Отсюда: https://www.tinkoff.ru/private/
Это просто чудесно! 😎 Собрать вместе идеи о том, как наиболее надежно потерять деньги, и назвать это "Tinkoff Private - Digital-банк для состоятельных клиентов" - это блеск! Это Тинькофф. Он такой один!
Это просто чудесно! 😎 Собрать вместе идеи о том, как наиболее надежно потерять деньги, и назвать это "Tinkoff Private - Digital-банк для состоятельных клиентов" - это блеск! Это Тинькофф. Он такой один!
Есть ли будущее у инвестиционных фондов?
Джон Рекенталер, Morningstar
Есть проблема, связанная с индивидуальными инвестициями.
Поездка на автобусе
Взаимные фонды стали мейнстримом в 1990-х годах. Они существовали около 75 лет, но до 1990-х годов они были далеки от доминирования. В 1985 г. взаимные фонды акций США контролировали 4,5% капитализации фондового рынка страны. Затем последовал бум. Сегодня с учетом активов биржевых фондов этот показатель составляет 25%. (Поскольку многие акции принадлежат институциональным и/или иностранным инвесторам, доля фондов для розничного рынка еще выше).
Фонды победили, поскольку были просты: их легко купить, легко контролировать, и, благодаря их высокому уровню диверсификации, ими относительно легко владеть. Они также были поддержаны огромным количеством информации от сторонних источников, таких как Morningstar, журналисты крупных газет и журналов и различные информационные бюллетени. Инвесторы фондов сталкивались с неприятными сюрпризами реже, чем те, кто владел другими, менее публичными инвестициями.
Однако фонды имеют один существенный недостаток: они одинаковы для всех. В рамках каждого класса акций любой инвестор владеет тем же портфелем, что и остальные, с теми же затратами, и получает те же результаты. Это делает фонды уязвимыми для атак со стороны конкурентов, предлагающих индивидуальные услуги. Некоторым инвесторам действительно нужно что-то другое. Другим – нет, но они стремятся к своему праву похвастаться. В любом случае, фонды их разочаровывают. Для таких инвесторов публично торгуемые фонды похожи на автобус, но они предпочли бы поездку на такси.
Далее - https://assetallocation.ru/are-funds-still-the-future
Джон Рекенталер, Morningstar
Есть проблема, связанная с индивидуальными инвестициями.
Поездка на автобусе
Взаимные фонды стали мейнстримом в 1990-х годах. Они существовали около 75 лет, но до 1990-х годов они были далеки от доминирования. В 1985 г. взаимные фонды акций США контролировали 4,5% капитализации фондового рынка страны. Затем последовал бум. Сегодня с учетом активов биржевых фондов этот показатель составляет 25%. (Поскольку многие акции принадлежат институциональным и/или иностранным инвесторам, доля фондов для розничного рынка еще выше).
Фонды победили, поскольку были просты: их легко купить, легко контролировать, и, благодаря их высокому уровню диверсификации, ими относительно легко владеть. Они также были поддержаны огромным количеством информации от сторонних источников, таких как Morningstar, журналисты крупных газет и журналов и различные информационные бюллетени. Инвесторы фондов сталкивались с неприятными сюрпризами реже, чем те, кто владел другими, менее публичными инвестициями.
Однако фонды имеют один существенный недостаток: они одинаковы для всех. В рамках каждого класса акций любой инвестор владеет тем же портфелем, что и остальные, с теми же затратами, и получает те же результаты. Это делает фонды уязвимыми для атак со стороны конкурентов, предлагающих индивидуальные услуги. Некоторым инвесторам действительно нужно что-то другое. Другим – нет, но они стремятся к своему праву похвастаться. В любом случае, фонды их разочаровывают. Для таких инвесторов публично торгуемые фонды похожи на автобус, но они предпочли бы поездку на такси.
Далее - https://assetallocation.ru/are-funds-still-the-future
С.С.
На AssetAllocation – новая интересная заметка от Джона Рекенталера (Morningstar) о возможном будущем отрасли коллективных инвестиций. К нам это будущее, по всей вероятности, придет еще не скоро, но знать о нем полезно.
В частности, это один из возможных ответов на вопрос о том, каким образом пассивные инвесторы в будущем смогут бороться против целенаправленной игры спекулянтов на включении/исключении акций в/из индексов.
На AssetAllocation – новая интересная заметка от Джона Рекенталера (Morningstar) о возможном будущем отрасли коллективных инвестиций. К нам это будущее, по всей вероятности, придет еще не скоро, но знать о нем полезно.
В частности, это один из возможных ответов на вопрос о том, каким образом пассивные инвесторы в будущем смогут бороться против целенаправленной игры спекулянтов на включении/исключении акций в/из индексов.
С.С.: Я так понимаю, слово "космос" относится к размеру комиссий. 🚀 Не является инвестиционной рекомендацией. 🍄
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
▶️🚀На Московской бирже запущен новый фонд от УК Альфа-Капитал "Альфа-Капитал Космос".
