Неожиданно Минфин решил начать год с размещения рекордного объема ОФЗ за несколько месяцев. И хочет продать сразу три выпуска: ОФЗ-26223 с погашением в феврале 2024 года на 15 млрд руб., ОФЗ-26224 с погашением в мае 2029 года на 15 млрд руб., ОФЗ-ИН 52002 с погашением в феврале 2028 года на 5,14 млрд руб.

Учитывая ситуацию на рынке российского долга, рвение Минфина понятно, но, кажется, ведомству придется давать премию к вторичному рынку для успешного размещения. В целом, ОФЗ должны быть привлекательны для инвесторов, потому что с начала года в долларовом выражении инвестиции в российский долг принесли 5,18%.

Внешний фон также вполне благоприятен, даже нефть в плюсе и держится выше $60 за баррель Brent, так что есть все шансы разместиться полностью в условиях экстаза на рынке. Ориентироватьс на план по займам вообще нет никакого смысла, он все равно не будет выполнен по итогам года. Ну и для рубля успешное размещение будет небольшим, но «плюсиком», что весьма важно в условиях, когда все ждут влияния фактора возобновления покупок валюты со стороны ЦБ.

Январь вообще имеет все шансы быть стабильным и спокойным месяцем.

Альфа-банк, крупнейший частный банк России, оценен в 0,8 капитала. Оценку проводили независимые оценщики (Андрей Анно, Владимир Иванов – сотрудники компании «Аора-К»), ее результаты банк раскрыл на портале «Федресурс».

Рыночная стоимость одной акции Альфа-банка на 13 декабря составляла 5764,15 руб., подсчитали оценщики. Таким образом, все акции банка оценены в 343,5 млрд руб. Это соответствует 0,8 его собственного капитала.

https://m.vedomosti.ru/finance/articles/2019/01/14/791374-alfa-bank

Новость вчерашняя, но стоит на ней остановиться.
Не так уж давно (лет 7-10 назад), относительно крупные банки оценивались с коэффициентом 1,6-2,2 - в зависимости от качества активов и темпов роста. Отдельные сделки проходили с кратной суммой (вспомни, например, продажу Абсолютбанка за 4 капитала).

И вот теперь Альфа. Крупнейший частный банк. С хорошей долей рынка. С жестким риск-менеджментом и еще более жестким взысканием. С отличными цифровыми сервисами. Оценен с дисконтом 20%.

Это как бы намекает - перспектив для частников на рынке нет. Торг - уместен. 🏳️

Люди не торопятся тратить деньги в 2019 году. Необычным стало как и снижение трат в новогодние недели, так и недостиждение показателей прошлого года на 2 неделе 2019.
Мне видится основоной причиной стали активно подготовленная "почва" новостей о НДС и грядущем надвигающемся финансовом коллапсе и закономерная выжидающая тактика людей🤷‍♂️ https://bit.ly/2Ft1yj9

@MarketOverview

⛓Как стало известно “Ъ”, суд Кипра наложил арест на все движимое и недвижимое имущество украинского миллиардера Дмитрия Фирташа почти на $46 млн.

При этом обеспечительные меры коснулись и головной компании олигарха Group DF Holdings Limited, которая фактически управляет всем бизнесом господина Фирташа.

«Лондонград» - это не клуб беглых банкиров из России, а большой роддом для высокопоставленных патриотов. @zrtlrc

Православно-бородатые братья-банкстеры Ананьевы из Промсвязьбанка проводили множественные транзакции с исламским Ираном и могли нарушать режим санкций США, сообщают наши источники.
Пока на Западе православные братья Ананьевы строят из себя жертв госкапитализма и говорят, что ничего из Промсвязьбанка не украли.
Свое преследование Ананьевы считают беспределом. @banksta

🙈 Кудрин режет правду-матку на Гайдаровском форуме, особое удовольствие доставляет наблюдать за лицом минфина Силуанова.

Банк «Восточный» (Банк маВр 🧟‍♂️ ) получил предписание ЦБ о доформировании резервов на 20 млрд руб.

"ЦБ по итогам проверки банка «Восточный», формально завершившейся 30 августа, а де-факто в декабре 2018 года, вынес кредитной организации предписание о доформировании резервов примерно на 20 миллиардов рублей", — пишет газета.

