал!

Кирилл Шпилевой


* * *


Я - типичный "чайник" в инвестициях.

О Сергее Спирине узнал совершенно случайно из книги про инвестиции другого автора. Нашел чат Сергея в Телеграмм. И уже там узнал, что в марте будут проводиться вебинары по теме "Инвестиционный портфель". Записался сразу на две части.

Оказалось, что все гораздо сложнее, чем "купи - и держи". Прежде нужно овладеть основами инвестирования и точно определить свои цели и задачи. На курсах подробно были рассмотрены стратегия и тактика ПАССИВНОГО инвестора.

Тем, кто хочет заниматься спекуляциями на рынке, лучше поискать другие курсы.

Очень много полезной информации, которую новичку, может быть, не сразу удастся усвоить сразу. Но для этого после каждого занятия для участников курса выкладываются конспекты и видеозапись самого вебинара. Записи вебинаров доступны для просмотра еще месяц после окончания курсов.

Все объяснения даются доступным и понятным языком.

Очень полезная и необходимая теоретическая подготовка перед началом практических действий по инвестированию.

Уверен, что бОльшая половина существующих на рынке инвесторов не обладают даже третьей частью тех знаний, которые вы можете получить на этих курсах!

Сергею огромное спасибо за его работу и тяжелый труд по распространению таких полезных и нужных каждому знаний!

Александр Юдин

* * *

Курс, безусловно, является хорошей базой для людей и выбирающих, как инвестировать вообще, и для людей уже определившихся в пользу пассивных портфельных инвестиций. На курсе не было готовых рецептов, но были принципы, опора на которые, позволит ориентироваться в инвестиционных джунглях самому. Сергей активно отвечает на вопросы, что так же способствует усвоению материала. Прохождение этого курса для человека, который только делает первые шаги, при условии усвоения и принятия конечно, сильно увеличит шансы последнего не потерять свои деньги.

Марченко Андрей

* * *

Давно интересовался темой инвестиций. Примерно год назад, осознав, что пенсии нам не увидеть, решил, что пора собирать портфель. Но самостоятельное изучение фондов, биржи, налогов, структуры портфеля и т.д. требовало много времени.

В процессе узнал про Сергея Спирина и про то, что он стоял у истоков пассивного инвестирования. Когда услышал, что Сергей проводит обучение, сразу записался на обе части вебинара. Ни разу не пожалел о своем решении пройти курс. Информации очень много, все структурировано, инфографика супер, очень много графиков и сравнений всего и вся. Речь ведущего приятная, грамотная, ответы на вопросы развернутые. Хотелось бы побольше примеров самих портфелей в динамике и примеров уменьшения налоговой нагрузки. Приятно, что сохраняется доступ к закрытым темам форума и всей информации на сайте.

Считаю, что для новичка эти курсы незаменимы. Опытные инвесторы наверняка меняют свое представление о бирже и ценных бумагах после прохождения обучения. Вебинары Сергея — это выжимка всей полезной информации о финансовых инструментах с большой доказательной базой.

Очень важно, что Сергей не навязывает инструменты и стратегии, не обещает рассказать о волшебных способах обогащений и подчеркивает, что все решения мы принимаем сами. При этом помогает сформировать правильную стратегию, основываясь на индивидуальных целях, возможностях и терпимости к риску.

Евгений Зорин

* * *

Узнал про идеи портфельных инвестиций в прошлом году из интервью Сергея на канале Rational Answer. Мне сразу понравился подход Сергея к подаче информации - не подносить на блюдечке готовых советов, а учить зрителей размышлять самостоятельно.

В интервью Сергей советовал несколько книг и упоминал о своих вебинарах. Я стал ждать следующего потока обучения, и постепенно читал книги, которые советовал Сергей. К слову, за 3 месяца, пока я ждал начала потока, я прочитал только 2 книги, и наполовину еще одну. Такое чтение не даётся легко.

