با توجه به گزارش تغییرات اشتغال کانادا، این کشور در ماه مارس 32.6 هزار شغل از دست داد و نرخ بیکاری به 6.7% رسید.
✍ بر اساس نظرسنجی انجامشده توسط بلومبرگ، پیشبینی اقتصاددانان درباره رشد GDP آمریکا، کانادا و مکزیک حاکی از آن است که رشد اقتصادی در کانادا و مکزیک با سرعت بیشتری نسبت به آمریکا کاهش خواهد یافت. در نتیجه، به نظر میرسد این دو کشور برای دستیابی به توافقی با ترامپ تحت فشار قرار دارند.
@financial_data7
✍ بر اساس نظرسنجی انجامشده توسط بلومبرگ، پیشبینی اقتصاددانان درباره رشد GDP آمریکا، کانادا و مکزیک حاکی از آن است که رشد اقتصادی در کانادا و مکزیک با سرعت بیشتری نسبت به آمریکا کاهش خواهد یافت. در نتیجه، به نظر میرسد این دو کشور برای دستیابی به توافقی با ترامپ تحت فشار قرار دارند.
@financial_data7
👍6❤2
اسپرد بین بازدهی اوراق قرضه پرریسک (High Yield Bonds) و اوراق بدون ریسک (اوراق خزانهداری آمریکا) به بالاترین حد اکتبر 2023 رسید.
✍ این اسپرد معمولا به عنوان معیاری برای سنجش ریسک اعتباری در بازار عمل میکند و ترس از رکود و کاهش بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا باعث بالا رفتن این اسپرد شده است.
معمولا این رشد همراه با افزایش خرید CDS است تا سرمایه گذاران ریسک نکول اوراق شرکتی را مدیریت کنند.
@financial_data7
✍ این اسپرد معمولا به عنوان معیاری برای سنجش ریسک اعتباری در بازار عمل میکند و ترس از رکود و کاهش بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا باعث بالا رفتن این اسپرد شده است.
معمولا این رشد همراه با افزایش خرید CDS است تا سرمایه گذاران ریسک نکول اوراق شرکتی را مدیریت کنند.
@financial_data7
👍6🤔1
دو نمودار جالب از بلومبرگ در مورد اقتصاد آلمان
- 83 درصد GDP آلمان وابسته به واردات و صادرات است
- بزرگترین مازاد تجاری سالانه آلمان در مقابل آمریکاست ( 70b$ ) و بزرگترین کسری تجاری این کشور در مقابل چین می باشد ( 70.2b$ )
✍ آلمان به دلیل اعمال تعرفه های آمریکا ممکن است بخشی از تجارت خود را نسبت آمریکا از دست بدهد و رویآوردن به چین احتمالا چالش جدی برای این کشور خواهد بود. بنابراین همانند مکزیک و کانادا یکی دیگر از کشور هایی که میتواند از سیاست تعرفهای ترامپ آسیب جدی ببیند، آلمان می باشد.
@financial_data7
- 83 درصد GDP آلمان وابسته به واردات و صادرات است
- بزرگترین مازاد تجاری سالانه آلمان در مقابل آمریکاست ( 70b$ ) و بزرگترین کسری تجاری این کشور در مقابل چین می باشد ( 70.2b$ )
✍ آلمان به دلیل اعمال تعرفه های آمریکا ممکن است بخشی از تجارت خود را نسبت آمریکا از دست بدهد و رویآوردن به چین احتمالا چالش جدی برای این کشور خواهد بود. بنابراین همانند مکزیک و کانادا یکی دیگر از کشور هایی که میتواند از سیاست تعرفهای ترامپ آسیب جدی ببیند، آلمان می باشد.
@financial_data7
👍6❤2
طبق گزارش مرکز پژوهش های مجلس یکی از انواع دستکاری در سامانه نیما و بازار ارز تجاری پایین نگه داشتن نرخ ارز توسط پتروشیمی ها می باشد.
کنترل شدید تقاضای ارز و عدم افزایش نرخ پایانی ارز در بازار ارز توافقی به دلیل فروش ارز به نرخ پایین توسط بانک مرکزی دو نوع دیگر دستکاری نرخ ارز در بازار ارز تجاری است.
مطالب گذشته در مورد اختلاف نرخ ارز آزاد و ارز رسمی
✍ در بحث اختلاف نرخ ارز آزاد با ارز رسمی، بخشی از این اختلاف طبیعی ست که ناشی از کارمزد و امکان استفاده آزادانه از ارز آزاد برای قاچاق و خروج سرمایه می باشد. و بخش دیگر اختلاف ناشی از دستکاری هاست که سه عامل آن ذکر شد.
