#فباهنر
از جمله شرکت هایی با توانایی خوب در تولید پول نقد برای سرمایه گذاران
✅ عملکرد 9 ماهه 1403 :
سود خالص : 2,207 میلیارد تومان ( 33% بیشتر از کل سال قبل )
جریان نقد آزاد شرکت ( FCFF ) : 1,604 میلیارد تومان ( 20% بیشتر از کل سال 1402 )
✅ طبق جدول ارزشیابی شرکت با روش DDM، ارزش هر سهم این شرکت حدود 1,220 تومان است و قیمت فعلی روی تابلو 37% زیر ارزش قرار دارد.
@financial_data7
از جمله شرکت هایی با توانایی خوب در تولید پول نقد برای سرمایه گذاران
✅ عملکرد 9 ماهه 1403 :
سود خالص : 2,207 میلیارد تومان ( 33% بیشتر از کل سال قبل )
جریان نقد آزاد شرکت ( FCFF ) : 1,604 میلیارد تومان ( 20% بیشتر از کل سال 1402 )
✅ طبق جدول ارزشیابی شرکت با روش DDM، ارزش هر سهم این شرکت حدود 1,220 تومان است و قیمت فعلی روی تابلو 37% زیر ارزش قرار دارد.
@financial_data7
👍11❤5
میانگین YTM اوراق های اخزا همچنان بالای 33% است.
✍ تقریبا 1 هفته تا سررسید گواهی سپرده خاص 30% باقی مانده است. توجه شود اگر در بین سرمایه گذاران بازار بدهی ( مدیران صندوق ها و بیمه ها و... ) انتظار کاهش نرخ بهره افزایش می یافت، در YTM اوراق اخزا کاهش قابل توجه ای رخ میداد ( افزایش تقاضا در قیمت های پایین باعث کاهش YTM میشد ) اما فعلا فعالین اصلی بازار بدهی این انتظار را ندارند. بنابراین رصد YTM اخزا تا مشخص شدن سیاست های جدید بانک مرکزی مهم است.
✍ طبق پست های گذشته در مورد نرخ اخزا ( به عنوان نمونه )، افزایش انتطارات تورمی و افزایش کسری بودجه عوامل اصلی رشد نرخ بهره هستند. حال باید دید سیاستگذار اقتصادی با توجه به انتظار افزایش ریسک های سیاسی که محرک تورم و افزایش کسری بودجه ست چه تصمیمی برای نرخ بهره خواهد گرفت.
@financial_data7
✍ تقریبا 1 هفته تا سررسید گواهی سپرده خاص 30% باقی مانده است. توجه شود اگر در بین سرمایه گذاران بازار بدهی ( مدیران صندوق ها و بیمه ها و... ) انتظار کاهش نرخ بهره افزایش می یافت، در YTM اوراق اخزا کاهش قابل توجه ای رخ میداد ( افزایش تقاضا در قیمت های پایین باعث کاهش YTM میشد ) اما فعلا فعالین اصلی بازار بدهی این انتظار را ندارند. بنابراین رصد YTM اخزا تا مشخص شدن سیاست های جدید بانک مرکزی مهم است.
✍ طبق پست های گذشته در مورد نرخ اخزا ( به عنوان نمونه )، افزایش انتطارات تورمی و افزایش کسری بودجه عوامل اصلی رشد نرخ بهره هستند. حال باید دید سیاستگذار اقتصادی با توجه به انتظار افزایش ریسک های سیاسی که محرک تورم و افزایش کسری بودجه ست چه تصمیمی برای نرخ بهره خواهد گرفت.
@financial_data7
❤8👍1
صندوق های ETF جهانی طلا در هفته گذشته شاهد ورود خالص 1.6 میلیارد دلار ( حدود 19 تن ) بود که بزرگترین ورود خالص هفتگی از اکتبر 2024 است. سرمایه های اروپایی پیشتاز این ورود پول بودند.
