​​Для владельцев счетов Interactive Brokers

В связи с большим количеством обращений на консультации от инвесторов со счетами в  #InteractiveBrokers, я решила собрать в закрепленном посте актуальную информацию специально для них.

🔥 Подробный вебинар про Interactive Brokers в контексте сравнения с инвестициями через страховой полис
- Описание вебинара
- Ссылка на получение записи вебинара

Законодательство
- Наследники счета IB заплатят налог до 40%
- Почему необходимо подавать уведомление об открытии счета (часть 1 и часть 2)
- Отчетность по зарубежным счетам
- Разрешение на продажу активов на брокерском счёте

Налогообложение
- Отмена льготы на долгосрочное владение активами
- Частичное приостановление действия договора с США и повышенный налог на дивиденды
- Подача налоговой декларации

Технические нюансы
- Способы пополнения зарубежных счетов
- Способы вывода из зарубежных счетов
- Три ключа к зарубежным инвестициям

Инвестирование
- Анализ активов и инвестиционного портфеля
- Гарантированный доход от самого брокера
- Варианты инвестиционных стратегий

Что делать, если попросили “на выход”, а продавать активы и платить налог не хочется?
- Прямой перевод активов

📌 Напоминаю, что наиболее быстрые каналы связи - WhatsApp и [email protected]
Более развернуто и с обсуждением общей стратегии - в формате отдельной консультации

❗️Обладателям европейских банковских счетов

Появился приказ ФНС России от 30.10.2024 № ЕД-7-17/916@ "Об утверждении перечня государств (территорий), с которыми осуществляется автоматический обмен финансовой информацией". Он был опубликован 20 декабря и вступит в силу с 31 декабря 2024 года.

В перечень добавлены:
— Армения
— Камерун
— Руанда
— Ямайка
— Ниуэ

Как я и предупреждала, из перечня исключены 26 государств - членов Европейского союза. Именно поэтому рекомендую внимательно перечитать пост на эту тему, чтобы понимать последствия различных операций по упомянутым счетам с начала 2025 года.

​​У нас есть семейная традиция: перед Новым годом мы идем в баню готовим пряники. Обычай этот уходит корнями в глубокое прошлое, когда мы впервые собрались всей семьей за столом на только что купленной в ипотеку нашей собственной квартирке. И “вся семья” состояла из трех человек: я, муж и маленький сынуля, от которого, признаться, на тот момент было больше суеты, чем помощи, но в этом тоже была своя особая прелесть.

Шли годы. Долгое время мы всё так же собирались в конце декабря, но уже вчетвером, вместе с дочерью.

А потом…
Развод. Переезд. И вот мы с детьми втроём. Новая квартира, новые горизонты - и всё те же пряники, приправленные щепоткой грусти и посыпанные невысказанным от пустующего места за столом…

…

В этом году мы снова собрались на традиционные пряники… вшестером! Я, дочь, столь стремительно повзрослевший сын со своей девушкой и муж со своей дочерью.

…

Пусть сменяются годы.
Пусть меняются квартиры и столы.
Пусть количество людей, собирающихся под Новый год, только увеличивается, прирастая поколениями.

Но при этом пусть всегда остаётся неизменным:
- та любовь в сердце, которую мы замешиваем в тесто;
- тот огонь в душе, на котором подрумянивается выпечка;
- та радость в сахарной глазури, которой покрываются пряники;
- и тот объединяющий совместный ритуал, который состоится даже при самом изменчивом мире вокруг.
Пусть всегда будет…

С наступающими праздниками!

​​📆 Календарь личных финансов на 2025 год

Январь для меня - обычно месяц тотального подведения итогов по всем областям жизни и глобального планирования на год. Не минует чаша сия и рабочую стезю: весь январь будем подбивать данные стратегиям, анализировать получившиеся результаты и чертить черными чернилами чертеж других финансовых направлений.

Однако, прежде, чем перейти к итогам -  лучше всего открыть новый том-2025 своеобразной Шпаргалкой: что и когда необходимо сделать для своевременного ТО своих денег.

Дела в личных финансах с установленной датой:

⚠️ Январь 2025 - письменное уведомление о статусе НЕрезидента по итогам 2024 года.
Данное действие НЕ является обязательным - его можно сделать и после того, как налоговая запросит информацию за 2024 год. Скорее, это можно рассматривать как превентивные меры. Однако, прежде необходимо уточнить:
1. наличие доходов от источников в РФ, полученных в 2024 году;
2. иные индивидуальные последствия самостоятельного заявления себя налоговым НЕрезидентом РФ.

⚠️ До 30 апреля - подать декларацию 3-НДФЛ за 2024 год.
В ней отчитываемся по налогам, которые за нас не были уплачены налоговыми агентами - например, по доходам на зарубежных счетах.
Помним про последние изменения в этой теме:
- Отмена льготы на долгосрочное владение активами
- Частичное приостановление действия договора с США и повышенный налог на дивиденды

⚠️ До 2 июня (срок переносится с 1 июня) - подать отчетность по зарубежным счетам.
Хорошая новость: за прошлый год не были внесены никакие поправки в формы отчетности! Соответственно, самые нетерпеливые уже сейчас могут сдать отчетность по старым формам или воспользоваться нашим спецпредложением.

⚠️ До 2 июня - Уведомление об открытии зарубежного счета за пределами РФ.
Актуально только для физических лиц, которые в году открытия счета провели более 183 дней за пределами РФ, но по итогам 2024 года провели более 183 дней в РФ.
- Почему необходимо подавать уведомление об открытии счета (часть 1 и часть 2)

⚠️ До 15 июля - уплатить налоги по декларации 3-НДФЛ.

⚠️ До 1 декабря - уплатить налог на имущество физических лиц, а также по доходам в виде процентов по вкладам в банках РФ.

Дела в личных финансах, которые “привязаны” к совершению определенных действий:

💎 Открытие/закрытие или изменение реквизитов зарубежных счетов.
Необходимо сообщить об этом в течение месяца в налоговую.
- Почему необходимо подавать уведомление об открытии счета (часть 1 и часть 2)

💎 Получение иного гражданства, ВНЖ или постоянного проживания на территории другой страны.
Необходимо сообщить об этом в течение 60 дней с момента получения документа при нахождении на территории России или в течение 60 дней с момента въезда в Россию.

Дела в личных финансах, которые можно сделать в любое время в течение года (но лучше всё-таки не затягивать):

✔️ Подвести итоги по личному бюджету за 2024 год и провести ревизию своих доходов и расходов.

✔️ Поставить финансовые цели и расписать денежные планы на 2025 год.

✔️ ”Перетряхнуть” свои инвестиции, проанализировать доходность и провести ребалансировку.
Напоминаю, что совсем скоро я начну публиковать данным по доходности всех стратегий и рассылать клиентам отчетность - надеюсь до конца января с этим управиться.

✔️ Получить налоговые вычеты.
В отличие от подачи декларации и уплаты налогов, у которых есть четко-определенные даты, налоговые вычеты можно получить в любое время. Правда, необходимо помнить, что по определенным категориям вернуть деньги можно только за 3 предыдущих года.
К слову, с 1 января 2024 года в России вступил в силу закон об увеличении предельного размера социальных налоговых вычетов:
- Лимит вычета из налогооблагаемого дохода на лечение, покупку медикаментов и собственное обучение вырос со 120 до 150 тысяч рублей.
- Максимальный размер вычета на обучение ребенка вырос с 50 до 110 тысяч рублей.

Сохраняйте Шпаргалку себе и делитесь с близкими, чтобы не пропустить важные даты в личных финансах.
@Finkrasa

​​🔝 Самые важные посты 2024 года

Может также служить наглядной иллюстрацией моей деятельности и отвечать на вопрос: “Чем я, Елена Красавина, могу помочь в качестве финансового советника?”.


