Картина мира (3 года назад)
Читая отзывы о своих вебинарах, нахожу в них то, что сам долгое время не решался сформулировать, поскольку мысль казалась мне... несколько нахальной. Спасибо всем, кто давал мне обратную связь, потому что без вас я бы, может быть, и не набрался наглости изложить то, что я вам сейчас напишу.
А напишу я сегодня о том, чем я на самом деле занимаюсь. Можно же сказать очень разными способами: «обучением инвестициям», «принципами формирования инвестиционного портфеля», «финансовой грамотностью» и т.п.
Но мне больше нравится следующая формулировка, хотя она может показаться вам слишком пафосной: «Формирую правильную картину мира в части инвестиций».
* * *
Ваши проблемы не от того, о чем вы не знаете.
Они от того, в чем вы абсолютно уверены,
тогда как на самом деле вы заблуждаетесь.
(Марк Твен)
Для успеха в инвестициях у вас должна быть правильная картина мира, адекватное представление о финансах. Картина мира – это самые базовые представления о том, как все устроено. Если ваша картина мира адекватна, то дальше на ее основе вы легко можете принимать решения о частностях. А если вы чего-то не знаете, то на основе правильной картины мира сможете догадаться, где можно найти детали. Но если у вас искаженная картина мира, то и ваши выводы (и действия на их основе) с высокой вероятностью окажутся неверными.
Причем, что еще хуже, в случае принятия решений на основе искаженной базовой картины мира вам трудно догадаться о своих истинных ошибках, и, наступая на грабли, вы зачастую не в состоянии сделать верные выводы, чтобы в будущем не наступить на них вновь.
В сфере финансов и инвестиций существует одна огромная проблема. Состоит она в том, что крайне искаженную картину мира имеют практически все начинающие инвесторы, а также большинство представителей индустрии, т.е. огромное количество людей, которых вы воспринимаете как «опытных» и «профессиональных», которые уже по много лет работают в финансах. Но и у них также нет правильной картины мира целиком, они, как правило, высоко компетентны лишь в своей очень узкой области.
(Поверьте, я знаю, о чем говорю. Десять лет я проработал в банках, и на весьма высоких должностях. Я знаю уровень своих бывших коллег. Они профессионалы высокого уровня... в тех деталях, которыми они занимаются. Но понимание правильной картины мира в области инвестиций практически у всех у них отсутствует)
Что еще хуже, среди тех очень редких людей, картина мира которых в сфере инвестиций, в целом, адекватна, которые более-менее понимают, как все на самом деле устроено, большинство вовсе не стремится делиться этими знаниями с другими людьми. И для этого есть весомая причина: как правило, им это невыгодно, поскольку их доход прямо зависит от неадекватных представлений окружающих.
Это именно про них знаменитая цитата Уильяма Бернстайна:
"Существует два типа инвесторов, будь они крупные или мелкие: те, кто не знает, куда движется рынок, и те, кто не знает, что они этого не знают. Это относится к любому рынку – акций, облигаций, антиквариата или свинины. Кроме того, в реальности существует третий тип инвестора – инвестиционный профессионал, который в действительности знает, чего он не знает, но получает средства к существованию в зависимости от того, насколько знающим он выглядит."
Это про них не менее знаменитая шутка неизвестного автора:
"Когда человек с деньгами встречает человека с опытом, человек с опытом уходит с деньгами, а человек, у которого были деньги, уходит с опытом."
Финансовый мир – это сфера деятельности, в которой «инвестиционные профессионалы» и «люди с опытом» легко перераспределяют в свою пользу капиталы наивных простаков, действуя при этом полностью в рамках законов. Для многих из них это является их должностной обязанностью. И им за это ничего не будет. Остап Бендер нервно ворочается в гробу: он знал лишь про 400 сравнительно честных способа отьема денег у населения, но он ничего не знал про финансовые рынки, а там их во много раз больше. И они еще более «честные» в том смысле, что не нарушают никаких норм закона.
Читая отзывы о своих вебинарах, нахожу в них то, что сам долгое время не решался сформулировать, поскольку мысль казалась мне... несколько нахальной. Спасибо всем, кто давал мне обратную связь, потому что без вас я бы, может быть, и не набрался наглости изложить то, что я вам сейчас напишу.
А напишу я сегодня о том, чем я на самом деле занимаюсь. Можно же сказать очень разными способами: «обучением инвестициям», «принципами формирования инвестиционного портфеля», «финансовой грамотностью» и т.п.
Но мне больше нравится следующая формулировка, хотя она может показаться вам слишком пафосной: «Формирую правильную картину мира в части инвестиций».
* * *
Ваши проблемы не от того, о чем вы не знаете.
Они от того, в чем вы абсолютно уверены,
тогда как на самом деле вы заблуждаетесь.
(Марк Твен)
Для успеха в инвестициях у вас должна быть правильная картина мира, адекватное представление о финансах. Картина мира – это самые базовые представления о том, как все устроено. Если ваша картина мира адекватна, то дальше на ее основе вы легко можете принимать решения о частностях. А если вы чего-то не знаете, то на основе правильной картины мира сможете догадаться, где можно найти детали. Но если у вас искаженная картина мира, то и ваши выводы (и действия на их основе) с высокой вероятностью окажутся неверными.
Причем, что еще хуже, в случае принятия решений на основе искаженной базовой картины мира вам трудно догадаться о своих истинных ошибках, и, наступая на грабли, вы зачастую не в состоянии сделать верные выводы, чтобы в будущем не наступить на них вновь.
В сфере финансов и инвестиций существует одна огромная проблема. Состоит она в том, что крайне искаженную картину мира имеют практически все начинающие инвесторы, а также большинство представителей индустрии, т.е. огромное количество людей, которых вы воспринимаете как «опытных» и «профессиональных», которые уже по много лет работают в финансах. Но и у них также нет правильной картины мира целиком, они, как правило, высоко компетентны лишь в своей очень узкой области.
