Пара слов по поводу маркетплейса winvestor, который сейчас начинают массово пиарить: проект, по умолчанию предлагающий сортировку фондов по прошлой доходности, и вообще не предлагающий сортировку по комиссиям, должен отправляться «ф топку». Надеюсь, что туда он и отправится, несмотря на маркетинговые усилия его создателей.
А еще лучше было бы, если бы создателям этого проекта вправил мозги Банк России, как регулятор. Но боюсь, что это останется лишь в моих мечтах.
А еще лучше было бы, если бы создателям этого проекта вправил мозги Банк России, как регулятор. Но боюсь, что это останется лишь в моих мечтах.
С.С.: когда-нибудь (возможно, уже очень скоро) этот маятник качнется в обратную сторону, как уже не раз было в истории. Только глупцы могут думать, что такая ситуация - нормальна на длительную перспективу. Нет. Она ненормальна, и рано или поздно "вернется к среднему".
Forwarded from Инвестиции в ETF
Standard Chartered Bank: акции развивающихся стран торгуются с дисконтом
Эрик Робертсен, глава глобального отдела исследований и главный стратег Standard Chartered Bank, считает, что акции развивающихся стран сейчас торгуются с дисконтом 40% к акциям США. По его мнению, такая ситуация возникла из-за опасений по поводу восстановления мировой экономики, вызванных дельта-штаммом Covid-19 и ужесточением регулирования отдельных секторов в Китае.
В начале 2021 г. инвесторы сделали ставку на восстановление мировой экономики, в ответ на ожидания рынка цены на сырьевые товары устремились вверх, а акции развивающихся рынков пережили серьезную коррекцию в результате введения Китаем регуляторных ограничений в различных отраслях — от финансовых технологий до образования. В результате, индекс MSCI EM в этом году упал еще на 1,4 процента, хотя большинство других рынков уверенно восстанавливались.
Коррекция на китайском рынке заставила некоторых инвесторов и аналитиков увидеть заманчивую возможность сделать ставку на то, что “десятилетие боли” для EM может скоро закончиться. Развивающиеся рынки, такие как Бразилия, Индия, Турция или Южная Африка, в течение большей части прошлого десятилетия значительно отставали от развитых рынков, особенно по сравнению со стремительно растущими акциями американских компаний.
Согласно данным Refinitiv, общая доходность акций "голубых фишек" США за последние 10 лет составила 356%, что почти в 2 раза превышает доходность европейских акций за тот же период (188%). Однако развивающиеся рынки показали еще более слабые результаты: доходность индекса MSCI EM составила всего 66%, что сподвигло некоторых аналитиков назвать это десятилетие "потерянным" для развивающихся рынков.
Эрик Робертсен, глава глобального отдела исследований и главный стратег Standard Chartered Bank, считает, что акции развивающихся стран сейчас торгуются с дисконтом 40% к акциям США. По его мнению, такая ситуация возникла из-за опасений по поводу восстановления мировой экономики, вызванных дельта-штаммом Covid-19 и ужесточением регулирования отдельных секторов в Китае.
В начале 2021 г. инвесторы сделали ставку на восстановление мировой экономики, в ответ на ожидания рынка цены на сырьевые товары устремились вверх, а акции развивающихся рынков пережили серьезную коррекцию в результате введения Китаем регуляторных ограничений в различных отраслях — от финансовых технологий до образования. В результате, индекс MSCI EM в этом году упал еще на 1,4 процента, хотя большинство других рынков уверенно восстанавливались.
Коррекция на китайском рынке заставила некоторых инвесторов и аналитиков увидеть заманчивую возможность сделать ставку на то, что “десятилетие боли” для EM может скоро закончиться. Развивающиеся рынки, такие как Бразилия, Индия, Турция или Южная Африка, в течение большей части прошлого десятилетия значительно отставали от развитых рынков, особенно по сравнению со стремительно растущими акциями американских компаний.
Согласно данным Refinitiv, общая доходность акций "голубых фишек" США за последние 10 лет составила 356%, что почти в 2 раза превышает доходность европейских акций за тот же период (188%). Однако развивающиеся рынки показали еще более слабые результаты: доходность индекса MSCI EM составила всего 66%, что сподвигло некоторых аналитиков назвать это десятилетие "потерянным" для развивающихся рынков.
Посмотрел видео Назара Щетинина с Григорием Баршевским –
https://www.youtube.com/watch?v=_Pp6N_FLN1A .
Главное впечатление: забавно. 😊
Встретились два активных инвестора (сток-пикера), и большую часть времени обсуждали индексные инвестиции и ETFs.
Это, в общем, всё, что вам надо знать про направление эволюции современных инвестиций. 😊
https://www.youtube.com/watch?v=_Pp6N_FLN1A .
Главное впечатление: забавно. 😊
Встретились два активных инвестора (сток-пикера), и большую часть времени обсуждали индексные инвестиции и ETFs.
Это, в общем, всё, что вам надо знать про направление эволюции современных инвестиций. 😊
YouTube
Разум инвестора: Григорий Баршевский
- Поддержать наш канал - https://vrednyj-investor.ru
- Хочешь футболку как у Назара, жми: https://vrednyj-investor.ru/merch
- По сотрудничеству - [email protected]
Мы знаем индустрию изнутри: https://t.iss.one/nwtn_group
Почитать нашего героя:
h…
- Хочешь футболку как у Назара, жми: https://vrednyj-investor.ru/merch
- По сотрудничеству - [email protected]
Мы знаем индустрию изнутри: https://t.iss.one/nwtn_group
Почитать нашего героя:
h…
Бен Джонсон, Morningstar
Наше исследование показывает, что средний коэффициент расходов для инвесторов с 2000 г. снизился более чем вдвое.
