В любом случае — знаний стало больше, страхов меньше, уверенности в действиях прибавилось, если что забуду - перечитаю. Распределение портфеля скорректировала, что дальше делать - знаю. И за это, конечно, большое спасибо!
ptica_gamayun
* * *
Еще свыше сотни «живых» неотредактированных отзывов участников вебинаров, оставленных в ЖЖ, вы можете найти по ссылкам, опубликованным в анонсе курса.
Еще есть время до начала занятий в понедельник, чтобы оплатить участие и присоединиться к группе.
ptica_gamayun
* * *
Еще свыше сотни «живых» неотредактированных отзывов участников вебинаров, оставленных в ЖЖ, вы можете найти по ссылкам, опубликованным в анонсе курса.
Еще есть время до начала занятий в понедельник, чтобы оплатить участие и присоединиться к группе.
Статистика – ноябрь 2020
Обновил картинки со статистикой доходности по российским инструментам с учетом ноября 2020 г.
Свежие тут:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2020-11m.pdf
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2020-11m.pdf
Портфель лежебоки в ноябре 2020 чуть вырос - +0,3%. Результат с начала года - +18,8%. Полет нормальный. Лежебока готовится к зимней спячке.
Однако, на отдельных рынках при этом бушевали страсти. Цены за золото сильно просели (в ноябре в рублях - -7,5%), тогда как российские акции, напротив, резко прибавили в цене, вернувшись на уровни начала года «до пандемии» (индекс Мосбиржи только за ноябрь в рублях - +15,5%).
Американский рынок акций также вырос, хотя и уступил в темах роста нашему.
Доллар и евро второй месяц подряд дешевеют, разочаровывая любителей хранить валюту под матрасом. Да и ставки по депозитам в банках не радуют.
Вдруг резко скакнули вверх цены на жилую московскую недвижимость – (в ноябре в рублях - +4,8%). Такого не наблюдалось уже несколько лет. Но до максимумов 2016 г. (даже рублевых!) московскому квадратному метру еще далеко.
Чтобы чувствовать себя на рынках увереннее - повышайте свою финансовую грамотность!
Обновил картинки со статистикой доходности по российским инструментам с учетом ноября 2020 г.
Свежие тут:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2020-11m.pdf
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2020-11m.pdf
Портфель лежебоки в ноябре 2020 чуть вырос - +0,3%. Результат с начала года - +18,8%. Полет нормальный. Лежебока готовится к зимней спячке.
Однако, на отдельных рынках при этом бушевали страсти. Цены за золото сильно просели (в ноябре в рублях - -7,5%), тогда как российские акции, напротив, резко прибавили в цене, вернувшись на уровни начала года «до пандемии» (индекс Мосбиржи только за ноябрь в рублях - +15,5%).
Американский рынок акций также вырос, хотя и уступил в темах роста нашему.
Доллар и евро второй месяц подряд дешевеют, разочаровывая любителей хранить валюту под матрасом. Да и ставки по депозитам в банках не радуют.
Вдруг резко скакнули вверх цены на жилую московскую недвижимость – (в ноябре в рублях - +4,8%). Такого не наблюдалось уже несколько лет. Но до максимумов 2016 г. (даже рублевых!) московскому квадратному метру еще далеко.
Чтобы чувствовать себя на рынках увереннее - повышайте свою финансовую грамотность!
К учебному курсу, новый поток которого стартует в понедельник, я обновил несколько картинок с учетом свежей истории поведения рынков в начале 2020 года. Результаты получились довольно поучительными.
Вот одна из них - индекс РТС в линейной и логарифмической шкале с точкой «5», соответствующей обвалу рынков весной 2020 года по причине коронавируса и глобальной изоляции.
Обратите внимание на короткое, практически вертикальное падение. История выглядела пугающе, но ее последствия на рынке акций завершилась (если, конечно, завершилась) всего за 3 месяца.
Вот одна из них - индекс РТС в линейной и логарифмической шкале с точкой «5», соответствующей обвалу рынков весной 2020 года по причине коронавируса и глобальной изоляции.
Обратите внимание на короткое, практически вертикальное падение. История выглядела пугающе, но ее последствия на рынке акций завершилась (если, конечно, завершилась) всего за 3 месяца.
И вторая картинка, на этот раз гораздо более долгосрочная – индекс Доу-Джонса с 1900 года.
Опять же, напугавшая всех весной 2020 года просадка по причине коронавируса была закрыта за очень короткое время.
