❗️SAUDI ARAMCO IPO
Саудовская Аравия не отказалась от планов продажи через IPO части нефтяного гиганта Saudi Aramco, - министр энергетики Халид Аль-Фалих.

ранее https://t.iss.one/markettwits/14833

Торговая дуэль Вашингтона и Пекина продолжается. Китай, как и обещал, ударил наотмашь симметричной мерой и ввёл ответные пошлины в 25% на американские товары общей стоимостью $16 млрд. Скорее всего, несмотря на переговоры, противостояние продолжится и разрушит многие торговые цепочки США и Китая. Вашингтон в перспективе переключится на другие страны юго-восточной Азии. В целом, это тот случай, когда потеряют от этой торговый войны все.

https://tass.ru/ekonomika/5482223

Вчера решил почитать новостную ленту относительно рынка облигаций (я в отпуске) и заметил много высказываний людей, кстати, не работающих в данном секторе, что отмена вчерашних аукционов ОФЗ (Минфин занимает деньги для российского бюджета) только создаёт некий дисбаланс на валютном рынке. В добавок пишут, что иностранные инвесторы не смогли поучаствовать в ходе размещения бумаг, значит рубль не получил поддержку, так как на них приходится обычно 25% размещений. На самом деле, основной спрос, если он есть, формируют иностранные банковские дочки за счёт рублёвой ликвидности и не всегда расчёт идёт сразу в случае его наличия. Также нерезиденты держат бабосики через свопы (производный инструмент) и чаще всего одновременно страхуют свои позиции на рынке спот. Бывают конечно и одновременный конверт, но не в масштабах, которые обычно описывают в СМИ или некоторые комментаторы. Одним словом, не нежно сразу воспринимать укрепление рубля в моменте как следствие, что какой-то нерез пришёл и обменял доллары на рубли. Просто появляются предпосылки роста или падения, отсюда и соответствующая реакция в долларе. Так что будьте аккуратнее уважаемые читатели.
#офз #валюта #мнение
@bondovik

Китай

ФРС представила протокол с последнего заседания, согласно которому прогноз по росту экономики довольно позитивный (ожидается замедление но в рамках прогноза), однако регулятор отметил влияние рисков, связанных с торговыми противостояниями США, тем не менее точную оценку воздействия пока не даёт. Одним словом, вероятность ещё одного повышения долларовых ставок может произойти в сентябре - ставки на денежном рынке США уже заложили этот сценарий. Таким образом, долларовое фондирование дорожает, ликвидность USD дальше сжимается в мировой финансовой системе, разница рублёвых ставок относительно долларовых сокращается, потенциальное укрепление доллара набирает обороты, большинство валют отличных от доллара под негативным давлением. Кстати, недавно Трамп публично пожаловался и выразил недовольство, что регулятор слишком быстро ужесточает денежную политику. Если Дональд и дальше так будет говорить, нам это сыграет на руку, ибо ФРС является независимой структурой. Как уже показала история, для Трампа не действуют старые правила игр.
#фрс #экономика
@bondovik

БАНКИ РФ - КРЕДИТЫ - ИЮЛЬ
Банки в июле нарастили выдачу кредитов на 9%, объем вырос на 51% - Объединенного кредитного бюро (ОКБ)

США и Китай ввели новые обоюдные пошлины, возобновив переговоры
135x-1.png(Блумберг) -- США и Китай ввели новые пошлины на двусторонний импорт посреди торговых переговоров, направленных на сглаживание конфликта между двумя крупнейшими экономиками мира.Обе страны начали взаимно взимать пошлины на товары стоимостью $16 миллиардов сразу после полудня по пекинскому времени. Китай также заявил, что подаст жалобу на новые американские пошлины во Всемирную торговую организацию, следует из заявления, опубликованного на сайте Министерства торговли КНР.США будут взимать дополнительную 25-процентную пошлину с китайского импорта, включая мотоциклы, паровые турбины и железнодорожные вагоны, а китайская сторона ответит введением зеркального налога на импорт угля, медицинских инструментов, отходов производства, автомобилей, автобусов и других товаров.Заместитель министра финансов США по международным делам Дэвид Мэлпасс и заместитель министра торговли Китая Ван Шоувэнь провели переговоры в среду и продолжат их в четверг в рамках первых с июня двусторонних торговых встреч. По результатам ожидается лишь совместное заявление о продуктивных обсуждениях, сообщил источник, знакомый с повесткой.Сокращенный перевод статьи:U.S., China Impose New Tariffs on Each Other as Talks Resume--При участии: Джефф Блэк, Мяо Хань и Джо До.Контактные данные редактора, ответственного за перевод: Анна Улаева [email protected]Контактные данные авторов статьи на английском языке: Шон Доннан в Нью [email protected];Дженнифер Джейкобс в Вашингтоне [email protected];Марк Никетт в Коламбусе [email protected]Контактные данные редактора статьи на английском языке: Брендан Мюррей [email protected], Джеймс Майгер, Пол Джексон©2018 Bloomberg L.P.

