Исторические доходности инвестиционных инструментов, Россия, июль 2020
Обновил данные по исторических доходностям и рискам инвестиционных инструментов в России с учетом июля 2020 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2020-7m.pdf - 1998 - июл. 2020 (.pdf)
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2020-7m.pdf - 2003 - июл. 2020 (.pdf)
Июль, конечно, впечатлил резким ростом цен на драгметаллы, который продолжился в августе. Я давно ждал чего-то подобного, и мои собственные позиции по металлам в портфеле уже давно значительно превышали те, что обычно рекомендуются для сбалансированных портфелей. Теперь пожинаю плоды. Сейчас мне не надо думать, входить ли в металлы – я и так уже давно там.
Не является инвестиционной рекомендацией
Обновил данные по исторических доходностям и рискам инвестиционных инструментов в России с учетом июля 2020 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2020-7m.pdf - 1998 - июл. 2020 (.pdf)
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2020-7m.pdf - 2003 - июл. 2020 (.pdf)
Июль, конечно, впечатлил резким ростом цен на драгметаллы, который продолжился в августе. Я давно ждал чего-то подобного, и мои собственные позиции по металлам в портфеле уже давно значительно превышали те, что обычно рекомендуются для сбалансированных портфелей. Теперь пожинаю плоды. Сейчас мне не надо думать, входить ли в металлы – я и так уже давно там.
Не является инвестиционной рекомендацией
Мне интересно, рекламщики инвестиционной индустрии вообще пытаются задумываться о том, как их рекламные месседжи считываются клиентами?
Что вы видите в рекламе ниже?
Я вижу двух менеджеров Тинькофф, поздравляющих друг друга, подражая героям фильма «Волк с Уолл-стрит»: «Смотри, как мы одним тарифом развели клиентов и на персонального менеджера, и на аналитику портфеля?! Теперь я буду продавать им устно, по телефону, а ты – письменно, через аналитические отчеты! Ай, маладца!»
А вы что видите на картинке? Придумайте подпись…
Что вы видите в рекламе ниже?
Я вижу двух менеджеров Тинькофф, поздравляющих друг друга, подражая героям фильма «Волк с Уолл-стрит»: «Смотри, как мы одним тарифом развели клиентов и на персонального менеджера, и на аналитику портфеля?! Теперь я буду продавать им устно, по телефону, а ты – письменно, через аналитические отчеты! Ай, маладца!»
А вы что видите на картинке? Придумайте подпись…
Хорошая статья про IPO от "Личного Капитала". Рекомендую к внимательному изучению. Продавцы этого продукта уже откровенно достали.
Forwarded from Владимир Савенок — Личный Капитал
Многие инвесторы, видя, что рынок облигаций дает сейчас довольно низкие доходности, а вторичный рынок акций уже отыграл все мартовские потери, все больше начали обращать внимание на первичный рынок акций - IPO (initial public offering).
Зачастую участие в IPO представляется как довольно выгодное вложение, и посредники не стесняются в своих обещаниях: 50-100% за 3-6 месяцев – такие соблазнительные условия не редкость в рекламных проспектах по IPO.
Что важно знать об IPO, чтобы не остаться с нереализованными амбициями и пустыми карманами, читайте здесь:
https://lkapital.ru/2020/08/10/ipo-mozhno-li-zarabotat/
Зачастую участие в IPO представляется как довольно выгодное вложение, и посредники не стесняются в своих обещаниях: 50-100% за 3-6 месяцев – такие соблазнительные условия не редкость в рекламных проспектах по IPO.
Что важно знать об IPO, чтобы не остаться с нереализованными амбициями и пустыми карманами, читайте здесь:
https://lkapital.ru/2020/08/10/ipo-mozhno-li-zarabotat/
Личный капитал
Осторожно, IPO. Можно ли заработать на первичном размещении? - Личный капитал
Осторожно, IPO. Можно ли заработать на первичном размещении? . Компания Личный капитал оказывает консультационные услуги по сохранению и приумножению финансов, учим эффективно инвестировать
Доходность инвестиций Спирина раскрыта!
Сенсация! То, о чем многие давно хотели узнать…
Надеюсь, это был не слишком громкий подзаголовок? ;)
Многие знают, что мне настолько регулярно задают вопросы про доходность моих инвестиций, что в определенных кругах это уже стало превращаться в мем и анекдот. Я всегда старался избегать этой темы, поскольку, на мой взгляд, озвучивать на публику можно лишь те цифры, которые ты готов подтверждать документально. Любые разговоры про доходность, не подразумевающие подтверждения, у меня мгновенно вызывают в памяти анекдот про джентльмена, у которого «фишка поперла» сразу же после того, как он узнал, что в клубе джентльменов все верят друг другу на слово. И таких «джентльменов» у нас в околорыночных кругах огромное количество, судя по обсуждениям.
Поскольку у меня есть инвестиции через разных провайдеров, и сводить их вместе слишком трудозатратно, я всегда старался попросту избегать разговоров про свои доходности. Не можешь подтвердить цифры - лучше помолчи о них.
