Два способа «заработать на инвестициях»
(и анекдот про черепашку 🐢)
Когда люди из индустрии управления активов (как из официальной «белой» индустрии, так и из «черного ДУ», «околорынка» или даже консалтинга) говорят, что они «заработали на инвестициях», нужно понимать, что есть два разных способа заработать денег на инвестициях.
Первый — купить дешево, продать дорого, уметь неоднократно повторить это. Условно назовем это словами «управление активами».
Второй — привлечь много чужих денег, получать комиссию за управление ими. Условно назовем это словами «маркетинг и продажи».
Новичкам и простакам может казаться, что успешность второго способа как-то зависит от успешности первого. На самом деле – нет, вообще никак не зависит. Можно годами иметь ужасные результаты (например, хуже рынка, или случайные), но при этом стабильно привлекать новые капиталы под управление.
Подавляющее большинство (близко к 100%) управляющих активами «зарабатывает на инвестициях» вторым способом, а вовсе не первым. Причем, чем выше капитал, тем ближе эта вероятность к 100%. И наоборот, количество людей, зарабатывающих более-менее крупные деньги именно первым способом, в реальной жизни стремится к нулю, редко выходя за пределы статистической погрешности или вероятности выигрыша в казино.
Среди управляющих активами есть много богатых людей. Однако, размер сумм, которые они «заработали на инвестициях» в подавляющем большинстве случаев не имеет никакой корреляции с их умением, собственно, управлять активами (покупать дешево, продавать дорого). И одновременно имеет прямую корреляцию с их умением привлекать активы под управление – красиво, складно и умно говорить, производить впечатление, нравиться клиентам, рекламироваться, пиариться и т.п. – словом, продавать свои услуги.
И зачастую в этот джентльменский набор навыков включается умение «пускать пыль в глаза» показным уровнем потребления.
Когда вы видите дорогие костюмы, тачки, коттеджи, часы и другие признаки показного уровня потребления управляющих, брокеров, тренеров, консультантов и т.п., с явным желанием пустить вам пыль в глаза, не забывайте вспоминать древний анекдот, заканчивающийся фразой «а где же яхты ваших клиентов?»
В подавляющем большинстве случаев эти люди «зарабатывают на инвестициях» не С ВАМИ, а НА ВАС, и количество заработанных таким образом денег не должно вводить вас в заблуждение относительно того, в какой именно области эти люди являются профессионалами.
Однако, клиенты чаще всего совершают логическую ошибку, думая: он заработал себе – значит, сможет заработать и нам! (вариант – сможет научить зарабатывать и нас!).
Не сможет. Он заработал это на таких лопухах, как вы.
P.S.
И я сейчас не про жуликов, я про абсолютно честные с точки зрения Уголовного Кодекса виды бизнеса (хотя и к жуликам это имеет прямое отношение: самый пафосный «прикид» в рекламе, который попадался мне на глаза, был у г-на Кондакова из MMCIS, да и нынешние этим тоже не брезгуют).
Но для того, чтобы зарабатывать на вас, на самом деле, нет необходимости прибегать к криминальным способам. Гораздо выгоднее и безопаснее «доить» вас понемногу, долго, и полностью в рамках закона, так, чтобы вы этого просто не замечали до поры до времени, а в идеале – никогда.
Именно так на вас зарабатывает деньги как официальная финансовая индустрия, так и подавляющее большинство так называемого «околорынка».
🐢 P.P.S.
Анекдот в тему.
- Ты не знаешь, где моя черепашка?
- Она с ребятами во дворе. Орехи колет.
P.P.P.S.
Про правильное отношение к финансовой индустрии и ее советам поговорим на предстоящем курсе «Инвестиционный портфель 2023». Там много нюансов. Совсем отказаться от услуг финансовой индустрии невозможно, но пользоваться их услугами и слушать их советы имеет смысл только выборочно, тщательно отбирая и фильтруя информацию.
Иначе окажетесь «черепашкой» в их игре.
(и анекдот про черепашку 🐢)
Когда люди из индустрии управления активов (как из официальной «белой» индустрии, так и из «черного ДУ», «околорынка» или даже консалтинга) говорят, что они «заработали на инвестициях», нужно понимать, что есть два разных способа заработать денег на инвестициях.
Первый — купить дешево, продать дорого, уметь неоднократно повторить это. Условно назовем это словами «управление активами».
Второй — привлечь много чужих денег, получать комиссию за управление ими. Условно назовем это словами «маркетинг и продажи».
Новичкам и простакам может казаться, что успешность второго способа как-то зависит от успешности первого. На самом деле – нет, вообще никак не зависит. Можно годами иметь ужасные результаты (например, хуже рынка, или случайные), но при этом стабильно привлекать новые капиталы под управление.
Подавляющее большинство (близко к 100%) управляющих активами «зарабатывает на инвестициях» вторым способом, а вовсе не первым. Причем, чем выше капитал, тем ближе эта вероятность к 100%. И наоборот, количество людей, зарабатывающих более-менее крупные деньги именно первым способом, в реальной жизни стремится к нулю, редко выходя за пределы статистической погрешности или вероятности выигрыша в казино.