Фонд ориентирован на индекс «Индекс Альфа - Капитал Космос Ценовой Доллары» — индикатор, включающий бумаги, эмитенты которых осуществляют деятельность прямо или косвенно в космической сфере и смежных отраслях.
Вознаграждение УК - 1,5%
Вознаграждение депозитарию, регистратору, бирже - 0,21%
Прочие расходы - 0,1%
Фонд ориентирован на индекс «Индекс Альфа - Капитал Космос Ценовой Доллары» — индикатор, включающий бумаги, эмитенты которых осуществляют деятельность прямо или косвенно в космической сфере и смежных отраслях.
Вознаграждение УК - 1,5%
Вознаграждение депозитарию, регистратору, бирже - 0,21%
Прочие расходы - 0,1%
Картина мира (3 года назад)
Читая отзывы о своих вебинарах, нахожу в них то, что сам долгое время не решался сформулировать, поскольку мысль казалась мне... несколько нахальной. Спасибо всем, кто давал мне обратную связь, потому что без вас я бы, может быть, и не набрался наглости изложить то, что я вам сейчас напишу.
А напишу я сегодня о том, чем я на самом деле занимаюсь. Можно же сказать очень разными способами: «обучением инвестициям», «принципами формирования инвестиционного портфеля», «финансовой грамотностью» и т.п.
Но мне больше нравится следующая формулировка, хотя она может показаться вам слишком пафосной: «Формирую правильную картину мира в части инвестиций».
* * *
Ваши проблемы не от того, о чем вы не знаете.
Они от того, в чем вы абсолютно уверены,
тогда как на самом деле вы заблуждаетесь.
(Марк Твен)
Для успеха в инвестициях у вас должна быть правильная картина мира, адекватное представление о финансах. Картина мира – это самые базовые представления о том, как все устроено. Если ваша картина мира адекватна, то дальше на ее основе вы легко можете принимать решения о частностях. А если вы чего-то не знаете, то на основе правильной картины мира сможете догадаться, где можно найти детали. Но если у вас искаженная картина мира, то и ваши выводы (и действия на их основе) с высокой вероятностью окажутся неверными.
Причем, что еще хуже, в случае принятия решений на основе искаженной базовой картины мира вам трудно догадаться о своих истинных ошибках, и, наступая на грабли, вы зачастую не в состоянии сделать верные выводы, чтобы в будущем не наступить на них вновь.
В сфере финансов и инвестиций существует одна огромная проблема. Состоит она в том, что крайне искаженную картину мира имеют практически все начинающие инвесторы, а также большинство представителей индустрии, т.е. огромное количество людей, которых вы воспринимаете как «опытных» и «профессиональных», которые уже по много лет работают в финансах. Но и у них также нет правильной картины мира целиком, они, как правило, высоко компетентны лишь в своей очень узкой области.
(Поверьте, я знаю, о чем говорю. Десять лет я проработал в банках, и на весьма высоких должностях. Я знаю уровень своих бывших коллег. Они профессионалы высокого уровня... в тех деталях, которыми они занимаются. Но понимание правильной картины мира в области инвестиций практически у всех у них отсутствует)
Что еще хуже, среди тех очень редких людей, картина мира которых в сфере инвестиций, в целом, адекватна, которые более-менее понимают, как все на самом деле устроено, большинство вовсе не стремится делиться этими знаниями с другими людьми. И для этого есть весомая причина: как правило, им это невыгодно, поскольку их доход прямо зависит от неадекватных представлений окружающих.
Это именно про них знаменитая цитата Уильяма Бернстайна:
"Существует два типа инвесторов, будь они крупные или мелкие: те, кто не знает, куда движется рынок, и те, кто не знает, что они этого не знают. Это относится к любому рынку – акций, облигаций, антиквариата или свинины. Кроме того, в реальности существует третий тип инвестора – инвестиционный профессионал, который в действительности знает, чего он не знает, но получает средства к существованию в зависимости от того, насколько знающим он выглядит."
Это про них не менее знаменитая шутка неизвестного автора:
"Когда человек с деньгами встречает человека с опытом, человек с опытом уходит с деньгами, а человек, у которого были деньги, уходит с опытом."
Финансовый мир – это сфера деятельности, в которой «инвестиционные профессионалы» и «люди с опытом» легко перераспределяют в свою пользу капиталы наивных простаков, действуя при этом полностью в рамках законов. Для многих из них это является их должностной обязанностью. И им за это ничего не будет. Остап Бендер нервно ворочается в гробу: он знал лишь про 400 сравнительно честных способа отьема денег у населения, но он ничего не знал про финансовые рынки, а там их во много раз больше. И они еще более «честные» в том смысле, что не нарушают никаких норм закона.