@financial_data7
@financial_data7
👍6❤1
#اطلاعات_عمومی
سهم آمریکا از GDP جهانی از 22% در سال 2015 به 26.27% در سال 2024 رسید ( این سهم برای آلمان در همین مدت از حدود 5% به 4.26% کاهش یافت ).
@financial_data7
سهم آمریکا از GDP جهانی از 22% در سال 2015 به 26.27% در سال 2024 رسید ( این سهم برای آلمان در همین مدت از حدود 5% به 4.26% کاهش یافت ).
@financial_data7
❤7👍2
وضعیت ورود پول اشخاص حقیقی ( هفتگی و تجمعی ) صندوق های ETF سهامی، درآمدثابت و طلا
✅ در هفته جاری بعد از سه هفته خروج پولی حقیقی از صندوق طلا، شاهد ورود پول حقیقی ها به این صندوق ها بودیم.
✅ از ابتدای سال تاکنون 2,692 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق سهامی وارد شد این عدد برای صندوق های طلا و درآمدثابت به ترتیب 25,961 و 28,158 میلیارد تومان می باشد.
@financial_data7
✅ در هفته جاری بعد از سه هفته خروج پولی حقیقی از صندوق طلا، شاهد ورود پول حقیقی ها به این صندوق ها بودیم.
✅ از ابتدای سال تاکنون 2,692 میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق سهامی وارد شد این عدد برای صندوق های طلا و درآمدثابت به ترتیب 25,961 و 28,158 میلیارد تومان می باشد.
@financial_data7
👍6❤2
#دانش_اقتصاد_کلان
این جدول که موسسه گلدمن ساکس آن را تهیه کرده نتایج مطالعات اقتصادی درباره تأثیر تجربههای گذشته تورمی بر انتظارات تورمی افراد را نشان میدهد
به عنوان مثال پژوهشی در سال 2024 به این نتیجه رسیده که خانوارهای آلمانی در مناطقی که تورم محلی بالاتری در دهه 1920 داشتند، امروز انتظارات تورمی بالاتری دارند.
یا پژوهش هایی در سال 2023 نشان میدهد یادآوری حداقل دو تجربه تورمی قبلی به انتظارات تورمی بالاتر منجر میشود و یا افرادی که شوکهای عرضه بیشتری را تجربه کردهاند، در برابر شوکهای جدید، انتظارات تورمی بالاتری دارند.
@financial_data7
این جدول که موسسه گلدمن ساکس آن را تهیه کرده نتایج مطالعات اقتصادی درباره تأثیر تجربههای گذشته تورمی بر انتظارات تورمی افراد را نشان میدهد
به عنوان مثال پژوهشی در سال 2024 به این نتیجه رسیده که خانوارهای آلمانی در مناطقی که تورم محلی بالاتری در دهه 1920 داشتند، امروز انتظارات تورمی بالاتری دارند.
یا پژوهش هایی در سال 2023 نشان میدهد یادآوری حداقل دو تجربه تورمی قبلی به انتظارات تورمی بالاتر منجر میشود و یا افرادی که شوکهای عرضه بیشتری را تجربه کردهاند، در برابر شوکهای جدید، انتظارات تورمی بالاتری دارند.
@financial_data7
👍12❤1🤩1
#دانش_اقتصاد_کلان
ماتریسی که کمک میکند تا تأثیر سیاستهای مالی و پولی بر اقتصاد و ارزش دلار آمریکا درک شود در ماتریس، چهار حالت اصلی وجود دارد که ترکیب سیاستهای انبساطی یا انقباضی مالی با سیاستهای پولی سختگیرانه یا تسهیلی را نشان میدهد:
1- سیاست مالی انبساطی + سیاست پولی سختگیرانه:
این ترکیب بهعنوان Dollar positive شناخته میشود، زیرا افزایش نرخ بهره باعث جذب سرمایههای خارجی و تقویت ارزش دلار میشود.
