⚡️Россия и Куба заплатят цену за поддержку режима Мадуро - спецпредставитель Трампа по Венесуэле Э.Абрамс в интервью CNN
@finascop

Главным бенефициаром большого навеса предложения ОФЗ со стороны Минфина может стать корпоративный сектор. Логика очень простая: когда нет чёткой определённости с главным локальным бенчмарком инвесторы усилят активность в облигациях первого и второго эшелонов с хорошим «кэрри». Проще говоря корпоративные выпуски, предлагающие существенную премию относительно ОФЗ. В последние две недели именно такая тенденция прослеживается, поскольку корпоративные облигации начали агрессивней сокращать премию над ОФЗ. За ними потянулись даже облигации третьего эшелона. Также последние аукционы проходят таким образом, что инвесторы разрывают новые облигации как «Мисс мира после её победы и коронации». Сейчас премия за первый эшелон уже варьируется в среднем 70 бп против 80-90 бп месяц назад. Банки пока предлагают более щедрое «кэрри», но время «лечит». Я также отмечаю, если по разным причинам ОФЗ скорректируются в ценах вниз, корпораты с высокой вероятностью будут не дёргаться, что хорошо для бумажного P&L. Таким образом, есть смысл задуматься о своей аллокации портфеля.
#тактика #облигации #корпораты

Результаты банка «Возрождение», который теперь стал частью группы ВТБ, вызывают грусть и тоску. Бесконечная смена акционеров и тяжкие расставания с ними больно ударили по самочувствию банка. Итог 2018 года по МСФО - чистый убыток в размере 6,56 млрд руб. против прибыли годом ранее в размере 3,27 млрд руб. И это в тот момент, когда даже вечно отрицательный РСХБ умудрился изобразить себе небольшую прибыль.

Всему виной - резервы на активы, доставшиеся «Возрождению» от бывших собственников братьев Ананьевых. Согласно МСФО, «оценочный резерв под кредитные убытки» вырос почти в четыре раза - до 12,96 млрд руб., исторически огромная величина для «Возрождения». Наверное, поэтому банк, ранее всегда публично отчитывающийся, теперь робко вешает отчетность вечером в пятницу, стараясь не привлекать к ней лишнего внимания печальным пресс-релизом.

В МСФО «Возрождения» сообщается, что с декабря 2017 года по сентябрь 2018 года в банке проводилась проверка ЦБ. Это ключевые даты: в декабре 2017 сбежал на Кипр экс-владелец Дмитрий Ананьев, в сентябре 2018 года ВТБ, наконец, окончательно созрел для сделки. Столь длительный переход был, в том числе, связан с тем, что ВТБ пытался торговаться с ЦБ о размере резервов и поддержки банка.

По итогам проверки банк «Возрождение» проведет досоздание резервов, обещая при этом не нарушить нормативы достаточности капитала, уточняется в отчетности. Объем и сроки доначисления в МСФО не раскрываются. Однако сокращение собственного капитала «Возрождения» за год с 27 млрд руб. до 16,67 млрд руб. - факт крайне неприятный. В этой связи нельзя исключать и необходимость докапитализации банка.

При этом в ВТБ так и не определились, что делать с «Возрождением». Присоединять из-за санкций не хотят, а как развивать отдельно - не имеют понятия. Это в принципе в стиле ВТБ, но некогда очень хороший банк жалко.

Математика от Шувалова - топ-менеджмент ВЭБа заработал 3,7 млрд руб за прошлый год, на 30% больше, чем в 2017ом. При этом убыток составил 178 млрд руб., но нас это не удивляет, поскольку у Шувалова и кадастровая стоимость участка скачет. Зачем нужен банк, который показывает такие гигантские убытки и ещё содержит кучу чиновников?

