💊Рассмотрим новости по BioMarin Pharmaceuticals.
На прошлой неделе CHMP вынесло положительную рекомендацию по препарату Voxzogo для лечения ахондроплазии (карликовость). Это пока не одобрение, но вероятность, что европейский регулятор EMA теперь вынесет положительное решение максимальна.
Обычно до объявления решения об одобрении с момента рекомендации проходит 6-8 недель, поэтому мы ждём полноценного одобрения ближе к осени и первые значимые цифры по продажам уже в 4кв. этого года.
В США решение по одобрению ожидается в ноябре этого года. Однако одобрение в Европе более важно в данном случае, так как открывает путь к одобрению в Африке и на Ближнем Востоке. Данные регионы в совокупности охватывают 14 000 потенциальных пациентов, что в три раза больше, чем в США.
При ожидаемой средней цене в данных регионах около $130 000 в год ориентировочный рынок в Европе, Африке и Ближнем Востоке оценивается в $1,8 млрд. Это между прочим приблизительно равно всей текущей выручке компании. Однако мы полагаем, что пиковая доля не превысит 50%, что даёт нам ориентир по выручке в данном регионе в районе $900 млн. Весьма неплохо для компании.
Тем не менее рынок пока не закладывает полностью потенциал данного препарата в цену акций, но мы считаем, что это изменится в скором будущем, поэтому сохраняем нашу позицию в акциях.
#BioMarin #BMRN
На прошлой неделе CHMP вынесло положительную рекомендацию по препарату Voxzogo для лечения ахондроплазии (карликовость). Это пока не одобрение, но вероятность, что европейский регулятор EMA теперь вынесет положительное решение максимальна.
Обычно до объявления решения об одобрении с момента рекомендации проходит 6-8 недель, поэтому мы ждём полноценного одобрения ближе к осени и первые значимые цифры по продажам уже в 4кв. этого года.
В США решение по одобрению ожидается в ноябре этого года. Однако одобрение в Европе более важно в данном случае, так как открывает путь к одобрению в Африке и на Ближнем Востоке. Данные регионы в совокупности охватывают 14 000 потенциальных пациентов, что в три раза больше, чем в США.
При ожидаемой средней цене в данных регионах около $130 000 в год ориентировочный рынок в Европе, Африке и Ближнем Востоке оценивается в $1,8 млрд. Это между прочим приблизительно равно всей текущей выручке компании. Однако мы полагаем, что пиковая доля не превысит 50%, что даёт нам ориентир по выручке в данном регионе в районе $900 млн. Весьма неплохо для компании.
Тем не менее рынок пока не закладывает полностью потенциал данного препарата в цену акций, но мы считаем, что это изменится в скором будущем, поэтому сохраняем нашу позицию в акциях.
#BioMarin #BMRN
🎉Сегодня фондовые рынки США закрыты на фоне длинных выходных ввиду празднования Дня независимости. В целом торговая неделя не сулит существенных движений, учитывая отсутствие значимых событий. Активная часть сезона отчетности стартует лишь на следующей неделе, первыми отчитаются представители финансового сектора.
📊В пятницу были опубликованы данные по рынку труда: количество созданных рабочих мест составило 850 тыс. при ожиданиях рынка в 700 тыс. При этом уровень безработицы составил 5,9% vs 5,8% ранее. Данные не оказали существенное влияние на динамику торгов.
✈На этой неделе будут опубликованы новые данные по авиатрафику, возможно будут предоставлены прогнозы, что окажет влияние на динамику акций компаний сектора.
🛢Сегодня продолжатся переговоры членов ОПЕК+. На прошлой неделе позиция большинства членов картеля сводилась к наращиванию производства плавными темпами вернув на рынок 2 млн б/с в период с августа по декабрь 2021 г. Однако утвердить это решение не удалось на фоне позиции ОАЭ. ОАЭ требует рассмотреть индив. размер добычи для страны. #утреннийобзор
@fineconomics
📊В пятницу были опубликованы данные по рынку труда: количество созданных рабочих мест составило 850 тыс. при ожиданиях рынка в 700 тыс. При этом уровень безработицы составил 5,9% vs 5,8% ранее. Данные не оказали существенное влияние на динамику торгов.
✈На этой неделе будут опубликованы новые данные по авиатрафику, возможно будут предоставлены прогнозы, что окажет влияние на динамику акций компаний сектора.