Однако, недавно меня осенила мысль о том, как можно удовлетворить праздное любопытство широкой инвестиционной публики, не очутившись при этом в когорте многочисленных «джентльменов». Мысль родилась после изучения полученного от Сбербанка свежего отчета по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС). В верхней части отчета Сбербанк перечисляет в табличной форме все когда-либо вносимые на счет суммы с указанием даты внесения средств на счет, а также стоимость всех активов портфеля на текущий момент. И тут меня осенило: так вот же они – готовые данные для расчета внутренней нормы прибыли (IRR) портфеля!
Достаточно скопировать таблицу в Excel, указать в последней строке текущую дату и текущую стоимость портфеля со знаком минус, ввести функцию =ЧИСТВНДОХ(значения; даты) со ссылками на столбцы, и – вуаля! – теперь я знаю доходность своих инвестиций на ИИС за период с февраля 2015 г. и по конец июля 2020 г.
Признаюсь, полученная цифра удивила меня самого. Внутренняя норма прибыли портфеля за 5,5 лет (с февраля 2015 г. по конец июля 2020 г.) с пополнениями в пределах лимитов ИИС в 2015, 2016, 2018 и 2019 гг. (взнос в 2017 г. по техническим причинам был пропущен) составила… – (барабанная дробь!) – …
22,9% годовых.
Это уже с учетом всех брокерских и депозитарных комиссий, кроме комиссий, которые возникнут позже, при выходе в кэш. А налогов по этому счету не будет вообще – это ИИС типа Б, и свои три года он уже «отлежал».
Это рублевая доходность, и это внутренняя норма прибыли (internal rate of return - IRR), которую Excel рассчитывает с учетом довнесений средств в портфель на разные даты. Что такое внутренняя норма прибыли, когда-то остроумно объяснил Майкл Эдельсон: если бы ваши средства вносились на депозит с фиксированной ставкой, по которой банк ежедневно начисляет проценты за нахождение средств на счете, тогда внутренняя норма прибыли как раз и окажется ставкой такого «депозита».
Я знал, что мой портфель переигрывает не только инфляцию с депозитами, но и основные индексы, однако такой высокой цифры не ожидал и сам – думал увидеть доходность где-то на уровне «Портфеля лежебоки», порядка 15% годовых. Дело в том, что в части своих личных финансов я не педант, а скорее раздолбай, у которого дивиденды в виде кэша на счете болтались месяцами, и до сих пор никуда не вложена сумма, полученная после принудительной продажи FXAU – просто руки не дошли... Словом, боюсь, что с педагогической точки зрения моя практика обращения с финансами вряд ли может послужить примером для моих учеников. :)
И тем не менее, даже при таком неряшливом отношении к инвестициям, средняя доходность портфеля за 5,5 лет составила 22,9% годовых.
Много это или мало? Решайте сами. Сравните с инфляцией, с депозитными ставками. Меня устраивает для решения моих долгосрочных жизненных задач.
Сенсация! То, о чем многие давно хотели узнать…
Надеюсь, это был не слишком громкий подзаголовок? ;)
Многие знают, что мне настолько регулярно задают вопросы про доходность моих инвестиций, что в определенных кругах это уже стало превращаться в мем и анекдот. Я всегда старался избегать этой темы, поскольку, на мой взгляд, озвучивать на публику можно лишь те цифры, которые ты готов подтверждать документально. Любые разговоры про доходность, не подразумевающие подтверждения, у меня мгновенно вызывают в памяти анекдот про джентльмена, у которого «фишка поперла» сразу же после того, как он узнал, что в клубе джентльменов все верят друг другу на слово. И таких «джентльменов» у нас в околорыночных кругах огромное количество, судя по обсуждениям.
Поскольку у меня есть инвестиции через разных провайдеров, и сводить их вместе слишком трудозатратно, я всегда старался попросту избегать разговоров про свои доходности. Не можешь подтвердить цифры - лучше помолчи о них.
Однако, недавно меня осенила мысль о том, как можно удовлетворить праздное любопытство широкой инвестиционной публики, не очутившись при этом в когорте многочисленных «джентльменов». Мысль родилась после изучения полученного от Сбербанка свежего отчета по индивидуальному инвестиционному счету (ИИС). В верхней части отчета Сбербанк перечисляет в табличной форме все когда-либо вносимые на счет суммы с указанием даты внесения средств на счет, а также стоимость всех активов портфеля на текущий момент. И тут меня осенило: так вот же они – готовые данные для расчета внутренней нормы прибыли (IRR) портфеля!
Достаточно скопировать таблицу в Excel, указать в последней строке текущую дату и текущую стоимость портфеля со знаком минус, ввести функцию =ЧИСТВНДОХ(значения; даты) со ссылками на столбцы, и – вуаля! – теперь я знаю доходность своих инвестиций на ИИС за период с февраля 2015 г. и по конец июля 2020 г.
Признаюсь, полученная цифра удивила меня самого. Внутренняя норма прибыли портфеля за 5,5 лет (с февраля 2015 г. по конец июля 2020 г.) с пополнениями в пределах лимитов ИИС в 2015, 2016, 2018 и 2019 гг. (взнос в 2017 г. по техническим причинам был пропущен) составила… – (барабанная дробь!) – …
22,9% годовых.