Среди управляющих активами есть много богатых людей. Однако, размер сумм, которые они «заработали на инвестициях» в подавляющем большинстве случаев не имеет никакой корреляции с их умением, собственно, управлять активами (покупать дешево, продавать дорого). И одновременно имеет прямую корреляцию с их умением привлекать активы под управление – красиво, складно и умно говорить, производить впечатление, нравиться клиентам, рекламироваться, пиариться и т.п. – словом, продавать свои услуги.
И зачастую в этот джентльменский набор навыков включается умение «пускать пыль в глаза» показным уровнем потребления.
Когда вы видите дорогие костюмы, тачки, коттеджи, часы и другие признаки показного уровня потребления управляющих, брокеров, тренеров, консультантов и т.п., с явным желанием пустить вам пыль в глаза, не забывайте вспоминать древний анекдот, заканчивающийся фразой «а где же яхты ваших клиентов?»
В подавляющем большинстве случаев эти люди «зарабатывают на инвестициях» не С ВАМИ, а НА ВАС, и количество заработанных таким образом денег не должно вводить вас в заблуждение относительно того, в какой именно области эти люди являются профессионалами.
Однако, клиенты чаще всего совершают логическую ошибку, думая: он заработал себе – значит, сможет заработать и нам! (вариант – сможет научить зарабатывать и нас!).
Не сможет. Он заработал это на таких лопухах, как вы.
P.S.
И я сейчас не про жуликов, я про абсолютно честные с точки зрения Уголовного Кодекса виды бизнеса (хотя и к жуликам это имеет прямое отношение: самый пафосный «прикид» в рекламе, который попадался мне на глаза, был у г-на Кондакова из MMCIS, да и нынешние этим тоже не брезгуют).
Но для того, чтобы зарабатывать на вас, на самом деле, нет необходимости прибегать к криминальным способам. Гораздо выгоднее и безопаснее «доить» вас понемногу, долго, и полностью в рамках закона, так, чтобы вы этого просто не замечали до поры до времени, а в идеале – никогда.
Именно так на вас зарабатывает деньги как официальная финансовая индустрия, так и подавляющее большинство так называемого «околорынка».
🐢 P.P.S.
Анекдот в тему.
- Ты не знаешь, где моя черепашка?
- Она с ребятами во дворе. Орехи колет.
P.P.P.S.
Про правильное отношение к финансовой индустрии и ее советам поговорим на предстоящем курсе «Инвестиционный портфель 2023». Там много нюансов. Совсем отказаться от услуг финансовой индустрии невозможно, но пользоваться их услугами и слушать их советы имеет смысл только выборочно, тщательно отбирая и фильтруя информацию.
Иначе окажетесь «черепашкой» в их игре.
Однажды к Учителю пришёл любопытный паломник.
- Учитель! - сказал он. - А вы можете лежать на гвоздях?
- Ну, могу, в принципе, - удивлённо согласился Учитель.
- Ой, а покажите! - взмолился паломник.
Учитель пожал плечами, высыпал на пол два ящика гвоздей, постелил сверху матрас и аккуратно улёгся.
- Нет, это неправильно, - с упрёком сказал паломник. - Гвозди надо вбить в доску, остриями вверх! И вот на этом лежать!
- Мужик, ты что, дурак? - вежливо поинтересовался Учитель.
* * *
С.С.:
Буду рассказывать этот анекдот в ответ на попытки писать мне упрёки, что пассивный инвестиционный портфель должен включать в себя исключительно мировые индексы, взвешенные по капитализации. А всё остальное – неправильно. 😊
Как правильно сформировать пассивный инвестиционный портфель (разными способами! 😊) мы будем обсуждать на курсе «Инвестиционный портфель 2023», 05 – 09 и 19 – 23 июня. Присоединяйтесь!
- Учитель! - сказал он. - А вы можете лежать на гвоздях?
- Ну, могу, в принципе, - удивлённо согласился Учитель.
- Ой, а покажите! - взмолился паломник.
Учитель пожал плечами, высыпал на пол два ящика гвоздей, постелил сверху матрас и аккуратно улёгся.
- Нет, это неправильно, - с упрёком сказал паломник. - Гвозди надо вбить в доску, остриями вверх! И вот на этом лежать!
- Мужик, ты что, дурак? - вежливо поинтересовался Учитель.
* * *
С.С.:
Буду рассказывать этот анекдот в ответ на попытки писать мне упрёки, что пассивный инвестиционный портфель должен включать в себя исключительно мировые индексы, взвешенные по капитализации. А всё остальное – неправильно. 😊
Как правильно сформировать пассивный инвестиционный портфель (разными способами! 😊) мы будем обсуждать на курсе «Инвестиционный портфель 2023», 05 – 09 и 19 – 23 июня. Присоединяйтесь!
Илон Маск про ESG (год назад):
«Я все больше убеждаюсь, что корпоративный ESG — это воплощение дьявола»
Илон Маск
* * *
(“I am increasingly convinced that corporate ESG is the Devil Incarnate.”
Ilon Mask)
Илон Маск про ESG (год назад):
«Я все больше убеждаюсь, что корпоративный ESG — это воплощение дьявола»
Илон Маск
* * *
(“I am increasingly convinced that corporate ESG is the Devil Incarnate.”
Ilon Mask)
* * *
C.C.
И я с ним в этом согласен. ESG является, по сути, формой рэкета. И чем быстрее мир забудет про позорную аббревиатуру ESG - тем лучше.
