Статистика
Обновил картинки со статистикой доходности по российским инструментам с учетом сентября 2020 г.
Свежие тут:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2020-9m.pdf
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2020-9m.pdf
Лежебока в сентябре 2020 подрос еще на 0,1% при зафиксированной Росстатом дефляции -0,1%. Правда, этот результат не имеет отношения к росту российских рынков, а является следствием продолжившейся девальвации российского рубля, которая привела к тому, что рублевые цены на золото продолжили рост даже в условии коррекции мировых (долларовых) цен.
Тем не менее, Лежебока с начала года прибавил уже +20,5%. Полет нормальный.
Обновил картинки со статистикой доходности по российским инструментам с учетом сентября 2020 г.
Свежие тут:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2020-9m.pdf
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2020-9m.pdf
Лежебока в сентябре 2020 подрос еще на 0,1% при зафиксированной Росстатом дефляции -0,1%. Правда, этот результат не имеет отношения к росту российских рынков, а является следствием продолжившейся девальвации российского рубля, которая привела к тому, что рублевые цены на золото продолжили рост даже в условии коррекции мировых (долларовых) цен.
Тем не менее, Лежебока с начала года прибавил уже +20,5%. Полет нормальный.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
🔑6 октября завершилось формирование БПИФ рыночных финансовых инструментов "ВТБ – Еврооблигации в евро смарт бета" от "ВТБ Капитал Управление активами".
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 100,00 руб. /199 995 853,75 руб.
Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей цен индекса «Индекс ВТБ Еврооблигации развивающихся рынков, номинированные в евро», рассчитываемого ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС».
🏛Торги паями БПИФ на Московской бирже начались сегодня, 8 октября.
Тикер: VTBY
ISIN: RU000A1024J1
Уровень листинга: Первый уровень
➖Пай/СЧА на момент окончания формирования – 100,00 руб. /199 995 853,75 руб.
Целью инвестиционной политики управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей цен индекса «Индекс ВТБ Еврооблигации развивающихся рынков, номинированные в евро», рассчитываемого ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС».
🏛Торги паями БПИФ на Московской бирже начались сегодня, 8 октября.
Тикер: VTBY
ISIN: RU000A1024J1
Уровень листинга: Первый уровень
Лежебоки в сентябре 2020
Табличка с данными, обновленными по итогам сентября, отвечает на вопрос «можно ли повторить модельный «Портфель лежебоки» с использованием конкретных инструментов от конкретных управляющих компаний, и насколько при этом будут отличаться результаты?»
Табличка с данными, обновленными по итогам сентября, отвечает на вопрос «можно ли повторить модельный «Портфель лежебоки» с использованием конкретных инструментов от конкретных управляющих компаний, и насколько при этом будут отличаться результаты?»
Добавил в табличку для сравнения результаты "без ребалансировки" (исходный расчет по подразумевает ежегодную ребалансировку в конце года по ценам закрытия года) и получил весьма наглядную иллюстрацию того, как простая операция раз в год может увеличить вашу доходность более чем на 1% в год.
Forwarded from ВТБ Моя Аналитика
Очень приятные новости! 🙂
Стоимость чистых активов биржевых фондов ВТБ Капитал Инвестиции превысила 5 млрд рублей и в связи с этим мы снижаем комиссию по ним!
🔹 максимальная комиссия по биржевым фондам ВТБ теперь не превышает 0,81 %;
🔹 самая минимальная комиссия у фонда ВТБ Ликвидность — 0,4 %;
🔹 Американский корпоративный долг — не более 0,41 %;
🔹 брокерская комиссия за сделки с БПИФ составляет 0%.
❗️ БПИФы ВТБ — самые низкие комиссии на рынке
Ниже актуальные тарифы в годовых процентах👇
Стоимость чистых активов биржевых фондов ВТБ Капитал Инвестиции превысила 5 млрд рублей и в связи с этим мы снижаем комиссию по ним!
🔹 максимальная комиссия по биржевым фондам ВТБ теперь не превышает 0,81 %;
🔹 самая минимальная комиссия у фонда ВТБ Ликвидность — 0,4 %;
🔹 Американский корпоративный долг — не более 0,41 %;
🔹 брокерская комиссия за сделки с БПИФ составляет 0%.
❗️ БПИФы ВТБ — самые низкие комиссии на рынке
Ниже актуальные тарифы в годовых процентах👇
Суть страхового бизнеса (2 года назад)
1. Объяснить вам, что укус крокодила – это смертельно опасно. В результате укуса крокодила ваша семья рискует остаться без кормильца, либо будет вынуждена содержать инвалида-калеку (то есть вас) до конца дней.