(Поверьте, я знаю, о чем говорю. Десять лет я проработал в банках, и на весьма высоких должностях. Я знаю уровень своих бывших коллег. Они профессионалы высокого уровня... в тех деталях, которыми они занимаются. Но понимание правильной картины мира в области инвестиций практически у всех у них отсутствует)
Что еще хуже, среди тех очень редких людей, картина мира которых в сфере инвестиций, в целом, адекватна, которые более-менее понимают, как все на самом деле устроено, большинство вовсе не стремится делиться этими знаниями с другими людьми. И для этого есть весомая причина: как правило, им это невыгодно, поскольку их доход прямо зависит от неадекватных представлений окружающих.
Это именно про них знаменитая цитата Уильяма Бернстайна:
"Существует два типа инвесторов, будь они крупные или мелкие: те, кто не знает, куда движется рынок, и те, кто не знает, что они этого не знают. Это относится к любому рынку – акций, облигаций, антиквариата или свинины. Кроме того, в реальности существует третий тип инвестора – инвестиционный профессионал, который в действительности знает, чего он не знает, но получает средства к существованию в зависимости от того, насколько знающим он выглядит."
Это про них не менее знаменитая шутка неизвестного автора:
"Когда человек с деньгами встречает человека с опытом, человек с опытом уходит с деньгами, а человек, у которого были деньги, уходит с опытом."
Финансовый мир – это сфера деятельности, в которой «инвестиционные профессионалы» и «люди с опытом» легко перераспределяют в свою пользу капиталы наивных простаков, действуя при этом полностью в рамках законов. Для многих из них это является их должностной обязанностью. И им за это ничего не будет. Остап Бендер нервно ворочается в гробу: он знал лишь про 400 сравнительно честных способа отьема денег у населения, но он ничего не знал про финансовые рынки, а там их во много раз больше. И они еще более «честные» в том смысле, что не нарушают никаких норм закона.
При этом можно на равных играть с акулами финансового мира, и наслаждаться всеми теми выгодами, который он дает. Но лишь в том случае если вы понимаете общую картину мира, базовые принципы.
Нельзя сказать, чтобы это было чем-то очень сложным для понимания. Нет, в целом главные принципы в области финансов весьма просты и логичны, и в виде тезисов их можно было бы изложить всего на нескольких страницах. Проблема, однако, в том, что вам окажется сложно принять эту картину мира, поскольку эти тезисы будут резко противоречить тому, что вы привыкли видеть и слышать вокруг себя. Поэтому с высокой вероятностью вы мне можете просто не поверить, не впустить эту информацию в свой мозг.
Вот вам несколько примеров.
Каждый день финансовые аналитики делятся со своими читателями, слушателями и зрителями прогнозами о том, что будет происходить на финансовых рынках. Если я скажу вам, что эти люди знают о будущем финансовых рынков не больше вас, и не больше той самой пресловутой обезьяны, которая с завязанными глазами бросает дротики в Wall Street Journal, то вы вполуха выслушаете это. Но про себя, вероятно, подумаете, что это у Спирина с ними что-то личное, ведь не может такого быть, чтобы все эти симпатичные люди в дорогих пиджаках, которых регулярно приглашают на телевидение и радио, были абсолютно бесполезными пустышками...
Если я скажу вам, что многие «обучающие курсы» брокеров и бирж несут вам «знания», с помощью которых вы будете постепенно сливать свой капитал в их пользу, то вы, возможно, покиваете головой, но в глубине души, вероятно, подумаете: да нет, это такой черный пиар Спирина против конкурентов в его бизнесе. Ведь не может быть, чтобы эти люди брали с меня деньги за обучение таким даже не просто бесполезным, а вредным вещам. Ведь у них же образовательная лицензия висит в рамочке на стене...
Если я скажу вам, что многие финансовые советники стремятся продать вам наиболее дорогостоящие продукты, получая огромные откаты от страховых и инвестиционных компаний, то вы, вероятно, подумаете: ну и ладно, наверняка их советы компенсируют все эти затраты? Ведь у этого советника вся стена в благодарностях клиентов? И даже консультация может быть бесплатной. Правда, вам не расскажут, что плата за консультацию – эта мизерная доля вознаграждения по сравнению с тем, что советник получит в виде отката за продажу невыгодных вам продуктов, и вот эти-то деньги (в несколько раз большие) вам уже никто не вернет.
Если я скажу вам, что многие ПИФы зарабатывают на ваших капиталах намного больше, чем отдают вам, перекладывая на вас все риски и не неся за это абсолютно никакой ответственности, то вы, вероятно, подумаете, что так и должно быть, ведь там работают профессионалы, которые долгие годы учились этому… Ведь профессиональные услуги и должны стоить дорого, как они вам говорят? А если я скажу вам, что при этом подавляющее большинство этих «профессионалов» рынкам устойчиво проигрывает, то есть с вас еще и берут деньги за отрицательные результаты?
Ведь не может же быть, чтобы эта огромная армия работников финансового мира столь убедительно и синхронно врала вам?
Может.
Просто большинство из них, особенно на низовых уровнях, сами искренне верят в то, что говорят. Поэтому это и звучит так убедительно. Тем более, что они при этом прекрасно разбираются в деталях, законах, нюансах, тарифах, условиях, маркетинге, психологии и т.д. и т.п. Они очень сильны и профессиональны в мелочах. Но у большинства представителей армии финансовых клерков правильной картины мира также нет. Большинство из них главных вещей тоже не понимают. Поэтому они и думают, что их услуги пойдут вам во благо, а не во вред.
Как изящно сформулировал пару веков назад Адам Смит, «Трудно заставить человека понять что-либо, если его заработок обеспечивается непониманием этого»
Понимание реальной картины мира в финансах – это уже уровень самой верхушки, владельцев бизнеса и части топ-менеджмента. Вот эти – прожжённые циники, которые зарабатывают на вас огромные капиталы, сами с клиентами напрямую практически не общаются, в глаза им не смотрят.