Никому из инвесторов не рекомендую принимать во внимание этот критерий. А вот если бы были фонды "анти-ESG" - я бы, возможно, вложился. 😊 У них теоретически должны быть ниже расходы на соответствие ненужным требованиям, и, как следствие, выше эффективность.
(Не является инвестиционной рекомендацией!)
«Я все больше убеждаюсь, что корпоративный ESG — это воплощение дьявола»
Илон Маск
* * *
(“I am increasingly convinced that corporate ESG is the Devil Incarnate.”
Ilon Mask)
Илон Маск про ESG (год назад):
«Я все больше убеждаюсь, что корпоративный ESG — это воплощение дьявола»
Илон Маск
* * *
(“I am increasingly convinced that corporate ESG is the Devil Incarnate.”
Ilon Mask)
* * *
C.C.
И я с ним в этом согласен. ESG является, по сути, формой рэкета. И чем быстрее мир забудет про позорную аббревиатуру ESG - тем лучше.
Никому из инвесторов не рекомендую принимать во внимание этот критерий. А вот если бы были фонды "анти-ESG" - я бы, возможно, вложился. 😊 У них теоретически должны быть ниже расходы на соответствие ненужным требованиям, и, как следствие, выше эффективность.
(Не является инвестиционной рекомендацией!)
Forwarded from Ингосстрах - Инвестиции
Дорогие друзья! Мы рады сообщить о запуске торгов паями нового биржевого инвестиционного паевого фонда «Облигации в юанях» (тикер: YUAN).
Активы фонда инвестируются преимущественно в облигации, номинированные в китайских юанях.
Активы фонда инвестируются преимущественно в облигации, номинированные в китайских юанях.
Forwarded from MOEX - Московская биржа
Запустили торги паями инвестиционного фонда «Облигации в юанях» под управлением АО УК «Ингосстрах — Инвестиции». Торговый код — YUAN.
В составе в основном бумаги из индекса российских облигаций в китайских юанях. Вы можете диверсифицировать портфель по валютам без значительных рисков. А если продержите паи больше трех лет, получите льготу на долгосрочное владение и не будете платить налоги на доход по этим бумагам. Только за их продажу.
Инвестировать в новый БПИФ можно от 100 ₽ — как в юанях, так и в рублях. Больше о риск-параметрах читайте на сайте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
▶️ С сегодняшнего на Мосбирже также возобновляются торги инвестиционными паями БПИФ РФИ «Тинькофф Индекс акций компаний Еврозоны» под управлением «Тинькофф Капитал» (торговый код – TEUS).
📝 Паи включены в первый уровень списка ценных бумаг Мосбиржи.
📊 Фонд отслеживает изменения количественных показателей индикатора «TINKOFF EUROSTOCKS 50 TOTAL RETURN INDEX EUR», рассчитываемого Тинькофф Банком.
Инфраструктурные расходы (max):
🔸 Вознаграждение УК - 0.6%
🔸Вознаграждение депозитарию и др. - 0.04%
🔸 Прочие расходы - 0.05%
📝 Паи включены в первый уровень списка ценных бумаг Мосбиржи.
📊 Фонд отслеживает изменения количественных показателей индикатора «TINKOFF EUROSTOCKS 50 TOTAL RETURN INDEX EUR», рассчитываемого Тинькофф Банком.
Инфраструктурные расходы (max):
🔸 Вознаграждение УК - 0.6%
🔸Вознаграждение депозитарию и др. - 0.04%
🔸 Прочие расходы - 0.05%
Три вопроса (из старых записей)
Есть три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?». Стратегия, тактика и реализация.
Чтобы дойти до реальных действий, вам нужны ответы на все эти вопросы.
Но есть нюансы.
Это, по сути, вопросы верхнего, среднего и нижнего уровня.
Если вы пытаетесь понять «Как делать?» без понимания «Что делать» и «Зачем делать?» то с огромной вероятностью вы будете делать «не то», и идти «не туда».
В инвестировании это проявляется просто ярчайше.
Например, если человек ищет ответ на вопросы вроде «Как выбрать между несколькими памм-счетами?» или «По каким индикаторам входить в позицию?», если он думает и задает вопросы на этом уровне, то он сам себя лишает возможности понять, что он вообще-то делает совершенно «не то». Эти вопросы могут внешне выглядеть и более безобидно. Например, «Где открыть ИИС?» или «Как зарабатывать на IPO?». Но и это неправильные вопросы, если до ответа на них вы ясно не понимаете ответы на вопросы более высокого уровня.
Эти три уровня выглядят как пирамида.
Знаний на уровне «Зачем делать?» на самом деле, очень немного, но они самые важные, базовые. «Зачем делать?» — это вообще не обучение действиям, а трансформация мозгов. И этому можно научить за очень короткий срок. Правда лишь в случае, если человек готов принимать эту информацию, не сопротивляясь ей, а впитывая ее в себя.
Ответов на вопросы «Что делать?» - уже гораздо больше. Но дело в том, что полученный ответ на вопрос «Зачем делать?» большинство вопросов «Что делать?» переводит в разряд ненужных. Если вы поняли, что с памм-счетами не надо иметь дел вообще, никак и никогда, то ответы на вопрос «Как делать?» становятся не нужны. А тогда уже несложно дать ответы «Что делать?» применительно к нужным вам действиям.
