Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
На рынках спокойствие, которое сложно трактовать
На рынках спокойно. И мне сложно трактовать это спокойствие. Надолго ли оно, или наступает время для более или менее резких ценовых сдвигов?
Наверно, наиболее понятен для меня рубль. От него жду продолжения стабильности. Не уверен в укреплении, поскольку рискованной считаю динамику нефти. Но даже при падающей нефти рубль вряд ли заметно подешевеет по отношению к доллару или евро.
Что касается самой валютной пары EUR/USD, то доллар после резкого роста к евро (и вообще, роста индекса доллара) двумя неделями ранее остановил наступление. Но сами рубежи сохранил. И есть большие шансы на продолжение движения доллара вверх.
Спрос на доллары усиливает риски для нефтяного рынка. На последнем, как и на рынке акций, масса спекулятивного капитала, и всплеск спроса на базовую валюту фондирования вполне естественно способен спровоцировать коррекцию. А нефть и так, думаю, уже в уязвимом положении после длительного и масштабного тренда роста.
Не имею направленного мнения по рынкам акций. Если нефть станет дешевле, отечественных акций, вероятно, тоже отреагируют снижением. Как оценивать устойчивость вечнозеленого американского рынка, на сегодня не знаю.
Золото остановилось после падения вблизи 1 800 долл./унц. Мнения тоже временно не имею.
На рынках спокойствие, которое сложно трактовать
На рынках спокойно. И мне сложно трактовать это спокойствие. Надолго ли оно, или наступает время для более или менее резких ценовых сдвигов?
Наверно, наиболее понятен для меня рубль. От него жду продолжения стабильности. Не уверен в укреплении, поскольку рискованной считаю динамику нефти. Но даже при падающей нефти рубль вряд ли заметно подешевеет по отношению к доллару или евро.
Что касается самой валютной пары EUR/USD, то доллар после резкого роста к евро (и вообще, роста индекса доллара) двумя неделями ранее остановил наступление. Но сами рубежи сохранил. И есть большие шансы на продолжение движения доллара вверх.
Спрос на доллары усиливает риски для нефтяного рынка. На последнем, как и на рынке акций, масса спекулятивного капитала, и всплеск спроса на базовую валюту фондирования вполне естественно способен спровоцировать коррекцию. А нефть и так, думаю, уже в уязвимом положении после длительного и масштабного тренда роста.
Не имею направленного мнения по рынкам акций. Если нефть станет дешевле, отечественных акций, вероятно, тоже отреагируют снижением. Как оценивать устойчивость вечнозеленого американского рынка, на сегодня не знаю.
Золото остановилось после падения вблизи 1 800 долл./унц. Мнения тоже временно не имею.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
"Московская биржа" ожидает бума IPO
Рынок накануне. В ходе пятничной сессии наблюдалась смешанная динамика. При этом индекс МосБиржи закрылся на максимальной отметке за всю историю торгов на этой площадке. Лидерами роста вновь стали акции ГК "Мать и Дитя" (MDMG 878,9, +9,33%). Хуже рынка выглядели бумаги ТГК-1 (TGKA 0,011224, -7,85%) на фоне закрытия реестра на дивиденд. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 73-74.
Новости рынка и компаний. Московская биржа ожидает бума размещений акций на своей площадке. Сейчас ведется подготовка около 10 сделок IPO и SPO. Это, безусловно, хорошая новость, означающая, что интерес к фондовому рынку растет как у инвесторов, так и у эмитентов. Так, в июне торговый оборот увеличился на 12% г/г, до 81 трлн руб.
Торговые идеи. "Башнефть", ао (BANE 1118, -0,04%), спек. покупка, цель: 1250 руб. За год котировки упали на 40%, несмотря на отсутствие давления со стороны фундаментальных факторов. На прошлой неделе отмечались значительные продажи акций, что похоже на закрытие позиций крупного игрока. Как следствие, мы прогнозируем существенный отскок котировок.
Ожидания. Ожидаем смешанную динамику. Внешний фон позитивен. Лидерами могут стать акции сырьевого сегмента. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 72,50–73,50. Ориентир по индексу МосБиржи: 3850–3900 пунктов.
"Московская биржа" ожидает бума IPO
Рынок накануне. В ходе пятничной сессии наблюдалась смешанная динамика. При этом индекс МосБиржи закрылся на максимальной отметке за всю историю торгов на этой площадке. Лидерами роста вновь стали акции ГК "Мать и Дитя" (MDMG 878,9, +9,33%). Хуже рынка выглядели бумаги ТГК-1 (TGKA 0,011224, -7,85%) на фоне закрытия реестра на дивиденд. Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 73-74.
Новости рынка и компаний. Московская биржа ожидает бума размещений акций на своей площадке. Сейчас ведется подготовка около 10 сделок IPO и SPO. Это, безусловно, хорошая новость, означающая, что интерес к фондовому рынку растет как у инвесторов, так и у эмитентов. Так, в июне торговый оборот увеличился на 12% г/г, до 81 трлн руб.
Торговые идеи. "Башнефть", ао (BANE 1118, -0,04%), спек. покупка, цель: 1250 руб. За год котировки упали на 40%, несмотря на отсутствие давления со стороны фундаментальных факторов. На прошлой неделе отмечались значительные продажи акций, что похоже на закрытие позиций крупного игрока. Как следствие, мы прогнозируем существенный отскок котировок.
Ожидания. Ожидаем смешанную динамику. Внешний фон позитивен. Лидерами могут стать акции сырьевого сегмента. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 72,50–73,50. Ориентир по индексу МосБиржи: 3850–3900 пунктов.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Переговоры министров ОПЕК - возможно 2 исхода
Власти Китая заблокировали приложение Didi и проверяют еще два онлайн-платфомы.Внешний фон перед началом торгов нароссийском фондовом рынке выглядит неоднозначно. Котировки нефтяных фьючерсов под давлением, отражая напряженность внутри ОПЕК+, поскольку альянс из-за личных интересов ОАЭ неможет согласовать условия работы наавгуст. Акции вЯпонии, Гонконге иКитае дешевели.