🛢Сегодня продолжатся переговоры членов ОПЕК+. На прошлой неделе позиция большинства членов картеля сводилась к наращиванию производства плавными темпами вернув на рынок 2 млн б/с в период с августа по декабрь 2021 г. Однако утвердить это решение не удалось на фоне позиции ОАЭ. ОАЭ требует рассмотреть индив. размер добычи для страны. #утреннийобзор
@fineconomics
📊Прогноз доходностей трежерис от аналитиков JPMorgan. По мнению аналитиков. к концу года доходности 10-летних трежерис возрастут до 1,95%. Основными факторами роста доходностей выступят: рост инфляционных ожиданий и снижение спроса на трежерис со стороны банков и пенсионных фондов.
🗞Ожидания по росту доходностей являются общеинвестиционным консенсусом, однако рынок пока не реагирует. На наш взгляд, во второй половине года есть факторы которые смогут стать тригером переоценки: факторы отмеченные аналитиками JPM вкупе с улучшением ситуации на рынке труда. Напомним, что в сентябре закачиваются доп. выплаты по пособию по безработице, что может привести к снижению количества безработных.
💚Рост доходностей позитивен для наших идей в банковском секторе (MTB) #fed
@fineconomics
🗞Ожидания по росту доходностей являются общеинвестиционным консенсусом, однако рынок пока не реагирует. На наш взгляд, во второй половине года есть факторы которые смогут стать тригером переоценки: факторы отмеченные аналитиками JPM вкупе с улучшением ситуации на рынке труда. Напомним, что в сентябре закачиваются доп. выплаты по пособию по безработице, что может привести к снижению количества безработных.
💚Рост доходностей позитивен для наших идей в банковском секторе (MTB) #fed
@fineconomics
▶️S&P500 (+0,0%) 4 343
▶️Dow Jones (+0,14%) 34 726
▶️Nasdaq100 (-0,15%) 14 690
▶️ US Treasuries 10Y 1,44%
🛢Цены на нефть марки Brent достигли уровня $77 на фоне отсутствия решения ОПЕК+ о повышении добычи нефти. По словам людей близких к Администрации Байдена, члены администрации призывают картель нарастить объем добычи, так как более высокие цены на нефть могут оказать сдерживающее влияние на восстановление мировой экономики. Представители Ирака отмечают что возобновление переговоров возможно в течение 10 дней. Тем временем аналитики UBS прогнозируют рост цен до $80 к сентябрю.
🇬🇧Великобритания отменит карантинные ограничения с 19 июля, включая обязательное ношение масок. По словам Джонсона, также будут открыты все заведения, а ограничения на количество посетителей в них снимут. Великобритания отмечает что двойная доза вакцины Pfizer эффективна против Delta- штампа.
🇭🇰Facebook, Google и Twitter предупредили правительство Гонконга, что они могут прекратить предлагать свои услуги в городе, если власти внесут запланированные изменения в законы о защите данных(WSJ). Новые поправки от Бюро по конституционным и материковым делам Гонконга возложат на технологических гигантов ответственность за доксинг или злонамеренный обмен информацией людей в Интернете.
#новости #утренний_обзор
▶️Dow Jones (+0,14%) 34 726
▶️Nasdaq100 (-0,15%) 14 690
▶️ US Treasuries 10Y 1,44%
🛢Цены на нефть марки Brent достигли уровня $77 на фоне отсутствия решения ОПЕК+ о повышении добычи нефти. По словам людей близких к Администрации Байдена, члены администрации призывают картель нарастить объем добычи, так как более высокие цены на нефть могут оказать сдерживающее влияние на восстановление мировой экономики. Представители Ирака отмечают что возобновление переговоров возможно в течение 10 дней. Тем временем аналитики UBS прогнозируют рост цен до $80 к сентябрю.
🇬🇧Великобритания отменит карантинные ограничения с 19 июля, включая обязательное ношение масок. По словам Джонсона, также будут открыты все заведения, а ограничения на количество посетителей в них снимут. Великобритания отмечает что двойная доза вакцины Pfizer эффективна против Delta- штампа.
🇭🇰Facebook, Google и Twitter предупредили правительство Гонконга, что они могут прекратить предлагать свои услуги в городе, если власти внесут запланированные изменения в законы о защите данных(WSJ). Новые поправки от Бюро по конституционным и материковым делам Гонконга возложат на технологических гигантов ответственность за доксинг или злонамеренный обмен информацией людей в Интернете.