Наконец, ответы «Как делать?» также важны. Без уровня реализации (причем, грамотной реализации!) ничего не будет. Но если правильные ответы на вопросы «Зачем делать?» и «Что делать?» уже получены, то количество вопросов «Как делать?» сокращается до очень узкого круга. На часть из них вы и сами сможете найти ответы, если вы понимаете, где искать информацию.
Подытожим: вам нужны ответы на всех трех уровнях. Но очень важен правильный порядок постановки вопросов и получения ответов на них.
Учебный курс «Инвестиционный портфель» выстроен так, что обеспечивает именно вот такой, правильный порядок получения ответов. Сначала стратегия, затем тактика, и лишь потом – реализация.
И вот этим курс принципиально отличается от множества курсов по личным финансам и инвестициям, которые в последнее время растут в интернете как грибы. Это, похоже, в настоящее время единственный учебный курс, который обучает правильной последовательности принятия решений – от целей – к стратегии – и лишь затем к тактике – и далее к реализации. От ваших потребностей и ограничений, к распределению активов и лишь затем к наполнению портфеля инструментами.
Иначе все выходит ,как в песенке Андрея Макаревича: «И снова самое главное ты упустил, зато прекрасно видны детали».
Или как в известной цитате прусского военачальника Карла фон Клаузевица: «Стратегические просчеты невозможно компенсировать тактическими успехами».
Есть три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?». Стратегия, тактика и реализация.
Чтобы дойти до реальных действий, вам нужны ответы на все эти вопросы.
Но есть нюансы.
Это, по сути, вопросы верхнего, среднего и нижнего уровня.
Если вы пытаетесь понять «Как делать?» без понимания «Что делать» и «Зачем делать?» то с огромной вероятностью вы будете делать «не то», и идти «не туда».
В инвестировании это проявляется просто ярчайше.
Например, если человек ищет ответ на вопросы вроде «Как выбрать между несколькими памм-счетами?» или «По каким индикаторам входить в позицию?», если он думает и задает вопросы на этом уровне, то он сам себя лишает возможности понять, что он вообще-то делает совершенно «не то». Эти вопросы могут внешне выглядеть и более безобидно. Например, «Где открыть ИИС?» или «Как зарабатывать на IPO?». Но и это неправильные вопросы, если до ответа на них вы ясно не понимаете ответы на вопросы более высокого уровня.
Эти три уровня выглядят как пирамида.
Знаний на уровне «Зачем делать?» на самом деле, очень немного, но они самые важные, базовые. «Зачем делать?» — это вообще не обучение действиям, а трансформация мозгов. И этому можно научить за очень короткий срок. Правда лишь в случае, если человек готов принимать эту информацию, не сопротивляясь ей, а впитывая ее в себя.
Ответов на вопросы «Что делать?» - уже гораздо больше. Но дело в том, что полученный ответ на вопрос «Зачем делать?» большинство вопросов «Что делать?» переводит в разряд ненужных. Если вы поняли, что с памм-счетами не надо иметь дел вообще, никак и никогда, то ответы на вопрос «Как делать?» становятся не нужны. А тогда уже несложно дать ответы «Что делать?» применительно к нужным вам действиям.
Наконец, ответы «Как делать?» также важны. Без уровня реализации (причем, грамотной реализации!) ничего не будет. Но если правильные ответы на вопросы «Зачем делать?» и «Что делать?» уже получены, то количество вопросов «Как делать?» сокращается до очень узкого круга. На часть из них вы и сами сможете найти ответы, если вы понимаете, где искать информацию.
Подытожим: вам нужны ответы на всех трех уровнях. Но очень важен правильный порядок постановки вопросов и получения ответов на них.
Учебный курс «Инвестиционный портфель» выстроен так, что обеспечивает именно вот такой, правильный порядок получения ответов. Сначала стратегия, затем тактика, и лишь потом – реализация.
И вот этим курс принципиально отличается от множества курсов по личным финансам и инвестициям, которые в последнее время растут в интернете как грибы. Это, похоже, в настоящее время единственный учебный курс, который обучает правильной последовательности принятия решений – от целей – к стратегии – и лишь затем к тактике – и далее к реализации. От ваших потребностей и ограничений, к распределению активов и лишь затем к наполнению портфеля инструментами.
Иначе все выходит ,как в песенке Андрея Макаревича: «И снова самое главное ты упустил, зато прекрасно видны детали».
Или как в известной цитате прусского военачальника Карла фон Клаузевица: «Стратегические просчеты невозможно компенсировать тактическими успехами».
Каждый год Gallup проводит опрос, в ходе которого группу американцев спрашивают, какие долгосрочные инвестиции являются лучшими среди следующих вариантов:
1. Недвижимость
2. Золото
3. Акции/фонды
4. Сберегательные счета и депозиты
5. Облигации
На картинке - результаты в динамике за 12 лет.
Интересно, что золото было на первом месте в 2011 году, и это был хороший контр-индикатор, поскольку именно тогда золото достигло предыдущего пика и сегодня золото стоит примерно столько же, сколько и тогда.
По мотивам статьи Бена Карлсона
https://awealthofcommonsense.com/2023/05/whats-the-best-long-term-investment/
P.S. Один из главных выводов в его статье: "никто никогда не заставляет вас класть все яйца в одну корзину, как это делается в опросе".