Читая отзывы о своих вебинарах, нахожу в них то, что сам долгое время не решался сформулировать, поскольку мысль казалась мне... несколько нахальной. Спасибо всем, кто давал мне обратную связь, потому что без вас я бы, может быть, и не набрался наглости изложить то, что я вам сейчас напишу.
А напишу я сегодня о том, чем я на самом деле занимаюсь. Можно же сказать очень разными способами: «обучением инвестициям», «принципами формирования инвестиционного портфеля», «финансовой грамотностью» и т.п.
Но мне больше нравится следующая формулировка, хотя она может показаться вам слишком пафосной: «Формирую правильную картину мира в части инвестиций».
* * *
Ваши проблемы не от того, о чем вы не знаете.
Они от того, в чем вы абсолютно уверены,
тогда как на самом деле вы заблуждаетесь.
(Марк Твен)
Для успеха в инвестициях у вас должна быть правильная картина мира, адекватное представление о финансах. Картина мира – это самые базовые представления о том, как все устроено. Если ваша картина мира адекватна, то дальше на ее основе вы легко можете принимать решения о частностях. А если вы чего-то не знаете, то на основе правильной картины мира сможете догадаться, где можно найти детали. Но если у вас искаженная картина мира, то и ваши выводы (и действия на их основе) с высокой вероятностью окажутся неверными.
Причем, что еще хуже, в случае принятия решений на основе искаженной базовой картины мира вам трудно догадаться о своих истинных ошибках, и, наступая на грабли, вы зачастую не в состоянии сделать верные выводы, чтобы в будущем не наступить на них вновь.
В сфере финансов и инвестиций существует одна огромная проблема. Состоит она в том, что крайне искаженную картину мира имеют практически все начинающие инвесторы, а также большинство представителей индустрии, т.е. огромное количество людей, которых вы воспринимаете как «опытных» и «профессиональных», которые уже по много лет работают в финансах. Но и у них также нет правильной картины мира целиком, они, как правило, высоко компетентны лишь в своей очень узкой области.
(Поверьте, я знаю, о чем говорю. Десять лет я проработал в банках, и на весьма высоких должностях. Я знаю уровень своих бывших коллег. Они профессионалы высокого уровня... в тех деталях, которыми они занимаются. Но понимание правильной картины мира в области инвестиций практически у всех у них отсутствует)
Что еще хуже, среди тех очень редких людей, картина мира которых в сфере инвестиций, в целом, адекватна, которые более-менее понимают, как все на самом деле устроено, большинство вовсе не стремится делиться этими знаниями с другими людьми. И для этого есть весомая причина: как правило, им это невыгодно, поскольку их доход прямо зависит от неадекватных представлений окружающих.
Это именно про них знаменитая цитата Уильяма Бернстайна:
"Существует два типа инвесторов, будь они крупные или мелкие: те, кто не знает, куда движется рынок, и те, кто не знает, что они этого не знают. Это относится к любому рынку – акций, облигаций, антиквариата или свинины. Кроме того, в реальности существует третий тип инвестора – инвестиционный профессионал, который в действительности знает, чего он не знает, но получает средства к существованию в зависимости от того, насколько знающим он выглядит."
Это про них не менее знаменитая шутка неизвестного автора:
"Когда человек с деньгами встречает человека с опытом, человек с опытом уходит с деньгами, а человек, у которого были деньги, уходит с опытом."
Финансовый мир – это сфера деятельности, в которой «инвестиционные профессионалы» и «люди с опытом» легко перераспределяют в свою пользу капиталы наивных простаков, действуя при этом полностью в рамках законов. Для многих из них это является их должностной обязанностью. И им за это ничего не будет. Остап Бендер нервно ворочается в гробу: он знал лишь про 400 сравнительно честных способа отьема денег у населения, но он ничего не знал про финансовые рынки, а там их во много раз больше. И они еще более «честные» в том смысле, что не нарушают никаких норм закона.
При этом можно на равных играть с акулами финансового мира, и наслаждаться всеми теми выгодами, который он дает. Но лишь в том случае если вы понимаете общую картину мира, базовые принципы.
Нельзя сказать, чтобы это было чем-то очень сложным для понимания. Нет, в целом главные принципы в области финансов весьма просты и логичны, и в виде тезисов их можно было бы изложить всего на нескольких страницах. Проблема, однако, в том, что вам окажется сложно принять эту картину мира, поскольку эти тезисы будут резко противоречить тому, что вы привыкли видеть и слышать вокруг себя. Поэтому с высокой вероятностью вы мне можете просто не поверить, не впустить эту информацию в свой мозг.
Вот вам несколько примеров.
Каждый день финансовые аналитики делятся со своими читателями, слушателями и зрителями прогнозами о том, что будет происходить на финансовых рынках. Если я скажу вам, что эти люди знают о будущем финансовых рынков не больше вас, и не больше той самой пресловутой обезьяны, которая с завязанными глазами бросает дротики в Wall Street Journal, то вы вполуха выслушаете это. Но про себя, вероятно, подумаете, что это у Спирина с ними что-то личное, ведь не может такого быть, чтобы все эти симпатичные люди в дорогих пиджаках, которых регулярно приглашают на телевидение и радио, были абсолютно бесполезными пустышками...
