Приток/отток средств инвесторов в "золотые" ETFs по годам.

Последние новости из мира искусственного интеллекта: включенные рядом умные колонки «Алиса» и «Олег» договорились о сделке на $5,5 млрд.

(год назад) Очень точная классификация советников от Рика Ферри
«Все советники что-то распространяют. Некоторые распространяют продукты и страхование, некоторые распространяют услуги по управлению активами, а некоторые на самом деле распространяют советы!»
(All advisers are distributing something. Some are distributing products and insurance, some are distributing asset management services, and some are actually distributing advice!)
Rick_Ferri)
С.С.:
Это свежий твит от Рика Ферри с очень точной классификацией советников.
Советники в России, на самом деле, делятся ровно на эти же три группы. И клиенту-инвестору очень важно понимать эту разницу (которая в случае низкой финансовой грамотности клиента, на самом деле, совершенно не очевидна!) и не ошибиться с выбором.
На самом деле, настоящими советниками являются представители только третьей группы. Но называют себя советниками представители всех трех.
P.S.
Формально отличить, на самом деле, просто.
«Продавцы» получают доход получают в виде вознаграждения от компаний, инвестиционные продукты которых продают.
«Управляющие» получают доход получают как плату за результат управления – обычно как % от прибыли (чаще всего в дополнение к % от активов под управлением)
«Советники» получают доход как плату именно за советы – от клиента и только от клиента (то, что называется термином «fee-only»), при этом размер вознаграждения не зависит от результатов клиента. Это может быть как фиксированная плата за консультацию, так и % от активов (но не от прибыли!) при договоре о постоянном сопровождении.
Но проблема в том, что эти три вида деятельности могут смешиваться друг с другом, и клиент редко имеет шансы точно знать, как именно выстроен бизнес советника, и за что он получает свой основной доход.

— А как бы вы регулировали доступ инвестора к рынку?

— Нужно не оберегать инвесторов от рынка, а делать так, чтобы неопытному человеку не продавали структурный продукт под видом депозита. Надо, чтобы не было мисселинга, а если вчерашний вкладчик купил акцию Apple, то лично я ничего плохого в этом не вижу. Регулятор исходит из ложной предпосылки, что любой брокер — это зло по умолчанию. Я практически дословно цитирую одного из руководителей ЦБ, который, выступая в Госдуме, сказал: «У вас, брокеров, цель какая? Клиента раздеть!» Я о нашем рынке многое понял в тот момент. И получается, что ЦБ защищает инвестора от рынка, а следовало бы — от недобросовестных практик продаж.

— В России уже год действует институт финансовых советников. Как по-вашему, изменилось ли что-то на рынке, стало ли проще и безопаснее инвесторам?

— Возросла нагрузка на участников рынка. В законе много недоработок, сложная отчетность. Простому инвестиционному советнику, чтобы нормально работать, нужно иметь в штате директора, контролера и бухгалтера. Это убивает всю экономику. Кроме того, теперь советник не может открывать счета дистанционно: он должен подписать договор на бумаге. Поэтому сейчас банки и инвестиционные компании вынужденно взяли на себя роль финансовых консультантов. В этой сфере вообще очень много перегибов. Например, почему-то по стандартам риск-профилирования считается, что граждане пенсионного возраста могут быть только консервативными инвесторами. И вот, представьте себе, инвестор проработал десятки лет в инвестиционном бизнесе, торговал акциями на миллионы долларов, но мы ему ничего, кроме ОФЗ, не посоветуем. Потому что в этом возрасте волноваться вредно. Но, конечно, если наш пенсионер Иван Иванович самостоятельно захотел купить акции, то ему никто не запретит. Поэтому ничего и не изменилось.

🔥БПИФ Госдолгов на МосБирже 🔥

Стартовали торги нового БПИФ от Регион Инвестиции “Индекс МосБиржи государственных облигаций (1-3 года)” с тикером SUGB. БПИФ инвестирует в облигации одноименного индекса от МосБиржи RUGBITR3Y.

В индекс на данный момент входит 6 выпусков ОФЗ: 25083, 25084, 26209, 26211, 26215 и 26220. Доходность к погашению для данных выпусков составляет от 4.67% до 4.99%.

📌Суммарные комиссии SUGB составляют 0.8%. Состоят из:
* вознаграждение УК 0,45%
* вознаграждение депозитарию 0.2%
* иные расходы 0,15%

Отклонение цены на Бирже не может составлять более 0.5% от расчетной стоимости (тикер SUGBA). Маркет-мейкер обеспечивает минимум 394 минут наличия предложений в стакане или минимальный объем торгов в 50 000 000 российских рублей.