По данным одного из собеседников, с момента действия с 1 октября 2018 года плана восстановления финансовой устойчивости из этой суммы банк в конце года уже досоздал резервы на 6,8 миллиарда рублей. Соответственно, ему остается доформировать по кредитам юрлицам и вложениям в ценные бумаги еще около 13 миллиардов рублей.
График формирования резервов предполагает, что банк будет зарабатывать в среднем около 750 млн руб. в месяц в течение 2019 года и первой половины 2020 года. Практически всю эту прибыль банк будет отчислять в резервы. Таким образом, банк за полтора года создаст провизии по всем проблемным активам лишь за счет прибыли.

https://www.kommersant.ru/doc/3854748?from=four_finance

Имхо - это начало конца..

💁‍♂️🇷🇺Реакция властей на введение налога в 500 рублей на выезд из страны:

Вице-премьер Ольга Голодец - «Сейчас не время для введения новых сборов»

Ассоциация туроператоров - «Ограничительные меры никакого эффекта не будут иметь»

Ростуризм - «Это нарушает право граждан свободно выбирать направления турпоездок»

«Единая Россия» - «Налог подтолкнет Россию к созданию «Железного занавеса»

💭Как мы видим, власти не поддержали патриотов из бизнес-ассоциации «Аванти».

Бывший министр экономического развития Леша Улюкаев не сидит в колонии №1 в Тверской области, а организовал для себя отдельную комнату в медсанчасти с ремонтом и всем необходимым. На переклички, работу и зарядку он не ходит. То есть с другими заключёнными практически не общается. Питание также ему организовано трёхразовое с доставкой. Ждём фотографий Улюкаева с крабами и шашлыками. Ситуация с Цеповязом руководителей ФСИН ничему не научила. @banksta

​​Планы компаний на 2019 год относительно численности сотрудников в России (опрос Hays). Согласно данным проведенного опроса 42% фирм-респондентов отметили планируемое увеличение штата сотрудников (что ниже на 6% относительно данных прошлого года). Только 3% опрошенных отметили возможность сокращения штата. #ru #macro
Источник: #HAYS

@fineconomics

Согласен с коллегами. Практика показывает, что столь ничтожный объём приобретаемой валюты не влияет на курс. Разумеется, еще и работает (как бы мы это и не отрицали) фактор продолжающегося укрепления цен на нефть.
Как я уже говорил ранее, сильно рубль не укрепится, но и падения ожидать не стоит.
Картинку могут резко изменить грядущие санкции. Посмотрим.

https://t.iss.one/mislinemisli/3678

В пленарной дискуссии Гайдаровского форума участвуют: Силуанов, Кудрин и Собянин. Модерирует Брилев. А теперь главный вопрос, у кого из них нет гражданства Британии?

Сохранения макроэкономической стабильности ждет пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Да, вы не ослышались. Оказывается, что все происходящее вокруг – это стабильность: рост ВВП на уровне рецессии, падение реальных доходов, ускорение инфляции, девальвация рубля и т.п. Впрочем, эти проблемы Песков признает.

«Да, у нас недостаточные темпы роста, по-прежнему слишком много людей живут за гранью бедности, и это является абсолютно неприемлемым. Для президента решение этой проблемы сейчас — главный приоритет»

Но по-прежнему топит за «финансовую и макроэкономическую стабильность», которая будет достигаться за счет нацпроектов. Ага, тех самых проектов, которые разнес Кудрин сегодня на Гайдаровском форуме, прямо заявив, что их недостаточно для достижения экономических целей.

С ростом экономики у нас вообще большие проблемы. Уже никто не пытается делать вид, что заявленные цели по достижению темпов роста выше общемировых будут достигнуты в обозримом будущем. АКРА вот, например, тоже говорит о «потенциальном» росте на уровне 1,5%, а по итогам 2019 г. они ждут 1,4%, прогноз МЭР – 1,3%. Так что вхождение в топ-5 экономик мира – это пока несбыточная мечта президента.

Не могу не процитировать Reuters! Идея настолько абсурдна, что всерьёз её воспринимать нельзя. По-видимому, в виду имелось что-то другое.