Средний коэффициент расходов, выплачиваемых инвесторами фондов, снижается уже более двух десятилетий. В 2020 г. средневзвешенный коэффициент расходов по активам во всех взаимных фондах и биржевых фондах (без учета фондов денежного рынка и фондов фондов) составил 0,41%. Это менее половины от того, что инвесторы платили в среднем в виде комиссий фондам в 2000 г.
По большей части, главная заслуга в этом принадлежит самим инвесторам фондов, поскольку их переход к недорогим фондам был основной движущей силой этого снижения. Хотя есть много поводов для празднования, инвесторам не стоит расслабляться. Хотя комиссии фондов снизились, общие расходы, понесенные инвесторами, не обязательно следовали за ними. В то время как одни расходы уменьшались, другие приобрели новую форму. Например, стоимость консультаций все чаще исключается из комиссий фондов и вновь появляется в виде платы за консультации. Инвесторы нужно всегда быть бдительными в отношении того, что основатель Vanguard Джон Богл назвал «тиранией увеличения затрат», и вести учет того, что они платят за свои инвестиции и советы.
Вот более пристальный взгляд на некоторые ключевые выводы из последнего ежегодного исследования фондов от Morningstar.
Далее - https://assetallocation.ru/how-low-can-fund-fees-go
Наше исследование показывает, что средний коэффициент расходов для инвесторов с 2000 г. снизился более чем вдвое.
Средний коэффициент расходов, выплачиваемых инвесторами фондов, снижается уже более двух десятилетий. В 2020 г. средневзвешенный коэффициент расходов по активам во всех взаимных фондах и биржевых фондах (без учета фондов денежного рынка и фондов фондов) составил 0,41%. Это менее половины от того, что инвесторы платили в среднем в виде комиссий фондам в 2000 г.
По большей части, главная заслуга в этом принадлежит самим инвесторам фондов, поскольку их переход к недорогим фондам был основной движущей силой этого снижения. Хотя есть много поводов для празднования, инвесторам не стоит расслабляться. Хотя комиссии фондов снизились, общие расходы, понесенные инвесторами, не обязательно следовали за ними. В то время как одни расходы уменьшались, другие приобрели новую форму. Например, стоимость консультаций все чаще исключается из комиссий фондов и вновь появляется в виде платы за консультации. Инвесторы нужно всегда быть бдительными в отношении того, что основатель Vanguard Джон Богл назвал «тиранией увеличения затрат», и вести учет того, что они платят за свои инвестиции и советы.
Вот более пристальный взгляд на некоторые ключевые выводы из последнего ежегодного исследования фондов от Morningstar.
Далее - https://assetallocation.ru/how-low-can-fund-fees-go
Насколько сильно могут снизиться комиссии фондов? - Комментарий от Сергея Спирина
Возможно, поначалу вас не слишком заинтересует перевод выдержек из свежего исследования Morningstar про комиссии фондов.
А возможно, вы грустно вздохнете: Там, за рубежом, комиссии действительно низкие, не то, что у нас!.. Когда же такие комиссии будут у нас? Читать такие статьи – только расстраиваться!
Но я бы хотел, чтобы вы этот свежий перевод внимательно прочитали ради одной важной мысли, которая содержится в тексте статьи. И она там убедительно подкреплена цифрами.
А мысль следующая: главная заслуга в снижении комиссий фондов принадлежит… самим инвесторам. Которые становятся все более финансово грамотными и голосуют «ногами» и «кошельком» в пользу более дешевых продуктов, постоянно выводя свои деньги из дорогих фондов и переводя их в более дешевые (а также, как видно из исследования, из активных – в пассивные).
Именно благодаря действиям инвесторов финансовая индустрия в конкурентной гонке вынуждена снижать комиссии. А вовсе не потому, что там сидят добрые люди, которые хотят поделиться своей прибылью с инвесторами. 😊
Чем больше будет финансово грамотных людей, совершающих финансово грамотные действия, «голосующих кошельком» в пользу дешевых продуктов, тем быстрее и сильнее начнут снижаться комиссии в России.
А для этого, во-первых, принимайте правильные финансовые решения и «голосуйте кошельком» сами.
А во-вторых, как можно более широко распространяйте информацию о принципах принятия правильных решений среди своих друзей, коллег и знакомых.
Делая это, вы делаете доброе дело не только для них, но и для индустрии в целом, заставляя индустрию внедрять правильные, действительно нужные инвесторам продукты и снижать их издержки. И в конечном счете, вы этим делаете доброе дело для себя.
Доступность финансовых продуктов, в конечном счете, в наших руках.
Статья – https://assetallocation.ru/how-low-can-fund-fees-go/
Возможно, поначалу вас не слишком заинтересует перевод выдержек из свежего исследования Morningstar про комиссии фондов.
А возможно, вы грустно вздохнете: Там, за рубежом, комиссии действительно низкие, не то, что у нас!.. Когда же такие комиссии будут у нас? Читать такие статьи – только расстраиваться!
Но я бы хотел, чтобы вы этот свежий перевод внимательно прочитали ради одной важной мысли, которая содержится в тексте статьи. И она там убедительно подкреплена цифрами.
А мысль следующая: главная заслуга в снижении комиссий фондов принадлежит… самим инвесторам. Которые становятся все более финансово грамотными и голосуют «ногами» и «кошельком» в пользу более дешевых продуктов, постоянно выводя свои деньги из дорогих фондов и переводя их в более дешевые (а также, как видно из исследования, из активных – в пассивные).