Нельзя сказать, чтобы это было чем-то очень сложным для понимания. Нет, в целом главные принципы в области финансов весьма просты и логичны, и в виде тезисов их можно было бы изложить всего на нескольких страницах. Проблема, однако, в том, что вам окажется сложно принять эту картину мира, поскольку эти тезисы будут резко противоречить тому, что вы привыкли видеть и слышать вокруг себя. Поэтому с высокой вероятностью вы мне можете просто не поверить, не впустить эту информацию в свой мозг.
Вот вам несколько примеров.
Каждый день финансовые аналитики делятся со своими читателями, слушателями и зрителями прогнозами о том, что будет происходить на финансовых рынках. Если я скажу вам, что эти люди знают о будущем финансовых рынков не больше вас, и не больше той самой пресловутой обезьяны, которая с завязанными глазами бросает дротики в Wall Street Journal, то вы вполуха выслушаете это. Но про себя, вероятно, подумаете, что это у Спирина с ними что-то личное, ведь не может такого быть, чтобы все эти симпатичные люди в дорогих пиджаках, которых регулярно приглашают на телевидение и радио, были абсолютно бесполезными пустышками...
Если я скажу вам, что многие «обучающие курсы» брокеров и бирж несут вам «знания», с помощью которых вы будете постепенно сливать свой капитал в их пользу, то вы, возможно, покиваете головой, но в глубине души, вероятно, подумаете: да нет, это такой черный пиар Спирина против конкурентов в его бизнесе. Ведь не может быть, чтобы эти люди брали с меня деньги за обучение таким даже не просто бесполезным, а вредным вещам. Ведь у них же образовательная лицензия висит в рамочке на стене...
Если я скажу вам, что многие финансовые советники стремятся продать вам наиболее дорогостоящие продукты, получая огромные откаты от страховых и инвестиционных компаний, то вы, вероятно, подумаете: ну и ладно, наверняка их советы компенсируют все эти затраты? Ведь у этого советника вся стена в благодарностях клиентов? И даже консультация может быть бесплатной. Правда, вам не расскажут, что плата за консультацию – эта мизерная доля вознаграждения по сравнению с тем, что советник получит в виде отката за продажу невыгодных вам продуктов, и вот эти-то деньги (в несколько раз большие) вам уже никто не вернет.
Если я скажу вам, что многие ПИФы зарабатывают на ваших капиталах намного больше, чем отдают вам, перекладывая на вас все риски и не неся за это абсолютно никакой ответственности, то вы, вероятно, подумаете, что так и должно быть, ведь там работают профессионалы, которые долгие годы учились этому… Ведь профессиональные услуги и должны стоить дорого, как они вам говорят? А если я скажу вам, что при этом подавляющее большинство этих «профессионалов» рынкам устойчиво проигрывает, то есть с вас еще и берут деньги за отрицательные результаты?
Ведь не может же быть, чтобы эта огромная армия работников финансового мира столь убедительно и синхронно врала вам?
Может.
Просто большинство из них, особенно на низовых уровнях, сами искренне верят в то, что говорят. Поэтому это и звучит так убедительно. Тем более, что они при этом прекрасно разбираются в деталях, законах, нюансах, тарифах, условиях, маркетинге, психологии и т.д. и т.п. Они очень сильны и профессиональны в мелочах. Но у большинства представителей армии финансовых клерков правильной картины мира также нет. Большинство из них главных вещей тоже не понимают. Поэтому они и думают, что их услуги пойдут вам во благо, а не во вред.
Как изящно сформулировал пару веков назад Адам Смит, «Трудно заставить человека понять что-либо, если его заработок обеспечивается непониманием этого»
Понимание реальной картины мира в финансах – это уже уровень самой верхушки, владельцев бизнеса и части топ-менеджмента. Вот эти – прожжённые циники, которые зарабатывают на вас огромные капиталы, сами с клиентами напрямую практически не общаются, в глаза им не смотрят.
Вот у них иногда проскальзывают красноречивые цитаты:
"Я банкам не верю, потому что знаю, что банк на мне зарабатывает"
(Герман Греф, председатель правления Сбербанка России)
"Вообще страсть русского человека, описанная в сказке «По щучьему велению», – получить все и сразу и желательно без больших усилий, а также недостаток адреналина в обычной жизни – это два кита бизнеса ритейловых брокерских компаний"
(Юрий Минцев, генеральный директор «Открытие Брокер»)
Справедливости ради напишу, что в любых системах, конечно же, есть исключения в виде умных и честных людей. Но сама система в целом весьма близка к тому состоянии, которое я описал. И если вы надеетесь случайно попасть на честного профессионала, не представляя, по каким принципам их надо искать и выбирать, то шансов у вас, на самом деле, немного
* * *
Ладно, вы ведь все равно уже давно догадались, что Спирин опят гонит волну на весь финансовый рынок ради рекламы своих вебинаров?
Вы вправе так думать.
Но если вы все-таки надумаете узнать, как на самом деле все устроено – приходите, расскажу. Правильная картина мира будет входить в вас постепенно, по капле.
Медленно и неотвратимо.
И вы поймете, что те люди, которые пишут мне благодарные отзывы о вебинарах, делают это искренне: их картина мира, действительно, претерпевает существенные изменения.
И это, собственно, и есть главная цель обучения.
А знания о деталях инвестиций – так, побочный эффект.
"Я банкам не верю, потому что знаю, что банк на мне зарабатывает"
(Герман Греф, председатель правления Сбербанка России)
"Вообще страсть русского человека, описанная в сказке «По щучьему велению», – получить все и сразу и желательно без больших усилий, а также недостаток адреналина в обычной жизни – это два кита бизнеса ритейловых брокерских компаний"
(Юрий Минцев, генеральный директор «Открытие Брокер»)
Справедливости ради напишу, что в любых системах, конечно же, есть исключения в виде умных и честных людей. Но сама система в целом весьма близка к тому состоянии, которое я описал. И если вы надеетесь случайно попасть на честного профессионала, не представляя, по каким принципам их надо искать и выбирать, то шансов у вас, на самом деле, немного
* * *
Ладно, вы ведь все равно уже давно догадались, что Спирин опят гонит волну на весь финансовый рынок ради рекламы своих вебинаров?
Вы вправе так думать.