Управление повопросам киберпространства КНР ввыходные распорядилось удалить сервис заказа такси Didi Chuxing измагазинов приложений всвязи снезаконным сбором конфиденциальной информации пользователей. Это наносит серьезный удар покомпании после того, как она несколько дней назад провела одно изкрупнейших запоследние 10 лет IPO вСША.
Далее китайский регулятор расширил свои претензии ввопросах безопасности личных данных доплатформы, соединяющей грузоотправителей итранспортировщиков грузов, разработанной компанией Full Truck Alliance Co., атакже онлайн-платформы поподбору персонала, разработанной компанией Kanzhun. Участники рынка несомневаются, что эти действия отражают желание властей КНР подавить интерес китайских компаний кIPO вСША.
Рынки акций иоблигаций вСША сегодня закрыты из-за празднования Дня Независимости
Входа азиатской сессии был опубликован июньский индекс деловой активности PMIв. секторе услуг Китая. Показатель снизился досамого низкого уровня сапреля 2020г. исоставил 50,3 п., при прогнозе 54,9 п. сучетом майского значения 55,1 п. Вспышки заражения коронавирусом внекоторых регионах Поднебесной исокращение количества новых заказов негативно сказалось наактивности всфере услуг.
Вроссийском экономическом календаре сегодня также публикация данных поделовой активности PMIв. сфере услуг, нообычно заметного влияния нарынок она неоказывает.
Минфин РФопубликует план операций навалютном рынке врамках выполнения бюджетного правила.
Акции РФ: два дня падения, три дня роста иновый абсолютный максимум вчетверг.Российские акции напозитивной ноте завершили торги впятницу, 2 июля:
Индекс МосБиржи- 3865,42 п. (+0,2%), снач. года +17,5%
Индекс РТС- 1659,72 п. (+0,2%), снач. года +19,6%
Поитогам недели рублевый индекс вырос на0,9%. Две недели роста кряду, из7 торговых недель 6 завершились укреплением. Впонедельник ивторник наблюдалась минорная динамика, остальные три дня индекс уверенно укреплялся. Вчетверг был сформирован новый абсолютный исторический максимум 3879,5 п. 34% компаний-компонентов индекса МосБиржи торгуются выше своей 200-дневной скользящей средней. Всреднем за5 лет 28,6% компаний внутри индекса торгуются выше 200-дневной МА. 67,4% компаний внутри индекса торгуются выше 100-дневной МА(среднепятилетний показатель 62,8%). 61,7% компаний внутри индекса торгуются выше 50-дневной МА(среднепятилетний показатель 59,8%).
Впятницу поитогам основной сессии 6 отраслевых индексов выросли и4 упали. Индекс "Химии инефтехимии" снизился на1,8% истал аутсайдером дня: эффект снижения цены акций "ФосАгро" из-за дивидендной отсечки. Индекс "Телекоммуникаций" вырос на1,68% истал лидерами роста впятницу благодаря уверенной позитивной динамике акций МТС.
Если купить МТС до6 июля, можно рассчитывать надивиденды 26,51руб. наакцию (выплаты 22 июля). Цена акций МТС поднималась домаксимума с21 февраля 2020 года, полностью отыграв пандемическую просадку. Однако уже вечером вновостных лентах появилась информация отом, что "Совкомбанк" подал всуд иск кМТС на366,75млнруб. Претензии связаны срешением ФАС вотношении мобильных операторов, злоупотреблявших монопольно высокой стоимостью услуг смс-рассылки. УСовкомбанк есть аналогичный иск на137млн...
View original post
Переговоры министров ОПЕК - возможно 2 исхода
Власти Китая заблокировали приложение Didi и проверяют еще два онлайн-платфомы.Внешний фон перед началом торгов нароссийском фондовом рынке выглядит неоднозначно. Котировки нефтяных фьючерсов под давлением, отражая напряженность внутри ОПЕК+, поскольку альянс из-за личных интересов ОАЭ неможет согласовать условия работы наавгуст. Акции вЯпонии, Гонконге иКитае дешевели.
Управление повопросам киберпространства КНР ввыходные распорядилось удалить сервис заказа такси Didi Chuxing измагазинов приложений всвязи снезаконным сбором конфиденциальной информации пользователей. Это наносит серьезный удар покомпании после того, как она несколько дней назад провела одно изкрупнейших запоследние 10 лет IPO вСША.
Далее китайский регулятор расширил свои претензии ввопросах безопасности личных данных доплатформы, соединяющей грузоотправителей итранспортировщиков грузов, разработанной компанией Full Truck Alliance Co., атакже онлайн-платформы поподбору персонала, разработанной компанией Kanzhun. Участники рынка несомневаются, что эти действия отражают желание властей КНР подавить интерес китайских компаний кIPO вСША.
Рынки акций иоблигаций вСША сегодня закрыты из-за празднования Дня Независимости
Входа азиатской сессии был опубликован июньский индекс деловой активности PMIв. секторе услуг Китая. Показатель снизился досамого низкого уровня сапреля 2020г. исоставил 50,3 п., при прогнозе 54,9 п. сучетом майского значения 55,1 п. Вспышки заражения коронавирусом внекоторых регионах Поднебесной исокращение количества новых заказов негативно сказалось наактивности всфере услуг.
Вроссийском экономическом календаре сегодня также публикация данных поделовой активности PMIв. сфере услуг, нообычно заметного влияния нарынок она неоказывает.
Минфин РФопубликует план операций навалютном рынке врамках выполнения бюджетного правила.
Акции РФ: два дня падения, три дня роста иновый абсолютный максимум вчетверг.Российские акции напозитивной ноте завершили торги впятницу, 2 июля:
Индекс МосБиржи- 3865,42 п. (+0,2%), снач. года +17,5%
Индекс РТС- 1659,72 п. (+0,2%), снач. года +19,6%
Поитогам недели рублевый индекс вырос на0,9%. Две недели роста кряду, из7 торговых недель 6 завершились укреплением. Впонедельник ивторник наблюдалась минорная динамика, остальные три дня индекс уверенно укреплялся. Вчетверг был сформирован новый абсолютный исторический максимум 3879,5 п. 34% компаний-компонентов индекса МосБиржи торгуются выше своей 200-дневной скользящей средней. Всреднем за5 лет 28,6% компаний внутри индекса торгуются выше 200-дневной МА. 67,4% компаний внутри индекса торгуются выше 100-дневной МА(среднепятилетний показатель 62,8%). 61,7% компаний внутри индекса торгуются выше 50-дневной МА(среднепятилетний показатель 59,8%).
