Forwarded from InvestFunds | ПИФы
📌 На российском рынке зарегистрировано 129 БПИФ, из них иностранные активы содержат 84 фонда. Из этих 84 БПИФ на Московской бирже по состоянию на начало ноября торгуются только 23:
🔸15 БПИФ от УК «Тинькофф Капитал» (TSPV, TEMS, TEUS, TBUY, TGRN, TPAS, TCBR, TSST, TSOX, TRAI, TFNX, TBEU, TUSD, TEUR, TSPX);
🔸3 БПИФ от УК «Альфа-Капитал» (AKSC, AKQU, AKVG);
🔸3 БПИФ от УК «Райффайзен Капитал» (RCUS, RQIU, RQIE);
🔸1 БПИФ от УК «Финам Менеджмент» (FMUS);
🔸1 БПИФ от УК «Восток-Запад» (MTEK).
⏸ Существенная часть БПИФ с иностранными активами не смогла возобновить торги из-за инфраструктурных проблем, которые возникли из-за отсутствия физического доступа к наблюдаемым рынкам.
▶️ С 23 мая на торги смогли вернуться те БПИФ, чьи базовые активы обращаются на СПБ Бирже и хранятся в его депозитарии. Участники рынка объясняли, что это позволило данным фондам исключить инфраструктурные проблемы, потому что структура фондов и их объем позволяют совершать операции по всем инструментам, используя российскую площадку.
➡️ Некоторые УК имели возможность возобновить торги БПИФ с иностранными акциями и облигациями за счет прямого выхода на западные депозитарии, избежав таким образом сначала заморозки активов БПИФ и полного обездвиживания из-за санкций на НРД.
⏹ По данным Банка России на конец мая, под блокировкой внутри ПИФ находились активы 2,7 млн пайщиков на ₽379 млрд. Регулятор с участниками рынка разрабатывает схему разделения ПИФ на две части — заблокированную предлагают выделить в амортизируемый ЗПИФ-А, а по остальной части активов разрешить УК проводить операции. Ожидается, что поправки в законодательство, которые позволят разделить фонды на две части, будут приняты в осеннюю сессию.
✅ Источник: РБК, подробности здесь 👈🏻
🔸15 БПИФ от УК «Тинькофф Капитал» (TSPV, TEMS, TEUS, TBUY, TGRN, TPAS, TCBR, TSST, TSOX, TRAI, TFNX, TBEU, TUSD, TEUR, TSPX);
🔸3 БПИФ от УК «Альфа-Капитал» (AKSC, AKQU, AKVG);
🔸3 БПИФ от УК «Райффайзен Капитал» (RCUS, RQIU, RQIE);
🔸1 БПИФ от УК «Финам Менеджмент» (FMUS);
🔸1 БПИФ от УК «Восток-Запад» (MTEK).
⏸ Существенная часть БПИФ с иностранными активами не смогла возобновить торги из-за инфраструктурных проблем, которые возникли из-за отсутствия физического доступа к наблюдаемым рынкам.
▶️ С 23 мая на торги смогли вернуться те БПИФ, чьи базовые активы обращаются на СПБ Бирже и хранятся в его депозитарии. Участники рынка объясняли, что это позволило данным фондам исключить инфраструктурные проблемы, потому что структура фондов и их объем позволяют совершать операции по всем инструментам, используя российскую площадку.
➡️ Некоторые УК имели возможность возобновить торги БПИФ с иностранными акциями и облигациями за счет прямого выхода на западные депозитарии, избежав таким образом сначала заморозки активов БПИФ и полного обездвиживания из-за санкций на НРД.
⏹ По данным Банка России на конец мая, под блокировкой внутри ПИФ находились активы 2,7 млн пайщиков на ₽379 млрд. Регулятор с участниками рынка разрабатывает схему разделения ПИФ на две части — заблокированную предлагают выделить в амортизируемый ЗПИФ-А, а по остальной части активов разрешить УК проводить операции. Ожидается, что поправки в законодательство, которые позволят разделить фонды на две части, будут приняты в осеннюю сессию.
✅ Источник: РБК, подробности здесь 👈🏻
Немного про инвест-контент в телеграме
С тех пор, как телеграм стал цеплять к постам авторов без их ведома чужую рекламу (к моим постам, как я понимаю, тоже цепляет, но мне, как автору, ее не показывают – и хорошо, меньше знаешь – крепче спишь), я ради интереса стал иногда кликать по рекламе каналов инвестиционной тематики, чтобы лучше понимать общую ситуацию.
Так вот, могу сказать, что с инвест-блогерами все очень плохо. А конкретно в телеграме – просто отвратительно. Если Фейсбук и ВКонтакте осуществляет хоть какую-то модерацию, отсеивая откровенные лохотроны (не все, некоторые иногда пролезают), то в телеграме, судя по рекламе, никакой модерации рекламы нет вообще, чем пользуются жулики и полу-жулики всех-мастей.
(Полу-жуликом я буду называть тех, кто, возможно, действует, не нарушая или почти не нарушая (не поймали = не нарушил) законы своей страны, но чей контент откровенно вреден читателям, тех, кто, по сути, наживается на обмане своих читателей, но, возможно, относительно в рамках закона. «Относительно» - поскольку телеграм изначально был и остается зоной, где законы никаких стран почти не действуют, не выполняются и даже не отслеживаются. Что-то вроде анархии или пиратского самоуправления)
Так вот, по моей оценке, свыше 90% (!) телеграм каналов об инвестициях – откровенный мусор и трэш, не просто бесполезный, а откровенно вредный для вашего инвестиционного мировоззрения и вашего кошелька.
