وضعیت فروش اوراق دولتی در سال 1403
سال گذشته 450 همت اوراق نقدی به فروش رسید که 180 درصد بیشتر از سال 1402 بود.
@financial_data7
سال گذشته 450 همت اوراق نقدی به فروش رسید که 180 درصد بیشتر از سال 1402 بود.
@financial_data7
👍9
آنالیز داده های مالی و اقتصادی
رشد غیر معمول بازده 10 ساله آمریکا @financial_data7
بازده 10 ساله آمریکا بر خلاف تصور از زیر 4 درصد به بالای 4.4% رسید.
برخی گزارش ها ادعا کردند که یکی از دلایل اصلی این رشد اجرای استراتژی Basis Trade توسط صندوق های پوشش ریسک ( Hedge Funds ) بود. این استراتژی از طریق خرید اوراق دولتی و فروش همزمان قرارداد های آتی مرتبط با آن اوراق حاصل میشود تا از تفاوت قیمت بین اوراق معمولی و قرارداد آتی سود کسب شود ( نوعی آربیتراژ برای کسب درآمد ).
✅ به عنوان مثال صندوقی 10 میلیون دلار اوراق معمولی میخرد و معادل همان مقدار قرارداد آتی همان اوراق را میفروشد و بعد صندوق اوراق خریداری شده را در بازار ریپو به عنوان وثیقه میگذارد و وام کوتاه مدت میگیرد ( با کسر کارمزد 9.9m$ وام میگیرد ) و صندوق دوباره شروع به خرید اوراق معمولی و فروش آتی آن میکند. به عبارتی صندوق با استفاده از اهرم و چرخه تکراری موقعیت های بیشتری ایجاد میکند که ریسک بالایی دارد.
✍ حال در شرایط پر نوسان با مقداری رشد بازده اوراق ( کاهش قیمت اوراق ) ارزش وثیقه کم میشود و یا ضرر پوزیشن درصد بالایی از سرمایه اولیه می شود و بدین ترتیب بسیاری از این صندوق ها به سمت کاهش ریسک و فروش اوراق می روند ( احتمالا اول پوزیشن آتی را می بندند و بعد ممکن است با فروش اوراق آزاد در پورتفوی ریسک را کاهش دهند ).
این کار باعث شکلگیری دومینوی نقدشوندگی شده زیرا با فروش اوراق، بازده اوراق بیشتر بالا خواهد رفت و بسیاری از سرمایه گذاران اوراق های خود را به دلیل ترس از ضرر خواهند فروخت بدین ترتیب بازده اوراق 10 ساله بر خلاف وضعیت بنیادی ( ترس از رکود ) رشد کرده است.
@financial_data7
برخی گزارش ها ادعا کردند که یکی از دلایل اصلی این رشد اجرای استراتژی Basis Trade توسط صندوق های پوشش ریسک ( Hedge Funds ) بود. این استراتژی از طریق خرید اوراق دولتی و فروش همزمان قرارداد های آتی مرتبط با آن اوراق حاصل میشود تا از تفاوت قیمت بین اوراق معمولی و قرارداد آتی سود کسب شود ( نوعی آربیتراژ برای کسب درآمد ).
✅ به عنوان مثال صندوقی 10 میلیون دلار اوراق معمولی میخرد و معادل همان مقدار قرارداد آتی همان اوراق را میفروشد و بعد صندوق اوراق خریداری شده را در بازار ریپو به عنوان وثیقه میگذارد و وام کوتاه مدت میگیرد ( با کسر کارمزد 9.9m$ وام میگیرد ) و صندوق دوباره شروع به خرید اوراق معمولی و فروش آتی آن میکند. به عبارتی صندوق با استفاده از اهرم و چرخه تکراری موقعیت های بیشتری ایجاد میکند که ریسک بالایی دارد.
✍ حال در شرایط پر نوسان با مقداری رشد بازده اوراق ( کاهش قیمت اوراق ) ارزش وثیقه کم میشود و یا ضرر پوزیشن درصد بالایی از سرمایه اولیه می شود و بدین ترتیب بسیاری از این صندوق ها به سمت کاهش ریسک و فروش اوراق می روند ( احتمالا اول پوزیشن آتی را می بندند و بعد ممکن است با فروش اوراق آزاد در پورتفوی ریسک را کاهش دهند ).
