Турция вновь главный риск для emerging markets

Кульбиты, исполненные Банком Турции на этой неделе https://t.iss.one/russianmacro/4796, могут иметь долгосрочные негативные последствия. Многие участники рынка расценили такое поведение ЦБ, как попытку решить краткосрочные политические задачи (в воскресенье муниципальные выборы, и обвал лиры испортил бы настроение избирателям) в ущерб рыночным принципам. Иными словами, политика вновь оказывает влияние на монетарные власти, давшие повод опять усомниться в своей независимости. В прошлом году именно снижение доверия к ЦБ стало спусковым крючком кризиса.
Эрдоган вновь отжёг, исполнив «старые песни о главном» - для снижения инфляции нужно снижать ставки (да, у турецкого президента собственное понимание кредитно-денежной политики). Fitch представил отчёт по банкам Турции, подчеркнув ухудшающееся качество кредитных портфелей. Но министр финансов поздно вечером выступал в стиле «всё хорошо, прекрасная маркиза», заявив, что качество кредитных портфелей не является структурной проблемой банковского сектора, и, пообещав, что рынки акций и облигаций в ближайшие дни стабилизируются, а после выборов в экономике будут запущены реформы (правда, непонятно, какие).
Американские сенаторы вечером предложили заморозить поставки истребителей F-35 в Турцию, напомнив участникам рынка, что в повестке дня остаются ещё и риски обострения отношений с США.
Как я уже отмечал ранее https://t.iss.one/russianmacro/4783, после прошлогодней девальвации, устранившей важнейшие дисбалансы во внешней торговле, макроэкономическая картина по Турции выглядит более устойчивой. Но всё в руках турецких властей. Пока их действия и заявления по своей неадекватности очень напоминают прошлый год.

​​Россия не сможет вернуть кредиты, которые выдала южноамериканской стране. - Спецпредставитель США по Венесуэле Эллиот Абрамс

Новость была озвучена уже после закрытия торгов на Мосбирже. На вечерней сессии FORTS фьючерсы Роснефти (ROSN) отреагировали нулевым изменением.
Если и акции Роснефти не упадут на предстоящих торгах, то это может говорить о том, что рынок уже продисконтировал возможную потерю активов в Венесуэле.
@finascop

Тектонические подвижки происходят на рынке ТЭК. Мы можем понять это только по трупикам более мелких хищников, выбрасываемых из-под ковра. Реакция мастодонтов уже граничит с недопустимым безрассудством. Из последних: Дюков открыто громит Соглашение о заморозке цен на АЗС. Ну не пост в РФС же ему смелости добавил? Сечин феерит на хоккейном матче ЦСКА - СКА после суда над Ишаевым и душит седого человека. Что-то нарушено в этом королевстве. Эмоциональный фон в «красной зоне».
...
Обращу внимание на то, что мы почему-то забыли про комиссию по ТЭК при Президенте. Совсем её не слышно. Её не было в сюжете с Соглашением, её не было в сюжете с Артемьевым, её нет в процессах СПГ или покупки киргизских активов Газпромом. Её просто не слышно. А ещё два года назад она была очень активным органом влияния.
...
Кто был её куратором нам всем известно, а вот кто положил на лопатки? Козак? Попросил при назначении вице-премьером по ТЭК снять эту удавку с шеи Правительства? Если так то теперь у него все карты на столе. Занервничаешь тут.

Аресты Абызова и Ишаева несколько оттенили происходящее в Якутии и Ингушетии. Между тем, в этих регионах мы можем наблюдать поздний СССР, с его обострениями межнациональных отношений на фоне экономического стагнации. Напомним, звезда недавно ушедшего в отставку Назарбаева впервые по-настоящему взошла в результате алма-атинского восстания 1986 г., направленного против устоявшейся модели межнациональных отношений в Казахстане. Эти события стали последним и наиболее известным эпизодом в череде такого рода выступлений советской эпохи.