А большая часть из оставшихся 10% - просто скорее бесполезный контент. Там, где авторы не ставят своей целью облапошить вас и поживиться за ваш счет, но просто несут бесполезную чепуху, пустые новости и т.п. ради поднятия рейтингов, набора аудитории и далее продажи рекламы (на 90% - рекламы жуликов или полу-жуликов). Еще иногда ведут блоги просто ради удовольствия и самоутверждения – но это скорее редкость.
При этом я с огромным сожалением наблюдаю за редкими авторами, которые сами пишут скорее дельные вещи, но по взаимообмену или за деньги размещают такой рекламный трэш, что мне становится стыдно за них. Я мог бы порекомендовать лично их авторский контент, но не готов этого делать из-за их рекламной политики (и не просите ссылки, пока их рекламная политика не изменится – не порекомендую).
В общем, если у вас нет нужной минимальной финансовой грамотности, чтобы на лету отсеивать вредный контент – то это огромная беда для вас в современном мире, где модерация и цензура исчезают. Паше Дурову глубоко пофиг на то, как вас на его ресурсах дурят жулики. Это важно понимать.
Это были мысли вслух.
P.S.
Понимаю, что, возможно, многие сейчас припомнят мем про Д’Артаньяна и всех остальных лиц нетрадиционной ориентации, но, ёшкин кот… Про количество лиц нетрадиционной ориентации (жуликов и полу-жуликов) среди авторов телеграм каналов – правда, к сожалению. Хотите – верьте, хотите – нет.
С тех пор, как телеграм стал цеплять к постам авторов без их ведома чужую рекламу (к моим постам, как я понимаю, тоже цепляет, но мне, как автору, ее не показывают – и хорошо, меньше знаешь – крепче спишь), я ради интереса стал иногда кликать по рекламе каналов инвестиционной тематики, чтобы лучше понимать общую ситуацию.
Так вот, могу сказать, что с инвест-блогерами все очень плохо. А конкретно в телеграме – просто отвратительно. Если Фейсбук и ВКонтакте осуществляет хоть какую-то модерацию, отсеивая откровенные лохотроны (не все, некоторые иногда пролезают), то в телеграме, судя по рекламе, никакой модерации рекламы нет вообще, чем пользуются жулики и полу-жулики всех-мастей.
(Полу-жуликом я буду называть тех, кто, возможно, действует, не нарушая или почти не нарушая (не поймали = не нарушил) законы своей страны, но чей контент откровенно вреден читателям, тех, кто, по сути, наживается на обмане своих читателей, но, возможно, относительно в рамках закона. «Относительно» - поскольку телеграм изначально был и остается зоной, где законы никаких стран почти не действуют, не выполняются и даже не отслеживаются. Что-то вроде анархии или пиратского самоуправления)
Так вот, по моей оценке, свыше 90% (!) телеграм каналов об инвестициях – откровенный мусор и трэш, не просто бесполезный, а откровенно вредный для вашего инвестиционного мировоззрения и вашего кошелька.
А большая часть из оставшихся 10% - просто скорее бесполезный контент. Там, где авторы не ставят своей целью облапошить вас и поживиться за ваш счет, но просто несут бесполезную чепуху, пустые новости и т.п. ради поднятия рейтингов, набора аудитории и далее продажи рекламы (на 90% - рекламы жуликов или полу-жуликов). Еще иногда ведут блоги просто ради удовольствия и самоутверждения – но это скорее редкость.
При этом я с огромным сожалением наблюдаю за редкими авторами, которые сами пишут скорее дельные вещи, но по взаимообмену или за деньги размещают такой рекламный трэш, что мне становится стыдно за них. Я мог бы порекомендовать лично их авторский контент, но не готов этого делать из-за их рекламной политики (и не просите ссылки, пока их рекламная политика не изменится – не порекомендую).
В общем, если у вас нет нужной минимальной финансовой грамотности, чтобы на лету отсеивать вредный контент – то это огромная беда для вас в современном мире, где модерация и цензура исчезают. Паше Дурову глубоко пофиг на то, как вас на его ресурсах дурят жулики. Это важно понимать.
Это были мысли вслух.
P.S.
Понимаю, что, возможно, многие сейчас припомнят мем про Д’Артаньяна и всех остальных лиц нетрадиционной ориентации, но, ёшкин кот… Про количество лиц нетрадиционной ориентации (жуликов и полу-жуликов) среди авторов телеграм каналов – правда, к сожалению. Хотите – верьте, хотите – нет.
Про пользу и вред от обучающих курсов.
Всех, кто сгоряча пишет, что все обучающие курсы и тренинги – это развод лохов, от лукавого, и всему можно самому научиться по книжкам, быстрее и дешевле, мне очень хочется послать... ну, например, самому научиться водить автомобиль.
Без обучающих курсов и наставника. По книжкам.
Да, в сфере образования и тренингов в последнее время, действительно, стало слишком много шарлатанов. Это так, с этим невозможно спорить.
Но пытаясь грести под одну гребенку всех, очень легко выплеснуть с водой ребенка. И остаться неучем, либо у разбитого корыта, с разбитым авто, разбитым капиталом, разбитой личной жизнью, ... (допишите нужное).
В утверждении, что невозможно чему-то научить быстро, присутствует и правда, и неправда одновременно. Вопрос в том, чему учить, и о каком обучении идет речь.
Правда в том, что в реальном мире не существует большой синей таблетки (или программы обучения), которая быстро и без усилий сделает вас здоровым, счастливым и богатым. И да, такие таблетки шарлатаны часто продают, а лохи на них часто покупаются.
