Не все высокодоходные облигации одинаково полезны. Точнее, мало на какие стоит обращать внимание. Риски запредельные. И простой покупатель бумаг вряд ли о них знает. Вот и ПАО УК «Голдман Групп» перестало платить по облигациям. В этой группе Романа Гольдмана присутствуют такие бизнесы как «Агроэлита», «Мясничий», ИС Петролеум (East Siberian Petroleum), кооператив «Агро Вклад». Депутатство хозяина в Красноярском крае от «Единой России» успокаивало инвесторов, но зря. @finside
Например, я никогда не куплю ничего похожего на облигации ООО «Арекс+». В обращении находятся два выпуска бумаг. Из-за роста ключевой ставки следующие купоны будут 21 и 21,5% годовых. Но какие там скелеты в шкафах и не построена ли пирамида, никто не знает. Особенно учитывая, какими методами раньше велось привлечение денег. @finside
Топ-менеджеры «Балтики» Денис Шерстенников и Антон Рогачевский арестованы по делу о мошенничестве в особо крупном размере за то, что действовали в интересах главного акционера «Балтики» — датского Carlsberg. Вообще-то это задача менеджеров — действовать в интересах акционеров. @finside
Любопытная речь Кристин Лагард, президента Европейского центрального банка. С поэтикой и философией она рассуждает о европейском рынке капитала. ЕС, по её мнению, на критическом этапе («The EU at a critical juncture»), глобальная экономика распадается на конкурирующие блоки, а Европа в плане рынка капитала сильно уступает США. Она призывает действовать, но никакой конкретики помимо возможного создания единого SEC Европы не приводит.
Речь на английском языке. Перевод на русский. @finside
Речь на английском языке. Перевод на русский. @finside
European Central Bank
A Kantian shift for the capital markets union
The European Central Bank (ECB) is the central bank of the European Union countries which have adopted the euro. Our main task is to maintain price stability in the euro area and so preserve the purchasing power of the single currency.
Решил почитать аналитику про планируемое IPO золотодобытчика ЮГК. Он же «Южуралзолото». И обомлел. Впервые в жизни видел аналитический отчёт, в котором нет ключевых цифр. Выручки. Предполагаемой капитализации. Размера прибыли / убытка. Это был отчёт от «Открытия». Автора тоже нет. В выходных данных указан начальник управления анализа рынков Алексей Павлов.
Почему же в отчёте позитив выдвинут на первый план, а негатив (убытки 10,7 млрд рублей за три квартала, 16 млрд в 2022 году, отсутствие роста ранее, единственный возрастной собственник) задвинут за шторы? Предполагаю: «Открытие» получает комиссию за продажу акций.
Начинаю искать список организаторов IPO. И не нахожу его. Обычно список присутствует в сообщении эмитента об IPO, а тут его нет. То есть даже конфликт интересов определить проблематично. Например, насколько организаторы IPO пересекаются с кредиторами ЮГК? И не является ли IPO способом для кредиторов получить деньги с компании? Именно на снижение долга пойдут деньги от IPO.
Означает ли вышеописанное, что акции ЮГК не вырастут после IPO? Не означает. Если физиков завлекали такими «отчётами», и жёлтым блеском романтики, то они вполне могут раскачать цену, благо привлекают всего 6 млрд рублей. После IPO у инвесторов будет 5%, у Константина Струкова — 95%. @finside
Почему же в отчёте позитив выдвинут на первый план, а негатив (убытки 10,7 млрд рублей за три квартала, 16 млрд в 2022 году, отсутствие роста ранее, единственный возрастной собственник) задвинут за шторы? Предполагаю: «Открытие» получает комиссию за продажу акций.
Начинаю искать список организаторов IPO. И не нахожу его. Обычно список присутствует в сообщении эмитента об IPO, а тут его нет. То есть даже конфликт интересов определить проблематично. Например, насколько организаторы IPO пересекаются с кредиторами ЮГК? И не является ли IPO способом для кредиторов получить деньги с компании? Именно на снижение долга пойдут деньги от IPO.
Означает ли вышеописанное, что акции ЮГК не вырастут после IPO? Не означает. Если физиков завлекали такими «отчётами», и жёлтым блеском романтики, то они вполне могут раскачать цену, благо привлекают всего 6 млрд рублей. После IPO у инвесторов будет 5%, у Константина Струкова — 95%. @finside
Подсказывают, что после февраля 2022 года распространилась практика непубличных организаторов IPO. Это чтобы эмитент не попал в санкционные списки, так как крупнейшие российские организаторы сделок там уже находятся.
То есть конфликт интересов отследить затруднительно. Но вы можете сами угадать организаторов. Если банк / брокер выпустил позитивный и развёрнутый отчёт об эмитенте, то, скорее всего, он в деле, то есть получает комиссию от организованных продаж.
Состав организаторов может включать всех или почти всех крупнейших брокеров, то есть независимый взгляд на эмитента получить затруднительно.
