💡⛴️Ставка на окончание пандемии.
Компания: Carnival (CCL US)
Потенциал 21%
Цена: $25,6
Цель: $31
Отрасль: tourism
Капитализация: $29,2 млрд
Вес в портфеле: 2%
⛴️Идея: Минздрав США (в лице Центра по Контролю Заболеваний (ЦКЗ) кардинально упростил получение разрешения для начала операций круизных компаний. Ожидаем частичное возобновление операций в июле.
↗ Бизнес: Спрос на рынке круизов постоянно превышал предложение, что отражалось на загрузке >=104% от вместимости в течение 15 лет. Маржинальность стабильная: не падала в кризисы, а иногда и росла, например, во время падения цен на нефть в 2014-2016. Компания занимает 40% рынка круизов, поэтому может диктовать цены. 60% выручки США и 30% Европа. Консервативно ожидаем восстановления прибыли до $2,7 млрд в 2025 и роста до $4,0 млрд к 2030 году.
🇬🇧Позиционирование на рынке туризма: круизы считаются одной из самых дешёвых и в то же время насыщенных опций для туризма, стоимость отдыха обычно находится в диапазоне от $200 до $300 за ночь, а основные клиенты старше 50 лет.
🎁 Бонус: Ажиотажный спрос на отдых после года изоляции может помочь компании получить сверхприбыль.
#идея #CCL #Carnival #туризм #круизы #tourism
Компания: Carnival (CCL US)
Потенциал 21%
Цена: $25,6
Цель: $31
Отрасль: tourism
Капитализация: $29,2 млрд
Вес в портфеле: 2%
⛴️Идея: Минздрав США (в лице Центра по Контролю Заболеваний (ЦКЗ) кардинально упростил получение разрешения для начала операций круизных компаний. Ожидаем частичное возобновление операций в июле.
↗ Бизнес: Спрос на рынке круизов постоянно превышал предложение, что отражалось на загрузке >=104% от вместимости в течение 15 лет. Маржинальность стабильная: не падала в кризисы, а иногда и росла, например, во время падения цен на нефть в 2014-2016. Компания занимает 40% рынка круизов, поэтому может диктовать цены. 60% выручки США и 30% Европа. Консервативно ожидаем восстановления прибыли до $2,7 млрд в 2025 и роста до $4,0 млрд к 2030 году.
🇬🇧Позиционирование на рынке туризма: круизы считаются одной из самых дешёвых и в то же время насыщенных опций для туризма, стоимость отдыха обычно находится в диапазоне от $200 до $300 за ночь, а основные клиенты старше 50 лет.
🎁 Бонус: Ажиотажный спрос на отдых после года изоляции может помочь компании получить сверхприбыль.
#идея #CCL #Carnival #туризм #круизы #tourism
🌡️Центр по Контролю Заболеваний США (ЦКЗ) отменил маски для полностью провакцинированных американцев, кроме мест общественного транспорта (в т.ч. автобусы, самолёты и пр.) и транспортных хабов (аэропорты, ж/д вокзалы и пр.). Надеемся, что данные послабления будут касаться и круизных компаний, т.к. они могут считаться аналогами отелей. Ждём комментариев круизных компаний по этому поводу. Но даже, если такой подход их не затронет, то можно ожидать таких послаблений в будущем, т.к. за последние 2 месяца ЦКЗ уже трижды ослаблял ограничения для полностью провакцинированных американцев.
#новости #Carnival #CCL #вакцинация
#новости #Carnival #CCL #вакцинация
⚡⛴️Круизные компании поплывут на Аляску в июле 2021. Аляска являлась одним из ключевых направлений для круизных компаний до пандемии, что даёт чёткий сигнал на восстановление отрасли. Однако, компании выдвинули жёсткое требование: все члены экипажа и взрослые пассажиры должны быть полностью вакцинированны, а для 12+ такое требование обязательно с 1 августа. Для детей <12 лет есть квота в размере 5% от пассажиров. Новость позитивна для безусловного лидера круизной отрасли Carnival, хотя текущий объём перезапуска операций в Аляске составляет всего лишь 3% от общей вместимости (глобальный уровень перезапуска 28%), мы ожидаем новые объявления в ближайшем будущем с учётом дефицита на круизном рынке и глобального дефицита мест для отдыха. Мы сохраняем целевую цену акций без изменений на уровне $31.
#новости #CCL #Carnival
#новости #CCL #Carnival
⛴️Фиксируем прибыль в Carnival 15,5% по цене $29,6 (это премаркет и цена СПБ, на графике показана цена закрытия на вчера $29,4) за акцию по сравнению с нашей целевой ценой $31. Отмечаем, что цена на билеты за новые круизы установлена достаточно низко - на уровне 2019 года: $123 за ночь, при этом цены на нефть, продовольствие и, вероятно, на персонал достаточно высоки. Отмечаем, что сейчас Carnival хочет уменьшить % ставку по кредиту на $3 млпд в 2 раза, что съэкономит около $100 млн в год. На текущий момент снова плавают 27% судов, но предстоит ещё большая работа.
#CCL #Carnival #идея
#CCL #Carnival #идея
💡⛴️Ставка на окончание пандемии.
