Путин разбомбил бюджет: правительство готовит фронтальный секвестр после обвала сырьевых доходов
Растущий счет за войну в Украине и резкое падение сырьевых доходов нанесли российскому бюджету травму, требующую хирургического вмешательства.
Минфин рассматривает возможность “фронтального” секвестра всех “незащищенных” расходных статей на 10% в 2024 году, сообщают “Ведомости” со ссылкой на источники, знакомые с итогами совещания про бюджетным проектировкам. “Под нож” могут пойти все траты, кроме ассигнований на армию и силовые структуры, а также социальные обязательства.
Проблемы, по словам источников “Ведомостей”, возникли из-за новых поручений президента Владимира Путина, на которые денег в казне просто нет.
По итогам января-мая в бюджете образовалась “дыра” на 3,4 трлн рублей, а без обеспечения налоговой выручкой оказалось 28% потраченных правительством денег.
Нефтегазовые доходы рухнули вдвое из-за скидок, которые приходится давать нефтяникам, и отключения газа европейским странам, оставившего «Газпром» без главного экспортного рынка. Совокупные налоговые сборы просели на 18%.
Почти 30% бюджета - около 4 трлн рублей - правительство тратит на армию и производство оружия, из которых около 80% проводит по секретным статьям. Общий объем закрытых расходов в 2023 году подскочил почти в 10 раз и составил 3,5 трлн рублей, по оценке Института Гайдара.
По прогнозу аналитиков Deutsche Bank, дефицит бюджета-23 может составить около 5 трлн рублей при плане 2,9 трлн. Как итог в 2024 году Кремль может остаться без возможности провести традиционную раздачу денег населению перед выборами президента, предупреждают в DB.
Растущий счет за войну в Украине и резкое падение сырьевых доходов нанесли российскому бюджету травму, требующую хирургического вмешательства.
Минфин рассматривает возможность “фронтального” секвестра всех “незащищенных” расходных статей на 10% в 2024 году, сообщают “Ведомости” со ссылкой на источники, знакомые с итогами совещания про бюджетным проектировкам. “Под нож” могут пойти все траты, кроме ассигнований на армию и силовые структуры, а также социальные обязательства.
Проблемы, по словам источников “Ведомостей”, возникли из-за новых поручений президента Владимира Путина, на которые денег в казне просто нет.
По итогам января-мая в бюджете образовалась “дыра” на 3,4 трлн рублей, а без обеспечения налоговой выручкой оказалось 28% потраченных правительством денег.
Нефтегазовые доходы рухнули вдвое из-за скидок, которые приходится давать нефтяникам, и отключения газа европейским странам, оставившего «Газпром» без главного экспортного рынка. Совокупные налоговые сборы просели на 18%.
Почти 30% бюджета - около 4 трлн рублей - правительство тратит на армию и производство оружия, из которых около 80% проводит по секретным статьям. Общий объем закрытых расходов в 2023 году подскочил почти в 10 раз и составил 3,5 трлн рублей, по оценке Института Гайдара.
По прогнозу аналитиков Deutsche Bank, дефицит бюджета-23 может составить около 5 трлн рублей при плане 2,9 трлн. Как итог в 2024 году Кремль может остаться без возможности провести традиционную раздачу денег населению перед выборами президента, предупреждают в DB.
“Большие деньги” побежали из России после мятежа Пригожина
“Разбитое корыто” российского валютного рынка камнем пошло ко дну после мятежа ЧВК “Вагнер” Евгения Пригожина, едва не устроившего в России первый с 1990х военный путч.
За две недели доллар и евро подорожали на 7 рублей и переписали рекорды с первых недель войны: в среду доллар поднялся выше отметки 91, евро пробил 99 рублей, а реальный курс европейской валюты - в банках и обменных пунктах - стал трехзначным.
Россия теряет экспортные доходы из-за санкций, валюты на рынке становится меньше, и это давит на рубль весь год. Но в последние две недели - худшие для рубля с октября - эта ситуация радикально не изменилась.
Нынешняя волна девальвации стала результатом усиления оттока капитала, указывает управляющий директор ГПБ Private Banking Eгор Сусин.
Напуганные танками в 200 км от Москвы состоятельные россияне и бизнес принялись массово выводить средства за рубеж. “Мы видим, что серьезные деньги выходят, - отмечает инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган. - Здесь не только экономика, но и поведение отдельных субъектов, которые, видимо, после последних событий приняли решение, что лучше вот так”.
За прошлый год российские граждане вывели на иностранные счета более $60 млрд, а корпорации только в зоне евро оставили выручку на $100 млрд. Теперь этот процесс вновь усилился. “Внутренние политические проблемы и разборки подтолкнули людей, в особенности состоятельных, к паническим покупкам” валюты, говорит управляющий активами Cresco Finance Степан Сумин.
ЦБ от лица первого зампреда Ксении Юдаевой заявил, что не видит рисков финансовой стабильности в росте доллара и евро на 30% с начала года. А это значит, что вмешиваться центробанк не будет, и дальнейшее ослабление рубля - наиболее вероятный сценарий, предупреждает Альфа-банк.
“Разбитое корыто” российского валютного рынка камнем пошло ко дну после мятежа ЧВК “Вагнер” Евгения Пригожина, едва не устроившего в России первый с 1990х военный путч.
За две недели доллар и евро подорожали на 7 рублей и переписали рекорды с первых недель войны: в среду доллар поднялся выше отметки 91, евро пробил 99 рублей, а реальный курс европейской валюты - в банках и обменных пунктах - стал трехзначным.
Россия теряет экспортные доходы из-за санкций, валюты на рынке становится меньше, и это давит на рубль весь год. Но в последние две недели - худшие для рубля с октября - эта ситуация радикально не изменилась.
Нынешняя волна девальвации стала результатом усиления оттока капитала, указывает управляющий директор ГПБ Private Banking Eгор Сусин.
Напуганные танками в 200 км от Москвы состоятельные россияне и бизнес принялись массово выводить средства за рубеж. “Мы видим, что серьезные деньги выходят, - отмечает инвестбанкир, профессор ВШЭ Евгений Коган. - Здесь не только экономика, но и поведение отдельных субъектов, которые, видимо, после последних событий приняли решение, что лучше вот так”.
За прошлый год российские граждане вывели на иностранные счета более $60 млрд, а корпорации только в зоне евро оставили выручку на $100 млрд. Теперь этот процесс вновь усилился. “Внутренние политические проблемы и разборки подтолкнули людей, в особенности состоятельных, к паническим покупкам” валюты, говорит управляющий активами Cresco Finance Степан Сумин.
ЦБ от лица первого зампреда Ксении Юдаевой заявил, что не видит рисков финансовой стабильности в росте доллара и евро на 30% с начала года. А это значит, что вмешиваться центробанк не будет, и дальнейшее ослабление рубля - наиболее вероятный сценарий, предупреждает Альфа-банк.
В бюджете Пенсионного фонда возникла дыра на 5 триллионов рублей
Несмотря на повышение пенсионного возраста, двузначные ставки социальных налогов (22%) и мизерные пенсии, лишь чуть выше уровня Ирана ($250 в прошлом году), российская пенсионнная система остается в предбанкротном состоянии.
В 2022 году собственные доходы Пенсионного фонда покрыли лишь половину (54%) расходов на выплаты пенсий, выяснила Счетная палата, проанализировав исполнение бюджета ПФР
Социальные взносы в размере 22% от зарплат, которые платит каждый работодатель за работника, принесли в ПФР 6,2 трлн рублей - на 124 млрд рублей меньше плана.
Расходы при этом выросли на 1,2 трлн рублей, до 11,4 трлн рублей после того, как Кремль запустил внеплановую индексацию в попытке компенсировать пожилому электорату всплеск военной инфляции.
Как итог: в бюджете фонда образовалась.дыра размером 5,2 трлн рублей.
Формально бюджет ПФР профицитный, но это следствие трансферта из федерального бюджета, который год за годом закрывает недостаток денег. В прошлом году он был увеличен в 1,7 раза - до 6,1 трлн рублей.
Доля расходов на выплаты страховых пенсий, которые фонд может покрыть за счет собственных доходов, упала с 77% до 70%, констатирует Счетная палата.
В этом году, согласно закону о бюджете, ПФР должен получить еще 5,9 трлн рублей из федерального бюджета, чтобы расплатиться с пенсионерами. Но положение дел в казне ухудшается: нефтегазовые доходы упали вдвое, а дыра к началу июня превысила план на весь год.
Несмотря на повышение пенсионного возраста, двузначные ставки социальных налогов (22%) и мизерные пенсии, лишь чуть выше уровня Ирана ($250 в прошлом году), российская пенсионнная система остается в предбанкротном состоянии.