Вопреки мнению столичной интеллигенция, традиционно живущей в собственной реальности, в той же Ингушетии не происходит никакого «антипутинского восстания», тем более «направленного на завоевание свободы и демократии» (привет, Камикадзе Д!). На прошлогодних президентских выборах за Путина проголосовало 83,17% избирателей этой республики. То, что происходит там сейчас — борьба за власть между кровно-родственными кланами под лозунгами территориальных претензий к Северной Осетии и Чечне. Точно так же погромы в Якутии — это не про «народовластие», а про бедность и безнадегу. Московским «эффективным менеджерам», полностью отжавшим у местных все «лакомые куски» экономики Якутии, вполне выгодна фиксация на мигрантах как главного раздражителя. Однако вскоре, по мере деградации политической системы, возникнут конфликты совсем другого характера, и жертвами их будут отнюдь не русскоязычные обитатели фешенебельных особняков в пригородах Лондона.

Кстати, Навальный верно уловил тренд и направил взоры ФБК на Кавказ, российская же ручная элита, на самом деле мало что собой представляющая на международном уровне, пока еще рассматривает «мягкое подбрюшье» России как зону, в которой можно лишь распиливать бабло на пару с местными чиновниками. Скажем, через какое-нибудь Министерство Северного Кавказа.

Аркадий Ротенберг и Геннадий Тимченко могут в очередной раз хорошо заработать. Структуры «Газпрома» ведут переговоры о покупке своих крупнейших подрядчиков — компаний «Стройгазмонтаж» у Аркадия Ротенберга и «Стройтранснефтегаз» у Геннадия Тимченко. "Стройгазмонтаж» и «Стройтранснефтегаз» известны своим участием в крупнейших инфраструктурных проектах. «Дочка» «Стройгазмонтажа» строила Крымский мост (общая стоимость проекта — 228 млрд руб.). Обе компании были подрядчиками при строительстве газопровода «Сила Сибири» и сейчас принимают участие в строительстве «Северного потока-2». Стоимость этих проектов оценивается более чем 1 трлн руб. и €9,5 млрд соответственно.

📢Banking news

🔻ЦБ 27 марта завершил внеплановую тематическую проверку московского филиала банка Невский (Санкт-Петербург)
В начале февраля Эксперт РА отозвал рейтинг банка в связи с истечением срока и отсутствием информации для пролонгации, до этого рейтинг был понижен из-за размытия доли основного акционера Сергея Гридина с 50,1029% на пакеты до 10%
🔻ЦБ 28 марта отозвал лицензию у Международного Расчетного Банка (Москва) и ввёл временную администрацию.
причины: нарушения законодательства по Легализации, за последний год ЦБ 4 раза применял меры надзорного реагирования, проведение сомнительных операций с наличной иностранной валютой и транзита
Последняя внеплановая проверка закончилась 12 марта, ЦБ потребовалось 16 дней, чтобы отозвать лицензию. Банк не принимал вклады физ. лиц и не входил в систему страхования вкладов, поэтому потерперпевших вкладчиков не будет.
🔹Эксперт РА повысил рейтинг МТС-Банка (Москва) c ruBBB+ до ruBBB+, прогноз сохранен на уровне стабильный.
🔹Moodys повысил рейтинг банка Уралсиб с В3 до В2, прогноз сохранен на уровне позитивный.
причины: с 1 января по 30 сентября проблемные кредиты сократились с 18,4% до 12,9%, их дорезервирование увеличилось с 59% до 85%

@MarketOverview

​​Золотые запасы Китая и России vs цена на золото

"Газпром" покупает своих крупнейших подрядчиков. Речь идёт о компании "Стройгазмонтаж", принадлежащей Аркадию Ротенбергу, а также "Стройтранснефтегаз", владельцем которой является Геннадий Тимченко. Обе сделки могут быть закрыты до конца года. "Стройгазмонтаж" и "Стройтранснефтегаз" подпали под санкции ЕС и США в начале 2014 года. При этом обе компании были подрядчиками при строительстве газопровода "Сила Сибири" и сейчас принимают участие в строительстве "Северного потока-2". Таким образом, этой сделкой "Газпром" постарается устранить все возможные поводы для критики из-за подсанкционных подрядчиков.
@GazMyaso