2- سیاست مالی انبساطی + سیاست پولی تسهیلی:
این ترکیب منجر به Growth and inflation میشود، زیرا سیاست مالی انبساطی باعث تحریک تقاضا شده و نرخ بهره پایین هم شرایط را برای رشد اقتصادی مساعد میکند، اما ممکن است تورم را افزایش دهد.
3- سیاست مالی انقباضی + سیاست پولی سختگیرانه:
این ترکیب منجر به Recession (رکود) میشود، زیرا کاهش مخارج دولت و نرخهای بهره بالا باعث کاهش تقاضا و فعالیتهای اقتصادی میشود.
4- سیاست مالی انقباضی + سیاست پولی تسهیلی:
این ترکیب به Dollar negative منجر میشود، زیرا کاهش مخارج دولت و نرخ بهره پایین، ارزش دلار را کاهش میدهد و بر رشد اقتصادی نیز اثر منفی میگذارد.
@financial_data7
ماتریسی که کمک میکند تا تأثیر سیاستهای مالی و پولی بر اقتصاد و ارزش دلار آمریکا درک شود در ماتریس، چهار حالت اصلی وجود دارد که ترکیب سیاستهای انبساطی یا انقباضی مالی با سیاستهای پولی سختگیرانه یا تسهیلی را نشان میدهد:
1- سیاست مالی انبساطی + سیاست پولی سختگیرانه:
این ترکیب بهعنوان Dollar positive شناخته میشود، زیرا افزایش نرخ بهره باعث جذب سرمایههای خارجی و تقویت ارزش دلار میشود.
2- سیاست مالی انبساطی + سیاست پولی تسهیلی:
این ترکیب منجر به Growth and inflation میشود، زیرا سیاست مالی انبساطی باعث تحریک تقاضا شده و نرخ بهره پایین هم شرایط را برای رشد اقتصادی مساعد میکند، اما ممکن است تورم را افزایش دهد.
3- سیاست مالی انقباضی + سیاست پولی سختگیرانه:
این ترکیب منجر به Recession (رکود) میشود، زیرا کاهش مخارج دولت و نرخهای بهره بالا باعث کاهش تقاضا و فعالیتهای اقتصادی میشود.
4- سیاست مالی انقباضی + سیاست پولی تسهیلی:
این ترکیب به Dollar negative منجر میشود، زیرا کاهش مخارج دولت و نرخ بهره پایین، ارزش دلار را کاهش میدهد و بر رشد اقتصادی نیز اثر منفی میگذارد.
@financial_data7
👍17🤩2
#اطلاعات_عمومی
در سال 2024 LNG حدود 41.4% از کل واردات گاز اتحادیه اروپا رو به خود اختصاص داد ( این عدد در سال 2023 و 2022 به ترتیب 46.6% و 36% بود ) بنابراین واردات گاز طبیعی از طریق خطوط لوله، 58.6 % از کل واردات گاز را تشکیل می دهد.
نروژ 31.8 درصد از گاز اتحادیه اروپا را تامین میکند و این کشور را به بزرگترین تامینکننده گاز اتحادیه اروپا تبدیل میکند، در حالی که روسیه (از جمله LNG) سهمی 18.7 درصدی دارد که کمی بالاتر از آمریکا (18.2 درصد) و الجزایر (14.9 درصد) است.
@financial_data7
در سال 2024 LNG حدود 41.4% از کل واردات گاز اتحادیه اروپا رو به خود اختصاص داد ( این عدد در سال 2023 و 2022 به ترتیب 46.6% و 36% بود ) بنابراین واردات گاز طبیعی از طریق خطوط لوله، 58.6 % از کل واردات گاز را تشکیل می دهد.
نروژ 31.8 درصد از گاز اتحادیه اروپا را تامین میکند و این کشور را به بزرگترین تامینکننده گاز اتحادیه اروپا تبدیل میکند، در حالی که روسیه (از جمله LNG) سهمی 18.7 درصدی دارد که کمی بالاتر از آمریکا (18.2 درصد) و الجزایر (14.9 درصد) است.