🇷🇺#фининдустриярф #брокерырф
Форекс-дилеры с 1 апреля обязаны раскрывать максимально полную информацию о своей деятельности и о рисках, связанных с получением их услуг. Такие требования к компаниям содержатся в базовом стандарте защиты прав и интересов получателей финансовых услуг в отношении форекс-дилеров, разработанном Ассоциацией форекс-дилеров и утвержденном 10 января 2019 года Банком России.

Чрезмерный рост потребительского кредитования сильно беспокоит ЦБ. В январе-феврале объем кредитования физлиц вырос на 2,6%, а на 1 марта в годовом выражении кредиты физическим лицам выросли на 23,4% в реальном выражении, корпоративное кредитования за это время прибавило только 5,5%. Поэтому решение о повышении на 30 процентных пунктов надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам, которое было принято еще в конце декабря, никто не собирался отменять, и оно вступает в силу с 1 апреля. По мнению ЦБ, дорогие кредиты должны отпугнуть население и замедлить темпы роста кредитования, которые становятся слишком опасными, поскольку растут риски нового кризиса неплатежей.

Рост кредитования вдвое обгоняет темпы роста реальных зарплат, уровень закредитованности приближается к 45%, долговая нагрузка в 2019 г. превысит рекорд 2014 г. – она уже составляет 9,9%, то есть уже точно пора волноваться, поэтому слова Набиуллиной о том, что бурный рост кредитования на фоне стагнации доходов населения может стать угрозой финансовой стабильности. В ЦБ, конечно, говорят о заботе о самих заемщиках, но это как раз и пугается сильнее всего. Когда вспоминают о проблемах граждан, акцентируя внимание на том, что им надо помочь, это явный сигнал грядущих больших проблем.

Необеспеченные кредиты могут подорожать на 1-2%, но это вряд ли особо поможет. Прошлая ручная настройка в таком варианте никак не повлияла на рост кредитования. Поэтому следующим шагом ЦБ вполне может стать очередное ужесточение требований к капиталу, чтобы у банков было больше стимулов ограничивать рисковые виды кредитования со своей стороны.

Как мы уже отмечали, в такой ситуации сложно критиковать как ЦБ, который пытается как-то аккуратно спасти ситуацию, так и банки, которые действуют в достаточно сложных условиях.

Возня вокруг реальных доходов, о которых после 5 лет падения все же вспомнили, вполне четко указывает на то, что власти если и не осознали необходимость поддержки доходов хотя бы на бумаге, то, по крайней мере, близки к этому. Пока никаких реальных действий нет, но зато много громких заявлений. При этом никто просто не представляет, как добиться компенсации падения на 12% накопленным итогом за предыдущие 5 лет. Ждать каких-то улучшений бессмысленно, в лучшем случае доходы медленно начнут расти, и на уровень 2013 г. мы вернемся не раньше конца 2020-х. Порядка в секторе стало больше в последние годы, борьбы с «черными кредиторами» велась, да и беспредела коллекторов стало заметно меньше, но пока в некоторых регионах люди вынуждены тратить все заработанное на еду, ждем второе дыхание для все этих проблем. Потому что выбора для россиян, у которых нет денег, нет работы, нет перспектив, все равно нет: им придется еще сильнее залезать в кредиты и займы.

Банк России с 1 апреля повысил на 30 процентных пунктов надбавки к коэффициентам риска по потребительским кредитам. Норма будет действовать по кредитам, предоставленным с 1 апреля, с полной стоимостью кредита (ПСК) от 10% до 30%.

В начале марта ЦБ сообщал, что объем кредитования физических лиц за январь - февраль 2019 года увеличился на 2,6%, что значительно выше показателя за тот же период 2018.


До 10% годовых - в рознице ставка не рыночная (нет таких предложений), т.е. ограничение - коснется всех. Особых альтернатив относительно «живой» рознице - нет, так что - кредитовать никто не перестанет, а вот с нормативами достаточности - итак изрядно потрепанными - ситуация будет потихоньку ухудшаться - правда - когда это ЦБ останавливало?