На линейной шкале «коронакризис» выглядит пугающе, но в логарифмическом масштабе он практически не заметен на фоне исторической волатильности. Долгосрочного инвестора скорее должно напугать обратное - отсутствие серьезных коррекций в течение уже весьма длительного времени, фактически - с 2008 г.
Опять же, напугавшая всех весной 2020 года просадка по причине коронавируса была закрыта за очень короткое время.
На линейной шкале «коронакризис» выглядит пугающе, но в логарифмическом масштабе он практически не заметен на фоне исторической волатильности. Долгосрочного инвестора скорее должно напугать обратное - отсутствие серьезных коррекций в течение уже весьма длительного времени, фактически - с 2008 г.
В связи с картинкой про ESG ETFs захотелось вопрос задать. Как вы думаете, имеет ли смысл контент AssetAllocation.ru смещать в развлекательную сторону, путем разбавления его подобными картинками и более «легким» для восприятия контентом (хотя и почти бесполезным для принятия инвестиционных решений).
Или оставить сайт более «академическим», каким он является сейчас?
Плюс «развлекаловки» - возможный приток новых посетителей, ищущих «развлекухи». Минус – серьёзный контент может среди всего этого потеряться.
Ваше мнение?
Или оставить сайт более «академическим», каким он является сейчас?
Плюс «развлекаловки» - возможный приток новых посетителей, ищущих «развлекухи». Минус – серьёзный контент может среди всего этого потеряться.
Ваше мнение?
Минутка ностальгии - 10 лет спустя
Ниже - выпуск рассылки (соц. сети тогда пользовались меньшей популярностью) от 2010 года по мотивам самого первого вебинара про «Портфель», прошедшего в декабре 2010 года. Курс тогда состоял из 4-х занятий (сейчас – 10), и состоялся на технической базе учебного центра компании БКС. Как можно увидеть по рассылке, технические вопросы при проведении вебинаров в те годы были основными – технология была еще новая и непривычная.
* * *
Завершился мой первый многодневный вебинар по теме «Формирование инвестиционного портфеля». Опыт получен интересный, стали понятны как плюсы, так и минусы технологии проведения семинаров через Интернет в онлайне.
Очевидный плюс технологии вебинаров – их доступность для очень широкой аудитории из любой точки земного шара, где есть доступ к быстрому интернету. Спрос на вебинар оказался удивительно высоким, совершенно неожиданным для меня. В прошедшем вебинаре приняло участие более 50 человек.
Минусы связаны с тем, что технология пока далека от совершенства. Качество связи не идеально, и некоторые участники испытывали проблемы с качеством звука, иногда при передаче возникали помехи. Все это усугубляется отсутствием быстрой обратной связи. Если на очном семинаре непонятные моменты можно быстро переспросить, то в условиях вебинара это перестает быть простым делом. Ведущий не видит лиц и реакции участников по ту сторону монитора. А чат не дает возможностей быстрой обратной связи, и, к тому же, сильно отвлекает как ведущего, так и других участников.
Тем, кто имеет выбор между участием в очном семинаре и участием в вебинаре, я бы однозначно посоветовал не экономить и выбирать очный вариант семинара. Если вы проживаете в Москве, либо имеете возможность приехать на однодневный очный семинар, лучше поступить именно таким образом, экономия в данном случае себя не оправдывает. С другой стороны, у многих такой возможности попросту нет ввиду удаленного проживания, и вариант вебинара остается, по сути, единственной возможностью получить необходимые знания.
Несмотря на некоторые трудности технического характера, думаю, что мне удалось передать участникам вебинара знания не хуже, чем при очном семинаре.
Из отзывов о вебинаре, оставленных в блоге:
* * *
Пожалуй, этот вебинар было действительно интересно слушать, т.к. подача была весьма динамичной. Частенько ведущие мусолят каждый кадр презентации, перечитывая его и повторяя уже сказанное. На вашем же семинаре меня в сон не клонило несмотря на позднее время в Красноярске :) За это отдельное спасибо.
* * *
Спасибо за вебинар, информацией остался доволен, особенно большим количеством статистики для размышления. Хотелось бы от вас увидеть в будущем продукт для тех кто уже посетил ваши семинары/вебинары (я был и на очном и вебинаре), например раз в год или полугодие с новыми идеями, статистикой, советами и возможно изменениями в законодательстве по отношению к ПИФам, налогообложению для инвесторов и т.п. т.е. без повторов пройденного. Учитывая, что немало уже посетило ваши семинары и курсы, это будет очень актуально для нас.