Если я скажу вам, что многие «обучающие курсы» брокеров и бирж несут вам «знания», с помощью которых вы будете постепенно сливать свой капитал в их пользу, то вы, возможно, покиваете головой, но в глубине души, вероятно, подумаете: да нет, это такой черный пиар Спирина против конкурентов в его бизнесе. Ведь не может быть, чтобы эти люди брали с меня деньги за обучение таким даже не просто бесполезным, а вредным вещам. Ведь у них же образовательная лицензия висит в рамочке на стене...
Если я скажу вам, что многие финансовые советники стремятся продать вам наиболее дорогостоящие продукты, получая огромные откаты от страховых и инвестиционных компаний, то вы, вероятно, подумаете: ну и ладно, наверняка их советы компенсируют все эти затраты? Ведь у этого советника вся стена в благодарностях клиентов? И даже консультация может быть бесплатной. Правда, вам не расскажут, что плата за консультацию – эта мизерная доля вознаграждения по сравнению с тем, что советник получит в виде отката за продажу невыгодных вам продуктов, и вот эти-то деньги (в несколько раз большие) вам уже никто не вернет.
Если я скажу вам, что многие ПИФы зарабатывают на ваших капиталах намного больше, чем отдают вам, перекладывая на вас все риски и не неся за это абсолютно никакой ответственности, то вы, вероятно, подумаете, что так и должно быть, ведь там работают профессионалы, которые долгие годы учились этому… Ведь профессиональные услуги и должны стоить дорого, как они вам говорят? А если я скажу вам, что при этом подавляющее большинство этих «профессионалов» рынкам устойчиво проигрывает, то есть с вас еще и берут деньги за отрицательные результаты?
Ведь не может же быть, чтобы эта огромная армия работников финансового мира столь убедительно и синхронно врала вам?
Может.
Просто большинство из них, особенно на низовых уровнях, сами искренне верят в то, что говорят. Поэтому это и звучит так убедительно. Тем более, что они при этом прекрасно разбираются в деталях, законах, нюансах, тарифах, условиях, маркетинге, психологии и т.д. и т.п. Они очень сильны и профессиональны в мелочах. Но у большинства представителей армии финансовых клерков правильной картины мира также нет. Большинство из них главных вещей тоже не понимают. Поэтому они и думают, что их услуги пойдут вам во благо, а не во вред.
Как изящно сформулировал пару веков назад Адам Смит, «Трудно заставить человека понять что-либо, если его заработок обеспечивается непониманием этого»
Понимание реальной картины мира в финансах – это уже уровень самой верхушки, владельцев бизнеса и части топ-менеджмента. Вот эти – прожжённые циники, которые зарабатывают на вас огромные капиталы, сами с клиентами напрямую практически не общаются, в глаза им не смотрят.
Нельзя сказать, чтобы это было чем-то очень сложным для понимания. Нет, в целом главные принципы в области финансов весьма просты и логичны, и в виде тезисов их можно было бы изложить всего на нескольких страницах. Проблема, однако, в том, что вам окажется сложно принять эту картину мира, поскольку эти тезисы будут резко противоречить тому, что вы привыкли видеть и слышать вокруг себя. Поэтому с высокой вероятностью вы мне можете просто не поверить, не впустить эту информацию в свой мозг.
Вот вам несколько примеров.
Каждый день финансовые аналитики делятся со своими читателями, слушателями и зрителями прогнозами о том, что будет происходить на финансовых рынках. Если я скажу вам, что эти люди знают о будущем финансовых рынков не больше вас, и не больше той самой пресловутой обезьяны, которая с завязанными глазами бросает дротики в Wall Street Journal, то вы вполуха выслушаете это. Но про себя, вероятно, подумаете, что это у Спирина с ними что-то личное, ведь не может такого быть, чтобы все эти симпатичные люди в дорогих пиджаках, которых регулярно приглашают на телевидение и радио, были абсолютно бесполезными пустышками...
Если я скажу вам, что многие «обучающие курсы» брокеров и бирж несут вам «знания», с помощью которых вы будете постепенно сливать свой капитал в их пользу, то вы, возможно, покиваете головой, но в глубине души, вероятно, подумаете: да нет, это такой черный пиар Спирина против конкурентов в его бизнесе. Ведь не может быть, чтобы эти люди брали с меня деньги за обучение таким даже не просто бесполезным, а вредным вещам. Ведь у них же образовательная лицензия висит в рамочке на стене...