Впятницу поитогам основной сессии 6 отраслевых индексов выросли и4 упали. Индекс "Химии инефтехимии" снизился на1,8% истал аутсайдером дня: эффект снижения цены акций "ФосАгро" из-за дивидендной отсечки. Индекс "Телекоммуникаций" вырос на1,68% истал лидерами роста впятницу благодаря уверенной позитивной динамике акций МТС.
Если купить МТС до6 июля, можно рассчитывать надивиденды 26,51руб. наакцию (выплаты 22 июля). Цена акций МТС поднималась домаксимума с21 февраля 2020 года, полностью отыграв пандемическую просадку. Однако уже вечером вновостных лентах появилась информация отом, что "Совкомбанк" подал всуд иск кМТС на366,75млнруб. Претензии связаны срешением ФАС вотношении мобильных операторов, злоупотреблявших монопольно высокой стоимостью услуг смс-рассылки. УСовкомбанк есть аналогичный иск на137млн...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Индекс МосБиржи откроется со сдержанным отклонением
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0,1-0,3%, в районе 3855-3875 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3850, 3840 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3880, 3400 п.
После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неопределенное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня локальный рынок акций способен продолжить боковое движение. Этому будет способствовать праздничный день в США и отсутствие публикаций значимой иностранной макроэкономической статистики.
Некоторое оживление в ход торгов в России сегодня способны внести лишь ожидаемые новости по поводу пересмотра суммарной квоты на добычу нефти в рамках международной сделки в формате ОПЕК+.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0,18%) и РТС (+0,19%) завершили основные торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) почти не изменил своего значения.
Таким образом, локальный рынок акций провел последний торговый день недели в состоянии консолидации. Этому способствовало неопределенное состояние внешнего фона. Уже под закрытие вечерних торгов в России наблюдалось некоторое улучшение настроений на фондовом рынке США и обновление внутридневного максимума во фьючерсах на нефть сорта Brent. Однако эти позитивные сигналы поступили слишком поздно и уже не сумели найти отражения в динамике акций российских компаний.
Ключевым внешним событием дня для участников локальных торгов должно было стать ожидавшееся решение по поводу умеренного увеличения суммарной квоты на добычу нефти с августа текущего года участниками международного соглашения в формате ОПЕК+. Однако никакой ясности по этому поводу вновь не появилось. Переговоры министров стран-участниц нефтяной сделки были отложены до понедельника.
Сложившаяся ситуативная неопределенность пока не выглядит угрозой для цен на "черное золото" при текущем балансе спроса и предложения на глобальном нефтяном рынке. И все же не стоит забывать о том, что неожиданный временный развал указанного соглашения об ограничении добычи в марте 2020 года стал стимулом для очень быстрого и сильного падения биржевых цен на нефть.
В понедельник утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 18 п. или около 1,1% по отношению к базовому индикатору. С конца минувшей недели участники срочного рынка несколько смягчили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.
Надо отметить, что состоявшийся в пятницу выход ряда корпоративных новостей не вызвал сильных движений в отдельных бумагах. Самым масштабным однодневным отклонением отличились акции, в которых состоялись дивидендные разрывы: "ЛУКОЙЛ" (LKOH RM, -2,30%), ТГК-1 (TGKA RM, -7,85%), "Мосэнерго" (MSNG RM, -5.30%), "ФосАгро" (PHOR RM, -3,27%), "Совкомфлот" (FLOT RM, -4,31%).
Стоит также отметить пятничную слабость акций "Роснефть" (ROSN RM, -2,49%). Они отступили от своего свежего исторического максимума, установленного днем ранее. Такое движение выглядело как вполне закономерный коррекционный откат. Тем не менее, в этих бумагах сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. Недавние активные покупки в них могут возобновиться при поддержке текущих относительн...
View original post
Индекс МосБиржи откроется со сдержанным отклонением
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0,1-0,3%, в районе 3855-3875 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3850, 3840 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3880, 3400 п.
После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неопределенное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня локальный рынок акций способен продолжить боковое движение. Этому будет способствовать праздничный день в США и отсутствие публикаций значимой иностранной макроэкономической статистики.
Некоторое оживление в ход торгов в России сегодня способны внести лишь ожидаемые новости по поводу пересмотра суммарной квоты на добычу нефти в рамках международной сделки в формате ОПЕК+.
В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+0,18%) и РТС (+0,19%) завершили основные торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) почти не изменил своего значения.
Таким образом, локальный рынок акций провел последний торговый день недели в состоянии консолидации. Этому способствовало неопределенное состояние внешнего фона. Уже под закрытие вечерних торгов в России наблюдалось некоторое улучшение настроений на фондовом рынке США и обновление внутридневного максимума во фьючерсах на нефть сорта Brent. Однако эти позитивные сигналы поступили слишком поздно и уже не сумели найти отражения в динамике акций российских компаний.
Ключевым внешним событием дня для участников локальных торгов должно было стать ожидавшееся решение по поводу умеренного увеличения суммарной квоты на добычу нефти с августа текущего года участниками международного соглашения в формате ОПЕК+. Однако никакой ясности по этому поводу вновь не появилось. Переговоры министров стран-участниц нефтяной сделки были отложены до понедельника.
Сложившаяся ситуативная неопределенность пока не выглядит угрозой для цен на "черное золото" при текущем балансе спроса и предложения на глобальном нефтяном рынке. И все же не стоит забывать о том, что неожиданный временный развал указанного соглашения об ограничении добычи в марте 2020 года стал стимулом для очень быстрого и сильного падения биржевых цен на нефть.