🔝 Зарубежные счета

- Открытие зарубежных банковских счетов
- Европейские банковские счета
- Инвестиционный счет в Швейцарии - кейс
- Брокерский счёт Interactive Brokers
- Инвестирование через страховые оболочки
- Способы пополнения и вывода с зарубежных счетов


🔝 Варианты инвестиционных стратегий

- Варианты с гарантированным доходом
- Являются ли облигации инструментами с гарантированным доходом
- Варианты с негарантированным доходом
- Мой собственный выбор стратегии инвестирования


🔝 Общие аспекты инвестирования

- Плюсы Vs Риски инструментов инвестирования
- 5 самых распространенных инвестиционных ошибок
- Почему результаты стратегий могут не совпадать с картиной на счете
- Как курс доллара может напрямую влиять на доходность


🔝 Юридические аспекты и защита от рисков

- Календарь со значимыми датами в личных финансах на 2024 и на 2025
- Уведомления по зарубежным счетам
- Нет автообмена = нет нарушения?
- Отчетность по зарубежным счетам
- Налог на наследство по американским активам
- Зачем нужна тревожная папка и как её составить


🔝 Обучение и наставничество для финансовых советников

- Два варианта обучения для финансовых советников
- Квалификационный экзамен в Институте МФЦ
- Открытие первого Клуба для финансовых советников
- Отчет за первый месяц работы Клуба

📌 Наиболее быстрые каналы связи - @Finkrasa_office, WhatsApp и [email protected]
Более развернуто и с обсуждением общей стратегии - в формате отдельной консультации

📑 Отчет по Клубу ФинСов за декабрь

Продолжаем подведение итогов в различных сферах, и на очереди у нас - Клуб для финансовых советников.  Напомню, что #КлубФинСов стартовал только в ноябре, отчет за который я выкладывала ранее.

Что мы успели сделать в декабре?

1️⃣ Разобрали основную тему месяца: ЦА и линейка услуг финансового советника
- Обсудили типы клиентов по спиральной динамике
- На эфире изучили основы выстраивания комплексной линейки услуг
- Посмотрели в качестве дополнительного материала запись Круглого стола “Обсуждение линейки продуктов финансовых советников”

2️⃣ На основе темы месяца провели целеполагание
- Поставили цели на месяц, сделав упор на линейку услуг
- В конце декабря подвели итоги сделанному и похвалили себя даже за то, что пока не удалось реализовать

3️⃣ Провели эфир с инвестиционным советником Сергеем Наумовым
- Очень подробно разобрали тему “ИИС. Особенности налогообложения и изменение законодательства с 2025 года”.
- Дополнительно расспросили Сергея про его собственный бизнес:
✔️ как он дошёл до жизни такой и стал инвестиционным советником)
✔️ как повлиял статус инвестиционного советника на профессиональную деятельность;
✔️ какие направления услуг у него есть и с какими запросами приходят клиенты;
✔️ оттенки отношения к Фридом;
✔️ а ещё…

4️⃣ Собрались Книжным клубом
- Обсудили книгу Якова Миркина «Правила бессмысленного финансового поведения»
- Взяли в работу интересные идеи
- Выбрали на следующий месяц книгу Нассима Николаса Талеба «Антихрупкость»

5️⃣ Провели Практикум
- Прошлись по составленным Личным финансовым планам
- Обсудили отдельные кейсы клиентов
- Дали обратную связь по комплексным услугам участников Клуба
- Подняли проблему завышенных ожиданий клиентов

⏺ Дополнительно
- Провели дискуссию на тему: “По каким внешним признакам можно судить о профессионализме финансового советника?”
- Обменялись подарками от Тайного Санты. Мне, к слову, пришел вкусный и красивый подарок аж из Иркутска!
- Встретили Новый год веселыми пожеланиями на базе толкования метафорических открыток

В общем, ко второму месяцу работы Клуба многие процессы “устаканились” и перешли в привычный рабочий ритм, и мы смогли больше погрузиться непосредственно в изучение материалов, полезные дискуссии и практику в собственном бизнесе финансового советника.

Напоминаю, что следующее открытие дверей Клуба ФинСов состоится совсем скоро - 28 января! Уже можно заполнить Анкету, чтобы не пропустить событие, которое случается только раз в квартал!

Ну а я со следующей недели начну выкладывать итоги по инвестиционным стратегиям.

​​📊 Итоги 2024 г. Сравним с предсказаниями аналитиков?

Январь – традиционный месяц для анализа результатов за прошлый год и планирования своей инвестиционной стратегии на текущий.

Именно поэтому как минимум ближайшие 4 недели (но это не точно) буду со всех сторон освещать эту тему:
✅ анализируя итоги;
✅ гадая на финансовых прогнозах;
✅ сдувая пыль с портфелей;
✅ вновь скрещивая шпаги между сторонниками пассивного и активного инвестирования;
✅ дегустируя индивидуальные стратегии;
✅ напоминая про продукты с фиксированной доходностью;
✅ и, конечно же, искренне наслаждаясь разговорами о столь разнообразном мире инвестиций!

И начнем мы, понятное дело, с глобальных  #итогиФинСов

Показываю. Красивое и традиционное  - табличку из годового отчета J.P.Morgan 👇 Она как нельзя лучше демонстрирует доходность разных классов активов за прошедший год.

❓ Что, если сравнить итоговые данные за прошлый год с предсказаниями аналитиков из крупных компаний?

Для этого возьмем за основу ожидания на 2024 год двух крупнейших мировых управляющий компаний: Vanguard и Morgan Stanley.

Итак… Что означает каждый “квадратик” и сошлись ли прогнозы с реальностью?

1️⃣  Large Cap (светло-зеленый) – наш хорошо знакомый Индекс крупных компаний США - S&P 500. Лидер по доходности за прошлый год - аж 25%! Правда, эта прибыль снова, как и в 2023 году, связана с акциями 6 технологических компаний Америки, на которых совокупно пришлось примерно 90% общей доходности.

 Предсказания аналитиков:
💬 “Базовый прогноз 3%, при бычьем рынке - 15%”
💬 ”В целом, американские акции, скорее всего, будут иметь лучшие результаты, чем европейские или развивающиеся рынки.”
💬 ”мы понизили наши ожидания доходности акций США до 4,2–6,2% в годовом исчислении”

2️⃣ Small Cap (оранжевый) – акции малых компаний США, которые нынче сильно отстали от Большого Брата и показали плюс 11,5%.

3️⃣ High Yield (темно-голубой) – мировой рынок высоко-доходных облигаций. Инвесторов, которых искали в них спасения от всех бурей и катаклизмов, ожидал доход в плюс 9,2%.

 Предсказания аналитиков:
💬 ”для международных облигаций мы ожидаем годовую доходность в размере 4,7%–5,7%”

4️⃣ EM Equity (сиреневый) – рынок акций развивающихся стран. Раньше я бы непременно добавила “включая Россию”, но… Сейчас солидную долю в расчетах занимают Китай, Индия, Тайвань, Корея и Бразилия, которые совместно с другими странами выросли на 8,1%.

Предсказания аналитиков:
💬 ”Базовый прогноз 4%”
💬 ”6,6%–8,6% для развивающихся рынков”

5️⃣ Commodity (темно-зеленый) – как понятно из названия, включает в себя различные товарные активы, общим количеством аж 23 вида. Среди них: газ, нефть, золото, серебро и даже кофе с сахаром! За прошлый год принес своим “запасливым” инвесторам 5,4%.

6️⃣ Cash (фиолетовый) – да не введет в заблуждение название «кэш». На самом деле - это государственные краткосрочные (до 3 месяцев) облигации США. 5,3% на фоне растущих ставок – вполне обоснованная доходность и практически аналогична результатам за прошлый год.