Бывший топ-менеджер Промсвязьбанка Наталья Борисова вводила коллег в заблуждение и, как говорят сотрудники, под угрозами увольнения собрали с 40 человек под расписки 100 млн рублей.
Средства в среднем несколько миллионов каждый получил в качестве кредитов в том же Промсвязьбанке или МКБ, но были и те кто отдал свои кровные. Деньги женщина якобы вкладывала на рынке Forex.
Промсвязьбанк не стал разбираться в деталях и уволил сотрудников, которые давали деньги Борисовой и часть отдела андеррайтинга. @banksta

Вчерашний Сечин (ЦСКА) перемог Тимченко (СКА) 2-1

Большая часть клиентов фондов промышленно-финансовой группы «Сафмар» Миши Гуцериева не может выйти из него со своими пенсионными накоплениями. По данным НАПФ, отказы на перевод средств получают в 68% случаев. Из фондов «Сафмар» намеревались уйти 187 345 клиентов, но смогли перейти только 59 790.

В одном из НПФ одноименной группы «Сафмар» остались 64,6% человек, писавших заявление на выход. В других фондах группы положение ещё хуже - клиентам НПФ «Европейский» отказали по 90,8% заявлений, клиентам НПФ «Регионфонд» – по 82,9%.

Такой уровень отказов почти вдвое выше среднерыночного показателя, ранее обнародованного Пенсионным фондом: из 12 млн заявлений в 2016 г. примерно 45,8% были отклонены. @banksta

Bloomberg: Некоторые банки снова с дефицитом рублей после налогов: График
https://ift.tt/2TJN6G8
@blmbrg

Вместо того, чтобы увеличить населению пенсии до нормального уровня, деньги решили направить Федеральному исследовательскому центру питания. Цель - создание спецпайков для пенсионеров. Нет, речь не идёт о сбалансированном питании, в рационе которого должно быть и мясо, и рыба, и овощи. Все проще и жестче. Будут созданы некие смеси, с запахом мяса, рыбы и овощей и ядреным химическим составом. Они будут быстро и надолго утолять голод пенсионеров, которым на свои 13,4 тысяч рублей в месяц (размер средней пенсии) в магазине особо не рагуляешься.
Уже известно, что ФИЦ питания разрабатывает рецептуру этой баланды, а подряд на производство "фастфуда" для пенсионеров будет выделен частным компаниям.
@KotElviry

Такая корова не нужна самому? - «Газпром» может выкупить своих крупнейших подрядчиков у Ротенберга и Тимченко

«Газпром» до конца года может закрыть сделку по приобретению у Аркадия Ротенберга и Геннадия Тимченко двух своих основных подрядчиков и участников крупнейших инфраструктурных проектов — «Стройгазмонтажа» и «Стройтранснефтегаза». Эти активы оцениваются в более чем $1 млрд. Обе сделки могут быть закрыты до конца года — сначала с Ротенбергом, потом с Тимченко. О покупке компаний уже принято окончательное решение.

Цену покупки и схему финансирования не раскрывают. Forbes оценивает «Стройгазмонтаж» (единственным владельцем которого является Аркадий Ротенберг) в $1,06 млрд, а долю Геннадия Тимченко в «Стройтранснефтегазе» (50%) — в $188 млн.

Компании участвовали в крупнейших инфраструктурных проектах последних лет. «Стройгазмонтаж» был генподрядчиком строительства Крымского моста (стоимость проекта — 228 млрд рублей), обе компании участвовали в подрядах на строительстве газопровода «Сила Сибири» (стоит более 1 трлн рублей), строят «Северный поток-2» (€9,5 млрд).

В апреле «Стройгазмонтаж» возглавит топ-менеджер «Газпрома» Станислав Аникеев. Выкупать активы планируется через созданную в прошлом году структуру «Газмрома» — «Газстройпром» (49% в ней принадлежит «Газпрому», остальное — у Газпромбанка и физлиц). Этой компании ранее уже отошли активы третьего по величине подрядчика «Газпрома» — «Стройгазконсалтинга».

И Ротенберг, и Тимченко находятся в американском санкционном списке SDN (Specially Designated Nationals). В условиях жесткой конкуренции с американцами «Газпром», который намерен увеличить долю на европейском рынке, хочет устранить все возможные поводы для критики, в том числе из-за подсанкционных подрядчиков, таковы могут быть вероятные мотивы сделки.