​​Корреляция нефтяных котировок и курса рубля к доллару США. С 2017 г. корреляция стала менее сильной, на фоне включения в курс рубля к доллару премии за введенные и потенциальные санкции США в отношении России #ru #macro
 Источник: #bloomberg

@fineconomics

«Являюсь клиентом Банка Москвы, теперь ВТБ, — сообщает клиент, — Мобильный банк для юрлиц для iOS не работает уже 5 месяцев. В банке предложили перейти на Android.

Техподдержка и банк игнорируют, как запросы с моей стороны так и от других клиентов. В отделении разводят руками!

И это один из крупнейших банков России.
Но это просто нонсенс для такого крупного банка!»

ВТБ: Вертим Твой Бизнес

🔥SBER - МСФО 2Q18
Чистая прибыль "Сбербанка" по МСФО за 2 квартал 2018 года составила 215,3 млрд руб. (+16% г/г), включая чистую прибыль Denizbank в размере 7,0 млрд руб. Об этом сообщила кредитная организация.

Прибыль на обыкновенную акцию составила 9,13 руб., увеличившись на 14,4% по сравнению со 2 кварталом 2017 года.

Рентабельность капитала в годовом выражении достигла 24,4%, а рентабельность активов – достигла 3,3%.

Чистые комиссионные доходы увеличились на 29,1% г/г до 113,7 млрд руб.

Отношение операционных расходов к операционным доходам улучшилось до 32,2%.

Кредиты до вычета резерва под обесценение (включая кредиты, оцениваемые по амортизированной стоимости, и кредиты, оцениваемые по справедливой стоимости) увеличились на 6,4% за 2 квартал до 19,5 трлн руб. Розничный кредитный портфель вырос на 6,5% до 6,0 трлн руб, а корпоративный портфель – на 6,3% до 13,5 трлн руб. за квартал.

По итогам закрытия сделки с компанией "Яндекс" по созданию совместного предприятия на базе "Яндекс.Маркета", группа стала раскрывать СП в инвестициях в ассоциированные компании и совместные предприятия.

Начиная со 2 квартала 2018 года группа начала применять ПВР-подход в расчетах капитала и активов, взвешенных с учетом риска, что улучшило показатель достаточности базового капитала 1-го уровня на 20 б.п. Ожидается дальнейшее улучшение показателей достаточности капитала до конца года за счет оптимизации активов, взвешенных с учетом риска.

Обстоятельства оказались сильнее желания Эльвиры Набиуллиной показать свою эффективность. Месяц назад она говорила президенту Владимиру Путину о том, что ставки по ипотеке еще не достигли дна, а экономика якобы готова к снижению их до 6-7%.

Уже тогда было понятно, что такое снижение маловероятно в ближайшей перспективе, а сейчас приходят новости о повышении ставок различными банками. В частности, ставки повысил Райффайзенбанк сразу на 1 п. п., до 10,49% [https://bit.ly/2MNkRa8].

На 1 июля средневзвешенная ставка по ипотеке в рублях составляла 9,48%. Снижение на 3 п.п. в условиях роста стоимости фондирования – очень красивая сказка. Зачем банкам нужна рисковая ипотека по 6%, если сейчас безрисковые долгосрочные ОФЗ дают почти 9%? А в будущем доходности будут еще больше.

Так что Райффайзенбанк – это только первая ласточка, скоро за ним потянутся остальные участники рынка. Хотя бы потому, что нет ожиданий по серьезному снижению ключевой ставки, а политические риски остаются, судя по всему, надолго. В качестве самого негативного ориентира можно взять прогноз Сiti по росту доходности 10-летних ОФЗ почти до 12% к концу 2019 г. Добавим сюда премию за долгосрочность, премию за риск ипотеки и получим где-то 14%.

И дальше только два варианта: публично признать провал плана по снижению ипотечных ставок до 6-7% или же активное субсидирование ипотечных ставок со стороны государства. Так как в собственных ошибках и просчетах у нас признаваться никто не любит (особенно Набиуллина, которая фактически пообещала президенту добиться снижения, и к тому же считающая себя настоящим героем, которому легко даются судьбоносные для страны решения), то нас ждет активное проталкивание идеи дополнительных преференций ряду избранных банков и институтов для этого самого пресловутого субсидирования.

В проигравших останутся сами россияне, потому что вместо честных рыночных 6-7%, которые бы позволили бы выбирать уже исходя из уровня сервиса, удобства и т.п., мы получим короткий перечень государственных структур (Дом.рф, ВЭБ и т.п.), которые никогда не отличались хорошим отношением к клиентам.

А еще ипотечный рынок серьезно так просядет, да и цены вырастут. Ждем новых историй о банкротствах девелоперов. В общем, «мы заботимся о вас».