2. Застраховать вас от укуса крокодила на максимальную сумму, которую вы будете готовы выложить под впечатлением от услышанного рассказа и представленных в это время в голове картинок.
3. В многостраничном приложении к договору мелким шрифтом указать, что посещение джунглей, зоопарков, цирков, а также иные случаи, когда вы сами приближаетесь к крокодилу менее чем на 50 метров, не рассматриваются как страховые случаи.
P.S.
Это у них там за рубежом слово insurance происходит от корня «sure» - уверенность. А русские люди все понимают правильно, поэтому у нас – страхование - от слова «страх».
1. Объяснить вам, что укус крокодила – это смертельно опасно. В результате укуса крокодила ваша семья рискует остаться без кормильца, либо будет вынуждена содержать инвалида-калеку (то есть вас) до конца дней.
2. Застраховать вас от укуса крокодила на максимальную сумму, которую вы будете готовы выложить под впечатлением от услышанного рассказа и представленных в это время в голове картинок.
3. В многостраничном приложении к договору мелким шрифтом указать, что посещение джунглей, зоопарков, цирков, а также иные случаи, когда вы сами приближаетесь к крокодилу менее чем на 50 метров, не рассматриваются как страховые случаи.
P.S.
Это у них там за рубежом слово insurance происходит от корня «sure» - уверенность. А русские люди все понимают правильно, поэтому у нас – страхование - от слова «страх».
Forwarded from RUSETFS
Проекту RUSETFs исполнился год 🥳
Ровно год назад, 11 октября, мы открыли доступ к rusetfs.com нашим первым посетителям. За это время мы прошли большой путь по улучшению сайта, сделали 12 серьезных обновлений и продолжаем наполнять беспристрастными фактами наш ресурс для вдумчивых инвесторов.
Мы искренне рады, что RUSETFs полезен для инвесторов и число пользователей растет с каждым днем!
Немного фактов из жизни проекта:
- 100 000 инвесторов получили информацию на сайте,
- 1 127 397 минут провели пользователи на сайте,
- FXIT самый популярный фонд по просмотрам
Хотим сказать спасибо всем пользователям! Вы вдохновляете нас! Даете стимул развиваться и становиться лучше 🤝
Обещаем не останавливаться на достигнутом. Впереди большие планы! В течение 2 недель появится новая функция для вдумчивых пользователей - быстрый доступ к правилам и отчетам фондов.
Ровно год назад, 11 октября, мы открыли доступ к rusetfs.com нашим первым посетителям. За это время мы прошли большой путь по улучшению сайта, сделали 12 серьезных обновлений и продолжаем наполнять беспристрастными фактами наш ресурс для вдумчивых инвесторов.
Мы искренне рады, что RUSETFs полезен для инвесторов и число пользователей растет с каждым днем!
Немного фактов из жизни проекта:
- 100 000 инвесторов получили информацию на сайте,
- 1 127 397 минут провели пользователи на сайте,
- FXIT самый популярный фонд по просмотрам
Хотим сказать спасибо всем пользователям! Вы вдохновляете нас! Даете стимул развиваться и становиться лучше 🤝
Обещаем не останавливаться на достигнутом. Впереди большие планы! В течение 2 недель появится новая функция для вдумчивых пользователей - быстрый доступ к правилам и отчетам фондов.
Про обучение консультантов и охоту на драконов (год назад)
Меня часто спрашивают: не обучаю ли я консультантов, или не собираюсь ли я заняться обучением консультантов? Нет, пока не собираюсь, и у меня есть на то уважительная причина.
Дело в том, что я знаю уже как минимум шесть (сейчас уже больше - прим. 2020 г.) проектов «обучения консультантов». Однако при этом ни один из тех, кто эти школы организовал, и обучает консультантов, сам в реестре инвестиционных советников Банка России не состоит.
И их (учителей консультантов) это противоречие почему-то не смущает.
А вот меня – почему-то смущает.
Я легко мог бы стать еще одним «сапожником без сапог». Не сомневаюсь, что я ничуть не хуже других «учителей консультантов» легко набрал бы группу для обучения – желающие пройти такое обучение мне регулярно пишут. И обучил бы этому тоже как минимум не хуже, чем это делают мои коллеги.