МНЕНИЕ-Идея Медведева отказаться от расчета ВВП напомнила, как опасны манипуляции со статистикой -- Тремасов - Reuters News
16-Jan-2019 11:27:54

МОСКВА, 16 янв (Рейтер) - Предложение российского премьера Дмитрия Медведва подумать об отказе от расчета такого показателя, как валовый внутренний продукт (ВВП), напомнило, как опасны для экономики манипуляции со статистикой, сказал Рейтер бывший глава департамента макроэкономического прогнозирования Минэкономики Кирилл Тремасов.
"Основные статистические показатели нужны не только нам, но и всему миру... О том, сколь опасны манипуляции со статистикой, очень хорошо свидетельствует недавняя история с Аргентиной", - сказал Тремасов, возглавляющий сейчас аналитический департамент Локо-Инвест.
В 2012 году Аргентину обвиняли в манипуляциях статистикой, и Международный валютный фонд (МВФ) рассматривал возможность применения санкций к стране из-за того, что официальные данные об инфляции не соответствовали оценкам независимых экспертов, писала газета The Guardian. Позднее, когда власти страны это признали, скорректировав статистику, курс песо обвалился.
Выступая на Гайдаровском форуме во вторник, Медведев рассказал о дискуссиях, связанных с реформированием статистики.
"В определённом тупике находится даже статистика. Все задаются вопросами, как теперь правильно считать валовый внутренний продукт и надо ли вообще его считать. Может, пора отказаться от этого показателя, чтобы адекватно отразить состояние экономики? Что требуется, какие показатели? Какие изменения нужны в таможенной статистике? В международных расчётах?" - сказал Медведев.
Перемены в Росстате идут с назначением Максима Орешкина на пост министра экономического развития в 2016 году: после того, как он раскритиковал работу ведомства и назвал его данные репрезентативными, президент России Владимир Путин передал статистическое ведомство в подчинение Минэкономразвития.
Перед Минэкономразвития стоит задача добиться темпов роста ВВП выше среднемировых.
"Если мы перестаём считать ВВП или вводим собственные стандарты его расчёта - это будет означать потерю прозрачности, подрыв доверия инвесторов и неизбежное снижение кредитных рейтингов", - предупреждает Тремасов.
Он надеется, что премьер "имел в виду что-то другое", нежели отказ от расчёта ключевых статистических индикаторов.
Орешкин не ответил на просьбу Рейтер прокомментировать реформу статистики и возможные изменения в расчетах ВВП страны.

Силуанов назвал санкции против России риском для реализации нацпроектов

Санкции и торговые войны создают риски невыполнения задач, поставленных президентом в майском указе, заявил первый вице-премьер и министр финансов Антон Силуанов. Несмотря на усилия правительства по снижению зависимости страны от внешних ограничений, «внешняя среда все равно влияет на наши возможности», признал Силуанов.
https://goo.gl/ykAWoi

Мы перевели для вас знаменитый отчёт агентства Moody’s с анализом Совкомбанка. СМИ взяли оттуда 1 абзац, а мы сделали выжимку всего отчёта:

«Долгосрочные рейтинги Совкомбанка «Ва3» не учитывают вероятность внешней поддержки».
(То есть это рейтинг, без учёта системной значимости и/или помощи государства, что дорогого стоит в наших условиях)

Сильные стороны: «Кредитоспособность Совкомбанка на уровне «ba3» отражает высокую способность поглощать убытки, о чем свидетельствуют его высокая рентабельность до резервирования, надежные буферы капитала; (2) прекрасные показатели качества активов и увеличение доли обеспеченных розничных кредитов; (3) адекватные профили финансирования и ликвидности."

Эффект от присоединения РосЕвроБанка: "В результате приобретения РосЕвроБанка Совкомбанк укрепил свою позицию на рынке корпкредитования, объем кредитов вырос на 41%. Консолидация РЕБ уже оказала позитивное влияние на показатели Совкомбанка и еще улучшит его рыночные позиции в ключевых сферах бизнеса, укрепив его способность получать регулярные доходы в долгосрочной перспективе.»
(Банк явно нацелен на увеличение доли регулярных доходов в чистой прибыли с прицелом на IPO)

Качество и рентабельность капитала: «Качество капитала остаётся сильным, учитывая, что он закрыт для непрофильных активов или связанных сторон. Мы оцениваем капитал банка на уровне «ba3-» в соответствии с макро-скорректированным показателем. Банк сильно сократил свою подверженность рыночному риску. Согласно МСФО на 30.09 портфель ценных бумаг банка составлял около 25% совокупных активов, по сравнению с 50% совокупных активов в 2017 году."
(Хотимские готовятся к кризису на рынке потребкредитования, который автоматом ударит долговому рынку, поэтому активно сливают бумаги. Цель простая: уйти в кэш и скупить «на дне» субфедеральный долг и бонды госкомпаний, а потом стричь купоны на новой фазе роста.)