7️⃣   REIT’s (светло-голубой) – любители рынка недвижимости смогли получить доход лишь в 4,9%.

8️⃣  DM Equity (серый) – Индекс MSCI EAFE, демонстрирующий доходность акций компаний аж 21 развитых стран за пределами США и Канады - плюс 4,3%.

Предсказания аналитиков:
💬 ”Мы прогнозируем 10-летнюю годовую доходность в размере 7,0%–9,0% для развитых рынков за пределами США”

9️⃣   Fixed Income (синий) – и, наконец, аутсайдер года - рынок всех облигаций США (как государственных, так и корпоративных) - показал скромный доход в 1,3%.

Предсказания аналитиков:
💬 ”Morgan Stanley прогнозирует доходность 10-летних казначейских облигаций США на уровне 3,95%”
💬 “облигации США будут приносить номинальную годовую доходность в размере 4,8%–5,8%”

⁉️Какие выводы можно сделать из этого сравнения?

Продолжение следует

​​📊 Итоги 2024 г. Asset Allocation

Продолжаем #итогиФинСов. Напомню, что мы обсуждали отчет от J.P.Morgan. Какие выводы можно было сделать из той таблицы?

1️⃣ “Погадаем на кофейной гуще”

Да-да, глядя на предсказания аналитиков вспоминается анекдот: “Сыну начальника гидрометцентра исполнилось 32-35, на самом деле 28 лет, по ощущениям - 23 года. Местами - дочь.” Так и здесь. “Базовый прогноз 3%, при бычьем рынке - 15%” - напрочь разбивается о плюс 25% от Индекса S&P 500 при полном отсутствии бычьего рынка.

Отдельно подчеркну, что речь идет не о какой-то там ОБС (”Одна Бабка Сказала”). Нет! Аналитические отделы крупнейших международных компаний! Умнейшие из умнейших и заслуженные из заслуженных! Но… Рынок в очередной раз показал, что делать любые прогнозы - гиблое дело! Он всё равно себя поведет непредсказуемо!

2️⃣ “И первые станут последними”

Интересен тот факт, что DM Equity (серый) – Индекс MSCI EAFE, демонстрирующий доходность акций компаний аж 21 развитых стран за пределами США и Канады, в 2023 году был на втором месте с ростом в 18,9%. По итогам прошлого года он также занял второе место - правда, уже с конца! Если обратить внимание на предыдущие периоды, то можно найти похожие примеры. Так, например, Индекс товаров (темно-зеленый Commodity) в 2022 году был на первом месте по доходности. Однако… тех отчаянных, которые по итогам 2022 года решились бы “сделать ставку” на лидера - в 2023 году ждал бы очень неприятный сюрприз и последнее место в рейтинге! Та же самая ситуация была за 2021-2022 год с Индексом недвижимости (голубой REIT’s). И такие «ужимки и прыжки» возвращают наше внимание к…

3️⃣ Asset Allocation

Внимательный читатель прошлого поста наверняка отметил, что я обошла в описаниях тот самый квадратик с загадочной надписью «Asset Alloc.», белой нитью проходящий в центре всей таблицы.

Asset Allocation - совокупность ВСЕХ представленных активов, благодаря чему:
- Снижается инвестиционный риск
- Усредняется доходность и в результате получается «средняя температура по больнице»

4️⃣ Подобный портфель доступен каждому инвестору на международных рынках

Записываем рецепт портфеля J.P.Morgan:
25% - Large Cap и Fixed Income
15% - DM Equity
10% - Small Cap
5% - EM Equity, Cash, High Yield, Commodity и  REIT’s

Однако… Можно попробовать изобрести собственный велосипед и собрать инвестиционный портфель под индивидуальные параметры: риск-профиль, срок, предпочтения в активах и т.д.

🔥 На сайте доступны типовые портфели для инвестирования на зарубежных рынках!

Вот уже который год я традиционно сравниваю доходность своих портфелей с “классикой” от J.P.Morgan. В этом году разница с умеренным портфелем получилась не столь значительной, однако на промежутке в 10 лет портфель от J.P.Morgan показывает результаты хуже умеренного и агрессивного портфелей! Консервативный, что логично, чуть отстал из-за непредсказуемого роста Индекса S&P 500 за последние 2 года.

Ну и, напоследок…

5️⃣ “Все врут!”

Не первый раз уже обращаю внимание на то, как интересно J.P.Morgan “играет” с итоговой доходностью. Раньше, например, в отчетах были указаны данные за последние 10 лет - что, в принципе, логично. Сейчас же период явно берется таким образом, чтобы показать самую красивую цифру в итоговой доходности Asset Allocation. Вот и сейчас в отчете общая доходность по всем активам в самом первом столбце таблицы указана за период с 2010 по 2024 годы. В результате инвестор вроде как может рассчитывать на средний доход в 7,2% ежегодно при вложениях в Asset Allocation.

НО! Если взять только последние 10 лет, то Asset Allocation покажет уже более скромный результат в 6,39% годовых.

Получается, что J.P.Morgan “на знамя” вынесли самый “красивый” период, когда итоговые показатели составляли максимальное значение!

Предлагаю точно так же сравнить результаты от J.P.Morgan с моими портфелями за тот же период 2010-2024 годы:
💎 Консервативный - 7,36% годовых
💎 Умеренный - 7,92% годовых
💎 Агрессивный - 8,86% годовых
💎 J.P.Morgan - 7,2% годовых

📌 Вывод: в этом случае типовые портфели выигрывают, что и следовало доказать!

Продолжение на следующей неделе…

​​🔥 Казахстан ограничил нерезидентам срок действия банковских карт до 1 года

Подробности

❓Что делать?

1️⃣ Если открытый счет в Казахстане уже есть, но в самой физической карте нет необходимости - лучше уже сейчас выпустить привязанную к счету новую виртуальную карту. Благо, в том же Freedom она выдается на три года, и её оформление занимает пару кликов. Я уже проверила подобный способ и могу подтвердить: всё работает!

Более того, что порадовало: теперь в личном кабинете доступна опция “Шаблон уведомления ФНС РФ”, при нажатии на которую можно получить готовый документ для подачи уведомления о новых открытых зарубежных счетах.

2️⃣ Если открытый счет в Казахстане уже есть, и физическая карта всё-таки нужна - можно продолжать пользоваться ею и дальше до окончания срока действия, но…

Мы вчера в Клубе для финансовых советников обсуждали книгу Нассима Н. Талеба “Антихрупкость”. Одним из незыблемых принципов защиты от кризисов в виде “черных лебедей” автор как раз называет многообразие, что по-русски звучит как “не держи все яйца в одной корзине”. Именно поэтому необходимо иметь как минимум 2-3 открытых зарубежных банковских счета, если есть хотя бы 1 пункт из перечисленных:

✔️ зарубежные инвестиционные счета;
✔️ зарубежная недвижимость;
✔️ близкие родственники, проживающие в других странах;
✔️ путешествия за границу;
✔️ желание получать валютную диверсификацию для своих накоплений вне контура РФ.

3️⃣ И, наконец, если счета в Казахстане пока нет, но что-то из перечисленного выше всё-таки откликается - лучше, опять же, открыть 2-3 зарубежных счета. Однако, скорее всего, это будет уже не Казахстан.

Напоминаю, что есть отдельная услуга “Подбор зарубежного счета”.

📣 Уже сегодня ровно в полночь откроет двери первый Клуб для финансовых советников

На сайте FinSov.Group появилось подробное расписание на февраль - апрель 2025.

#КлубФинСов включает в себя 7 основных разделов:

1️⃣ Целеполагание

Постановка личных целей в начале месяца и сверка в конце.