Но есть и другой эффект: когда небольшая толика полученных правильных знаний приносит ясность в вашу голову, приводит к упорядочиванию знаний, и тем самым резко повышает вашу эффективность. Это резкое повышение эффективности не является большой синей таблеткой и халявой – в любом случае вам самому еще придется поработать над достижением результата. Однако, с хорошими советами от мастера вы сможете достичь результата гораздо быстрее, с гораздо меньшими усилиями, наделаете меньше ошибок.
И поэтому умные учатся, учатся всю жизнь, и не стесняются учиться платно. Это выгодно.
А глупые учатся водить автомобиль по книжкам. Или, что гораздо чаще, они просто ничему не учатся, поскольку ненужные обобщения в голове закрывают им путь к эффективному обучению.
Зато их не обманут, да. Они защитились от этого - сами себя обманули.
(4 года назад)
Всех, кто сгоряча пишет, что все обучающие курсы и тренинги – это развод лохов, от лукавого, и всему можно самому научиться по книжкам, быстрее и дешевле, мне очень хочется послать... ну, например, самому научиться водить автомобиль.
Без обучающих курсов и наставника. По книжкам.
Да, в сфере образования и тренингов в последнее время, действительно, стало слишком много шарлатанов. Это так, с этим невозможно спорить.
Но пытаясь грести под одну гребенку всех, очень легко выплеснуть с водой ребенка. И остаться неучем, либо у разбитого корыта, с разбитым авто, разбитым капиталом, разбитой личной жизнью, ... (допишите нужное).
В утверждении, что невозможно чему-то научить быстро, присутствует и правда, и неправда одновременно. Вопрос в том, чему учить, и о каком обучении идет речь.
Правда в том, что в реальном мире не существует большой синей таблетки (или программы обучения), которая быстро и без усилий сделает вас здоровым, счастливым и богатым. И да, такие таблетки шарлатаны часто продают, а лохи на них часто покупаются.
Но есть и другой эффект: когда небольшая толика полученных правильных знаний приносит ясность в вашу голову, приводит к упорядочиванию знаний, и тем самым резко повышает вашу эффективность. Это резкое повышение эффективности не является большой синей таблеткой и халявой – в любом случае вам самому еще придется поработать над достижением результата. Однако, с хорошими советами от мастера вы сможете достичь результата гораздо быстрее, с гораздо меньшими усилиями, наделаете меньше ошибок.
И поэтому умные учатся, учатся всю жизнь, и не стесняются учиться платно. Это выгодно.
А глупые учатся водить автомобиль по книжкам. Или, что гораздо чаще, они просто ничему не учатся, поскольку ненужные обобщения в голове закрывают им путь к эффективному обучению.
Зато их не обманут, да. Они защитились от этого - сами себя обманули.
(4 года назад)
Forwarded from Рациональные числа (мёртвый поэт)
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Как изменились бы в цене 100 $, вложенных в акции 5 крупных компаний, 2017–2022 (Reddit)
Среди компаний: Apple, Google, Amazon, Meta и Netflix
Также мы публиковали:
— Динамика стоимости акций 7 компаний, январь 2020 – апрель 2022
— Изменение стоимости акций компаний на американском фондовом рынке за 2021 год
— Сколько стоили бы сейчас 100 $, вложенные в акции крупных компаний в момент их выхода на бирж, 2019
Рациональные числа / ++
Среди компаний: Apple, Google, Amazon, Meta и Netflix
Также мы публиковали:
— Динамика стоимости акций 7 компаний, январь 2020 – апрель 2022
— Изменение стоимости акций компаний на американском фондовом рынке за 2021 год
— Сколько стоили бы сейчас 100 $, вложенные в акции крупных компаний в момент их выхода на бирж, 2019
Рациональные числа / ++
(Зевая) Что, хотите дождаться конца? 😉
Фондовый рынок так летал вниз за день последний раз, наверное, году так в 1987-м. 😀 Но он-то потом восстановился. А вот это всё - не факт.
P.S.
Не существует такого понятия, как "кризис ликвидности" в крипте. Кризис ликвидности возникает для чего-то, что имеет определенную внутреннюю ценность. А это просто кризис.
(с) свежий Нассим Талеб
Nassim Nicholas Taleb
@nntaleb
There is no such thing as a "liquidity" crisis with cryptos. A liquidity crisis is for something that has some hard intrinsic value. This is just a crisis.
Фондовый рынок так летал вниз за день последний раз, наверное, году так в 1987-м. 😀 Но он-то потом восстановился. А вот это всё - не факт.
P.S.
Не существует такого понятия, как "кризис ликвидности" в крипте. Кризис ликвидности возникает для чего-то, что имеет определенную внутреннюю ценность. А это просто кризис.
(с) свежий Нассим Талеб
Nassim Nicholas Taleb
@nntaleb
There is no such thing as a "liquidity" crisis with cryptos. A liquidity crisis is for something that has some hard intrinsic value. This is just a crisis.
Во времена моей юности, когда я еще был технарем, была популярна поговорка: «Если бы строители строили дома так, как программисты пишут программы, то первый же залетевший дятел разрушил бы всю цивилизацию». Если не ошибаюсь, это из Законов Мэрфи.
По моему скромному мнению, программисты с тех принципиально лучше не стали.
Но при этом идея «доверить свои финансы алгоритму», а на самом деле его реализации в виде программного кода не кажется странной огромному количеству людей.
В случае традиционных финансов (банки, биржи, брокеры и т.п.) в случае эпик-фэйла есть хотя бы кому предъявить претензии, на кого пожаловаться, подать в суд и т.д. и т.п.
А в случае крипты кто будет ответчиком, если (когда) рухнет все вообще, или, что более вероятно, для начала что-то случится персонально с вами?