Если я скажу вам, что многие финансовые советники стремятся продать вам наиболее дорогостоящие продукты, получая огромные откаты от страховых и инвестиционных компаний, то вы, вероятно, подумаете: ну и ладно, наверняка их советы компенсируют все эти затраты? Ведь у этого советника вся стена в благодарностях клиентов? И даже консультация может быть бесплатной. Правда, вам не расскажут, что плата за консультацию – эта мизерная доля вознаграждения по сравнению с тем, что советник получит в виде отката за продажу невыгодных вам продуктов, и вот эти-то деньги (в несколько раз большие) вам уже никто не вернет.
Если я скажу вам, что многие ПИФы зарабатывают на ваших капиталах намного больше, чем отдают вам, перекладывая на вас все риски и не неся за это абсолютно никакой ответственности, то вы, вероятно, подумаете, что так и должно быть, ведь там работают профессионалы, которые долгие годы учились этому… Ведь профессиональные услуги и должны стоить дорого, как они вам говорят? А если я скажу вам, что при этом подавляющее большинство этих «профессионалов» рынкам устойчиво проигрывает, то есть с вас еще и берут деньги за отрицательные результаты?
Ведь не может же быть, чтобы эта огромная армия работников финансового мира столь убедительно и синхронно врала вам?
Может.
Просто большинство из них, особенно на низовых уровнях, сами искренне верят в то, что говорят. Поэтому это и звучит так убедительно. Тем более, что они при этом прекрасно разбираются в деталях, законах, нюансах, тарифах, условиях, маркетинге, психологии и т.д. и т.п. Они очень сильны и профессиональны в мелочах. Но у большинства представителей армии финансовых клерков правильной картины мира также нет. Большинство из них главных вещей тоже не понимают. Поэтому они и думают, что их услуги пойдут вам во благо, а не во вред.
Как изящно сформулировал пару веков назад Адам Смит, «Трудно заставить человека понять что-либо, если его заработок обеспечивается непониманием этого»
Понимание реальной картины мира в финансах – это уже уровень самой верхушки, владельцев бизнеса и части топ-менеджмента. Вот эти – прожжённые циники, которые зарабатывают на вас огромные капиталы, сами с клиентами напрямую практически не общаются, в глаза им не смотрят.
Вот у них иногда проскальзывают красноречивые цитаты:
"Я банкам не верю, потому что знаю, что банк на мне зарабатывает"
(Герман Греф, председатель правления Сбербанка России)
"Вообще страсть русского человека, описанная в сказке «По щучьему велению», – получить все и сразу и желательно без больших усилий, а также недостаток адреналина в обычной жизни – это два кита бизнеса ритейловых брокерских компаний"
(Юрий Минцев, генеральный директор «Открытие Брокер»)
Справедливости ради напишу, что в любых системах, конечно же, есть исключения в виде умных и честных людей. Но сама система в целом весьма близка к тому состоянии, которое я описал. И если вы надеетесь случайно попасть на честного профессионала, не представляя, по каким принципам их надо искать и выбирать, то шансов у вас, на самом деле, немного
* * *
Ладно, вы ведь все равно уже давно догадались, что Спирин опят гонит волну на весь финансовый рынок ради рекламы своих вебинаров?
Вы вправе так думать.
Но если вы все-таки надумаете узнать, как на самом деле все устроено – приходите, расскажу. Правильная картина мира будет входить в вас постепенно, по капле.
Медленно и неотвратимо.
И вы поймете, что те люди, которые пишут мне благодарные отзывы о вебинарах, делают это искренне: их картина мира, действительно, претерпевает существенные изменения.
И это, собственно, и есть главная цель обучения.
А знания о деталях инвестиций – так, побочный эффект.
"Я банкам не верю, потому что знаю, что банк на мне зарабатывает"
(Герман Греф, председатель правления Сбербанка России)
"Вообще страсть русского человека, описанная в сказке «По щучьему велению», – получить все и сразу и желательно без больших усилий, а также недостаток адреналина в обычной жизни – это два кита бизнеса ритейловых брокерских компаний"
(Юрий Минцев, генеральный директор «Открытие Брокер»)
Справедливости ради напишу, что в любых системах, конечно же, есть исключения в виде умных и честных людей. Но сама система в целом весьма близка к тому состоянии, которое я описал. И если вы надеетесь случайно попасть на честного профессионала, не представляя, по каким принципам их надо искать и выбирать, то шансов у вас, на самом деле, немного
* * *
Ладно, вы ведь все равно уже давно догадались, что Спирин опят гонит волну на весь финансовый рынок ради рекламы своих вебинаров?
Вы вправе так думать.
Но если вы все-таки надумаете узнать, как на самом деле все устроено – приходите, расскажу. Правильная картина мира будет входить в вас постепенно, по капле.
Медленно и неотвратимо.
И вы поймете, что те люди, которые пишут мне благодарные отзывы о вебинарах, делают это искренне: их картина мира, действительно, претерпевает существенные изменения.
И это, собственно, и есть главная цель обучения.
А знания о деталях инвестиций – так, побочный эффект.