@kompr

А1 купили "Прайм парк", что на Ленинградском проспекте. При этом Optima Development останется девелопером и основным подрядчиком проекта, а А1 будет финансовым инвестором. Строительство развернется на месте старого аэровокзала между Ленинградским проспектом, ул. Чавеса и Авиаконструктора Микояна. А что будет построено? Правильно, жилой комплекс. В последнее время клепают либо человейники либо ТЦ.

⚡️Добровольно-принудительное отчисление от 1% до 6% заработка в Индивидуальный пенсионный капитал откладывается на неопределённый срок.

👉А вот это внезапно. Для запуска ИПК уже было готово: и правила работы подготовили, и разобрались, как поступать с «молчунами», и Силуанов тщательно готовил почву, расписывая все прелести теоретически возможного роста пенсии на 20%. Нов последний момент власти пошли на попятную.

👉Что это было? Страх перед народным недовольством? Для 68% кризис ещё не закончился, и дополнительная нагрузка никак не поможет повысить одобрение действий власти. Или же это моет быть подготовкой к очередной волне повышения нагрузки с другого фронта. Вот, кстати, и Медведев недавно напоминал, что повышения налогов не будет. Неспроста... Чиновники нередко делают подобные заявления, чтобы потом резко развернуться на 180 градусов.

​​С 1988 года во всем мире произошло 469 рецессий.
МВФ спрогнозировал только 17 из них.
Все, что нужно знать об экономистах, получающих огромные зарплаты и Нобелевские премии.

Источник: https://bloom.bg/2YyrvUX

#транспорт
Вот кто точно не был никогда ВДО - так это РЖД. При Александре Втором сначала были концессии, потом они все обанкротились и их выкупили в казну, потом было страшное в своей неотвратимости и беспощадности МПС ("у нас вагоны не теряются, у нас они находятся"), теперь вот структурная реформа и куча облигаций. РЖД славится сквернойпривычкой разместиться сначала под нормальную ставку а потом на 3-4-5- купоне снизить её втрое. Но то по внутренним облигациям, а когда речь идет о еврооблигациях, наши оффшорные аристократы, думаю, так делать поостерегуться.
Я это к чему? Коллеги сообщают, что РЖД пошел занимать в рублях, но на внешнем рынке. И предлагает ставку 9+. Подобный атракцион неслыханной щедрости уже был в 2012 году, когдла компания заняла в фунтах под 7%. Сейчас решили, видимо, повторить, но с меньшим размахом. Вообще, к еврооблигациям у наших эмитентов традиционно отношление более отвественное чем к внутренним (вспомним тот же Нефтегазхолдинг) - "гостинцы" и куканы долетают туда значительно реже и одними из последних. Так что ... 9+ это не плохо, хотя конечно не ВДО ни разу))

Доля мигрантов среди преступников в Якутии и России.

В Якутия доля ниже, чем в общем по стране.

Ранее глава Якутии ограничил приём мигрантов на работу после митингов против преступлений мигрантов в республике.

https://www.vedomosti.ru/opinion/articles/2019/03/29/797703-kogda-ottaivaet-ksenofobiya

Закрытие заводов Ford многие комментаторы связывают с неблагоприятной политической ситуацией в России. Однако в основе такого решения все же лежит экономика. Последние годы Ford хронически убыточен в России, только за 2013-2017 годы его убыток составил 62 млрд. руб. (около $1 млрд.) Ford так и не смог выиграть гонку у сопоставимых по качеству и техническими характеристикам корейских моделей, а также других автопроизводителей.
Положение Ford в Европе – не лучше, чем в России. Например, в III квартале 2018 года убыток автопроизводителя в Европе составил $282 млн. по сравнению со $192 млн. годом ранее.
Текущие продажи Ford в России не позволяют даже на треть загрузить предприятия Ford Sollers, совокупная мощность которых составляет 360 тыс. машин в год. Например, завод во Всеволожске, выпускающий седаны, хетчбэки и универсалы Ford Focus, а также седаны Ford Mondeo, при мощности 160 тыс. автомобилей в год, в последние годы производит всего 20-30 тыс. машин.