Сатоши Накамото?
По моему скромному мнению, программисты с тех принципиально лучше не стали.
Но при этом идея «доверить свои финансы алгоритму», а на самом деле его реализации в виде программного кода не кажется странной огромному количеству людей.
В случае традиционных финансов (банки, биржи, брокеры и т.п.) в случае эпик-фэйла есть хотя бы кому предъявить претензии, на кого пожаловаться, подать в суд и т.д. и т.п.
А в случае крипты кто будет ответчиком, если (когда) рухнет все вообще, или, что более вероятно, для начала что-то случится персонально с вами?
Сатоши Накамото?
Кто там хотел неспонсируемый листинг? 😏
Не является инвестиционной рекомендацией.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Forwarded from Т-Инвестиции
⚡️ СПБ Биржа запускает торги американскими ETF
115 американских ETF от крупнейших мировых провайдеров Vanguard, BlackRock, Invesco, Charles Schwab, WisdomTree и др. теперь будут доступны российским инвесторам. Торги на СПБ Бирже будут проходить с 15:00 до 02:00 следующего календарного дня. Обратите внимание, что сделки будут доступны только квалифицированным инвесторам.
🌕 Что такое ETF
Exchange Traded Fund, или ETF, — это биржевые инвестиционные фонды, паи (акции) которого обращаются на бирже. В качестве базового актива они используют различные объекты инвестиций.
✔️ В данном случае речь идет про:
• 103 фонда, которые инвестируют в акции. Среди них популярные ETF как SPDR S&P 500 (SPY), iShares Core S&P 500 (IVV), Vanguard S&P 500 (VOO), Vanguard Total Stock Market (VTI);
• 10 фондов — в долговые ценные бумаги, например, iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG), Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT);
• 2 фонда в золотые слитки — SPDR Gold Trust (GLD) и iShares Silver Trust (SLV).
🚩 Список всех ETF, сделки с которыми открывает торговая площадка, доступен по этой ссылке.
СПБ Биржа намерена в дальнейшем допустить для торгов инверсионные ETF, а также ETF на валюту и волатильность.
#новости
115 американских ETF от крупнейших мировых провайдеров Vanguard, BlackRock, Invesco, Charles Schwab, WisdomTree и др. теперь будут доступны российским инвесторам. Торги на СПБ Бирже будут проходить с 15:00 до 02:00 следующего календарного дня. Обратите внимание, что сделки будут доступны только квалифицированным инвесторам.
🌕 Что такое ETF
Exchange Traded Fund, или ETF, — это биржевые инвестиционные фонды, паи (акции) которого обращаются на бирже. В качестве базового актива они используют различные объекты инвестиций.
✔️ В данном случае речь идет про:
• 103 фонда, которые инвестируют в акции. Среди них популярные ETF как SPDR S&P 500 (SPY), iShares Core S&P 500 (IVV), Vanguard S&P 500 (VOO), Vanguard Total Stock Market (VTI);
• 10 фондов — в долговые ценные бумаги, например, iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG), Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT);
• 2 фонда в золотые слитки — SPDR Gold Trust (GLD) и iShares Silver Trust (SLV).
🚩 Список всех ETF, сделки с которыми открывает торговая площадка, доступен по этой ссылке.
СПБ Биржа намерена в дальнейшем допустить для торгов инверсионные ETF, а также ETF на валюту и волатильность.
#новости
Костин (по ТВ, прямой эфир) утверждает, что покупка банка Открытие банком ВТБ будет завершена до конца года.
https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=31021 - Официальное сообщение СПБ-биржи о начале торгов американскими ETF
«Инвесторы всегда ищут финансового Санта-Клауса, и часто они находят кого-то, кто очень похож на Санта-Клауса. Но со временем выясняется, что человек, на которого мы смотрим, в действительности оказался Гомером Симпсоном, а не Санта-Клаусом».
Уильям Бернстайн в интервью Мебу Фаберу год назад.
(прямо не называя, но прозрачно намекая на Кэти Вуд 😊)
Однако, подтверждение пришло очень быстро. 😂
Уильям Бернстайн в интервью Мебу Фаберу год назад.
(прямо не называя, но прозрачно намекая на Кэти Вуд 😊)
Однако, подтверждение пришло очень быстро. 😂
Меб Фабер, год назад:
***
Коэффициент CAPE для США в настоящее время составляет 40.
Средние исторические 5 и 10-летняя реальные доходности по всем странам, когда год заканчивался с CAPE выше 40, были отрицательными.
Я не могу найти ни одного случая в истории, когда фондовый рынок страны закончил с CAPE выше 40 и достиг исторической 10-летней реальной доходности в 6%
***
US CAPE ratio currently at 40.
Historical average 5 and 10-year real returns year end when > 40 CAPE across all counties = negative.
I can't find a single instance in history where a country stock market ended the year at > 40 and met historical 10-year real returns of 6%.
***
via twitter MebFaber
***
Коэффициент CAPE для США в настоящее время составляет 40.
Средние исторические 5 и 10-летняя реальные доходности по всем странам, когда год заканчивался с CAPE выше 40, были отрицательными.
Я не могу найти ни одного случая в истории, когда фондовый рынок страны закончил с CAPE выше 40 и достиг исторической 10-летней реальной доходности в 6%
***
US CAPE ratio currently at 40.
Historical average 5 and 10-year real returns year end when > 40 CAPE across all counties = negative.
I can't find a single instance in history where a country stock market ended the year at > 40 and met historical 10-year real returns of 6%.
