آنالیز داده های مالی و اقتصادی
چند نکته در مورد این روزهای بازار سرمایه: - بسیاری از خطاهای سرمایهگذاری نه از کمبود دانش یا اطلاعات، بلکه از تعصبات ذهنی و چارچوبهای فکری نادرست نشأت میگیرند. به عنوان مثال، یک سرمایهگذار با ذهنیت بیش از حد خوشبینانه در بازار سهام ایران طی پنج سال…
در ادامه چند نکته دیگر عرض میکنم:
- در ارزشیابی بازار سهام، تحلیلگر دو متغیر مهم را بررسی میکند اولی متغیر نرخ رشد سود بازار و دومی نرخ تنزیل یا بازده مورد انتظار سرمایه گذار است. تغییر در هر کدام از اینها به عوامل متفاوتی بستگی دارد به عنوان مثال نرخ رشد سود متاثر از تغییرات نرخ دلار موثر و یا نرخ کامودیتی ها است و نرخ تنزیل هم به دو عامل نرخ بدون ریسک و صرف ریسک بستگی دارد.
- در شرایط قبل جنگ، سرمایه گذاران صرف ریسک را بسته به وضعیت و ریسک های صنایع در محدوده 15 تا 20% لحاظ میکردند، این جنگ و گسترش فضای نااطمینانی باعث شد سرمایه گذاران صرف ریسک را بالاتر از قبل لحاظ کنند و با توجه به اینکه نرخ بدون ریسک ( نرخ اخزا ) کاهش چندانی نداشته، سرمایه گذاران نرخ تنزیل را بسیار بالاتر از قبل لحاظ خواهند کرد. البته نکته مهم این است که نرخ تنزیل بر اساس شهود و چارچوب های ذهنی افراد متفاوت است ولی بپذیریم در دیدگاه همگان نرخ تنزیل رشد قابل توجه ای داشته است.
- اما در متغییر رشد نرخ سود با توجه به انتظار ثبات در نرخ دلار موثر و وضعیت کامودیتی ها، نمیتوانیم در کلیت بازار انتظار رشد خاصی داشته باشیم.
- بنابراین برداشت بنده این است که در شرایط فعلی تمرکز بر درآمد شرکت ها و حتی افت p/e به حوالی میانگین بلندمدتِ بدون جنگ بیراهه است و باید پذیرفت که سرمایه گذاری در سهام و تبلیغ به خرید در بازار سهام در این شرایط ریسک بسیار بالایی دارد.
- آنچه برای یک تحلیلگر و یا سرمایه گذار باید بسیار مهم باشد مدیریت ریسک و حفظ ارزش سرمایه است و دیدگاه های تعصبی و جملات انگیزشی میتواند باعث خطا های زیادی شود.
@financial_data7
- در ارزشیابی بازار سهام، تحلیلگر دو متغیر مهم را بررسی میکند اولی متغیر نرخ رشد سود بازار و دومی نرخ تنزیل یا بازده مورد انتظار سرمایه گذار است. تغییر در هر کدام از اینها به عوامل متفاوتی بستگی دارد به عنوان مثال نرخ رشد سود متاثر از تغییرات نرخ دلار موثر و یا نرخ کامودیتی ها است و نرخ تنزیل هم به دو عامل نرخ بدون ریسک و صرف ریسک بستگی دارد.
- در شرایط قبل جنگ، سرمایه گذاران صرف ریسک را بسته به وضعیت و ریسک های صنایع در محدوده 15 تا 20% لحاظ میکردند، این جنگ و گسترش فضای نااطمینانی باعث شد سرمایه گذاران صرف ریسک را بالاتر از قبل لحاظ کنند و با توجه به اینکه نرخ بدون ریسک ( نرخ اخزا ) کاهش چندانی نداشته، سرمایه گذاران نرخ تنزیل را بسیار بالاتر از قبل لحاظ خواهند کرد. البته نکته مهم این است که نرخ تنزیل بر اساس شهود و چارچوب های ذهنی افراد متفاوت است ولی بپذیریم در دیدگاه همگان نرخ تنزیل رشد قابل توجه ای داشته است.