В 2022 году собственные доходы Пенсионного фонда покрыли лишь половину (54%) расходов на выплаты пенсий, выяснила Счетная палата, проанализировав исполнение бюджета ПФР
Социальные взносы в размере 22% от зарплат, которые платит каждый работодатель за работника, принесли в ПФР 6,2 трлн рублей - на 124 млрд рублей меньше плана.
Расходы при этом выросли на 1,2 трлн рублей, до 11,4 трлн рублей после того, как Кремль запустил внеплановую индексацию в попытке компенсировать пожилому электорату всплеск военной инфляции.
Как итог: в бюджете фонда образовалась.дыра размером 5,2 трлн рублей.
Формально бюджет ПФР профицитный, но это следствие трансферта из федерального бюджета, который год за годом закрывает недостаток денег. В прошлом году он был увеличен в 1,7 раза - до 6,1 трлн рублей.
Доля расходов на выплаты страховых пенсий, которые фонд может покрыть за счет собственных доходов, упала с 77% до 70%, констатирует Счетная палата.
В этом году, согласно закону о бюджете, ПФР должен получить еще 5,9 трлн рублей из федерального бюджета, чтобы расплатиться с пенсионерами. Но положение дел в казне ухудшается: нефтегазовые доходы упали вдвое, а дыра к началу июня превысила план на весь год.
Правительство запустило негласный секвестр бюджета после обвала сырьевых доходов
Столкнувшись с двукратным падением доходов от нефти и газа и получив в бюджете рекордный в истории дефицит, российские власти включили режим экономии.
В июне расходы из федеральной казны составили 1,747 трлн рублей - на 15% меньше, чем в мае (2,023 трлн), и на 35% ниже среднего значения за предыдущие пять месяцев (2,645 трлн), следует из данных Минфина, опубликованных в пятницу.
За месяц правительство потратило лишь 6% годового плана бюджетных расходов - и для июня это самый низкий уровень как минимум за последние пять лет, указывает Янис Клюге, научный сотрудник Германского института проблем международной безопасности.
Какие именно статьи Минфин “пустил под нож”, остается неясным, подчеркивает он: в конце июня ведомство перестало публиковать в системе “Электронный бюджет” подробную разбивку по направлениям бюджетных трат.
Номинально расходы из бюджета приблизились к минимуму за все время войны с Украиной: ниже они были лишь в мае 2022 года (1,545 трлн рублей).
В результате в июне бюджет получил 816 млрд рублей профицита, и накопленная с начала года “дыра” в казне уменьшилась почти на четверть: на конец июня это было 2,595 трлн рублей, а месяцем ранее - 3,411 трлн.
Улучшения ситуации с нефтегазовыми доходами не произошло - они остаются заметно ниже прошлогодних, отмечает Клюге: 529 млрд рублей в июне против 571 млрд в мае и 718 млрд в том же месяце 2022 года. Накопленным итогом за полугодие потоки сырьевой ренты в бюджет сжались вдвое, а доходы от экспорта нефти и газа - почти в 5 раз.
Столкнувшись с двукратным падением доходов от нефти и газа и получив в бюджете рекордный в истории дефицит, российские власти включили режим экономии.
В июне расходы из федеральной казны составили 1,747 трлн рублей - на 15% меньше, чем в мае (2,023 трлн), и на 35% ниже среднего значения за предыдущие пять месяцев (2,645 трлн), следует из данных Минфина, опубликованных в пятницу.
За месяц правительство потратило лишь 6% годового плана бюджетных расходов - и для июня это самый низкий уровень как минимум за последние пять лет, указывает Янис Клюге, научный сотрудник Германского института проблем международной безопасности.
Какие именно статьи Минфин “пустил под нож”, остается неясным, подчеркивает он: в конце июня ведомство перестало публиковать в системе “Электронный бюджет” подробную разбивку по направлениям бюджетных трат.
Номинально расходы из бюджета приблизились к минимуму за все время войны с Украиной: ниже они были лишь в мае 2022 года (1,545 трлн рублей).
В результате в июне бюджет получил 816 млрд рублей профицита, и накопленная с начала года “дыра” в казне уменьшилась почти на четверть: на конец июня это было 2,595 трлн рублей, а месяцем ранее - 3,411 трлн.
Улучшения ситуации с нефтегазовыми доходами не произошло - они остаются заметно ниже прошлогодних, отмечает Клюге: 529 млрд рублей в июне против 571 млрд в мае и 718 млрд в том же месяце 2022 года. Накопленным итогом за полугодие потоки сырьевой ренты в бюджет сжались вдвое, а доходы от экспорта нефти и газа - почти в 5 раз.
Из-за газовой войны с Европой Россия потеряет годовой бюджет всей государственной медицины по ОМС
Неудачная попытка “заморозить Европу”, чтобы добиться от Запада уступок по Украине, нанесла тяжелую травму российскому бюджету, уже страдающему от санкций и рекордных расходов на войну с Украиной.
Из-за потери европейского газового рынка, куда до войны уходило почти 80% экспорта “Газпрома”, федеральная казна в 2023 году недосчитается $28 млрд налоговых сборов, подсчитали аналитики “Выгон Консалтинг”.
В пересчете на рубли по текущему курсу “газовая дыра” в доходах правительства составит почти 2,6 триллиона рублей - сумму, сопоставимую в годовым бюджетом государственной медицины по ОМС (2,9 трлн рублей) и в 8 раз превышающую размер бюджетов крупных регионов, таких как Новосибирская или Нижегородская области (чуть больше 300 млрд рублей).
Сам “Газпром” потеряет около $90 млрд выручки по сравнению с прошлым годом, оценивает “Выгон Консалтинг”.
Выпадающие доходы бюджета власти намерены компенсировать поставками газа в Китай и повышением налоговой нагрузки на “Газпром”, напоминает директор по исследованиям "Выгон Консалтинг" Мария Белова.
Впрочем, по трубопроводу “Сила Сибири” в КНР будет прокачано лишь 22 млрд кубометров - в 8 раз меньше, чем до войны приобретал Евросоюз (170-180 млрд кубов в 2017-19 гг.), а дополнительные газовые налоги покроют менее четверти от доходов, потерянных на европейском рынке. В этом году “Газпрому” предписано платить ежемесячно по 50 млрд рублей дополнительного НПДИ (налога на добычу полезных ископаемых) - всего 600 млрд рублей в год.
По данным Reuters, в первом полугодии 2023 года “Газпром” прокачал в Европу лишь 12,1 млрд кубометров газа, и если темпы экспорта сохранятся, его годовой объем - около 24 млрд кубов - станет минимальным почти за полвека.
Неудачная попытка “заморозить Европу”, чтобы добиться от Запада уступок по Украине, нанесла тяжелую травму российскому бюджету, уже страдающему от санкций и рекордных расходов на войну с Украиной.
Из-за потери европейского газового рынка, куда до войны уходило почти 80% экспорта “Газпрома”, федеральная казна в 2023 году недосчитается $28 млрд налоговых сборов, подсчитали аналитики “Выгон Консалтинг”.
В пересчете на рубли по текущему курсу “газовая дыра” в доходах правительства составит почти 2,6 триллиона рублей - сумму, сопоставимую в годовым бюджетом государственной медицины по ОМС (2,9 трлн рублей) и в 8 раз превышающую размер бюджетов крупных регионов, таких как Новосибирская или Нижегородская области (чуть больше 300 млрд рублей).
Сам “Газпром” потеряет около $90 млрд выручки по сравнению с прошлым годом, оценивает “Выгон Консалтинг”.
Выпадающие доходы бюджета власти намерены компенсировать поставками газа в Китай и повышением налоговой нагрузки на “Газпром”, напоминает директор по исследованиям "Выгон Консалтинг" Мария Белова.
Впрочем, по трубопроводу “Сила Сибири” в КНР будет прокачано лишь 22 млрд кубометров - в 8 раз меньше, чем до войны приобретал Евросоюз (170-180 млрд кубов в 2017-19 гг.), а дополнительные газовые налоги покроют менее четверти от доходов, потерянных на европейском рынке. В этом году “Газпрому” предписано платить ежемесячно по 50 млрд рублей дополнительного НПДИ (налога на добычу полезных ископаемых) - всего 600 млрд рублей в год.
По данным Reuters, в первом полугодии 2023 года “Газпром” прокачал в Европу лишь 12,1 млрд кубометров газа, и если темпы экспорта сохранятся, его годовой объем - около 24 млрд кубов - станет минимальным почти за полвека.
Россия столкнулась с дефицитом евро
Российский валютный рынок продолжает умирать медленной смертью.
