Так понятнее. Рынок прайсит еще два повышения в 2019. Фед предполагает три повышения. Да, монетарная политика перестала быть “accommodative”. Это слово исчезло из statement. Впервые за много лет.

Интересно, а когда все раком нагнется из-за экспериментов Трампа со снижением налогов на траектории бодрого роста экономики, будут ли QE характеризовать как unconventional policy tool? Или то была просто разминка и хеликоптер мани мэна Бернанке мы ещё добрым словом помянем? Да, Трамп, отдадим ему должное, появился в нужном месте и в нужное время. Вон рапортует о достижениях своих экономических. Хули, шоумен. Экономика - штука инертная. Обама, привет! А Дональд опасную игру затеял с фискальными стимулами, которые являются антикризисным инструментом, на растущем тренде. Плюс эти дешевые трюки в виде борьбы с дефицитом торгового баланса. Наделает делов. Наломает дров. На кол посадят и сожгут.
Уплощение кривой UST 😂 в этом контексте уместно.

Несмотря на триллион рублей вложенный ЦБ в «Открытие», Бинбанк, Росгосстрахбанк и «Траст» и все усилиями по их оздоровлению за август банки получили суммарный убыток 21 млрд руб. Банк «Открытие» оказался убыточным по итогам восьми месяцев текущего года. Зато все ведущие банкстеры Открытия стали лауреатами премии топ-1000 лучших менеджеров России. @banksta

По-моему, никаких значимых сигналов рынкам ФРС по итогам заседания в среду не дала. Самое главное – это стабильные инфляционные ожидания. Все обратили внимание на исчезновение из пресс-релиза слова «стимулирующая». Это означает, что нынешний уровень ставок ФРС оценивает как нейтральный (не удивительно, т.к. впервые за долгие годы ставка поднялась чуть выше целевого значений Core PCE Inflation). Такой уровень ставки означает, что она не оказывает ни стимулирующего влияния на экономики, ни сдерживающего. Банк России, напомню, оценивает уровень нейтральной ставки в российской экономике 6-7% (сейчас из-за роста страновых рисков ближе к 7%), характеризуя кредитно-денежную политику как близкую к нейтральной. Для ФРС США таким диапазоном является, по-видимому, 2-3%. Долгосрочный уровень ставки ФРС видит 3% https://t.iss.one/russianmacro/3336. Исходя из прогнозов членов FOMC получается, что в 2020-21гг кредитно-денежная политика может стать сдерживающей. Т.е. к этому времени в экономике появятся признаки перегрева. Хотя Пауэлл на пресс-конференции оговорился, что сложно быть уверенным в том, что ставка в 2020-21гг должна быть выше нейтрального уровня. В следующем году ставка может уйти к верхней границе нейтрального диапазона, возможно, даже чуть выше: 3-3.25% - это по прогнозам FOMC, рынок ориентируется скорее на 2.75-3.0, т.е. на 2 повышения ставки в следующем году.
После объявления ставки ФРС акции снизились (не очень сильно), а бонды, напротив, выросли (UST10 – 3.05%). Доллар сначала снизился, а потом вернулся на прежний уровень. Не очень понятно, что плохого усмотрели инвесторы в акции в пресс-релизе FOMC. Обычно комбинация «высокий рост – низкая инфляция» (а именно о таких ожиданиях говорят прогнозы ФРС https://t.iss.one/russianmacro/3335) является максимально выгодным раскладом для инвесторов в акции. Думаю, что это краткосрочная реакция.
На мой взгляд, прогнозы ФРС создают все предпосылки для дальнейшей покупки рисков. Мне кажется, сегодня нас ждёт неплохой день.