* * *
На вебинаре получил именно ту информацию, которая была необходима. Являюсь начинающим инвестором. Конечно, первоначально ожидалось, что будет даны некоторые готовые решения, но после прохождения вебинара, согласен с Сергеем, что составление портфеля (удовлетворяющего со всех сторон:-)) - это своего рода искусство. Информации для принятия собственных решений более чем достаточно.
Сама манера Сергея тоже понравилась, что не раздражался на глупые вопросы и повторы.
* * *
Сергей, большое спасибо за вебинар. Пожалуй, это действительно уникальная возможность пообщаться с Вами, задать вопросы в режиме онлайн для тех, кому проблематично посетить Ваши семинары лично. Информация, предоставляемая Вами уникальная и очень качественная. Тем не менее присоединюсь к вопросу, не планируете ли Вы делать семинары(вебинары) для уже прослушавших Ваши более ранние семинары?
* * *
Ниже - выпуск рассылки (соц. сети тогда пользовались меньшей популярностью) от 2010 года по мотивам самого первого вебинара про «Портфель», прошедшего в декабре 2010 года. Курс тогда состоял из 4-х занятий (сейчас – 10), и состоялся на технической базе учебного центра компании БКС. Как можно увидеть по рассылке, технические вопросы при проведении вебинаров в те годы были основными – технология была еще новая и непривычная.
* * *
Завершился мой первый многодневный вебинар по теме «Формирование инвестиционного портфеля». Опыт получен интересный, стали понятны как плюсы, так и минусы технологии проведения семинаров через Интернет в онлайне.
Очевидный плюс технологии вебинаров – их доступность для очень широкой аудитории из любой точки земного шара, где есть доступ к быстрому интернету. Спрос на вебинар оказался удивительно высоким, совершенно неожиданным для меня. В прошедшем вебинаре приняло участие более 50 человек.
Минусы связаны с тем, что технология пока далека от совершенства. Качество связи не идеально, и некоторые участники испытывали проблемы с качеством звука, иногда при передаче возникали помехи. Все это усугубляется отсутствием быстрой обратной связи. Если на очном семинаре непонятные моменты можно быстро переспросить, то в условиях вебинара это перестает быть простым делом. Ведущий не видит лиц и реакции участников по ту сторону монитора. А чат не дает возможностей быстрой обратной связи, и, к тому же, сильно отвлекает как ведущего, так и других участников.
Тем, кто имеет выбор между участием в очном семинаре и участием в вебинаре, я бы однозначно посоветовал не экономить и выбирать очный вариант семинара. Если вы проживаете в Москве, либо имеете возможность приехать на однодневный очный семинар, лучше поступить именно таким образом, экономия в данном случае себя не оправдывает. С другой стороны, у многих такой возможности попросту нет ввиду удаленного проживания, и вариант вебинара остается, по сути, единственной возможностью получить необходимые знания.
Несмотря на некоторые трудности технического характера, думаю, что мне удалось передать участникам вебинара знания не хуже, чем при очном семинаре.
Из отзывов о вебинаре, оставленных в блоге:
* * *
Пожалуй, этот вебинар было действительно интересно слушать, т.к. подача была весьма динамичной. Частенько ведущие мусолят каждый кадр презентации, перечитывая его и повторяя уже сказанное. На вашем же семинаре меня в сон не клонило несмотря на позднее время в Красноярске :) За это отдельное спасибо.
* * *
Спасибо за вебинар, информацией остался доволен, особенно большим количеством статистики для размышления. Хотелось бы от вас увидеть в будущем продукт для тех кто уже посетил ваши семинары/вебинары (я был и на очном и вебинаре), например раз в год или полугодие с новыми идеями, статистикой, советами и возможно изменениями в законодательстве по отношению к ПИФам, налогообложению для инвесторов и т.п. т.е. без повторов пройденного. Учитывая, что немало уже посетило ваши семинары и курсы, это будет очень актуально для нас.
* * *
На вебинаре получил именно ту информацию, которая была необходима. Являюсь начинающим инвестором. Конечно, первоначально ожидалось, что будет даны некоторые готовые решения, но после прохождения вебинара, согласен с Сергеем, что составление портфеля (удовлетворяющего со всех сторон:-)) - это своего рода искусство. Информации для принятия собственных решений более чем достаточно.
Сама манера Сергея тоже понравилась, что не раздражался на глупые вопросы и повторы.
* * *
Сергей, большое спасибо за вебинар. Пожалуй, это действительно уникальная возможность пообщаться с Вами, задать вопросы в режиме онлайн для тех, кому проблематично посетить Ваши семинары лично. Информация, предоставляемая Вами уникальная и очень качественная. Тем не менее присоединюсь к вопросу, не планируете ли Вы делать семинары(вебинары) для уже прослушавших Ваши более ранние семинары?