- اما در متغییر رشد نرخ سود با توجه به انتظار ثبات در نرخ دلار موثر و وضعیت کامودیتی ها، نمیتوانیم در کلیت بازار انتظار رشد خاصی داشته باشیم.
- بنابراین برداشت بنده این است که در شرایط فعلی تمرکز بر درآمد شرکت ها و حتی افت p/e به حوالی میانگین بلندمدتِ بدون جنگ بیراهه است و باید پذیرفت که سرمایه گذاری در سهام و تبلیغ به خرید در بازار سهام در این شرایط ریسک بسیار بالایی دارد.
- آنچه برای یک تحلیلگر و یا سرمایه گذار باید بسیار مهم باشد مدیریت ریسک و حفظ ارزش سرمایه است و دیدگاه های تعصبی و جملات انگیزشی میتواند باعث خطا های زیادی شود.
@financial_data7
👍12❤1
#اطلاعات_عمومی
ترازنامه مصرف کنندگان آمریکا
دارایی : 190 تریلیون دلار
بدهی : 21 تریلیون دلار
✍ این نمودار نشان میدهد که بخش عمده داراییها به داراییهای مالی و خانهها وابسته است، در حالی که بدهیها عمدتاً از وامهای مسکن تشکیل شده است. نسبت بدهی به دارایی حدود 11 درصد است و این نشان دهنده ثبات مالی مصرف کنندگان این کشور است.
@financial_data7
ترازنامه مصرف کنندگان آمریکا
دارایی : 190 تریلیون دلار
بدهی : 21 تریلیون دلار
✍ این نمودار نشان میدهد که بخش عمده داراییها به داراییهای مالی و خانهها وابسته است، در حالی که بدهیها عمدتاً از وامهای مسکن تشکیل شده است. نسبت بدهی به دارایی حدود 11 درصد است و این نشان دهنده ثبات مالی مصرف کنندگان این کشور است.
@financial_data7
👍10
نقش بین المللی سه ارز دلار، یورو و یوآن
- پرداختهای SWIFT: دلار آمریکا با 48%، یورو با 24%، و یوان با 3% نقش دارند.
- ذخایر ارزی (FX Reserves): دلار با 58% پیشتاز است، یورو 20%، و یوان 2% دارد.
- حجم معاملات ارزی (FX Transaction Volume): دلار با 88% غالب است، یورو 31%، و یوان 7%.
- وامهای فرامرزی (Cross Border Loans): دلار 47%، یورو 30% سهم دارد.
- سهم تولید ناخالص داخلی جهانی (Share of Global GDP): یورو 15%، یوان 17%، و دلار 26%.
- سهم تجارت جهانی (Share of World Trade): یوان 11%، یورو 23%، و دلار 11%.
@financial_data7
- پرداختهای SWIFT: دلار آمریکا با 48%، یورو با 24%، و یوان با 3% نقش دارند.
- ذخایر ارزی (FX Reserves): دلار با 58% پیشتاز است، یورو 20%، و یوان 2% دارد.
- حجم معاملات ارزی (FX Transaction Volume): دلار با 88% غالب است، یورو 31%، و یوان 7%.
- وامهای فرامرزی (Cross Border Loans): دلار 47%، یورو 30% سهم دارد.
- سهم تولید ناخالص داخلی جهانی (Share of Global GDP): یورو 15%، یوان 17%، و دلار 26%.
- سهم تجارت جهانی (Share of World Trade): یوان 11%، یورو 23%، و دلار 11%.
@financial_data7
👍9🤔3
- کفایت سرمایه بانک ملت در سال 1403 به 14.8% رسید. در گزارش یاداشت های توضیحی این بانک نوشته شده :
رشد این نسبت به دلیل بهبود سرمایه نظارتی به دليل رشد درآمد و سودآوری ناشی از تسعير دارایی ها و بدهی های ارزی و انتقال مازاد تجدید ارزیابی دارایی های ثابت مشهود و نامشهود بانکی به سرمایه لایه یک می باشد.
✍ طبق دستورعمل کمیته بازل، سرمایه لایه یک در محاسبه کفایت سرمایه باید از نقد شوندگی بالایی برخورددار باشد اما بخش قابل توجهای از دارایی های ارزی بانک های ایران یا به دلیل تحریم ها بلوکه هستند یا غیر جاری و مشکوک الوصول هستند و از نقدشوندگی کافی برخورددار نیستند. بانک مرکزی ایران برخلاف دستور عمل کمیته بازل، نسبت کفایت سرمایه بانک را به صورت صوری بالا برده است.