این کار باعث شکلگیری دومینوی نقدشوندگی شده زیرا با فروش اوراق، بازده اوراق بیشتر بالا خواهد رفت و بسیاری از سرمایه گذاران اوراق های خود را به دلیل ترس از ضرر خواهند فروخت بدین ترتیب بازده اوراق 10 ساله بر خلاف وضعیت بنیادی ( ترس از رکود ) رشد کرده است.
@financial_data7
👍10❤3
جریان طلا به ETF های جهانی
با توجه به داده های شورای جهانی طلا، در ماه مارس 92 تن به ارزش 8.6 میلیارد دلار وارد ETF های جهانی شده است ( در فوریه 100 تن به ارزش 9.44B$ وارد این صندوق ها شده بود ).
مارس 2025:
آمریکا شمالی: 67.5 تن ( 6.5B$ )
اروپا: 13.7 تن ( 1B$ )
آسیا: 9.4 تن ( 943M$ )
سایر: 1.34 تن ( 98.4M$ )
@financial_data7
با توجه به داده های شورای جهانی طلا، در ماه مارس 92 تن به ارزش 8.6 میلیارد دلار وارد ETF های جهانی شده است ( در فوریه 100 تن به ارزش 9.44B$ وارد این صندوق ها شده بود ).
مارس 2025:
آمریکا شمالی: 67.5 تن ( 6.5B$ )
اروپا: 13.7 تن ( 1B$ )
آسیا: 9.4 تن ( 943M$ )
سایر: 1.34 تن ( 98.4M$ )
@financial_data7
❤8
وضعیت زعفران نگین در بورس کالا
میانگین قیمت گواهی سپرده زعفران نگین در حوالی 110 میلیون تومان در هر کیلوگرم قرار دارد و طبق نمودار ارسال شده با افت نرخ دلار آزاد شاهد کاهش قیمت های آتی زعفران نگین هستیم.
همچنین در یک هفته گذشته 719 کیلوگرم زعفران از انبارهای بورس کالا خارج شده است.
@financial_data7
میانگین قیمت گواهی سپرده زعفران نگین در حوالی 110 میلیون تومان در هر کیلوگرم قرار دارد و طبق نمودار ارسال شده با افت نرخ دلار آزاد شاهد کاهش قیمت های آتی زعفران نگین هستیم.
همچنین در یک هفته گذشته 719 کیلوگرم زعفران از انبارهای بورس کالا خارج شده است.
@financial_data7
👍9❤2
بر اساس دیتای وبسایت دولت آمریکا، کسری بودجه ایالات متحده در ماه مارس کمترین میزان از سال 2020 بود و حدود 76 میلیارد دلار نسبت به سال گذشته کاهش یافت.
✍ ماه مارس اولین ماهی بود که شاهد اثرات DOGE بودیم با این حال دولت ترامپ مسیر سختی در پیش دارد به ویژه هزینه بهره که تا پایان دولت بایدن، در دسامبر 2024، به رکورد جدید 1.124 تریلیون دلاری رسید، که بیش از دو برابر زمانی است که بایدن در سه ماهه اول 2021 وارد کاخ سفید شد.
@financial_data7
✍ ماه مارس اولین ماهی بود که شاهد اثرات DOGE بودیم با این حال دولت ترامپ مسیر سختی در پیش دارد به ویژه هزینه بهره که تا پایان دولت بایدن، در دسامبر 2024، به رکورد جدید 1.124 تریلیون دلاری رسید، که بیش از دو برابر زمانی است که بایدن در سه ماهه اول 2021 وارد کاخ سفید شد.
@financial_data7
👍5🤔1
نرخ تعادلی دلار در حال حاضر بر اساس تفاضل تورم ایران و آمریکا در حوالی 90 هزار تومان است.
✍ این مدل دو عامل اصلی انتظارات و خروج سرمایه را در خود لحاظ نکرده است بنابراین بسیار مهم است که در تحلیل نرخ ارز بحث انتظارات در دو سمت عرضه و تقاضا بررسی شود.
به عنوان مثال در چند ماه گذشته با افزایش انتظارات برای کاهش عرضه ارز، شاهد افزایش پی در پی نرخ دلار آزاد بودیم.
حساسیت بالای نرخ دلار به نتیجه مذاکرات میتواند دلار را پایین تر از نرخ تعادلی ببرد و هم میتواند به صورت V شکل به محدوده سقف قبلی ببرد.