Но… Как-то нелогично, как мне кажется, обучать профессии, которая с некоторых пор, по сути, стала в России нелегальной.
На эту тему есть одна весьма баянистая притча:
***
Один юноша пошёл учиться убивать драконов. Десять лет он учился убивать драконов и стал настоящим мастером своего дела. Взял меч и пошёл в лес, но не встретил ни одного дракона.
Он пошёл к своему учителю и задал вопрос:
-Ты научил меня убивать драконов, но теперь я не могу найти ни одного дракона. Что же мне теперь делать?
-Учи других убивать драконов.
***
С.С.:
Консалтинг, конечно, отличается от охоты на драконов. Драконы (клиенты на консалтинг) в природе существуют. Проблема в том, что охота на них официально запрещена. И лицензии на отстрел нет ни у кого из тех, кто учит охотиться. И с огромной вероятностью не будет и тех, кто сейчас собирается учиться охотиться.
И кого тогда готовят на курсах консультантов? Браконьеров?
Меня часто спрашивают: не обучаю ли я консультантов, или не собираюсь ли я заняться обучением консультантов? Нет, пока не собираюсь, и у меня есть на то уважительная причина.
Дело в том, что я знаю уже как минимум шесть (сейчас уже больше - прим. 2020 г.) проектов «обучения консультантов». Однако при этом ни один из тех, кто эти школы организовал, и обучает консультантов, сам в реестре инвестиционных советников Банка России не состоит.
И их (учителей консультантов) это противоречие почему-то не смущает.
А вот меня – почему-то смущает.
Я легко мог бы стать еще одним «сапожником без сапог». Не сомневаюсь, что я ничуть не хуже других «учителей консультантов» легко набрал бы группу для обучения – желающие пройти такое обучение мне регулярно пишут. И обучил бы этому тоже как минимум не хуже, чем это делают мои коллеги.
Но… Как-то нелогично, как мне кажется, обучать профессии, которая с некоторых пор, по сути, стала в России нелегальной.
На эту тему есть одна весьма баянистая притча:
***
Один юноша пошёл учиться убивать драконов. Десять лет он учился убивать драконов и стал настоящим мастером своего дела. Взял меч и пошёл в лес, но не встретил ни одного дракона.
Он пошёл к своему учителю и задал вопрос:
-Ты научил меня убивать драконов, но теперь я не могу найти ни одного дракона. Что же мне теперь делать?
-Учи других убивать драконов.
***
С.С.:
Консалтинг, конечно, отличается от охоты на драконов. Драконы (клиенты на консалтинг) в природе существуют. Проблема в том, что охота на них официально запрещена. И лицензии на отстрел нет ни у кого из тех, кто учит охотиться. И с огромной вероятностью не будет и тех, кто сейчас собирается учиться охотиться.
И кого тогда готовят на курсах консультантов? Браконьеров?
Пожалуйста, покритикуйте мой обед
Представьте себе фотографию обеденного стола, размещенную где-нибудь в интернете. На столе блюда с салатом, супом, вторым блюдом и напитком. При этом конкретные блюда могут быть любыми, которые вам придут в голову. То есть разные читатели сейчас, вероятно, представили себе совершенно разные картинки.
Теперь представьте под этой фотографией сопровождающую надпись: «Пожалуйста, покритикуйте мой обед».
Бред? Маразм?
Ну да, пожалуй.
Но тогда объясните мне, почему разместить в интернете некую структуру инвестиционного портфеля с сопровождающей надписью «Пожалуйста, покритикуйте мой инвестиционный портфель», считается нормальным, и посторонние люди всерьез начинают давать советы?
Где логика?
Представьте себе фотографию обеденного стола, размещенную где-нибудь в интернете. На столе блюда с салатом, супом, вторым блюдом и напитком. При этом конкретные блюда могут быть любыми, которые вам придут в голову. То есть разные читатели сейчас, вероятно, представили себе совершенно разные картинки.
Теперь представьте под этой фотографией сопровождающую надпись: «Пожалуйста, покритикуйте мой обед».
Бред? Маразм?
Ну да, пожалуй.
Но тогда объясните мне, почему разместить в интернете некую структуру инвестиционного портфеля с сопровождающей надписью «Пожалуйста, покритикуйте мой инвестиционный портфель», считается нормальным, и посторонние люди всерьез начинают давать советы?
Где логика?
