آنالیز داده های مالی و اقتصادی
RealGDPTrackingSlides.pdf
تکمیلی
به نظر میرسد دلیل اصلی کاهش برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP)، افزایش قابلتوجه حجم واردات بوده است.
🔴 در ابتدا باید گفت که تولید ناخالص داخلی در روش اقلام هزینهای یا مخارج، از طریق رابطه زیر محاسبه میشود:
GDP = C + I + G + (X - M)
C: مصرف خصوصی یا مخارج خانوارها
I: مخارج شرکتها و کسبوکارها (مانند خرید تجهیزات و ماشینآلات)
G: هزینههای دولت
X - M: خالص صادرات
✍ بدین ترتیب با توجه به افزایش واردات طی دو ماه گذشته - که احتمالاً ناشی از تمایل شرکتهای آمریکایی به خرید مواد اولیه و تجهیزات از خارج پیش از اعمال تعرفهها بوده است - خالص صادرات کاهش یافته و در نتیجه، برآورد تولید ناخالص داخلی به سمت منفی حرکت کرده است. با این حال، پیشبینی میشود در هفتههای آینده با افزایش موجودی شرکتها و رشد تولید، این مقدار تعدیل شود.
🔴 افزایش واردات در گزارش کسری تراز تجاری کالایی ایالات متحده نیز مشاهده میشود. این کسری در ماه ژانویه به منفی 153b$ رسیده است، در حالی که در دسامبر منفی 122b$ و در نوامبر منفی 104b$ بوده است.
@financial_data7
به نظر میرسد دلیل اصلی کاهش برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP)، افزایش قابلتوجه حجم واردات بوده است.
🔴 در ابتدا باید گفت که تولید ناخالص داخلی در روش اقلام هزینهای یا مخارج، از طریق رابطه زیر محاسبه میشود:
GDP = C + I + G + (X - M)
C: مصرف خصوصی یا مخارج خانوارها
I: مخارج شرکتها و کسبوکارها (مانند خرید تجهیزات و ماشینآلات)
G: هزینههای دولت
X - M: خالص صادرات
✍ بدین ترتیب با توجه به افزایش واردات طی دو ماه گذشته - که احتمالاً ناشی از تمایل شرکتهای آمریکایی به خرید مواد اولیه و تجهیزات از خارج پیش از اعمال تعرفهها بوده است - خالص صادرات کاهش یافته و در نتیجه، برآورد تولید ناخالص داخلی به سمت منفی حرکت کرده است. با این حال، پیشبینی میشود در هفتههای آینده با افزایش موجودی شرکتها و رشد تولید، این مقدار تعدیل شود.
🔴 افزایش واردات در گزارش کسری تراز تجاری کالایی ایالات متحده نیز مشاهده میشود. این کسری در ماه ژانویه به منفی 153b$ رسیده است، در حالی که در دسامبر منفی 122b$ و در نوامبر منفی 104b$ بوده است.
@financial_data7
👍10❤2🔥1
در تاریخ 13 آذر، میانگین نرخ بازده تا سررسید (YTM) اوراق #اخزا 30.6 درصد بود و اکنون، پس از گذشت سه ماه، این نرخ به 35.1 درصد افزایش یافته است.
@financial_data7
@financial_data7
🤩5👍4😱4
میانگین قیمت گواهی سپرده #زعفران از 109 میلیون تومان در اواخر بهمن ماه به 104 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم در معاملات روز گذشته رسید.
همچنین قیمت قرارداد آتی زعفران نگین تحویلی تیر ماه 1404 از 138 میلیون تومان به 127 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم رسید.
🔴 امروز معاملات قرارداد آتی زعفران نگین تحویلی شهریور 1404 آغاز میشود.
✅ افت قیمتی واحد های صندوق های مبتنی بر زعفران به دلیل همین افت قمیت زعفران است.
✍ نمودار بعدی روند دلار آزاد و قرارداد آتی زعفران را نشان میدهد که به نظر میرسد در حال حاضر رابطه نزدیکی با یکدیگر دارند.
@financial_data7
همچنین قیمت قرارداد آتی زعفران نگین تحویلی تیر ماه 1404 از 138 میلیون تومان به 127 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم رسید.
🔴 امروز معاملات قرارداد آتی زعفران نگین تحویلی شهریور 1404 آغاز میشود.
✅ افت قیمتی واحد های صندوق های مبتنی بر زعفران به دلیل همین افت قمیت زعفران است.
✍ نمودار بعدی روند دلار آزاد و قرارداد آتی زعفران را نشان میدهد که به نظر میرسد در حال حاضر رابطه نزدیکی با یکدیگر دارند.