✍ همچنین افزایش اختلاف نرخ ارز آزاد و رسمی میتواند باعث کاهش رفع تعهد صادرکنندگان شود که به معنای فشار مضاعف بر بازار ارز آزاد می باشد.
@financial_data7
کنترل شدید تقاضای ارز و عدم افزایش نرخ پایانی ارز در بازار ارز توافقی به دلیل فروش ارز به نرخ پایین توسط بانک مرکزی دو نوع دیگر دستکاری نرخ ارز در بازار ارز تجاری است.
مطالب گذشته در مورد اختلاف نرخ ارز آزاد و ارز رسمی
✍ در بحث اختلاف نرخ ارز آزاد با ارز رسمی، بخشی از این اختلاف طبیعی ست که ناشی از کارمزد و امکان استفاده آزادانه از ارز آزاد برای قاچاق و خروج سرمایه می باشد. و بخش دیگر اختلاف ناشی از دستکاری هاست که سه عامل آن ذکر شد.
✍ همچنین افزایش اختلاف نرخ ارز آزاد و رسمی میتواند باعث کاهش رفع تعهد صادرکنندگان شود که به معنای فشار مضاعف بر بازار ارز آزاد می باشد.
@financial_data7
👍10
وضعیت فروش اوراق دولتی در سال 1403
سال گذشته 450 همت اوراق نقدی به فروش رسید که 180 درصد بیشتر از سال 1402 بود.
@financial_data7
سال گذشته 450 همت اوراق نقدی به فروش رسید که 180 درصد بیشتر از سال 1402 بود.
@financial_data7
👍9
آنالیز داده های مالی و اقتصادی
رشد غیر معمول بازده 10 ساله آمریکا @financial_data7
بازده 10 ساله آمریکا بر خلاف تصور از زیر 4 درصد به بالای 4.4% رسید.
برخی گزارش ها ادعا کردند که یکی از دلایل اصلی این رشد اجرای استراتژی Basis Trade توسط صندوق های پوشش ریسک ( Hedge Funds ) بود. این استراتژی از طریق خرید اوراق دولتی و فروش همزمان قرارداد های آتی مرتبط با آن اوراق حاصل میشود تا از تفاوت قیمت بین اوراق معمولی و قرارداد آتی سود کسب شود ( نوعی آربیتراژ برای کسب درآمد ).
✅ به عنوان مثال صندوقی 10 میلیون دلار اوراق معمولی میخرد و معادل همان مقدار قرارداد آتی همان اوراق را میفروشد و بعد صندوق اوراق خریداری شده را در بازار ریپو به عنوان وثیقه میگذارد و وام کوتاه مدت میگیرد ( با کسر کارمزد 9.9m$ وام میگیرد ) و صندوق دوباره شروع به خرید اوراق معمولی و فروش آتی آن میکند. به عبارتی صندوق با استفاده از اهرم و چرخه تکراری موقعیت های بیشتری ایجاد میکند که ریسک بالایی دارد.
✍ حال در شرایط پر نوسان با مقداری رشد بازده اوراق ( کاهش قیمت اوراق ) ارزش وثیقه کم میشود و یا ضرر پوزیشن درصد بالایی از سرمایه اولیه می شود و بدین ترتیب بسیاری از این صندوق ها به سمت کاهش ریسک و فروش اوراق می روند ( احتمالا اول پوزیشن آتی را می بندند و بعد ممکن است با فروش اوراق آزاد در پورتفوی ریسک را کاهش دهند ).
این کار باعث شکلگیری دومینوی نقدشوندگی شده زیرا با فروش اوراق، بازده اوراق بیشتر بالا خواهد رفت و بسیاری از سرمایه گذاران اوراق های خود را به دلیل ترس از ضرر خواهند فروخت بدین ترتیب بازده اوراق 10 ساله بر خلاف وضعیت بنیادی ( ترس از رکود ) رشد کرده است.
@financial_data7
برخی گزارش ها ادعا کردند که یکی از دلایل اصلی این رشد اجرای استراتژی Basis Trade توسط صندوق های پوشش ریسک ( Hedge Funds ) بود. این استراتژی از طریق خرید اوراق دولتی و فروش همزمان قرارداد های آتی مرتبط با آن اوراق حاصل میشود تا از تفاوت قیمت بین اوراق معمولی و قرارداد آتی سود کسب شود ( نوعی آربیتراژ برای کسب درآمد ).
✅ به عنوان مثال صندوقی 10 میلیون دلار اوراق معمولی میخرد و معادل همان مقدار قرارداد آتی همان اوراق را میفروشد و بعد صندوق اوراق خریداری شده را در بازار ریپو به عنوان وثیقه میگذارد و وام کوتاه مدت میگیرد ( با کسر کارمزد 9.9m$ وام میگیرد ) و صندوق دوباره شروع به خرید اوراق معمولی و فروش آتی آن میکند. به عبارتی صندوق با استفاده از اهرم و چرخه تکراری موقعیت های بیشتری ایجاد میکند که ریسک بالایی دارد.