Это уже с учетом всех брокерских и депозитарных комиссий, кроме комиссий, которые возникнут позже, при выходе в кэш. А налогов по этому счету не будет вообще – это ИИС типа Б, и свои три года он уже «отлежал».
Это рублевая доходность, и это внутренняя норма прибыли (internal rate of return - IRR), которую Excel рассчитывает с учетом довнесений средств в портфель на разные даты. Что такое внутренняя норма прибыли, когда-то остроумно объяснил Майкл Эдельсон: если бы ваши средства вносились на депозит с фиксированной ставкой, по которой банк ежедневно начисляет проценты за нахождение средств на счете, тогда внутренняя норма прибыли как раз и окажется ставкой такого «депозита».
Я знал, что мой портфель переигрывает не только инфляцию с депозитами, но и основные индексы, однако такой высокой цифры не ожидал и сам – думал увидеть доходность где-то на уровне «Портфеля лежебоки», порядка 15% годовых. Дело в том, что в части своих личных финансов я не педант, а скорее раздолбай, у которого дивиденды в виде кэша на счете болтались месяцами, и до сих пор никуда не вложена сумма, полученная после принудительной продажи FXAU – просто руки не дошли... Словом, боюсь, что с педагогической точки зрения моя практика обращения с финансами вряд ли может послужить примером для моих учеников. :)
И тем не менее, даже при таком неряшливом отношении к инвестициям, средняя доходность портфеля за 5,5 лет составила 22,9% годовых.
Много это или мало? Решайте сами. Сравните с инфляцией, с депозитными ставками. Меня устраивает для решения моих долгосрочных жизненных задач.
Обратите внимание на период – 5,5 лет. Скажем, похожая цифра за год вообще вряд ли кого-то удивила бы, поскольку её проще всего было бы объяснить случайностью. 5,5 лет – тоже не самый долгосрочный горизонт, однако, версия о случайности в этом случае, надеюсь, уже перестает доминировать, хотя сам я прогнозировать такую доходность наперед не рискну, и заранее согласен со всеми, кто напишет, что мне просто сильно повезло.
Что же за активы в портфеле, и в каких пропорциях? А вот эти вопросы я оставлю без ответа. Впрочем, что может быть на брокерском ИИС в Сбербанке, где нет возможности покупать сложные и зарубежные инструменты? Выбор невелик – акции и облигации эмитентов РФ, да биржевые фонды, торгующиеся на Московской бирже. Портфель не является чисто пассивным, помимо фондов там присутствуют бумаги отдельных эмитентов, однако, доля фондов в портфеле превалирует (свыше 80%). Операции по портфелю совершались не чаще пары раз в год по чисто формальным основаниям – докупка и/или ребалансировка, никакого «тайминга», никакого наблюдения за рынками.
Остается вопрос подтверждения доходности. Думаю, после моих рассуждений про «джентльменов» в начале поста многие сочли бы такое подтверждение нелишним. Я готов предъявить брокерский отчет по ИИС от Сбербанка кому-либо из известных в инвестиционной интернет-тусовке людей под обещания: 1) не раскрывать абсолютный размер цифр, 2) не раскрывать структуру портфеля, и 3) публично подтвердить на своих интернет-ресурсах правильность расчета по представленным в отчете Сбербанка цифрам. Двое известных мне людей, которые проявляли интерес к моим результатам, и которым я готов на описанных выше условиях их предъявить – Павел Комаровский и Тимофей Мартынов. Но вы можете предложить и другие фамилии в комментариях.
Если согласится Павел, то буду писать: «стейтмент подтвержден аудитором» :) Если согласится Тимофей, то… повеселимся вместе над реакцией Смартлаба. :)
Надеюсь, после этого вопрос о доходностях Спирина будет временно закрыт.
P.S. На всякий случай: денег в ДУ не беру и не планирую.
P.P.S. При этом я как считал, так и считаю, что сами по себе подобные цифры не доказывают вообще ничего, они не могут ни в какой мере служить доказательством «успешности» или правильности каких-либо стратегий, а требовать «стейтмент» от консультанта или преподавателя – глупость, свойственная финансово неграмотным людям. Моя точка зрения по этим вопросам никак не изменилась.
Что же за активы в портфеле, и в каких пропорциях? А вот эти вопросы я оставлю без ответа. Впрочем, что может быть на брокерском ИИС в Сбербанке, где нет возможности покупать сложные и зарубежные инструменты? Выбор невелик – акции и облигации эмитентов РФ, да биржевые фонды, торгующиеся на Московской бирже. Портфель не является чисто пассивным, помимо фондов там присутствуют бумаги отдельных эмитентов, однако, доля фондов в портфеле превалирует (свыше 80%). Операции по портфелю совершались не чаще пары раз в год по чисто формальным основаниям – докупка и/или ребалансировка, никакого «тайминга», никакого наблюдения за рынками.