Именно благодаря действиям инвесторов финансовая индустрия в конкурентной гонке вынуждена снижать комиссии. А вовсе не потому, что там сидят добрые люди, которые хотят поделиться своей прибылью с инвесторами. 😊
Чем больше будет финансово грамотных людей, совершающих финансово грамотные действия, «голосующих кошельком» в пользу дешевых продуктов, тем быстрее и сильнее начнут снижаться комиссии в России.
А для этого, во-первых, принимайте правильные финансовые решения и «голосуйте кошельком» сами.
А во-вторых, как можно более широко распространяйте информацию о принципах принятия правильных решений среди своих друзей, коллег и знакомых.
Делая это, вы делаете доброе дело не только для них, но и для индустрии в целом, заставляя индустрию внедрять правильные, действительно нужные инвесторам продукты и снижать их издержки. И в конечном счете, вы этим делаете доброе дело для себя.
Доступность финансовых продуктов, в конечном счете, в наших руках.
Статья – https://assetallocation.ru/how-low-can-fund-fees-go/
Winvestor.ru – что не так?
Моя реплика про запускаемый маркетплейс Winvestor привела к возмущениям со стороны Романа Забродина (как я понимаю, одного из сооснователей проекта) и обвинениям меня в желании пропиариться, и чуть ли не в оскорблениях (кого? программного кода???)
Я уже хотел было написать большую статью в ответ на Романа Забродина о том, почему этот сервис не подойдет разумному инвестору. И я ее, наверное, в итоге все же напишу, но позже – сейчас напряженка со временем, в понедельник стартует очередная группа обучения «Инвестиционный портфель 2021»
А потом я подумал: да ведь у меня же есть куча умных читателей, они и сами все смогут сформулировать?!
Вот, вы - разумный инвестор, который хочет сформировать себе портфель из фондов. Вы заходите на сайт Winvestor.ru для подбора фондов, и… - что не так?
Поупражняйтесь! Считайте это «домашним заданием» по курсу для тех, кто его прошел.
Это будет полезно вам, а создатели проекта, надеюсь, получат обратную связь, о которой они пишут, что они якобы хотят её услышать.
Просьба соблюдать корректность в выражениях, не переходить на личности, не допускать оскорблений.
А я, наверное, через некоторое время подведу итоги.
Моя реплика про запускаемый маркетплейс Winvestor привела к возмущениям со стороны Романа Забродина (как я понимаю, одного из сооснователей проекта) и обвинениям меня в желании пропиариться, и чуть ли не в оскорблениях (кого? программного кода???)
Я уже хотел было написать большую статью в ответ на Романа Забродина о том, почему этот сервис не подойдет разумному инвестору. И я ее, наверное, в итоге все же напишу, но позже – сейчас напряженка со временем, в понедельник стартует очередная группа обучения «Инвестиционный портфель 2021»
А потом я подумал: да ведь у меня же есть куча умных читателей, они и сами все смогут сформулировать?!
Вот, вы - разумный инвестор, который хочет сформировать себе портфель из фондов. Вы заходите на сайт Winvestor.ru для подбора фондов, и… - что не так?
Поупражняйтесь! Считайте это «домашним заданием» по курсу для тех, кто его прошел.
Это будет полезно вам, а создатели проекта, надеюсь, получат обратную связь, о которой они пишут, что они якобы хотят её услышать.
Просьба соблюдать корректность в выражениях, не переходить на личности, не допускать оскорблений.
А я, наверное, через некоторое время подведу итоги.
ETFs vs. БПИФы, август 2021
Две таблички со сравнением результатов биржевых фондов – ETFs и БПИФов, торгующихся на Мосбирже. Одна табличка (FXRL – SBMX – VTBX – TMOS – RCMX) сравнивает фонды на индекс рынка акций России, вторая – (FXUS – AKSP – SBSP – VTBA – TSPX) фонды на индексы рынка акций США.
Мне уже писали, что мой метод сравнения не слишком корректен, и сравнивать надо не доходности, а точность воспроизведения бенчмарка и т.д. и т.п. Однако, на мой взгляд, рядового инвестора редко интересуют такие тонкости, как используемый бенчмарк и даже точность воспроизведения индекса. Его интересует простой вопрос: «Как выбрать фонд на определенный рынок, чтобы этот фонд по доходности не уступал конкурентам?». И основным вопросом для инвестора, по сути, становится вопрос о наличии или отсутствии систематического (накапливаемого) отставания результатов фонда от конкурентов. И на вот на этот вопрос, на мой взгляд, дают ответ прилагаемые таблички.
Подведение итогов приурочено к трехлетию появления на российском рынке первого БПИФа – SBMX от Сбербанка. И, надо сказать, фонд не подкачал, по итогам трех лет вырвавшись на первое место по доходности. А ведь поначалу он проигрывал ETF FXRL от Финекса. Правда, опережение, на самом деле, не столь велико, и, возможно, вызвано разной методикой расчета для ETF и БПИФов (на коротких периодах эта разница может сдвигать результаты в ту или иную сторону). Будем наблюдать за результатами дальше.
По просьбам читателей я также добавил в табличку фонд RCMX от Райффайзена. Он отличается от конкурентов тем, что воспроизводит не широкий индекс Мосбиржи, а индекс, включающий первые 15 акций. Результаты такого подхода пока выглядят удручающе. С другой стороны, почему бы и не сравнить все это между собой, как фонды, дающие экспозицию на российский рынок?