- مانده تسهیلات ارزی بانک ملت به اشخاص غیردولتی و دولتی به ترتیب 120 و 1168 همت می باشد.
✍ 67 همت از تسهیلات ارزی این بانک به اشخاص غیردولتی در طبقه غیر جاری و از این میزان 66 همت مشکوک الوصول است اما این بانک همه تسهیلات به دولتی ها را بر خلاف انتظار در طبقه جاری در نظر گرفته که به نظر تسهیلات را امهال میکنند تا درآمد شناسایی کنند.
@financial_data7
رشد این نسبت به دلیل بهبود سرمایه نظارتی به دليل رشد درآمد و سودآوری ناشی از تسعير دارایی ها و بدهی های ارزی و انتقال مازاد تجدید ارزیابی دارایی های ثابت مشهود و نامشهود بانکی به سرمایه لایه یک می باشد.
✍ طبق دستورعمل کمیته بازل، سرمایه لایه یک در محاسبه کفایت سرمایه باید از نقد شوندگی بالایی برخورددار باشد اما بخش قابل توجهای از دارایی های ارزی بانک های ایران یا به دلیل تحریم ها بلوکه هستند یا غیر جاری و مشکوک الوصول هستند و از نقدشوندگی کافی برخورددار نیستند. بانک مرکزی ایران برخلاف دستور عمل کمیته بازل، نسبت کفایت سرمایه بانک را به صورت صوری بالا برده است.
- مانده تسهیلات ارزی بانک ملت به اشخاص غیردولتی و دولتی به ترتیب 120 و 1168 همت می باشد.
✍ 67 همت از تسهیلات ارزی این بانک به اشخاص غیردولتی در طبقه غیر جاری و از این میزان 66 همت مشکوک الوصول است اما این بانک همه تسهیلات به دولتی ها را بر خلاف انتظار در طبقه جاری در نظر گرفته که به نظر تسهیلات را امهال میکنند تا درآمد شناسایی کنند.
@financial_data7
👍8
در هفته منتهی به 25 تیرماه، 3,510 میلیارد تومان پول اشخاص حقیقی وارد صندوق های ETF طلا و سکه شد که بالاترین میزان از هفته منتهی به 22 اسفند سال قبل می باشد.
@financial_data7
@financial_data7
👍6
از نکات جالب داده های مالی هفته گذشته، ریزش بازده اوراق اخزا به 32.3% بود.
در دو سه هفته گذشته استراتژی اکثر مدیران سرمایه گذاری و صندوقها بالابردن منابع نقد بوده و به نظر میرسد بخشی از سرمایه به سمت اوراق دولتی با بازده 35 - 36 درصد رفته تا از این بازدهی کسب سود کنند. اما در صورتی که بانک مرکزی در پایین نگه داشتن نرخ بهره ( با شل کردن در سیاست کنترل ترازنامه ) همراهی نکند به نظر این ریزش YTM اخزا کوتاه مدت خواهد بود.
@financial_data7
در دو سه هفته گذشته استراتژی اکثر مدیران سرمایه گذاری و صندوقها بالابردن منابع نقد بوده و به نظر میرسد بخشی از سرمایه به سمت اوراق دولتی با بازده 35 - 36 درصد رفته تا از این بازدهی کسب سود کنند. اما در صورتی که بانک مرکزی در پایین نگه داشتن نرخ بهره ( با شل کردن در سیاست کنترل ترازنامه ) همراهی نکند به نظر این ریزش YTM اخزا کوتاه مدت خواهد بود.
@financial_data7
👍8❤1
قیمت گواهی سپرده زعفران به 112 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم رسید که بالاترین حد از 10 فروردین امسال می باشد.
@financial_data7
@financial_data7
❤7👍1👎1
طبق داده های انجمن تولیدکنندگان فولاد، تولید و مصرف کل محصولات فولادی در بهار 1404 نسبت به مدت مشابه سال قبل به ترتیب 8 و 6.4 درصد کاهش یافته است.