Компания: Carnival (CCL US)
Потенциал 21%
Цена: $24,9
Цель: $30
Отрасль: tourism
Капитализация: $29 млрд
Вес в портфеле: 2%
⛴️Идея: Акция упала ниже точки прошлой покупки, но падение было от части техническим: выкуп акций в UK с дисконтом и размещение их в США, а также на фоне общей ротации из акций стоимости в акции роста при снижении доходности 10Y US Treasuries до уровня 1,3%.
↗ Бизнес: Бизнес улучшился, первые корабли отправились в коммерческие рейсы. Ожидается, что до 30 ноября более 50% флота будет работать в штатном режиме. 65% выручки приходится на США, а как мы уже знаем по предыдущему посту: Штаты не боятся индийского штамма. Спрос в Европе (30% выручки) зашкаливает: некоторые круизные пакеты распродаются за 6 часов, другие распродают 80% за день.
#идея #CCL #Carnival #туризм #круизы #tourism
Компания: Carnival (CCL US)
Потенциал 21%
Цена: $24,9
Цель: $30
Отрасль: tourism
Капитализация: $29 млрд
Вес в портфеле: 2%
⛴️Идея: Акция упала ниже точки прошлой покупки, но падение было от части техническим: выкуп акций в UK с дисконтом и размещение их в США, а также на фоне общей ротации из акций стоимости в акции роста при снижении доходности 10Y US Treasuries до уровня 1,3%.
↗ Бизнес: Бизнес улучшился, первые корабли отправились в коммерческие рейсы. Ожидается, что до 30 ноября более 50% флота будет работать в штатном режиме. 65% выручки приходится на США, а как мы уже знаем по предыдущему посту: Штаты не боятся индийского штамма. Спрос в Европе (30% выручки) зашкаливает: некоторые круизные пакеты распродаются за 6 часов, другие распродают 80% за день.
#идея #CCL #Carnival #туризм #круизы #tourism
⚡⛴️Carnival заявил, что 75% кораблей по мощностям снова начнут плавать до конца 2021 года - в рамках ожиданий. Клиенты компании более защищены от коронавируса, т.к. они являются людьми пенсионного возраста или близкими к нему, а уровень вакцинации среди них 90% 1 дозой и около 80% второй, как в США, так и в Европе.
#новости #CCL #Carnival
#новости #CCL #Carnival
🌡️Заражения дельта штаммом в США растут из-за чего ЦКЗ США снова обязал носить маски в помещениях для полностью вакцинированных.
🇺🇸Пока заражения достигли пика в 67 тыс. случаев в США (с недавнего минимума 10 тыс.) и снизились до 54 тыс. в последние три дня, но это могут быть лишь недельные колебания и максимум заражений ещё впереди.
⛈️Масла в огонь также подлило исследование израильского минздрава, что pfizer, спустя 3-5 мес., эффективен против дельты на 39% против заражения, на 88% против госпитализации, на 91% против тяжёлого течения.
🇬🇧Из позитивного стоит отметить, что новые случаи заражения в Великобритании упали в два раза с пика, и учёные гадают почему: приложения, соревнования, погода, коллективный иммунитет? Ведь пик был зафиксирован до снятия практически всех мер.
⛴️Мы поторопились с покупкой carnival, но вероятность, позитивного исхода по дельта штамму сохраняется.
#статистика #covid-19 #CCL #Carnival
🇺🇸Пока заражения достигли пика в 67 тыс. случаев в США (с недавнего минимума 10 тыс.) и снизились до 54 тыс. в последние три дня, но это могут быть лишь недельные колебания и максимум заражений ещё впереди.
⛈️Масла в огонь также подлило исследование израильского минздрава, что pfizer, спустя 3-5 мес., эффективен против дельты на 39% против заражения, на 88% против госпитализации, на 91% против тяжёлого течения.
🇬🇧Из позитивного стоит отметить, что новые случаи заражения в Великобритании упали в два раза с пика, и учёные гадают почему: приложения, соревнования, погода, коллективный иммунитет? Ведь пик был зафиксирован до снятия практически всех мер.
⛴️Мы поторопились с покупкой carnival, но вероятность, позитивного исхода по дельта штамму сохраняется.
#статистика #covid-19 #CCL #Carnival
🔥⚡⛴️ Центр по контролю заболеваний (ЦКЗ) - подразделение Минздрава США собирается полностью отменить ограничения на круизы в январе 2022 и перейти на добровольный контроль эпидемической обстановки. Данный шаг поможет снизить расходы круизных компаний по запуску оставшегося флота и новых судов. ЦКЗ отмечает, что текущих протоколов на кораблях достаточно для предотвращения критических ситуаций с заболеваемостью. Позитивно для Carnival.
#новость #ковид #CCL #Carnival
#новость #ковид #CCL #Carnival
⚡⛴️🏖️Сегодня официально сняты ограничения на поездки в США из 30 стран, в т.ч. Европа, Китай и Индия для полностью провакцинированных пассажиров. Бенефициары - не только авиакомпании, но частично и круизные компании, которые почти всегда раньше совершали международные рейсы. Напомним, что объявлено об этом было ещё 19 октября. Позитивно для Carnival.
#новости #CCL #Carnival
#новости #CCL #Carnival