Во второй табличке также появился новый фонд – AKSP от Альфа-Капитал, и с весьма неплохими результатами. Правда, результаты эти лукавые. Дело в том, что большую часть истории наблюдений AKSP не торговался в рублевом стакане Мосбиржи, т.е. купить его за рубли и получить указанную рублевую доходность было невозможно – поэтому фонд и отсутствовал в моих более ранних обзорах. Торговаться на бирже за рубли фонд начал относительно недавно, и сейчас публикует не только долларовые, но и рублевые цены, включая и историю с начала работы фонда, посчитанную, судя по всему «задним числом».
Результаты у AKSP, надо сказать, весьма неплохие, несмотря на самые высокие заявленные расходы среди фондов участвующих в сравнении. Будем далее наблюдать и за ним.
Интересно также, что в 2021 году FXUS от Финекса своих конкурентов в лице БПИФов пока в целом НЕ обыгрывает, в отличие от более ранних периодов, где он их «делал в одни ворота». Возможно, что-то изменилось?
Дисклеймер: ничто не является инвестиционной рекомендацией. Просто информация к размышлению. Думайте сами, решайте сами. А если не совсем понимаете написанное – приходите учиться.
Две таблички со сравнением результатов биржевых фондов – ETFs и БПИФов, торгующихся на Мосбирже. Одна табличка (FXRL – SBMX – VTBX – TMOS – RCMX) сравнивает фонды на индекс рынка акций России, вторая – (FXUS – AKSP – SBSP – VTBA – TSPX) фонды на индексы рынка акций США.
Мне уже писали, что мой метод сравнения не слишком корректен, и сравнивать надо не доходности, а точность воспроизведения бенчмарка и т.д. и т.п. Однако, на мой взгляд, рядового инвестора редко интересуют такие тонкости, как используемый бенчмарк и даже точность воспроизведения индекса. Его интересует простой вопрос: «Как выбрать фонд на определенный рынок, чтобы этот фонд по доходности не уступал конкурентам?». И основным вопросом для инвестора, по сути, становится вопрос о наличии или отсутствии систематического (накапливаемого) отставания результатов фонда от конкурентов. И на вот на этот вопрос, на мой взгляд, дают ответ прилагаемые таблички.
Подведение итогов приурочено к трехлетию появления на российском рынке первого БПИФа – SBMX от Сбербанка. И, надо сказать, фонд не подкачал, по итогам трех лет вырвавшись на первое место по доходности. А ведь поначалу он проигрывал ETF FXRL от Финекса. Правда, опережение, на самом деле, не столь велико, и, возможно, вызвано разной методикой расчета для ETF и БПИФов (на коротких периодах эта разница может сдвигать результаты в ту или иную сторону). Будем наблюдать за результатами дальше.
По просьбам читателей я также добавил в табличку фонд RCMX от Райффайзена. Он отличается от конкурентов тем, что воспроизводит не широкий индекс Мосбиржи, а индекс, включающий первые 15 акций. Результаты такого подхода пока выглядят удручающе. С другой стороны, почему бы и не сравнить все это между собой, как фонды, дающие экспозицию на российский рынок?
Во второй табличке также появился новый фонд – AKSP от Альфа-Капитал, и с весьма неплохими результатами. Правда, результаты эти лукавые. Дело в том, что большую часть истории наблюдений AKSP не торговался в рублевом стакане Мосбиржи, т.е. купить его за рубли и получить указанную рублевую доходность было невозможно – поэтому фонд и отсутствовал в моих более ранних обзорах. Торговаться на бирже за рубли фонд начал относительно недавно, и сейчас публикует не только долларовые, но и рублевые цены, включая и историю с начала работы фонда, посчитанную, судя по всему «задним числом».
Результаты у AKSP, надо сказать, весьма неплохие, несмотря на самые высокие заявленные расходы среди фондов участвующих в сравнении. Будем далее наблюдать и за ним.
Интересно также, что в 2021 году FXUS от Финекса своих конкурентов в лице БПИФов пока в целом НЕ обыгрывает, в отличие от более ранних периодов, где он их «делал в одни ворота». Возможно, что-то изменилось?
Дисклеймер: ничто не является инвестиционной рекомендацией. Просто информация к размышлению. Думайте сами, решайте сами. А если не совсем понимаете написанное – приходите учиться.
Отзывы о курсе
Несколько отзывов с июньского потока курса «Инвестиционный портфель 2021
* * *
Впечатления по курсу Инвестиционный портфель Июнь 2021
Здравствуйте, Сергей!
Благодарю за качественный курс!
Курс помогает мне определиться с личной инвестиционной философией. Этого мне очень не хватало в моей практике инвестирования. Я понял, какое распределение активов мне нужно.
Вебинар оказался для меня очень полезным, поскольку появилось понимание, что делать для пользы моего капитала.
Темой инвестирования интересуюсь давно, на практике занимаюсь с начала 2016 года. Несмотря на это, узнал много новых полезных вещей.
Понравилось четкая структура занятий, прекрасные презентации, интересные и практичные живые комментарии.
Не понравилась немного муторная процедура оформления заявки на участие и оплаты. Доступ к видео хотелось бы побольше, чем 30 дней, может, до следующего потока.
На практике буду применять общие принципы по определению структуры портфеля, построив свой портфель.
С уважением, Летанин Константин.
* * *
Отличный курс!
Сергей, огромное спасибо за супер курс!
Опыта инвестирования очень мало. Ваш курс последовательно и структурно ввел в тему пассивных инвестиций.
Информация преподнесена доступным языком и с фокусом на цели инвестора.
Осталось всё переварить и начать действовать.