Остается вопрос подтверждения доходности. Думаю, после моих рассуждений про «джентльменов» в начале поста многие сочли бы такое подтверждение нелишним. Я готов предъявить брокерский отчет по ИИС от Сбербанка кому-либо из известных в инвестиционной интернет-тусовке людей под обещания: 1) не раскрывать абсолютный размер цифр, 2) не раскрывать структуру портфеля, и 3) публично подтвердить на своих интернет-ресурсах правильность расчета по представленным в отчете Сбербанка цифрам. Двое известных мне людей, которые проявляли интерес к моим результатам, и которым я готов на описанных выше условиях их предъявить – Павел Комаровский и Тимофей Мартынов. Но вы можете предложить и другие фамилии в комментариях.
Если согласится Павел, то буду писать: «стейтмент подтвержден аудитором» :) Если согласится Тимофей, то… повеселимся вместе над реакцией Смартлаба. :)
Надеюсь, после этого вопрос о доходностях Спирина будет временно закрыт.
P.S. На всякий случай: денег в ДУ не беру и не планирую.
P.P.S. При этом я как считал, так и считаю, что сами по себе подобные цифры не доказывают вообще ничего, они не могут ни в какой мере служить доказательством «успешности» или правильности каких-либо стратегий, а требовать «стейтмент» от консультанта или преподавателя – глупость, свойственная финансово неграмотным людям. Моя точка зрения по этим вопросам никак не изменилась.
Я ж и говорю, это уже перешло на уровень мемов и анекдотов :)))
Хорошие новости
Издательство сообщило, что права на издание в России перевода книги Майкла Эдельсона «Усреднение ценности» (Michael E. Edelson, Value Averaging: The Safe and Easy Strategy for Higher Investment Returns) приобретены у американской стороны.
Далее предстоит техническая работа над переводом со стороны издательства, а также работа над комментариями к книге для российских читателей с моей стороны. Боюсь, что роль главного тормоза на пути к выходу книги теперь временно переходит ко мне, :) поскольку работа предстоит весьма большая по объему. Буду стараться завершить ее быстрее, не потеряв при этом в качестве.
Более того, решен вопрос об издании на русском языке еще одной хорошей переводной книги про распределение активов, которая, уверен, вызовет большой интерес у читателей-инвесторов. Ожидаю в ближайшее время получить от издательства перевод для ознакомления. Пока сохраню интригу насчет названия, но, поверьте, она также заслуживает самого внимательного изучения.
Так что, надеюсь, что в ближайшие несколько месяцев на русском языке выйдут сразу две новые хорошие книги об инвестициях.
Буду держать вас в курсе.
Издательство сообщило, что права на издание в России перевода книги Майкла Эдельсона «Усреднение ценности» (Michael E. Edelson, Value Averaging: The Safe and Easy Strategy for Higher Investment Returns) приобретены у американской стороны.
Далее предстоит техническая работа над переводом со стороны издательства, а также работа над комментариями к книге для российских читателей с моей стороны. Боюсь, что роль главного тормоза на пути к выходу книги теперь временно переходит ко мне, :) поскольку работа предстоит весьма большая по объему. Буду стараться завершить ее быстрее, не потеряв при этом в качестве.
Более того, решен вопрос об издании на русском языке еще одной хорошей переводной книги про распределение активов, которая, уверен, вызовет большой интерес у читателей-инвесторов. Ожидаю в ближайшее время получить от издательства перевод для ознакомления. Пока сохраню интригу насчет названия, но, поверьте, она также заслуживает самого внимательного изучения.
Так что, надеюсь, что в ближайшие несколько месяцев на русском языке выйдут сразу две новые хорошие книги об инвестициях.
Буду держать вас в курсе.
(год назад) Если финансовый консультант сразу, «с порога», не познакомившись лично с вами, в публичной общедоступной статье пишет, что вы «должны» оформить страховку, или пенсионную программу, или структурные продукты, или еще что-то в этом роде, знайте: вы скорее всего имеете дело с продавцом-впаривателем, которому глубоко пофиг вы с вашей финансовой ситуацией, но при этом не пофиг, что именно впаривать. И пишет он с высокой вероятностью именно о том, что впаривает – о том, за продажу чего ему скорее всего заплатят агентское вознаграждение.
Возможны исключения: бывают те, кто ничего не получает, но тупо переписывает у первых подобные благоглупости. Их мотивом служит не нажива, а просто глупость.
На самом же деле, в реальности разным людям нужно совершенно разное, и не существует таких финансовых продуктов, которые нужны всем.
Это в полной мере относится к страховкам (но не только). Я вовсе не хочу сказать, что страхование не нужно вообще никому. Но то, что оно нафиг не нужно многим – совершенно точно, и таких людей, если посмотреть объективно, возможно, будет большинство.
Поэтому если вы в публичной статье читаете нечто вроде «ваше финансовое благополучие должно начинаться со страхования» - посылайте этого псевдо-консультанта полем-лесом.
Человек, претендующий на звание консультанта, должен сначала сесть и поговорить с вами.
Человек, который вам что-то предлагает, навязывает, или просто утверждает, что вы «должны» нечто купить до анализа лично вашей ситуации – не консультант, а наглый бессовестный продавец. Ну или, как исключение, просто профнепригодный глупец.