1. Недвижимость
2. Золото
3. Акции/фонды
4. Сберегательные счета и депозиты
5. Облигации
На картинке - результаты в динамике за 12 лет.
Интересно, что золото было на первом месте в 2011 году, и это был хороший контр-индикатор, поскольку именно тогда золото достигло предыдущего пика и сегодня золото стоит примерно столько же, сколько и тогда.
По мотивам статьи Бена Карлсона
https://awealthofcommonsense.com/2023/05/whats-the-best-long-term-investment/
P.S. Один из главных выводов в его статье: "никто никогда не заставляет вас класть все яйца в одну корзину, как это делается в опросе".
Отвращение к профессии «финансового консультанта»
(из старых записей - февраль 2016 г.)
В моей френдленте как-то проскочила пара любопытных постов от людей, которые хотели стать финансовыми консультантами и попытались воплотить свою мечту в жизнь. Они когда-то прошли обучение у меня, заинтересовались вопросами инвестиций, а затем решили продолжить свое обучение, устроившись с этой целью на работу к представителям инвестиционной индустрии – брокерам, страховщикам и т.п.
Ну, там же визитку «финансовый консультант» дают? Да еще и красивую, с названием и логотипом известного бренда! 🙂
Результатом этого трудоустройства стало огромное разочарование, вплоть до отвращения к профессии, после того как новый работодатель стал обучать их тому, что было нужно работодателю. То есть основам разведения лохов-инвесторов на бабки, путем впендюринга им совершенно невыгодных для инвесторов, но выгодных для компании, продуктов.
Понятно, что к реальному инвестиционному консультированию (направленному на пользу клиенту) вся эта деятельность не имела никакого отношения.
Да, ребята! А вы как думали?
Фарш невозможно провернуть назад, и мясо из котлет не восстановишь! Невозможно вернуться в состояние «незнания» после того, как ты узнал, как все устроено на самом деле.
Есть такой хороший бородатый (во всех смыслах) анекдот:
* * *
По коридору ВУЗа идет профессор. Навстречу студент:
- Здравствуйте, профессор. Можно вас спросить?
- Конечно, спрашивайте, молодой человек.
- Скажите, профессор, вы когда спать ложитесь, бороду на одеяло или под одеяло кладете?
После некоторой паузы:
- Да, знаете, как-то не задумывался.
- Ну, извините, пожалуйста.
Разошлись.
Через неделю зеленый профессор с кругами под глазами встречает в коридоре того же студента и хватает за грудки:
- Сволочь!!! Уже неделю спать не могу - и так неудобно, и так неудобно!
* * *
Так вот, молодых зеленых юнцов, только что закончивших институт, списывавших на экзаменах со шпаргалок, с ветром в голове и плохим пониманием реальностей финансового мира, еще можно научить впендюрингу (извините, назвать это «маркетингом» я не могу) инвестиционных продуктов. А вот тех, кто уже получил правильную основу, заставить обманывать клиентов в угоду своему работодателю куда сложнее.
Собственно, с точки зрения бизнеса финансовой индустрии настоящая финансовая грамотность для клерков-продавцов не только не нужна, но даже вредна. Много будешь знать – плохо будешь продавать. А лучшие продажи идут со стороны тех, кого научили трюкам по продажам, но кто еще питает иллюзии относительно своих знаний и полезности своих инвестиционных советов клиентам. Поэтому, когда вы в финансовых компаниях (брокерских, управляющих, страховых компаниях, банках и т.п.) сталкиваетесь с полной некомпетентностью сейлзов в финансовых вопросах (за пределами знаний о продуктах компаний) – не удивляйтесь, это нормально.
Потому что «финансовые консультанты» они только на визитках. А по сути они – продавцы.
Ну, и по теме поста не могу не написать, что идея обучаться мастерству в сфере финансов и инвестиций путем трудоустройства на позиции сейлзов инвестиционных контор – очень плохая идея.
Адекватные знания о финансах нужно искать совершенно в других местах.
(из старых записей - февраль 2016 г.)
В моей френдленте как-то проскочила пара любопытных постов от людей, которые хотели стать финансовыми консультантами и попытались воплотить свою мечту в жизнь. Они когда-то прошли обучение у меня, заинтересовались вопросами инвестиций, а затем решили продолжить свое обучение, устроившись с этой целью на работу к представителям инвестиционной индустрии – брокерам, страховщикам и т.п.
Ну, там же визитку «финансовый консультант» дают? Да еще и красивую, с названием и логотипом известного бренда! 🙂
Результатом этого трудоустройства стало огромное разочарование, вплоть до отвращения к профессии, после того как новый работодатель стал обучать их тому, что было нужно работодателю. То есть основам разведения лохов-инвесторов на бабки, путем впендюринга им совершенно невыгодных для инвесторов, но выгодных для компании, продуктов.
Понятно, что к реальному инвестиционному консультированию (направленному на пользу клиенту) вся эта деятельность не имела никакого отношения.
Да, ребята! А вы как думали?
Фарш невозможно провернуть назад, и мясо из котлет не восстановишь! Невозможно вернуться в состояние «незнания» после того, как ты узнал, как все устроено на самом деле.