Но если вы все-таки надумаете узнать, как на самом деле все устроено – приходите, расскажу. Правильная картина мира будет входить в вас постепенно, по капле.
Медленно и неотвратимо.
И вы поймете, что те люди, которые пишут мне благодарные отзывы о вебинарах, делают это искренне: их картина мира, действительно, претерпевает существенные изменения.
И это, собственно, и есть главная цель обучения.
А знания о деталях инвестиций – так, побочный эффект.
Кто знает английский, рекомендую почитать комментарии - https://twitter.com/MebFaber/status/1437902993077129216 - там местами смешно. 😂
Twitter
Meb Faber
Fun investing stat of the day... Russian stocks been outperforming US over the past 5 years....and yet 10-year PE ratios... Russia: 8 US: 38
«Портфель лежебоки» - август 2021 г.
Из-за проходивших на прошлой неделе занятий с новой группой учебного курса «Инвестиционный портфель 2021» я слегка затянул с публикацией результатов модельного «Портфеля лежебоки».
Спешу успокоить: с ним все в порядке!
Модельный «Портфель лежебоки» в августе еще слегка подрос, доходность за август - +0,7%, за 8 месяцев с начала года - +4,7%, и догнал темпы роста официальной инфляции (также +4,7% с начала года). В основном рост портфеля обеспечивался продолжающимся ростом российского рынка акций (+2,9% за август, +18,2% с начала года). Индексы, кстати, выросли еще сильнее, чем «Добрыня Никитич» - +3,9% за август для индекса Мосбиржи.
Котировки золота в августе вновь слегка снизились (-1,0% за август, -4,6% с начала года), но росту общего результата портфеля это не сильно помешало. Еще сильнее упали котировки серебра - -6,8% за август, -10,1% с начала года (в «Портфель лежебоки» серебро не входит). При этом инвесторы, воспринимающие драгоценные металлы как защитный актив, должны быть готовы к их подобному поведению на фоне продолжающегося ралли цен на рынках акций. Время драгоценных металлов обычно приходит, когда тенденции на рынках акций сменяются на медвежьи.
Цены российских облигаций продолжают отставать от темпов роста инфляции на фоне ожидания дальнейшего роста ставок. В августе 0,0% для индекса гос. облигаций RGBITR, -1,0% для индекса корп. облигаций RUCBITR, +0,4% для ПИФа облигаций «Илья Муромец».
По-прежнему плавно растут цены на московскую недвижимость – +0,8% за август, +12,2% с начала года.
По-прежнему растет американский рынок акций, рост рублевого эквивалента S&P 500 - +19,9%.
В августе доллар чуть вырос, евро чуть упал, с начала года доходность в вложений в обе валюты – в отрицательной зоне.
Полет нормальный!
P.S. Ничто не является инвестиционной рекомендацией! «Портфель лежебоки» является модельным портфелем, созданным в образовательных целях, и не предназначен для повторения какими-либо конкретными реальными инвесторами. Инвестиционный портфель для нужд конкретного инвестора должен учитывать его инвестиционные горизонты, толерантность к риску и другие индивидуальные особенности. Для формирования инвестиционного портфеля рекомендуем получить дополнительную информацию, пройдя обучение – https://finwebinar.ru.
На AssetAllocation.ru обновлены графики доходностей инструментов с учетом июня 2021 г.:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2021-8m.pdf – c 1998 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2021-8m.pdf – с 2003 г.
Из-за проходивших на прошлой неделе занятий с новой группой учебного курса «Инвестиционный портфель 2021» я слегка затянул с публикацией результатов модельного «Портфеля лежебоки».
Спешу успокоить: с ним все в порядке!
Модельный «Портфель лежебоки» в августе еще слегка подрос, доходность за август - +0,7%, за 8 месяцев с начала года - +4,7%, и догнал темпы роста официальной инфляции (также +4,7% с начала года). В основном рост портфеля обеспечивался продолжающимся ростом российского рынка акций (+2,9% за август, +18,2% с начала года). Индексы, кстати, выросли еще сильнее, чем «Добрыня Никитич» - +3,9% за август для индекса Мосбиржи.
Котировки золота в августе вновь слегка снизились (-1,0% за август, -4,6% с начала года), но росту общего результата портфеля это не сильно помешало. Еще сильнее упали котировки серебра - -6,8% за август, -10,1% с начала года (в «Портфель лежебоки» серебро не входит). При этом инвесторы, воспринимающие драгоценные металлы как защитный актив, должны быть готовы к их подобному поведению на фоне продолжающегося ралли цен на рынках акций. Время драгоценных металлов обычно приходит, когда тенденции на рынках акций сменяются на медвежьи.
Цены российских облигаций продолжают отставать от темпов роста инфляции на фоне ожидания дальнейшего роста ставок. В августе 0,0% для индекса гос. облигаций RGBITR, -1,0% для индекса корп. облигаций RUCBITR, +0,4% для ПИФа облигаций «Илья Муромец».
По-прежнему плавно растут цены на московскую недвижимость – +0,8% за август, +12,2% с начала года.
По-прежнему растет американский рынок акций, рост рублевого эквивалента S&P 500 - +19,9%.
В августе доллар чуть вырос, евро чуть упал, с начала года доходность в вложений в обе валюты – в отрицательной зоне.
Полет нормальный!
P.S. Ничто не является инвестиционной рекомендацией! «Портфель лежебоки» является модельным портфелем, созданным в образовательных целях, и не предназначен для повторения какими-либо конкретными реальными инвесторами. Инвестиционный портфель для нужд конкретного инвестора должен учитывать его инвестиционные горизонты, толерантность к риску и другие индивидуальные особенности. Для формирования инвестиционного портфеля рекомендуем получить дополнительную информацию, пройдя обучение – https://finwebinar.ru.
На AssetAllocation.ru обновлены графики доходностей инструментов с учетом июня 2021 г.:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2021-8m.pdf – c 1998 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2021-8m.pdf – с 2003 г.