Кто знает английский, рекомендую почитать комментарии - https://twitter.com/MebFaber/status/1437902993077129216 - там местами смешно. 😂
Twitter
Meb Faber
Fun investing stat of the day... Russian stocks been outperforming US over the past 5 years....and yet 10-year PE ratios... Russia: 8 US: 38
«Портфель лежебоки» - август 2021 г.
Из-за проходивших на прошлой неделе занятий с новой группой учебного курса «Инвестиционный портфель 2021» я слегка затянул с публикацией результатов модельного «Портфеля лежебоки».
Спешу успокоить: с ним все в порядке!
Модельный «Портфель лежебоки» в августе еще слегка подрос, доходность за август - +0,7%, за 8 месяцев с начала года - +4,7%, и догнал темпы роста официальной инфляции (также +4,7% с начала года). В основном рост портфеля обеспечивался продолжающимся ростом российского рынка акций (+2,9% за август, +18,2% с начала года). Индексы, кстати, выросли еще сильнее, чем «Добрыня Никитич» - +3,9% за август для индекса Мосбиржи.
Котировки золота в августе вновь слегка снизились (-1,0% за август, -4,6% с начала года), но росту общего результата портфеля это не сильно помешало. Еще сильнее упали котировки серебра - -6,8% за август, -10,1% с начала года (в «Портфель лежебоки» серебро не входит). При этом инвесторы, воспринимающие драгоценные металлы как защитный актив, должны быть готовы к их подобному поведению на фоне продолжающегося ралли цен на рынках акций. Время драгоценных металлов обычно приходит, когда тенденции на рынках акций сменяются на медвежьи.
Цены российских облигаций продолжают отставать от темпов роста инфляции на фоне ожидания дальнейшего роста ставок. В августе 0,0% для индекса гос. облигаций RGBITR, -1,0% для индекса корп. облигаций RUCBITR, +0,4% для ПИФа облигаций «Илья Муромец».
По-прежнему плавно растут цены на московскую недвижимость – +0,8% за август, +12,2% с начала года.
По-прежнему растет американский рынок акций, рост рублевого эквивалента S&P 500 - +19,9%.
В августе доллар чуть вырос, евро чуть упал, с начала года доходность в вложений в обе валюты – в отрицательной зоне.
Полет нормальный!
P.S. Ничто не является инвестиционной рекомендацией! «Портфель лежебоки» является модельным портфелем, созданным в образовательных целях, и не предназначен для повторения какими-либо конкретными реальными инвесторами. Инвестиционный портфель для нужд конкретного инвестора должен учитывать его инвестиционные горизонты, толерантность к риску и другие индивидуальные особенности. Для формирования инвестиционного портфеля рекомендуем получить дополнительную информацию, пройдя обучение – https://finwebinar.ru.
На AssetAllocation.ru обновлены графики доходностей инструментов с учетом июня 2021 г.:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2021-8m.pdf – c 1998 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2021-8m.pdf – с 2003 г.
Из-за проходивших на прошлой неделе занятий с новой группой учебного курса «Инвестиционный портфель 2021» я слегка затянул с публикацией результатов модельного «Портфеля лежебоки».
Спешу успокоить: с ним все в порядке!
Модельный «Портфель лежебоки» в августе еще слегка подрос, доходность за август - +0,7%, за 8 месяцев с начала года - +4,7%, и догнал темпы роста официальной инфляции (также +4,7% с начала года). В основном рост портфеля обеспечивался продолжающимся ростом российского рынка акций (+2,9% за август, +18,2% с начала года). Индексы, кстати, выросли еще сильнее, чем «Добрыня Никитич» - +3,9% за август для индекса Мосбиржи.
Котировки золота в августе вновь слегка снизились (-1,0% за август, -4,6% с начала года), но росту общего результата портфеля это не сильно помешало. Еще сильнее упали котировки серебра - -6,8% за август, -10,1% с начала года (в «Портфель лежебоки» серебро не входит). При этом инвесторы, воспринимающие драгоценные металлы как защитный актив, должны быть готовы к их подобному поведению на фоне продолжающегося ралли цен на рынках акций. Время драгоценных металлов обычно приходит, когда тенденции на рынках акций сменяются на медвежьи.
Цены российских облигаций продолжают отставать от темпов роста инфляции на фоне ожидания дальнейшего роста ставок. В августе 0,0% для индекса гос. облигаций RGBITR, -1,0% для индекса корп. облигаций RUCBITR, +0,4% для ПИФа облигаций «Илья Муромец».
По-прежнему плавно растут цены на московскую недвижимость – +0,8% за август, +12,2% с начала года.
По-прежнему растет американский рынок акций, рост рублевого эквивалента S&P 500 - +19,9%.
В августе доллар чуть вырос, евро чуть упал, с начала года доходность в вложений в обе валюты – в отрицательной зоне.
Полет нормальный!