#новости #утренний_обзор
🛢🔥 ОПЕК+ вчера даже не стала проводить официальную встречу. На наш взгляд, позиция ОАЭ обоснована. Для долгосрочного сотрудничества в рамках сделки, а Сауды хотят продления на весь 2022 г., нужны более обоснованные условия для всех участников. Сейчас же базовый уровень добычи по сравнению с производственной мощностью для Саудов 91%, для России 102%, а для ОАЭ всего 83%.
🔮 Какой эффект на нефтяные цены и для позиций в нашем портфеле? В моменте цены на нефть растут, так как официального решения о возвращении добычи нет. Если ситуация не разрешится, то уже через месяц надо будет думать о закрытии позиции в нефтесервисной Technip, так как будут расти опасения относительно нерегулируемого роста добычи среди участников ОПЕК+ и перенасыщения на рынке.
#нефть #ОПЕК+ #FTI
@fineconomics
🔮 Какой эффект на нефтяные цены и для позиций в нашем портфеле? В моменте цены на нефть растут, так как официального решения о возвращении добычи нет. Если ситуация не разрешится, то уже через месяц надо будет думать о закрытии позиции в нефтесервисной Technip, так как будут расти опасения относительно нерегулируемого роста добычи среди участников ОПЕК+ и перенасыщения на рынке.
#нефть #ОПЕК+ #FTI
@fineconomics
▶️S&P500 (-0,06%) 4 332
▶️Dow Jones (-0,03%) 34 449
▶️Nasdaq100 (+0,05%) 14 690
▶️US Treasuries 10Y 1,35%
📉Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM снизился до 60,1 vs 63,5 месяцем ранее. Снижение индекса наблюдалось на фоне замедления роста новых заказов и снижения компоненты уровня занятости ниже 50. Долговой рынок отреагировал снижением доходностей. Доходность 10-летних трежерис снизилась до 1,35%.
⚙Технологические компаний показали уверенный рост на фоне снижения доходностей трежерис. Больше всего прибавили акции быстрорастущих убыточных компаний RingCental, Crowdstrike, Dynatrace и пр.
💰Акции сектора кибербезопасности также показали существенный рост на фоне новых кибератак. Накануне Дня независимости была совершена кибератака на IT-компанию Kaseya в рамках которой хакеры получили доступ к миллиону компьютерных систем. Хакеры требуют 70 млн долларов в биткоинах в обмен на "универсальный дешифратор", который, по словам мошенников, сможет вновь открыть все файлы. На наш взгляд, сектор кибербезопасности сохраняет долгосрочные перспективы роста. Мы продолжаем держать в портфеле Palo Alto Networks. Рассматриваем новые возможности инвестирования в данном сегменте.
#новости #утренний_обзор
▶️Dow Jones (-0,03%) 34 449
▶️Nasdaq100 (+0,05%) 14 690
▶️US Treasuries 10Y 1,35%
📉Индекс деловой активности в секторе услуг от ISM снизился до 60,1 vs 63,5 месяцем ранее. Снижение индекса наблюдалось на фоне замедления роста новых заказов и снижения компоненты уровня занятости ниже 50. Долговой рынок отреагировал снижением доходностей. Доходность 10-летних трежерис снизилась до 1,35%.
⚙Технологические компаний показали уверенный рост на фоне снижения доходностей трежерис. Больше всего прибавили акции быстрорастущих убыточных компаний RingCental, Crowdstrike, Dynatrace и пр.
💰Акции сектора кибербезопасности также показали существенный рост на фоне новых кибератак. Накануне Дня независимости была совершена кибератака на IT-компанию Kaseya в рамках которой хакеры получили доступ к миллиону компьютерных систем. Хакеры требуют 70 млн долларов в биткоинах в обмен на "универсальный дешифратор", который, по словам мошенников, сможет вновь открыть все файлы. На наш взгляд, сектор кибербезопасности сохраняет долгосрочные перспективы роста. Мы продолжаем держать в портфеле Palo Alto Networks. Рассматриваем новые возможности инвестирования в данном сегменте.
#новости #утренний_обзор
🌡️Доля индийского штамма в США оставила 52% от новых случаев, а количество новых случаев находится на минимуме с марта 2020: 11 тыс. На наш взгляд это доказывает большую эффективность вакцин от Модерна и Pfizer, по сравнению с Великобританией, где используют Pfizer и AstraZeneca, а количество случаев почти в 2,5 раза больше при в 3,5 раза меньшем населении. Похоже Штаты не боятся индийского штамма.
#статистика #covid
#статистика #covid
💡⛴️Ставка на окончание пандемии.