ЛЧИ - 2021
Случайно узнал, что сегодня стартует очередной конкурс «Лучший частный инвестор», в котором я традиционно не буду принимать участие. 😊 Ибо пассивный инвестор-лежебока на таких конкурсах традиционно получит результат «выше среднего», но совершенно точно не в призах. Так что – не нужно все это. Это вообще не про инвестиции. Это конкурс, в котором побеждают «ошибки выжившего».
Случайно узнал, что сегодня стартует очередной конкурс «Лучший частный инвестор», в котором я традиционно не буду принимать участие. 😊 Ибо пассивный инвестор-лежебока на таких конкурсах традиционно получит результат «выше среднего», но совершенно точно не в призах. Так что – не нужно все это. Это вообще не про инвестиции. Это конкурс, в котором побеждают «ошибки выжившего».
Что стоит и что не стоит читать начинающему инвестору?
Забавный список - 7 книг, которые не стоит читать начинающему инвестору, приводит портал сравни.ру:
https://www.sravni.ru/text/7-knig-kotorye-ne-stoit-chitat-nachinayushhemu-investoru/
Если говорить про книги из этого списка, то я коренным образом не согласен с рекомендацией про книгу Бертона Мелкила «10 главных правил для начинающего инвестора». Я, напротив, начинающим эту книгу настоятельно рекомендую – это одно из лучших введений в инвестиции «для домохозяек». Если вы и эту книгу не смогли осилить, тогда займитесь чем-то другим, вроде разведения кактусов.
Хотя, конечно, другая книга Мэлкила, ставшая признанным бестселлером – «Случайная прогулка по Уолл-стрит» - для чуть более подготовленного читателя окажется куда более информативной. А «10 главных правил» - это, по сути, лайт-версия «Случайной прогулки», адаптированная для домохозяек. Главные мысли в ней – абсолютно верные, и идея «отписаться от большинства финансовых изданий» - одна из мыслей, под которой я с удовольствием подпишусь! 😊
Вы удивитесь, но вторая рекомендация, с которой я в этом списке не согласен – это… Роберт Кийосаки, «Богатый папа, бедный папа» и продолжения. Можно высказать много претензий Кийосаки, особенно на фоне его сегодняшних рекомендаций про биткойны и инвестиции в долг, однако польза от мотивационной составляющей его первых книг для умного читателя, несомненно, превысит вред от некоторого количества преувеличений и ошибок в его последующих книгах.
А вот Элдера, Лефевра, Эрлих, Вильямса, Швагера и прочих адептов технического анализа и спекуляций – действительно, «ф топку».
Если б меня попросили назвать «самую вредную книгу по инвестициям», я бы, пожалуй, сильно затруднился с ответом: их слишком много. 😊
Забавный список - 7 книг, которые не стоит читать начинающему инвестору, приводит портал сравни.ру:
https://www.sravni.ru/text/7-knig-kotorye-ne-stoit-chitat-nachinayushhemu-investoru/
Если говорить про книги из этого списка, то я коренным образом не согласен с рекомендацией про книгу Бертона Мелкила «10 главных правил для начинающего инвестора». Я, напротив, начинающим эту книгу настоятельно рекомендую – это одно из лучших введений в инвестиции «для домохозяек». Если вы и эту книгу не смогли осилить, тогда займитесь чем-то другим, вроде разведения кактусов.
Хотя, конечно, другая книга Мэлкила, ставшая признанным бестселлером – «Случайная прогулка по Уолл-стрит» - для чуть более подготовленного читателя окажется куда более информативной. А «10 главных правил» - это, по сути, лайт-версия «Случайной прогулки», адаптированная для домохозяек. Главные мысли в ней – абсолютно верные, и идея «отписаться от большинства финансовых изданий» - одна из мыслей, под которой я с удовольствием подпишусь! 😊
Вы удивитесь, но вторая рекомендация, с которой я в этом списке не согласен – это… Роберт Кийосаки, «Богатый папа, бедный папа» и продолжения. Можно высказать много претензий Кийосаки, особенно на фоне его сегодняшних рекомендаций про биткойны и инвестиции в долг, однако польза от мотивационной составляющей его первых книг для умного читателя, несомненно, превысит вред от некоторого количества преувеличений и ошибок в его последующих книгах.
А вот Элдера, Лефевра, Эрлих, Вильямса, Швагера и прочих адептов технического анализа и спекуляций – действительно, «ф топку».
Если б меня попросили назвать «самую вредную книгу по инвестициям», я бы, пожалуй, сильно затруднился с ответом: их слишком много. 😊
www.sravni.ru
7 книг, которые не стоит читать начинающему инвестору
Об инвестировании написаны сотни книг. Мы попросили брокеров и аналитиков назвать издания, на которые не стоит тратить время и деньги начинающему инвестору.
Сколько времени нужно на обучение инвестициям с нуля? (год назад)
Сколько времени нужно, чтобы разобраться с темой пассивных портфельных инвестиций, чтобы сформировать себе инвестиционный портфель и далее поддерживать его?
Я бы сравнил это с обучением вождения машины на автокурсах.
За 1 – 2 часа вы вряд ли сможете получить практические навыки, чтобы после этого не улететь в кювет. Если вы располагаете только этим временем – лучше ищите водителя-таксиста, который будет вас возить. И готовьтесь к тому, что это обойдется вам весьма дорого.
А вот за 20 – 30 – 40 часов – уже вполне сможете. Затем первое время будете ездить тихонько и внимательно, не сильно разгоняясь, на низких передачах. Зато через год будете считать себя еще не профи, но уже вполне уверенным водителем. Стресс уйдет, на его место придет привычная рутина.
С инвестициями все примерно то же самое.
Вебинар «Инвестиционный портфель» рассчитан на 20 – 25 часов эфирного времени. Плюс дополнительные материалы в раздатке, которые рекомендуется изучить самостоятельно. Это даст вам все необходимые теоретические знания. Дальше еще часов пять - десять вы самостоятельно проведете в интернете, уточняя детали у конкретных поставщиков инвестиционных услуг, сравнивая их предложения между собой, читая отзывы о продуктах на форумах. Ну и еще некоторое время потратите на сами инвестиции. Первое время еще будете часто заглядывать в портфель и переживать. Потом привыкнете.