@financial_data7
✍ این مدل دو عامل اصلی انتظارات و خروج سرمایه را در خود لحاظ نکرده است بنابراین بسیار مهم است که در تحلیل نرخ ارز بحث انتظارات در دو سمت عرضه و تقاضا بررسی شود.
به عنوان مثال در چند ماه گذشته با افزایش انتظارات برای کاهش عرضه ارز، شاهد افزایش پی در پی نرخ دلار آزاد بودیم.
حساسیت بالای نرخ دلار به نتیجه مذاکرات میتواند دلار را پایین تر از نرخ تعادلی ببرد و هم میتواند به صورت V شکل به محدوده سقف قبلی ببرد.
@financial_data7
👍27❤5👎1
در هفته منتهی به 18 آوریل 33.4 تن طلا به صندوق های ETF جهانی طلا وارد شد ( هفته قبل 51.6 تن طلا وارد ETF های جهانی طلا شده بود )
سهم مناطق مختلف :
آمریکای شمالی: 7.6 تن
اروپا: 9.4 تن
آسیا: 15.8 تن
سایر: 0.6 تن
✅ نکته جالب اینکه ورود طلا به ETF چین 15.7 تن بوده و آن 0.1 مابقی سهم آسیا مربوط به هنگ کنگ می باشد. همچنین در اروپا سهم انگلیس، آلمان و فرانسه به ترتیب 4.1، 2.6 و 2.4 تن بوده است.
✅ در 8 هفته گذشته 218 تن طلا به این صندوق ها اضافه شد که سهم آمریکا، اروپا و آسیا به ترتیب 122، 31.6 و 61.2 تن می باشد.
✍ همانگونه که آگاهید، عوامل متعددی در شکلگیری تقاضای طلا برای سرمایهگذاران نقش دارند که از مهمترین آنها میتوان به گسترش تنشهای تجاری، نااطمینانی نسبت به رشد اقتصادی ایالات متحده و جهان اشاره کرد. همچنین، در روزهای اخیر، فشارهای دولت ترامپ بر فدرال رزرو، استقلال این نهاد را تحت تأثیر قرار داده و منجر به کاهش شاخص دلار و افزایش نااطمینانی در بازارها شده است.
@financial_data7
سهم مناطق مختلف :
آمریکای شمالی: 7.6 تن
اروپا: 9.4 تن
آسیا: 15.8 تن
سایر: 0.6 تن
✅ نکته جالب اینکه ورود طلا به ETF چین 15.7 تن بوده و آن 0.1 مابقی سهم آسیا مربوط به هنگ کنگ می باشد. همچنین در اروپا سهم انگلیس، آلمان و فرانسه به ترتیب 4.1، 2.6 و 2.4 تن بوده است.
✅ در 8 هفته گذشته 218 تن طلا به این صندوق ها اضافه شد که سهم آمریکا، اروپا و آسیا به ترتیب 122، 31.6 و 61.2 تن می باشد.
✍ همانگونه که آگاهید، عوامل متعددی در شکلگیری تقاضای طلا برای سرمایهگذاران نقش دارند که از مهمترین آنها میتوان به گسترش تنشهای تجاری، نااطمینانی نسبت به رشد اقتصادی ایالات متحده و جهان اشاره کرد. همچنین، در روزهای اخیر، فشارهای دولت ترامپ بر فدرال رزرو، استقلال این نهاد را تحت تأثیر قرار داده و منجر به کاهش شاخص دلار و افزایش نااطمینانی در بازارها شده است.
@financial_data7
❤2👍2
وضعیت نرخ دلار و Maximum Drawdown ( فاصله از سقف قبلی )
نرخ دلار در حال حاضر حدود 24 درصد از سقف تاریخی خود فاصله دارد. در اواخر اسفند 1401 نیز، با ریزشی که در نرخ دلار رخ داد، حداکثر 25 درصد از سقف تاریخی آن فاصله گرفته بود.
@financial_data7
نرخ دلار در حال حاضر حدود 24 درصد از سقف تاریخی خود فاصله دارد. در اواخر اسفند 1401 نیز، با ریزشی که در نرخ دلار رخ داد، حداکثر 25 درصد از سقف تاریخی آن فاصله گرفته بود.