Активность силовиков в деле Абызова напугала владельца группы Сафмар Мишу Гуцериева, поэтому в четверг он улетел в Лондон. Гуцериев продолжает воевать с Мишей Задорновым из Открытия за дербан Бинбанка и банка Роста. Миша посчитал, что раз Задорнову не удается добиться возврата денег через суд 200 млрд, то он может снова пойти в ФСБ. @banksta

«Оптимистичные» данные накануне введения ИПК и агитации за размещение пенсионных накоплений в новых-старых разграбленных НПФ. Не проще ли разместить все накопления в Сбере или ВТБ?

https://vedomosti.ru/finance/news/2019/04/01/797881-dohodnost-npf

📢Banking news

🔻ЦБ завершил 28 марта внеплановую тематическую проверку самарского филиала банка Невский. На прошлой неделе внеплановая проверка была в московском филиале банка. В начале февраля Эксперт РА отозвал рейтинг банка в связи с истечением срока и отсутствием информации для пролонгации, до этого рейтинг был понижен из-за размытия доли основного акционера Сергея Гридина с 50,1029% на пакеты до 10%.
Две внеплановые проверки два дня подряд в разных филиалах банка дают отчетливые сигналы для дальнейших прогнозов.
🔻ЦБ завершил 28 марта внеплановую тематическую проверку банка ДОМ.РФ
Странно, что ЦБ проверяет госбанк через внеплан, хотя АКРА вначале года снизили рейтинг по банку с ВВВ+(RU) до ВВВ(RU), прогноз понижен с позитивного до стабильного, отметив снижение объёма собственного капитала в связи с переоценкой активов и досоздания резервов, низкую операционная эффективность, рост объёма кредитов IV-V категории качества в абсолютном и относительном выражении.
🔸Moodys понизил базовую оценку кредитоспособности банка Абсолют с b2 до b3, прогноз понижен до негативного. Долгосрочный депозитный рейтинг подтвержден на уровне В2, прогноз негативный.
причина: ухудшение качества активов, проблемные кредиты во втором полугодии 2018 г. выросли с 18,1% до 25,6%, чистые убытки группы в 7,1 млрд руб исчерпал эффект вливания помощи акционером НПФ Благосостояние в размере 6 млрд руб
Из положительного: ожидается дополнительная финансовая помощь от акционера НПФ Благосостояние во втором полугодии 2019 г. 6 млрд руб, вероятность поддержки государства из-за присутствия его в числе акционеров, хоть и косвенно, и санации Балтинвестбанка через АСВ и ЦБ.
Одновременно Moodys снизило базовую оценку кредитоспособности дочернего Балтинвестбанка с caa2 до саа3 и подтвердило депозитный рейтинг на уровне Саа1
причина: ухудшение показателей капитала банка
🔸Прошлым летом Норвик Банк (Киров, работает под брендом Вятка Банк) зарегистрировал микрокредитную компанию Сингл с уставным капиталом 10 млн руб., генеральным директором поставил члена совета директоров Евгения Гончарова. 29 марта 2019 г. банк продал 100% ООО Сингл пока неизвестному покупателю.

@MarketOverview

Очень интересно: неужели количество гос корпораций резко уменьшится? Вместо текущих 14 вроде бы должно остаться 8.

Полагаю, не стоит обольщаться, ведь тренд на усиление роли государства еще никто не отменял. Я думаю, что революция скорее произойдет в области лингвистики. Перекрасят фасады, изменят названия, но вряд ли мы увидим существенные изменения. По крайней мере, пока.

Для того, чтобы наши Верховные Боги действительно начали что-то менять по существу, до Олимпа должно дойти: далее так жить невозможно. Влияние государства настолько избыточно велико, что это грозит неприятностями прежде всего самому Олимпу.

А пока? Пока с макроэкономикой все более или менее неплохо. Рубль стабилен. Народ сильно не ропщет. Скорее традиционно ворчит на кухнях, перетирая кости всем вместе и каждому по отдельности.
Власть, тоже традиционно, живет в своём мире, полном грез и космических проектов.