✍ حال در شرایط پر نوسان با مقداری رشد بازده اوراق ( کاهش قیمت اوراق ) ارزش وثیقه کم میشود و یا ضرر پوزیشن درصد بالایی از سرمایه اولیه می شود و بدین ترتیب بسیاری از این صندوق ها به سمت کاهش ریسک و فروش اوراق می روند ( احتمالا اول پوزیشن آتی را می بندند و بعد ممکن است با فروش اوراق آزاد در پورتفوی ریسک را کاهش دهند ).
این کار باعث شکلگیری دومینوی نقدشوندگی شده زیرا با فروش اوراق، بازده اوراق بیشتر بالا خواهد رفت و بسیاری از سرمایه گذاران اوراق های خود را به دلیل ترس از ضرر خواهند فروخت بدین ترتیب بازده اوراق 10 ساله بر خلاف وضعیت بنیادی ( ترس از رکود ) رشد کرده است.
@financial_data7
👍10❤3
جریان طلا به ETF های جهانی
با توجه به داده های شورای جهانی طلا، در ماه مارس 92 تن به ارزش 8.6 میلیارد دلار وارد ETF های جهانی شده است ( در فوریه 100 تن به ارزش 9.44B$ وارد این صندوق ها شده بود ).
مارس 2025:
آمریکا شمالی: 67.5 تن ( 6.5B$ )
اروپا: 13.7 تن ( 1B$ )
آسیا: 9.4 تن ( 943M$ )
سایر: 1.34 تن ( 98.4M$ )
@financial_data7
با توجه به داده های شورای جهانی طلا، در ماه مارس 92 تن به ارزش 8.6 میلیارد دلار وارد ETF های جهانی شده است ( در فوریه 100 تن به ارزش 9.44B$ وارد این صندوق ها شده بود ).
مارس 2025:
آمریکا شمالی: 67.5 تن ( 6.5B$ )
اروپا: 13.7 تن ( 1B$ )
آسیا: 9.4 تن ( 943M$ )
سایر: 1.34 تن ( 98.4M$ )
@financial_data7
❤8
وضعیت زعفران نگین در بورس کالا
میانگین قیمت گواهی سپرده زعفران نگین در حوالی 110 میلیون تومان در هر کیلوگرم قرار دارد و طبق نمودار ارسال شده با افت نرخ دلار آزاد شاهد کاهش قیمت های آتی زعفران نگین هستیم.
همچنین در یک هفته گذشته 719 کیلوگرم زعفران از انبارهای بورس کالا خارج شده است.
@financial_data7
میانگین قیمت گواهی سپرده زعفران نگین در حوالی 110 میلیون تومان در هر کیلوگرم قرار دارد و طبق نمودار ارسال شده با افت نرخ دلار آزاد شاهد کاهش قیمت های آتی زعفران نگین هستیم.
همچنین در یک هفته گذشته 719 کیلوگرم زعفران از انبارهای بورس کالا خارج شده است.
@financial_data7
👍9❤2
بر اساس دیتای وبسایت دولت آمریکا، کسری بودجه ایالات متحده در ماه مارس کمترین میزان از سال 2020 بود و حدود 76 میلیارد دلار نسبت به سال گذشته کاهش یافت.
✍ ماه مارس اولین ماهی بود که شاهد اثرات DOGE بودیم با این حال دولت ترامپ مسیر سختی در پیش دارد به ویژه هزینه بهره که تا پایان دولت بایدن، در دسامبر 2024، به رکورد جدید 1.124 تریلیون دلاری رسید، که بیش از دو برابر زمانی است که بایدن در سه ماهه اول 2021 وارد کاخ سفید شد.
@financial_data7
✍ ماه مارس اولین ماهی بود که شاهد اثرات DOGE بودیم با این حال دولت ترامپ مسیر سختی در پیش دارد به ویژه هزینه بهره که تا پایان دولت بایدن، در دسامبر 2024، به رکورد جدید 1.124 تریلیون دلاری رسید، که بیش از دو برابر زمانی است که بایدن در سه ماهه اول 2021 وارد کاخ سفید شد.
@financial_data7
👍5🤔1
نرخ تعادلی دلار در حال حاضر بر اساس تفاضل تورم ایران و آمریکا در حوالی 90 هزار تومان است.
✍ این مدل دو عامل اصلی انتظارات و خروج سرمایه را در خود لحاظ نکرده است بنابراین بسیار مهم است که در تحلیل نرخ ارز بحث انتظارات در دو سمت عرضه و تقاضا بررسی شود.