***
via twitter MebFaber
«Конец всегда приходит незаметно и, как правило, сзади»
Герман Греф
С.С.: Нет, это не о том, о чем вы подумали, а о конце кризиса.
***
Глава Сбербанка Герман Греф оценил перспективы окончания кризиса.
"Видим ли мы какие-то признаки конца кризиса? Я бы сказал, что не видно по одной простой причине: конец всегда приходит незаметно и, как правило, сзади. Поэтому мы его не видим. Жизнь стала значительно более яркой, красочной интересной, и, похоже, в ближайшие годы она будет еще более интересной", - дал Греф прогноз на форуме Finopolis.
В ходе дискуссии глава ЦБ Эльвира Набиуллина похвалила визионерский талант Грефа: "Герман Оскарович умеет видеть контуры даже отдаленного будущего и часто оказывается прав".
***
С.С.: Мысль о том, что в ближайшие годы жизнь станет еще более интересной, меня, честно говоря, пугает.
Герман Греф
С.С.: Нет, это не о том, о чем вы подумали, а о конце кризиса.
***
Глава Сбербанка Герман Греф оценил перспективы окончания кризиса.
"Видим ли мы какие-то признаки конца кризиса? Я бы сказал, что не видно по одной простой причине: конец всегда приходит незаметно и, как правило, сзади. Поэтому мы его не видим. Жизнь стала значительно более яркой, красочной интересной, и, похоже, в ближайшие годы она будет еще более интересной", - дал Греф прогноз на форуме Finopolis.
В ходе дискуссии глава ЦБ Эльвира Набиуллина похвалила визионерский талант Грефа: "Герман Оскарович умеет видеть контуры даже отдаленного будущего и часто оказывается прав".
***
С.С.: Мысль о том, что в ближайшие годы жизнь станет еще более интересной, меня, честно говоря, пугает.
«Россия объявляет, что еще 12 стран хотят присоединиться к БРИКС…
Если все будут приняты, в странах БРИКС будет 50% мирового населения... и еще большая доля сырьевых товаров, таких как нефть, газ, металлы и т.д...
Если они придумают, как сделать валюту...».
***
Russia announces 12 more countries want to join BRICS…
If all are accepted BRICS will have 50% of the world population… and an even larger share of commodities such as oil, gas, metals, etc...
If they figure out how to do a currency ...
***
Это пост из твиттера от аккаунта WallStreetSilver. Аккаунт имеет сдвиг в конспирологию, однако, ничего невозможного в предположениях нет.
А вопрос про валюту имеет достаточно простое решение (не факт, что хорошее, но точно простое) – возврат к привязке к золоту. Разумеется, массовые перемещения металла для этого не потребуются – достаточно привязки платежного эквивалента к прошедшим аудит запасам.
Есть версия, что недавняя массовая скупка золота центробанками стран, близких к ШОС/БРИКС, вызвана этим.
Если все будут приняты, в странах БРИКС будет 50% мирового населения... и еще большая доля сырьевых товаров, таких как нефть, газ, металлы и т.д...
Если они придумают, как сделать валюту...».
***
Russia announces 12 more countries want to join BRICS…
If all are accepted BRICS will have 50% of the world population… and an even larger share of commodities such as oil, gas, metals, etc...
If they figure out how to do a currency ...
***
Это пост из твиттера от аккаунта WallStreetSilver. Аккаунт имеет сдвиг в конспирологию, однако, ничего невозможного в предположениях нет.
А вопрос про валюту имеет достаточно простое решение (не факт, что хорошее, но точно простое) – возврат к привязке к золоту. Разумеется, массовые перемещения металла для этого не потребуются – достаточно привязки платежного эквивалента к прошедшим аудит запасам.
Есть версия, что недавняя массовая скупка золота центробанками стран, близких к ШОС/БРИКС, вызвана этим.
Две крайности (важный лонгрид)
(3 года назад)
Поговорим о популярнейшей ошибке в инвестициях, которую совершает огромное количество людей. В том числе я раз за разом наблюдаю, как эту ошибку совершают люди умные и успешные в других областях – вплоть до профессоров и академиков, министров и политиков, звезд искусства и культуры, спорта и медицины… - словом, те люди, которые в других областях часто кажутся нам умными и авторитетными. Однако, в области инвестиций они раз за разом совершают ошибку, исключающую принятие ими разумных решений.
Это базовая ошибка состоит в том, что люди видят два крайних (и неверных) подхода к инвестициям, и не желают обращать никакого внимания на огромный спектр других инструментов.
Согласно Даниэлю Канеману, эта ошибка (и две формы ее проявления, о которых поговорим ниже) является следствием стремления человека к крайностям, которое лежит в основе человеческой природы. Такого рода ошибки люди совершают во многих областях, поскольку контрастная черно-белая картина всегда кажется людям более простой и ясной для понимания, чем сложная и разноцветная реальная жизнь. Но правильные решения редко лежат в крайних областях, а применительно к инвестициям можно точно сказать, что обе обсуждаемые ниже крайности окажутся губительны для вашего капитала.
Крайность первая: жадность без страха
Первая крайность – это преобладание жадности при почти полном отсутствии страха (или при пренебрежении страхом). Эта крайность ассоциируется с часто употребляемой фразой «Если вы инвестируете, то должны быть готовы потерять все».
Как правило, эта фраза заменяет собой другую: «Я хочу получить высокий доход, не понимая, откуда он возьмется». Но признаться себе в своем невежестве не слишком комфортно, поэтому люди обманывают себя, а заодно и других, пытаясь представить ситуацию, как будто это непонятно не только им, но и вообще всем.
Под этим слоганом, или с этим настроем люди могут рассматривать очень разные инструменты – от в принципе легальных, но «мутных», до откровенно мошеннических.