С уважением,
Алексей Нестеренко.
* * *
Всем добрый день.
Обучение понравилось, переслушал три раза.
Я не новичок, инвестирую уже 8 лет, в разных проявлениях. Информация очень структурированная и подробная. Это как базовый фундамент, а далее, читайте развивайтесь. Для меня новая ступень в развитии.
Сергей, спасибо Вам, за то, что учите людей сберегать и системно инвестировать. Не бросайте это благое дело!!!
* * *
Еще более сотни «живых» отзывов курсантов с 36 учебных потоков 2011 – 2021 гг.:
https://fintraining.livejournal.com/1229447.html - Июнь 2021
https://fintraining.livejournal.com/1216481.html - Март 2021
https://fintraining.livejournal.com/1201742.html - Декабрь 2020
https://fintraining.livejournal.com/1185301.html - Сентябрь - Октябрь 2020
https://fintraining.livejournal.com/1154134.html - Март 2020
https://fintraining.livejournal.com/1133500.html - Декабрь 2019
https://fintraining.livejournal.com/1112747.html - Сентябрь 2019
https://fintraining.livejournal.com/1091130.html - Июнь 2019
https://fintraining.livejournal.com/1069899.html - Февраль - Март 2019
https://fintraining.livejournal.com/1049479.html - Декабрь 2018
https://fintraining.livejournal.com/1027781.html - Октябрь 2018
https://fintraining.livejournal.com/1007300.html - Июнь 2018
https://fintraining.livejournal.com/983825.html - Март 2018
https://fintraining.livejournal.com/954996.html - Ноябрь - Декабрь 2017
https://fintraining.livejournal.com/935797.html - Сентябрь - Октябрь 2017
https://fintraining.livejournal.com/897918.html - Март - Апрель 2017
https://fintraining.livejournal.com/854054.html - Октябрь - Ноябрь 2016
https://fintraining.livejournal.com/799685.html - Март 2016
https://fintraining.livejournal.com/778261.html - Декабрь 2015
https://fintraining.livejournal.com/750715.html - Сентябрь 2015
https://fintraining.livejournal.com/723770.html - Май 2015
https://fintraining.livejournal.com/694322.html - Февраль 2015
https://fintraining.livejournal.com/667387.html - Декабрь 2014
https://fintraining.livejournal.com/637349.html - Сентябрь 2014
https://fintraining.livejournal.com/589091.html - Март 2014
https://fintraining.livejournal.com/553985.html - Декабрь 2013
https://fintraining.livejournal.com/525919.html - Сентябрь 2013
https://fintraining.livejournal.com/491509.html - Апрель 2013
https://fintraining.livejournal.com/466360.html - Февраль 2013
https://fintraining.livejournal.com/447670.html - Декабрь 2012
https://fintraining.livejournal.com/419966.html - Сентябрь 2012
https://fintraining.livejournal.com/401088.html - Май 2012
https://fintraining.livejournal.com/381707.html - Февраль 2012
https://fintraining.livejournal.com/366399.html - Декабрь 2011
https://fintraining.livejournal.com/351477.html - Сентябрь 2011
Несколько отзывов с июньского потока курса «Инвестиционный портфель 2021
* * *
Впечатления по курсу Инвестиционный портфель Июнь 2021
Здравствуйте, Сергей!
Благодарю за качественный курс!
Курс помогает мне определиться с личной инвестиционной философией. Этого мне очень не хватало в моей практике инвестирования. Я понял, какое распределение активов мне нужно.
Вебинар оказался для меня очень полезным, поскольку появилось понимание, что делать для пользы моего капитала.
Темой инвестирования интересуюсь давно, на практике занимаюсь с начала 2016 года. Несмотря на это, узнал много новых полезных вещей.
Понравилось четкая структура занятий, прекрасные презентации, интересные и практичные живые комментарии.
Не понравилась немного муторная процедура оформления заявки на участие и оплаты. Доступ к видео хотелось бы побольше, чем 30 дней, может, до следующего потока.
На практике буду применять общие принципы по определению структуры портфеля, построив свой портфель.
С уважением, Летанин Константин.
* * *
Отличный курс!
Сергей, огромное спасибо за супер курс!
Опыта инвестирования очень мало. Ваш курс последовательно и структурно ввел в тему пассивных инвестиций.
Информация преподнесена доступным языком и с фокусом на цели инвестора.
Осталось всё переварить и начать действовать.
С уважением,
Алексей Нестеренко.
* * *
Всем добрый день.
Обучение понравилось, переслушал три раза.
Я не новичок, инвестирую уже 8 лет, в разных проявлениях. Информация очень структурированная и подробная. Это как базовый фундамент, а далее, читайте развивайтесь. Для меня новая ступень в развитии.
Сергей, спасибо Вам, за то, что учите людей сберегать и системно инвестировать. Не бросайте это благое дело!!!