В понедельник утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 18 п. или около 1,1% по отношению к базовому индикатору. С конца минувшей недели участники срочного рынка несколько смягчили негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне незначительного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-3%.
Надо отметить, что состоявшийся в пятницу выход ряда корпоративных новостей не вызвал сильных движений в отдельных бумагах. Самым масштабным однодневным отклонением отличились акции, в которых состоялись дивидендные разрывы: "ЛУКОЙЛ" (LKOH RM, -2,30%), ТГК-1 (TGKA RM, -7,85%), "Мосэнерго" (MSNG RM, -5.30%), "ФосАгро" (PHOR RM, -3,27%), "Совкомфлот" (FLOT RM, -4,31%).
Стоит также отметить пятничную слабость акций "Роснефть" (ROSN RM, -2,49%). Они отступили от своего свежего исторического максимума, установленного днем ранее. Такое движение выглядело как вполне закономерный коррекционный откат. Тем не менее, в этих бумагах сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. Недавние активные покупки в них могут возобновиться при поддержке текущих относительн...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Акции китайских IT-гигантов падают на негативных новостях о Didi
В США празднуют День независимости, рынок американских акций в понедельник не торгуется, в том числе на российских площадках.
Индексы США продолжают устанавливать новые рекорды. Большой блок данных по рынку труда вышел противоречивым - немного выросла безработица, но существенно выросло число занятых в основном секторе страны. Инвесторы предпочли списать рост безработицы на ошибки статистики и посчитали, что рынок труда указывает на умеренное восстановление экономики.
Большинство азиатских индексов продолжили рост в понедельник вслед за ралли на американском рынке в пятницу, после публикации отчета по занятости Министерства труда США, который показал, что высокие темпы восстановление экономики сохраняются, однако немедленная отмена стимулов ФРС преждевременна.
Рост сектора услуг Китая резко замедлился в июне до 14-месячного минимума из-за возобновления случаев заболевания COVID-19 на юге Китая. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) Caixin/Markit упал до 50,3 в июне, самого низкого значения с апреля 2020 года, и значительно снизился с 55,1 в мае. Он держался чуть выше отметки 50, которая отделяет рост от сокращения на ежемесячной основе.Несмотря на то, что восстановление после пандемии происходит медленнее, чем в обрабатывающей промышленности, постепенное улучшение потребления в последние месяцы стимулировало рост сектора услуг Китая.
Власти Китая распорядились удалить приложение сервиса такси DiDi из виртуальных магазинов. Компанию обвиняют в нарушении закона о сборе данных клиентов.Негативные новости о Didi привели к снижению акцийкитайских IT-гигантов на азиатских торговых площадках. На 8:00 мск на Гонконгской бирже котировки Tencent падали на 3,92%, Alibaba- на 2,36%, а Meituan- на 5,53%. Более широкий технический индекс Hang Seng в Гонконге также снизился на 0,4%.
После Didi власти Китая начали расследования в отношении технологических Zhipin.com, Huochebang и Yunmanma, имеющих листинг в США.
Китайский сервис такси DiDi после ограничений, введенных китайским регулятором, пообещал решить проблемы с конфиденциальностью пользователей и защитой их данных.
Как завершилась предыдущая торговая сессия:
Индекс Мосбиржи: 3865,42 (+0,18%)
Индекс РТС: 1659,72 (+0,19%)
S&P 500: 4352,34 (+0,75%)
Dow Jones Industrial Average: 34786,35 (+0,44%)
NASDAQ Composite: 14639,33 (+0,81%)
Акции китайских IT-гигантов падают на негативных новостях о Didi
В США празднуют День независимости, рынок американских акций в понедельник не торгуется, в том числе на российских площадках.
Индексы США продолжают устанавливать новые рекорды. Большой блок данных по рынку труда вышел противоречивым - немного выросла безработица, но существенно выросло число занятых в основном секторе страны. Инвесторы предпочли списать рост безработицы на ошибки статистики и посчитали, что рынок труда указывает на умеренное восстановление экономики.
Большинство азиатских индексов продолжили рост в понедельник вслед за ралли на американском рынке в пятницу, после публикации отчета по занятости Министерства труда США, который показал, что высокие темпы восстановление экономики сохраняются, однако немедленная отмена стимулов ФРС преждевременна.
Рост сектора услуг Китая резко замедлился в июне до 14-месячного минимума из-за возобновления случаев заболевания COVID-19 на юге Китая. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) Caixin/Markit упал до 50,3 в июне, самого низкого значения с апреля 2020 года, и значительно снизился с 55,1 в мае. Он держался чуть выше отметки 50, которая отделяет рост от сокращения на ежемесячной основе.Несмотря на то, что восстановление после пандемии происходит медленнее, чем в обрабатывающей промышленности, постепенное улучшение потребления в последние месяцы стимулировало рост сектора услуг Китая.
Власти Китая распорядились удалить приложение сервиса такси DiDi из виртуальных магазинов. Компанию обвиняют в нарушении закона о сборе данных клиентов.Негативные новости о Didi привели к снижению акцийкитайских IT-гигантов на азиатских торговых площадках. На 8:00 мск на Гонконгской бирже котировки Tencent падали на 3,92%, Alibaba- на 2,36%, а Meituan- на 5,53%. Более широкий технический индекс Hang Seng в Гонконге также снизился на 0,4%.
После Didi власти Китая начали расследования в отношении технологических Zhipin.com, Huochebang и Yunmanma, имеющих листинг в США.
Китайский сервис такси DiDi после ограничений, введенных китайским регулятором, пообещал решить проблемы с конфиденциальностью пользователей и защитой их данных.
Как завершилась предыдущая торговая сессия:
Индекс Мосбиржи: 3865,42 (+0,18%)
Индекс РТС: 1659,72 (+0,19%)
S&P 500: 4352,34 (+0,75%)
Dow Jones Industrial Average: 34786,35 (+0,44%)
NASDAQ Composite: 14639,33 (+0,81%)
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Западные площадки неделю снижались
Европейский фондовый рынок в пятницу закрылся разнонаправлено. По итогам 5 рабочих дней общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 закрылся без изменений. Европейские индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику за неделю: британский FTSE 100 -0,1%, немецкий DAX +0,2%, CAC -0,1%.В пятницу основные фондовые индексы США уверенно прибавляли. Индексы NASDAQ и Dow закрылись на рекордных уровнях. Динамика американских индексов за неделю была положительной: DOW +1,07%, S&P +1,68%, Nasdaq +1,96%.