Здесь и форекс с его огромными плечами и мухлежом в пользу форекс-дилеров. Здесь передача денег в доверительное управление чужим людям по результатам их стейтментов. Здесь вложения денег в то ли гениальные, то ли безумные стартапы. Здесь вложения в бизнес или недвижимость в других странах по рекламным буклетам и рассказам советников. Здесь откровенные пирамиды вроде МММ, MMCIS, Кэшбери, Финико и многих других. Здесь микрофинансовые организации и кредитные кооперативы. Здесь криптовалюты и бизнесы в криптосфере. Здесь покупка чужих торговых роботов и алгоритмов. Здесь же и вполне легальные фьючерсы с опционами без должного понимания сути их работы. Здесь любые казино, лотереи, тотализаторы и сделки типа «пари». И многое другое.
В русском языке есть поговорка: «Хорошо там, где нас нет». В переложении на мир инвестиций это поговорка выглядит так: «Высокая доходность там, где мы ничего не понимаем».
На самом деле, фраза «Вы должны быть готовы потерять все» на практике означает «Скорее всего, вы все и потеряете», за исключением каких-то случайных исходов, которые по вероятности мало отличаются от шансов выиграть в казино или лотерею. Да, как в казино иногда выигрывают, так и в вариантах инвестиций, описанных выше, некоторая вероятность сорвать куш тоже есть. Однако, эта вероятность и так слишком мала, а при регулярных вложениях в такие проекты вероятность выиграть начинает стремиться к нулю, а вероятность потерять все – к единице.
Крайность вторая: страх без жадности
Вторая крайность – это, напротив, преобладание страха любой потери денег, даже незначительной, при почти полном отсутствии или сознательном подавлении жадности. В этом случае максимальное внимание уделяется страху, который в рассуждениях политкорректно заменяется словом «надежность».
Если в предыдущем варианте вам предлагают быть готовым потерять все, то здесь, напротив, главный мотив – «не потеряй!». По возможности ничего, ну, или, хотя бы как можно меньше. Минимизация возможных потерь становится главным критерием.
(3 года назад)
Поговорим о популярнейшей ошибке в инвестициях, которую совершает огромное количество людей. В том числе я раз за разом наблюдаю, как эту ошибку совершают люди умные и успешные в других областях – вплоть до профессоров и академиков, министров и политиков, звезд искусства и культуры, спорта и медицины… - словом, те люди, которые в других областях часто кажутся нам умными и авторитетными. Однако, в области инвестиций они раз за разом совершают ошибку, исключающую принятие ими разумных решений.
Это базовая ошибка состоит в том, что люди видят два крайних (и неверных) подхода к инвестициям, и не желают обращать никакого внимания на огромный спектр других инструментов.
Согласно Даниэлю Канеману, эта ошибка (и две формы ее проявления, о которых поговорим ниже) является следствием стремления человека к крайностям, которое лежит в основе человеческой природы. Такого рода ошибки люди совершают во многих областях, поскольку контрастная черно-белая картина всегда кажется людям более простой и ясной для понимания, чем сложная и разноцветная реальная жизнь. Но правильные решения редко лежат в крайних областях, а применительно к инвестициям можно точно сказать, что обе обсуждаемые ниже крайности окажутся губительны для вашего капитала.
Крайность первая: жадность без страха
Первая крайность – это преобладание жадности при почти полном отсутствии страха (или при пренебрежении страхом). Эта крайность ассоциируется с часто употребляемой фразой «Если вы инвестируете, то должны быть готовы потерять все».
Как правило, эта фраза заменяет собой другую: «Я хочу получить высокий доход, не понимая, откуда он возьмется». Но признаться себе в своем невежестве не слишком комфортно, поэтому люди обманывают себя, а заодно и других, пытаясь представить ситуацию, как будто это непонятно не только им, но и вообще всем.
Под этим слоганом, или с этим настроем люди могут рассматривать очень разные инструменты – от в принципе легальных, но «мутных», до откровенно мошеннических.
Здесь и форекс с его огромными плечами и мухлежом в пользу форекс-дилеров. Здесь передача денег в доверительное управление чужим людям по результатам их стейтментов. Здесь вложения денег в то ли гениальные, то ли безумные стартапы. Здесь вложения в бизнес или недвижимость в других странах по рекламным буклетам и рассказам советников. Здесь откровенные пирамиды вроде МММ, MMCIS, Кэшбери, Финико и многих других. Здесь микрофинансовые организации и кредитные кооперативы. Здесь криптовалюты и бизнесы в криптосфере. Здесь покупка чужих торговых роботов и алгоритмов. Здесь же и вполне легальные фьючерсы с опционами без должного понимания сути их работы. Здесь любые казино, лотереи, тотализаторы и сделки типа «пари». И многое другое.
В русском языке есть поговорка: «Хорошо там, где нас нет». В переложении на мир инвестиций это поговорка выглядит так: «Высокая доходность там, где мы ничего не понимаем».
На самом деле, фраза «Вы должны быть готовы потерять все» на практике означает «Скорее всего, вы все и потеряете», за исключением каких-то случайных исходов, которые по вероятности мало отличаются от шансов выиграть в казино или лотерею. Да, как в казино иногда выигрывают, так и в вариантах инвестиций, описанных выше, некоторая вероятность сорвать куш тоже есть. Однако, эта вероятность и так слишком мала, а при регулярных вложениях в такие проекты вероятность выиграть начинает стремиться к нулю, а вероятность потерять все – к единице.