Количество покупателей и продавцов евро - валюты некогда крупнейшего торгового партнера России - рухнуло в 10 раз по сравнению с довоенными уровнями после того, как почти все крупные банки были отключены от SWIFT, а мелкие - лишились европейских корсчетов.
На середину торгов вторника, 11 июля, Мосбиржей зарегистрировано лишь 60 заявок на покупку евро с расчетами “завтра” и 87 на продажу - мизерное число для экономики размером $1,5 триллиона c населением больше 140 млн человек.
До войны количество заявок в стакане по евро исчислялось сотнями, а на покупку превышало 1000, но “зал опустел” после того, как торговля с Европой была парализована: Евросоюз ввел эмбарго на российскую нефть, а “Газпром” сократил прокачку в европейские страны до уровней конца 1970-х годов.
По данным ЦБ, начиная с октября прошлого года приток евро в Россию от экспорта меньше, чем отток на импорт, а запасы валюты в российских банках стремительно падают: в июне они опустились с $161,6 млрд до $152,4 млрд - нового минимума за 15 лет.
“Валютный рынок в объемах банковских балансов продолжает деградировать”, - констатирует Егор Сусин, управляющий директор ГПБ Private Banking. Из крупных банков потоки евро обеспечивают лишь Райффайзенбанк, который, впрочем, закрыл корсчета всем российским банкам, а также Газпромбанк, получающие газовые платежи.
Российский валютный рынок продолжает умирать медленной смертью.
Количество покупателей и продавцов евро - валюты некогда крупнейшего торгового партнера России - рухнуло в 10 раз по сравнению с довоенными уровнями после того, как почти все крупные банки были отключены от SWIFT, а мелкие - лишились европейских корсчетов.
На середину торгов вторника, 11 июля, Мосбиржей зарегистрировано лишь 60 заявок на покупку евро с расчетами “завтра” и 87 на продажу - мизерное число для экономики размером $1,5 триллиона c населением больше 140 млн человек.
До войны количество заявок в стакане по евро исчислялось сотнями, а на покупку превышало 1000, но “зал опустел” после того, как торговля с Европой была парализована: Евросоюз ввел эмбарго на российскую нефть, а “Газпром” сократил прокачку в европейские страны до уровней конца 1970-х годов.
По данным ЦБ, начиная с октября прошлого года приток евро в Россию от экспорта меньше, чем отток на импорт, а запасы валюты в российских банках стремительно падают: в июне они опустились с $161,6 млрд до $152,4 млрд - нового минимума за 15 лет.
“Валютный рынок в объемах банковских балансов продолжает деградировать”, - констатирует Егор Сусин, управляющий директор ГПБ Private Banking. Из крупных банков потоки евро обеспечивают лишь Райффайзенбанк, который, впрочем, закрыл корсчета всем российским банкам, а также Газпромбанк, получающие газовые платежи.
Россия осталась без валюты
Реки нефтедолларов, которые текли в Россию весь 2022 год, снабжая экономику сверхдоходами от сырья, пересохли окончательно.
Чистый приток иностранной валюты по текущему счету платежного баланса в апреле-июне год к году рухнул в 14 раз, или на 93%, отчитался ЦБ в ежеквартальной статистике.
Зафиксированный центробанком результат - $5,4 млрд за три месяца - стал худшим с пандемии 2020 года, когда цены на нефть падали до нуля, а нефтяники вынужденно резали добычу.
По сравнению с прошлым годом экономика РФ недосчиталась $25 млрд выручки от нефти, при этом расходы на импорт подскочили на ту же сумму, пишут аналитики Goldman Sachs.
В июне в России и вовсе возник дефицит валюты: платежный баланс ушел в минус на $1,4 млрд. И это явно стало одной из причин резкого падения курса рубля, отмечает Наталия Орлова, главный экономист Альфа-банка.
Баланс валютных потоков для России продолжает ухудшаться по мере того, как энергетические санкции кусаются все больнее, а спрос на импорт растет, указывает главный экономист по РФ Bloomberg Economics Александр Исаков.
Для России, продолжает он, это означает снижение возможностей по финансированию инфраструктурных проектов, с помощью которых Кремль надеялся преодолеть санкции.
Реки нефтедолларов, которые текли в Россию весь 2022 год, снабжая экономику сверхдоходами от сырья, пересохли окончательно.
Чистый приток иностранной валюты по текущему счету платежного баланса в апреле-июне год к году рухнул в 14 раз, или на 93%, отчитался ЦБ в ежеквартальной статистике.
Зафиксированный центробанком результат - $5,4 млрд за три месяца - стал худшим с пандемии 2020 года, когда цены на нефть падали до нуля, а нефтяники вынужденно резали добычу.
По сравнению с прошлым годом экономика РФ недосчиталась $25 млрд выручки от нефти, при этом расходы на импорт подскочили на ту же сумму, пишут аналитики Goldman Sachs.
В июне в России и вовсе возник дефицит валюты: платежный баланс ушел в минус на $1,4 млрд. И это явно стало одной из причин резкого падения курса рубля, отмечает Наталия Орлова, главный экономист Альфа-банка.
Баланс валютных потоков для России продолжает ухудшаться по мере того, как энергетические санкции кусаются все больнее, а спрос на импорт растет, указывает главный экономист по РФ Bloomberg Economics Александр Исаков.
Для России, продолжает он, это означает снижение возможностей по финансированию инфраструктурных проектов, с помощью которых Кремль надеялся преодолеть санкции.
Тарифы на газ для россиян повысят рекордно за 10 лет, чтобы покрыть убытки “Газпрома”
Российские власти готовят рекордное как минимум за 10 лет повышение тарифов на газ для населения в ответ на резкое падение доходов «Газпрома», потерявшего выручку от поставок газа в Европу.
С 1 июля 2024 года газ для всех категорий потребителей (граждан и бизнеса) подорожает на 8%, а затем еще на 8% в 2025 году, следует из приказа ФАС, утвержденного в понедельник.
В декабре 2022 года газовые тарифы для населения были повышены на 8,5%, что стало сильнейшим разовым ростом за последние 9 лет. В результате новых индексаций газ для граждан подорожает в сумме почти на 25% за четыре года.
Ни разу в последние годы цены на газ не росли настолько стремительно: в 2021 году индексация составляла 3%, в 2020 году — 3%, в 2019 году — 1,4%, в 2018-м — 3,4%, в 2017-м — 3,9%, а в 2015 и 2016 гг — по 7,5%.
Последнее резкое повышение газовых тарифов — на 15% за год — проводилось в 2013 году. Но теперь власти возвращаются к увеличению бремени для потребителей на фоне резкого ухудшения финансового положения «Газпрома».
В прошлом году компания продала за рубеж минимальный объем газа с последних лет СССР (100 млрд кубометров), а в 2023-м газовый экспорт из России в Европу упал до минимума со второй половины 1970-х годов — 12,1 млрд кубов за первое полугодие.
Во 2-м полугодии 2022 года, когда от российского газа были последовательно отключены почти все европейские страны, «Газпром» получил чистый убыток в размере 1,3 трлн рублей, а на его покрытие потратил половину всех запасов наличных на счетах. Начав год с 2 трлн рублей в виде денежных средств и их эквивалентов, к его концу компания имела уже лишь 1,1 трлн.
В этом году выручка «Газпрома» на европейском рынке может упасть еще на 75%, прогнозирует аналитик БКС Рональд Смит.
Российские власти готовят рекордное как минимум за 10 лет повышение тарифов на газ для населения в ответ на резкое падение доходов «Газпрома», потерявшего выручку от поставок газа в Европу.
С 1 июля 2024 года газ для всех категорий потребителей (граждан и бизнеса) подорожает на 8%, а затем еще на 8% в 2025 году, следует из приказа ФАС, утвержденного в понедельник.
В декабре 2022 года газовые тарифы для населения были повышены на 8,5%, что стало сильнейшим разовым ростом за последние 9 лет. В результате новых индексаций газ для граждан подорожает в сумме почти на 25% за четыре года.
Ни разу в последние годы цены на газ не росли настолько стремительно: в 2021 году индексация составляла 3%, в 2020 году — 3%, в 2019 году — 1,4%, в 2018-м — 3,4%, в 2017-м — 3,9%, а в 2015 и 2016 гг — по 7,5%.
Последнее резкое повышение газовых тарифов — на 15% за год — проводилось в 2013 году. Но теперь власти возвращаются к увеличению бремени для потребителей на фоне резкого ухудшения финансового положения «Газпрома».
В прошлом году компания продала за рубеж минимальный объем газа с последних лет СССР (100 млрд кубометров), а в 2023-м газовый экспорт из России в Европу упал до минимума со второй половины 1970-х годов — 12,1 млрд кубов за первое полугодие.