Профили ликвидности и финансирования: "Профиль ликвидности Банка останется хорошим в течение следующих 1,5 лет. Он будет поддержан растущей депозитной базой и снижением зависимости от оптового фондирования, а также здоровым буфером ликвидных активов. После слияния с РЕБ фондирование банка станет более диверсифицированным, с повышенной долей корпоративных депозитов от последнего.»
(Доступ к остаткам на счетах юриков РЕБа – тот самый бриллиант, который купил Совком на самом деле, потому что это самое дешёвое фондирование в России, даже дешевле, чем у Сбера)

Прогноз: "Долгосрочные рейтинги Совкомбанка имеют стабильный прогноз – мы ожидаем, что рентабельность и капитал банка останутся устойчивыми и будут соответствовать его текущим рейтингам в течение следующих 1,5 лет"

@MarketOverview

Кстати, котятки, те, кто клиенты Сбербанка или собирается таковым стать. Имейте ввиду, что с этого года, в Сбере, при оценке заявки на кредит, теперь принимают во внимание и наличие истории по страховым продуктам Сбербанка.
То есть, изучается история: пользовались ли вы их страховыми продуктами и небыло ли у вас отказов от страховки или выплат по ней.
Если вы просто платили Себру за страховку и никак ей не пользовались, то вам плюс по баллам. А вот если были клиентом Сбера и никогда не пользовались его страховыми продуктами, или (не дай бог) выбивали страховое возмещение – это минус.
По мнению андеррайтеров Сбербанка - такой клиент не является лояльным к банку, и ему, при наличии других сомнений, - лучше отказать.
Так, что котятки, если вы не зарплатный клиент Сбера, то можете получить отказ в кредитовании. И не удивляйтесь. Такой вот в эджайл от Сбербанка.

С большим удовольствием посмотрел бы на возвращение Юрия Лужкова в российскую политику. Но пока он не вернулся, то можно полюбоваться его пятиэтажным особяняком за £25 000 000 в Лондоне, милыми дочками с гражданством Кипра, его супругой - помогающей британским школьникам. Как говорится всюду жизнь. https://tinyurl.com/yat5gzf4

Сергей Швецов нашёл корень всех бед россиян. Сказки. Русские народные сказки, которые приучают людей к вере в легкую наживу и халяву. Именно они мешают ЦБ реализовывать программы финансовой грамотности.

«Мы детям рассказываем про золотую рыбку, про щуку. Вот смотрите: старший брат работает — он дурак, средний брат работает — дурак, младший сидит на печи, дальше он ловит щуку — у него все хорошо. Это с детства переходит с возрастом в плоскость отношений с финансовым рынком. Поэтому надо сказки менять». Конец цитаты первого зампреда ЦБ.

Владелец домов и квартир в Мексике, США, Испании, самый высокодоходный человек в ЦБ, заработавший за 2017 год почти 90 млн рублей, знает, о чем говорит. Все дело в щуке. И золотой рыбке. От них и менталитет не тот, и финансовая грамотность ниже плинтуса.

Зная Сергея Анатольевича как человека действия, живущего по принципу «пацан сказал, пацан сделал», можно предположить, что ЦБ возьмётся за проект «Старые сказки на новый лад». Конечно, господин Швецов профинансирует его за наш с вами счёт, а не из собственных сбережений (хотя мог бы).

Жирные коты так и видят обновлённую сказку про Емелю или Ивана-Дурака, которых финансово грамотные щуки, Кощеи и прочие бабы-яги учат вкладываться в «хорошие» ИИС и ОФЗ для населения, а не ходить по кривой дорожке форекса. @fatcat18

💵🏋️‍♂️Россиян хотят мотивировать к ЗОЖ налоговым вычетом

Общероссийский народный фронт подготовил проект, направленный на оздоровление общества, путем оформления налоговых вычетов тем, кто занимается физкультурой.

Вычет составит 13% от потраченных на спорт средств, но не более 10.000 рублей в год.

💭Маловероятно, что люди сразу побегут покупать абонементы в спортзалы, но инициатива интересная