@financial_data7
👍10❤1
بر اساس دادههای ارائهشده توسط شورای جهانی طلا، تقاضای جواهرات و همچنین سکه و شمش طلا در ایران طی سال 2024 به ترتیب 27 تن و 42 تن گزارش شده است.
در بازه زمانی سالهای 1390 تا 1391 (مطابق با سال 2013 میلادی)، میزان تقاضای ثبتشده برای سکه و شمش طلا حدود 64 تن بوده است که به احتمال زیاد این افزایش ناشی از پیشفروش سکه توسط دولت در آن سال به منظور مدیریت و کنترل نرخ ارز بوده است.
همچنین، در سال 1396، تقاضای سکه و شمش طلا به 62 تن رسیده است که این میزان نیز احتمالاً به دلیل عرضه و فروش سکه توسط بانک مرکزی در آن سال ثبت شده است.
@financial_data7
در بازه زمانی سالهای 1390 تا 1391 (مطابق با سال 2013 میلادی)، میزان تقاضای ثبتشده برای سکه و شمش طلا حدود 64 تن بوده است که به احتمال زیاد این افزایش ناشی از پیشفروش سکه توسط دولت در آن سال به منظور مدیریت و کنترل نرخ ارز بوده است.
همچنین، در سال 1396، تقاضای سکه و شمش طلا به 62 تن رسیده است که این میزان نیز احتمالاً به دلیل عرضه و فروش سکه توسط بانک مرکزی در آن سال ثبت شده است.
@financial_data7
👍2
صندوق های ETF جهانی طلا ورودی خالص 100 تنی را در فوریه به ثبت رساندند( بالاترین جریان ورودی از مارس 2022 ).
سهم آمریکای شمالی 72.2 تن و سهم آسیا 24.4 تن می باشد( سهم اروپا و سایرین به ترتیب 2 و 1.3 تن ).
@financial_data7
سهم آمریکای شمالی 72.2 تن و سهم آسیا 24.4 تن می باشد( سهم اروپا و سایرین به ترتیب 2 و 1.3 تن ).
@financial_data7
👍5
یکی از انتقادهای جدی که به بانک مرکزی وارد میشود، این است که بانک مرکزی در انتشار فعالانه پایه پولی نقش مؤثری ایفا نمیکند و کسری بودجه و افزایش نقدینگی، تقاضا برای پایه پولی در نظام بانکی را افزایش میدهد
🔴 توجه شود که در بحث درونزایی پول، نقدینگی علت خلق پایه پولی است زیرا با رشد نقدینگی نیاز به تسویه بین بانکی افزایش یافته و بانک به پایه پولی یا ذخایر بانکی بیشتری نیاز دارند.
✅ بر اساس گزارشهای پولی و بانکی منتشرشده توسط بانک مرکزی، مانده اضافهبرداشت بانکها از بانک مرکزی تا پایان دیماه به حدود 900 همت رسیده است.
✍ این وضعیت احتمالاً ناشی از عدم انتشار فعالانه پایه پولی در بازار بینبانکی است. در شرایطی که ذخایر مازاد بانکها (سپردههای دیداری نزد بانک مرکزی) بهشدت کاهش یافته، دولت بانکها را به خرید اوراق دولتی و اعطای تسهیلات تکلیفی ملزم میکند و بانک مرکزی نیز در عملیات بازار باز (OMO) رویکرد انقباضی در پیش گرفته است، طبیعی است که بانکها برای تأمین ذخایر خود به اضافهبرداشت یا افزایش نرخ سپردههای مشتریان روی آورند.
@financial_data7
🔴 توجه شود که در بحث درونزایی پول، نقدینگی علت خلق پایه پولی است زیرا با رشد نقدینگی نیاز به تسویه بین بانکی افزایش یافته و بانک به پایه پولی یا ذخایر بانکی بیشتری نیاز دارند.
✅ بر اساس گزارشهای پولی و بانکی منتشرشده توسط بانک مرکزی، مانده اضافهبرداشت بانکها از بانک مرکزی تا پایان دیماه به حدود 900 همت رسیده است.
✍ این وضعیت احتمالاً ناشی از عدم انتشار فعالانه پایه پولی در بازار بینبانکی است. در شرایطی که ذخایر مازاد بانکها (سپردههای دیداری نزد بانک مرکزی) بهشدت کاهش یافته، دولت بانکها را به خرید اوراق دولتی و اعطای تسهیلات تکلیفی ملزم میکند و بانک مرکزی نیز در عملیات بازار باز (OMO) رویکرد انقباضی در پیش گرفته است، طبیعی است که بانکها برای تأمین ذخایر خود به اضافهبرداشت یا افزایش نرخ سپردههای مشتریان روی آورند.
@financial_data7
👍15
میانگین YTM #اخزا همچنان در سطح 35% است.