2️⃣ Тема месяца

Невозможно охватить разом все аспекты бизнеса финансового советника, но можно каждый месяц выбирать одну тему для дополнительной фокусировки.

🎏 Тема февраля - Самоорганизация

Поскольку было много вопросов про мою систему планирования - я решила не только более подробно рассказать про то: что за чем следует и почему, но и дать готовый шаблон для Notion, который я сама буквально собрала «по кусочкам» из разных систем. Даже если сама программа Notion не подойдет - каждый сможет освоить основные принципы планирования и на их базе выбрать любую систему, в которой будет удобно работать.

🌱 Тема марта - Каналы продвижения

Лекция-практикум "Аудит блога в Telegram”. Приглашенный эксперт - Ольга Жинжикова, антикризисный пиарщик и консультант по ведению блогов.

Аудит блога в Telegram покажет картину сильных и слабых зон и поможет составить план конкретных действий по улучшению ситуации.

🌸 Тема апреля - Обслуживание клиентов

В Клубе выступит действующий бизнес-коуч и психолог Надежда Вихарева с темой «Коучинг в работе с клиентами».

Надежда пообещала также для всех желающих провести короткую коуч-сессию в эфире и ответить на дополнительные вопросы.

3️⃣ Финансовый продукт

🎏 Продукт февраля - Виды страхования

На одном из эфиров Клуба был запрос на то, чтобы сделать обзорную лекцию: какие в принципе виды страхования сейчас существуют и в каких случаях мы можем рекомендовать их клиентам.

🌱 Продукт марта - Дискуссия на тему «Альтернативные зарубежные инвестиции для резидентов РФ: есть ли смысл?»

Задавать тон для Дискуссии, рассказывать про свой собственный опыт, а также делиться аналитическим материалом будет финансовый советник Антон Груздев.

🌸 Продукт апреля - Страховой продукт на российском рынке

Эксклюзивное предложение на страховом рынке, которое появилось только в прошлом году и пока не получило широкого распространения. Будем разбираться: сможет ли оно составить конкуренцию зарубежным аналогам.

4️⃣ Совместное написание книги

Задуманный эксперимент, при котором каждый месяц пишется одна глава будущей книги про опыт работы в профессии финансового советника. Все желающие участники Клуба смогут дополнить главу своими примерами. Лучшие примеры в будущем войдут в книгу, а их авторы будут упомянуты.

5️⃣ Книжный клуб

Чтение и обсуждение интересной книги non-fiction, которая будет полезна для бизнеса финансового советника. Книга выбирается совместно с участниками Клуба большинством голосов. На февраль уже выбрали - Роджер Гибсон “Формирование инвестиционного портфеля”.

6️⃣ Практикум

Разбор и совместное обсуждение реальных кейсов клиентов. Презентация Личных финансовых планов, выполненных участниками Клуба, с получением обратной связи.

7️⃣ Неформальное общение

И, наконец, в любое время в закрытом чате Telegram можно будет пообщаться с соучастниками по Клубу. Обсуждение новостей, обмен опытом, поздравления с праздниками, мемы и, конечно же, котики!

➕ Поскольку апрель выходит самым длинным месяцем, то у нас получится в расписание вставить новую рубрику - История успеха.

В качестве приглашенного эксперта в Клубе ФинСов выступит финансовый советник Екатерина Баева с темой “Личная история бизнеса финансового советника. Достижения, неудачи, ошибки и советы начинающим в профессии”.
Мало кто знает, что Катя сначала пришла ко мне в качестве клиентки, а потом уже в наставничество - осваивать профессию финансового советника. Будет интересно совместно ретроспективно посмотреть на весь путь, который пройден.

На скрине в качестве примера представлено расписание Клуба на апрель 👇 

Остальную информацию можно найти в отдельной презентации на сайте.

В общем, остались считанные часы до открытия дверей Клуба - в следующий раз это произойдет аж в конце апреля!

🔥 Завтра - последний день открытых дверей Клуба для финансовых советников

Следующий прием новых участников в #КлубФинСов состоится только аж в конце апреля. Поэтому…
Кому данная информация не интересна - последний пост на эту тему, и завтра вернёмся к итогам по стратегиям.
А вот кто планировал прийти в Клуб… и даже нашел время заполнить Анкету, но по дороге почему-то потерялся - этот пост для вас!
Возможные причины, почему вы до сих пор не с нами:

1️⃣ "У меня нет времени на участие в Клубе"

По опыту предыдущих трех месяцев, каждый участник сам регулирует свою нагрузку:
- Есть те, кто проявляет максимальную активность: посещает все эфиры Клуба, делает домашние задания и пишет в Чате;
- Есть те, кто выбирает для себя интересные разделы - и проходит только их. Например, обучающие видео по Теме месяца и продукты - да, а вот Книжный клуб - увольте;
- И, наконец, есть те, кто посмотрел и проработал только 2 эфира по Спиральной динамике и Линейке услуг - и уже получил доход, в разы окупивший участие в Клубе!

Так что на самом деле каждый сам может по ходу регулировать: насколько активно участвовать в жизни Клуба.

2️⃣ "Стоимость в Клубе дорогая"

Как я уже писала выше, есть те, кто уже окупил членство в Клубе! Однако, есть ещё один критерий, который измерить довольно сложно, но который является гораздо важнее полученной прибыли: несовершенные ошибки.
- Сколько стоит банальное нахождение орфографической ошибки в шапке лендинга? А что, если из-за этого мог быть потерян клиент, который подумал: “Не хочу идти к неграмотному финансовому советнику”, - да и закрыл страницу? А что, если в Клубе указали на эту ошибку? (Реальная история)
- Сколько стоит огромное количество сил и времени, затраченное на разработку обучения, который оказался никому не нужен? А сколько сил и времени потом понадобится на признание этой ошибки и эмоциональное восстановление, чтобы снова собраться и пойти делать что-то новое? А что, если в Клубе мы изначально обсудили на Практикуме концепт этого обучения и дали обратную связь? (Реальная история)
- Сколько стоит опыт общения с клиентами, нарабатываемый годами? Сколько стоит множество часов, затраченных на бесплатные ознакомительные консультации, после которых человек так и не стал клиентом? А что, если в Клубе мы подробно разобрали категории клиентов по Спиральной динамике, что существенно облегчает понимание запросов клиента еще на стадии первого знакомства? (Реальная история)

Вот, например, буквально сегодняшняя переписка в Чате Клуба между новым участником и “старожилом”:

💬 ”Я вчера в ночи уже смотрела Спиральную динамику, не могла оторваться 😀 То, что понимала на уровне чувств, но, что не клеилось на умственном уровне, наконец, благодаря эфиру встало на свои места! Спасибо”
💬 ”У меня были такие же ощущения. Будто расшифровку кода получила. Теперь просто общаясь с человеком, уже понимаю, с кем говорю 😁”

Продолжение 👇

​​Начало 👆

3️⃣ "Я сомневаюсь, что Клуб принесет мне практическую пользу"

А это на самом деле целиком и полностью зависит от того: что и сколько каждый готов взять от Клуба. Про основные результаты я уже писала - они относятся непосредственно к обучающим эфирам и выполнению домашних заданий. На сегодня мы уже разобрали долгосрочное планирование, ЦА, линейку услуг и деньги бизнеса.

Однако, есть еще, скажем так, то, что называют “поле” - когда внезапно приходят в голову новые идеи и мысли просто на основе того, что “кто-то там чего-то сказал - и тебе отозвалось”.