Депозитарий и регистратор: Депозитарная компания "РЕГИОН"
Аудитор: Мариллион

Страница фонда на RUSETFs
Пресс-релиз МосБиржи
Правила фонда

#Новости от @rusetfs_news

Дорогие читатели, у нас для вас 2 важные новости!
1) В конце октября-начале ноября FinEx Gold ETF перейдет на физическую репликацию – будет вновь инвестировать в золотые слитки!
2) В начале октября фонды FinEx ETF начнут обслуживаться в Citi

Почему Citi
Ситибанк – один из известнейших банков в России и в мире. Citibank – это финансовый гигант с 25,6 трлн долл. активов на хранении и в администрировании, в котором заняты более 200 тыс. человек. Активы составляют 2.2 трлн. Банк оказывает депозитарные услуги в отношении 95% мировых фондовых активов, и на его обслуживании находятся фонды из 23 стран. Citi напрямую работает на 62 рынках, и дополнительно имеет доступ к десяткам других юрисдикций через партнеров. У банка по-настоящему долгосрочный опыт работы на большинстве рынков: так, в Ирландии Citi присутствует с 1965 г. Сейчас бизнес CITI в сфере обслуживания ETF охватывает Северную и Южную Америку, Европу, Ближний Восток и Азию.
Мы рассчитываем, что замена кастодиана облегчит отслеживание индексов, позволит быстрее и эффективнее запускать новые биржевые фонды на российском рынке, еще больше снизит операционные риски, а также позволит улучшить клиентский опыт. Кроме того, использование Citi в качестве глобального кастодиана позволит обеспечить переход к физической репликации фонда золота FXGD.

Почему физическая репликация золота
Мы, как и прежде считаем, что для большинства инвесторов важна точность повторения заявленного актива фондом, а не сам способ повторения. Тем не менее мы видим, что многие инвесторы предпочитают именно физическую форму вложений в золото и рады пойти им навстречу. Большинство ETF в мире используют именно физическую репликацию.
При этом общая комиссия фонда останется на прежнем уровне – 0,45%, а на ход торгов это событие никак не повлияет.

Подробнее о новом кастодиане и переходе на покупку физических слитков золота читайте на нашем сайте. А если у вас все еще остались вопросы, наша служба поддержки и заботы будет рада на них ответить.

Могут ли активно управляемые large-cap фонды обойти по доходности S&P 500?

Как показывает последнее исследование SPIVA U.S. Scorecard, на 3-летнем историческом периоде (до конца июня 2020 г.), сделать это удалось лишь 28% из них. На горизонте 15 лет счастливчиков среди активных фондов ещё меньше — 13,1%.

SPIVA проводит данное исследование каждые полгода, его цель — сравнение активных фондов с подходящими бенчмарками (эталонными индексами). Для корректности результатов, в SPIVA придерживаются следующих правил:
- корректировка на ошибку выжившего (учитываются результаты всех фондов, в т.ч. ликвидированных или объединённых);
- сравнение проводится только по адекватным бенчмаркам;
- в исследовании приводятся как равновзвешенные доходности фондов, так и взвешенные по СЧА;
- дополнительно рассчитывается последовательность стиля управления фондами (степень отклонения от первоначально выбранного стиля управления).

фонд «ВТБ – Фонд золото» (VTBG ETF) - расходы за управление (ТЕR) — со 2 октября ещё ниже - 0,39%.

Пусть вас не обманет ажиотаж вокруг «единорогов» в этом году: большинство инвесторов в IPO через 5 лет теряют деньги.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ

• Согласно анализу UBS с использованием данных профессора Университета Флориды Джея Риттера, свыше 60% из более чем 7000 IPO с 1975 по 2011 гг. имели отрицательную абсолютную доходность после пяти лет на вторичном рынке.

Далее - Большинство инвесторов в IPO через 5 лет теряют деньги - https://assetallocation.ru/most-ipos-lose-money/

Статья прошлогодняя, как можно увидеть по тексту.

Однако, поскольку некоторые наши продавцы-«консультанты» продолжают дурить головы доверчивым «инвесторам» сказками про прелести участия в IPO, ради получения с них (с инвесторов) заоблачных комиссионных, думаю, статья окажется не менее актуальна, чем и год назад.

тест комментариев
(открываю ящик Пандоры 🙈)

Вопрос про заземление ТВ-антенны на даче
Вопрос не про инвестиции. Есть среди моих читателей специалисты по заземлению и молниезащите?
Установил над крышей ТВ-антенну. У ТВ-антенны - клемма для подключения заземления. В самом доме есть заземление, выведенное на электрический щиток, и используемое для силовых розеток с «землей». Однако, расположено оно с противоположной стороны дома, и вести к нему провод с толстой жилой через весь дом или вокруг всего дома проблематично, даже не столько по деньгам, сколько с эстетической токи зрения – все работы по отделке и снаружи и внутри уже выполнены.
Собственно, вопрос: я правильно понимаю, что если просто подключить «землю» от антенны к «земле» обычного трехжильного провода, идущего к щитку, то это будет это бесполезно/вредно/опасно из-за его малого сечения? Или все-таки можно?
И если нельзя, то тогда, что, отдельное заземление под антенну с другой стороны дома делать?
Буду благодарен за дельные советы.

Цитата

“Если вы смешиваете политику с вашими инвестиционными решениями, вы совершаете большую ошибку”
Уоррен Баффет

“If you mix politics with your investment decisions, you’re making a big mistake”
Warren Buffett

Знаете, какие две российские акции оказались лидерами роста за последние 2 года (по данным портала banki.ru)?

1. Полюс
2. Полиметалл

https://www.banki.ru/investment/search/share/

UPDATE: я вовсе не предлагаю покупать бумаги. :) Я предлагаю задуматься: "Почему?" Ответ, в общем, очевиден всем, кто представляет, чем занимаются эти две компании. Мне просто хотелось обратить на это внимание.