Возвращение нерезидентов может обеспечить ралли бондам Турции
135x-1.png(Блумберг) -- Турецкая лира восстанавливается, монетарные власти начали предпринимать верные шаги, а настроения в отношении развивающихся рынков улучшились. Однако ключевая составляющая устойчивого ралли на сильно просевшем рынке облигаций отсутствует: иностранные покупатели.Турецкие облигации возглавили рост на развивающихся рынках в сентябре после того, как центробанк повысил процентные ставки, чтобы остановить обвал лиры. Бонды выросли, несмотря на то, что глобальные инвесторы сократили свое присутствие до минимума за шесть лет, что предполагает дальнейший скачок рынка, если они начнут восстанавливать позиции. Турция предлагает одни из самых высоких номинальных доходностей в мире на уровне выше 18 процентов."С точки зрения сравнительной стоимости и расклада позиций, несомненно, есть пространство для ралли", - сказал Кристиан Витошка, стратег Deutsche Bank AG в Лондоне. Но сначала иностранные инвесторы должны увидеть ослабление политической напряженности с США и дальнейшую стабилизацию отношений Турции с Евросоюзом, отметил он.Решение США ввести санкции к Турции за задержание американского пастора в августе способствовало ослаблению лиры до рекордного минимума. Падение валюты на 40 процентов в этом году обусловило максимальную инфляцию за последние 15 лет и побудило иностранных инвесторов сократить свою долю на локальном рынке облигаций до чуть более 18 процентов, что является минимальным показателем по меньшей мере с 2012 года.Первые признаки политического сближения могут появиться уже на этой неделе, когда президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган встретится с канцлером Германии Ангелой Меркель в Берлине. Некоторые инвесторы ждут освобождения пастора Эндрю Брансона на следующем судебном слушании по его делу 12 октября."Если он будет освобожден, я думаю, это поможет снизить напряженность, - сказал Хенрик Гуллберг, стратег Nomura International Plc в Лондоне. - Лира, вероятно, укрепится ниже уровня 6,00, что, в свою очередь, будет хорошо для перспектив инфляции и бондов".Перевод статьи:Turkish Bond Rally Has Room to Run If Foreign Buyers Jump inКонтактные данные редактора, ответственного за перевод: Полина Воробьева [email protected];Екатерина Андрианова [email protected]Контактные данные автора статьи на английском языке: Константин Куркулас в Стамбуле [email protected]Контактные данные редактора статьи на английском языке: Вэнь Рам [email protected], Нил Чаттерджи, Кит Дженкинс©2018 Bloomberg L.P.

Глава МЭР Максим Орешкин вновь выступил с прогнозом по рублю, повторив свои предыдущие слова.

«Сейчас курс опустился ниже отметки в 66 рублей за доллар. У нас, как я и говорил раньше, прогноз на конец года - в районе 64 рублей за доллар. Это те уровни, где рубль должен находиться фундаментально в текущих условиях, поэтому вокруг этих значений и стоит ждать курс до конца этого года»

Фундаментальное обоснование курса рубля, который зависит от огромного числа внешних факторов, это очень интересное заявление. Но тут все просто: Орешкин «попал» своим прогнозом, и теперь будет его вспоминать как можно чаще, должен же быть у человека повод для гордости? Решение ФРС о повышении базовой ставки и последующие комментарии увеличивают аппетит инвесторов к рискам, так что ситуация на развивающихся рынках, в том числе на российском, будет неплохой.

У нас сейчас новый цикл ужесточения денежно-кредитной политики, затишье с санкциями, пауза в покупке валюты на рынке в рамках бюджетного правила и дорожающая нефть – и это позволяет рублю укрепляться. До конца года ситуация вряд ли сильно изменится, за исключением санкций, так что все может быть действительно неплохо. Тем не менее, слишком много рисков, которые могут привести к ослаблению рубля в будущем, и оно будет тем сильнее, чем сильнее укрепиться рубль сейчас. 64 мы вряд ли увидим, но продавить до 65 вполне могут попытаться.

Впрочем, у правительства и ЦБ всегда есть отговорка в виде обеспечения долгосрочной стабильности. То есть колебания, даже очень сильные, можно игнорировать, призывая не беспокоится и верить. Про «предсказуемые решения ЦБ» тоже очень понравилось. Серьезное? Предсказуемые? Поэтому у нас рынок каждый раз гадает: «Что же выкинет регулятор?»

У рубля сейчас есть все шансы сохранять стабильность в ближайшие пару месяцев, но затем все может измениться.

⚠️ТОРГОВЫЕ ВОЙНЫ - КИТАЙ
Доклад ЕЦБ: Торговые войны менее выгодны США, чем Китаю. США пострадает больше #торговыевойныкитай #торговыевойны

Свершилось! ВТБ с третьей попытки удалось продать за 1,5 млрд руб. расположенный в центре Москвы офисно-торговый центр «Тропикано», который банк получил за долги от структур Тельмана Исмаилова. Новый покупатель - Новосибирское ООО «СД Успех». И это действителньо успех, после двух неудачных торгов здание подешевело на 600 миллионов (Ъ).