И отдельно повторюсь, хотя я это уже как-то писал: не обращайтесь за инвестиционной консультацией к тем, у кого в саморекламе в явном виде на первом месте прописаны страховые услуги (обращайтесь к ним только в том случае, если вы заранее знаете, что вас интересует именно страхование). У страховщиков мозги работают по-другому. Это вызвано как специфическим обучением в страховых компаниях, где их целенаправленно натаскивают на продажи и «борьбу с возражениями», так и тем фактом, что вознаграждение за продажу страховых продуктов в несколько раз (иногда даже в десятки раз!) превышает вознаграждение, получаемое за продажу инвестиционных продуктов. Поэтому вопрос о том, что же продать вам в первую очередь, для него даже не стоит.
А уж вопрос о том, нужно ли это вам, не стоит тем более.
Возможны исключения: бывают те, кто ничего не получает, но тупо переписывает у первых подобные благоглупости. Их мотивом служит не нажива, а просто глупость.
На самом же деле, в реальности разным людям нужно совершенно разное, и не существует таких финансовых продуктов, которые нужны всем.
Это в полной мере относится к страховкам (но не только). Я вовсе не хочу сказать, что страхование не нужно вообще никому. Но то, что оно нафиг не нужно многим – совершенно точно, и таких людей, если посмотреть объективно, возможно, будет большинство.
Поэтому если вы в публичной статье читаете нечто вроде «ваше финансовое благополучие должно начинаться со страхования» - посылайте этого псевдо-консультанта полем-лесом.
Человек, претендующий на звание консультанта, должен сначала сесть и поговорить с вами.
Человек, который вам что-то предлагает, навязывает, или просто утверждает, что вы «должны» нечто купить до анализа лично вашей ситуации – не консультант, а наглый бессовестный продавец. Ну или, как исключение, просто профнепригодный глупец.
И отдельно повторюсь, хотя я это уже как-то писал: не обращайтесь за инвестиционной консультацией к тем, у кого в саморекламе в явном виде на первом месте прописаны страховые услуги (обращайтесь к ним только в том случае, если вы заранее знаете, что вас интересует именно страхование). У страховщиков мозги работают по-другому. Это вызвано как специфическим обучением в страховых компаниях, где их целенаправленно натаскивают на продажи и «борьбу с возражениями», так и тем фактом, что вознаграждение за продажу страховых продуктов в несколько раз (иногда даже в десятки раз!) превышает вознаграждение, получаемое за продажу инвестиционных продуктов. Поэтому вопрос о том, что же продать вам в первую очередь, для него даже не стоит.
А уж вопрос о том, нужно ли это вам, не стоит тем более.
Forwarded from Банкста
Следователи расследуют мошенничество, связанное с незаконным переводом из Пенсионного фонда в частные пенсионных накоплений. Следственный комитет возбудил уголовное дело по статье мошенничество.
По данным Интерфакс, в 2018 - 2019 годах неустановленные лица подделали более 500 000 заявлений от имени граждан России о досрочном переводе их накопительной части пенсии в ряд негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Для этого преступники заверили заявления поддельными подписями от имени граждан, поддельными печатями и подписями различных нотариусов Москвы.
Основные участники и организаторы этих схем набившие оскомину НПФ Согласие, Социум, Газфонд и другие https://t.iss.one/banksta/5406
По данным Интерфакс, в 2018 - 2019 годах неустановленные лица подделали более 500 000 заявлений от имени граждан России о досрочном переводе их накопительной части пенсии в ряд негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Для этого преступники заверили заявления поддельными подписями от имени граждан, поддельными печатями и подписями различных нотариусов Москвы.
Основные участники и организаторы этих схем набившие оскомину НПФ Согласие, Социум, Газфонд и другие https://t.iss.one/banksta/5406
Telegram
Банкста
По поручению президента Генпрокуратура проверяет НПФ "Будущее", который принадлежал Борису Минцу, а теперь относится к Московскому кредитному банку и группе Регион Сергея Короля и Петра Лазарева.
Отдельную проверку в фонде также провела Иркутская областная…
Отдельную проверку в фонде также провела Иркутская областная…
Forwarded from FinAcademic 🎓 (RUSSIA BOGLEHEADS®)
ОТКРЫТО РОССИЙСКОЕ ОТДЕЛЕНИЕ ВСЕМИРНОГО СООБЩЕСТВА BOGLEHEADS®!
Во многих странах мира пассивное инвестирование давно стало мейнстримом. Низкозатратные индексные фонды теснят фонды с активным управлением. Миллионы людей для достижения финансовых целей используют современную портфельную теорию и стратегию формирования инвестиционного портфеля (Asset Allocation), распределяя капитал по классам активов.
В России индустрия биржевых инвестиционных фондов, которые используются как «кирпичики» для наполнения портфеля, находится, по сути, в самом начале пути. Линейка ETF и БПИФов, представленная на Московской бирже, еще не слишком широка, а относительно небольшая стоимость чистых активов (СЧА) фондов пока не позволяет управляющим компаниям предлагать клиентам столь же низкие комиссии, как за рубежом.
Вместе с тем даже имеющихся инструментов достаточно, чтобы создать хорошо сбалансированный, диверсифицированный инвестиционный портфель и по максимуму задействовать предоставляемые государством налоговые льготы, в том числе в рамках индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).