@financial_data7
❤2
قیمت هر کیلوگرم #زعفران نگین جدید به 100 میلیون تومان رسید.
قیمت هر گواهی سپرده زعفران نگین روستا ( پر معامله ترین گواهی سپرده زعفران ) با 5.34% رشد به 100 هزار تومان رسید.
@financial_data7
قیمت هر گواهی سپرده زعفران نگین روستا ( پر معامله ترین گواهی سپرده زعفران ) با 5.34% رشد به 100 هزار تومان رسید.
@financial_data7
❤10🤔1
روند نرخ دلار آزاد و نرخ دلار نیمایی - توافقی از ابتدای سال تاکنون
✅ اختلاف دو نرخ در حال حاضر 26% است ( کف این روند 21% می باشد ).
✅ نرخ دلار نیمایی - توافقی در 20 روز گذشته فقط 1.7% رشد داشته با این وجود که دلار آزاد در همین مدت 2.7% افزایش یافت.
✍ به نظر میرسد سیاستگذار ارزی به سمت مداخله در بازار توافقی رفته است ( نوشته ای در این باره که چرا سیاستگذار به سمت مداخله خواهد رفت ). مداخله در چنین شرایطی معمولا هم از سه مسیر است:
1- اعمال سقف خرید و فروش برای بانک ها و صرافی ها
2- اعمال نرخ دستوری با توافق اجباری با صادرکنندگان همراه با فروش ارز نفتی
3- محدودیت در ثبت سفارشات
@financial_data7
✅ اختلاف دو نرخ در حال حاضر 26% است ( کف این روند 21% می باشد ).
✅ نرخ دلار نیمایی - توافقی در 20 روز گذشته فقط 1.7% رشد داشته با این وجود که دلار آزاد در همین مدت 2.7% افزایش یافت.
✍ به نظر میرسد سیاستگذار ارزی به سمت مداخله در بازار توافقی رفته است ( نوشته ای در این باره که چرا سیاستگذار به سمت مداخله خواهد رفت ). مداخله در چنین شرایطی معمولا هم از سه مسیر است:
1- اعمال سقف خرید و فروش برای بانک ها و صرافی ها
2- اعمال نرخ دستوری با توافق اجباری با صادرکنندگان همراه با فروش ارز نفتی
3- محدودیت در ثبت سفارشات
@financial_data7
👍11❤4
#اکونومیست این هفته در مقاله ای به تاثیر تعرفهها بر اقتصاد آمریکا پرداخت
🔴 تعرفهها میتوانند در کوتاهمدت به برخی اهداف سیاسی کمک کنند، اما در بلندمدت باعث کاهش رشد اقتصادی، کاهش بهرهوری و افزایش فشار بر مصرفکنندگان و کسبوکارها میشوند.
✅ تولیدکنندگان داخلی هزینه تعرفهها را به مصرفکنندگان منتقل میکنند. افزایش نرخ دلار (به دلیل کاهش واردات) ممکن است به خنثیسازی برخی از این افزایش قیمتها کمک کند، اما این تأثیر معمولاً محدود است. افزایش قیمت ناشی از تعرفهها بهطور مستقیم به معنای تورم نیست، اما اگر به افزایش دستمزدها و قیمتهای بیشتر در زنجیره تولید منجر شود، خطر تورم بیشتر را افزایش میدهد.
✅ تعرفهها باعث انحراف تقاضا به سمت تولیدکنندگان داخلی میشوند که ممکن است کارایی کمتری داشته باشند. این منجر به کاهش درآمد کل اقتصادی میشود.
رقابت کاهش مییابد و نوآوری و بهرهوری کاهش پیدا میکند، زیرا شرکتها کمتر به ارتقای کیفیت و کاهش هزینهها نیاز پیدا میکنند.