В итоге выйдете на затраты времени порядка нескольких часов в год.
В реальности у разных людей затраты времени будут разные. У кого-то – вдвое меньше, у кого-то – вдвое больше. Но грубые оценки, на мой взгляд, примерно такие.
Примерно как научиться водить автомобиль. Не самая элементарная задача, но в итоге получается у всех, кроме уж очень альтернативно одаренных людей.
Важно только не перепутать подготовку водителя на автокурсах с подготовкой профессиональных гонщиков для формулы-1 или даже более простых гоночных серий. Вот там вы, разумеется, десятками часов в год и вложениями в десятки тысяч рублей не обойдетесь. Но вам это, с огромной вероятностью, и не надо.
Сколько времени нужно, чтобы разобраться с темой пассивных портфельных инвестиций, чтобы сформировать себе инвестиционный портфель и далее поддерживать его?
Я бы сравнил это с обучением вождения машины на автокурсах.
За 1 – 2 часа вы вряд ли сможете получить практические навыки, чтобы после этого не улететь в кювет. Если вы располагаете только этим временем – лучше ищите водителя-таксиста, который будет вас возить. И готовьтесь к тому, что это обойдется вам весьма дорого.
А вот за 20 – 30 – 40 часов – уже вполне сможете. Затем первое время будете ездить тихонько и внимательно, не сильно разгоняясь, на низких передачах. Зато через год будете считать себя еще не профи, но уже вполне уверенным водителем. Стресс уйдет, на его место придет привычная рутина.
С инвестициями все примерно то же самое.
Вебинар «Инвестиционный портфель» рассчитан на 20 – 25 часов эфирного времени. Плюс дополнительные материалы в раздатке, которые рекомендуется изучить самостоятельно. Это даст вам все необходимые теоретические знания. Дальше еще часов пять - десять вы самостоятельно проведете в интернете, уточняя детали у конкретных поставщиков инвестиционных услуг, сравнивая их предложения между собой, читая отзывы о продуктах на форумах. Ну и еще некоторое время потратите на сами инвестиции. Первое время еще будете часто заглядывать в портфель и переживать. Потом привыкнете.
В итоге выйдете на затраты времени порядка нескольких часов в год.
В реальности у разных людей затраты времени будут разные. У кого-то – вдвое меньше, у кого-то – вдвое больше. Но грубые оценки, на мой взгляд, примерно такие.
Примерно как научиться водить автомобиль. Не самая элементарная задача, но в итоге получается у всех, кроме уж очень альтернативно одаренных людей.
Важно только не перепутать подготовку водителя на автокурсах с подготовкой профессиональных гонщиков для формулы-1 или даже более простых гоночных серий. Вот там вы, разумеется, десятками часов в год и вложениями в десятки тысяч рублей не обойдетесь. Но вам это, с огромной вероятностью, и не надо.
Конкурентный рынок в действии. Одна из важнейших положительных особенностей БПИФов (и ETFs) - то, что они торгуются вместе друг с другом, на одном рынке, в одном информационном поле, в клике мышкой друг от друга, и их обязательно будут сравнивать между собой. В отличие от "старых" ПИФов, которые продавались преимущественно через офисы, и менеджер мог безнаказанно нести клиентам любую ахинею, без возможности быстро проверить и сравнить (да и сейчас несут).
Forwarded from RUSETFS
Обзор изменений правил БПИФов за лето 2021
Дождались! 26 биржевых фондов понизило комиссии за прошедший жаркий сезон:
⇘ TGLD уменьшил комиссию до 0,54%, а TSPV до 0,99%
⇘ Ингосстрах резко сократил свои комиссии с 0,8% до 0,4%
⇘ АТОН фонды сократили комиссии на 0,15%
⇘ Фонды Альфа-Капитала снизили иные расходы до 0,1%. В разных фондах это сокращение составило от 0,05% до 0,1%
Также изменились некоторые условия в правилах SBRI, FMUS, AMRH, MTEK, VTBH.
Подробнее читайте в обзоре изменений.
@rusetfs_news
Дождались! 26 биржевых фондов понизило комиссии за прошедший жаркий сезон:
⇘ TGLD уменьшил комиссию до 0,54%, а TSPV до 0,99%
⇘ Ингосстрах резко сократил свои комиссии с 0,8% до 0,4%
⇘ АТОН фонды сократили комиссии на 0,15%
⇘ Фонды Альфа-Капитала снизили иные расходы до 0,1%. В разных фондах это сокращение составило от 0,05% до 0,1%
Также изменились некоторые условия в правилах SBRI, FMUS, AMRH, MTEK, VTBH.
Подробнее читайте в обзоре изменений.
@rusetfs_news
Про инициативы ЦБ с ИИС 3-го типа, в связи с появлением которого хотят то ли существенно поменять, то ли вообще отменить ИИС 1-го и 2-го типов.
У меня простой вопрос к читателям: Скажите, вы готовы вкладываться в ИИС 3-го типа на 10 лет, зная, что условия по предыдущим ИИС решили отменить/поменять уже через 6 лет? 😉
Вопрос риторический.
Банк России, если вы хотите, чтобы вам кто-то верил на 10 лет – то хотя бы не трогайте (не ухудшайте!) то, что уже работает!
У меня простой вопрос к читателям: Скажите, вы готовы вкладываться в ИИС 3-го типа на 10 лет, зная, что условия по предыдущим ИИС решили отменить/поменять уже через 6 лет? 😉
Вопрос риторический.
Банк России, если вы хотите, чтобы вам кто-то верил на 10 лет – то хотя бы не трогайте (не ухудшайте!) то, что уже работает!
Вопрос про Сбер.
Позвонили из Сбера и предложили перейти в статус «Премьер». Кто-нибудь пользовался? Если ли там какие-нибудь «подводные камни»? Повышенные тарифы, неснижаемые остатки и т.п.?