В пятницу инвесторы ждали отчет по рынку труда. Согласно отчету Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 850 000 в прошлом месяце после роста на 583 000 в мае. В то же время уровень безработицы вырос до 5,9% с 5,8% в мае. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 700 000 в прошлом месяце и снижение уровня безработицы до 5,7%.
На текущей недели ожидается небольшое количество событий.Ожидается, что Федеральный комитет по открытым рынкам в среду опубликует протокол своего заседания 15-16 июня.
В понедельник Китай опубликует индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin за июнь, а страны еврозоны опубликуют индексы деловой активности в секторе услуг от Caixin за июнь. Во вторник Германия объявит об изменении объема заказов в промышленности за май, а еврозона сообщит об изменении розничных продаж за май и представит прогноз по экономике от Еврокомиссии. В четверг в еврозоне выйдет отчет ЕЦБ со встречи по монетарной политике за июнь. В пятницу Британия заявит об изменении объема ВВП, объема промышленного производства, объема производства перерабатывающей промышленности и сальдо баланса видимой торговли за май.
Во вторник США опубликуют индекс PMI для сферы услуг за июнь. В среду США заявят об изменении уровня вакансий и текучести рабочей силы за май. В четверг США заявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В пятницу США заявят об изменении объема запасов на складах оптовой торговли за май.
Западные площадки неделю снижались
Европейский фондовый рынок в пятницу закрылся разнонаправлено. По итогам 5 рабочих дней общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 закрылся без изменений. Европейские индексы продемонстрировали разнонаправленную динамику за неделю: британский FTSE 100 -0,1%, немецкий DAX +0,2%, CAC -0,1%.В пятницу основные фондовые индексы США уверенно прибавляли. Индексы NASDAQ и Dow закрылись на рекордных уровнях. Динамика американских индексов за неделю была положительной: DOW +1,07%, S&P +1,68%, Nasdaq +1,96%.
В пятницу инвесторы ждали отчет по рынку труда. Согласно отчету Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 850 000 в прошлом месяце после роста на 583 000 в мае. В то же время уровень безработицы вырос до 5,9% с 5,8% в мае. Экономисты прогнозировали рост числа рабочих мест на 700 000 в прошлом месяце и снижение уровня безработицы до 5,7%.
На текущей недели ожидается небольшое количество событий.Ожидается, что Федеральный комитет по открытым рынкам в среду опубликует протокол своего заседания 15-16 июня.
В понедельник Китай опубликует индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin за июнь, а страны еврозоны опубликуют индексы деловой активности в секторе услуг от Caixin за июнь. Во вторник Германия объявит об изменении объема заказов в промышленности за май, а еврозона сообщит об изменении розничных продаж за май и представит прогноз по экономике от Еврокомиссии. В четверг в еврозоне выйдет отчет ЕЦБ со встречи по монетарной политике за июнь. В пятницу Британия заявит об изменении объема ВВП, объема промышленного производства, объема производства перерабатывающей промышленности и сальдо баланса видимой торговли за май.
Во вторник США опубликуют индекс PMI для сферы услуг за июнь. В среду США заявят об изменении уровня вакансий и текучести рабочей силы за май. В четверг США заявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. В пятницу США заявят об изменении объема запасов на складах оптовой торговли за май.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Нефть в ожидании итогов саммита ОПЕК+
Страны ОПЕК+ не смогли в пятницу принять единое решение и перенесли встречу на сегодня. Цены на нефть реагируют на эти новости сдержанно, ближайший фьючерс на Brent удерживается выше 76 долл./барр.
Тем не менее отсутствие консенсуса в рамках альянса повышает риск того, что страны перестанут соблюдать квоты и начнут активнее наращивать добычу, что окажет давление на баланс (сместив его в сторону предложения) и цены. Сегодня ждем консолидацию Brent в зоне 75-76 долл./барр. до итогов саммита ОПЕК+.
Нефть в ожидании итогов саммита ОПЕК+
Страны ОПЕК+ не смогли в пятницу принять единое решение и перенесли встречу на сегодня. Цены на нефть реагируют на эти новости сдержанно, ближайший фьючерс на Brent удерживается выше 76 долл./барр.
Тем не менее отсутствие консенсуса в рамках альянса повышает риск того, что страны перестанут соблюдать квоты и начнут активнее наращивать добычу, что окажет давление на баланс (сместив его в сторону предложения) и цены. Сегодня ждем консолидацию Brent в зоне 75-76 долл./барр. до итогов саммита ОПЕК+.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Новость о донастройке налоговой системы негативна для "Полюса" и "Полиметалла"
Правительство РФ обсуждает донастройку налоговой системы, которая должна принести в бюджет дополнительно 400 млрд руб. ($4,6 млрд) за счет различных секторов экономики, включая 100 млрд руб. за счет металлургического сектора. Об этом сообщают "Ведомости" со ссылкой на источники, знакомые с ходом обсуждений. По имеющейся информации, новый налог на добычу полезных ископаемых может быть введен для компаний, которые не подпали под повышение НДПИ в прошлом году, то есть производителей драгоценных металлов.
Мнение.Новость негативна для сектора с точки зрения восприятия в целом, особенно для производителей золота – "Полюса" и "Полиметалла". Пока не ясно, будут ли эти пошлины введены, поскольку Минфин и Минэкономразвития официально опровергают эти слухи.
Новость о донастройке налоговой системы негативна для "Полюса" и "Полиметалла"
Правительство РФ обсуждает донастройку налоговой системы, которая должна принести в бюджет дополнительно 400 млрд руб. ($4,6 млрд) за счет различных секторов экономики, включая 100 млрд руб. за счет металлургического сектора. Об этом сообщают "Ведомости" со ссылкой на источники, знакомые с ходом обсуждений. По имеющейся информации, новый налог на добычу полезных ископаемых может быть введен для компаний, которые не подпали под повышение НДПИ в прошлом году, то есть производителей драгоценных металлов.