Так, например, есть в Клубе не самая популярная рубрика - Написание Книги. Я там каждый месяц выкладываю что-то размышлятельное о бизнесе финансового советника, и все желающие могут дополнить своими мыслями. Так вот. Для меня самой был интересный положительный эффект, что многие участники Клуба на этой базе пишут посты на свои страницы. Это, в свою очередь, даёт им не просто дополнительный контент, но и приносит опосредованную лояльность от клиентов, демонстрируя, что специалист - тоже человек.

Также многие из тех, кто регулярно участвует в Книжном клубе, потом точно так же публикуют посты на базе прочитанного. Дополнительно я ещё всех вечно пытаю на тему: “Как вы планируете на практике применять полученные из этой книги знания?”. И из этого вопроса тоже рождаются новые идеи не только для контента, но и для повседневной работы.

К слову, про Книжный клуб. Тоже интересно бывает: какие дискуссии могут внезапно возникнуть при обсуждении прочитанного! Например, для меня самой было удивительно, как мы на эфире, посвященному книге Талеба “Антихрупкость” затеяли разговор на тему: “У кого больше антихрупкости с точки зрения репутации: у специалиста, работающего самостоятельно, или у работника, действующего от имени компании”. Жутко интересно было поговорить на эту тему!

Так что не удивительно, что уже приходят отзывы вроде:

💬 “Елена, добрый вечер, хочу Вам сюда написать, а не в общий чат!
Спасибо Вам большое за информацию, мне как раз такого наставника и  не хватало! А то я, как слепой котенок тыкалась и не знала, что делать, посоветоваться было не у кого и спросить тоже!
Я за ноябрь и декабрь столько всего посмотрела и узнала, сколько за год не осилила, хотя постоянно покупала обучение.
Благодарю 🙏”

В общем, последнее китайское предупреждение и ссылка на описание Клуба ФинСов.

Дальше буду только снова вывешивать отчеты за месяц и… записывать всех желающих на конец апреля - в следующий поток)

​​📊 Общие итоги 2024 г.

После того, как в рубрике #итогиФинСов подробно разобрали: какую доходность показали различные сектора и портфели, сегодня предлагаю объединить результаты и посмотреть: что же получилось.

Напоминаю, что вся доходность всегда указывается в долларах.

1️⃣ Пассивное управление

➕ 23,31% - Index S&P 500

За прошлый год максимальную доходность из наблюдаемых стратегий и активов показал портфель из акций самых крупных компаний Америки. Однако, по факту такой результат был возможен только благодаря 6 (шести) компаниям технологического сектора, входящих в Индекс. Поэтому всем, кто решит сделать ставку на эту “лошадку” в текущем году, напоминаю:
- По сути, это - ставка только на американский рынок и вера в то, что он будет продолжать расти. Однако США рано или поздно может "сместиться" с лидирующей финансовой позиции.
- Инвестируя только в один актив, можно упустить прибыль от роста других.
- Индекс технологических компаний США с начала года упал на 0,32%. И это - только начало (см. новости про DeepSeek  - например).

➕ 8,79% - 12,27% - Типовой инвестиционный портфель (Asset Allocation) в зависимости от степени риска

Здесь - всё традиционно: инвестиционный портфель, составленный из различных активов, снижает риск и усредняет доходность при инвестировании. В прошлом году “средняя температура по больнице” получилась благодаря всё тем же акциям технологических компаний США и золоту, доходность по которым “уравновесила” облигации и недвижимость.

2️⃣ Активное управление

➖ 3,74% - стратегия Blue

Стратегия приносит наибольший эффект в те периоды, когда на рынке есть четкий сигнал “пора покупать” или “пора продавать”. Соответственно, в годы кризиса Blue позволяет вовремя выйти из рынка, а в годы роста - выбрать самые быстро-растущие секторы и получить наибольшую прибыль.
В периоды же, когда мировая экономика находится в состоянии неопределенности, управляющие разумно предпочитают перестраховаться и пересидеть это время в наличных. При этом сам рынок может повести себя совершенно непредсказуемо: пойти как вниз, так и вверх - что мы, собственно, и наблюдали в прошлом году. Именно поэтому порой бывает обидно смотреть, как акции показывают прибыль, в то время как по стратегии деньги лежат без движения. Однако на долгросрочном периоде стратегия обгоняет Индекс S&P 500.

Таким образом, если бы мы 10 лет назад вложили $100т. в каждую стратегию, то к январю этого года у нас были бы следующие суммы на счетах:

💎 $191 188 - Типовой умеренный инвестиционный портфель (Asset Allocation)
💎 $329 271 – Index S&P 500
💎 $350 670 - стратегия Blue

Вывод. В мире нет и не может быть «единственно правильного актива» или «единственно верной стратегии». Каждый инвестор самостоятельно голосует своим долларом за то, что для него более привлекательно:
- гарантированный или негарантированный доход;
- пассивное или активное управление;
- широкая диверсификация активов по всему миру или ставка на один рынок или одну отрасль.

Остались вопросы? Напишите на @Finkrasa_office или на адрес [email protected]

​​💬 ”Почему те результаты, которые я вижу на своем инвестиционном счете, не совпадают с указанной доходностью актива/портфеля/стратегии?”

За 17 лет практики постоянно по результатам итогов года сталкиваюсь с ситуацией, когда инвестор анализирует свой доход следующим образом:
- Берет размер капитала на начальную дату;
- Затем берет сумму на конечную дату;
- Считает получившийся результат в процентах;
- Сравнивает с тем активом (портфелем или стратегией), в который был инвестирован капитал;
- И с удивлением обнаруживает, что данные не совпадают!

После этого возникает вполне закономерный вопрос: “Почему?”.  Этот год не стал исключением, поэтому снова напоминаю про…

📊 7 причин для расхождений в результатах между бенчмарком и реальными данными на счете

1️⃣ Комиссии и налоги

Первое, что необходимо проверить - были ли учтены всевозможные расходы, сопутствующие инвестированию:
- различные комиссии посредника
- плата за куплю/продажу активов
- снятые налоги (например, налог на дивиденды с американских активов)
- комиссии самих активов
- и т.д.

2️⃣ Момент снятия комиссий

Если предыдущий пункт - более-менее очевиден даже для начинающих инвесторов, то в этом пункте и “бывалые” порой обсчитываются.
Например:  В начале года 10 000. В конце года 11 000. Комиссии 50. Значит ли это, что доходность инвестиций = 1000+50 = 1050 от 10 000 = 10,5%? Да, но только в том случае, если комиссии списываются в последний день отчетного периода. А если они списались в первый день? Тогда получается, что изначально было инвестировано только 9950. Соответственно, доходность инвестиций в этом случае составила уже 10,55%. А если они равномерно списывались в течение года?

3️⃣ Момент пополнения инвестиций

По аналогии с предыдущим пунктом точно так же имеет значение дата внесения дополнительных средств. Так, если изначальный капитал был 10 000, а в сентябре добавили еще 10 000, то странно было бы считать итоговый доход будто вся сумма спокойно участвовала в инвестировании с начала года. В этом случае доход на первые 10 000 доход начислялся весь год, а на вторые 10 000 - только 4 месяца.

4️⃣ Момент купли/продажи актива

При инвестициях на Interactive Brokers и через страховые компании с прямым доступом к брокерской платформе - заявки на куплю/продажу активов исполняются мгновенно. Однако на банковских и страховых счетах без прямого доступа к брокерской платформе заявки могут исполняться 2-3 рабочих дня. Этот факт точно так же может влиять на доходность в целом.

5️⃣ Сравниваемый период

Продолжая проявлять дотошность в расчетах, также необходимо обратить внимание: за какой период сравниваются собственные показатели и данные бенчмарка. Так, например, последний торговый день в году может не совпадать с календарным - соответственно, управляющие компании могли взять разные даты для подведения итогов по своим стратегиям.