Недавние расчеты Сергея Кикевича, основателя проекта «Рост сбережений», показывают, что портфель из фондов, торгующихся на Московской бирже, способен дать большую доходность, чем портфель из инструментов, купленных на Нью-Йоркской фондовой бирже. И это не ура-патриотизм, а точный расчет. (Подробнее –https://rostsber.ru/publish/stocks/moex_vs_nyse_portfolio.html)
Используя стратегию пассивного инвестирования, российские инвесторы очень быстро ощущают ее выгоду на своем кошельке по сравнению с активными стратегиями и тем более спекуляциями. Они получают гарантированную среднерыночную доходность, а также благодаря комфортному для них сочетанию активов в портфеле (пропорция подбирается сугубо индивидуально) находят оптимальный баланс между прибылью и риском. В соответствии со своими инвестиционными целями, горизонтом и риск-профилем.
Мы – частные инвесторы Юрий Холмогоров и Эдуард Заморский – с 2015 года увлечены идеями пассивных инвестиций и вкладываем деньги преимущественно в индексные фонды. Мы с большим уважением относимся к «отцу» индексного инвестирования Джону Боглу и к сообществу BOGLEHEADS®, которое объединяет пассивных инвесторов со всего мира.
Именно поэтому мы создали информационно-образовательный проект RUSSIA BOGLEHEADS®. Наша цель – значительно повысить популярность пассивных инвестиций в России, рассказать о теории и практике формирования инвестиционного портфеля на основе индексных фондов, о выгодности такой стратегии для большинства инвесторов.
Наш проект поддержал Рик Ферри, президент Центра финансовой грамотности имени Джона Богла, и другие ключевые члены всемирного сообщества BOGLEHEADS®.
Создана англоязычная страница российского отделения на официальном блоге https://www.bogleheads.org/blog/bogleheads-local-chapters/international-chapters/, запущены русскоязычные ресурсы:
✔️Телеграм-канал https://t.iss.one/russia_bogleheads
✔️Группа ВКонтакте https://vk.com/russia_bogleheads
✔️Канал в Яндекс.Дзен https://zen.yandex.ru/id/5f1c3565b646dd546e7dfd53
✔️Аккаунт в Инстаграм https://www.instagram.com/russia_bogleheads
Мы пишем авторские статьи, переводим зарубежные источники, приводим мнения экспертов (Б. Мэлкила, Д. Цвейга, Р. Шиллера, Ю. Фамы и К. Френча и других), разъясняем терминологию в рубрике «Глоссарий инвестора». Даем бесплатные индивидуальные консультации начинающим инвесторам.
Своими союзниками мы считаем все информационно-образовательные ресурсы, которые разделяют ценности Джона Богла и сообщества BOGLEHEADS®. Рады пригласить вас, друзья, присоединиться к этому проекту!
С уважением,
Юрий Холмогоров - редактор проекта и координатор российского отделения BOGLEHEADS®;
Эдуард Заморский - главный помощник.
Во многих странах мира пассивное инвестирование давно стало мейнстримом. Низкозатратные индексные фонды теснят фонды с активным управлением. Миллионы людей для достижения финансовых целей используют современную портфельную теорию и стратегию формирования инвестиционного портфеля (Asset Allocation), распределяя капитал по классам активов.
В России индустрия биржевых инвестиционных фондов, которые используются как «кирпичики» для наполнения портфеля, находится, по сути, в самом начале пути. Линейка ETF и БПИФов, представленная на Московской бирже, еще не слишком широка, а относительно небольшая стоимость чистых активов (СЧА) фондов пока не позволяет управляющим компаниям предлагать клиентам столь же низкие комиссии, как за рубежом.
Вместе с тем даже имеющихся инструментов достаточно, чтобы создать хорошо сбалансированный, диверсифицированный инвестиционный портфель и по максимуму задействовать предоставляемые государством налоговые льготы, в том числе в рамках индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС).
Недавние расчеты Сергея Кикевича, основателя проекта «Рост сбережений», показывают, что портфель из фондов, торгующихся на Московской бирже, способен дать большую доходность, чем портфель из инструментов, купленных на Нью-Йоркской фондовой бирже. И это не ура-патриотизм, а точный расчет. (Подробнее –https://rostsber.ru/publish/stocks/moex_vs_nyse_portfolio.html)
Используя стратегию пассивного инвестирования, российские инвесторы очень быстро ощущают ее выгоду на своем кошельке по сравнению с активными стратегиями и тем более спекуляциями. Они получают гарантированную среднерыночную доходность, а также благодаря комфортному для них сочетанию активов в портфеле (пропорция подбирается сугубо индивидуально) находят оптимальный баланс между прибылью и риском. В соответствии со своими инвестиционными целями, горизонтом и риск-профилем.
Мы – частные инвесторы Юрий Холмогоров и Эдуард Заморский – с 2015 года увлечены идеями пассивных инвестиций и вкладываем деньги преимущественно в индексные фонды. Мы с большим уважением относимся к «отцу» индексного инвестирования Джону Боглу и к сообществу BOGLEHEADS®, которое объединяет пассивных инвесторов со всего мира.
Именно поэтому мы создали информационно-образовательный проект RUSSIA BOGLEHEADS®. Наша цель – значительно повысить популярность пассивных инвестиций в России, рассказать о теории и практике формирования инвестиционного портфеля на основе индексных фондов, о выгодности такой стратегии для большинства инвесторов.