@financial_data7
🔴 تعرفهها میتوانند در کوتاهمدت به برخی اهداف سیاسی کمک کنند، اما در بلندمدت باعث کاهش رشد اقتصادی، کاهش بهرهوری و افزایش فشار بر مصرفکنندگان و کسبوکارها میشوند.
✅ تولیدکنندگان داخلی هزینه تعرفهها را به مصرفکنندگان منتقل میکنند. افزایش نرخ دلار (به دلیل کاهش واردات) ممکن است به خنثیسازی برخی از این افزایش قیمتها کمک کند، اما این تأثیر معمولاً محدود است. افزایش قیمت ناشی از تعرفهها بهطور مستقیم به معنای تورم نیست، اما اگر به افزایش دستمزدها و قیمتهای بیشتر در زنجیره تولید منجر شود، خطر تورم بیشتر را افزایش میدهد.
✅ تعرفهها باعث انحراف تقاضا به سمت تولیدکنندگان داخلی میشوند که ممکن است کارایی کمتری داشته باشند. این منجر به کاهش درآمد کل اقتصادی میشود.
رقابت کاهش مییابد و نوآوری و بهرهوری کاهش پیدا میکند، زیرا شرکتها کمتر به ارتقای کیفیت و کاهش هزینهها نیاز پیدا میکنند.
@financial_data7
👍6❤3
با توجه به آخرین دیتا بورس کالا، نرخ دلاری قرارداد آتی شمش طلا تحویل 27 مرداد 1404، حوالی 110 هزار تومان به ثبت رسید که اختلاف آن با نرخ فعلی دلار آزاد حدود 30% است.
@financial_data7
@financial_data7
👍9🔥2
آخرین گزارش موسسه کپلر در مورد صادرات نفت ایران
- تجار نفت ایران به دنبال راه حل های جدید هستند. به تازگی دو نفتکش ایرانی در بندر هویژو در جنوب چین پهلو گرفته اند که اولین بار است. سه نفتکش نیز مقصد خود را به استان ژجیانگ در شرق چین تغییر داده اند
- تجار چینی تمام مخازن ذخیره نفت خام در بندر هویژو را برای تخلیه نفت خام ایران اجاره کرده اند. سپس تاجران به دنبال تانکرهای غیرتحریمی برای انتقال نفت به استان شاندونگ خواهند بود که در مقایسه با فرآیند قبلی بر هزینه های حمل و نقل افزوده می شود. علاوه بر این، فروشندگان نفت خام ایرانی نیز حرکت خود را برای حمل نفت خام ایران که قبلا در دالیان ذخیره شده بود، آغاز کرده اند. حداقل سه تانکر نفت خام ذخیره شده در دالیان را حمل می کنند.
- علی رغم رویکردهای خلاقانه برای تحویل محمولهها به چین، برآورد میشود که واردات نفت خام ایران توسط چین با 277k بشکه در روز کاهش به 1.1m بشکه در روز در ژانویه برسد.
- ذخیرهسازی شناور نفت ایران به بالاترین میزان در 27 هفته گذشته یعنی 20.68m بشکه رسیده است که بیش از 70 درصد آن در آبهای مالزی و سنگاپور لنگر انداخته است.
@financial_data7
- تجار نفت ایران به دنبال راه حل های جدید هستند. به تازگی دو نفتکش ایرانی در بندر هویژو در جنوب چین پهلو گرفته اند که اولین بار است. سه نفتکش نیز مقصد خود را به استان ژجیانگ در شرق چین تغییر داده اند
- تجار چینی تمام مخازن ذخیره نفت خام در بندر هویژو را برای تخلیه نفت خام ایران اجاره کرده اند. سپس تاجران به دنبال تانکرهای غیرتحریمی برای انتقال نفت به استان شاندونگ خواهند بود که در مقایسه با فرآیند قبلی بر هزینه های حمل و نقل افزوده می شود. علاوه بر این، فروشندگان نفت خام ایرانی نیز حرکت خود را برای حمل نفت خام ایران که قبلا در دالیان ذخیره شده بود، آغاز کرده اند. حداقل سه تانکر نفت خام ذخیره شده در دالیان را حمل می کنند.
