Слайд из презентации Сергея Рябова, CBDO Masterchain – как выглядит рынок ЦФА в России сегодня

Интересно, что в британском приложении Lightyear можно инвестировать в Money Market Funds от BlackRock.

Пишут, что в фунтах доходность примерно 5,14% (до всех комиссий).

Not financial advice:)

Классный бизнес для финтеха – добраться до денег богачей.

Как пишет The Economist, раньше Wealth Management считался нишевой услугой, но сегодня он стал одним из самых привлекательных направлений в финансах. За 2000-2020 гг. глобальное благосостояние увеличилось с $160 трлн до $510 трлн, и ожидается его удвоение к 2030 году.

На переднем крае этой битвы стоят Goldman Sachs и JPMorgan Chase. Не отстают Morgan Stanley и UBS. Они ставят на масштаб и инновации, в том числе при помощи ИИ, чтобы обслуживать еще больше клиентов и автоматизировать процессы.

В любом случае, на этом рынке найдётся место и стартапам.

“Подумайте о Louis Vuitton или Gucci. У них примерно те же клиенты, что у wealth managers. За 40 лет число таких клиентов выросло с 40 до 400 млн”.

BMW отказались от планов внедрять подписку на подогрев сидений – слишком уж негативной была реакция клиентов. В 2019 году уже отменяли планы брать $80 в год за CarPlay.

Думаю, это лишь временно, и способ собирать деньги с водителей все равно найдут. Компании важно увеличивать доходы и на вторичном рынке своих машин.

Подписки, оплата страховки и парковки через мультимедиа авто – хорошие примеры Embedded Finance для автоиндустрии.

Когда я работал в Ассоциации ФинТех, мы общались с зарубежными партнерами по теме внедрения Open Banking.

Британские эксперты часто ссылались на банк NatWest как передовой по открытым API. Это было два года назад.

Сегодня же проходит новость, что NatWest только сейчас (!) внедрил генерацию платежной ссылки через Open Banking, и то для транзакций не более £250.

Каких-то два года назад я бы назвал UK очевидным лидером по Open Banking. Но все быстро меняется – и страны вроде Бразилии идут вперед намного быстрее.

Apple обновило приложение Wallet для британцев: теперь видно баланс банковских счетов и историю транзакций. Работает со счетами Barclays, HSBC, Lloyds, RBS, Monzo, и Starling. Всё благодаря обязательному стандарту Open Banking в Великобритании.

Open API в UK внедряли под соусом борьбы против монополизации банковского рынка, и чтобы малые финтехи могли создавать свои финсервисы. Но в итоге рынок захватывают бигтехи, как всеми экспертами и ожидалось:)

🧠 Загасит ли GPT-6 все нишевые AI-стартапы?

Обсуждали на днях с @fintechandstartups жизнеспособность бесконечных "AI для стрижки собак", "AI для анализа снега на улицах" итп.

Такие стартапы бурно привлекают инвестиции, в том числе от YCombinator и других гламурных фондов/акселераторов.

Но есть ощущение, что условный GPT-6, натренированный за пару месяцев умным человеком из определенной ниши может уделать все эти стартапы.

Получается, что толпы программистов и дизайнеров станут не нужны, а продуктовая ценность будет у экспертов, которые научились тренировать AI.

Что скажете?

JP Morgan вместе с BlackRock и Barclays объявили о Сети токенизированного залога (TCN), работающей уже больше года.

Блокчейн позволяет моментально закрывать сделки, сокращая время на передачу прав собственности.

С ростом процентных ставок мгновенные транзакции становятся жизненно важными из-за дороговизны ликвидности.

Хвастаются транзакциями по репо-сделкам на 300 миллиардов долларов.

В США наконец-то выпустили концепцию регулирования Open Banking. Ждали 13 лет:) Но, похоже, концепция не совсем такая, какую ждал рынок. Саймон Тейлор отлично написал по теме, поэтому просто перескажу.

В 2010 году появился закон Додда-Франка, в том числе заставляющий банки делиться данными клиентов с их согласия. Это стало основой для индустрии открытых API и компаний типа Plaid.

В США Open Banking пользуется спросом: 80 млн пользователей против 5 млн в ЕС. Но в США нет обязательных стандартов API, как в UK, поэтому агрегаторы API часто платят банкам.

Американский регулятор CFPB предлагает:
– поставщик данных = кредитные, дебетовые, prepaid или депозитные счета. Платежные API и инвестиции не учтены.
– запретить банкам брать плату за API (что снизит их интерес к сотрудничеству).
– создать организацию по стандартам, но без обязательных технических стандартов (“рынок порешает”, что опровергается европейским опытом).

Если планы не изменятся, американский Open Banking легко может пойти по европейскому пути с их отстутствием стандартов и недоступными API (ведь агрегаторы API перестанут платить за них).