Есть такой хороший бородатый (во всех смыслах) анекдот:
* * *
По коридору ВУЗа идет профессор. Навстречу студент:
- Здравствуйте, профессор. Можно вас спросить?
- Конечно, спрашивайте, молодой человек.
- Скажите, профессор, вы когда спать ложитесь, бороду на одеяло или под одеяло кладете?
После некоторой паузы:
- Да, знаете, как-то не задумывался.
- Ну, извините, пожалуйста.
Разошлись.
Через неделю зеленый профессор с кругами под глазами встречает в коридоре того же студента и хватает за грудки:
- Сволочь!!! Уже неделю спать не могу - и так неудобно, и так неудобно!
* * *
Так вот, молодых зеленых юнцов, только что закончивших институт, списывавших на экзаменах со шпаргалок, с ветром в голове и плохим пониманием реальностей финансового мира, еще можно научить впендюрингу (извините, назвать это «маркетингом» я не могу) инвестиционных продуктов. А вот тех, кто уже получил правильную основу, заставить обманывать клиентов в угоду своему работодателю куда сложнее.
Собственно, с точки зрения бизнеса финансовой индустрии настоящая финансовая грамотность для клерков-продавцов не только не нужна, но даже вредна. Много будешь знать – плохо будешь продавать. А лучшие продажи идут со стороны тех, кого научили трюкам по продажам, но кто еще питает иллюзии относительно своих знаний и полезности своих инвестиционных советов клиентам. Поэтому, когда вы в финансовых компаниях (брокерских, управляющих, страховых компаниях, банках и т.п.) сталкиваетесь с полной некомпетентностью сейлзов в финансовых вопросах (за пределами знаний о продуктах компаний) – не удивляйтесь, это нормально.
Потому что «финансовые консультанты» они только на визитках. А по сути они – продавцы.
Ну, и по теме поста не могу не написать, что идея обучаться мастерству в сфере финансов и инвестиций путем трудоустройства на позиции сейлзов инвестиционных контор – очень плохая идея.
Адекватные знания о финансах нужно искать совершенно в других местах.
Наткнулся на хорошее свежее определение-аналогию от Баффета:
«Биткойн – это токен/жетон/фишка для азартных игр».
По-моему, очень точно сказано. Во-первых, это ответ на вопрос, зачем нужна крипта. А во-вторых, на вопрос о том, имеет ли крипта какую-либо ценность. Да, имеет, но только до тех пор, пока казино работает, и находятся желающие перекупить у вас эти фишки для продолжения азартных игр.
«Биткойн – это токен/жетон/фишка для азартных игр».
По-моему, очень точно сказано. Во-первых, это ответ на вопрос, зачем нужна крипта. А во-вторых, на вопрос о том, имеет ли крипта какую-либо ценность. Да, имеет, но только до тех пор, пока казино работает, и находятся желающие перекупить у вас эти фишки для продолжения азартных игр.
На всякий случай напоминаю, что в чате мгновенно удаляются/банятся любые аккаунты, содержащие отсылки своему бизнесу в названии аккаунта.
Вне зависимости от того, что именно они пишут.
Чат - он для общения с интересующимися людьми. А не с ботами, и не с продавцами, которые порой бывают хуже ботов.
Вне зависимости от того, что именно они пишут.
Чат - он для общения с интересующимися людьми. А не с ботами, и не с продавцами, которые порой бывают хуже ботов.
Немного статистики
С 1926 года фондовый рынок США демонстрирует положительную доходность:
56% времени ежедневно
63% времени ежемесячно
75% времени ежегодно
88% времени на 5-летних периодах
95% времени на 10-летних периодах
100% времени на 20-летних периодах
Из статьи Бена Карлсона
https://awealthofcommonsense.com/2023/05/the-stock-market-usually-goes-up-but-sometimes-it-goes-down/
С 1926 года фондовый рынок США демонстрирует положительную доходность:
56% времени ежедневно
63% времени ежемесячно
75% времени ежегодно
88% времени на 5-летних периодах
95% времени на 10-летних периодах
100% времени на 20-летних периодах
Из статьи Бена Карлсона
https://awealthofcommonsense.com/2023/05/the-stock-market-usually-goes-up-but-sometimes-it-goes-down/
A Wealth of Common Sense
The Stock Market Usually Goes Up (But Sometimes it Goes Down)
How often does the stock market crash?
Самостоятельно и бесплатно
Для тех, кто хочет самостоятельно, быстро и совершенно бесплатно (а также без регистрации, СМС и прочих глупостей 😊) ознакомиться с основными принципами распределения активов (Asset Allocation) – вот ссылки на три неплохие переведенные на русский язык брошюры для быстрого введения в тему.
1. https://assetallocation.ru/beginners-guide-to-asset-allocation -
«Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке»
от U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
2. https://assetallocation.ru/category/books_and_booklets/allocate_your_assets -
«Распределите ваши активы. Руководство по инвестированию от Роджера Ибботсона»
Роджер Ибботсон, Ibbotson Associates
3. https://assetallocation.ru/category/books_and_booklets/investment_fundamentals -
«Фундаментальные основы инвестиций. Введение в базовые понятия об инвестициях»
Vanguard (Великобритания)
Это можно прочитать сразу, быстро и бесплатно. За час легко одолеете все три.