Компания: Carnival (CCL US)
Потенциал 21%
Цена: $24,9
Цель: $30
Отрасль: tourism
Капитализация: $29 млрд
Вес в портфеле: 2%
⛴️Идея: Акция упала ниже точки прошлой покупки, но падение было от части техническим: выкуп акций в UK с дисконтом и размещение их в США, а также на фоне общей ротации из акций стоимости в акции роста при снижении доходности 10Y US Treasuries до уровня 1,3%.
↗ Бизнес: Бизнес улучшился, первые корабли отправились в коммерческие рейсы. Ожидается, что до 30 ноября более 50% флота будет работать в штатном режиме. 65% выручки приходится на США, а как мы уже знаем по предыдущему посту: Штаты не боятся индийского штамма. Спрос в Европе (30% выручки) зашкаливает: некоторые круизные пакеты распродаются за 6 часов, другие распродают 80% за день.
#идея #CCL #Carnival #туризм #круизы #tourism
Компания: Carnival (CCL US)
Потенциал 21%
Цена: $24,9
Цель: $30
Отрасль: tourism
Капитализация: $29 млрд
Вес в портфеле: 2%
⛴️Идея: Акция упала ниже точки прошлой покупки, но падение было от части техническим: выкуп акций в UK с дисконтом и размещение их в США, а также на фоне общей ротации из акций стоимости в акции роста при снижении доходности 10Y US Treasuries до уровня 1,3%.
↗ Бизнес: Бизнес улучшился, первые корабли отправились в коммерческие рейсы. Ожидается, что до 30 ноября более 50% флота будет работать в штатном режиме. 65% выручки приходится на США, а как мы уже знаем по предыдущему посту: Штаты не боятся индийского штамма. Спрос в Европе (30% выручки) зашкаливает: некоторые круизные пакеты распродаются за 6 часов, другие распродают 80% за день.
#идея #CCL #Carnival #туризм #круизы #tourism
▶️S&P500 (-0,32%) 4 336
▶️Dow Jones (-0,43%) 34 419
▶️Nasdaq100 (-0,15%) 14 780
▶️US Treasuries 10Y 1,31%
🇺🇸Опубликованные минутки FOMC не привели к существенному движению на рынках. Члены ФРС все еще находятся на ранней стадии дискуссий касательно сокращения покупок активов. ФРС по-прежнему считает что текущее ускорение инфляции является временным явлением на фоне проблем в цепочках поставок и низкой базой прошлого года.
🇨🇳Технологический сектор Китая вновь под давлением. Банк Китая заявил о намерении более жесткого антимонопольного регулирования в платежном секторе.
🇪🇺Сегодня ЕЦБ предоставит обновленную стратегию по монетарной политике, в рамках которой возможно пересмотрит цель по инфляции с формулировки «ниже, но близко к 2%» до 2%.
😷Штамм Delta набирает обороты. В США данный штамм стал самым распространным среди заболевших.
#новости #утренний_обзор
▶️Dow Jones (-0,43%) 34 419
▶️Nasdaq100 (-0,15%) 14 780
▶️US Treasuries 10Y 1,31%
🇺🇸Опубликованные минутки FOMC не привели к существенному движению на рынках. Члены ФРС все еще находятся на ранней стадии дискуссий касательно сокращения покупок активов. ФРС по-прежнему считает что текущее ускорение инфляции является временным явлением на фоне проблем в цепочках поставок и низкой базой прошлого года.
🇨🇳Технологический сектор Китая вновь под давлением. Банк Китая заявил о намерении более жесткого антимонопольного регулирования в платежном секторе.
🇪🇺Сегодня ЕЦБ предоставит обновленную стратегию по монетарной политике, в рамках которой возможно пересмотрит цель по инфляции с формулировки «ниже, но близко к 2%» до 2%.
😷Штамм Delta набирает обороты. В США данный штамм стал самым распространным среди заболевших.
#новости #утренний_обзор
Бизнес цикл традиционных отраслей сокращается от эпохи к эпохе. От промышленной революции 18 века, активное развитие которой "уложилось" в 60 лет, до современного этапа с чистой энергетикой, интернетом вещей, IT и электронной торговлей, цикл сократился более чем в 2 раза (до 25 лет). Это оправдывает высокие мультипликаторы компаний из соответствующих секторов.
▶️S&P500 (+0,08%) 4 316
▶️Dow Jones (+0,19%) 34 359
▶️Nasdaq100 (-0,06%) 14 703
▶️US Treasuries 10Y 1,35%
💸Фондовые индексы США по итогам вчерашней сессии снизились, в лидерах падения наблюдались акции циклических секторов. Инвесторы опасаются рисков для восстановления экономики на фоне распространения delta-штамма COVID-19.