6️⃣ Курс валют

Часть моих клиентов являются счастливыми обладателями мультивалютных портфелей, где в рамках одного счета имеются активы в разных валютах. Соответственно, весь этот ассортимент к концу года может показать совершенно непредсказуемую доходность из-за скачков курсовой разницы. Поэтому прежде чем сравнивать итоги с бенчмарком, необходимо будет проделать сложную работу по приведению различных валютных единиц к единому знаменателю.

7️⃣ Дополнительные причины

И, наконец, на итоговую доходность могут повлиять другие факторы, которые могут быть не столь очевидны для инвестора. Например, на Interactive Brokers и через страховые компании с прямым доступом к брокерской платформе можно получить дополнительный доход от брокера на наличные деньги. Здесь же упомянем различные технические сбои, ошибки управляющих и другие непредвиденные причины.

Вывод. Таким образом, чтобы получить ответ на простой вопрос: “Так сколько же принесли мои инвестиции за год?” - порой необходимо проделать огромную аналитическую работу по выявлению и учету всевозможных факторов, влияющих на результат.

P.S. Вопрос в рубрику #вопросФинСов можно прислать на @Finkrasa_office или [email protected], а обсудить индивидуальную ситуацию - на консультациях.

​​Не в первый раз наблюдаю по своим клиентам картину: когда что-то показывает стабильный доход последние годы - всё больше инвесторов хотят “голосовать” своим долларом в пользу растущего актива.

В связи с этим хочу напомнить прекрасную диаграмму “Цикл эмоций инвесторов” 👇

💎 Скорее всего, в настоящий момент рынок находится на вершине эмоциональной удовлетворенности. Большим заблуждением будет считать, что так будет всегда.

💎 Большинство инвесторов сейчас вкладывают деньги в агрессивные активы, поддавшись оптимизму. Например, акции технологических компаний являются высоко рисковыми вложениями, и они сильно выросли за последнее время, существенно “продвинув” также Index S&P 500.

💎 Между тем, по данным на 31 января 2025 года, запас наличных Berkshire Hathaway Уоррена Баффета составляет рекордные 325 миллиардов долларов. Эта сумма вдвое больше, чем в конце 2023 года. Аналитики и хедж-фонды видят в этом только один сигнал: один из самых успешных инвесторов современности ждет обвала рынка и не считает текущие цены обоснованными.

Вывод. Что бы ни происходило на рынке - самым правильным решением будет придерживаться своей изначальной инвестиционной стратегии, не поддаваясь эмоциям.

Напоминаю, что в любой момент можно обсудить свою индивидуальную ситуацию на консультации.

​​📑 Отчет по Клубу ФинСов за январь

Вроде, только недавно подводила итоги работы Клуба для финансовых советников за декабрь, и вот уже прошла первая неделя февраля.

Что мы успели сделать в январе?

1️⃣ Разобрали тему месяца “Деньги бизнеса” вместе с финансовым советником по личным и корпоративным финансам Айталиной Федоровой
- Осветили самые распространенные финансовые ошибки бизнеса
- Разобрали эффективные способы управления деньгами
- “Примерили” на себя линейку услуг для клиентов-бизнесменов

2️⃣ На основе темы месяца провели целеполагание
- Поставили цели на месяц, сделав упор на деньгах бизнеса финансового советника
- В конце января подвели итоги сделанному и похвалили себя даже за то, что пока не удалось реализовать

3️⃣ Провели эфир с управляющим Владимиром Фокейчивым
- Очень подробно разобрали тему пассивного и активного инвестирования
- Сравнили разные подходы к управлению капиталом на зарубежных рынках

Дополнительно получилась отличная иллюстрация «изнанки» работы управляющего - эдакая правдивая история без прикрас:
✔️ с какими проблемами сталкивается управляющий;
✔️ как приходится лавировать между интересами клиентов и сигналами рынка;
✔️ что выбрать: высокую доходность или хеджирование рисков;
✔️ сколько времени на самом деле занимают все эти расчеты и принятие решений - даже если кажется, что управляющие в это время «сидят в наличных и ничего не делают»;
✔️ а ещё…

4️⃣ Собрались Книжным клубом
- Обсудили книгу Нассима Николаса Талеба «Антихрупкость»
- Затеяли интересную дискуссию на тему “У кого больше антихрупкости с точки зрения репутации: у специалиста, работающего самостоятельно, или у работника, действующего от имени компании”.
- Взяли в работу интересные идеи
- Выбрали на следующий месяц книгу Роджера Гибсона «Формирование инвестиционного портфеля»

5️⃣ Провели Практикум
- Прошлись по составленным Личным финансовым планам
- Обсудили отдельные кейсы клиентов
- Дали обратную связь по содержанию курса для одной из участниц Клуба

⏺ Дополнительно
- Разобрали аж “15 способов разозлить финансового советника”
- Анонсировали расписание Клуба на следующие три месяца
- Обсудили новости по поводу профессионального экзамена
- И, конечно же, тепло встретили новых участников Клуба!

В общем, если спросить меня: “Что является самым важным за прошедшие месяцы работы Клуба?”, я однозначно отвечу: “Та атмосфера поддержки и взаимного обмена опытом, при которой все получают не только нужную информацию, но и энергию для новых свершений!”.

Так, например, одна из участниц присоединилась к нам только во вторник, 28 января. В четверг, 30 января, уже пришла на Практикум, чтобы обсудить идеи для своего курса. По итогам эфира я дополнительно выложила две свои презентации, из которых можно было взять “каркас” для проведения обучающих мероприятий на темы “Этапы управления личными финансами” и “Основы инвестирования”.

И… 1 февраля уже есть отклик от неё:
💬 “Сегодня экстренно пришлось провести первую лекцию 🙈 Огромное спасибо, что поделились своими лекциями и дали рекомендации на Практикуме! Меня это очень выручило ❤️ Ваши лекции помогли понять какая должна быть структура, в море информации остановиться на основном для данной аудитории, выдохнуть, успокоиться и сделать! Это был мой первый опыт, спасибо за поддержку вам и всем участникам!”

Напоминаю, что следующее открытие дверей #КлубФинСов состоится… аж в конце апреля! Однако уже можно заполнить Анкету, чтобы не пропустить событие, которое случается только раз в квартал.

​​🏖 Отпуск с 17 февраля по 3 марта

В подзабытой рубрике #будниФинСов сообщаю, что во вторую половину февраля уйду в отпуск. Связано это с двумя причинами:

1️⃣ Сдача квалификационного экзамена

В прошлом году СРО НАСФП добилась утверждения Советом по профессиональным квалификациям на финансовом рынке новой квалификации «Специалист по финансовому планированию». В ближайшее время ожидается завершение всех формальностей в этом проекте и, соответственно, в этом году стартует экзамен «Специалист по финансовому планированию», который будут принимать Независимые центры оценки квалификации. Фактически речь идет о запуске нового государственного экзамена, подтверждающего квалификацию в нашей профессии.
”Мы хотим, чтобы вновь созданный экзамен действительно подтверждал квалификацию финансового советника, чтобы аттестат «Специалист по финансовому планированию» котировался в нашей стране как минимум на уровне сертификата Chartered Financial Planner и чтобы он был предметом гордости его обладателя”, - директор СРО НАСФП Андрей Паранич.

В этом году планируется проведение первых тестовых экзаменов, и самыми первыми этот челлендж пройдут… Правильно! Члены Совета СРО НАСФП, куда, собственно, входит также известный вам автор данного поста.