68.6

"Роснефть" хорошо вжилась в роль просителя. На этот раз Сечин обратился к президенту с просьбой о налоговых льготах при разработке месторождений в Западной и Восточной Сибири. При этом, для принятия решения о предоставлении налоговых льгот необходима комплексная оценка их целесообразности, которая содержит расчеты, подтверждающие их необходимость. "Роснефть" финансово-экономическое обоснование почему-то не представила.

https://www.interfax.ru/business/626257

Credit Suisse заморозило связанные с Россией активы на сумму 5,1 млрд франков ($5 млрд) в связи с введенными США против страны санкциями. Сообщает Bloomberg.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-22/credit-suisse-wealth-unit-froze-5-billion-on-russia-sanctions

#нефть
То,что Saudi Aramco отказалось от IPO,может свидетельствовать как о том,что компании деньги больше не нужны (ей в принципе они и так были не то, чтобы позарез необходимы), так и о том, что саудовцам удалось отбиться от "партнеров" из Вашингтона и/или Лондона, которые в общем данную сделку и продвигали. Возможно в обмен на обещание немножко повоевать с Ираном. Хотя война - не их конёк.

UPD: саудовцы сегодня официально опровергли отказ от IPO, но точной даты опять не назвали. В общем, так себе опровержение)

❗️Жесть, конечно... на фоне ускоряющегося падения рубля, роста санкционнх рисков и нестабильности EM Минфин продолжает наращивать покупки валюты. На этой неделе во вторник он купил валюты уже на 20.1 млрд рублей (в пятницу-понедельник покупал по 17.5 млрд).
https://cbr.ru/statistics/?Prtid=flikvid

SBER - COST-CUTTING
Сбербанк сократил штат на 10,9 тыс. человек в I половине 2018 года

В большом материале "Ведомостей" о проекте системы маркировки товаров на российском рынке, который продолжают развивать Ростех, Галицкий и Усманов, снова всплыло имя Грефа https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2018/08/23/778803-usmanov-markirovki По словам неназванного, но очевидно близкого к Сбербанку источника, Греф не теряет надежд поучаствовать в этом, обещающем стать грандиозным, проекте - переговоры еще продолжаются, Сбербанк отказ не получал.

Однако такая наивность не к лицу "Ведомостям". Прошло уже более двух месяцев с момента, как Герман в отчаянной попытке вскочить в уходяший поезд предложил вице-премьеру Дмитрию Козаку услуги своего технологического подразделения для маркировки отдельных групп товаров. Отсутствие ответа в таких случаях равнозначно отказу, ведь все решения уже приняты.

Собственно, не стесняющиеся называть вещи своими именами сайты прямо говорят: Сбербанк остался не у дел, получив по носу закрывающейся за Ростехом дверью https://life.ru/t/%D0%B1%D0%B8%D0%B7%D0%BD%D0%B5%D1%81/1134335/tut_zaniato_rostiekh_nie_pustil_sbierbank_v_sistiemu_markirovki_tovarov
Впрочем, запасы бумаги в Сбербанке по-прежнему огромны, так что Грефу и впрямь стоит продолжить писать безнадежные письма по инстанциям. В его случае это и есть самый прямой путь к цифровизации

Deutsche bank решил провести российское правительство по процедуре Know Your Customer («Знай своего клиента») и прислал на Краснопресненскую набережную, 2 письмо (оно у нас есть). Это стандартный процесс идентификации клиента и получения сведений о нем для предотвращения отмывания и легализации средств, а также финансирования терроризма, но прислать такое письмо в правительство — сильный ход.

«Невозможность получить самую свежую информацию от вашей фирмы», пишет Deutsche Bank, «может потребовать от нас прекратить наши деловые отношения». Банк попросил российское правительство связаться с ним: если этого не произойдет в течение 30 дней, банк может выслать уведомление о намерении прекратить деловые отношения. Письмо датировано 27 июня, срок давно истек, но правительство связываться с Deutsche bank не стало. Никто не понял, какого рода информацию захотел обновить банк: один из наших источников шутит, что в ответ можно направить разве что Конституцию в качестве устава, а бенефициаром указать российский народ.

Больше подробностей по ссылке: https://m.vedomosti.ru/finance/articles/2018/08/23/778812-deutsche-bank-prigrozilo

Чистая прибыль Сбербанка по МСФО в первом полугодии выросла на 21,4%

Чистая прибыль за второй квартал составила 215,3 млрд руб. (+16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).

В первом полугодии банк нарастил вклады физлиц на 2,5%, компаний - на 13,2%. Кредиты населению выросли на 11,3%, компаниям - на 5,9%. Во втором квартале Сбербанк выдал рекордный объем розничных кредитов, нарастив долю на российском рынке до 41,3%.

Бюджетное правило продолжает давить на рубль. Если раньше рост цен на нефть поддерживал рубль, то сейчас картинка иная. 21 августа, Банк России купил валюту для Минфина на внутреннем валютном рынке на сумму 20,1 млрд рублей с расчетами 22 августа (фактически 21 августа). Рубль продолжает падения, а $ двигается в сторону 70Р, а евро к 75Р. Чем выше $40 цена нефти, тем больше дополнительные доходы, которые направляются на покупку валюты. Бюджетное правило конечно далеко не единственный фактор, драйвером падения безусловно стала угроза новых санкций, однако сложно предположить, что закупка валюты в таких условиях не снижает стоимость рубля. @energytodaygroup