Скоро будет много IPO средних компаний. Про них будут писать хорошее. А скелетов прятать по шкафам. Во всех случаях надо задавать вопрос: а не является ли IPO лишь способом решить финансовые проблемы «об толпу». И много других вопросов, которые старательно обходят аналитики заинтересованных структур. @finside
То есть конфликт интересов отследить затруднительно. Но вы можете сами угадать организаторов. Если банк / брокер выпустил позитивный и развёрнутый отчёт об эмитенте, то, скорее всего, он в деле, то есть получает комиссию от организованных продаж.
Состав организаторов может включать всех или почти всех крупнейших брокеров, то есть независимый взгляд на эмитента получить затруднительно.
Скоро будет много IPO средних компаний. Про них будут писать хорошее. А скелетов прятать по шкафам. Во всех случаях надо задавать вопрос: а не является ли IPO лишь способом решить финансовые проблемы «об толпу». И много других вопросов, которые старательно обходят аналитики заинтересованных структур. @finside
«Ультраагрессивная» готовая инвестиционная стратегия от ВТБ с пометкой «высокий риск» сулит 17,78% предполагаемого годового дохода. Это «потенциальная доходность».
В «ультрагрессивной» стратегии портфель состоит из 95% акций и фондов акций российских компаний и 5% фонда, инвестирующего в золото.
Тут два замечания. Насколько вообще корректно указывать «предполагаемую доходность». Выглядит как обещание, а обещать нельзя по инвестпродуктам. Ведь есть факторы, которые не просчитаешь. К примеру, цены на сырьё или глобальный кризис.
Второе. Когда ультраагрессивность сулит на пять копеек больше, чем ультраконсервативность в виде ОФЗ, то, может, клиентам в личном кабинете надо предлагать намного более адекватный по соотношению доходности и риска инструмент, а не мифическую «стратегию»?
Но нет. На ОФЗ-то банк не заработает толком, а вот на непрозрачном продукте, куда ещё и фонды входят — в полной мере. УК фондов, напомню, получают вознаграждение за управление как процент от активов в любом случае, независимо от результатов управления.
А ещё у ВТБ есть стратегия «Искусственный интеллект». Чтобы это не значило, там написано «очень высокий риск», а не просто «высокий» как в «Ультраагрессивной», но «предполагаемая доходность» та же. Логику не ищите. Её нет. @finside
В «ультрагрессивной» стратегии портфель состоит из 95% акций и фондов акций российских компаний и 5% фонда, инвестирующего в золото.
Тут два замечания. Насколько вообще корректно указывать «предполагаемую доходность». Выглядит как обещание, а обещать нельзя по инвестпродуктам. Ведь есть факторы, которые не просчитаешь. К примеру, цены на сырьё или глобальный кризис.
Второе. Когда ультраагрессивность сулит на пять копеек больше, чем ультраконсервативность в виде ОФЗ, то, может, клиентам в личном кабинете надо предлагать намного более адекватный по соотношению доходности и риска инструмент, а не мифическую «стратегию»?
Но нет. На ОФЗ-то банк не заработает толком, а вот на непрозрачном продукте, куда ещё и фонды входят — в полной мере. УК фондов, напомню, получают вознаграждение за управление как процент от активов в любом случае, независимо от результатов управления.
А ещё у ВТБ есть стратегия «Искусственный интеллект». Чтобы это не значило, там написано «очень высокий риск», а не просто «высокий» как в «Ультраагрессивной», но «предполагаемая доходность» та же. Логику не ищите. Её нет. @finside
Ikea восстановила финансовые показатели после резкого снижения прибыли в 2022 году, когда в России и Беларуси свернули бизнес. Если в 2021 году чистая прибыль головной компании Inter Ikea Group составила 1,43 млрд евро, то в 2022 году был провал — 0,71 млрд. По итогам 2023 финансового года мы снова видим прибыль в 1,64 млрд.
Самым же прибыльным в истории Ikea остаётся ковидный 2020-й год, когда чистая прибыль составила 1,73 млрд. Inter IKEA Group использует в отчётности финансовый год с 1 сентября по 31 августа.
Российское ООО «Икеа Дом» находится в стадии ликвидации. Если в 2021 году выручка компании составила 158,6 млрд рублей, то в 2022 году — 53,5 млрд. Чистая прибыль 7,8 млрд сменилась убытком 10,8 млрд. @finside
Самым же прибыльным в истории Ikea остаётся ковидный 2020-й год, когда чистая прибыль составила 1,73 млрд. Inter IKEA Group использует в отчётности финансовый год с 1 сентября по 31 августа.