Дешевый сервис KYC/AML – все еще хорошая идея для стартапа

Вчера питчил RIPE Capital на Valencia Digital Summit. Достаточно крупное мероприятие, много инвесторов, в основном испанских.

Фокус обсуждений – венчур в новых реалиях, ИИ (куда без него) и, что лично удивило, космос.

Выручка крупнейших американских банков растет, но вот акции падают. Почему?

Важность банков в финансовой системе все время снижается.

Платежи, депозиты, кредиты, – для этого не нужны банки, с этим прекрасно справляются финтехи. 70% роста акций всех финансовых компаний происходит за счет финтехов.

Price-to-book (отношение рыночной стоимости акции к бухгалтерской стоимости компании на акцию) банков снижается и отстает от всех остальных индустрий на 70%.

Более четверти взрослых жителей Великобритании (около 14 млн) использовали BNPL хотя бы раз за последние полгода. Те, кто использовал BNPL более 10 раз за год, чаще сталкивались с долгами и просрочками платежей.

Вижу рост интереса к токенизации у крупных банков и инвестфондов.

HSBC протестировал использование токенизированных депозитов во внутригрупповых казначейских транзакциях на блокчейн-платформе, предоставленной китайской Ant Group.

Почему есть интерес, понятно – всем нужна инфраструктура быстрее и дешевле.

По моему опыту, такие пресс-релизы выпускаются десятками в год, а до практического применения доходят отдельные решения вроде токенизированного залога.

Morgan Stanley инвестируют $700m в музыкальные каталоги через компанию Kobalt.

Хороший сигнал для индустрии музыкальных роялти и стартапов в этой сфере (вроде RIPE Capital).

Забавно, что этих денег хватит только на пару звезд мировой величины:

Джастин Бибер – 290 песен продал Hipgnosis за $200m
Брюс Спрингстин – продал каталог Sony Music за $550m
Боб Дилан – сделка с Universal Music на $300m
Дэвид Боуи – наследники продали каталог Warner Chappell за $250m
Джастин Тимберлейк – сделка с Hipgnosis на $100m

Просто оставлю это здесь. Совершенно новый подход к взаимодействию с информацией и сервисами.

https://www.youtube.com/watch?v=U9mJuUkhUzk

Plaid запускает сервис для кредиторов, анализирующий данные о денежных потоках клиентов для оценки кредитоспособности. Это поможет учитывать не только кредитный рейтинг, но и реальное финансовое поведение, такое как сбережения и своевременные платежи. Услуга обещает более точный подход к рискам и доступность кредитов для тех, кто ранее был невидим для кредитных систем.

В США 50 млн человек не поддаются классическому кредитному скорингу. Сверхактуально для иммигрантов, например.

Два-три года назад на западе был бум revenue-based financing (RBF) для МСБ – возможно, сейчас будет то же самое, но в потребительском сегменте.

Дэвид Боуи был новатором в финансах.

В 1997 году Боуи вместе с инвестбанкиром Дэвидом Пуллманом создал облигации имени себя.

Облигации были обеспечены потоками роялти исполнителя и стали первым подобным инструментом.

На вырученные $55m Боуи выкупил права на свою музыку у своего бывшего менеджера, что в свою очередь генерировало больше роялти для держателей Bowie Bonds.

Пуллман в дальнейшем выпустил подобные ценные бумаги и для других исполнителей.

Финтех-стартап Fnality из Лондона привлек 77,7 млн фунтов в раунде Серии B, возглавляемом Goldman Sachs и BNP Paribas.

Средства пойдут на разработку системы цифровых наличных на блокчейне для повышения эффективности транзакций.

"На эффективных рынках вам надо создавать свои аукционы, где вы единственный участник торгов"

– Ева Шанг, кофаундер Legalist.com

На одном из мероприятий я сказал, что не верю в децентрализованные автономные организации (DAO), и в сегодняшнем виде они не несут дополнительной ценности. Тогда мои слова приняли со скепсисом:)

Юрий Лифшиц, основатель уже закрывшегося SuperDAO (платформа для создания DAO), написал статью о выученных уроках. Мне понравилось два:

1) "...мы узнали, что DAO как организационный формат по своей сути не способствует созданию более успешных и устойчивых организаций. В результате мы почувствовали, что платформа создания DAO не станет большим бизнесом, по крайней мере, в течение десятилетия, если вообще когда-либо."

2) "...мы убедились, что криптоиндустрия будет в первую очередь ограничена финансовыми приложениями и не будет играть важную роль во многих отраслях реального мира. Мы по-прежнему считаем, что есть место для нескольких крупных криптокомпаний, обслуживающих потребителей. Но мы не верим, что их будет так много, что SuperDAO сможет достичь своих целей по доходам в качестве специализированного поставщика инфраструктуры".