***
Хотите самостоятельно и бесплатно, но подробнее и глубже? Прочитайте давно опубликованные на сайте две отличные книги по теме:
1. Уильям Бернстайн, «Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть»
https://assetallocation.ru/if_you_can
2. Фрэнк Армстронг, «Инвестиции для 21 века»
https://assetallocation.ru/category/books_and_booklets/investment-strategies/
Чтение этих книг, написанных легким приятным языком, предположительно займет у вас немного больше времени, но после них вы будете знать про инвестиции намного больше, чем средний клерк-продавец инвестиций из инвестиционной компании или банка. И даже больше, чем некоторые финансовые и инвестиционные консультанты.
***
Хотите еще подробнее? С объяснением принципов, множественных вариантов использования, применимостью в современной России с ее особенностями, налогами и ограничениями? Так, чтобы в результате, пошагово, выйти на инвестиционный портфель, подходящий лично вам?
Тогда, извините, уже не так быстро и не бесплатно. Тогда приходите в июне на платный курс из 10 занятий по 2 – 2,5 часа каждое, с последующей небольшой самостоятельной работой:
• 05 - 09 июня (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20230605u/?tg
• 19 - 23 июня (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20230619u/?tg
P.S. Лучшая благодарность – распространение информации в виде ссылок и цитат.
Для тех, кто хочет самостоятельно, быстро и совершенно бесплатно (а также без регистрации, СМС и прочих глупостей 😊) ознакомиться с основными принципами распределения активов (Asset Allocation) – вот ссылки на три неплохие переведенные на русский язык брошюры для быстрого введения в тему.
1. https://assetallocation.ru/beginners-guide-to-asset-allocation -
«Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке»
от U.S. Securities and Exchange Commission (SEC)
2. https://assetallocation.ru/category/books_and_booklets/allocate_your_assets -
«Распределите ваши активы. Руководство по инвестированию от Роджера Ибботсона»
Роджер Ибботсон, Ibbotson Associates
3. https://assetallocation.ru/category/books_and_booklets/investment_fundamentals -
«Фундаментальные основы инвестиций. Введение в базовые понятия об инвестициях»
Vanguard (Великобритания)
Это можно прочитать сразу, быстро и бесплатно. За час легко одолеете все три.
***
Хотите самостоятельно и бесплатно, но подробнее и глубже? Прочитайте давно опубликованные на сайте две отличные книги по теме:
1. Уильям Бернстайн, «Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть»
https://assetallocation.ru/if_you_can
2. Фрэнк Армстронг, «Инвестиции для 21 века»
https://assetallocation.ru/category/books_and_booklets/investment-strategies/
Чтение этих книг, написанных легким приятным языком, предположительно займет у вас немного больше времени, но после них вы будете знать про инвестиции намного больше, чем средний клерк-продавец инвестиций из инвестиционной компании или банка. И даже больше, чем некоторые финансовые и инвестиционные консультанты.
***
Хотите еще подробнее? С объяснением принципов, множественных вариантов использования, применимостью в современной России с ее особенностями, налогами и ограничениями? Так, чтобы в результате, пошагово, выйти на инвестиционный портфель, подходящий лично вам?
Тогда, извините, уже не так быстро и не бесплатно. Тогда приходите в июне на платный курс из 10 занятий по 2 – 2,5 часа каждое, с последующей небольшой самостоятельной работой:
• 05 - 09 июня (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20230605u/?tg
• 19 - 23 июня (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20230619u/?tg
P.S. Лучшая благодарность – распространение информации в виде ссылок и цитат.
Диверсификация и Распределение Активов – в чем разница?
(из старых записей)
Переписка из чата в Telegram, слегка отредактированная мною для лучшего восприятия. Возможно, вас этот вопрос тоже давно интересовал, но вы стеснялись спросить.
Вопрос:
Есть ли явная разница между распределением активов и диверсификацией? Можно ли сказать, что распределение активов это по классам (облигации, акции, золото, недвижимость, ...), а диверсификация - внутри классов (разные отрасли, страны, ...)?
Ответ:
Разница есть. Распределение активов - это не столько просто диверсификация, сколько определение конкретных долей каждого класса активов под инвестиционные горизонты, отношение к рискам и прочие особенности конкретного инвестора. Это другое. Это далеко выходит за рамки классического "не клади все яйца в одну корзину", это еще и методика определения количества яиц в каждой из корзин под ваши личные нужды.
Вопрос:
Тогда распределение активов - это теоретическая часть (принять решение, какие классы активов в каких долях иметь), а диверсификация - практическая часть распределения активов?
Ответ:
Я бы так не сказал. Диверсификация - это просто одно из правил снижения рисков. Возможно, внутри распределения активов, а возможно и само по себе. А распределение активов - это о другом.
Вопрос:
Но ведь диверсификация, по сути, и есть раскладывание денег по разным направлениям/корзинам. Diverse = разнообразный. По-моему, понятия РА и Д очень близки.
Из документа SEC: "Практика распределения денег среди различных активов для снижения риска называется диверсификацией". Хм.
Ответ:
Слово "распределение" применительно к диверсификации и к распределению активов (Asset Allocation) несет разный смысл. Когда говорят о диверсификации, обычно просто имеют в виду, что активы должны быть разными и их должно быть много (обычно чем больше, тем лучше). Когда говорят про распределение активов, то говорят о конкретном распределении по классам активов под конкретного инвестора, с определение долей каждого класса активов.