Мнение.Новость негативна для сектора с точки зрения восприятия в целом, особенно для производителей золота – "Полюса" и "Полиметалла". Пока не ясно, будут ли эти пошлины введены, поскольку Минфин и Минэкономразвития официально опровергают эти слухи.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рубль сегодня останется в диапазоне 72-74 за доллар
В пятницу рубль немного подорожал, но с учетом ослабления в предыдущие 4 дня остается в минусе по итогам недели. Курс рубля к доллару на закрытии торгов в пятницу составил 73,2 за доллар (+0,2% в пятницу и -1,4% за неделю).
Динамика рубля на прошлой неделе определялась преимущественно внешними факторами. Рост заболеваемости новым штаммом Covid-19 снизил спрос на валюты развивающихся стран. За прошлую неделю подешевели 21 из 24 валют ЕМ. Одновременно с этим статистика, отражающая восстановление экономики США, поддерживала оптимизм в отношении доллара.
В пятницу доллар немного ослаб, индекс DXY снизился на 0,4%. Инвесторы интерпретировали вышедшие в пятницу данные по занятости таким образом, что у ФРС пока недостаточно оснований для ужесточения монетарной политики. Безработица в США в июне выросла до 5,9% по сравнению с 5,8% в мае.
Сегодня ожидаем, что рубль останется в диапазоне 72,0-74,0 за доллар. В фокусе внимания инвесторов на этой неделе будет финализация решения ОПЕК+, а также публикация протокола последнего заседания ФРС (в среду).
Рубль сегодня останется в диапазоне 72-74 за доллар
В пятницу рубль немного подорожал, но с учетом ослабления в предыдущие 4 дня остается в минусе по итогам недели. Курс рубля к доллару на закрытии торгов в пятницу составил 73,2 за доллар (+0,2% в пятницу и -1,4% за неделю).
Динамика рубля на прошлой неделе определялась преимущественно внешними факторами. Рост заболеваемости новым штаммом Covid-19 снизил спрос на валюты развивающихся стран. За прошлую неделю подешевели 21 из 24 валют ЕМ. Одновременно с этим статистика, отражающая восстановление экономики США, поддерживала оптимизм в отношении доллара.
В пятницу доллар немного ослаб, индекс DXY снизился на 0,4%. Инвесторы интерпретировали вышедшие в пятницу данные по занятости таким образом, что у ФРС пока недостаточно оснований для ужесточения монетарной политики. Безработица в США в июне выросла до 5,9% по сравнению с 5,8% в мае.
Сегодня ожидаем, что рубль останется в диапазоне 72,0-74,0 за доллар. В фокусе внимания инвесторов на этой неделе будет финализация решения ОПЕК+, а также публикация протокола последнего заседания ФРС (в среду).
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Новость о намерении "ЛУКОЙЛа" продать свою долю в "Западной Курне-2" нейтральна для его акций
В ходе заседания парламента министр нефти Ирака Исхана Абдель Джаббара сообщил о том, что "ЛУКОЙЛ" уведомил власти о намерении продать свою долю (75%) в проекте "Западная Курна-2" китайским компаниям. Министр добавил, что британская BP также рассматривает выход из проекта разработки крупного месторождения "Румейла", в котором владеет долей в 38%, и такие решения продиктованы состоянием инвестиционной среды в Ираке.
Эффект на компанию/акции. В настоящее время мы расцениваем новость нейтрально для котировок акций "ЛУКОЙЛа", ожидая комментариев и дальнейших деталей от участников проекта разработки "Западная Курна-2", одного из крупнейших месторождений в мире. Проект "Западная Курна-2" реализуется "ЛУКОЙЛом" (доля 75%) совместно с государственной компанией Ирака North Oil Company. Проект разрабатывается "ЛУКОЙЛом" на основе сервисного контракта, по которому компания получает фиксированное вознаграждение за каждый баррель добытой нефти и компенсационную нефть, определяемую как долю добытой нефти, исходя из мировых нефтяных цен. Так, по итогам 1К21, стоимость нефти к получению "ЛУКОЙЛом" в будущих периодах от проекта выросла на 39 млн долл. до 624 млн долл., а вклад проекта в EBITDA "ЛУКОЙЛа" составил 162 млн долл., 3,8% общей EBITDA. Коммерческая добыча нефти на "Западной Курне-2" была начата в марте 2014 г. Подписанный в 2018 г. новый план разработки предполагает активное развитие проекта и достижение "полки" добычи 800 тыс. барр./cут. в 2025 г. Фактический уровень добычи в 2020 г. составил 390 тыс. барр./сут.
Новость о намерении "ЛУКОЙЛа" продать свою долю в "Западной Курне-2" нейтральна для его акций
В ходе заседания парламента министр нефти Ирака Исхана Абдель Джаббара сообщил о том, что "ЛУКОЙЛ" уведомил власти о намерении продать свою долю (75%) в проекте "Западная Курна-2" китайским компаниям. Министр добавил, что британская BP также рассматривает выход из проекта разработки крупного месторождения "Румейла", в котором владеет долей в 38%, и такие решения продиктованы состоянием инвестиционной среды в Ираке.