* * *
После вебинара получил четкое представление, что и как делать. Получил ответы на личные вопросы от ведущего, прояснившего непонятные вещи. Много дельных аргументированных советов, с чем стоит иметь дело, а что лучше обходить стороной - такое на сайтах (на заборах) не пишут :)
Плюс вебинара для неправильно-закоренелых интровертов - легко задавать вопросы. Это весьма весомый плюс для неправильно-закоренелых интровертов. Не знаю, предусмотрено ли программой дневных семинаров задавать вопросы по ходу дела и выделяется ли вообще время для задавания вопросов, но на вебинаре с этим проблем не было – это большой плюс.
* * *
С.С.:
По поводу программ «для продвинутых слушателей» - я думаю над этой мыслью, кое-какие идеи на эту тему у меня есть.
Как вебинары, так и очные семинары, планируются и в новом году. Следите за объявлениями в рассылках, на сайте и в блоге.
С.С. от 2020 г.:
С тех пор прошло уже свыше 30 потоков, количество выпускников – ориентировочно около двух тысяч человек.
Плюс вебинара для неправильно-закоренелых интровертов - легко задавать вопросы. Это весьма весомый плюс для неправильно-закоренелых интровертов. Не знаю, предусмотрено ли программой дневных семинаров задавать вопросы по ходу дела и выделяется ли вообще время для задавания вопросов, но на вебинаре с этим проблем не было – это большой плюс.
* * *
С.С.:
По поводу программ «для продвинутых слушателей» - я думаю над этой мыслью, кое-какие идеи на эту тему у меня есть.
Как вебинары, так и очные семинары, планируются и в новом году. Следите за объявлениями в рассылках, на сайте и в блоге.
С.С. от 2020 г.:
С тех пор прошло уже свыше 30 потоков, количество выпускников – ориентировочно около двух тысяч человек.
Новое разочарование инвесторов
Структурные облигации крупнейших банков принесли меньше депозитов, хотя продавались как альтернатива вкладам
https://www.vtimes.io/2020/12/03/strukturnie-obligatsii-ne-dohodnee-depozitov-a1767
(C.C. Никогда такого не было - и вот опять!
(с) В.С.Черномырдин)
Структурные облигации крупнейших банков принесли меньше депозитов, хотя продавались как альтернатива вкладам
https://www.vtimes.io/2020/12/03/strukturnie-obligatsii-ne-dohodnee-depozitov-a1767
(C.C. Никогда такого не было - и вот опять!
(с) В.С.Черномырдин)
Forwarded from Pavel Komarovskiy
Краткий итог дискуссии о раскрытии информации с советниками: этика - это очень важно! Но если клиентам раскрывать размер партнёрских комиссий, то они почему-то эти продукты не покупают и деньги зарабатывать сложно - поэтому агентские вознаграждения раскрывать не нужно, это "лишний шум".
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💰С 4 декабря у БПИФ рыночных финансовых инструментов "ВТБ - Индекс Мосбиржи" от УК "ВТБ Капитал Управление активами" размер вознаграждения специализированному депозитарию, регистратору, аудиторской организации и бирже составляет 0,09% с учетом НДС (раннее - 0,18%).
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
📑2 декабря был присвоен ISIN инвестиционным паям БПИФ рыночных финансовых инструментов "Альфа-Капитал Китайские акции" от УК "Альфа-Капитал".
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
📄3 декабря паи БПИФов рыночных финансовых инструментов "Тинькофф Индекс первичных публичных размещений" , "Тинькофф Насдак Биотехнологии" и "Тинькофф Эс энд Пи 500" от УК "Тинькофф Капитал" были включены в раздел "Первый уровень" списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа.
Какие акции покупать? Эй, мама, не спрашивай меня!
Н. Грегори Мэнкью, The New York Times
В последние нескольких недель, когда фондовый рынок достигал новых максимумов, я вспоминал о моей 85-летней матери.
“О’Кей, Мистер Умник, — часто спрашивает она меня, — какие акции мне сейчас следует купить?”
Впервые она задала мне этот вопрос, когда я был студентом Принстонского университета по специальности «Экономика». Затем она спросила меня повторно, когда я был аспирантом Массачусетского технологического института, получая степень доктора экономических наук. И она регулярно задавала этот вопрос в течение последних трех десятилетий, когда я был профессором экономики в Гарварде.
