💡Компания: Ford (F US)
Потенциал: +20%
Цена: $12,4
Цель: $14,9
Отрасль: авто
Вес в портфеле: 3%
⏳Идея: Мы ожидаем сохранения дефицита чипов для автомобилей на рынке, а также начала массового выпуска электромобилей в ближайшие годы, что создаст благоприятные условия для получения сверхприбыли автокомпаниями. Оцениваем компанию в 10 нормализованных прибылей (P/E).
🚗Компания - производит автомобили под марками Ford и Linkoln, владеет сопутствующим банковским бизнесом, а также долей в китайском СП. Доля банковского бизнеса в прибыли 50% в 2019 ($2,4 млрд в 2019). Компания хорошо прошла 2020 год: чистый долг остался отрицательным: -$7 млрд, а нормализованная чистая прибыль составила $0,5 млрд. Компания имеет 6% долю глобального рынка авто, в т.ч. 14% в США. Компания планирует инвестиции $22 млрд в расширение производства электромобилей. 100% прибыли автобизнеса приходится на Северную Америку. Финансовый бизнес исторически являлся защитным для компании помогая получать дополнительную прибыль в кризис.
🌌Оценка по 10 прибылей:
Автобизнес: Выручка Северной Америки $100 млрд (EBIT маржа 8%), прибыль $6,4 млрд.
Финансовый бизнес: прибыль $2,1 млрд.
% и расходы по оптимизации: -$2,5 млрд.
Итого: $6 млрд в год или $60 млрд
🎁Бонус: Потенциально сегмент Европа и китайское СП могут выйти в прибыль и добавить $1-2 млрд к прибыли или +15-30% к капитализации. Также ввиду отрицательного чистого долга компании не обязательно нести расходы в объёме $1,6 млрд по %.
#идея #F #Ford
Потенциал: +20%
Цена: $12,4
Цель: $14,9
Отрасль: авто
Вес в портфеле: 3%
⏳Идея: Мы ожидаем сохранения дефицита чипов для автомобилей на рынке, а также начала массового выпуска электромобилей в ближайшие годы, что создаст благоприятные условия для получения сверхприбыли автокомпаниями. Оцениваем компанию в 10 нормализованных прибылей (P/E).
🚗Компания - производит автомобили под марками Ford и Linkoln, владеет сопутствующим банковским бизнесом, а также долей в китайском СП. Доля банковского бизнеса в прибыли 50% в 2019 ($2,4 млрд в 2019). Компания хорошо прошла 2020 год: чистый долг остался отрицательным: -$7 млрд, а нормализованная чистая прибыль составила $0,5 млрд. Компания имеет 6% долю глобального рынка авто, в т.ч. 14% в США. Компания планирует инвестиции $22 млрд в расширение производства электромобилей. 100% прибыли автобизнеса приходится на Северную Америку. Финансовый бизнес исторически являлся защитным для компании помогая получать дополнительную прибыль в кризис.
🌌Оценка по 10 прибылей:
Автобизнес: Выручка Северной Америки $100 млрд (EBIT маржа 8%), прибыль $6,4 млрд.
Финансовый бизнес: прибыль $2,1 млрд.
% и расходы по оптимизации: -$2,5 млрд.
Итого: $6 млрд в год или $60 млрд
🎁Бонус: Потенциально сегмент Европа и китайское СП могут выйти в прибыль и добавить $1-2 млрд к прибыли или +15-30% к капитализации. Также ввиду отрицательного чистого долга компании не обязательно нести расходы в объёме $1,6 млрд по %.
#идея #F #Ford
⚡🚗Ford может превзойти ожидания и получить прибыль за 2кв21! Компания опубликовала данные по продажам и производству за май в США, где генерируется более 90% операционной прибыли. Продажи в мае составили 162 тыс. авто, что на 4% больше г/г и всего лишь на 7% меньше к 2019, при этом запасы составили 187 тыс. авто, что поддержит июньские продажи, наряду с текущим производством. Объём производства действительно снизился почти в 2 раза во 2кв21: до 126 тыс. в апреле и 107 тыс. в мае против среднего уровня 200 тыс. в месяц в 1кв21.
📈Примечательно, что продажи электрифицированных авто выросли на 184% г/г до 10 тыс. А предзаказы на полностью электрический внедорожник F-150 достигли 70 тыс. за две недели. Общий спрос на внедорожники достиг рекорда в мае с 2003, увеличившись на 49% г/г до 80 тыс.
Основное внимание будет также приковано к прогнозам на 3кв21 - не отразится ли недопроизводство во 2кв21 на продажах в 3кв21, ведь запасы на исходе.
На этом фоне акции выросли 7% в четверг и растут на 2% сегодня на премаркете.
#новости #F #Ford
📈Примечательно, что продажи электрифицированных авто выросли на 184% г/г до 10 тыс. А предзаказы на полностью электрический внедорожник F-150 достигли 70 тыс. за две недели. Общий спрос на внедорожники достиг рекорда в мае с 2003, увеличившись на 49% г/г до 80 тыс.
Основное внимание будет также приковано к прогнозам на 3кв21 - не отразится ли недопроизводство во 2кв21 на продажах в 3кв21, ведь запасы на исходе.
На этом фоне акции выросли 7% в четверг и растут на 2% сегодня на премаркете.
#новости #F #Ford
🚗Ford вырос на 27% (цена выросла с $12,9 до $15,7), ждём отчётности завтра ночью, где основное внимание будет приковано к прогнозу прибыли и продаж в 4кв21, т.к. компания сумела преодолеть проблему дефицита чипов в августе-сентябре, увеличив производство в 2 раза.
#F #Ford #автомобилестроение
#F #Ford #автомобилестроение