Российское ООО «Икеа Дом» находится в стадии ликвидации. Если в 2021 году выручка компании составила 158,6 млрд рублей, то в 2022 году — 53,5 млрд. Чистая прибыль 7,8 млрд сменилась убытком 10,8 млрд. @finside
Была новость о том, что с 1 января 2023 введён полный запрет на продажу ценных бумаг эмитентов «недружественных стран» для неквалифицированных инвесторов (статус квалифицированного можно получить, если у вас есть от 6 млн на ИИС или брокерском счёте, или же оборот по сделкам за последние 4 квартала от 6 млн). Со 2 октября запрет продлен. Потом наткнулся на бумагу Ozon. Страна эмитента — Кипр (к слову «недружественная»), об этих рисках предупреждают в обзоре. А купить всё равно можно и без статуса квалифицированного. Дело в том, что есть пояснение ЦБ от 24 марта 2023, что иностранные бумаги покупать «неквалам» всё-таки можно, если эмитенты ведут деятельность преимущественно в России и ЕАЭС. В общем, ничего не понятно, но очень интересно. @finside
Неисповедимы пути получения вида на жительство. Венгрия никогда в списках лидеров не фигурировала, но разумные цены на недвижимость и лояльные правила меняют дело. Особенно, когда такие страны как Португалия отменяют программу ВНЖ за покупку жилья. @finside
Коммерсантъ
РБК: Венгрия и Кипр опередили Турцию по интересу россиян к покупке недвижимости
Подробнее на сайте
«Если раньше у ипотечного заемщика чаще не было необеспеченного кредита, чем был, то сейчас это характерно для восьми из 10 граждан, берущих ипотеку», — говорит директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова.
То есть высока доля жилья, покупаемого с целью поспекулировать. Это создаёт системные риски, если жильё станет падать в цене и делает жильё недоступным для тех, кому оно нужно. Высокая ставка мешает этому, но может вызвать то самое несхождение доходов и расходов у тех, кто считает, что «недвижимость всегда растёт в цене».
Есть даже отряд инфороссиян, которые на платных курсах учат, как набрать массу ипотечных кредитов, а потом отдавать эти кредиты с доходов от аренды и продажи. Про риски резкого роста ставок, уменьшения спроса такие деятели умалчивали. @finside
То есть высока доля жилья, покупаемого с целью поспекулировать. Это создаёт системные риски, если жильё станет падать в цене и делает жильё недоступным для тех, кому оно нужно. Высокая ставка мешает этому, но может вызвать то самое несхождение доходов и расходов у тех, кто считает, что «недвижимость всегда растёт в цене».
Есть даже отряд инфороссиян, которые на платных курсах учат, как набрать массу ипотечных кредитов, а потом отдавать эти кредиты с доходов от аренды и продажи. Про риски резкого роста ставок, уменьшения спроса такие деятели умалчивали. @finside
Дубай, Стамбул, Амстердам, Нью-Йорк — в числе выигравших хабов в международных авиасообщениях, шокированных ковидом в 2020-2021 годах. Пекин и Гонконг вылетели даже из десятки. И много инфографии из жизни обеспеченных людей в Wealth Report от Knight Frank (отчёт в первом комментарии). @finside
Закончился Всероссийский онлайн-зачёт по финансовой грамотности. Начинание хорошее. Но. Местами там были вопросы не про финансовую грамотность, а на знание довольно специфичных юридических деталей. Это знание к финансовой грамотности имеет слабое отношение. Два примера приложены. @finside
Новый способ оплаты. Альфа-банк ориентирует малый бизнес на приём денег (не только чаевых, как раньше) через сервис netmonet. Те в свою очередь ориентируют клиентов на такую оплату.
Официант сказал, что ввели недавно. Комиссия для клиентов есть. Списали 552 рубля вместо 550 по счёту и 106 рублей вместо 100 по чаевым.
#ХорошийФинтех или #ПлохойФинтех, как считаете? @finside
Официант сказал, что ввели недавно. Комиссия для клиентов есть. Списали 552 рубля вместо 550 по счёту и 106 рублей вместо 100 по чаевым.
#ХорошийФинтех или #ПлохойФинтех, как считаете? @finside
Банкиры (кроме Сбера) настойчиво просят ЦБ унифицировать QR-коды. Клиенты не понимают, почему в одних случаях они могут оплатить по СБП через свой банк, а в других — нет.
Этот #ПлохойФинтех связан с тем, что Сбер продвигает собственный SberPay QR в ущерб удобству клиентов на рынке в целом, хотя некоторые терминалы и дают возможность выбрать, как платить: по SberPay или через СБП.
Разбираться в том, какой QR сканируешь — так себе наука для потребителей. Зато у Сбера самые красивые терминалы для приёма платежей. @finside
Этот #ПлохойФинтех связан с тем, что Сбер продвигает собственный SberPay QR в ущерб удобству клиентов на рынке в целом, хотя некоторые терминалы и дают возможность выбрать, как платить: по SberPay или через СБП.
Разбираться в том, какой QR сканируешь — так себе наука для потребителей. Зато у Сбера самые красивые терминалы для приёма платежей. @finside
Тинькофф бесплатно раздаёт платёжные стикеры для смартфонов. С доставкой такая услуга стоит 700 рублей. Наклейка со встроенным чипом бесконтактной оплаты должна напомнить гражданам, что были такие раньше Apple Pay и Google Pay. Дело хорошее, молодёжное, но ходить с логотипом банка на телефоне — я, например, не готов. В целом же, #ХорошийФинтех @finside