В общем, экзамен нам поставили на 21 февраля. Понятно, что в собственных знаниях по многим темам я уверена, поскольку часто с ними сталкиваюсь. Например:
- “Стандарты СРО НАСФП” - на их базе осуществляется вся деятельность Совета СРО, включая прием новых членов Ассоциации.
- “Страхование”, “Защита капитала” - по этим темам я сама читаю лекции в Институте МФЦ и пишу главы будущего учебника для финансовых советников.
- “Личное финансовое планирование”, “Формирование инвестиционных портфелей и управление рисками” - а это в принципе то, чем я занимаюсь на протяжении последних 17 лет в качестве финансового советника при обслуживании клиентов.

Однако… Например, с темой “Финансовая математика” я, прямо скажем, не каждый день сталкиваюсь, поэтому не мешало бы освежить знания со времен получения второго высшего образования.

Именно поэтому, дабы, так сказать, не посрамить честь члена Совета СРО, мне хотелось бы взять паузу в несколько дней для подготовки к экзамену.


2️⃣ Сезонность бизнеса финансового советника

Январь для меня всегда был одним из самых насыщенных рабочих месяцев, а в этом году я “залакировала” его открытием Клуба ФинСов. Плюс в последнее время свалилось много дополнительных дел, связанных с общественной работой в Совете СРО НАСФП, а также с преподаванием в Институте МФЦ. В результате чувствую, что если принудительно не впишу в своё расписание отдых сейчас - то мой организм сделает это самостоятельно, через болезнь.


📌Итого до конца недели я работаю в штатном режиме. Если есть срочные вопросы - можно прислать на @Finkrasa_office или [email protected], а обсудить индивидуальную ситуацию - на консультациях (на пятницу-субботу ещё теоретически найду пару окон, так что можно успеть записаться).

Что касается блога, то до конца недели приготовила ещё пару интересных графиков о мировых рынках, а с 3 марта начнем разговор про ВНЖ и новости валютного законодательства.

P.S. Котики как бы вопрошают: “Кто крайний в отпуск?”

📊 Эволюция фондовых рынков

Интересный материал из Global Investment Returns Yearbook 2024 от UBS, посвященный соотношению фондовых рынков разных стран на протяжении 124 лет. Далее - перевод главы из исследования:

💬 ”Хотя фондовые рынки в 1900 году несколько отличались от современных, они не были новым явлением. Амстердамская фондовая биржа существовала уже почти 300 лет; Лондонская фондовая биржа функционировала более 200 лет; и пять других рынков, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу, существовали в течение 100 и более лет.

На рисунке 2 показаны относительные размеры фондовых рынков в конце 1899 года (левая панель) и то, как они изменились к началу 2024 года (правая панель). Сегодня рынок США доминирует над своим ближайшим конкурентом, и на его долю приходится ошеломляющие 60,5% от общей стоимости мирового фондового рынка. Япония (6,2%) находится на втором месте, Великобритания (3,7%) - на третьем, а материковый Китай занимает четвертое место (2,8%). На Францию, Канаду, Швейцарию, Австралию, Германию и Индию приходится по 2-3% мирового рынка, за ними следуют Тайвань с долей 1,7% и Южная Корея с долей 1,4%.
На рисунке 2 12 из 35 рынков DMS - все те, на долю которых приходится 1,4% или более мировой рыночной капитализации - показаны отдельно, а остальные 23 рынка, включенные в ежегодник, сгруппированы как "Меньшие рынки DMS 35" с общим весом 8,0%. Оставшаяся часть правой части диаграммы с пометкой "Не входит в DMS 35" показывает, что 35 рынков, включенных в ежегодник, в настоящее время покрывают почти 2,0% от общей мировой рыночной капитализации. Оставшиеся 2,0% приходятся на DMS 90 и почти полностью приходятся на развивающиеся и пограничные рынки.
Обратите внимание, что правая панель на рисунке 2 основана на рыночной капитализации рынков, находящихся в свободном обращении, входящих в общемировой индекс FTSE, который охватывает все сферы инвестирования для глобального инвестора. Развивающиеся рынки составляют более высокую долю от общемирового объема, если оценивать их с использованием весовых коэффициентов с плавающей запятой или при смягчении критериев инвестиционной привлекательности (см. Dimson, Marsh and Staunton, 2021).
На левой панели рисунка 2 приведена аналогичная разбивка по состоянию на конец 1899 года. В начале 20-го века фондовый рынок Великобритании был крупнейшим в мире, на него приходилась почти четверть мировой капитализации, и он доминировал над американским (15%). Германия (13%) заняла третье место, за ней следуют Франция, Россия и Австро-Венгрия. Опять же, 11 стран в ежегоднике показаны отдельно, в то время как остальные 12 стран, по которым у нас есть данные за 1900 год, объединены и обозначены как "Малые страны DMS 23".
В общей сложности база данных DMS охватывала более 95% мирового фондового рынка в 1900 году. Страны, представляющие недостающие 4,7%, помеченные как "Не включенные в DMS 23", были включены в последующие годы в 12 дополнительных рынков и в полную базу данных DMS 90. Однако у нас нет данных о доходах на этих рынках за 1900 год.

Продолжение 👇

​​Начало 👆

Склонность к выживанию
Сравнение левой и правой сторон рисунка 2 показывает, что за прошедшие 124 года положение стран сильно различалось. В связи с этим возникают два важных вопроса. Первый связан с тенденцией к выживанию. Инвесторам в одних странах повезло, в то время как другие потерпели финансовые катастрофы или получили очень низкую доходность. Если не учитывать страны из последней группы, существует опасность завышения доходности акций по всему миру.
Австрия и Россия сегодня являются небольшими рынками, на которые приходится всего 0,05% и 0,25% мировой капитализации. Аналогичным образом, в 1900 году Китай был крошечным рынком, на который приходилось 0,34% мировых акций. При составлении базы данных DMS, возможно, возник соблазн проигнорировать эти страны и избежать значительных усилий, необходимых для сбора данных о доходах, начиная с 1900 года. Однако Россия и Китай являются двумя наиболее известными примерами рынков, которые не смогли выжить и на которых инвесторы потеряли все. В 1900 году Россия была крупным рынком, на долю которого приходилось около 6% мировой капитализации. Австро-Венгрия в 1900 году также была крупной страной (5% мировой капитализации), и, хотя инвесторы не понесли общих убытков, в реальном выражении это был наихудший фондовый рынок и второй наихудший рынок облигаций из 21 страны с непрерывной инвестиционной историей.
Таким образом, обеспечение того, чтобы база данных DMS содержала данные по Австрии, Китаю и России, начиная с 1900 года, было важно для устранения предвзятого отношения к выживанию и "неуспешности".

❓ Какие выводы можно сделать из этого исследования?

- За 124 года произошло кардинальное перераспределение капитализации мировых фондовых рынков: от доминирования Великобритании (24,2%) - к лидерству США (60,5%)
- Некоторые крупные исторические рынки практически исчезли: Россия упала с 5,9% до 0,25%, Австрия с 5% до 0,05%
- Появились новые значимые игроки: Япония (6,2%) и Китай (2,8%)
- Существует опасность завышения доходности акций по всему миру
- Исследование подчеркивает важность учета "неуспешных" рынков для объективной оценки исторической доходности
- Современный глобальный портфель должен быть взвешен по рыночной капитализации для оптимальной диверсификации
- Подобное распределение стран в своем портфеле для россиян сейчас возможно только при наличии зарубежных инвестиционных счетов

📌 Напоминаю, что для тех, кто только задумывается о составлении портфеля с учетом капитализации мировых фондовых рынков, есть подробное описание стратегии Asset Allocation и пример составленного портфеля.

А для тех, у кого портфель уже есть - можно провести его анализ, в том числе также включающий разбор капитализации мировых фондовых рынков.

Моё официальное возвращение из отпуска ознаменовалось аварией. Все живы-здоровы: пострадали только машины, нервные клетки, кошелек, моя гордость и длительный стаж безаварийного вождения.