Наш проект поддержал Рик Ферри, президент Центра финансовой грамотности имени Джона Богла, и другие ключевые члены всемирного сообщества BOGLEHEADS®.
Создана англоязычная страница российского отделения на официальном блоге https://www.bogleheads.org/blog/bogleheads-local-chapters/international-chapters/, запущены русскоязычные ресурсы:
✔️Телеграм-канал https://t.iss.one/russia_bogleheads
✔️Группа ВКонтакте https://vk.com/russia_bogleheads
✔️Канал в Яндекс.Дзен https://zen.yandex.ru/id/5f1c3565b646dd546e7dfd53
✔️Аккаунт в Инстаграм https://www.instagram.com/russia_bogleheads
Мы пишем авторские статьи, переводим зарубежные источники, приводим мнения экспертов (Б. Мэлкила, Д. Цвейга, Р. Шиллера, Ю. Фамы и К. Френча и других), разъясняем терминологию в рубрике «Глоссарий инвестора». Даем бесплатные индивидуальные консультации начинающим инвесторам.
Своими союзниками мы считаем все информационно-образовательные ресурсы, которые разделяют ценности Джона Богла и сообщества BOGLEHEADS®. Рады пригласить вас, друзья, присоединиться к этому проекту!
С уважением,
Юрий Холмогоров - редактор проекта и координатор российского отделения BOGLEHEADS®;
Эдуард Заморский - главный помощник.
Лежебока на бычьем рынке
Не знаю, что курил (зачеркнуто) хотел сказать автор этой скульптурной композиции, которую я вчера обнаружил рядом с бизнес-центром, где записывал видео для учебного курса по личным финансам и инвестициям для компании «Нетология». Возможно, своеобразная интерпретация известного сюжета «Похищение Европы».
Но мне сразу же пришло в голову свое название. 😊
А вы как думаете, о чем это?
Не знаю, что курил (зачеркнуто) хотел сказать автор этой скульптурной композиции, которую я вчера обнаружил рядом с бизнес-центром, где записывал видео для учебного курса по личным финансам и инвестициям для компании «Нетология». Возможно, своеобразная интерпретация известного сюжета «Похищение Европы».
Но мне сразу же пришло в голову свое название. 😊
А вы как думаете, о чем это?
(год назад) Александр Силаев, «Деньги без дураков» (рецензия)
Мои постоянные читатели, вероятно, обращали внимание, что я практически никогда не рекомендовал книги по финансам и инвестициям от российских авторов. К сожалению, я просто не видел среди них ничего достойного для рекомендации. Либо эти книги несли читателю откровенно вредные и опасные идеи (вроде многочисленных книг по трейдингу), либо были весьма вторичны по отношению к западным книгам, и пересказывали давно всем известные банальности и благоглупости, вместе с саморекламой их авторов.
Я уже давно смирился с этим, и даже не ждал, что у кого-то из моих коллег может появиться книга, которую я с удовольствием стану рекомендовать.
Однако, неожиданно для меня это произошло.
Сразу скажу, что книгу Александра Силаева, «Деньги без дураков: Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно» (издательство - «Альпина Паблишер») я оцениваю где-то на «4 с плюсом», и не со всеми тезисами книги согласен полностью. Однако, это книга, с которой я согласен минимум на 70-80%. А это, поверьте, очень и очень много! С учетом того, что автор явно писал эту книгу не как учебник, а скорее, как приглашение к дискуссии, соглашаться с автором полностью, видимо, и не предполагалось. О некоторых спорных моментах я упомяну ниже, но сначала о том, почему эту книгу стоит прочитать.
Во-первых, эта книга, которая покажет вам действительно адекватную картину финансового мира – того, который есть на самом деле, а не того, про который рассказывают клерки инвестиционных компаний, маркетологи и разные околорыночные деятели. Эта книга действительно честная, и акценты в ней расставлены предельно точно.
Во-вторых, эта книга убережет вас от огромного количества ловушек, расставленных против вас финансовой индустрией и «околорынком». Автор подробно, наглядно и доходчиво раскрывает суть и механизмы обмана, пожалуй, подавляющего большинства из этих ловушек – от форекса и ПАММ-счетов до структурных продуктов и услуг консультантов. Она действительно, без дураков, может сэкономить вам огромные деньги, которые в реальной жизни уходят «на сторону» - разным людям, от мошенников и аферистов, до вполне законных, но абсолютно невыгодных для вас предложений финансовой индустрии, либо сливаются условному «рынку» – тем его участникам, которые умнее и компетентнее вас. Во всех этих случаях потеря вами денег – это вовсе не случайность, а закономерность, вызванная тем, что ваша компетентность ниже компетентности людей, которые придумывают различные способы отъема у вас денег. Книга поможет поднять ваш уровень и выровнять ваши шансы в этой игре.