После обучения могу сказать, что главная польза курса в том, что Сергей сам изучил огромное количество источников, собрал и проанализировал сотни страниц информации, в том числе и той, которую сейчас просто не найти в свободном доступе на русском языке (например, книгу Common Sense on Mutual Funds мне пришлось читать на английском), и выстроил всю эту информацию в стройную и понятную систему. Всю информацию, которую даёт Сергей, можно и самому прочитать в книгах. Причем список книг опубликован на сайте на сайте Asset Allocation. Но я понимаю, что у меня ушло бы несколько лет, чтобы вдумчиво прочитать все материалы, которые позволили Сергею выстроить этот курс.

Сергей подаёт информацию так, чтобы даже люди без какого-либо опыта инвестиций смогли разобраться, в каком направлении двигаться дальше. При этом, чтобы составить своё портфель и начать инвестировать, придётся все равно проводить большую самостоятельную работу. Курс даёт не готовые советы по инвестированию, а показывает принципы инвестирования, объясняет инструменты и даёт всю необходимую информацию, чтобы сформировать первый портфель на российском рынке.

Отдельно понравилось то, что на курсе нет впаривания никаких услуг. Сергей не консультирует сам, не аффилирован ни с какими финансовыми организациями и не рекомендует других консультантов. Благодаря такому подходу я понимаю, что Сергей и в самом деле заинтересован обучить меня действовать самостоятельно, а не продать мне очередной инфопродукт/инструмент инвестиций.

Я бы рекомендовал этот курс людям, которые поняли, что не существует волшебного инструмента инвестиций, которые решит все проблемы, и теперь хотят относительно быстро (по сравнению с самостоятельным чтением) понять, как устроены инвестиции, и готовы вкладывать своё время и труд, чтобы продолжать учиться. Курс сэкономит вам несколько лет самостоятельной работы.

Amosov Gennady

* * *

Отзывы здесь: https://fintraining.livejournal.com/1289295.html

Еще несколько сотен «живых» отзывов курсантов с 41 учебного потока 2011 – 2022 гг.:

41. https://fintraining.livejournal.com/1275809.html - Сентябрь 2022
40. https://fintraining.livejournal.com/1269852.html - Июнь 2022
39. https://fintraining.livejournal.com/1262721.html - Март 2022
38. https://fintraining.livejournal.com/1250413.html - Декабрь 2021
37. https://fintraining.livejournal.com/1238278.html - Сентябрь 2021
36. https://fintraining.livejournal.com/1229447.html - Июнь 2021
35. https://fintraining.livejournal.com/1216481.html - Март 2021
34. https://fintraining.livejournal.com/1201742.html - Декабрь 2020
33. https://fintraining.livejournal.com/1185301.html - Сентябрь - Октябрь 2020
32. https://fintraining.livejournal.com/1154134.html - Март 2020
31. https://fintraining.livejournal.com/1133500.html - Декабрь 2019
30. https://fintraining.livejournal.com/1112747.html - Сентябрь 2019
29. https://fintraining.livejournal.com/1091130.html - Июнь 2019
28. https://fintraining.livejournal.com/1069899.html - Февраль - Март 2019
27. https://fintraining.livejournal.com/1049479.html - Декабрь 2018
26. https://fintraining.livejournal.com/1027781.html - Октябрь 2018
25. https://fintraining.livejournal.com/1007300.html - Июнь 2018
24. https://fintraining.livejournal.com/983825.html - Март 2018
23. https://fintraining.livejournal.com/954996.html - Ноябрь - Декабрь 2017
22. https://fintraining.livejournal.com/935797.html - Сентябрь - Октябрь 2017
21. https://fintraining.livejournal.com/897918.html - Март - Апрель 2017
20. https://fintraining.livejournal.com/854054.html - Октябрь - Ноябрь 2016
19. https://fintraining.livejournal.com/799685.html - Март 2016
18. https://fintraining.livejournal.com/778261.html - Декабрь 2015
17. https://fintraining.livejournal.com/750715.html - Сентябрь 2015
16. https://fintraining.livejournal.com/723770.html - Май 2015
15. https://fintraining.livejournal.com/694322.html - Февраль 2015
14. https://fintraining.livejournal.com/667387.html - Декабрь 2014
13. https://fintraining.livejournal.com/637349.html - Сентябрь 2014
12. https://fintraining.livejournal.com/589091.html - Март 2014
11. https://fintraining.livejournal.com/553985.html - Декабрь 2013
10. https://fintraining.livejournal.com/525919.html - Сентябрь 2013
9. https://fintraining.livejournal.com/491509.html - Апрель 2013
8. https://fintraining.livejournal.com/466360.html - Февраль 2013
7. https://fintraining.livejournal.com/447670.html - Декабрь 2012
6. https://fintraining.livejournal.com/419966.html - Сентябрь 2012
5. https://fintraining.livejournal.com/401088.html - Май 2012
4. https://fintraining.livejournal.com/381707.html - Февраль 2012
3. https://fintraining.livejournal.com/366399.html - Декабрь 2011
2. https://fintraining.livejournal.com/351477.html - Сентябрь 2011
1. https://fintraining.livejournal.com/326305.html - Апрель 2011