Во 2-м полугодии 2022 года, когда от российского газа были последовательно отключены почти все европейские страны, «Газпром» получил чистый убыток в размере 1,3 трлн рублей, а на его покрытие потратил половину всех запасов наличных на счетах. Начав год с 2 трлн рублей в виде денежных средств и их эквивалентов, к его концу компания имела уже лишь 1,1 трлн.
В этом году выручка «Газпрома» на европейском рынке может упасть еще на 75%, прогнозирует аналитик БКС Рональд Смит.
На Россию надвигается цунами инфляции
Летняя девальвация рубля, после которой российская валюта вошла в топ-3 слабейших в мире и стала мировым лидером по уровню волатильности, сулит экономике сильнейший с начала войны разгон инфляции.
Ритейлеры и дистрибьюторы товаров - от напитков до машин и бытовой техники - готовятся поднять цены с двузначной скоростью после того, как доллар подорожал до 90 рублей, а евро пробил отметку 100.
Автомобили, которые ввозятся в РФ по параллельному импорту, станут дороже на 15-20%, прогнозирует ГК “Автодом”. Новые ценники в дилерских центрах появятся через один-два месяца, когда закончатся запасы купленных по прежним курсам машин.
Соки и газировка подорожают на 10–20% с 1 августа - “письма счастья” о повышении цен в розничные сети уже направили PepsiCo и "Сады Придонья". У производителей соков 70% себестоимости завязано на импорт - концентраты и пюре, и поэтому они сильно зависят от курсов, говорит глава профильной ассоциации «Союзнапитки» Максим Новиков.
Поставщики бытовой техники предупредили ритейлеров о повышении цен на 10-15%. Электроника Apple и других иностранных брендов может подорожать на 10–20%. И это еще оптимистичный прогноз, считает ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин: массовый ввоз гаджетов парализован, запасы на складах мизерные, и как только они опустеют, цены полетят вверх.
Отдых в Турции для россиян, по данным Альянса туристических агентств, уже подорожал на 20-70% в зависимости от отеля и размещения. И это только начало: до конца года на 40% могут вырасти цены еще и на любые авиабилеты за рубеж, предупредил совладелец аэропорта “Внуково” Виталий Ванцев.
ЦБ отреагирует на инфляционный всплеск повышением ключевой ставки, причем рынок ждет ее роста сразу на 75-100 базисных пунктов. Но эффект от девальвации неизбежно сохранится надолго: даже если рубль укрепится, импортеры будут закладывать в свои цены более высокие уровни, предупреждает Егор Сусин управляющий директор ГПБ Private Banking.
Летняя девальвация рубля, после которой российская валюта вошла в топ-3 слабейших в мире и стала мировым лидером по уровню волатильности, сулит экономике сильнейший с начала войны разгон инфляции.
Ритейлеры и дистрибьюторы товаров - от напитков до машин и бытовой техники - готовятся поднять цены с двузначной скоростью после того, как доллар подорожал до 90 рублей, а евро пробил отметку 100.
Автомобили, которые ввозятся в РФ по параллельному импорту, станут дороже на 15-20%, прогнозирует ГК “Автодом”. Новые ценники в дилерских центрах появятся через один-два месяца, когда закончатся запасы купленных по прежним курсам машин.
Соки и газировка подорожают на 10–20% с 1 августа - “письма счастья” о повышении цен в розничные сети уже направили PepsiCo и "Сады Придонья". У производителей соков 70% себестоимости завязано на импорт - концентраты и пюре, и поэтому они сильно зависят от курсов, говорит глава профильной ассоциации «Союзнапитки» Максим Новиков.
Поставщики бытовой техники предупредили ритейлеров о повышении цен на 10-15%. Электроника Apple и других иностранных брендов может подорожать на 10–20%. И это еще оптимистичный прогноз, считает ведущий аналитик Mobile Research Group Эльдар Муртазин: массовый ввоз гаджетов парализован, запасы на складах мизерные, и как только они опустеют, цены полетят вверх.
Отдых в Турции для россиян, по данным Альянса туристических агентств, уже подорожал на 20-70% в зависимости от отеля и размещения. И это только начало: до конца года на 40% могут вырасти цены еще и на любые авиабилеты за рубеж, предупредил совладелец аэропорта “Внуково” Виталий Ванцев.
ЦБ отреагирует на инфляционный всплеск повышением ключевой ставки, причем рынок ждет ее роста сразу на 75-100 базисных пунктов. Но эффект от девальвации неизбежно сохранится надолго: даже если рубль укрепится, импортеры будут закладывать в свои цены более высокие уровни, предупреждает Егор Сусин управляющий директор ГПБ Private Banking.
Правительство пустило “под нож” строительство дорог после обвала доходов бюджета
Российские власти впервые сокращают финансирование одного из крупнейших национальных проектов в ответ на падение доходов федерального бюджета, потерявшего половину налогов от нефти и газа.
Годовой объем вложений в нацпроект «Безопасные качественные дороги» (БКД), в рамках которого к 2030 году планировалось отремонтировать 85% дорожной сети в городах и 60% - в сельской местности, по итогам второго квартала упал на 4,1%, до 451,9 млрд рублей, подсчитали в Sherpa Group.
Из 6 подпроектов наиболее сильный секвестр претерпела программа “Развитие общественного транспорта” - на нее выделили 40,7 млрд рублей, что на 12% ниже прошлогоднего уровня. В деньгах больше всего потерял проект «Развитие федеральной магистральной сети» - его сократили на 10,3 млрд рублей, до 202,3 млрд.
По многим строящимся в рамках госзаказа объектам начались отсрочки с финансированием, рассказывает гендиректор Национальной ассоциации инфраструктурных компаний Мария Ярмальчук. Причем, сокращение расходов на дорожное строительство - первое за все время существования нацпроектов: даже в кризис пандемии (2020) и первый год войны (2022) ассигнования росли. Не исключено, что в третьем квартале расходы вновь пересмотрят, опасается гендиректор Sherpa Александра Галактионова.
Травмированный санкциями, войной и обрушением доходов от нефти газа, федеральный бюджет трещит по швам: в первом полугодии его доходы просели на 12% (а сырьевые - на 47%), при том что расходы подскочили на 20%, а секретные выросли почти в 10 раз. В результате к концу июня в казне образовалась дыра размером 2,6 трлн рублей, которая по состоянию на 18 июля разрослась до 3,6 трлн.
Российские власти впервые сокращают финансирование одного из крупнейших национальных проектов в ответ на падение доходов федерального бюджета, потерявшего половину налогов от нефти и газа.
Годовой объем вложений в нацпроект «Безопасные качественные дороги» (БКД), в рамках которого к 2030 году планировалось отремонтировать 85% дорожной сети в городах и 60% - в сельской местности, по итогам второго квартала упал на 4,1%, до 451,9 млрд рублей, подсчитали в Sherpa Group.
Из 6 подпроектов наиболее сильный секвестр претерпела программа “Развитие общественного транспорта” - на нее выделили 40,7 млрд рублей, что на 12% ниже прошлогоднего уровня. В деньгах больше всего потерял проект «Развитие федеральной магистральной сети» - его сократили на 10,3 млрд рублей, до 202,3 млрд.
По многим строящимся в рамках госзаказа объектам начались отсрочки с финансированием, рассказывает гендиректор Национальной ассоциации инфраструктурных компаний Мария Ярмальчук. Причем, сокращение расходов на дорожное строительство - первое за все время существования нацпроектов: даже в кризис пандемии (2020) и первый год войны (2022) ассигнования росли. Не исключено, что в третьем квартале расходы вновь пересмотрят, опасается гендиректор Sherpa Александра Галактионова.
Травмированный санкциями, войной и обрушением доходов от нефти газа, федеральный бюджет трещит по швам: в первом полугодии его доходы просели на 12% (а сырьевые - на 47%), при том что расходы подскочили на 20%, а секретные выросли почти в 10 раз. В результате к концу июня в казне образовалась дыра размером 2,6 трлн рублей, которая по состоянию на 18 июля разрослась до 3,6 трлн.
Отток капитала из России с начала войны достиг рекордных $253 миллиарда
Словно решето, которое невозможно наполнить, российская экономика продолжает протекать валютой. С начала вторжения в Украину совокупный отток капитала из страны достиг $253 млрд, следует из подсчетов Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
За прошлый год чистый отток составил $239 млрд (из них $13 млрд - в довоенный январь), а за первую половину 2023-го - еще $27 млрд.
Темпы бегства капитала достигли 13% ВВП и побили все возможные рекорды: после мирового финансового кризиса 2008 года и аннексии Крыма это было около $150 млрд в год.