А то, помнится после случайного перехода на «улучшенные условия» Мегафона мне пришлось долго ругаться с ними, чтобы откатить тарифы обратно. 😊
Позвонили из Сбера и предложили перейти в статус «Премьер». Кто-нибудь пользовался? Если ли там какие-нибудь «подводные камни»? Повышенные тарифы, неснижаемые остатки и т.п.?
А то, помнится после случайного перехода на «улучшенные условия» Мегафона мне пришлось долго ругаться с ними, чтобы откатить тарифы обратно. 😊
Снова про правильные вопросы
Я сейчас снова буду писать банальности. Но поскольку я регулярно вижу, как эти банальности оказываются не очевидны, казалось бы, неглупым людям, придется в очередной раз работать «Капитаном Очевидность».
Люди, когда вы задаете вопросы в стиле «Какую долю капитала держать в облигациях?», «Сколько денег вкладывать в драгметаллы?» или «Где лучше открыть брокерский счет?», ваши шансы получить разумный ответ на эти вопросы равен нулю.
При именно такой постановке вопросов.
Задавать такие вопросы - все равно, что спрашивать, на какую работу лучше устроиться, каким спортом лучше заняться, с какими женщинами лучше встречаться, и какие таблетки лучше принимать, чтобы быть здоровым. И в каком количестве.
В этих вопросах пропущено ключевое слово. Слово «МНЕ».
Чуть-чуть более правильная постановка вопроса выглядит так: «Какую долю капитала МНЕ правильно держать в облигациях?» и «Сколько денег МНЕ разумно вкладывать в драгметаллы?» и «Где МНЕ лучше открыть брокерский счет?».
Слово «МНЕ» в этих вопросах является ключевым. Именно от него будет на 100% зависеть ответ. А от текущего состояния рынка облигаций или рынка драгметаллов этот ответ не зависит вообще.
Почему постановка вопроса лишь «чуть-чуть» более правильна?
Потому что если вы задаете пусть даже вот такой более персонализированный вопрос (с важнейшим уточнением: «МНЕ!!!») человеку, который лично про вас пока вообще ничего не знает, то несложно догадаться, что вопрос от такого уточнения не перестает быть нелепым. Просто его нелепость вылезает наружу.
Как человек, который про вас ничего не знает, может догадаться, что ВАМ нужно? Да никак! При этом человек может очень много знать про облигации, драгметаллы или брокерское обслуживание, но если он ничего не знает про ВАС, то вы напрасно тратите свое и его время.
Для того, чтобы на этот вопрос попытаться ответить, нужно сесть рядом с вами и долго мучать вас вопросами о том, кто вы такой, что вам нужно, зачем, о каких суммах инвестиций идет речь, на какой срок вы собираетесь инвестировать, что вы знаете об инвестициях вообще и об обсуждаемых инвестиционных инструментах в частности, что вы знаете о рисках и какие риски вы готовы на себя брать и т.д. и т.п. На самом деле, еще много чего надо уточнить.
Примерно так же, как профессиональный врач, прежде чем назначать вам лекарства, обязан расспросить и осмотреть вас, а зачастую еще и ознакомиться с результатами ваших анализов, чтобы понять, в чем же ваша проблема, и чем же вас от нее лечить.
(И занимается он этим, уж поверьте, как правило, вовсе не потому, что хочет срубить с вас побольше денег за осмотр! Хотя, как исключение, и такое, к сожалению, бывает)
Словом, это где-то на час персонального разговора с вами. Никак не меньше.
Если же какой-то «профессионал» с ходу и без дополнительных вопросов готов отвечать, сколько же денег вам вложить в драгметаллы или облигации и какого брокера выбрать, значит, либо он столь же некомпетентен, как и вы (и тогда мои поздравления вам обоим, вы нашли друг друга!), либо он продавец без остатков совести, который, пользуясь вашей некомпетентностью, будет впаривать вам то, что выгоднее ему, а не вам (и тогда мои поздравления ему, и мои соболезнования вам!).
Либо есть второй вариант (напомню, первый – это обращение к хорошему консультанту) – это получение необходимых знаний. И мне этот вариант кажется более предпочтительным. Наверное, потому, что я хорошо представляю профессионализм тех, кто сейчас называет себя «профессионалами» - и "некомпетентных" и "бессовестных" среди них хоть отбавляй!
Да и вообще, управление личными финансами – это тот вопрос, в котором лучше быть профессионалом самому.
Или хотя бы, как самый-самый минимум – разобраться в вопросе до того уровня, на котором вы перестанете задавать бессмысленные вопросы, и начнете задавать правильные.
(из старых записей - 20 сент, 2015)
Я сейчас снова буду писать банальности. Но поскольку я регулярно вижу, как эти банальности оказываются не очевидны, казалось бы, неглупым людям, придется в очередной раз работать «Капитаном Очевидность».
Люди, когда вы задаете вопросы в стиле «Какую долю капитала держать в облигациях?», «Сколько денег вкладывать в драгметаллы?» или «Где лучше открыть брокерский счет?», ваши шансы получить разумный ответ на эти вопросы равен нулю.
При именно такой постановке вопросов.
Задавать такие вопросы - все равно, что спрашивать, на какую работу лучше устроиться, каким спортом лучше заняться, с какими женщинами лучше встречаться, и какие таблетки лучше принимать, чтобы быть здоровым. И в каком количестве.
В этих вопросах пропущено ключевое слово. Слово «МНЕ».
Чуть-чуть более правильная постановка вопроса выглядит так: «Какую долю капитала МНЕ правильно держать в облигациях?» и «Сколько денег МНЕ разумно вкладывать в драгметаллы?» и «Где МНЕ лучше открыть брокерский счет?».
Слово «МНЕ» в этих вопросах является ключевым. Именно от него будет на 100% зависеть ответ. А от текущего состояния рынка облигаций или рынка драгметаллов этот ответ не зависит вообще.
Почему постановка вопроса лишь «чуть-чуть» более правильна?
Потому что если вы задаете пусть даже вот такой более персонализированный вопрос (с важнейшим уточнением: «МНЕ!!!») человеку, который лично про вас пока вообще ничего не знает, то несложно догадаться, что вопрос от такого уточнения не перестает быть нелепым. Просто его нелепость вылезает наружу.