Крайность вторая: страх без жадности
Вторая крайность – это, напротив, преобладание страха любой потери денег, даже незначительной, при почти полном отсутствии или сознательном подавлении жадности. В этом случае максимальное внимание уделяется страху, который в рассуждениях политкорректно заменяется словом «надежность».
Если в предыдущем варианте вам предлагают быть готовым потерять все, то здесь, напротив, главный мотив – «не потеряй!». По возможности ничего, ну, или, хотя бы как можно меньше. Минимизация возможных потерь становится главным критерием.
Выбор людей, которые руководствуются этим принципом – продукты, которые (по их мнению, хотя в реальности это не так) исключают или сводят к минимум любые потери капитала. Это банковские депозиты. Это максимально надежная и ликвидная иностранная валюта – доллар, евро, или в редких случаях что-то вроде швейцарского франка. Иногда это слитки драгметаллов или драгоценности в сейфе или в банковской ячейке – хотя многие люди знают, что цена таких активов сильно неустойчива, физическая форма актива кажется им воплощением «надежности». Это недвижимость без ясных перспектив использования ее для сдачи в аренду, а просто как символ «железобетонной надежности». Это долгосрочное накопительное страхование жизни в компаниях с высокими рейтингами надежности.
Словом, это такие варианты, в которых людям кажется, что они заведомо «не потеряют».
На самом деле, инвестиций без риска не бывает. Если вы не видите риск, то это не значит, что его нет. Это значит, что риск в том, чего вы не понимаете или не хотите замечать.
Так и в данных случаях. На самом деле, на долгосрочных горизонтах именно в таких вариантах инвесторы будут терять деньги практически гарантированно, поскольку все вложения без риска на долгосрочных интервалах времени будут практически гарантированно проигрывать инфляции. Пытаясь полностью исключить риск, люди в результате получают ровно обратную ситуацию - гарантированно теряют деньги.
Совмещая несовместимое
Есть ли продукты, в которых страх и жадность эксплуатируются одновременно? Как ни странно, есть.
Например, к этой категории можно отнести структурные продукты во всех их проявлениях – ИСЖ, ноты, инвестиционные облигации. Эта придумка финансистов и маркетологов уникальна тем, что пытается играть сразу на двух противоположных струнах человеческой души – они апеллируют одновременно и к жадности, и к страху. Получающиеся в результате гибриды впитывают в себя наихудшие черты обоих подходов. Они как не защищают от инфляции (в большинстве случаев), так и не дают инвестору много заработать, поскольку доходность таких вложений искусственно ограничена.
Зато маркетологи от финансов радостно потирают руки – клиента можно разводить сразу с двух сторон, напирая как на его страх (якобы гарантированный доход), так и на его жадность (якобы возможность заработать при наступлении редких событий). Что ж, глупцы заплатят дважды.
А что же делать?
На самом деле, правильные решения в инвестициях оказывается возможно принимать лишь в том случае, когда вы обе главных эмоции инвестора – как жадность, так и страх – ставите под свой сознательный контроль, и начинаете учитывать математическое выражение жадности (прибыль) и математическое выражение страха (риск) одновременно, комплексно. Хорошие решения всегда оптимизированы не по одному, а сразу по двум критериям.
Что вы получаете, когда вы исключаете из рассмотрения заведомо плохие решения, и начинаете рассматривать только такие решения, в которых риск и прибыль присутствуют одновременно? Вы заметите, что в некоторых из них потенциальная прибыль начинает перевешивать недостатки от принимаемых рисков, в целом увеличивая математическое ожидание результатов инвестиций. То есть многие из таких решений уже сами по себе оказываются лучше крайних черно-белых вариантов.
Для этого вам придется научиться контролировать свои эмоции и заменять их холодным расчетом. Но, поверьте, оно того стоит!
О каких решениях здесь идет речь? Ничего таинственного, речь идет о классических вложениях в акции и облигации, а также в широко диверсифицированные фонды на их основе.
Но самое интересное – дальше.
Выбор отдельных инвестиций по совокупности критериев риск-прибыль – это лишь часть выгоды, которую вы получите, отказавшись от заведомых крайностей.
Словом, это такие варианты, в которых людям кажется, что они заведомо «не потеряют».
На самом деле, инвестиций без риска не бывает. Если вы не видите риск, то это не значит, что его нет. Это значит, что риск в том, чего вы не понимаете или не хотите замечать.
Так и в данных случаях. На самом деле, на долгосрочных горизонтах именно в таких вариантах инвесторы будут терять деньги практически гарантированно, поскольку все вложения без риска на долгосрочных интервалах времени будут практически гарантированно проигрывать инфляции. Пытаясь полностью исключить риск, люди в результате получают ровно обратную ситуацию - гарантированно теряют деньги.
Совмещая несовместимое
Есть ли продукты, в которых страх и жадность эксплуатируются одновременно? Как ни странно, есть.
Например, к этой категории можно отнести структурные продукты во всех их проявлениях – ИСЖ, ноты, инвестиционные облигации. Эта придумка финансистов и маркетологов уникальна тем, что пытается играть сразу на двух противоположных струнах человеческой души – они апеллируют одновременно и к жадности, и к страху. Получающиеся в результате гибриды впитывают в себя наихудшие черты обоих подходов. Они как не защищают от инфляции (в большинстве случаев), так и не дают инвестору много заработать, поскольку доходность таких вложений искусственно ограничена.
Зато маркетологи от финансов радостно потирают руки – клиента можно разводить сразу с двух сторон, напирая как на его страх (якобы гарантированный доход), так и на его жадность (якобы возможность заработать при наступлении редких событий). Что ж, глупцы заплатят дважды.
А что же делать?