Физлица только за прошлый год вывели на иностранные счета $64 млрд, спасая сбережения от войны и санкций. Компании-экспортеры только в зоне евро, согласно данным ЕЦБ, оставили выручку на $90 млрд.
Валюты в страну поступает все меньше: сейчас экспортеры продают на бирже только 22% доходов от экспорта, указывает Виктор Тунев, экс-главный аналитик УК “Ингосстрах Инвестиции”.
Частично это объясняется торговлей бартером, которую власти называют экспортом и импортом “в рублях”. Его доля оценивается в 39%, но это не единственный фактор, уверен Тунев: “Где, в какой валюте и для каких целей накоплены десятки миллиардов долларов за рубежом – загадка”.
Порядка $2 млрд ежемесячно исчезает в неизвестном направлении в результате торговли нефтью, оценивает Тунев: фактические цены реализации баррелей выше заявленных Минфином, а разница оседает на счетах посредников и перевозчиков.
Словно решето, которое невозможно наполнить, российская экономика продолжает протекать валютой. С начала вторжения в Украину совокупный отток капитала из страны достиг $253 млрд, следует из подсчетов Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
За прошлый год чистый отток составил $239 млрд (из них $13 млрд - в довоенный январь), а за первую половину 2023-го - еще $27 млрд.
Темпы бегства капитала достигли 13% ВВП и побили все возможные рекорды: после мирового финансового кризиса 2008 года и аннексии Крыма это было около $150 млрд в год.
Физлица только за прошлый год вывели на иностранные счета $64 млрд, спасая сбережения от войны и санкций. Компании-экспортеры только в зоне евро, согласно данным ЕЦБ, оставили выручку на $90 млрд.
Валюты в страну поступает все меньше: сейчас экспортеры продают на бирже только 22% доходов от экспорта, указывает Виктор Тунев, экс-главный аналитик УК “Ингосстрах Инвестиции”.
Частично это объясняется торговлей бартером, которую власти называют экспортом и импортом “в рублях”. Его доля оценивается в 39%, но это не единственный фактор, уверен Тунев: “Где, в какой валюте и для каких целей накоплены десятки миллиардов долларов за рубежом – загадка”.
Порядка $2 млрд ежемесячно исчезает в неизвестном направлении в результате торговли нефтью, оценивает Тунев: фактические цены реализации баррелей выше заявленных Минфином, а разница оседает на счетах посредников и перевозчиков.
Реальная инфляция для россиян с начала войны подбирается к 50%
Инфляционная идиллия, которую рисует Росстат, позволяя правительству отчитываться о росте цен ниже, чем в Европе, разбивается вдребезги, если условную «потребительскую корзину» заменить на набор товаров, реально покупаемых людьми.
Индекс цен на повседневные товары, которые люди ежедневно приобретают в магазинах, — включая пищевые продукты, напитки, моющие средства, предметы личной гигиены, косметику, лекарства, одежду, — растет в разы быстрее официальной инфляции, выяснили эксперты «Ромира».
По их подсчетам, на конец июня 2023 года инфляция товаров категории FMCG составила 17% год к году, при том что официальный индекс потребительских цен вырос лишь на 3,25%.
С начала года, по оценке “Ромира”, цены выросли на 16% - почти в 6 раз больше, чем утверждает Росстат (2,7%). Накопленным итогом с февраля 2022 года реальная инфляция для российских потребителей достигла 47%, а с января-2019 - 92%.
В отличие от Росстата, который считает инфляцию по виртуальной корзине из 500 товаров и услуг, «Ромир» замеряет цены на основании 15 миллионов реальных покупок, совершенных жителями российских городов в 2008-23 гг.
C начала года, по оценкам “Ромира”, цены растут на 1,5-4% каждый месяц. Обвальная девальвация рубля сулит дальнейший разгон инфляции: на 15-20% готовятся повысить цены поставщики электроники, гаджетов, бытовой техники и автомобилей, а также производители соков и газированных напитков.
ЦБ отвечает повышением ключевой ставки, и существует риск, что к концу года ее придется довести до 9,5-10% годовых, прогнозирует главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
Инфляционная идиллия, которую рисует Росстат, позволяя правительству отчитываться о росте цен ниже, чем в Европе, разбивается вдребезги, если условную «потребительскую корзину» заменить на набор товаров, реально покупаемых людьми.
Индекс цен на повседневные товары, которые люди ежедневно приобретают в магазинах, — включая пищевые продукты, напитки, моющие средства, предметы личной гигиены, косметику, лекарства, одежду, — растет в разы быстрее официальной инфляции, выяснили эксперты «Ромира».
По их подсчетам, на конец июня 2023 года инфляция товаров категории FMCG составила 17% год к году, при том что официальный индекс потребительских цен вырос лишь на 3,25%.
С начала года, по оценке “Ромира”, цены выросли на 16% - почти в 6 раз больше, чем утверждает Росстат (2,7%). Накопленным итогом с февраля 2022 года реальная инфляция для российских потребителей достигла 47%, а с января-2019 - 92%.
В отличие от Росстата, который считает инфляцию по виртуальной корзине из 500 товаров и услуг, «Ромир» замеряет цены на основании 15 миллионов реальных покупок, совершенных жителями российских городов в 2008-23 гг.
C начала года, по оценкам “Ромира”, цены растут на 1,5-4% каждый месяц. Обвальная девальвация рубля сулит дальнейший разгон инфляции: на 15-20% готовятся повысить цены поставщики электроники, гаджетов, бытовой техники и автомобилей, а также производители соков и газированных напитков.
ЦБ отвечает повышением ключевой ставки, и существует риск, что к концу года ее придется довести до 9,5-10% годовых, прогнозирует главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
ЦБ предрек 30-процентный обвал экспортных доходов России
Санкции, скидки на нефть и отключение газа европейским странам обрушат экспортные доходы российской экономики на 30%, следует из прогнозов ЦБ РФ.
В этом году, по оценке центробанка, экспортеры заработают $414 млрд против рекордных $591 млрд в 2022-м.
Номинально объемы экспорта откатятся к уровням 2019 года, но в реальности приток экспортной выручки схлопнется куда сильнее.
По данным ЦБ, 39% российского экспорта сейчас осуществляется “в рублях”, что, как правило, означает первобытную бартерную торговлю.
Еще 27% оплачивается в “дружественных” валютах, потратить которые можно лишь в странах, откуда они пришли.
На доллары и евро приходится лишь 34% российского экспорта. И если эта доля сохранится, реальный приток твердой валюты в Россию составит лишь $140 млрд - а это уровни 2003-04 гг.
На межбанковском рынке валюта уже в дефиците: в июле, чтобы привлечь доллары, участники рынка были готовы платить по 13% годовых, а евро - 11%, рассказывает Андрей Хохрин, гендиректор ИК “Иволга Капитал”. Для сравнения: рублевые кредиты в среднем стоили 7,8% во второй половине месяца.
Сжатие экспорта сулит дальнейшую девальвацию рубля - до 100 за доллар и выше, прогнозирует главный макроэкономист УК "Ингосстрах–Инвестиции” Антон Прокудин.
Санкции, скидки на нефть и отключение газа европейским странам обрушат экспортные доходы российской экономики на 30%, следует из прогнозов ЦБ РФ.
В этом году, по оценке центробанка, экспортеры заработают $414 млрд против рекордных $591 млрд в 2022-м.
Номинально объемы экспорта откатятся к уровням 2019 года, но в реальности приток экспортной выручки схлопнется куда сильнее.
По данным ЦБ, 39% российского экспорта сейчас осуществляется “в рублях”, что, как правило, означает первобытную бартерную торговлю.
Еще 27% оплачивается в “дружественных” валютах, потратить которые можно лишь в странах, откуда они пришли.
На доллары и евро приходится лишь 34% российского экспорта. И если эта доля сохранится, реальный приток твердой валюты в Россию составит лишь $140 млрд - а это уровни 2003-04 гг.
На межбанковском рынке валюта уже в дефиците: в июле, чтобы привлечь доллары, участники рынка были готовы платить по 13% годовых, а евро - 11%, рассказывает Андрей Хохрин, гендиректор ИК “Иволга Капитал”. Для сравнения: рублевые кредиты в среднем стоили 7,8% во второй половине месяца.
Сжатие экспорта сулит дальнейшую девальвацию рубля - до 100 за доллар и выше, прогнозирует главный макроэкономист УК "Ингосстрах–Инвестиции” Антон Прокудин.
Путин разрешил оставлять за границей валюту от продажи нефти и газа в Китай
Президент России Владимир Путин смягчает нормы валютного контроля для компаний, продающих товары за рубеж в рамках межправительственных соглашений.