Эффект на компанию/акции. В настоящее время мы расцениваем новость нейтрально для котировок акций "ЛУКОЙЛа", ожидая комментариев и дальнейших деталей от участников проекта разработки "Западная Курна-2", одного из крупнейших месторождений в мире. Проект "Западная Курна-2" реализуется "ЛУКОЙЛом" (доля 75%) совместно с государственной компанией Ирака North Oil Company. Проект разрабатывается "ЛУКОЙЛом" на основе сервисного контракта, по которому компания получает фиксированное вознаграждение за каждый баррель добытой нефти и компенсационную нефть, определяемую как долю добытой нефти, исходя из мировых нефтяных цен. Так, по итогам 1К21, стоимость нефти к получению "ЛУКОЙЛом" в будущих периодах от проекта выросла на 39 млн долл. до 624 млн долл., а вклад проекта в EBITDA "ЛУКОЙЛа" составил 162 млн долл., 3,8% общей EBITDA. Коммерческая добыча нефти на "Западной Курне-2" была начата в марте 2014 г. Подписанный в 2018 г. новый план разработки предполагает активное развитие проекта и достижение "полки" добычи 800 тыс. барр./cут. в 2025 г. Фактический уровень добычи в 2020 г. составил 390 тыс. барр./сут.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Объемы торгов за июнь должны поддержать динамику бумаг "Мосбиржи"
По данным Московской биржи, оборот торгов на рынке акций в июне вырос на 24% г/г до 2.3 трлн руб. Объем торгов на рынке облигаций без учета однодневных бумаг (овернайт) сократился на 32% г/г до 1,8 трлн руб. С учетом прямых сделок репо с ЦБ РФ оборот торгов на денежном рынке увеличился на 14,4%, а на валютном рынке - на 5.9%. Объем торгов на срочном рынке прибавил 23,7% до 11,4 трлн руб. Средства участников рынка остались без изменений м/м на уровне 758 млрд руб., а объем рублевых средств, генерирующих наиболее существенный процентный доход, подскочил на 20% м/м до 117,4 млрд руб.
Мнение.В июне биржа продемонстрировала хорошие объемы торгов во всех сегментах, и результаты должны поддержать динамику бумаги.
Объемы торгов за июнь должны поддержать динамику бумаг "Мосбиржи"
По данным Московской биржи, оборот торгов на рынке акций в июне вырос на 24% г/г до 2.3 трлн руб. Объем торгов на рынке облигаций без учета однодневных бумаг (овернайт) сократился на 32% г/г до 1,8 трлн руб. С учетом прямых сделок репо с ЦБ РФ оборот торгов на денежном рынке увеличился на 14,4%, а на валютном рынке - на 5.9%. Объем торгов на срочном рынке прибавил 23,7% до 11,4 трлн руб. Средства участников рынка остались без изменений м/м на уровне 758 млрд руб., а объем рублевых средств, генерирующих наиболее существенный процентный доход, подскочил на 20% м/м до 117,4 млрд руб.
Мнение.В июне биржа продемонстрировала хорошие объемы торгов во всех сегментах, и результаты должны поддержать динамику бумаги.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Нефть на этой неделе может продолжить полеты
Что интересного готовит эта неделя для инвестора? Завершилась первая половина этого непростого года, а это означает, что совсем скоро в США начнется новый сезон квартальной отчетности. Первыми данные по традиции опубликуют такие гиганты банковского сектора, как JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America, BlackRock и Wells Fargo.
Как ни странно, снятие ограничений оказало двоякий эффект на банковский сектор: с одной стороны, вырос объем заимствований со стороны домохозяйств, с другой – активность ритейл инвесторов, наоборот, снизилась.
Согласно UBS, консенсус-прогноз по доходам инвестиционных банков в 2021 г. в целом предполагает снижение квартальных показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Однако на прошлой неделе крупнейшие банки в США объявили о планах в течение следующего года вернуть своим акционерам десятки миллиардов долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций. В частности, Morgan Stanley заявил, что удвоит квартальные дивиденды, с 35 центов на акцию до 70 центов на акцию. Банк также планирует за год выкупить акции на сумму $12 млрд.
Не забываем и о том, что банки сегодня задыхаются от избытка денег. Поэтому стоило ФРС поднять ставку по обратному РЕПО на 0,05% – принесли $1 триллион. Основная проблема – это скорее нехватка качественных проектов и, разумеется, заемщиков.
Впрочем, раскручивающаяся на глазах инфляция – позитивное для банковского сектора явление, приносящее ему дополнительные доходы. Банки – одни из основных бенефициаров инфляционных процессов, так что отчеты сектора вполне могут оказаться весьма душевными, так же, как и предстоящие дивиденды.
Говоря о Центральных банках, на этой неделе пройдут заседания РБА и ФРС. В первом случае улучшение экономических перспектив предполагает, что ЦБ Австралии не будет продлевать свою цель по кривой доходности после апреля 2024 г. С другой стороны, часть страны была вынуждена ввести локдаун из-за вспышки коронавируса "Дельта". Пока не ожидаем полной остановки программы количественного смягчения (QE).
Что касается ФРС, в среду выйдет протокол июньского заседания FOMC, а также снова выступит президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, известный своей "голубиной" позицией. Не так давно господин Бостик заявил, что решение о сокращении может быть принято в ближайшие несколько месяцев, и он ожидает, что ФРС впервые повысит ставки в конце 2022 года.
Не думаю, что Бостик очень быстро, как это теперь становится модно, переобулся, и скажет что-то новое и неожиданное. А это значит, что причин для роста нервозности на рынке может стать чуть больше.
Другая тема недели – нефтяной рынок. Напоминаем, что министрам ОПЕК+ пока не удалось договориться о повышении добычи нефти.
В чем вся солянка? Большинство стран готовы добавить на рынок дополнительные 400 тыс баррелей в сутки с августа по декабрь и продлить срок действия сокращений до конца 2022 г., однако Объединенные Арабские Эмираты блокируют соглашение. По словам министра энергетики ОАЭ Сухайль Аль-Мазруи, ОАЭ выступают за безоговорочное увеличение добычи, но решение о продлении сделки до конца 2022 г. сейчас не нужно принимать.
Заседание ОПЕК+ было перенесено на 5 июля 16:00 (МСК).
Полагаю, никуда не денутся бравые нефтереволюционеры из ОАЭ – бунт будет подавлен. Кстати, и нефтяные котировки пока не спешат реагировать на происходящее.
Понедельник. Неделя начинается с празднования Дня независимости в США, а это означает, что Московская и Санкт-Петербургская биржи сегодня не будут проводить торги акциями иностранных эмите...