🇨🇳MSCI исключит ряд китайских компании из индексов 26 июля.
🦠Pfizer и Biontech разрабатывают бустерную дозу против delta-штамма COVID-19, несмотря на то что они считают, что 3 укол текущей вакцины обладает высокой эффективностью. По заявлениям компаний, исходя из статистики в Израиле, эффективность текущей вакцины снижается через 5 месяцев после вакцинации.
🇺🇸14 июля глава ФРС Дж. Пауэлл выступит перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, где расскажет о текущем состоянии экономики США.
#новости #утренний_обзор
▶️Dow Jones (+0,19%) 34 359
▶️Nasdaq100 (-0,06%) 14 703
▶️US Treasuries 10Y 1,35%
💸Фондовые индексы США по итогам вчерашней сессии снизились, в лидерах падения наблюдались акции циклических секторов. Инвесторы опасаются рисков для восстановления экономики на фоне распространения delta-штамма COVID-19.
🇨🇳MSCI исключит ряд китайских компании из индексов 26 июля.
🦠Pfizer и Biontech разрабатывают бустерную дозу против delta-штамма COVID-19, несмотря на то что они считают, что 3 укол текущей вакцины обладает высокой эффективностью. По заявлениям компаний, исходя из статистики в Израиле, эффективность текущей вакцины снижается через 5 месяцев после вакцинации.
🇺🇸14 июля глава ФРС Дж. Пауэлл выступит перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, где расскажет о текущем состоянии экономики США.
#новости #утренний_обзор
Добрый день, подписчики!
Наш портфель за прошлые две недели потерял 0,85% доходности, и мы уступили индексу 2,9%. Однако мы не особо расстраиваемся, так как до этого мы существенно его опередили. Мы входим в сезон отчетности на этой неделе и ожидаем позитивных результатов по нашим компаниям.
В лидерах по доходности: Ebay(+24%), PayPal (+24%) и L Brands (+17%).
В лидерах падения: Las Vegas Sands (-16%), Baidu (-10%) и Intel (-10%).
Всем хорошей и продуктивной рабочей недели!
#FEPortfolio
Наш портфель за прошлые две недели потерял 0,85% доходности, и мы уступили индексу 2,9%. Однако мы не особо расстраиваемся, так как до этого мы существенно его опередили. Мы входим в сезон отчетности на этой неделе и ожидаем позитивных результатов по нашим компаниям.
В лидерах по доходности: Ebay(+24%), PayPal (+24%) и L Brands (+17%).
В лидерах падения: Las Vegas Sands (-16%), Baidu (-10%) и Intel (-10%).
Всем хорошей и продуктивной рабочей недели!
#FEPortfolio
⚡🛀❤️L Brands начнёт выделение Victoria Secret (VS) 22 июля (дата закрытия реестра для участия в выделении (spin-off)), а завершит 3 августа, когда VS и начнёт торговаться под тикером VSCO. Тикер L Brands поменяется на BBWI (Bath&Body Works Inc) также с 3 апреля.Драйвер роста практически реализовался. Акции +5%, но большое внимание будет уделено предварительным результатам за 2кв21, которые должны быть также известны к 3 августа.
#новости #LB #Victoria_Secret
#новости #LB #Victoria_Secret
📈S&P500 (+0,35%)
4 384
📈Dow Jones (+0,36%)
34 996
📈Nasdaq100 (+0,35%)
14 878
📉US Treasuries 10Y 1,34%
⚖️В начале неделе рынок показал умеренно положительную динамику. Отличительных движений в отдельных секторальных индексах не наблюдалось.
⏳Сегодня начинается сезон отчетности. Первыми, как всегда, отчитываются крупнейшие финансовые институты США.
🔬Мы ожидаем позитивных результатов в среднем по банковскому сектору США. Стоимость риска не выше предкризисных значений, рентабельность капитала вернется к уровням незначительно ниже 2019г.
🔭Особое внимание обратим на прогнозы менеджмента относительно дивидендов, программ обратного выкупа акций и ожидания относительно динамики процентных ставок и процентного дохода.
#новости #утренний_обзор
4 384
📈Dow Jones (+0,36%)
34 996
📈Nasdaq100 (+0,35%)
14 878
📉US Treasuries 10Y 1,34%
⚖️В начале неделе рынок показал умеренно положительную динамику. Отличительных движений в отдельных секторальных индексах не наблюдалось.