Как человек, который про вас ничего не знает, может догадаться, что ВАМ нужно? Да никак! При этом человек может очень много знать про облигации, драгметаллы или брокерское обслуживание, но если он ничего не знает про ВАС, то вы напрасно тратите свое и его время.
Для того, чтобы на этот вопрос попытаться ответить, нужно сесть рядом с вами и долго мучать вас вопросами о том, кто вы такой, что вам нужно, зачем, о каких суммах инвестиций идет речь, на какой срок вы собираетесь инвестировать, что вы знаете об инвестициях вообще и об обсуждаемых инвестиционных инструментах в частности, что вы знаете о рисках и какие риски вы готовы на себя брать и т.д. и т.п. На самом деле, еще много чего надо уточнить.
Примерно так же, как профессиональный врач, прежде чем назначать вам лекарства, обязан расспросить и осмотреть вас, а зачастую еще и ознакомиться с результатами ваших анализов, чтобы понять, в чем же ваша проблема, и чем же вас от нее лечить.
(И занимается он этим, уж поверьте, как правило, вовсе не потому, что хочет срубить с вас побольше денег за осмотр! Хотя, как исключение, и такое, к сожалению, бывает)
Словом, это где-то на час персонального разговора с вами. Никак не меньше.
Если же какой-то «профессионал» с ходу и без дополнительных вопросов готов отвечать, сколько же денег вам вложить в драгметаллы или облигации и какого брокера выбрать, значит, либо он столь же некомпетентен, как и вы (и тогда мои поздравления вам обоим, вы нашли друг друга!), либо он продавец без остатков совести, который, пользуясь вашей некомпетентностью, будет впаривать вам то, что выгоднее ему, а не вам (и тогда мои поздравления ему, и мои соболезнования вам!).
Либо есть второй вариант (напомню, первый – это обращение к хорошему консультанту) – это получение необходимых знаний. И мне этот вариант кажется более предпочтительным. Наверное, потому, что я хорошо представляю профессионализм тех, кто сейчас называет себя «профессионалами» - и "некомпетентных" и "бессовестных" среди них хоть отбавляй!
Да и вообще, управление личными финансами – это тот вопрос, в котором лучше быть профессионалом самому.
Или хотя бы, как самый-самый минимум – разобраться в вопросе до того уровня, на котором вы перестанете задавать бессмысленные вопросы, и начнете задавать правильные.
(из старых записей - 20 сент, 2015)
У меня сейчас мама-пенсионерка живет на даче, в доме с газовым отоплением. В последние дни в Подмосковье резко похолодало. Я её спрашиваю: «Ты как там?» Она отвечает: «Холодно, мёрзну». Я говорю: «Поверни на отопительном котле регулятор газа - станет теплее». Она мне: «Нет, я уже включила все электрические обогреватели». Я ей говорю: «Газ на порядок дешевле электричества». Она мне в ответ: «Нет, не хочу, мне так комфортно».
Человек уже пожилой. Со своими привычками, страхами и тараканами в голове. Может, она газа боится, думает: «вдруг рванет?», хотя газ в доме уже пять лет, и никаких предпосылок к авариям не было даже зимой в самые сильные морозы.
Но невозможно спорить с аргументом «мне так комфортнее», даже если он полностью противоречит логике.
К чему это я?
Это я свежего Бабайкина прочитал: «Почему я до сих пор не перешел на индексную стратегию» - https://zen.yandex.ru/media/pensiya35/pochemu-ia-do-sih-por-ne-pereshel-na-indeksnuiu-strategiiu-613642fbb40b9644c447678b
С аргументом «у вас логика, а у меня – психология» спорить невозможно. Ну, или я не умею. Для меня это – другой мир.
Как можно спорить с аргументом «Дивидендная доходность VT - 1,6%. Объясните мне пожалуйста как на это прожить?»
Прежде чем задавать вопрос «Как?», задайте вопрос «Зачем?». Зачем жить на дивидендную доходность, если можно регулярно продавать часть акций, и математически это будет как минимум не хуже?»
Но против аргумента «а у меня – психология!» не поспоришь.
Пусть так.
Маму я, кстати, тоже стараюсь лишний раз по пустякам не переубеждать. Мне проще за отопление электричеством больше заплатить.
Как там Бабайкин пишет? - «Не ломай то, что работает!» 😀
Человек уже пожилой. Со своими привычками, страхами и тараканами в голове. Может, она газа боится, думает: «вдруг рванет?», хотя газ в доме уже пять лет, и никаких предпосылок к авариям не было даже зимой в самые сильные морозы.
Но невозможно спорить с аргументом «мне так комфортнее», даже если он полностью противоречит логике.
К чему это я?
Это я свежего Бабайкина прочитал: «Почему я до сих пор не перешел на индексную стратегию» - https://zen.yandex.ru/media/pensiya35/pochemu-ia-do-sih-por-ne-pereshel-na-indeksnuiu-strategiiu-613642fbb40b9644c447678b
С аргументом «у вас логика, а у меня – психология» спорить невозможно. Ну, или я не умею. Для меня это – другой мир.
Как можно спорить с аргументом «Дивидендная доходность VT - 1,6%. Объясните мне пожалуйста как на это прожить?»
Прежде чем задавать вопрос «Как?», задайте вопрос «Зачем?». Зачем жить на дивидендную доходность, если можно регулярно продавать часть акций, и математически это будет как минимум не хуже?»
Но против аргумента «а у меня – психология!» не поспоришь.
Пусть так.
Маму я, кстати, тоже стараюсь лишний раз по пустякам не переубеждать. Мне проще за отопление электричеством больше заплатить.
Как там Бабайкин пишет? - «Не ломай то, что работает!» 😀
Дзен | Статьи
Почему я до сих пор не перешел на индексную стратегию
Статья автора «На пенсию в 35» в Дзене ✍: Пассивные индексные инвесторы последнее время ведут себя крайне агрессивно по отношению к другим участникам рынка. И я не очень понимаю почему.