Т.е., скажем, скажем, покупка широкого фондового индекса вместо отдельных бумаг - это диверсификация. А определение пропорций акций и облигаций в вашем портфеле - это распределение активов.
Вопрос:
Тогда и получается, что распределение активов – это прежде всего о классах, а диверсификация - о том, что внутри классов тоже надо распределить?
Ответ:
Вообще говоря, да. Но распределение активов - это не столько об активах, сколько о самом инвесторе и его индивидуальных особенностях. А диверсификация - это именно об активах, особенности инвестора здесь обычно не учитываются вовсе. Широкий индекс - он единый для всех. А распределение активов - разное для Васи Иванова и Пети Сидорова.
Вопрос:
Хорошо... Значит, распределение активов - разделение вложений на классы таким образом, чтобы это отвечало инвестиционной стратегии конкретного человека с учётом его горизонтов, рисков и т.д. А диверсификация - разделение внутри классов, может совпасть у разных людей даже при том, что у них разные горизонты инвестирования, цели и допустимые риски.
Ответ:
Примерно так. Разбивку по классам тоже иногда называют «диверсификацией по классам активов», но у нее цель другая и смысл другой, отличающийся от просто «большего разнообразия».
Вопрос:
Диверсификация и распределение активов направлены на устранение разных рисков, как мне кажется
Ответ:
Можно и так сказать. Но у распределения активов цель другая - не просто диверсификация, а подстройка под цели и особенности конкретного инвестора.
Вопрос:
Если я куплю акцию одной компании, облигацию одной компании, недвижимость, то можно будет сказать, что у меня есть распределение активов, но нет диверсификации? Или распределения активов без диверсификации не бывает?
(из старых записей)
Переписка из чата в Telegram, слегка отредактированная мною для лучшего восприятия. Возможно, вас этот вопрос тоже давно интересовал, но вы стеснялись спросить.
Вопрос:
Есть ли явная разница между распределением активов и диверсификацией? Можно ли сказать, что распределение активов это по классам (облигации, акции, золото, недвижимость, ...), а диверсификация - внутри классов (разные отрасли, страны, ...)?
Ответ:
Разница есть. Распределение активов - это не столько просто диверсификация, сколько определение конкретных долей каждого класса активов под инвестиционные горизонты, отношение к рискам и прочие особенности конкретного инвестора. Это другое. Это далеко выходит за рамки классического "не клади все яйца в одну корзину", это еще и методика определения количества яиц в каждой из корзин под ваши личные нужды.
Вопрос:
Тогда распределение активов - это теоретическая часть (принять решение, какие классы активов в каких долях иметь), а диверсификация - практическая часть распределения активов?
Ответ:
Я бы так не сказал. Диверсификация - это просто одно из правил снижения рисков. Возможно, внутри распределения активов, а возможно и само по себе. А распределение активов - это о другом.
Вопрос:
Но ведь диверсификация, по сути, и есть раскладывание денег по разным направлениям/корзинам. Diverse = разнообразный. По-моему, понятия РА и Д очень близки.
Из документа SEC: "Практика распределения денег среди различных активов для снижения риска называется диверсификацией". Хм.
Ответ:
Слово "распределение" применительно к диверсификации и к распределению активов (Asset Allocation) несет разный смысл. Когда говорят о диверсификации, обычно просто имеют в виду, что активы должны быть разными и их должно быть много (обычно чем больше, тем лучше). Когда говорят про распределение активов, то говорят о конкретном распределении по классам активов под конкретного инвестора, с определение долей каждого класса активов.
Т.е., скажем, скажем, покупка широкого фондового индекса вместо отдельных бумаг - это диверсификация. А определение пропорций акций и облигаций в вашем портфеле - это распределение активов.
Вопрос:
Тогда и получается, что распределение активов – это прежде всего о классах, а диверсификация - о том, что внутри классов тоже надо распределить?
Ответ:
Вообще говоря, да. Но распределение активов - это не столько об активах, сколько о самом инвесторе и его индивидуальных особенностях. А диверсификация - это именно об активах, особенности инвестора здесь обычно не учитываются вовсе. Широкий индекс - он единый для всех. А распределение активов - разное для Васи Иванова и Пети Сидорова.
Вопрос:
Хорошо... Значит, распределение активов - разделение вложений на классы таким образом, чтобы это отвечало инвестиционной стратегии конкретного человека с учётом его горизонтов, рисков и т.д. А диверсификация - разделение внутри классов, может совпасть у разных людей даже при том, что у них разные горизонты инвестирования, цели и допустимые риски.
Ответ:
Примерно так. Разбивку по классам тоже иногда называют «диверсификацией по классам активов», но у нее цель другая и смысл другой, отличающийся от просто «большего разнообразия».
Вопрос:
Диверсификация и распределение активов направлены на устранение разных рисков, как мне кажется
Ответ:
Можно и так сказать. Но у распределения активов цель другая - не просто диверсификация, а подстройка под цели и особенности конкретного инвестора.
Вопрос:
Если я куплю акцию одной компании, облигацию одной компании, недвижимость, то можно будет сказать, что у меня есть распределение активов, но нет диверсификации? Или распределения активов без диверсификации не бывает?