⏳Сегодня начинается сезон отчетности. Первыми, как всегда, отчитываются крупнейшие финансовые институты США.
🔬Мы ожидаем позитивных результатов в среднем по банковскому сектору США. Стоимость риска не выше предкризисных значений, рентабельность капитала вернется к уровням незначительно ниже 2019г.
🔭Особое внимание обратим на прогнозы менеджмента относительно дивидендов, программ обратного выкупа акций и ожидания относительно динамики процентных ставок и процентного дохода.
#новости #утренний_обзор
📉S&P500 (-0,31%)
4 369
📉Dow Jones (-0,31%)
34 889
⚖️Nasdaq100 (0,0%)
14 678
📈US Treasuries 10Y 1,43%
💡Во вторник акции США продемонстрировали умеренное снижение. Динамику лучше рынка продемонстрировали высокотехнологичные компании, в том числе payment-сектор.
💸В июне зафиксирован максимальный уровень инфляции с 2008г. 5,3%. Может стать катализатором для сворачивания монетарных стимулов. Это может провоцировать давление на акции.
🔬Крупнейший банк США - J.P.Morgan опубликовал финансовые результаты, которые превысили консенсус-прогнозы (по выручке и EPS). Однако котировки банков, как и рынок вчера находились под давлением из-за роста инфляции.
#новости #утренний_обзор
4 369
📉Dow Jones (-0,31%)
34 889
⚖️Nasdaq100 (0,0%)
14 678
📈US Treasuries 10Y 1,43%
💡Во вторник акции США продемонстрировали умеренное снижение. Динамику лучше рынка продемонстрировали высокотехнологичные компании, в том числе payment-сектор.
💸В июне зафиксирован максимальный уровень инфляции с 2008г. 5,3%. Может стать катализатором для сворачивания монетарных стимулов. Это может провоцировать давление на акции.
🔬Крупнейший банк США - J.P.Morgan опубликовал финансовые результаты, которые превысили консенсус-прогнозы (по выручке и EPS). Однако котировки банков, как и рынок вчера находились под давлением из-за роста инфляции.
#новости #утренний_обзор
⚡🛀❤️Хорошие новости: L Brands улучшила прогноз по прибыли на акцию во 2кв21 на 39% до $1,25. Также объявила о buyback на $750 млн и о продаже основным акционером акций на рынке ещё на $750 млн. Последнее и стало причиной вчерашнего снижения.
Сопоставимые продажи выросли на 48% к уровню 2019 года по сегменту Bath&Body Works (65% прибыли) и на 3% по сегменту Victoria Secret.
#новости #LB #L_Brands #отчётность
Сопоставимые продажи выросли на 48% к уровню 2019 года по сегменту Bath&Body Works (65% прибыли) и на 3% по сегменту Victoria Secret.
#новости #LB #L_Brands #отчётность
📈S&P500 (+0,12%)
4 374
📈Dow Jones (+0,13%)
34 933
📈Nasdaq100 (0,17%)
14 900
📉US Treasuries 10Y 1,33%
💡В среду индексы фондового рынка США не показывали существенной динамики. На рынках складывается ситуация неопределенности: пока ФРС заявляет о времени характере инфляции, Минфин США в главе с Мнучином настаивает на ужесточении ДКП.
🛢Несмотря на согласование сделки ОПЕК+, котировки нефти снизились из-за неожиданного роста запасов бензина в хранилище США
💰Акции банков в красной зоне: S&P 500 Financials -0,5%.
Вниз индекс региональные банки и эмитентов кредитных карт (Capital One, Discover). Существенно лучше рынка вчера смотрелись акции Wells Fargo (+4%). Во 2к банк продемонстрировал сильный рост выручки (+11%) и превзошел консенсус-прогноз по всем основным показателям.
#новости #утренний_обзор
4 374
📈Dow Jones (+0,13%)
34 933
📈Nasdaq100 (0,17%)
14 900
📉US Treasuries 10Y 1,33%
💡В среду индексы фондового рынка США не показывали существенной динамики. На рынках складывается ситуация неопределенности: пока ФРС заявляет о времени характере инфляции, Минфин США в главе с Мнучином настаивает на ужесточении ДКП.
🛢Несмотря на согласование сделки ОПЕК+, котировки нефти снизились из-за неожиданного роста запасов бензина в хранилище США
💰Акции банков в красной зоне: S&P 500 Financials -0,5%.