P.S. Ничто не является инвестиционной рекомендацией! «Портфель лежебоки» является модельным портфелем, созданным в образовательных целях, и не предназначен для повторения какими-либо конкретными реальными инвесторами. Инвестиционный портфель для нужд конкретного инвестора должен учитывать его инвестиционные горизонты, толерантность к риску и другие индивидуальные особенности. Для формирования инвестиционного портфеля рекомендуем получить дополнительную информацию, пройдя обучение – https://finwebinar.ru.
На AssetAllocation.ru обновлены графики доходностей инструментов с учетом июня 2021 г.:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2021-8m.pdf – c 1998 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2021-8m.pdf – с 2003 г.
ЛЧИ - 2021
Случайно узнал, что сегодня стартует очередной конкурс «Лучший частный инвестор», в котором я традиционно не буду принимать участие. 😊 Ибо пассивный инвестор-лежебока на таких конкурсах традиционно получит результат «выше среднего», но совершенно точно не в призах. Так что – не нужно все это. Это вообще не про инвестиции. Это конкурс, в котором побеждают «ошибки выжившего».
Случайно узнал, что сегодня стартует очередной конкурс «Лучший частный инвестор», в котором я традиционно не буду принимать участие. 😊 Ибо пассивный инвестор-лежебока на таких конкурсах традиционно получит результат «выше среднего», но совершенно точно не в призах. Так что – не нужно все это. Это вообще не про инвестиции. Это конкурс, в котором побеждают «ошибки выжившего».
Что стоит и что не стоит читать начинающему инвестору?
Забавный список - 7 книг, которые не стоит читать начинающему инвестору, приводит портал сравни.ру:
https://www.sravni.ru/text/7-knig-kotorye-ne-stoit-chitat-nachinayushhemu-investoru/
Если говорить про книги из этого списка, то я коренным образом не согласен с рекомендацией про книгу Бертона Мелкила «10 главных правил для начинающего инвестора». Я, напротив, начинающим эту книгу настоятельно рекомендую – это одно из лучших введений в инвестиции «для домохозяек». Если вы и эту книгу не смогли осилить, тогда займитесь чем-то другим, вроде разведения кактусов.
Хотя, конечно, другая книга Мэлкила, ставшая признанным бестселлером – «Случайная прогулка по Уолл-стрит» - для чуть более подготовленного читателя окажется куда более информативной. А «10 главных правил» - это, по сути, лайт-версия «Случайной прогулки», адаптированная для домохозяек. Главные мысли в ней – абсолютно верные, и идея «отписаться от большинства финансовых изданий» - одна из мыслей, под которой я с удовольствием подпишусь! 😊
Вы удивитесь, но вторая рекомендация, с которой я в этом списке не согласен – это… Роберт Кийосаки, «Богатый папа, бедный папа» и продолжения. Можно высказать много претензий Кийосаки, особенно на фоне его сегодняшних рекомендаций про биткойны и инвестиции в долг, однако польза от мотивационной составляющей его первых книг для умного читателя, несомненно, превысит вред от некоторого количества преувеличений и ошибок в его последующих книгах.
А вот Элдера, Лефевра, Эрлих, Вильямса, Швагера и прочих адептов технического анализа и спекуляций – действительно, «ф топку».
Если б меня попросили назвать «самую вредную книгу по инвестициям», я бы, пожалуй, сильно затруднился с ответом: их слишком много. 😊
Забавный список - 7 книг, которые не стоит читать начинающему инвестору, приводит портал сравни.ру:
https://www.sravni.ru/text/7-knig-kotorye-ne-stoit-chitat-nachinayushhemu-investoru/
Если говорить про книги из этого списка, то я коренным образом не согласен с рекомендацией про книгу Бертона Мелкила «10 главных правил для начинающего инвестора». Я, напротив, начинающим эту книгу настоятельно рекомендую – это одно из лучших введений в инвестиции «для домохозяек». Если вы и эту книгу не смогли осилить, тогда займитесь чем-то другим, вроде разведения кактусов.
Хотя, конечно, другая книга Мэлкила, ставшая признанным бестселлером – «Случайная прогулка по Уолл-стрит» - для чуть более подготовленного читателя окажется куда более информативной. А «10 главных правил» - это, по сути, лайт-версия «Случайной прогулки», адаптированная для домохозяек. Главные мысли в ней – абсолютно верные, и идея «отписаться от большинства финансовых изданий» - одна из мыслей, под которой я с удовольствием подпишусь! 😊
Вы удивитесь, но вторая рекомендация, с которой я в этом списке не согласен – это… Роберт Кийосаки, «Богатый папа, бедный папа» и продолжения. Можно высказать много претензий Кийосаки, особенно на фоне его сегодняшних рекомендаций про биткойны и инвестиции в долг, однако польза от мотивационной составляющей его первых книг для умного читателя, несомненно, превысит вред от некоторого количества преувеличений и ошибок в его последующих книгах.