* * *
Еще более сотни «живых» отзывов курсантов с 36 учебных потоков 2011 – 2021 гг.:
https://fintraining.livejournal.com/1229447.html - Июнь 2021
https://fintraining.livejournal.com/1216481.html - Март 2021
https://fintraining.livejournal.com/1201742.html - Декабрь 2020
https://fintraining.livejournal.com/1185301.html - Сентябрь - Октябрь 2020
https://fintraining.livejournal.com/1154134.html - Март 2020
https://fintraining.livejournal.com/1133500.html - Декабрь 2019
https://fintraining.livejournal.com/1112747.html - Сентябрь 2019
https://fintraining.livejournal.com/1091130.html - Июнь 2019
https://fintraining.livejournal.com/1069899.html - Февраль - Март 2019
https://fintraining.livejournal.com/1049479.html - Декабрь 2018
https://fintraining.livejournal.com/1027781.html - Октябрь 2018
https://fintraining.livejournal.com/1007300.html - Июнь 2018
https://fintraining.livejournal.com/983825.html - Март 2018
https://fintraining.livejournal.com/954996.html - Ноябрь - Декабрь 2017
https://fintraining.livejournal.com/935797.html - Сентябрь - Октябрь 2017
https://fintraining.livejournal.com/897918.html - Март - Апрель 2017
https://fintraining.livejournal.com/854054.html - Октябрь - Ноябрь 2016
https://fintraining.livejournal.com/799685.html - Март 2016
https://fintraining.livejournal.com/778261.html - Декабрь 2015
https://fintraining.livejournal.com/750715.html - Сентябрь 2015
https://fintraining.livejournal.com/723770.html - Май 2015
https://fintraining.livejournal.com/694322.html - Февраль 2015
https://fintraining.livejournal.com/667387.html - Декабрь 2014
https://fintraining.livejournal.com/637349.html - Сентябрь 2014
https://fintraining.livejournal.com/589091.html - Март 2014
https://fintraining.livejournal.com/553985.html - Декабрь 2013
https://fintraining.livejournal.com/525919.html - Сентябрь 2013
https://fintraining.livejournal.com/491509.html - Апрель 2013
https://fintraining.livejournal.com/466360.html - Февраль 2013
https://fintraining.livejournal.com/447670.html - Декабрь 2012
https://fintraining.livejournal.com/419966.html - Сентябрь 2012
https://fintraining.livejournal.com/401088.html - Май 2012
https://fintraining.livejournal.com/381707.html - Февраль 2012
https://fintraining.livejournal.com/366399.html - Декабрь 2011
https://fintraining.livejournal.com/351477.html - Сентябрь 2011
Livejournal
Пост для впечатлений о прошедшем вебинаре - июнь 2021
По давно сложившейся традиции создаю пост, в комментариях к которому мне было бы очень интересно получить обратную связь от участников вебинара. Был ли вебинар полезен вам? Оправдались ли ваши ожидания? Много ли узнали нового? Что понравилось? Что не понравилось?…
https://fintraining.livejournal.com/326305.html - Апрель 2011
Еще есть время до начала занятий в понедельник, чтобы оплатить участие и присоединиться к группе.
Еще есть время до начала занятий в понедельник, чтобы оплатить участие и присоединиться к группе.
Livejournal
Вебинар
Вебинар "Формирование инвестиционного портфеля" завершен. Просьба к участникам вебинара: поделитесь в комментариях своими впечатлениями. Был ли вебинар полезен вам? Много ли узнали нового? Что понравилось? Что не понравилось? Что собираетесь применить на…
Forwarded from Vladimir Kulagin
Telegram
RUSETFS
Закончили отчет по комиссиям БПИФов за 2020-ый
Короткие выводы:
‣ Инвесторы заплатили 310 559 164₽ из своих кошельков за услуги БПИФов. Это всего 0.76% к среднегодовму СЧА.
‣ Самая большая комиссия у фонда SBGB в 64 818 250₽.
‣ "Иные расходы" в некоторых…
Короткие выводы:
‣ Инвесторы заплатили 310 559 164₽ из своих кошельков за услуги БПИФов. Это всего 0.76% к среднегодовму СЧА.
‣ Самая большая комиссия у фонда SBGB в 64 818 250₽.
‣ "Иные расходы" в некоторых…
Две великие идеи, перевернувшие мир инвестиций
Во второй половине двадцатого века две великие идеи перевернули мир инвестиций.
Первая идея – диверсификация по классам активов, обязательное включение в портфели разных классов активов, грамотное соблюдение пропорций между ними.
Автором этой идеи обычно считают Гарри Марковица, но, на самом деле, он лишь предложил математический аппарат для описания явления портфельного эффекта и научно показал преимущества подхода. А саму идею портфеля из акций и облигаций можно встретить, например, еще в «Разумном инвесторе» Бенджамина Грэма, который был впервые опубликован за несколько лет до диссертаций Марковица. Да и в Талмуде (которому несколько тысяч лет) уже встречается эта концепция – «пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую – в дело, а третью пусть оставит про запас.»
А вторая идея – индексация и снижения издержек. Может показаться, что это две разные идеи, но на самом деле идея-то одна. Индексация ради снижения издержек. Или снижение издержек путем индексации. Может также показаться, что индексация – это «не пытаться обыграть рынок». Но попытки обыграть рынок как раз и увеличивают издержки (и за счет транзакционных издержек, и за счет принятия на себя лишних рисков), поэтому индексацию с полным правом можно назвать средством по их снижению.
И здесь основным героем, воплотившим эту идею в жизнь, по праву можно назвать Джона Богла. Хотя сама идея, видимо, также носилась в воздухе, и авторство ее с тем же успехом можно приписать и Бертону Мэлкилу, и Полу Самуэльсону, и, возможно, еще куче людей. Но воплотил эту идею в жизнь на практике и довел ее до состояния, когда она стала доступна любому желающему, и в ближайшее время станет доминирующей на планете, именно Джон Богл.
Соединившись вместе, эти две идеи в конце 20 и начале 21 века вызвали взрывной рост пассивных портфельных инвестиций в западном финансовом мире. И настолько прочно вошли в повседневную жизнь западного инвестора, что сейчас вряд ли можно представить себе западного инвестора, мимо которого могут пройти эти идеи.