А в целом…

🚨 ”И на старуху бывает проруха”

Впервые за 12 лет стажа и, без преувеличения и пустого бахвальства, довольно-таки уверенного и аккуратного вождения, я вдруг стала причиной ДТП… Причем даже не могу до конца толком объяснить: как это произошло. Ехала с дочерью, спокойно себе выезжала на шоссе, двигалась в потоке машин, отслеживала ситуацию слева: не едет ли кто… И, видимо, машина передо мной затормозила, а я не успела среагировать. Помню, что первой реакцией было удивление из серии: “Ну надо же! Это я, что ли?”. Правда, супружеская пара из впереди шедшей машины, когда я им задала ровно тот же вопрос, мою реакцию не оценила. Ответили в стиле: “Ну а кто еще?!”. В общем, пришлось адаптироваться к ситуации и быстренько перескакивать из стадии “отрицание” в стадию “принятие”.

🚨“Мир не без добрых людей”

К слову, про вторых участников ДТП. Повезло, но они оказались просто милейшими людьми! Ни одного грубого слова в свой адрес не услышала, а ведь вполне поняла бы, если б да...Всё очень уважительно, предупредительно и интеллигентно. Можно сказать, что всю процедуру мы отработали в одной команде: помогали и подсказывали друг другу, смиренно ждали аж 4 часа приезда ДПС, шутили и вообще проявляли чудеса коммуникации в непростой ситуации.

🚨 Стресс-тест всех систем

И, да, именно такие вот ситуации - четкий определитель работы всех систем. Вот так и выясняется, что:
- аварийный знак надо менять. Уж больно хлипкая и ненадежная конструкция: и трясущимися руками собрать сложно, и одна ножка мгновенно сломалась.
- я была уверена, что у меня есть сертификат помощи на дороге от официального сервиса, где регулярно прохожу ТО. Правда, крайний раз я это уточняла пару лет назад, и тогда меня уверили, что да, всё работает - и если что… А тут оказалось, что вся эта поддержка перешла под другой центр… И мало того, что дозвониться получилось спустя полчаса через серию уточнений и “пересылок” - так еще и в результате выяснилось, что помощь мне не положена! “Новые правила, надо было заново оформиться, все дела…”. В принципе, и так вполне справилась, но на будущее таки уточню: что и как.
- а с мужем мне однозначно повезло (я это, разумеется, и раньше знала - просто получила очередное подтверждение). Попросила его приехать, чтобы увезти дочь - та близко к сердцу приняла аварию и отказывалась сама уезжать на такси. Муж приехал с водой для дочери и полным термосом с кофе для меня. Забрал дочь, ответ домой, успокоил. Потом вернулся ко мне, чтобы вместе дождаться представителей ДПС, хотя я говорила, что я в норме и помощь мне в принципе не требуется. Однако вместе действительно ждать было веселей, да и получить такую заботу в критической ситуации - бесценно!

И, конечно же, даже рубрику #будниФинСов не оставим без выводов.

Черный лебедь - птица внезапная, может прилететь в любой момент. Даже если кажется, что ты уверенно управляешь ситуацией, и все риски - под контролем… Главное слово - “кажется”. Поэтому вечное:

✔️ Игра “А что, если…”

✔️ Тревожная папка

✔️ Индивидуальная консультация, на которой я смогу “подсветить” возможные риски и предложу варианты “соломки” под разные ситуации. Порой достаточно простого диалога, чтобы увидеть “слепые зоны” и найти пути решения. Проверено.

​​💬 ”Лена, ты хоть отдыхать там успеваешь?”, - это был наш мем в Клубе за все 2 недели моего “отпуска”. Ну, потому что отдых - отдыхом, а Клуб для финансовых советников - это вообще для души и к слову “работа” вроде как и не относится) Поэтому в первую пятницу месяца - традиционная рубрика

📑 Отчет по Клубу ФинСов за февраль
Что мы успели сделать в феврале?

1️⃣ Разобрали тему месяца “Самоорганизация”
- Изучили всю систему планирования на примере Notion
- Препарировали глобальные цели до простых ежедневных задач
- “Примерили” на себя элементы самоорганизации

2️⃣ На основе темы месяца провели целеполагание
- Поставили цели на месяц, сделав упор на планировании
- В конце февраля подвели итоги сделанному и похвалили себя даже за то, что пока не удалось реализовать

3️⃣ Изучили все существующие в мире виды страхования
- Для начала, ознакомились с собственноручно мною написанной главой будущего учебника для финансовых советников, посвященной как раз страхованию
- Затем, дабы закрепить теорию, провели эфир “Виды страхования в цикле финансовых потребностей клиента”

В результате взаимоувязали:
✔️ какие пять финансовых этапов проходит человек за период своей жизни;
✔️ как по-разному проявляются основные сферы жизни на каждом из этапов;
✔️ какие виды страхования выходят на первый план на каждой “ступеньке” развития;
✔️ что меняется в текущем законодательстве по страхованию;
✔️ а ещё…

4️⃣ НЕ собрались Книжным клубом
Удивительно, но факт: впервые отменили эфир Книжного клуба, потому что:
- те, кто прочитал книгу, прийти не смогли;
- а тот единственный человек (кроме меня), который был готов прийти на эфир, книгу не прочитал.
И это печально, потому что читали мы хором Роджера Гибсона “Формирование инвестиционного портфеля”. Эта книга хороша не только тем, что там изложены основы составления портфеля - классика в чистом виде, так сказать! Однако, Роджер Гибсон также дал очень подробные рекомендации финансовым советникам по взаимодействию с клиентами!
В результате те, кто прочитал, выложили саммари в текстовом формате.
Те, кто не прочитал - торжественно пообещали книгу таки осилить!

5️⃣ Провели Практикум
Зато Практикум традиционно остается самым любимым и посещаемым эфиром из всех четверговых клубных встреч! В прошлом месяце:
- Прошлись по составленным Личным финансовым планам
- Разобрали пример Линейки услуг для клиентов
- Обсудили варианты привлечения подписчиков в соцсети
- Перетряхнули основы составления инвест.портфеля

⏺ Дополнительно
- Поразмышляли над тем, как не допускать ситуации, при которых клиент может “кинуть” с оплатой (и такое случается в нашей профессии, да-да!)
- Также отдельно завели дискуссию: нужны ли услуги за “донат”
- Я выложила подробное саммари по итогам сдачи квалификационного экзамена: на что обратить особое внимание и как можно облегчить себе прохождение тестирования
- Завели новую ветку “Флудилку”, в которой теперь обмениваемся мемами, анекдотами и фотографиями котиков, а также делимся настроениями и состояниями (что особенно отзывалось в последний день зимы)
- Обсудили тему Тревожной папки и в каких еще случаях уместно ее составление

📌 В целом, февраль, несмотря на общую усталость от зимы и упадок энергии, получился довольно-таки плодотворным и результативным. Вижу, что у тех, кто присутствует в Клубе с момента его основания, уже сильный прогресс в понимании маркетингового цикла и построения линейки услуг - и это несказанно радует! Уже всё меньше а-ля: “Срочно побежали снимать рилсы, потому что все так делают!”. И всё больше: “Так. Стоп. А зачем я проявляюсь в пространстве? Что я хочу этим сказать? Чего хочу добиться? И для кого в принципе это делаю?”. Это прям самое-самое важное, с чего в принципе любой бизнес специалиста и начинается! И жутко радуюсь, что постепенно меняется мышление, а с этим процессом появляются совсем новые действия и совсем другие результаты.

Напоминаю, что следующее открытие дверей #КлубФинСов состоится… аж в конце апреля! Однако уже можно заполнить Анкету, чтобы не пропустить событие, которое случается только раз в квартал.