@financial_data7
👍18❤3👎1
👍15❤6
هفته چهارم آپریل.pdf
1.1 MB
نکات مهم سخنرانی اعضای فدرال رزرو آمریکا در هفته چهارم آپریل 2025
✅همراه با تحلیل لحن
@financial_data7
✅همراه با تحلیل لحن
@financial_data7
👍6❤1
از ابتدای هفته جاری تا کنون، 5,632 میلیارد تومان نقدینگی توسط اشخاص حقیقی وارد صندوقهای ETF درآمد ثابت شده است که این میزان، بالاترین ورود نقدینگی هفتگی اشخاص حقیقی از ابتدای سال 1403 به شمار میرود
✍ به نظر میرسد با توجه به شرایط رکودی حاکم بر بازار دلار و طلا، و همچنین نرخ اوراق در حدود 34 درصد، برخی از سرمایهگذاران حقیقی تمایل دارند نقدینگی خود را در صندوقهای درآمد ثابت حفظ کنند. به عبارت دیگر، از نظرشان، بازدهی سایر طبقات دارایی در کوتاهمدت یا میانمدت احتمالاً کمتر از بازدهی صندوقهای درآمد ثابت خواهد بود.
@financial_data7
✍ به نظر میرسد با توجه به شرایط رکودی حاکم بر بازار دلار و طلا، و همچنین نرخ اوراق در حدود 34 درصد، برخی از سرمایهگذاران حقیقی تمایل دارند نقدینگی خود را در صندوقهای درآمد ثابت حفظ کنند. به عبارت دیگر، از نظرشان، بازدهی سایر طبقات دارایی در کوتاهمدت یا میانمدت احتمالاً کمتر از بازدهی صندوقهای درآمد ثابت خواهد بود.
@financial_data7
👍14🔥2❤1
تقاضای جهانی طلا.pdf
751.2 KB
وضعیت فصلی تقاضای جهانی طلا با 5 نمودار
✅ در فصل اول 2025، کل تقاضای طلا 1206 تن به ثبت رسید که 1 درصد نسبت به فصل مشابه سال قبل افزایش یافت.
✅ بانکهای مرکزی در کوارتر اول سال جاری 244 تن طلا خریدند که نسبت به فصل قبلی و مدت مشابه سال قبل کاهش داشته است.
✅ تقاضای سرمایه گذاری در فصل اول بشدت رشد داشته و به 552 تن رسید که نسبت به فصل مشابه سال قبل 130% رشد داشته و نکته جالب این است که تقاضای ETF های طلا در این فصل 226.5 تن بود ( فصل قبل یعنی کوارتر چهار 2024 این عدد 18.7 تن به ثبت رسیده بود ).
✅ در این فصل تقاضای سکه و شمش در سطح فصل قبلی به ثبت رسید اما با این تفاوت که #چین بخش قابل توجه ای از تقاضای سکه و شمش را به نام خود ثبت کرد.
✅ تقاضای جواهرات در این فصل با توجه به رشد قیمت جهانی طلا به شدت کاهش یافت و در سطح 380 تن به ثبت رسید.
@financial_data7
✅ در فصل اول 2025، کل تقاضای طلا 1206 تن به ثبت رسید که 1 درصد نسبت به فصل مشابه سال قبل افزایش یافت.
✅ بانکهای مرکزی در کوارتر اول سال جاری 244 تن طلا خریدند که نسبت به فصل قبلی و مدت مشابه سال قبل کاهش داشته است.
✅ تقاضای سرمایه گذاری در فصل اول بشدت رشد داشته و به 552 تن رسید که نسبت به فصل مشابه سال قبل 130% رشد داشته و نکته جالب این است که تقاضای ETF های طلا در این فصل 226.5 تن بود ( فصل قبل یعنی کوارتر چهار 2024 این عدد 18.7 تن به ثبت رسیده بود ).
✅ در این فصل تقاضای سکه و شمش در سطح فصل قبلی به ثبت رسید اما با این تفاوت که #چین بخش قابل توجه ای از تقاضای سکه و شمش را به نام خود ثبت کرد.
✅ تقاضای جواهرات در این فصل با توجه به رشد قیمت جهانی طلا به شدت کاهش یافت و در سطح 380 تن به ثبت رسید.
@financial_data7
❤7🙏2
گزارش جدید کپلر در مورد صادرات نفت ایران
واردات نفت خام ایران توسط چین در ماه آوریل با کاهش چشمگیر 470 هزار بشکه در روز به 1.3 میلیون بشکه در روز رسید که نسبت به بالاترین سطح پنج ماهه ثبت شده در ماه مارس، کاهش چشمگیری داشته است.