Достаточно сказать, что уже к осени 2019 г. размер капитала под пассивным управлением превысил капитал под активным управлением в фондах на акции крупных компаний США. И всё говорит о том, что переток капиталов под пассивное управление в ближайшее время продолжится, как в этом, так и в других сегментах финансовых рынков.
Идея не просто состоялась и заняла своё место под солнцем. Гораздо больше – на ближайшие годы (и, вероятно, даже десятилетия) она победила. Трудно сказать, что произойдет в еще более далеком будущем, но, скорее всего, дальнейшие идеи о том, как должны вести себя грамотные инвесторы, будут строиться либо на основе этих двух идей (идеи портфеля из разных классов активов и идеи индексации со снижением издержек) ,либо на попытках их опровергнуть (то есть все равно на их основе, на самом деле).
Забавно, что до России эти идеи доходят с большим опозданием от остального мира. Если профессионалам эти идеи, как правило, уже хорошо известны, то начинающие инвесторы имеют все шансы долгими годами эти главные инвестиционные идеи нашего времени даже не замечать. Ни «финансовая грамотность» от ЦБ/Минфина/Роспотребнадзора, ни общий информационный фон в СМИ и интернете, ни тем более предложения услуг финансовой индустрии не только не ставят эти идеи во главу угла, но, похоже, даже наоборот – стараются их замалчивать.
Во второй половине двадцатого века две великие идеи перевернули мир инвестиций.
Первая идея – диверсификация по классам активов, обязательное включение в портфели разных классов активов, грамотное соблюдение пропорций между ними.
Автором этой идеи обычно считают Гарри Марковица, но, на самом деле, он лишь предложил математический аппарат для описания явления портфельного эффекта и научно показал преимущества подхода. А саму идею портфеля из акций и облигаций можно встретить, например, еще в «Разумном инвесторе» Бенджамина Грэма, который был впервые опубликован за несколько лет до диссертаций Марковица. Да и в Талмуде (которому несколько тысяч лет) уже встречается эта концепция – «пусть каждый разделит свои средства на три части и вложит одну из них в землю, вторую – в дело, а третью пусть оставит про запас.»
А вторая идея – индексация и снижения издержек. Может показаться, что это две разные идеи, но на самом деле идея-то одна. Индексация ради снижения издержек. Или снижение издержек путем индексации. Может также показаться, что индексация – это «не пытаться обыграть рынок». Но попытки обыграть рынок как раз и увеличивают издержки (и за счет транзакционных издержек, и за счет принятия на себя лишних рисков), поэтому индексацию с полным правом можно назвать средством по их снижению.
И здесь основным героем, воплотившим эту идею в жизнь, по праву можно назвать Джона Богла. Хотя сама идея, видимо, также носилась в воздухе, и авторство ее с тем же успехом можно приписать и Бертону Мэлкилу, и Полу Самуэльсону, и, возможно, еще куче людей. Но воплотил эту идею в жизнь на практике и довел ее до состояния, когда она стала доступна любому желающему, и в ближайшее время станет доминирующей на планете, именно Джон Богл.
Соединившись вместе, эти две идеи в конце 20 и начале 21 века вызвали взрывной рост пассивных портфельных инвестиций в западном финансовом мире. И настолько прочно вошли в повседневную жизнь западного инвестора, что сейчас вряд ли можно представить себе западного инвестора, мимо которого могут пройти эти идеи.
Достаточно сказать, что уже к осени 2019 г. размер капитала под пассивным управлением превысил капитал под активным управлением в фондах на акции крупных компаний США. И всё говорит о том, что переток капиталов под пассивное управление в ближайшее время продолжится, как в этом, так и в других сегментах финансовых рынков.
Идея не просто состоялась и заняла своё место под солнцем. Гораздо больше – на ближайшие годы (и, вероятно, даже десятилетия) она победила. Трудно сказать, что произойдет в еще более далеком будущем, но, скорее всего, дальнейшие идеи о том, как должны вести себя грамотные инвесторы, будут строиться либо на основе этих двух идей (идеи портфеля из разных классов активов и идеи индексации со снижением издержек) ,либо на попытках их опровергнуть (то есть все равно на их основе, на самом деле).
Забавно, что до России эти идеи доходят с большим опозданием от остального мира. Если профессионалам эти идеи, как правило, уже хорошо известны, то начинающие инвесторы имеют все шансы долгими годами эти главные инвестиционные идеи нашего времени даже не замечать. Ни «финансовая грамотность» от ЦБ/Минфина/Роспотребнадзора, ни общий информационный фон в СМИ и интернете, ни тем более предложения услуг финансовой индустрии не только не ставят эти идеи во главу угла, но, похоже, даже наоборот – стараются их замалчивать.
Вряд ли клерк-консультант в банке, брокерской, страховой или инвестиционной компании станет рассказывать вам о сокращении издержек и диверсификации по классам активов. С гораздо большей вероятностью вам там с удовольствием продадут нечто, этим идеям прямо противоположное – например, идею «обыграть рынок путем выбора моментов покупки-продажи», идею «передать деньги в управление профессионалам», идею «застраховаться от потерь покупкой структурных продуктов» или еще множество вредных, на самом деле, идей. У инвестиционной индустрии вообще огромное множество таких идей, которые на первый взгляд выглядят красиво и многообещающе, но по сути являются механизмами перекачивания денег из кошельков инвесторов в карманы финансовых институтов.
Вот уже более десяти лет я рассказываю об этих двух великих идеях на своих семинарах и вебинарах про построение инвестиционного портфеля – разумеется, не только про сами идеи, но и про нюансы их практической реализации в современных российских условиях.