Вниз индекс региональные банки и эмитентов кредитных карт (Capital One, Discover). Существенно лучше рынка вчера смотрелись акции Wells Fargo (+4%). Во 2к банк продемонстрировал сильный рост выручки (+11%) и превзошел консенсус-прогноз по всем основным показателям.
#новости #утренний_обзор
📉S&P500 (-0,33%)
4 360
📈Dow Jones (+0,15%)
34 987
📉Nasdaq100 (-0,71%)
14 795
⚖️US Treasuries 10Y 1,32%
💡В четверг рынок показал слабо негативную динамику. Исключением сталипромышленные компании (индекс Dow Jones), которые перформят лучше рынка из-за высокой инфляции.
💸Глава ФРС Джером Пауэлл в очередной раз заявил о временном характере инфляции. Сейчас рано говорить о сворачивании стимулирования.
🔬Регуляторы продолжают "внимательно следить за криптой. В японии минфин нанимает новых сотрудников для контроля криптоактивов, Китай запрещает крипту и концентрируется на цифровом юане. Очевидно, что в ближайшее время Регуляторные инициативы будут давить на стоимость криптовалют.
#новости #утренний_обзор
4 360
📈Dow Jones (+0,15%)
34 987
📉Nasdaq100 (-0,71%)
14 795
⚖️US Treasuries 10Y 1,32%
💡В четверг рынок показал слабо негативную динамику. Исключением сталипромышленные компании (индекс Dow Jones), которые перформят лучше рынка из-за высокой инфляции.
💸Глава ФРС Джером Пауэлл в очередной раз заявил о временном характере инфляции. Сейчас рано говорить о сворачивании стимулирования.
🔬Регуляторы продолжают "внимательно следить за криптой. В японии минфин нанимает новых сотрудников для контроля криптоактивов, Китай запрещает крипту и концентрируется на цифровом юане. Очевидно, что в ближайшее время Регуляторные инициативы будут давить на стоимость криптовалют.
#новости #утренний_обзор
🎬Разберём несколько новостей по Netflix.
Пожалуй, самой интересной новостью стало заявление компании о том, что в следующем году она планирует выпустить игры, которые будут бесплатны в рамках подписки.
Влияние на стоимость компании в данном случае определённо положительно, но в количественном выражении его пока оценить сложно, так как данных ещё слишком мало. Тем не менее создание видео игр на основе таких франшиз как «Очень странные дела», должны повысить вовлечённость пользователей подписки.
Также компания представила даты ряда релизов. Как мы и ожидали второе полугодие будет насыщенным на премьеры. Осенью ожидается новые сезоны сериалов «Половое воспитание» и «Бумажный дом», на декабрь запланирован второй сезон «Ведьмака», а в начале 22 года ожидается релиз нового сезона «Очень странных дел».
Однако на следующей неделе ожидается отчетность компании за второй квартал, по которой у менеджмента (да и у нас) очень скромные ожидания. Менеджмент ожидает рост подписчиков на 1 млн. Конечно компания может удивить, но с учетом снятия карантинных ограничений в США вероятнее всего отчёт не будет впечатляющим.
Тем не менее мы сохраняем нашу позицию, так как нам интересна долгосрочная идея в акциях, особенно после новостей о собственном создании видео игр.
#Netflix #NFLX
Пожалуй, самой интересной новостью стало заявление компании о том, что в следующем году она планирует выпустить игры, которые будут бесплатны в рамках подписки.
Влияние на стоимость компании в данном случае определённо положительно, но в количественном выражении его пока оценить сложно, так как данных ещё слишком мало. Тем не менее создание видео игр на основе таких франшиз как «Очень странные дела», должны повысить вовлечённость пользователей подписки.
Также компания представила даты ряда релизов. Как мы и ожидали второе полугодие будет насыщенным на премьеры. Осенью ожидается новые сезоны сериалов «Половое воспитание» и «Бумажный дом», на декабрь запланирован второй сезон «Ведьмака», а в начале 22 года ожидается релиз нового сезона «Очень странных дел».
Однако на следующей неделе ожидается отчетность компании за второй квартал, по которой у менеджмента (да и у нас) очень скромные ожидания. Менеджмент ожидает рост подписчиков на 1 млн. Конечно компания может удивить, но с учетом снятия карантинных ограничений в США вероятнее всего отчёт не будет впечатляющим.
Тем не менее мы сохраняем нашу позицию, так как нам интересна долгосрочная идея в акциях, особенно после новостей о собственном создании видео игр.
#Netflix #NFLX
💊Пару слов напишем по компании, которой у нас в портфеле нет, но которая наделала много шума в последний год. Речь о Moderna.