Очевидно, как я уже сказал ранее, все ограничится лингвистикой.
А жаль.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3929828

Министерство экономического развития РФ разработало стратегию по развитию туризма в России, пишет газета "Ведомости".

На поддержку отрасли до 2024 года может быть направлено до 100 млрд руб., сообщил изданию федеральный чиновник.

Хотели как лучше, а получили всплеск мошенничества. Инициатива с блокировками операций банками дала простор для обмана доверчивого населения.

По итогам 2018 года, общая сумма хищений с карт физлиц составила 1,4 млрд руб., что больше показателя 2017 года в 1,4 раза, сообщает "Ъ" со ссылкой на ЦБ. При этом примерно треть несанкционированных операций произошла в четвёртом квартале.

В начале 2019 года мошеннические атаки усилились. Большая их часть (97%) проводится с применением социальной инженерии. Мошенники звонят с "номеров банков", сообщают держателю карты о попытке несанкционированной операции и предлагают перевести их на специальный счёт "для защиты", для этого нужно сообщить полную информацию по карте, кодовое слово или данные из SMS. Так как мошенники называют ФИО, номер паспорта и остаток по счёту (информация покупается на чёрном рынке), у жертв часто не возникает сомнений, и они сообщают эту информацию.

Если вам звонят и предлагают заблокировать трансакцию, то это мошенники: банки сначала блокируют операцию, а только потом связываются с клиентом.

Китайские ПИИ в Россию в два раза выше официальных данных

По данным Росстата, накопленные прямые иностранные инвестиции (ПИИ) китайских инвесторов в российскую экономику составляют около $17 млрд. В субботу на Красноярском экономическом форуме руководителем китайского направления в «Сколково» Олегом Ремыгой была представлена другая цифра — $36 млрд. Эта сумма включает китайские инвестиции через офшоры и третьи страны — например, через Тайланд.
Но самое интересное — отраслевая структура китайских ПИИ. Она почти идеально повторяет структуру промышленной части ВВП России.

Политические конфликты, аресты и свары за 1.04

1.Абызов отправился чалиться в СИЗО из-за мошенничества с продажей акций энергокомпаний госкомпании, которая сама все отрицает. Говорят, что посадке предшествовал конфликт с Альфа Групп из-за 500 млн долларов. Петра Арена связываются хорошие отношения с Владимиром Путиным, так что Абызов выйдет на волю уже не таким богатым, как раньше.

2.Бывший полпред Ишаев совершил чудеса эквилибристики и за день его дело уменьшилось в 20 000 раз, с 10 млрд до 5 млн. Мошенничество с лесом превратилось в хищение у Роснефти, появились сообщения у том, что напали на людей Сечина, хотя Ишаев исполнял роль свадебного генерала, примерно, как Зимин в РЖД и прочие. Есть версия, что довыебыался внук полпреда на фоне призывов первого лица к скромности

3.Новая череда расследований показала роскошный отдых Чемезова, его зама Артякова и примкнувших к ним медицинского капиталиста Курцера и банкира Варданяна. Есть мысли о том, что все расследования против Громова, Чемезова и остальных координируются из одного центра, Ходор отрывается как может. Ну а мы узнали, чего стоят компетенции банкиров Тройки. Теплухин затем возглавлял российский Дойче - кузница прачечных

4.Проблемы у Мединского - отменили его приказ о слиянии театров. Работает глава минкульта как слон в посудной лавке, чем-то напоминает нахрапистый стиль Лесина. Последний чем-то настолько не угодил российской элите, что спился в США

5.Глава Газпром нефти Дюков навалился на Козака из-за регулирования цен на бензин. Ручное управление в стране достигло таких высот, что не выдерживают даже самые лояльные компании

6.Новатэк и Транснефть ополчились против ФАС, то есть Тимченко и Токарев делают попытку убрать оттуда человека Сечина.