Сейчас курс «Инвестиционный портфель» выстроен как раз таким образом, что его первая часть «Структура портфеля или Стратегия» посвящена преимущественно первой идее – грамотному выстраиванию структуры портфеля, а вторая часть – «Наполнение портфеля или Тактика» в своей основе содержит вторую идею – минимизации издержек и индексации.
Вместе они составляют костяк знаний, который необходимо знать инвестору, вступающему на путь инвестиций.
Хотите идти в ногу с современными западными подходами? Присоединяйтесь!
Вот уже более десяти лет я рассказываю об этих двух великих идеях на своих семинарах и вебинарах про построение инвестиционного портфеля – разумеется, не только про сами идеи, но и про нюансы их практической реализации в современных российских условиях.
Сейчас курс «Инвестиционный портфель» выстроен как раз таким образом, что его первая часть «Структура портфеля или Стратегия» посвящена преимущественно первой идее – грамотному выстраиванию структуры портфеля, а вторая часть – «Наполнение портфеля или Тактика» в своей основе содержит вторую идею – минимизации издержек и индексации.
Вместе они составляют костяк знаний, который необходимо знать инвестору, вступающему на путь инвестиций.
Хотите идти в ногу с современными западными подходами? Присоединяйтесь!
Не является инвестиционной рекомендацией! Особо обратите внимание на комиссии - на мой взгляд, они чересчур высоки.
Forwarded from RUSETFS
🔥5 новых БПИФов🔥
Открытие открывает осень запуском региональных фондов.
Открытие - Акции Европы
♠️ Тикер: OPNE
📦 Внутри: CSX5 - iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
🎯 Бенчмарк: EURO STOXX® 50
В составе представлено 36% Франции, 27% Германии, 18% Нидерландов.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,68%. Комиссия ETF внутри: 0,1%.
⚠️ Больше информации: OPNE на rusetfs.com
Открытие - Акции Азии
♠️ Тикер: OPNA
📦 Внутри: AAXJ - iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF
🎯 Бенчмарк: MSCI AC Asia ex Japan Index
В составе представлено 43% Китая, 16% Тайваня, 15% Кореи, 11% Индии, 7% Гонк-Конга, 2% Сингапура. Японии в данном ETF нет.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,48%. Комиссия ETF внутри: 0,7%.
⚠️ Больше информации: OPNA на rusetfs.com
Открытие - Акции РФ
♠️ Тикер: OPNR
🎯 Бенчмарк: Индекс МосБиржи полной доходности 15
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,41%.
⚠️ Больше информации: OPNR на rusetfs.com
Открытие - Облигации США
♠️ Тикер: OPNU
📦 Внутри: SHYU - iShares $ High Yield Corp Bond UCITS ETF
🎯 Бенчмарк: Markit iBoxx USD Liquid High Yield Capped Index
72% состава SHYU составляют облигации с рейтингом BB. Всего в портфеле более 1200 облигаций.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,58%. Комиссия ETF внутри: 0,5%.
⚠️ Больше информации: OPNU на rusetfs.com
Открытие - Облигации РФ
♠️ Тикер: OPNB
🎯 Бенчмарк: Индекс корпоративных облигаций (> 1 года, BB- ≤ рейтинг < BBB-)
В составе индекса около 60 облигаций с максимальным весом 3%.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,31%.
⚠️ Больше информации: OPNB на rusetfs.com
@rusetfs_news
Открытие открывает осень запуском региональных фондов.
Открытие - Акции Европы
♠️ Тикер: OPNE
📦 Внутри: CSX5 - iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
🎯 Бенчмарк: EURO STOXX® 50
В составе представлено 36% Франции, 27% Германии, 18% Нидерландов.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,68%. Комиссия ETF внутри: 0,1%.
⚠️ Больше информации: OPNE на rusetfs.com
Открытие - Акции Азии
♠️ Тикер: OPNA
📦 Внутри: AAXJ - iShares MSCI All Country Asia ex Japan ETF
🎯 Бенчмарк: MSCI AC Asia ex Japan Index
В составе представлено 43% Китая, 16% Тайваня, 15% Кореи, 11% Индии, 7% Гонк-Конга, 2% Сингапура. Японии в данном ETF нет.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,48%. Комиссия ETF внутри: 0,7%.
⚠️ Больше информации: OPNA на rusetfs.com
Открытие - Акции РФ
♠️ Тикер: OPNR
🎯 Бенчмарк: Индекс МосБиржи полной доходности 15
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,41%.
⚠️ Больше информации: OPNR на rusetfs.com
Открытие - Облигации США
♠️ Тикер: OPNU
📦 Внутри: SHYU - iShares $ High Yield Corp Bond UCITS ETF
🎯 Бенчмарк: Markit iBoxx USD Liquid High Yield Capped Index
72% состава SHYU составляют облигации с рейтингом BB. Всего в портфеле более 1200 облигаций.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,58%. Комиссия ETF внутри: 0,5%.
⚠️ Больше информации: OPNU на rusetfs.com
Открытие - Облигации РФ
♠️ Тикер: OPNB
🎯 Бенчмарк: Индекс корпоративных облигаций (> 1 года, BB- ≤ рейтинг < BBB-)
В составе индекса около 60 облигаций с максимальным весом 3%.
📌 Комиссия БПИФ: не более 1,31%.
⚠️ Больше информации: OPNB на rusetfs.com
@rusetfs_news
BlackRock
iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF | CSX5
The Fund seeks to track the performance of an index composed of 50 of the largest companies in the Eurozone.