Отныне такие экспортеры получат право в полном объеме оставлять валютную выручку за рубежом, следует из подписанного в понедельник указа президента (документ цитирует “Интерфакс”).
В феврале Путин уже освободил исполнителей межправсоглашений от обязательной продажи валюты на бирже, но сохранил требование о том, чтобы экспортная выручка зачислялась на российские счета. Теперь же в указ внесены поправки, позволяющие оставлять валюту в “банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации”.
По межправительственным соглашениям, в частности, идут поставки газа и нефти в Китай, которые осуществляют “Газпром” и “Роснефть” соответственно, напоминает Reuters.
При этом выручка “Газпрома”, как следует из указа Путина, может остаться за рубежом практически в полном объеме.
Помимо межправсоглашения по трубопроводу “Сила Сибири”, который в этом году должен прокачать в КНР 22 млрд кубометров газа, аналогичным документом регулируются поставки в Турцию, которая сейчас является крупнейшим экспортным рынком “Газпрома” (32,5 млрд кубометров в год, по оценке БКС).
Межправсоглашение по газопроводу «Голубой поток» было подписано в 1997 году, а по «Турецкому потоку» — в 2016-м.
Президент России Владимир Путин смягчает нормы валютного контроля для компаний, продающих товары за рубеж в рамках межправительственных соглашений.
Отныне такие экспортеры получат право в полном объеме оставлять валютную выручку за рубежом, следует из подписанного в понедельник указа президента (документ цитирует “Интерфакс”).
В феврале Путин уже освободил исполнителей межправсоглашений от обязательной продажи валюты на бирже, но сохранил требование о том, чтобы экспортная выручка зачислялась на российские счета. Теперь же в указ внесены поправки, позволяющие оставлять валюту в “банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации”.
По межправительственным соглашениям, в частности, идут поставки газа и нефти в Китай, которые осуществляют “Газпром” и “Роснефть” соответственно, напоминает Reuters.
При этом выручка “Газпрома”, как следует из указа Путина, может остаться за рубежом практически в полном объеме.
Помимо межправсоглашения по трубопроводу “Сила Сибири”, который в этом году должен прокачать в КНР 22 млрд кубометров газа, аналогичным документом регулируются поставки в Турцию, которая сейчас является крупнейшим экспортным рынком “Газпрома” (32,5 млрд кубометров в год, по оценке БКС).
Межправсоглашение по газопроводу «Голубой поток» было подписано в 1997 году, а по «Турецкому потоку» — в 2016-м.
Запад бросил Путину вызов в Черном море после выхода из “зерновой сделки”
Угрозы российского Минобороны считать военными целями любые следующие в Украину суда оказались блефом.
Как сообщает Forbes, три сухогруза под присмотром авиации НАТО пересекли Босфор и проследовали по акватории Черного моря до украинского порта Измаил.
Не скрываясь и не отключая транспондеры, израильский зерновоз Ams1, греческий Sahin 2 и турецкий Yilmaz Kaptan бросили якорь в порту в устье Дуная, где могут принять партии украинского зерна и отправить его покупателям.
Размещенные в Черном море российские военные корабли не препятствовали движению зерновозов, несмотря на то, что Кремль обещал считать все направляющиеся в Украину корабли перевозчиками военных грузов.
Зерновозы следовали под наблюдением авиации НАТО - в частности, самолета-разведчика P-8 ВМФ США, самолета радиолокационного обнаружения Boeing E-3, а также разведывательного дрона RQ-4 Global Hawk.
Говорить о прорыве “зерновой блокады” украинских портов все же некорректно: cуда шли через Босфор на Дунай раньше, идут и сейчас, указывает Андрей Сизов, гендиректор “Совэкона”.
При этом Одесса - ключевой экспортный терминал для украинского продовольствия - продолжает “стоять”: ни один зерновоз не вышел оттуда после того, как Россия вышла из “зерновой сделки”
Тем не менее, происходящее свидетельствует о том, что “российские силы, похоже, либо не желают, либо не способны силой остановить и обыскать нейтральные суда, направляющиеся в Украину через Черное море, хотя чисто внешне создали все условия для этого”, пишут аналитики Института изучения войны (ISW).
Угрозы российского Минобороны считать военными целями любые следующие в Украину суда оказались блефом.
Как сообщает Forbes, три сухогруза под присмотром авиации НАТО пересекли Босфор и проследовали по акватории Черного моря до украинского порта Измаил.
Не скрываясь и не отключая транспондеры, израильский зерновоз Ams1, греческий Sahin 2 и турецкий Yilmaz Kaptan бросили якорь в порту в устье Дуная, где могут принять партии украинского зерна и отправить его покупателям.
Размещенные в Черном море российские военные корабли не препятствовали движению зерновозов, несмотря на то, что Кремль обещал считать все направляющиеся в Украину корабли перевозчиками военных грузов.
Зерновозы следовали под наблюдением авиации НАТО - в частности, самолета-разведчика P-8 ВМФ США, самолета радиолокационного обнаружения Boeing E-3, а также разведывательного дрона RQ-4 Global Hawk.
Говорить о прорыве “зерновой блокады” украинских портов все же некорректно: cуда шли через Босфор на Дунай раньше, идут и сейчас, указывает Андрей Сизов, гендиректор “Совэкона”.
При этом Одесса - ключевой экспортный терминал для украинского продовольствия - продолжает “стоять”: ни один зерновоз не вышел оттуда после того, как Россия вышла из “зерновой сделки”
Тем не менее, происходящее свидетельствует о том, что “российские силы, похоже, либо не желают, либо не способны силой остановить и обыскать нейтральные суда, направляющиеся в Украину через Черное море, хотя чисто внешне создали все условия для этого”, пишут аналитики Института изучения войны (ISW).
Экспорт российской нефти рухнул на четверть после требования Путина уменьшить скидки
Требование президента РФ Владимира Путина приподнять цены на российскую нефть и отказаться от практики гигантских скидок для “дружественных” стран-покупателей обернулись проблемами для нефтяников.
По состоянию на конец июля средний 4-недельный объем нефтяного экспорта из РФ составил 2,98 млн баррелей в сутки и стал самым низким с первой недели января, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные слежения за танкерными перевозками.
Чуть больше чем за два месяца потоки российской нефти на мировой рынок схлопнулись на четверть: в середине мая это было 3,9 млн баррелей ежедневно.
В результате на объемах нефтяники потеряли то, что выиграли на ценах, отмечает Евгений Суворов, экономист банка Центрокредит. По данным Минфина, в июле средняя цена реализации Urals поднялась до $64,37 за баррель и почти на $9 превысила июньские уровни. Скидка российского сорта к Brent сжалась до $16, или 20%, хотя месяцем ранее достигала 26%, а зимой и весной доходила до 30% и выше.
Новые цены на российскую нефть не устроили ее крупнейших покупателей - Индию и Китай, следует из данных Bloomberg. Экспорт в Азию сжался с 3,6 млн баррелей в сутки в мае до 2,66 млн баррелей на конец июля.
Из-за сокращения скидок застопорились переговоры между “Роснефтью” и Bharat Petroleum - одной из крупнейших в Индии сетью государственных НПЗ. Контракт на 6 млн тонн нефти, который начали обсуждать еще два месяца назад, так и остается неподписанным, рассказал на прошлой неделе финансовый директор Bharat Веста Рамакришна Гупта.
Источник Reuters на индийском нефтяном рынке сообщил, что проблема - в ценах. “Если скидки продолжат уменьшатся, ни коммерческих, ни других преимуществ у покупки нефти в России не будет”, - пояснил он.
Требование президента РФ Владимира Путина приподнять цены на российскую нефть и отказаться от практики гигантских скидок для “дружественных” стран-покупателей обернулись проблемами для нефтяников.
По состоянию на конец июля средний 4-недельный объем нефтяного экспорта из РФ составил 2,98 млн баррелей в сутки и стал самым низким с первой недели января, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные слежения за танкерными перевозками.
Чуть больше чем за два месяца потоки российской нефти на мировой рынок схлопнулись на четверть: в середине мая это было 3,9 млн баррелей ежедневно.
В результате на объемах нефтяники потеряли то, что выиграли на ценах, отмечает Евгений Суворов, экономист банка Центрокредит. По данным Минфина, в июле средняя цена реализации Urals поднялась до $64,37 за баррель и почти на $9 превысила июньские уровни. Скидка российского сорта к Brent сжалась до $16, или 20%, хотя месяцем ранее достигала 26%, а зимой и весной доходила до 30% и выше.