Еще есть время до начала занятий в понедельник, чтобы оплатить участие и присоединиться к июньской группе.

Вся информация о курсе «Инвестиционный портфель 2023» – на https://finwebinar.ru

Бертон Мэлкил про индексные и активные фонды
(из свежего интервью Мебу Фаберу)

«Первый индексный фонд не имел большого успеха. Профессионалы рынка посчитали его абсолютной глупостью. Не может такого быть, чтобы профессионально управляемый портфель не мог превзойти простой индексный фонд! Доказательства, и здесь мы переходим к одной из новых вещей, которые появились есть в книге /«Случайна прогулка по Уолл-стрит» - прим. переводчика/, доказательства просто накапливаются и убедительно указывают на то, что, на самом деле индексация не является посредственной стратегией. На самом деле это оптимальная стратегия. Корпорация Standard & Poor’s публикует то, что они называют исследованием SPIVA - и это расшифровывается как Standard and Poor’s Indices Versus Active - индексы против активных управляющих /см. https://spdji.com/spiva и перевод https://assetallocation.ru/spiva - прим. переводчика/. Эти исследования последовательно показывают, что в любой год около двух третей активных управляющих проигрывают индексу, и проблема в том, что та треть, которая выиграла в этом году, не совпадает с третью, которая выиграет в следующем году.

Когда вы смотрите статистику за 5 лет, за 10 лет, за 20 лет, то скорее похоже на то, что более 90% активных менеджеров отстают от индекса и отстают от индекса примерно на сто базисных пунктов - примерно на один процентный пункт в год. Я не говорю, что индекс невозможно превзойти. Конечно, это возможно, но когда вы пытаетесь активно управлять портфелем, когда вы пытаетесь найти того будущего Уоррена Баффета, у вас гораздо больше шансов оказаться в 90% проигравших, а не в 10% выигравших. Я утверждаю, что ядро каждого портфеля должно состоять из широкого индексного фонда.»

Напоминаю, что учебный курс Сергея Спирина «Инвестиционный портфель 2023» стартует уже в понедельник и пройдет в следующие сроки:

• 05 - 09 июня (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20230605u/?tg
• 19 - 23 июня (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20230619u/?tg

Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором или спекулянтом? Об этом — на учебном курсе, посвященном принципам пассивного (ленивого :)) инвестирования.

Напоминаю, большой учебный курс «Инвестиционный портфель 2023» стартует уже в понедельник, 5 июня.

Почему этот учебный курс может быть вам интересен?