✍ به نظر شروع قطعی برق صنایع از اواسط فروردین از دلایل اصلی کاهش تولید و مصرف می باشد.
@financial_data7
✍ به نظر شروع قطعی برق صنایع از اواسط فروردین از دلایل اصلی کاهش تولید و مصرف می باشد.
@financial_data7
👍3❤1👎1🤔1
در هفته جاری 2,093 میلیارد تومان پول اشخاص حقیقی وارد صندوق های ETF طلا شد بدین ترتیب در دو هفته گذشته 5,603 میلیارد تومان پول حقیقی وارد این صندوق ها شده است.
@financial_data7
@financial_data7
❤3🔥2👎1
از ابتدای سال 1404 تاکنون حدود 45 همت پول اشخاص حقیقی از بازار سهام خارج شد.
✍ بازار سهام به درستی در حال لحاظ کردن انواع ریسک ها، محدودیت ها و رکود اقتصادی است.
@financial_data7
✍ بازار سهام به درستی در حال لحاظ کردن انواع ریسک ها، محدودیت ها و رکود اقتصادی است.
@financial_data7
👍15❤1👎1🤯1😢1
StablecoinOutlook_v2.pdf
553.2 KB
گزارش جالب APOLLO از بازار استیبل کوین
- تقریبا 90% استفاده از استیبل کوین ها مربوط به معاملات کریپتو است.
- استیبلکوین ها (USDC و USDT) در حال حاضر در رتبه هجدهمین دارنده خارجی بزرگ اوراق خزانهداری آمریکا قرار دارند.
- اگر بازار استیبلکوینهای دلاری به چندین تریلیون دلار برسد، تقاضا برای اوراق خزانهداری آمریکا بهطور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.
- بازار استیبلکوینها ممکن است تا سال 2028 به 2 تریلیون دلار برسد.
@financial_data7
- تقریبا 90% استفاده از استیبل کوین ها مربوط به معاملات کریپتو است.
- استیبلکوین ها (USDC و USDT) در حال حاضر در رتبه هجدهمین دارنده خارجی بزرگ اوراق خزانهداری آمریکا قرار دارند.
- اگر بازار استیبلکوینهای دلاری به چندین تریلیون دلار برسد، تقاضا برای اوراق خزانهداری آمریکا بهطور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.
- بازار استیبلکوینها ممکن است تا سال 2028 به 2 تریلیون دلار برسد.
@financial_data7
👍7
تقاضای فصلی بانک های مرکزی و سرمایه گذاری بر روی طلا
- بانکهای مرکزی جهان در فصل دوم 2025، 167 تن طلا خریداری کردند که پایین ترین حد از فصل دوم 2022 است.
@financial_data7
- بانکهای مرکزی جهان در فصل دوم 2025، 167 تن طلا خریداری کردند که پایین ترین حد از فصل دوم 2022 است.
@financial_data7
❤1
امروز 1,898 میلیارد تومان پول اشخاص حقیقی وارد صندوق های طلا شد ( بالاترین حد از 19 اسفند 1403 )
✅ بعد از جنگ 12 روزه، 10,696 میلیارد تومان پول حقیقی وارد این صندوق ها شد.
@financial_data7
✅ بعد از جنگ 12 روزه، 10,696 میلیارد تومان پول حقیقی وارد این صندوق ها شد.
@financial_data7
🤔2😱2
به نقل از بلومبرگ بر اساس گزارش Kpler، واردات نفت خام ایران توسط چین در ماه ژوئیه حدود ۳۰ درصد کاهش یافت و به ۱.۲ میلیون بشکه در روز رسید، که نسبت به ۱.۷ میلیون بشکه در روز در ژوئن و کمی پایینتر از سال گذشته بود. این کاهش عمدتاً به دلیل افت تقاضای پالایشگاههای خصوصی چین، معروف به «تیپاتها»، پس از افزایش خریدها در ژوئن رخ داد. تحلیلگر Kpler، مویو شو، اظهار داشت که تقاضای ضعیف تیپاتها و محدودیتهای سهمیه واردات نفت خام از عوامل اصلی این کاهش بودند. دادههای Vortexa نیز کاهش مشابهی را تأیید میکند.
@financial_data7
@financial_data7
❤4👍2😢1