Уильям Бернстайн: О вирусах, вынужденных продажах и «законных владельцах» акций
Замечательная книга Бенджамина Рота «Великая депрессия: дневник» (Benjamin Roth: The Great Depression: A Diary) содержит запись от 11 декабря 1931 г., всего за несколько месяцев до дна худшего медвежьего рынка в истории Соединенных Штатов:
«Один очень консервативный молодой женатый мужчина, с большой семьей, которую требовалось содержать, рассказал мне, что за последние 10 лет ему удалось выплатить ипотеку за свой дом. Несколько недель назад он взял новый ипотечный кредит на сумму $5000 и вложил вырученные средства в хорошие акции для долгосрочных инвестиций. Думаю, через два-три года они покажут солидную прибыль. Считается, что хорошие акции и облигации сейчас можно купить по очень привлекательным ценам. Проблема в том, что ни у кого нет денег на покупку.»
Или, как выразился Бенджамин Грэм: «Те, у кого есть предприимчивость, не имеют денег, а те, у кого есть деньги, не имеют предприимчивости, чтобы покупать акции, когда они дешевы». Другими словами, у тех, у кого есть предприимчивость – у спекулянтов, – деньги уже давно закончились, а у тех, у кого оставались деньги, не хватало смелости.
Заброшенные фондовые рынки начала 1930-х годов не были, однако, полностью неликвидными; ценные бумаги все еще торговались между покупателями и продавцами. Кто-то всегда был рядом, чтобы забрать акции из рук бедствующих и паникующих, и можно поспорить, что «консервативный молодой человек» Рота преуспел.
Большинство из тех, кто покупал акции в начале 1930-х годов, были намного богаче и старше, чем ипотечный агент Рота. Как якобы выразился Дж. П. Морган, «медвежьи рынки возвращают акции их законным владельцам». (Эта цитата, как и большинство приписываемых Моргану, а также Эйнштейну, Твену и Кейнсу, является вымышленной.)
Экономический историк Ричард Силла недавно указал на более документированное обобщение этого процесса из книги Мэтью Джозефсона «Разбойники бароны» (Matthew Josephson; The Robber Barons):
«[Во время рыночной паники] случается много жертв и жестоких перераспределений личных состояний. Однако тот, кто обладает хотя бы малой долей нерастраченного капитала, подобен тому, кто смотрит, как стекает песок в песочных часах, при этом полностью осознавая, что сейчас он может перевернуть часы и начать процесс заново.»
Кто же переворачивает метафорические песочные часы Джозефсона, чтобы покупать акции у бедствующих и паникующих во время медвежьих рынков?
Далее - https://assetallocation.ru/rightful/
Замечательная книга Бенджамина Рота «Великая депрессия: дневник» (Benjamin Roth: The Great Depression: A Diary) содержит запись от 11 декабря 1931 г., всего за несколько месяцев до дна худшего медвежьего рынка в истории Соединенных Штатов:
«Один очень консервативный молодой женатый мужчина, с большой семьей, которую требовалось содержать, рассказал мне, что за последние 10 лет ему удалось выплатить ипотеку за свой дом. Несколько недель назад он взял новый ипотечный кредит на сумму $5000 и вложил вырученные средства в хорошие акции для долгосрочных инвестиций. Думаю, через два-три года они покажут солидную прибыль. Считается, что хорошие акции и облигации сейчас можно купить по очень привлекательным ценам. Проблема в том, что ни у кого нет денег на покупку.»
Или, как выразился Бенджамин Грэм: «Те, у кого есть предприимчивость, не имеют денег, а те, у кого есть деньги, не имеют предприимчивости, чтобы покупать акции, когда они дешевы». Другими словами, у тех, у кого есть предприимчивость – у спекулянтов, – деньги уже давно закончились, а у тех, у кого оставались деньги, не хватало смелости.
Заброшенные фондовые рынки начала 1930-х годов не были, однако, полностью неликвидными; ценные бумаги все еще торговались между покупателями и продавцами. Кто-то всегда был рядом, чтобы забрать акции из рук бедствующих и паникующих, и можно поспорить, что «консервативный молодой человек» Рота преуспел.
Большинство из тех, кто покупал акции в начале 1930-х годов, были намного богаче и старше, чем ипотечный агент Рота. Как якобы выразился Дж. П. Морган, «медвежьи рынки возвращают акции их законным владельцам». (Эта цитата, как и большинство приписываемых Моргану, а также Эйнштейну, Твену и Кейнсу, является вымышленной.)