- Вы получите ответы не только на вопрос «Куда инвестировать?», но и на гораздо более важный вопрос «Почему инвестировать именно так?». Вы получите не просто карту пути для прохождения, но и понимание, почему ваш путь должен быть именно таким.

- По итогам учебного курса вы сами выработаете индивидуальное инвестиционное решение, которое будет ориентировано на вас, вашу персональную ситуацию, ваше отношение к рискам, индивидуальные инвестиционные горизонты и прочие персональные особенности.

- Вы получите ответы от преподавателя, который не имеет никаких агентских договоров с представителями финансовой индустрии, никакой личной материальной заинтересованности в продаже чужих продуктов, и, таким образом, абсолютно независим в своих советах.

- Вы пройдете программу, которая прошла обкатку в течение свыше 12 лет на нескольких тысячах слушателей. Вы можете ознакомиться с сотнями «живых» отзывов людей, прошедших программу, неоткорректированных, от первого лица, принадлежащих реальным людям из социальных сетей.

- Помимо основного материала вы получите конспекты занятий, презентации, домашние задания и дополнительные материалы для изучения. Вы сможете продолжать задавать вопросы по теме учебного курса и после его окончания на специальном закрытом форуме.

Главное: вы получите независимую, непредвзятую информацию, и сможете сформировать целостную картину мира в части инвестиций. После курса вы будете знать об инвестициях намного больше, чем клерки из финансовых, брокерских, и страховых компаний и банков, которые сейчас пытаются продавать вам финансовые услуги (к сожалению, обычно невыгодные для вас).

Еще можно успеть присоединиться к новой группе, которая начинает занятия в понедельник, 5 июня.

Подробности – на https://finwebinar.ru

О том, как Кэти Вуд упустила впечатляющий рост акций NVIDIA, и что делать вам, чтобы не попасть в эту ловушку. А также про искусственный интеллект, моду на него, и ваши шансы угадывать победителей на фондовом рынке -

https://assetallocation.ru/winners-for-you/

Врагу не сдается наш гордый Варяг! 🇷🇺 😀

Нам уже не первый раз пишут, что не проходят оплаты из Казахстана в Россию по пластиковым картам. Причем, вроде бы, даже с Европы оплаты проходят, а с Казахстана - нет. Кто-то может это прокомментировать? Что там в Казахстане такое учудили, и зачем?

Всплеск доходности по облигациям до двузначных цифр после провала все-таки произошел, как и предполагалось. Однако момент максимума годовых доходностей пришелся уже на начало 2023 года, поэтому красивых цифр (как в 2009 и 2015 гг.) вы в табличке не увидите. Но они были. 😊 Просто на этот раз период не совпал с календарными годами. 😊

Пожалуй, наиболее впечатляющая картинка из опубликованной вчера статьи: годовые доходности компаний за 3, 5 и 10 лет до того, как они попадут в топ-10 крупнейших акций, и через 3, 5 и 10 лет после того, как они попали в топ-10.

О том, как не попасться на удочку покупки вчерашних победителей – здесь:
https://assetallocation.ru/winners-for-you

P.S. А я привычно напоминаю, что курс «Инвестиционный портфель 2023» стартует уже сегодня в 19:00. И следующий поток будет не скоро. Информация – на finwebinar.ru

Вчера успешно стартовали занятия новой группы учебного курса «Инвестиционный портфель 2023».

Пока к нам еще можно присоединиться, с просмотром первых занятий в записи. Через несколько дней мы эту возможность закроем.

Подробности и регистрация – на https://finwebinar.ru/

NASDAQ 100 – разница в доходности между классическим индексом, взвешенным по рыночной капитализации и равновзвешенным индексом.

При примерном общем паритете на истории (при этом у равновзвешенных индексов обычно выше рыночный риск), текущее преимущество классического индекса феноменально, и обусловлено резким ростом крупнейших по капитализации бумаг, не поддержанное остальным рынком.

Сильно напоминает 2000-й год с резким отрывом акций доткомов.