​​Как тысячи россиян отдали деньги под 600% годовых

ЦБ рассказал о масштабной финансовой пирамиде

«Если вам предлагают доходность 30%, то засомневаетесь, а если 1000%, то побежите вкладывать деньги» – так описывал секрет популярности финансовых пирамид первый зампред ЦБ Сергей Швецов. В среду регулятор сообщил, что выявил «одну из самых масштабных финансовых пирамид» за последние годы, она развернула свою деятельность во многих регионах, практически по всей стране. Речь идет о группе компаний – российских и иностранных, – работавших под брендом «Кэшбери». На их работу регулятор пожаловался в Генпрокуратуру и МВД, говорится в комментариях директора департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерия Ляха. Так ЦБ решил предостеречь граждан от работы с «Кэшбери» – просто остановить деятельность этих компаний он не может, поскольку у них нет лицензий Банка России.

«Кэшбери» удалось вовлечь в свой «проект» несколько десятков тысяч человек, сообщил Лях со ссылкой на экспертные оценки. «Кэшбери» строит свою работу на принципах сетевого маркетинга, обещает завышенную доходность, ведет агрессивную рекламу в СМИ и соцсетях, перечислил Лях. Все это явные признаки классической финансовой пирамиды.

На сайте компании говорится, что она предлагает инвестировать средства в выдачу микрозаймов физическим лицам и малому бизнесу, обещанная доходность – до 600% годовых. Компания привлекает деньги в рублях и криптовалюте, знает Лях, однако при этом признаки реальной экономической деятельности у нее отсутствуют.
vdmsti.ru/ab5y

📢Banking news

🔸RAEX отозвал рейтинг банка Агросоюз (Москва), подтвердив его на уровне ruCCC, прогноз негативный.
причина: по просьбе банка
На прошлой неделе агентство понизило рейтинг до преддефолтного уровня ruCCC из-за снижение операционной эффективности, ухудшение качества активов и возможной утраты интереса собственника к банку. Ещё одна негативная новость в копилку.
Владелец Агросоюза Андрей Шляховой в июле купил у банка ВТБ сербскую "дочку" - VTB Banka a.d. Beograd за $14,3 млн, а в августе Минфин США ввёл санкции против банка Агросоюз за операции с гражданами и компаниями из Северной Кореи, сам Шляховой под санкции не попал.
🔸RAEX отозвал рейтинг Евроазиатского Инвестиционного Банка (Москва) без подтверждения. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruCCC, прогноз негативный.
причина: истечение срока рейтинга, отсутствие информации для обновления
В декабре 2017 г. агентство понизило рейтинг до преддефолтного уровня из-за снижения капитала до 349,6 млн руб (минимальный уровень 300 млн руб), обсценения ссудной задолженности на 3,5%, которая могла привести к нарушению минимального уровня, высокого уровня оборота по счетам юрлиц. С тех пор капитал находится на прежнем уровне (на 1 августа 339 млн руб), обороты по счетам юр. лиц снизились с резкого скачка до 3,5 млрд руб в конце 2017 г. до 2 млрд руб на 1 августа 2018 г.
Банк принадлежит супругам Джуссоевым Альберту (67%) и Альбине (33%). Почитайте интересную биографию Альберта Джуссоева и про его политическую жизнь в Южной Осетии - Вики.
🔸В банке Спутник (Самара) снова незначительные изменения в структуре акционеров: Юлия Хоменко уменьшила долю с 10% до 9,992%, Ростовцев Евгений - с 9,7312% до 9,7232%. И снова покупатель 0,016% неизвестен. Очень тревожно, что акционеры размывают свои доли до размеров менее 10%, последняя активность в структуре была замечена в августе.
Кстати именно Евгений Ростовцев был отмечен "черной меткой" за подозрения в обнале Маст-Банка (лицензия отозвана 24.06.2015 г.), помимо него в банке работают еще два репутационных менеджера - история подробнее. Возможно ЦБ попросил снизить долю Ростовцева до менее 10% в связи с его репутационным прошлым.

