📉S&P500 (+0,08%) 4 197
📉Dow Jones (+0,07%) 34 467
📉Nasdaq100 (+0,15%) 13 618
🇺🇸US Treasuries 1,56%
🔣 Американские фондовые индексы закрылись в положительной зоне, Dow Jones обновил исторический максимум. Ротация в value истории продолжается.
💣 ФРС предупреждает. Растущий аппетит к риску на различных рынках активов приводит к завышению оценок и созданию уязвимости в финансовой системе - полудоговой отчет ФРС о финансовой стабильности
🇨🇳Положительная статистика из Китая - фактор поддержки стоимости сырья. По итогам апреля импорт в Китае показал 43% рост г/г, рост экспорта 32%г/г, оба показателя превысили ожидания консенсуса.
👩🏫Сегодня будут опубликованы данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе по итогам апреля. Аналитики ожидают ~1 млн прирост на фоне восстановления спроса со стороны сектора услуг. Сильные данные могут быть негативно восприняты инвесторами, ввиду ожиданий более быстрого ужесточения монетарной политики на фоне восстановления рынка труда.
#us #china #fed #утренний_обзор
📉Dow Jones (+0,07%) 34 467
📉Nasdaq100 (+0,15%) 13 618
🇺🇸US Treasuries 1,56%
🔣 Американские фондовые индексы закрылись в положительной зоне, Dow Jones обновил исторический максимум. Ротация в value истории продолжается.
💣 ФРС предупреждает. Растущий аппетит к риску на различных рынках активов приводит к завышению оценок и созданию уязвимости в финансовой системе - полудоговой отчет ФРС о финансовой стабильности
🇨🇳Положительная статистика из Китая - фактор поддержки стоимости сырья. По итогам апреля импорт в Китае показал 43% рост г/г, рост экспорта 32%г/г, оба показателя превысили ожидания консенсуса.
👩🏫Сегодня будут опубликованы данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе по итогам апреля. Аналитики ожидают ~1 млн прирост на фоне восстановления спроса со стороны сектора услуг. Сильные данные могут быть негативно восприняты инвесторами, ввиду ожиданий более быстрого ужесточения монетарной политики на фоне восстановления рынка труда.
#us #china #fed #утренний_обзор
✅ Сезон отчетности подходит к концу. Рекордная доля компаний отчиталась лучше ожиданий ~ 85%. Кроме того компании в ходе предоставления результатов заявили о возобновлении buyback и повышении уровня дивидендых выплат, что указывает на уверенность менеджмента в будущих доходах. #us #report
@fineconomics
@fineconomics
💵Динамика индекса S&P500 в период ужесточения монетарной политики(2013/2014гг.).
🧨После прошедшего заседания ФРС рынки занервничали, наблюдается коррекция. Однако не надо забывать что ожидаемое ужесточение наблюдается на фоне существенного восстания экономики.
⏲️Если вернуться в период предыдущего ужесточения (2013/2014гг.), то можно заметить что рынки корректировались сразу после объявления об ужесточении и непосредственно перед началом ужесточения. При этом долгосрочный бычий рынок сохранялся, так как наблюдалось восстание экономики. Мы считаем что и в этот раз не нужно ожидать масштабных распродаж. #us #equity
@fineconomics
🧨После прошедшего заседания ФРС рынки занервничали, наблюдается коррекция. Однако не надо забывать что ожидаемое ужесточение наблюдается на фоне существенного восстания экономики.
⏲️Если вернуться в период предыдущего ужесточения (2013/2014гг.), то можно заметить что рынки корректировались сразу после объявления об ужесточении и непосредственно перед началом ужесточения. При этом долгосрочный бычий рынок сохранялся, так как наблюдалось восстание экономики. Мы считаем что и в этот раз не нужно ожидать масштабных распродаж. #us #equity
@fineconomics
Последние месяцы на фоне проблем с цепочками поставок товаров, ростом цен на сырье, а также замедлением темпов роста экономики, инвесторы обеспокоены рисками стагфляции. Напомним, стагфляция сопровождается ускорением инфляции при низких темпах роста экономики.
Инвесторам действительно есть над чем беспокоиться, учитывая что в период стагфляции, средняя квартальная доходность индекса S&P500 составляла -2,1% (расчеты Goldman Sachs).
На текущий момент мы считаем что риски стагфляции несущественны, однако стабильно высокие цены на энергоносители могут привести к переоценке инфляционных ожиданий, и замедлить темпы восстановления экономики. #us #inflation
Инвесторам действительно есть над чем беспокоиться, учитывая что в период стагфляции, средняя квартальная доходность индекса S&P500 составляла -2,1% (расчеты Goldman Sachs).
На текущий момент мы считаем что риски стагфляции несущественны, однако стабильно высокие цены на энергоносители могут привести к переоценке инфляционных ожиданий, и замедлить темпы восстановления экономики. #us #inflation
Динамика денежной массы (М2) в США.
Размер денежной массы существенно возрос в период пандемии на фоне колоссальных стимулов. Текущий объем составляет 2,4 трлн. долл. или 90% от ВВП. Существенный объем ликвидности позволит потребителям в краткосрочной перспективе безболезненно сохранить объем потребления при росте цен, обоснованным проблемами цепочек поставок и инфляцией издержек. Однако в случае более длительного ускорения инфляции, мы можем наблюдать снижение потребительского спроса. #us #экономика
Размер денежной массы существенно возрос в период пандемии на фоне колоссальных стимулов. Текущий объем составляет 2,4 трлн. долл. или 90% от ВВП. Существенный объем ликвидности позволит потребителям в краткосрочной перспективе безболезненно сохранить объем потребления при росте цен, обоснованным проблемами цепочек поставок и инфляцией издержек. Однако в случае более длительного ускорения инфляции, мы можем наблюдать снижение потребительского спроса. #us #экономика
Timeline завершения программы обратного выкупа активов.
💥По оценкам Goldman Sachs уже на грядущем заседании 3 ноября ФРС объявит о старте сворачивания QE по $15 млрд в месяц. Кроме того, аналитики ожидают что первое повышение ставки будет уже в июне 2022 г.
🎢Ожидаем повышенной волатильности на этой неделе в связи с заседанием ФРС. Исторически, рынок негативно реагировал на заявления о сворачивании qe(-5/6% по индексу S&P500).
🎁Основные бенефициары более раннего роста ставки: компании финансового сектора. #us #fed
💥По оценкам Goldman Sachs уже на грядущем заседании 3 ноября ФРС объявит о старте сворачивания QE по $15 млрд в месяц. Кроме того, аналитики ожидают что первое повышение ставки будет уже в июне 2022 г.
🎢Ожидаем повышенной волатильности на этой неделе в связи с заседанием ФРС. Исторически, рынок негативно реагировал на заявления о сворачивании qe(-5/6% по индексу S&P500).
🎁Основные бенефициары более раннего роста ставки: компании финансового сектора. #us #fed
Проникновение ecommerce в США в разрезе товаров. Наименьший уровень проникновения наблюдается в продуктах питания, запчастей для автомобилей, косметике и товаров для здоровья. Берем на заметку для поиска интересных игроков сектора #us #ecommerce
💸Инфляция в США новые максимумы. Данные ИПЦ по итогам октября +6,2%г/г/ при прогнозе 5,8%. На текущий момент рынок всё ещё считает что ускорение носит временный характер. Решение проблем с цепочками поставок, а также смещение спроса в пользу услуг, после повышенного спроса на товары должны привести к замедлению инфляции. #us #inflation