Экономический историк Ричард Силла недавно указал на более документированное обобщение этого процесса из книги Мэтью Джозефсона «Разбойники бароны» (Matthew Josephson; The Robber Barons):
«[Во время рыночной паники] случается много жертв и жестоких перераспределений личных состояний. Однако тот, кто обладает хотя бы малой долей нерастраченного капитала, подобен тому, кто смотрит, как стекает песок в песочных часах, при этом полностью осознавая, что сейчас он может перевернуть часы и начать процесс заново.»
Кто же переворачивает метафорические песочные часы Джозефсона, чтобы покупать акции у бедствующих и паникующих во время медвежьих рынков?
Далее - https://assetallocation.ru/rightful/
С.С.:
Помимо самой статьи, для меня не менее интересен сам факт ее появления. Участившиеся в последнее время экскурсы в историю Великой Депрессии от разных авторов – «это ж-ж-ж неспроста».
Но рыночные предсказания и тайминг в определенных кругах справедливо считаются делом несолидным, поэтому вместо них – напоминания про истории давно минувших дней.
Помимо самой статьи, для меня не менее интересен сам факт ее появления. Участившиеся в последнее время экскурсы в историю Великой Депрессии от разных авторов – «это ж-ж-ж неспроста».
Но рыночные предсказания и тайминг в определенных кругах справедливо считаются делом несолидным, поэтому вместо них – напоминания про истории давно минувших дней.
Мантуров рассказал о пользе падения рубля на 20% для российских компаний
Глава Минпромторга Денис Мантуров назвал благоприятным для российских компаний падение рубля почти на 20% к доллару. По его словам, слабая валюта побуждает предприятия меньше полагаться на импорт, и это «круто».
Падение курса рубля почти на 20% по отношению к доллару в этом году позитивно для российских компаний, которые не зависят от импорта, считает министр промышленности и торговли России Денис Мантуров. Такие компании «сейчас находятся в благоприятном положении», заявил он интервью Bloomberg.
Глава Минпромторга отметил, что слабая валюта побуждает российские компании меньше полагаться на импорт, и это «круто».
(Forbes)
С.С.:
Хорошее подтверждение того, о чем я и сам постоянно твержу на вебинарах. Для бизнеса (и далее косвенно по цепочке для владельцев акций бизнеса) падение национальной валюты – это благо.
(при этом для широких масс населения, держащих средства в деньгах и долговых инструментах - это, разумеется, зло)
Сейчас дурачьё в соцсетях накинулось на Мантурова – ну как министр мог такое сказать? А он все совершенно верно сказал, если внимательно читать его цитаты. Он говорил про благо девальвации именно применительно к бизнесу.
Вопрос о том, на какой стороне в этой ситуации находитесь вы - на стороне выигрывающих от девальвации (держащих средства в акциях) или проигрывающих (держащих средства в деньгах, и в долговых инструментах, включая банковские депозиты) – это вопрос к вам, вашей финансовой грамотности и вашей инвестиционной политике.
Если она у вас грамотная, то не стоит бояться девальвации.
Глава Минпромторга Денис Мантуров назвал благоприятным для российских компаний падение рубля почти на 20% к доллару. По его словам, слабая валюта побуждает предприятия меньше полагаться на импорт, и это «круто».
Падение курса рубля почти на 20% по отношению к доллару в этом году позитивно для российских компаний, которые не зависят от импорта, считает министр промышленности и торговли России Денис Мантуров. Такие компании «сейчас находятся в благоприятном положении», заявил он интервью Bloomberg.
Глава Минпромторга отметил, что слабая валюта побуждает российские компании меньше полагаться на импорт, и это «круто».
(Forbes)
С.С.:
Хорошее подтверждение того, о чем я и сам постоянно твержу на вебинарах. Для бизнеса (и далее косвенно по цепочке для владельцев акций бизнеса) падение национальной валюты – это благо.
(при этом для широких масс населения, держащих средства в деньгах и долговых инструментах - это, разумеется, зло)
Сейчас дурачьё в соцсетях накинулось на Мантурова – ну как министр мог такое сказать? А он все совершенно верно сказал, если внимательно читать его цитаты. Он говорил про благо девальвации именно применительно к бизнесу.
Вопрос о том, на какой стороне в этой ситуации находитесь вы - на стороне выигрывающих от девальвации (держащих средства в акциях) или проигрывающих (держащих средства в деньгах, и в долговых инструментах, включая банковские депозиты) – это вопрос к вам, вашей финансовой грамотности и вашей инвестиционной политике.
Если она у вас грамотная, то не стоит бояться девальвации.