به عنوان مثال در چند ماه گذشته با افزایش انتظارات برای کاهش عرضه ارز، شاهد افزایش پی در پی نرخ دلار آزاد بودیم.
حساسیت بالای نرخ دلار به نتیجه مذاکرات میتواند دلار را پایین تر از نرخ تعادلی ببرد و هم میتواند به صورت V شکل به محدوده سقف قبلی ببرد.
@financial_data7
✍ این مدل دو عامل اصلی انتظارات و خروج سرمایه را در خود لحاظ نکرده است بنابراین بسیار مهم است که در تحلیل نرخ ارز بحث انتظارات در دو سمت عرضه و تقاضا بررسی شود.
به عنوان مثال در چند ماه گذشته با افزایش انتظارات برای کاهش عرضه ارز، شاهد افزایش پی در پی نرخ دلار آزاد بودیم.
حساسیت بالای نرخ دلار به نتیجه مذاکرات میتواند دلار را پایین تر از نرخ تعادلی ببرد و هم میتواند به صورت V شکل به محدوده سقف قبلی ببرد.
@financial_data7
👍27❤5👎1
در هفته منتهی به 18 آوریل 33.4 تن طلا به صندوق های ETF جهانی طلا وارد شد ( هفته قبل 51.6 تن طلا وارد ETF های جهانی طلا شده بود )
سهم مناطق مختلف :
آمریکای شمالی: 7.6 تن
اروپا: 9.4 تن
آسیا: 15.8 تن
سایر: 0.6 تن
✅ نکته جالب اینکه ورود طلا به ETF چین 15.7 تن بوده و آن 0.1 مابقی سهم آسیا مربوط به هنگ کنگ می باشد. همچنین در اروپا سهم انگلیس، آلمان و فرانسه به ترتیب 4.1، 2.6 و 2.4 تن بوده است.
✅ در 8 هفته گذشته 218 تن طلا به این صندوق ها اضافه شد که سهم آمریکا، اروپا و آسیا به ترتیب 122، 31.6 و 61.2 تن می باشد.
✍ همانگونه که آگاهید، عوامل متعددی در شکلگیری تقاضای طلا برای سرمایهگذاران نقش دارند که از مهمترین آنها میتوان به گسترش تنشهای تجاری، نااطمینانی نسبت به رشد اقتصادی ایالات متحده و جهان اشاره کرد. همچنین، در روزهای اخیر، فشارهای دولت ترامپ بر فدرال رزرو، استقلال این نهاد را تحت تأثیر قرار داده و منجر به کاهش شاخص دلار و افزایش نااطمینانی در بازارها شده است.
@financial_data7
سهم مناطق مختلف :
آمریکای شمالی: 7.6 تن
اروپا: 9.4 تن
آسیا: 15.8 تن
سایر: 0.6 تن
✅ نکته جالب اینکه ورود طلا به ETF چین 15.7 تن بوده و آن 0.1 مابقی سهم آسیا مربوط به هنگ کنگ می باشد. همچنین در اروپا سهم انگلیس، آلمان و فرانسه به ترتیب 4.1، 2.6 و 2.4 تن بوده است.
✅ در 8 هفته گذشته 218 تن طلا به این صندوق ها اضافه شد که سهم آمریکا، اروپا و آسیا به ترتیب 122، 31.6 و 61.2 تن می باشد.
✍ همانگونه که آگاهید، عوامل متعددی در شکلگیری تقاضای طلا برای سرمایهگذاران نقش دارند که از مهمترین آنها میتوان به گسترش تنشهای تجاری، نااطمینانی نسبت به رشد اقتصادی ایالات متحده و جهان اشاره کرد. همچنین، در روزهای اخیر، فشارهای دولت ترامپ بر فدرال رزرو، استقلال این نهاد را تحت تأثیر قرار داده و منجر به کاهش شاخص دلار و افزایش نااطمینانی در بازارها شده است.
@financial_data7
❤2👍2
وضعیت نرخ دلار و Maximum Drawdown ( فاصله از سقف قبلی )
نرخ دلار در حال حاضر حدود 24 درصد از سقف تاریخی خود فاصله دارد. در اواخر اسفند 1401 نیز، با ریزشی که در نرخ دلار رخ داد، حداکثر 25 درصد از سقف تاریخی آن فاصله گرفته بود.
@financial_data7
نرخ دلار در حال حاضر حدود 24 درصد از سقف تاریخی خود فاصله دارد. در اواخر اسفند 1401 نیز، با ریزشی که در نرخ دلار رخ داد، حداکثر 25 درصد از سقف تاریخی آن فاصله گرفته بود.
@financial_data7
👍18❤3👎1