- علی رغم رویکردهای خلاقانه برای تحویل محمولهها به چین، برآورد میشود که واردات نفت خام ایران توسط چین با 277k بشکه در روز کاهش به 1.1m بشکه در روز در ژانویه برسد.
- ذخیرهسازی شناور نفت ایران به بالاترین میزان در 27 هفته گذشته یعنی 20.68m بشکه رسیده است که بیش از 70 درصد آن در آبهای مالزی و سنگاپور لنگر انداخته است.
@financial_data7
👍8❤1🤔1
متوسط قیمت 50 قلم خوراکی در مناطق شهری کشور به همراه رشد 10 ماهه و نقطه به نقطه آنها
در 10 ماهه امسال گوجه فرنگی و هندوانه به ترتیب بیشترین و کمترین رشد قیمتی را به ثبت رساندند.
@financial_data7
در 10 ماهه امسال گوجه فرنگی و هندوانه به ترتیب بیشترین و کمترین رشد قیمتی را به ثبت رساندند.
@financial_data7
😢11❤2
دیروز بخش اصلی قانون بودجه 1404 منتشر شد، یکی از تغییرات جالب در قانون نسبت به لایحه پیشنهادی دولت، اضافه شدن 60 همت انتشار اسناد خزانه ( اخزا ) است.
همچنین در لایحه بودجه 135 همت فروش سهام شرکت های دولتی در نظر گرفته شده بود که در قانون بودجه به 215 همت تغییر یافت.
🔴 دقت شود در لایحه بودجه، فروش کلی اوراق 700 همت ( 500 همت رول اور و 200 همت پرداخت به بانک ها بابت بدهی های دولت )در نظر گرفته شده بود، این مقدار در قانون به 750 همت رسید به عبارتی 50 همت دیگر بر فروش اوراق دولتی اضافه شد.
@financial_data7
همچنین در لایحه بودجه 135 همت فروش سهام شرکت های دولتی در نظر گرفته شده بود که در قانون بودجه به 215 همت تغییر یافت.
🔴 دقت شود در لایحه بودجه، فروش کلی اوراق 700 همت ( 500 همت رول اور و 200 همت پرداخت به بانک ها بابت بدهی های دولت )در نظر گرفته شده بود، این مقدار در قانون به 750 همت رسید به عبارتی 50 همت دیگر بر فروش اوراق دولتی اضافه شد.
@financial_data7
👍17❤1
تغییرات 12 ماهه مهمترین شاخص های اقتصاد آمریکا ( 12 ماه 2024 )
رصد این شاخص ها میتواند به تصمیم تحلیلگران و سرمایه گذاران کمک کند
@financial_data7
رصد این شاخص ها میتواند به تصمیم تحلیلگران و سرمایه گذاران کمک کند
@financial_data7
👍7❤1
روند قیمت گواهی سپرده و قرارداد آتی #زعفران
در حال حاضر قیمت قرارداد آتی زعفران برای تحویل 30 تیر 1404 در محدوده 118 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم به ثبت رسید.
@financial_data7
در حال حاضر قیمت قرارداد آتی زعفران برای تحویل 30 تیر 1404 در محدوده 118 میلیون تومان به ازای هر کیلوگرم به ثبت رسید.
@financial_data7
👍11❤2
نمودار از کپلر
به نظر میرسد واردات نفت چین از ایران به حدود 1 میلیون بشکه در روز یا حتی به زیر این محدوده رسیده است.
@financial_data7
به نظر میرسد واردات نفت چین از ایران به حدود 1 میلیون بشکه در روز یا حتی به زیر این محدوده رسیده است.
@financial_data7
👍9❤5