А вот Элдера, Лефевра, Эрлих, Вильямса, Швагера и прочих адептов технического анализа и спекуляций – действительно, «ф топку».
Если б меня попросили назвать «самую вредную книгу по инвестициям», я бы, пожалуй, сильно затруднился с ответом: их слишком много. 😊
www.sravni.ru
7 книг, которые не стоит читать начинающему инвестору
Об инвестировании написаны сотни книг. Мы попросили брокеров и аналитиков назвать издания, на которые не стоит тратить время и деньги начинающему инвестору.
Сколько времени нужно на обучение инвестициям с нуля? (год назад)
Сколько времени нужно, чтобы разобраться с темой пассивных портфельных инвестиций, чтобы сформировать себе инвестиционный портфель и далее поддерживать его?
Я бы сравнил это с обучением вождения машины на автокурсах.
За 1 – 2 часа вы вряд ли сможете получить практические навыки, чтобы после этого не улететь в кювет. Если вы располагаете только этим временем – лучше ищите водителя-таксиста, который будет вас возить. И готовьтесь к тому, что это обойдется вам весьма дорого.
А вот за 20 – 30 – 40 часов – уже вполне сможете. Затем первое время будете ездить тихонько и внимательно, не сильно разгоняясь, на низких передачах. Зато через год будете считать себя еще не профи, но уже вполне уверенным водителем. Стресс уйдет, на его место придет привычная рутина.
С инвестициями все примерно то же самое.
Вебинар «Инвестиционный портфель» рассчитан на 20 – 25 часов эфирного времени. Плюс дополнительные материалы в раздатке, которые рекомендуется изучить самостоятельно. Это даст вам все необходимые теоретические знания. Дальше еще часов пять - десять вы самостоятельно проведете в интернете, уточняя детали у конкретных поставщиков инвестиционных услуг, сравнивая их предложения между собой, читая отзывы о продуктах на форумах. Ну и еще некоторое время потратите на сами инвестиции. Первое время еще будете часто заглядывать в портфель и переживать. Потом привыкнете.
В итоге выйдете на затраты времени порядка нескольких часов в год.
В реальности у разных людей затраты времени будут разные. У кого-то – вдвое меньше, у кого-то – вдвое больше. Но грубые оценки, на мой взгляд, примерно такие.
Примерно как научиться водить автомобиль. Не самая элементарная задача, но в итоге получается у всех, кроме уж очень альтернативно одаренных людей.
Важно только не перепутать подготовку водителя на автокурсах с подготовкой профессиональных гонщиков для формулы-1 или даже более простых гоночных серий. Вот там вы, разумеется, десятками часов в год и вложениями в десятки тысяч рублей не обойдетесь. Но вам это, с огромной вероятностью, и не надо.
Сколько времени нужно, чтобы разобраться с темой пассивных портфельных инвестиций, чтобы сформировать себе инвестиционный портфель и далее поддерживать его?
Я бы сравнил это с обучением вождения машины на автокурсах.
За 1 – 2 часа вы вряд ли сможете получить практические навыки, чтобы после этого не улететь в кювет. Если вы располагаете только этим временем – лучше ищите водителя-таксиста, который будет вас возить. И готовьтесь к тому, что это обойдется вам весьма дорого.
А вот за 20 – 30 – 40 часов – уже вполне сможете. Затем первое время будете ездить тихонько и внимательно, не сильно разгоняясь, на низких передачах. Зато через год будете считать себя еще не профи, но уже вполне уверенным водителем. Стресс уйдет, на его место придет привычная рутина.
С инвестициями все примерно то же самое.
Вебинар «Инвестиционный портфель» рассчитан на 20 – 25 часов эфирного времени. Плюс дополнительные материалы в раздатке, которые рекомендуется изучить самостоятельно. Это даст вам все необходимые теоретические знания. Дальше еще часов пять - десять вы самостоятельно проведете в интернете, уточняя детали у конкретных поставщиков инвестиционных услуг, сравнивая их предложения между собой, читая отзывы о продуктах на форумах. Ну и еще некоторое время потратите на сами инвестиции. Первое время еще будете часто заглядывать в портфель и переживать. Потом привыкнете.
В итоге выйдете на затраты времени порядка нескольких часов в год.
В реальности у разных людей затраты времени будут разные. У кого-то – вдвое меньше, у кого-то – вдвое больше. Но грубые оценки, на мой взгляд, примерно такие.
Примерно как научиться водить автомобиль. Не самая элементарная задача, но в итоге получается у всех, кроме уж очень альтернативно одаренных людей.
Важно только не перепутать подготовку водителя на автокурсах с подготовкой профессиональных гонщиков для формулы-1 или даже более простых гоночных серий. Вот там вы, разумеется, десятками часов в год и вложениями в десятки тысяч рублей не обойдетесь. Но вам это, с огромной вероятностью, и не надо.