Вчера вышла новость о включении компании в индекс S&P 500. На чем сегодня акции будут штурмовать исторические максимумы.
Однако вся история нам не кажется привлекательной ни сейчас, ни в конце прошлого года, когда появились первые новости об эффективности вакцины компании.
Наш скептицизм связан с весьма высокой оценкой компании, которая выросла больше чем в 20 раз с начала пандемии. Да, безусловно вакцина компании - это большой успех, но соотношение риск/доходность по акциям не выглядит привлекательным.
Почему так? В текущую цену заложены ожидания не только по продажам вакцины от COVID-19, но и потенциальные продажи вакцин от других заболеваний, сделанных на основе технологии матричного РНК. Причём как по вакцине от COVID-19 есть неопределённость, так и по вакцинам от других заболеваний.
Начнём с технологии мРНК. Да, безусловно, это революционное достижение, за такой короткий срок создать вакцину. Но сама технология не проверена временем. На клинических испытаниях не было выявлено серьёзных массовых побочных эффектов, но на более длительном горизонте это вполне может произойти, что может привести к существенному падению продаж.
Но основная неопределённость даже не в этом. Вопросов на самом деле очень много. Как долго будет пандемия? Насколько вакцина будет эффективна против мутаций? Когда конкуренты выведут свои вакцины на той же технологии? Да, вакцина Moderna защищена патентом, но никто не запрещает крупным Фармгигантам разрабатывать на основе технологии мРНК свои вакцины, которые будут частично отличаться от вакцины Moderna. Также есть вероятность, что появится эффективное лекарство, и тогда спрос на вакцины будет падать, так как часть людей предпочтут лечить болезнь, а не предотвращать.
По использованию данной технологии от других болезней тоже много неопределённости. Далеко не факт, что она покажет такую же эффективность. Кроме этого, так быстро выпустить вакцины от других заболеваний на рынок никто не даст. Исследования займут минимум года три при условии одобрения по результатам ранних стадий испытаний .
Как итог, мы считаем, что неопределённости вокруг акций компании слишком много, поэтому соотношению риск/доходность весьма не привлекательна. Да, акции могут подрасти ещё на новости о включении в индекс, но это фундаментально необоснованная история на текущий момент.
#Moderna #MRNA
Вчера вышла новость о включении компании в индекс S&P 500. На чем сегодня акции будут штурмовать исторические максимумы.
Однако вся история нам не кажется привлекательной ни сейчас, ни в конце прошлого года, когда появились первые новости об эффективности вакцины компании.
Наш скептицизм связан с весьма высокой оценкой компании, которая выросла больше чем в 20 раз с начала пандемии. Да, безусловно вакцина компании - это большой успех, но соотношение риск/доходность по акциям не выглядит привлекательным.
Почему так? В текущую цену заложены ожидания не только по продажам вакцины от COVID-19, но и потенциальные продажи вакцин от других заболеваний, сделанных на основе технологии матричного РНК. Причём как по вакцине от COVID-19 есть неопределённость, так и по вакцинам от других заболеваний.
Начнём с технологии мРНК. Да, безусловно, это революционное достижение, за такой короткий срок создать вакцину. Но сама технология не проверена временем. На клинических испытаниях не было выявлено серьёзных массовых побочных эффектов, но на более длительном горизонте это вполне может произойти, что может привести к существенному падению продаж.
Но основная неопределённость даже не в этом. Вопросов на самом деле очень много. Как долго будет пандемия? Насколько вакцина будет эффективна против мутаций? Когда конкуренты выведут свои вакцины на той же технологии? Да, вакцина Moderna защищена патентом, но никто не запрещает крупным Фармгигантам разрабатывать на основе технологии мРНК свои вакцины, которые будут частично отличаться от вакцины Moderna. Также есть вероятность, что появится эффективное лекарство, и тогда спрос на вакцины будет падать, так как часть людей предпочтут лечить болезнь, а не предотвращать.
По использованию данной технологии от других болезней тоже много неопределённости. Далеко не факт, что она покажет такую же эффективность. Кроме этого, так быстро выпустить вакцины от других заболеваний на рынок никто не даст. Исследования займут минимум года три при условии одобрения по результатам ранних стадий испытаний .
Как итог, мы считаем, что неопределённости вокруг акций компании слишком много, поэтому соотношению риск/доходность весьма не привлекательна. Да, акции могут подрасти ещё на новости о включении в индекс, но это фундаментально необоснованная история на текущий момент.
#Moderna #MRNA