Новые цены на российскую нефть не устроили ее крупнейших покупателей - Индию и Китай, следует из данных Bloomberg. Экспорт в Азию сжался с 3,6 млн баррелей в сутки в мае до 2,66 млн баррелей на конец июля.
Из-за сокращения скидок застопорились переговоры между “Роснефтью” и Bharat Petroleum - одной из крупнейших в Индии сетью государственных НПЗ. Контракт на 6 млн тонн нефти, который начали обсуждать еще два месяца назад, так и остается неподписанным, рассказал на прошлой неделе финансовый директор Bharat Веста Рамакришна Гупта.
Источник Reuters на индийском нефтяном рынке сообщил, что проблема - в ценах. “Если скидки продолжат уменьшатся, ни коммерческих, ни других преимуществ у покупки нефти в России не будет”, - пояснил он.
Россия удваивает расходы на оборону: война с Украиной обойдется в $100 млрд за год
Российские власти к середине 2023 года израсходовали весь утвержденный на год военный бюджет и вынуждены удвоить сумму, которую планируют потратить на армию, брошенную на покорение Украины. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на закрытые документы правительства об исполнении расходов казны.
За первые 6 месяцев расходы на оборону составили 5,59 трлн рублей, или 37% от всех потраченных бюджетом денег. При этом в закон о бюджете на весь год было заложено 4,91 трлн рублей по статье “национальная оборона” - в 1,5 раза больше, чем годом ранее.
Новый план годовых расходов на оборону составляет 9,7 трлн рублей, или $102 млрд по текущему курсу, пишет Reuters. Это почти вдвое больше, чем планировалось изначально, и составляет треть всех заложенных в бюджет трат — 29,06 трлн рублей.
Для сравнения: на социальное обеспечение населения, включая выплаты пенсий и пособий, в федеральном бюджете заложено 7,343 трлн рублей (то есть на четверть меньше обновленного плана расходов на оборону). Ассигнования на поддержку национальной экономики должны составить 3,5 трлн рублей (втрое меньше), на образование - 1,3 трлн (в 7,5 раза меньше).
Суммарно за первое полугодие бюджет потратил 14,97 трлн рублей - на 2,44 трлн рублей больше, чем годом ранее. При этом 97% дополнительных трат ушли на производство оружия, армию и связанные с ней статьи.
Только на зарплаты военным власти потратили почти 1 трлн рублей за январь июнь - на 543 млрд больше, чем за тот же период прошлого года.
Как итог: доля военных расходов в бюджете достигла максимума за все время доступной статистики. В период с 2011 по 2022 год Россия тратила на оборону от 14% до 23% бюджета.
Подписаться на канал
Российские власти к середине 2023 года израсходовали весь утвержденный на год военный бюджет и вынуждены удвоить сумму, которую планируют потратить на армию, брошенную на покорение Украины. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на закрытые документы правительства об исполнении расходов казны.
За первые 6 месяцев расходы на оборону составили 5,59 трлн рублей, или 37% от всех потраченных бюджетом денег. При этом в закон о бюджете на весь год было заложено 4,91 трлн рублей по статье “национальная оборона” - в 1,5 раза больше, чем годом ранее.
Новый план годовых расходов на оборону составляет 9,7 трлн рублей, или $102 млрд по текущему курсу, пишет Reuters. Это почти вдвое больше, чем планировалось изначально, и составляет треть всех заложенных в бюджет трат — 29,06 трлн рублей.
Для сравнения: на социальное обеспечение населения, включая выплаты пенсий и пособий, в федеральном бюджете заложено 7,343 трлн рублей (то есть на четверть меньше обновленного плана расходов на оборону). Ассигнования на поддержку национальной экономики должны составить 3,5 трлн рублей (втрое меньше), на образование - 1,3 трлн (в 7,5 раза меньше).
Суммарно за первое полугодие бюджет потратил 14,97 трлн рублей - на 2,44 трлн рублей больше, чем годом ранее. При этом 97% дополнительных трат ушли на производство оружия, армию и связанные с ней статьи.
Только на зарплаты военным власти потратили почти 1 трлн рублей за январь июнь - на 543 млрд больше, чем за тот же период прошлого года.
Как итог: доля военных расходов в бюджете достигла максимума за все время доступной статистики. В период с 2011 по 2022 год Россия тратила на оборону от 14% до 23% бюджета.
Подписаться на канал
Рубль отправился в последний путь
Российский валютный рынок снова настигло “проклятье августа” - месяца, в течение которого рубль смог лишь 6 раз укрепиться к доллару с момента распада СССР.
В понедельник доллар превысил 97 рублей, а евро достиг отметки 106,61 на фоне нарастающего валютного голода в экономике, которая, по оценке ЦБ, лишится в этом году 30% экспортных доходов.
С учетом экспорта “в рублях” реальный приток валюты в страну может составить лишь $250 млрд и станет минимальным почти за 20 лет.
За последние 12 месяцев курс доллара вырос на 57%, а евро на 73%. И это не предел: сильный рубль не нужен ни бюджету, ни экспортерам, ни тем, кто занимается реальным замещением импорта, указывает доцент РАНХиГС Сергей Хестанов.
Каждый рубль роста курса доллара приносит в казну 100-120 млрд рублей дополнительных доходов, оценивает Bloomberg Economics. И Минфин уже “потирает руки”, рассчитывая залатать девальвацией бюджетную дыру. В оставшиеся пять месяцев года бюджет получит около триллиона рублей нефтегазовых сверхдоходов, рассказали Bloomberg источники, знакомые с расчетами кабмина.
«При таких интересантах особых сомнений в траектории рубля нет. Интрига - в скорости процесса», - говорит Хестанов. Доллар может подорожать до 100 рублей уже в августе, прогнозируют аналитики Альфа-банка.
Подписаться на канал
Российский валютный рынок снова настигло “проклятье августа” - месяца, в течение которого рубль смог лишь 6 раз укрепиться к доллару с момента распада СССР.
В понедельник доллар превысил 97 рублей, а евро достиг отметки 106,61 на фоне нарастающего валютного голода в экономике, которая, по оценке ЦБ, лишится в этом году 30% экспортных доходов.
С учетом экспорта “в рублях” реальный приток валюты в страну может составить лишь $250 млрд и станет минимальным почти за 20 лет.
За последние 12 месяцев курс доллара вырос на 57%, а евро на 73%. И это не предел: сильный рубль не нужен ни бюджету, ни экспортерам, ни тем, кто занимается реальным замещением импорта, указывает доцент РАНХиГС Сергей Хестанов.
Каждый рубль роста курса доллара приносит в казну 100-120 млрд рублей дополнительных доходов, оценивает Bloomberg Economics. И Минфин уже “потирает руки”, рассчитывая залатать девальвацией бюджетную дыру. В оставшиеся пять месяцев года бюджет получит около триллиона рублей нефтегазовых сверхдоходов, рассказали Bloomberg источники, знакомые с расчетами кабмина.
«При таких интересантах особых сомнений в траектории рубля нет. Интрига - в скорости процесса», - говорит Хестанов. Доллар может подорожать до 100 рублей уже в августе, прогнозируют аналитики Альфа-банка.
Подписаться на канал
Российскому зерну начали объявлять бойкот после ударов Украины по Новороссийску
Российский экспортеры зерна сталкиваются с нарастающими сложностями при вывозе продукции на мировые рынки на фоне обострения ситуации в Черном море, где военные РФ ударили по портам Украины на Дунае, а ВСУ ответили атакой на Новороссийск.
Зерновые трейдеры, морские перевозчики и страховщики все больше опасаются работать с российскими контрагентами и резко повысили для них ставки фрахта, а также плату за страховые услуги, сообщает Reuters со ссылкой на источники в судоходных и торговых компаниях.
Страхование зерновозов, следующих в Новороссийск и Тамань, которые обеспечивают 70% российского зернового экспорта, стоит на десятки тысяч долларов в день дороже, чем для аналогичных судов, идущих в Румынию или Болгарию, утверждают источники агентства.
И до выхода Кремля из зерновой сделки такая страховка требовала уплаты “премии за риск” в размере около 10 тысяч долларов в день. Но после украинских ударов ставки поднялись еще выше, говорят источники Reuters.
По мнению двух собеседников агентства, эскалация в Черном море ударит по объемам российского экспорта, так как судоходные компании уже остерегаются отправлять в российские порты свои корабли, особенно более новые бóльшей грузоподъемности.
После выхода из зерновой сделки Россия заявила, что будет считать законной военной целью все следующие в Украину торговые суда. Киев ответил аналогичным предупреждением и нанес удар морскими беспилотниками по кораблям близ Новороссийска.