@MarketOverview

Из-за санкций банкстеры в июле 2018 года ввезли в страну рекордный с 2014 года объем наличных евро — почти на 2,1 млрд.
По той же причине ЦБ Эли Набиуллиной скопил в хранилищах наличными 30 млрд долларов, еще 14 млрд долларов там держат банки. Это примерно 440 тонн бумажных денег.
Наличная валюта может понадобиться чтобы отдать вкладчикам, в случае запрета валютных операций.
Чтобы доставить 440 тонн валюты регулятору нужно было совершить две сотни рейсов самолетами из США, а в хранилище их перевозили около 50 Камазов. @banksta

Вокруг активов криминального девелопера Тельмана Исмаилова продолжается грызня. ВТБ с третьей попытки удалось продать за 1,5 млрд руб. расположенный в центре Москвы офисно-торговый центр «Тропикано», который банк получил за долги от структур Тельмана Исмаилова. Новыми собственниками объекта, подешевевшего после двух несостоявшихся аукционов почти на 600 млн руб., стали сибирские девелоперы. Речь идет о ООО "СД Успех", за которым, по некоторым данным, стоит Александр Манцуров. Он является совладельцем компании «Сибирский гигант», развивающей сети универмагов «Гигант», «Горожанка» и «Мегас».

ЕВРО ОПУСТИЛСЯ НИЖЕ 77 РУБ. ВПЕРВЫЕ С 20 АВГУСТА

​​Рубль и нефть сейчас

«Не забудем, не простим!», решили в ВТБ, узнав, что «сахарный король» Андрей Палферов, кинувший банки почти на 3 млрд рублей, досрочно откинулся с зоны.

Ещё в 2008 году Палферов создал целую сеть подставных компаний. Без реальной деятельности, но с красивым документооборотом, которым и пудрил мозги доверчивым банкирам, получая кредиты под несуществующие залоги. В числе этих банков были ВТБ, Россельхозбанк, Сбербанк, банк «Союз», НОМОС-Банк, МТС Банк, «КИТ Финанс», Московский Банк Реконструкции и Развития, банк «Уралсиб» и другие. Всего 11 банков попались на эту удочку, открыв компаниям Палферова кредитные линии на суммы от 50 млн до 500 млн рублей. Погашались они за счет новых кредитов аж до 2011 года.

Затем компашки разом обанкротились и «сахарный король» нагнул банки почти на 3 млрд рублей. Схему вскрыли и в 2015 году Палферову выписали 10 лет колонии. Но уже через пару лет - осенью 2017, он откинулся по УДО.

Юристы ВТБ этот момент провафлили, и теперь побежали по судам, требуя отменить УДО. До кучи подали заявление о личном банкротстве Палферова, пытаясь взыскать с него уже 5,3 млрд рублей. Наверное, проценты накапали. @fatcat18

Пока в Москве очереди за новым iPhone за 100т рублей, в Волгограде очереди за пиццей по 100р. Сразу видно уровень благосостояния 🧐

ЦБ сообщил, что выявил «одну из самых масштабных финансовых пирамид» за последние годы, она развернула свою деятельность во многих регионах, практически по всей стране. Речь идет о группе компаний – российских и иностранных, – работавших под брендом «Кэшбери».

«Кэшбери» удалось вовлечь в свой «проект» несколько десятков тысяч человек за счет принципов сетевого маркетинга, обещаний завышенной доходности, агрессивной рекламы в СМИ и соцсетях.

Компания проводила публичные мероприятия в регионах, собирала огромные залы, куда приходили до тысячи человек, продолжает он. На таких мероприятиях компания рассказывала свою «легенду» о том, что они могут обеспечить доходность «инвесторам» под 200–600% годовых за счет того, что выдают микрозаймы под 2,2% в день.

Помните, что:
1. Большинство людей не хотят слушать разумные финансовые советы

2. Внешний блеск управляющего не транслируется в хорошие инвестиционные результаты

3. Гарантирование доходности выше депозита является гарантированием мошенничества

Анастасия Игнатенко, аналитик TeleTrade

Основным уровнем поддержки для доллара США остается тренд на повышение от февраля, который проходит вблизи уровня 65-65,20 рублей и пока заявок на его прохождение нет, нет оснований считать текущую коррекцию в паре с рублем долгоиграющей. Сигналом к новому витку укрепления американского доллара может стать прохождение ближайшего сопротивления в районе 66,30 рублей.

До конца недели ОФЗ могут возобновить рост на фоне завершения квартала - Промсвязьбанк