✍ محرکهای نرخ بهره در حال حاضر شامل سه پارامتر زیر است:
1- وضعیت دلار و انتظارات تورمی
2- سیاست کنترل ترازنامه
3- کسری بودجه و عرضه اوراق دولتی ( اراد و اخزا )
تا زمانی که انتظارات تورمی روندی صعودی داشته باشد، سختگیری در سیاست کنترل ترازنامه ادامه یابد و به بند پیشران آن عمل نشود و همچنین دولت به دلیل گستردگی کسری بودجه به عرضه بیشتر اوراق روی آورد، نرخ بهره همچنان تمایل به افزایش خواهد داشت.
@financial_data7
✍ محرکهای نرخ بهره در حال حاضر شامل سه پارامتر زیر است:
1- وضعیت دلار و انتظارات تورمی
2- سیاست کنترل ترازنامه
3- کسری بودجه و عرضه اوراق دولتی ( اراد و اخزا )
تا زمانی که انتظارات تورمی روندی صعودی داشته باشد، سختگیری در سیاست کنترل ترازنامه ادامه یابد و به بند پیشران آن عمل نشود و همچنین دولت به دلیل گستردگی کسری بودجه به عرضه بیشتر اوراق روی آورد، نرخ بهره همچنان تمایل به افزایش خواهد داشت.
@financial_data7
👍13❤3
با کاهش بازده اوراق قرضه دهساله آمریکا، که ناشی از نگرانیها نسبت به رشد اقتصادی این کشور و کاهش قیمت نفت است، بازارهای پولی آمریکا کاهش بیشتری در نرخ بهره را نسبت به اوایل سال 2025 پیشبینی میکنند. در حالی که اوایل سال جاری میلادی، بازار انتظار داشت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به میزان یک گام (0.25 درصد) در طول سال 2025 باشد، در شرایط کنونی، انتظار میرود این کاهش تا پایان سال به میزان 0.75 درصد برسد.
@financial_data7
@financial_data7
👍14
روند موجودی و ورود و خروج #زعفران از انبار های بورس کالا
✅ در یک هفته گذشته 144 کیلوگرم زعفران از بورس کالا خارج شد و طبق نمودار موجودی زعفران رو به کاهش بوده و به حدود 26 تن رسیده است.
🔴 این دادهها با تلاش خانم صادقی در کانال ایشان منتشر میشود.
@financial_data7
✅ در یک هفته گذشته 144 کیلوگرم زعفران از بورس کالا خارج شد و طبق نمودار موجودی زعفران رو به کاهش بوده و به حدود 26 تن رسیده است.
🔴 این دادهها با تلاش خانم صادقی در کانال ایشان منتشر میشود.
@financial_data7
👍9❤3
روند هفتگی ورود پول حقیقی به صندوق های سهامی، درآمدثابت و طلا
✅ در هفته گذشته 4,540 میلیارد تومان پول اشخاص حقیقی به صندوق های مبتنی بر طلا وارد شد( بیشترین ورود هفتگی پول حقیقی از ابتدای سال تاکنون )
✅ در هفته گذشته 1,900 و 647 میلیارد تومان پول حقیقی به ترتیب از صندوق های درآمدثابت و سهامی خارج شد.
@financial_data7
✅ در هفته گذشته 4,540 میلیارد تومان پول اشخاص حقیقی به صندوق های مبتنی بر طلا وارد شد( بیشترین ورود هفتگی پول حقیقی از ابتدای سال تاکنون )
✅ در هفته گذشته 1,900 و 647 میلیارد تومان پول حقیقی به ترتیب از صندوق های درآمدثابت و سهامی خارج شد.
@financial_data7
👍6❤4
نمودارهای جالب از BofA
✅ یکسال پیش، 85% از رشد بازار کار آمریکا در دولت و بخش هایی بود که به مخارج دولتی مانند بهداشت و آموزش وابسته بود.
✅ در سال 2024، یک سوم GDP از مخارج دولتی حاصل شد که رکورد بالایی بدون احتساب دوره های جنگ و بحران بود. این بودجه با کسری 6 - 7 درصدی نسبت به GDP حاصل شد.
✅ عمده کشور های G20 دارای میانگین تعرفه های وارداتی بالاتری نسبت آمریکا هستند.
در خیلی از کشورهای G20، موانع غیرتعرفهای (Non-tariff barriers) نقش بزرگتری نسبت به تعرفهها بازی میکند. این کشورها بیشتر از قوانین، مقررات، و سهمیهها برای کنترل تجارت استفاده میکنند. این موانع میتواند هزینههای تولید و صادرات رو بالا ببرد، چون شرکتها باید استانداردهای پیچیدهای رو رعایت کنند یا گواهینامههای خاصی بگیرند.