В-третьих, автора просто приятно читать – хороший слог, широкая эрудиция, деликатный юмор. Если сравнивать стиль изложения автора, то он мне напомнил покойного Питера Бернстайна – автора книг «Против богов. Укрощение риска» и «Фундаментальные идеи финансового мира» (не путать с другим Бернстайном - Уильямом!). Отдельно хочется отметить к месту употребляемые регулярные отсылки именно к русскоязычному бэкграунду (анекдоты, крылатые цитаты, мемы и т.п.), что заставляет регулярно улыбаться при чтении книги и делает ее более приятной для чтения.
В-четвертых, автор разбирает большинство доступных малому частному инвестору вариантов инвестиций, причем делает это не с технической, а, скорее, с философской точки зрения, везде вычленяя главное.
В описании книги на сайте издательства написано, что это учебник. Однако, нет, это не похоже на учебник, поскольку большая часть книги посвящена скорее тому, что делать НЕ надо. Это и не хорошо, и не плохо, просто имейте это в виду.
Хотя автор пишет не только об инвестициях, но и о трейдинге, он пишет об этом аспекте своей деятельности максимально корректно, насколько об этом вообще мог написать трейдер, с попыткой максимально соблюсти принцип «не навреди». Я, правда, боюсь, что и этих предупреждений, в изобилии расставленных везде, где только можно, для дураков может оказаться недостаточно, и они все-таки полезут туда, куда им лезть не нужно. Но таким уже никакие предупреждения не помогут.
Мои постоянные читатели, вероятно, обращали внимание, что я практически никогда не рекомендовал книги по финансам и инвестициям от российских авторов. К сожалению, я просто не видел среди них ничего достойного для рекомендации. Либо эти книги несли читателю откровенно вредные и опасные идеи (вроде многочисленных книг по трейдингу), либо были весьма вторичны по отношению к западным книгам, и пересказывали давно всем известные банальности и благоглупости, вместе с саморекламой их авторов.
Я уже давно смирился с этим, и даже не ждал, что у кого-то из моих коллег может появиться книга, которую я с удовольствием стану рекомендовать.
Однако, неожиданно для меня это произошло.
Сразу скажу, что книгу Александра Силаева, «Деньги без дураков: Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно» (издательство - «Альпина Паблишер») я оцениваю где-то на «4 с плюсом», и не со всеми тезисами книги согласен полностью. Однако, это книга, с которой я согласен минимум на 70-80%. А это, поверьте, очень и очень много! С учетом того, что автор явно писал эту книгу не как учебник, а скорее, как приглашение к дискуссии, соглашаться с автором полностью, видимо, и не предполагалось. О некоторых спорных моментах я упомяну ниже, но сначала о том, почему эту книгу стоит прочитать.
Во-первых, эта книга, которая покажет вам действительно адекватную картину финансового мира – того, который есть на самом деле, а не того, про который рассказывают клерки инвестиционных компаний, маркетологи и разные околорыночные деятели. Эта книга действительно честная, и акценты в ней расставлены предельно точно.
Во-вторых, эта книга убережет вас от огромного количества ловушек, расставленных против вас финансовой индустрией и «околорынком». Автор подробно, наглядно и доходчиво раскрывает суть и механизмы обмана, пожалуй, подавляющего большинства из этих ловушек – от форекса и ПАММ-счетов до структурных продуктов и услуг консультантов. Она действительно, без дураков, может сэкономить вам огромные деньги, которые в реальной жизни уходят «на сторону» - разным людям, от мошенников и аферистов, до вполне законных, но абсолютно невыгодных для вас предложений финансовой индустрии, либо сливаются условному «рынку» – тем его участникам, которые умнее и компетентнее вас. Во всех этих случаях потеря вами денег – это вовсе не случайность, а закономерность, вызванная тем, что ваша компетентность ниже компетентности людей, которые придумывают различные способы отъема у вас денег. Книга поможет поднять ваш уровень и выровнять ваши шансы в этой игре.
В-третьих, автора просто приятно читать – хороший слог, широкая эрудиция, деликатный юмор. Если сравнивать стиль изложения автора, то он мне напомнил покойного Питера Бернстайна – автора книг «Против богов. Укрощение риска» и «Фундаментальные идеи финансового мира» (не путать с другим Бернстайном - Уильямом!). Отдельно хочется отметить к месту употребляемые регулярные отсылки именно к русскоязычному бэкграунду (анекдоты, крылатые цитаты, мемы и т.п.), что заставляет регулярно улыбаться при чтении книги и делает ее более приятной для чтения.
В-четвертых, автор разбирает большинство доступных малому частному инвестору вариантов инвестиций, причем делает это не с технической, а, скорее, с философской точки зрения, везде вычленяя главное.
В описании книги на сайте издательства написано, что это учебник. Однако, нет, это не похоже на учебник, поскольку большая часть книги посвящена скорее тому, что делать НЕ надо. Это и не хорошо, и не плохо, просто имейте это в виду.
Хотя автор пишет не только об инвестициях, но и о трейдинге, он пишет об этом аспекте своей деятельности максимально корректно, насколько об этом вообще мог написать трейдер, с попыткой максимально соблюсти принцип «не навреди». Я, правда, боюсь, что и этих предупреждений, в изобилии расставленных везде, где только можно, для дураков может оказаться недостаточно, и они все-таки полезут туда, куда им лезть не нужно. Но таким уже никакие предупреждения не помогут.