✅ تخفیف نفت سبک ایران 1.8 دلار در هر بشکه بر اساس نفت برنت است.
✅ کپلر پیشبینی میکند جریان نفت خام ایران به چین، که احتمالاً حدود 1 تا 1.2 میلیون بشکه در روز خواهد بود، ادامه یابد.
✅ ذخایر شناور نفت خام ایران بالای 30 میلیون بشکه است.
@financial_data7
واردات نفت خام ایران توسط چین در ماه آوریل با کاهش چشمگیر 470 هزار بشکه در روز به 1.3 میلیون بشکه در روز رسید که نسبت به بالاترین سطح پنج ماهه ثبت شده در ماه مارس، کاهش چشمگیری داشته است.
✅ تخفیف نفت سبک ایران 1.8 دلار در هر بشکه بر اساس نفت برنت است.
✅ کپلر پیشبینی میکند جریان نفت خام ایران به چین، که احتمالاً حدود 1 تا 1.2 میلیون بشکه در روز خواهد بود، ادامه یابد.
✅ ذخایر شناور نفت خام ایران بالای 30 میلیون بشکه است.
@financial_data7
👍4❤3
مقاله جالب با عنوان ایالات متحده و چین در یک جنگ سرد هستند، نه یک جنگ تجاری
ابزارهای هر دو طرف به سه دسته بر اساس تاثیرگذاریشان تقسیم شدند:
آبی (اجرا شده)
سبز (در حال بررسی)
قرمز (اجرا نشده)
- هر دو طرف به دنبال سلاحهای نامتقارن هستند که در آنها آسیب وارده به طرف مقابل بسیار بیشتر از آسیب به خود طرف مقابل باشد. چین معتقد است که مواد معدنی حیاتی یکی از این سلاحهای نامتقارن هستند (ربع بالا سمت چپ). ایالات متحده معتقد است که کنترل صادرات نیمههادیها یکی از سلاحهای نامتقارن آن است (ربع پایین سمت راست).
- سلاحهایی وجود دارند که هر دو طرف را منفجر میکنند (ربع بالا سمت راست). به عنوان مثال، اگر چین شرکتهای آمریکایی فعال در چین را بیش از حد سختگیرانه سرکوب کند، این امر تأثیر بسیار بدی بر همه شرکتهای خارجی در چین خواهد داشت. یا همانطور که ترامپ اکنون در حال یادگیری است، اعمال تعرفههای بسیار بالا بر همه کالاهای چینی میتواند هزینههای هنگفتی برای مصرفکنندگان و تولیدکنندگان آمریکایی داشته باشد. اقدامی که قرار بود به چین فشار بیاورد، به طرز چشمگیری نتیجه معکوس داده است.
@financial_data7
ابزارهای هر دو طرف به سه دسته بر اساس تاثیرگذاریشان تقسیم شدند:
آبی (اجرا شده)
سبز (در حال بررسی)
قرمز (اجرا نشده)
- هر دو طرف به دنبال سلاحهای نامتقارن هستند که در آنها آسیب وارده به طرف مقابل بسیار بیشتر از آسیب به خود طرف مقابل باشد. چین معتقد است که مواد معدنی حیاتی یکی از این سلاحهای نامتقارن هستند (ربع بالا سمت چپ). ایالات متحده معتقد است که کنترل صادرات نیمههادیها یکی از سلاحهای نامتقارن آن است (ربع پایین سمت راست).
- سلاحهایی وجود دارند که هر دو طرف را منفجر میکنند (ربع بالا سمت راست). به عنوان مثال، اگر چین شرکتهای آمریکایی فعال در چین را بیش از حد سختگیرانه سرکوب کند، این امر تأثیر بسیار بدی بر همه شرکتهای خارجی در چین خواهد داشت. یا همانطور که ترامپ اکنون در حال یادگیری است، اعمال تعرفههای بسیار بالا بر همه کالاهای چینی میتواند هزینههای هنگفتی برای مصرفکنندگان و تولیدکنندگان آمریکایی داشته باشد. اقدامی که قرار بود به چین فشار بیاورد، به طرز چشمگیری نتیجه معکوس داده است.
@financial_data7
👍7❤2