جرد وودارد از BofA میگوید DOGE ( دپارتمان بهرهوری دولت ) بشدت مورد نیاز است و رشد اقتصادی با حمایت ناپایدار دولت و سیاستی دولت امکانپذیر شده است. ممکن است طول بکشد تا رشد مشاغل بخش خصوصی تسریع شود و به نظر ما سود احتمالی بهرهوری ناشی از راهاندازی مجدد اقتصاد مبتنی بر بازار بیشتر از خطرات است.
@financial_data7
✅ یکسال پیش، 85% از رشد بازار کار آمریکا در دولت و بخش هایی بود که به مخارج دولتی مانند بهداشت و آموزش وابسته بود.
✅ در سال 2024، یک سوم GDP از مخارج دولتی حاصل شد که رکورد بالایی بدون احتساب دوره های جنگ و بحران بود. این بودجه با کسری 6 - 7 درصدی نسبت به GDP حاصل شد.
✅ عمده کشور های G20 دارای میانگین تعرفه های وارداتی بالاتری نسبت آمریکا هستند.
در خیلی از کشورهای G20، موانع غیرتعرفهای (Non-tariff barriers) نقش بزرگتری نسبت به تعرفهها بازی میکند. این کشورها بیشتر از قوانین، مقررات، و سهمیهها برای کنترل تجارت استفاده میکنند. این موانع میتواند هزینههای تولید و صادرات رو بالا ببرد، چون شرکتها باید استانداردهای پیچیدهای رو رعایت کنند یا گواهینامههای خاصی بگیرند.
جرد وودارد از BofA میگوید DOGE ( دپارتمان بهرهوری دولت ) بشدت مورد نیاز است و رشد اقتصادی با حمایت ناپایدار دولت و سیاستی دولت امکانپذیر شده است. ممکن است طول بکشد تا رشد مشاغل بخش خصوصی تسریع شود و به نظر ما سود احتمالی بهرهوری ناشی از راهاندازی مجدد اقتصاد مبتنی بر بازار بیشتر از خطرات است.
@financial_data7
👍7
خلاصهای از گزارش پولی و بانکی تا بهمن 1403
✅ نقدینگی به 9942 همت رسید که نسبت به ماه قبل و مدت مشابه سال قبل به ترتیب 2.3 و 27.6% رشد یافت.
✅ در بهمن ماه متغیر پول 5% و شبه پول 1% رشد داشته که با توجه به رشد دلار در این ماه طبیعیست.
✅ بدهی بانکها به بانکمرکزی به 967 همت رسید که عمدتا ناشی از رشد اضافه برداشت بانکهاست.
✅ بدهی دولت به بانکها به 1253 همت رسید که نسبت به ماه قبل کمی افزایش یافت. شاید ناشی از افزایش فروش اوراق دولتی به بانکها و یا تسهیلات تکلیفی باشد.
@financial_data7
✅ نقدینگی به 9942 همت رسید که نسبت به ماه قبل و مدت مشابه سال قبل به ترتیب 2.3 و 27.6% رشد یافت.
✅ در بهمن ماه متغیر پول 5% و شبه پول 1% رشد داشته که با توجه به رشد دلار در این ماه طبیعیست.
✅ بدهی بانکها به بانکمرکزی به 967 همت رسید که عمدتا ناشی از رشد اضافه برداشت بانکهاست.
✅ بدهی دولت به بانکها به 1253 همت رسید که نسبت به ماه قبل کمی افزایش یافت. شاید ناشی از افزایش فروش اوراق دولتی به بانکها و یا تسهیلات تکلیفی باشد.
@financial_data7
👍13
وضعیت #سکه
در حال حاضر قیمت و حباب سکه به ترتیب بالای 84 و 18 میلیون است. درصد حباب سکه به بالاترین حد از اواخر مهر 1403 رسید.
@financial_data7
در حال حاضر قیمت و حباب سکه به ترتیب بالای 84 و 18 میلیون است. درصد حباب سکه به بالاترین حد از اواخر مهر 1403 رسید.
@financial_data7
😢8❤2🤔1
همبستگی بالای قراردادهای آتی #زعفران با دلار آزاد
امروز قیمت قرارداد آتی زعفران نگین تحویلی شهریور 1404 حدود 144 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم به ثبت رسید، این بازار نرخ دلار را در شهریور سال آینده حوالی 128 هزار تومان در نظر گرفته است.
@financial_data7
امروز قیمت قرارداد آتی زعفران نگین تحویلی شهریور 1404 حدود 144 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم به ثبت رسید، این بازار نرخ دلار را در شهریور سال آینده حوالی 128 هزار تومان در نظر گرفته است.
@financial_data7
👍13❤3😢3🤔1
❤9