В прошлом году Россия экспортировала рекордные 60 млн тонн зерновых при помощи крупнейших западных трейдеров Cargill, Louis Dreyfus и Viterra. Но все они объявили об уходе с российского рынка с 1 июля.
Подписаться на канал
Российский экспортеры зерна сталкиваются с нарастающими сложностями при вывозе продукции на мировые рынки на фоне обострения ситуации в Черном море, где военные РФ ударили по портам Украины на Дунае, а ВСУ ответили атакой на Новороссийск.
Зерновые трейдеры, морские перевозчики и страховщики все больше опасаются работать с российскими контрагентами и резко повысили для них ставки фрахта, а также плату за страховые услуги, сообщает Reuters со ссылкой на источники в судоходных и торговых компаниях.
Страхование зерновозов, следующих в Новороссийск и Тамань, которые обеспечивают 70% российского зернового экспорта, стоит на десятки тысяч долларов в день дороже, чем для аналогичных судов, идущих в Румынию или Болгарию, утверждают источники агентства.
И до выхода Кремля из зерновой сделки такая страховка требовала уплаты “премии за риск” в размере около 10 тысяч долларов в день. Но после украинских ударов ставки поднялись еще выше, говорят источники Reuters.
По мнению двух собеседников агентства, эскалация в Черном море ударит по объемам российского экспорта, так как судоходные компании уже остерегаются отправлять в российские порты свои корабли, особенно более новые бóльшей грузоподъемности.
После выхода из зерновой сделки Россия заявила, что будет считать законной военной целью все следующие в Украину торговые суда. Киев ответил аналогичным предупреждением и нанес удар морскими беспилотниками по кораблям близ Новороссийска.
В прошлом году Россия экспортировала рекордные 60 млн тонн зерновых при помощи крупнейших западных трейдеров Cargill, Louis Dreyfus и Viterra. Но все они объявили об уходе с российского рынка с 1 июля.
Подписаться на канал
В Россию пришел долларовый голод
Российская экономика переживает нарастающий валютный голод по мере того, как доходы от экспорта падают, внешняя торговля деградирует до бартерных схем “в рублях”, а отток капитала набирает обороты.
Пока валютный рынок пробивал “дно” за “дном” - с евро дороже 107 рублей и долларом почти по 98 рублей, - на рынке межбанковского кредитования в валюте произошел полноценный коллапс.
Во вторник, 8 августа, ставка размещения долларов через операции репо на Мосбирже подскочила до умопомрачительных 33% годовых - столько были готовы заплатить участники рынка, чтобы взять краткосрочный кредит у “коллег”.
Доллары на денежном рынке дорожают с июля: при ставке ФРС 5,5% долларовое репо в России прошлом месяце обходилось в 7-12%, рассказывает Андрей Хохрин, гендиректор “Иволга Капитал”.
В августе же дефицит валюты резко усилился. Средняя ставка размещения свободных долларов в августе улетела к 18-19% годовых, указывает Хохрин, добавляя, что в евро - “схожая картина”.
Россия по-прежнему зарабатывает на экспорте больше $30 млрд каждый месяц, но 40% сделок проходят “в рублях” и не приносят валюты на рынок. Еще почти треть оплачивается в юанях, которые сразу же утекают обратно в Китай на оплату импорта.
Как итог: крупнейшие экспортеры продают на бирже в среднем лишь $300-350 млн в день - на 60% меньше, чем год назад. Если исключить “рублевые схемы”, то российская экономика впервые как минимум в 21-м веке живет с дефицитом торгового баланса: в июле он составил минус $0,1 млрд. Приток валюты на рынок от внешней торговли фактически обнулился, указывает Егор Сусин, управляющий директор ГПБ Private Banking.
С начала года доллар подорожал на 40%, и это не предел: курс доберется до 100, прогнозируют “Альфа-банк”, “Тинькофф”, “Фридом Финанс” и “Алор Брокер”. Что будет дальше, с трудом понимают, возможно, даже в ЦБ, говорит Роман Блинов, старший трейдер ИК «Русс-Инвест».
Подписаться на канал
Российская экономика переживает нарастающий валютный голод по мере того, как доходы от экспорта падают, внешняя торговля деградирует до бартерных схем “в рублях”, а отток капитала набирает обороты.
Пока валютный рынок пробивал “дно” за “дном” - с евро дороже 107 рублей и долларом почти по 98 рублей, - на рынке межбанковского кредитования в валюте произошел полноценный коллапс.
Во вторник, 8 августа, ставка размещения долларов через операции репо на Мосбирже подскочила до умопомрачительных 33% годовых - столько были готовы заплатить участники рынка, чтобы взять краткосрочный кредит у “коллег”.
Доллары на денежном рынке дорожают с июля: при ставке ФРС 5,5% долларовое репо в России прошлом месяце обходилось в 7-12%, рассказывает Андрей Хохрин, гендиректор “Иволга Капитал”.
В августе же дефицит валюты резко усилился. Средняя ставка размещения свободных долларов в августе улетела к 18-19% годовых, указывает Хохрин, добавляя, что в евро - “схожая картина”.
Россия по-прежнему зарабатывает на экспорте больше $30 млрд каждый месяц, но 40% сделок проходят “в рублях” и не приносят валюты на рынок. Еще почти треть оплачивается в юанях, которые сразу же утекают обратно в Китай на оплату импорта.
Как итог: крупнейшие экспортеры продают на бирже в среднем лишь $300-350 млн в день - на 60% меньше, чем год назад. Если исключить “рублевые схемы”, то российская экономика впервые как минимум в 21-м веке живет с дефицитом торгового баланса: в июле он составил минус $0,1 млрд. Приток валюты на рынок от внешней торговли фактически обнулился, указывает Егор Сусин, управляющий директор ГПБ Private Banking.
С начала года доллар подорожал на 40%, и это не предел: курс доберется до 100, прогнозируют “Альфа-банк”, “Тинькофф”, “Фридом Финанс” и “Алор Брокер”. Что будет дальше, с трудом понимают, возможно, даже в ЦБ, говорит Роман Блинов, старший трейдер ИК «Русс-Инвест».
Подписаться на канал
Рынок российского госдолга рухнул вслед за рублем
Крушение российского валютного рынка, где доллар и евро в пятницу пробили отметки 98 и 108 рублей, потянул за собой котировки российских государственных долговых бумаг.
Индекс RGBI, отслеживающий стоимость облигаций федерального займа, пробил “дно” мобилизационной паники прошлой осени и опустился до самого низкого значения с мая 2022 года.
Рынок боится всплеска инфляции из-за девальвации рубля, которая сама по себе негативна, посколько снижает реальную доходность ОФЗ, говорит аналитик БКС Дмитрий Бабин.
Спрос на российский госдолг устойчиво падает по всем видам бумаг, указывает главный аналитик БК “Регион” Александр Ермак. А это создает новую угрозу бюджету, для покрытия дефицита которого Минфин планировал занять триллион рублей за третий квартал.
В среду Минфин впервые с сентябрьской мобилизации был вынужден отменить размещение госбумаг, поскольку инвесторы требовали слишком высоких ставок: если в начале года занимать на 5-10 лет бюджет мог под 10% годовых, то теперь госбанки требуют 11% и выше.
Потерявший 40% нефтегазовых доходов и планирующий потратить 10 трлн рублей на войну, бюджет остается уязвимым: в 2024 году, после президентских выборов, власти могут запустить секвестр, считают аналитики БКС.
Крушение российского валютного рынка, где доллар и евро в пятницу пробили отметки 98 и 108 рублей, потянул за собой котировки российских государственных долговых бумаг.
Индекс RGBI, отслеживающий стоимость облигаций федерального займа, пробил “дно” мобилизационной паники прошлой осени и опустился до самого низкого значения с мая 2022 года.
Рынок боится всплеска инфляции из-за девальвации рубля, которая сама по себе негативна, посколько снижает реальную доходность ОФЗ, говорит аналитик БКС Дмитрий Бабин.
Спрос на российский госдолг устойчиво падает по всем видам бумаг, указывает главный аналитик БК “Регион” Александр Ермак. А это создает новую угрозу бюджету, для покрытия дефицита которого Минфин планировал занять триллион рублей за третий квартал.
В среду Минфин впервые с сентябрьской мобилизации был вынужден отменить размещение госбумаг, поскольку инвесторы требовали слишком высоких ставок: если в начале года занимать на 5-10 лет бюджет мог под 10% годовых, то теперь госбанки требуют 11% и выше.
Потерявший 40% нефтегазовых доходов и планирующий потратить 10 трлн рублей на войну, бюджет остается уязвимым: в 2024 году, после президентских выборов, власти могут запустить секвестр, считают аналитики БКС.