К сожалению, она никогда не была довольна моими ответами, которые обычно уклончивы. Ничто из набора инструментов экономистов не делает нас хорошими выборщиками акций.
Тем не менее мы, экономисты, написали бесчисленное количество исследований о фондовом рынке. Вот краткое изложение того, что нам известно:
РЫНОК БЫСТРО ОБРАБАТЫВАЕТ ИНФОРМАЦИЮ.
Одна из известных теорий фондового рынка – гипотеза эффективных рынков – объясняет, почему отвечать на вопрос моей матери было бы глупо. Если бы я знал что-нибудь хорошее о компании, эта новость была бы включена в цену акций еще до того, как у меня появилась бы возможность что-то предпринять. Если у вас нет экстраординарной проницательности или инсайдерской информации, вы должны исходить из того, что никакая акция не является лучшей покупкой, чем любая другая.
Эта теория привлекла внимание общественности в 1973 г. с публикацией книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит» экономиста из Принстона Бертона Г. Мэлкила. Он предположил, что так называемые опытные управляющие капиталом не окупаются, и рекомендовал инвесторам покупать недорогие индексные фонды. Большинство экономистов, которых я знаю, следуют этому совету.
Далее... - https://assetallocation.ru/for-stock-picking-advice-dont-ask-an-economist
Н. Грегори Мэнкью, The New York Times
В последние нескольких недель, когда фондовый рынок достигал новых максимумов, я вспоминал о моей 85-летней матери.
“О’Кей, Мистер Умник, — часто спрашивает она меня, — какие акции мне сейчас следует купить?”
Впервые она задала мне этот вопрос, когда я был студентом Принстонского университета по специальности «Экономика». Затем она спросила меня повторно, когда я был аспирантом Массачусетского технологического института, получая степень доктора экономических наук. И она регулярно задавала этот вопрос в течение последних трех десятилетий, когда я был профессором экономики в Гарварде.
К сожалению, она никогда не была довольна моими ответами, которые обычно уклончивы. Ничто из набора инструментов экономистов не делает нас хорошими выборщиками акций.
Тем не менее мы, экономисты, написали бесчисленное количество исследований о фондовом рынке. Вот краткое изложение того, что нам известно:
РЫНОК БЫСТРО ОБРАБАТЫВАЕТ ИНФОРМАЦИЮ.
Одна из известных теорий фондового рынка – гипотеза эффективных рынков – объясняет, почему отвечать на вопрос моей матери было бы глупо. Если бы я знал что-нибудь хорошее о компании, эта новость была бы включена в цену акций еще до того, как у меня появилась бы возможность что-то предпринять. Если у вас нет экстраординарной проницательности или инсайдерской информации, вы должны исходить из того, что никакая акция не является лучшей покупкой, чем любая другая.
Эта теория привлекла внимание общественности в 1973 г. с публикацией книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит» экономиста из Принстона Бертона Г. Мэлкила. Он предположил, что так называемые опытные управляющие капиталом не окупаются, и рекомендовал инвесторам покупать недорогие индексные фонды. Большинство экономистов, которых я знаю, следуют этому совету.
Далее... - https://assetallocation.ru/for-stock-picking-advice-dont-ask-an-economist
Forwarded from RUSETFS
ЦБ зарегистрировал БПИФ "Дивидендные аристократы США" от УК Финам.
Итого сейчас в стадии подготовки 6 новых БПИФ: 2 от Альфы, 3 от Тинькофф и 1 от Финам.
@rusetfs_news
Итого сейчас в стадии подготовки 6 новых БПИФ: 2 от Альфы, 3 от Тинькофф и 1 от Финам.
@rusetfs_news
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
4 декабря завершилось формирование трех БПИФ рыночных финансовых инструментов от УК "Тинькофф Капитал":
🔺 БПИФ "Тинькофф Индекс первичных публичных размещений"
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 0,0947 доллара США / 812 068,28 долларов США.
🔺 БПИФ "Тинькофф Эс энд Пи 500"
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 0,0947 доллара США / 3 925 029,27 долларов США.
🔺 БПИФ "Тинькофф Насдак Биотехнологии"
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 0,0947 доллара США / 2 030 187,56 долларов США.
🔺 БПИФ "Тинькофф Индекс первичных публичных размещений"
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 0,0947 доллара США / 812 068,28 долларов США.
🔺 БПИФ "Тинькофф Эс энд Пи 500"
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 0,0947 доллара США / 3 925 029,27 долларов США.
🔺 БПИФ "Тинькофф Насдак Биотехнологии"
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 0,0947 доллара США / 2 030 187,56 долларов США.