7.Траст проиграл Гуцериеву 200 млрд руб, после чего стал поспешно отдавать ЦБ неизрасходованные средства

8.Конфликт из-за ВСМ в Казань перешел в горячую фазу. Не успел Путин его отменить, как связанные с РЖД лоббисты за несколько часов смогли поменять риторику Кремля и вновь положили проект на сукно. Главными претендентами на такие подряды традиционно становятся Ротенберги. Но кону гигантские суммы, и против сопротивляющегося гигантским затратам Силуанова широким фронтом выступают лоббисты вместе с татарским правительством, которому обещана лояльность Кремля

9.Панова не окончательно изгнали из Росгеологии, он остается в Совете директоров, но подряды его и Горринга компаний замораживаются и переходят другим подрядчикам. Разгребать завалы будет бывший глава ВЭБ Горьков, который делает Гордеева чисто номинальным куратором

10.ФБК Навального распространил информацию о том, что Пригожин предлагал взятки родителям отравившихся в садиках детей. Борьба за рынок детского питания такова, что открыто выступить против путинского повара Собянин не может.

МИнБ, за который «вписался» Поздышев - теряет ликвидность.

По отчетности за февраль - клиенты продолжили забирать деньги из санируемого с 22 января силами ЦБ Минбанка.
Если в январе из банка выводили средства и компании, и население, то в феврале динамика оттоков изменилась: деньги забрали лишь юрлица — 2,7 млрд руб. (в том числе 2 млрд руб. с депозитов на срок свыше трех лет).

Также из банка были изъяты межбанковские кредиты на 5,5 млрд руб.

В итоге для поддержания ликвидности Минбанка регулятору пришлось предоставить ему депозит еще на 10 млрд руб.
Таким образом, общий объем предоставленной ликвидности достиг 30 млрд руб.

В начале санации зампред ЦБ Василий Поздышев оценивал потенциальный отток клиентских средств из Минбанка на уровне 10–15 млрд руб. Но ЦБ был готов в случае необходимости предоставить банку почти 80 млрд руб.

https://www.kommersant.ru/doc/3930376?from=four_finance

⛽️☝️Где взять деньги на льготы нефтяникам, которые им положены на компенсацию расходов на поставку топлива на внутренний рынок?

Да, помимо того, что цены на бензин сейчас сдерживаются соглашением, дающим нефтяникам возврат акцизов, а авиационный керосин продолжает дорожать, задирая цены на авиабилеты, государство ещё доплачивает нефтяникам за то, чтобы они вообще не отказывались поставлять топливо на внутренний рынок.

Речь идёт о дополнительной поддержке на 190 млрд. рублей. И в правительстве сейчас обсуждают 2 варианта: либо использовать средства ФНБ, либо поднять НДПИ. Налоги точно не поднимут – это пойдёт в разрез с налоговым манёвром. А вот просто залезть в запасы – это запросто. И какой смысл откладывать в запасы, если от туда постоянно приходится брать деньги?

Итак, на фоне падения доходов населения, актуальность аренды жилья продолжает возрастать, но рост цен на аренду по тем же причинам рынок не может продолжать дальше. В итоге мы видим серьезный рост по отношению к прошлому году и крайне незначительный к февралю 2019. @Ъ

@MarketOverview

🥤🙅‍♂️Минфин предложил вместо введения налога на безалкогольные напитки отменить льнотный НДС 10%

Несмотря на снижение объемов потребления сахаросодержащих безалкогольных напитков Минфин все же надеется получить дополнительные доходы от их реализации.

Чтобы люди употребляли меньше сахара, Минфин предлагает повысить ставку НДС на соки, лимонады и пр. с 10% до 20%.

💭Идея неплохая, но на сегодняшний день нет критериев оценки уровня содержания сахара в напитках, а значит, в случае принятия, подорожает всё

Стоимость аренды жилья. Ъ