На самом деле, правильные решения в инвестициях оказывается возможно принимать лишь в том случае, когда вы обе главных эмоции инвестора – как жадность, так и страх – ставите под свой сознательный контроль, и начинаете учитывать математическое выражение жадности (прибыль) и математическое выражение страха (риск) одновременно, комплексно. Хорошие решения всегда оптимизированы не по одному, а сразу по двум критериям.
Что вы получаете, когда вы исключаете из рассмотрения заведомо плохие решения, и начинаете рассматривать только такие решения, в которых риск и прибыль присутствуют одновременно? Вы заметите, что в некоторых из них потенциальная прибыль начинает перевешивать недостатки от принимаемых рисков, в целом увеличивая математическое ожидание результатов инвестиций. То есть многие из таких решений уже сами по себе оказываются лучше крайних черно-белых вариантов.
Для этого вам придется научиться контролировать свои эмоции и заменять их холодным расчетом. Но, поверьте, оно того стоит!
О каких решениях здесь идет речь? Ничего таинственного, речь идет о классических вложениях в акции и облигации, а также в широко диверсифицированные фонды на их основе.
Но самое интересное – дальше.
Выбор отдельных инвестиций по совокупности критериев риск-прибыль – это лишь часть выгоды, которую вы получите, отказавшись от заведомых крайностей.
Куда интереснее становится ситуация, когда вы начинаете использовать не отдельно взятые активы, а формировать портфель из активов с различными доходностями и различными рисками. При этом активы по возможности должны вести себя достаточно независимо друг от друга (в математике это называется низкой корреляцией активов). В этом случае получаемый портфель, как правило, по сочетанию параметров риск-прибыль оказывается еще лучше отдельно взятых активов.
И даже более того, в некоторых случаях можно получить портфель с риском ниже, чем у отдельных составляющих его активов, а в некоторых случаях и прибыль портфеля может оказаться выше, чем у отдельных составляющих его активов.
Это может показаться чудом, но это чудо имеет под собой строгое математическое обоснование. Этот эффект открыл американский экономист Гарри Марковиц, за что в 1990 году получил Нобелевскую премию по экономике. Сейчас идеи Марковица лежат в основе современных инвестиционных подходов, предлагаемых клиентам, поскольку умные и финансово грамотные люди поняли - так гораздо выгоднее. И с точки зрения жадности, и с точки зрения страха.
Что делать на практике?
Первый шаг разумного инвестора – отказ от крайностей. Решения в стиле «черно-белого» мышления, принимаемые на основе эмоций – жадности и страха, необходимо заменить холодным беспристрастным анализом инвестиционных инструментов с точки зрения совокупности факторов. Иными словами, перевести решение из плоскости эмоций в плоскость математики.
Для этого вам придется разобраться, какие риски и доходности подразумевают те или иные инвестиции.
Второй шаг – освоение принципов формирования инвестиционного портфеля. Поначалу изложение идей Марковица для людей, далеких от математики, может выглядеть пугающе. Но, на самом деле, современные подходы в портфельных инвестициях уже давно сформулированы на уровне простых решений, несложных для любого, кто захочет в них разобраться.
Третий шаг – применение этих принципов на практике. Теория – теорией, но без конкретных действий теоретические знания не принесут желаемых результатов. Поэтому подбираем в портфель конкретные инвестиционные инструменты, совокупность которых соответствует вашим целям, инвестиционным горизонтам, отношению к риску и другим уникальным особенностям. А также, в сочетании друг с другом в правильных пропорциях, позволяют максимизировать прибыль и минимизировать риск.
А далее, как любят говорить финансисты, – профит!
За необходимыми знаниями приходите на сайт AssetAllocation, начинайте с раздела «Старт»
И даже более того, в некоторых случаях можно получить портфель с риском ниже, чем у отдельных составляющих его активов, а в некоторых случаях и прибыль портфеля может оказаться выше, чем у отдельных составляющих его активов.
Это может показаться чудом, но это чудо имеет под собой строгое математическое обоснование. Этот эффект открыл американский экономист Гарри Марковиц, за что в 1990 году получил Нобелевскую премию по экономике. Сейчас идеи Марковица лежат в основе современных инвестиционных подходов, предлагаемых клиентам, поскольку умные и финансово грамотные люди поняли - так гораздо выгоднее. И с точки зрения жадности, и с точки зрения страха.
Что делать на практике?
Первый шаг разумного инвестора – отказ от крайностей. Решения в стиле «черно-белого» мышления, принимаемые на основе эмоций – жадности и страха, необходимо заменить холодным беспристрастным анализом инвестиционных инструментов с точки зрения совокупности факторов. Иными словами, перевести решение из плоскости эмоций в плоскость математики.
Для этого вам придется разобраться, какие риски и доходности подразумевают те или иные инвестиции.
Второй шаг – освоение принципов формирования инвестиционного портфеля. Поначалу изложение идей Марковица для людей, далеких от математики, может выглядеть пугающе. Но, на самом деле, современные подходы в портфельных инвестициях уже давно сформулированы на уровне простых решений, несложных для любого, кто захочет в них разобраться.
Третий шаг – применение этих принципов на практике. Теория – теорией, но без конкретных действий теоретические знания не принесут желаемых результатов. Поэтому подбираем в портфель конкретные инвестиционные инструменты, совокупность которых соответствует вашим целям, инвестиционным горизонтам, отношению к риску и другим уникальным особенностям. А также, в сочетании друг с другом в правильных пропорциях, позволяют максимизировать прибыль и минимизировать риск.
А далее, как любят говорить финансисты, – профит!
За необходимыми знаниями приходите на сайт AssetAllocation, начинайте с раздела «Старт»