View original post
Нефть на этой неделе может продолжить полеты
Что интересного готовит эта неделя для инвестора? Завершилась первая половина этого непростого года, а это означает, что совсем скоро в США начнется новый сезон квартальной отчетности. Первыми данные по традиции опубликуют такие гиганты банковского сектора, как JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America, BlackRock и Wells Fargo.
Как ни странно, снятие ограничений оказало двоякий эффект на банковский сектор: с одной стороны, вырос объем заимствований со стороны домохозяйств, с другой – активность ритейл инвесторов, наоборот, снизилась.
Согласно UBS, консенсус-прогноз по доходам инвестиционных банков в 2021 г. в целом предполагает снижение квартальных показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Однако на прошлой неделе крупнейшие банки в США объявили о планах в течение следующего года вернуть своим акционерам десятки миллиардов долларов в виде дивидендов и обратного выкупа акций. В частности, Morgan Stanley заявил, что удвоит квартальные дивиденды, с 35 центов на акцию до 70 центов на акцию. Банк также планирует за год выкупить акции на сумму $12 млрд.
Не забываем и о том, что банки сегодня задыхаются от избытка денег. Поэтому стоило ФРС поднять ставку по обратному РЕПО на 0,05% – принесли $1 триллион. Основная проблема – это скорее нехватка качественных проектов и, разумеется, заемщиков.
Впрочем, раскручивающаяся на глазах инфляция – позитивное для банковского сектора явление, приносящее ему дополнительные доходы. Банки – одни из основных бенефициаров инфляционных процессов, так что отчеты сектора вполне могут оказаться весьма душевными, так же, как и предстоящие дивиденды.
Говоря о Центральных банках, на этой неделе пройдут заседания РБА и ФРС. В первом случае улучшение экономических перспектив предполагает, что ЦБ Австралии не будет продлевать свою цель по кривой доходности после апреля 2024 г. С другой стороны, часть страны была вынуждена ввести локдаун из-за вспышки коронавируса "Дельта". Пока не ожидаем полной остановки программы количественного смягчения (QE).
Что касается ФРС, в среду выйдет протокол июньского заседания FOMC, а также снова выступит президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик, известный своей "голубиной" позицией. Не так давно господин Бостик заявил, что решение о сокращении может быть принято в ближайшие несколько месяцев, и он ожидает, что ФРС впервые повысит ставки в конце 2022 года.
Не думаю, что Бостик очень быстро, как это теперь становится модно, переобулся, и скажет что-то новое и неожиданное. А это значит, что причин для роста нервозности на рынке может стать чуть больше.
Другая тема недели – нефтяной рынок. Напоминаем, что министрам ОПЕК+ пока не удалось договориться о повышении добычи нефти.
В чем вся солянка? Большинство стран готовы добавить на рынок дополнительные 400 тыс баррелей в сутки с августа по декабрь и продлить срок действия сокращений до конца 2022 г., однако Объединенные Арабские Эмираты блокируют соглашение. По словам министра энергетики ОАЭ Сухайль Аль-Мазруи, ОАЭ выступают за безоговорочное увеличение добычи, но решение о продлении сделки до конца 2022 г. сейчас не нужно принимать.
Заседание ОПЕК+ было перенесено на 5 июля 16:00 (МСК).
Полагаю, никуда не денутся бравые нефтереволюционеры из ОАЭ – бунт будет подавлен. Кстати, и нефтяные котировки пока не спешат реагировать на происходящее.
Понедельник. Неделя начинается с празднования Дня независимости в США, а это означает, что Московская и Санкт-Петербургская биржи сегодня не будут проводить торги акциями иностранных эмите...
View original post
Facebook
Log in or sign up to view
See posts, photos and more on Facebook.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Риски развала сделки ОПЕК+ в среднесрочной перспективе повышаются
Глобальные рынки: главное. Пятничные торги и итоги прошлой недели все больше указывали опережающую динамику индексов США по отношению к европейским и, особенно, азиатским визави. Доллар в пятницу развернулся в сторону снижения, но по итогам недели показал умеренный рост на 0,4%.
Доходности по 10/30-летним US-Treasuries за неделю потеряли около 10 б.п. (1,42%/2,04%). Индекс VIX продолжил снижаться, опустившись к 15 пунктам. Сегодня в США выходной, активность низкая.
Пятничные данные по рынку труда в США рынок предпочел трактовать в плюс, поскольку каждая сторона могла найти что-то, подтверждающее ее точку зрения.
Более значительный, чем ожидалось, рост новых рабочих мест (850 тыс. при консенсусе 720 тыс.) усилил аргументы тех, кто ставит на более ранний выход ФРС из чрезмерных стимулов и более быстрое повышение ставки. Правда, возможность их роста в концу 2022 уже в ценах. Поэтому другая часть рынка могла сфокусироваться на повышении уровня безработицы, что объясняет довольно позитивную реакцию рынков.
В любом случае, наше понимание происходящего в американской экономике сводится к тому, что уверенное восстановление выпуска и спроса продолжается, но сложности с наймом необходимого числа работников сохраняются, что в ближайшие месяцы может поддерживать рост зарплат и инфляционные риски.
Прояснить последний взгляд ФРС на экономику сможет публикуемый в среду текст последнего заседания ФРС, а индексы деловой активности ISM позволят оценить происходящее в сфере услуг, которая является доминирующей частью ВВП США. Данные JOLTS могут также подтвердить растущую динамику общего числа вакансий на рынке труда США.
Неожиданным противостоянием С.Аравии и ОАЭ и отсутствием договоренностей по сделке завершились консультации ОПЕК+. Эмираты готовы пойти на увеличение добычи на 2 млн брл/сутки до конца 2021, но в случае продления сделки до конца 2022 хотят более высокой отправной точки для расчета масштабов сокращений добычи сырья. Саудиты (как и другие члены ОПЕК+) пойти на это не готовы, поэтому поиск консенсуса сегодня продолжится.
Краткосрочно происходящее поддерживает рост цен на нефть (Brent закрепилась выше US$76.00/брл), но среднесрочно повышаются риски развала сделки (как это было в начале 2020), что может грозить рисками обвала цен.
EM universe. Акции ЕМ продолжили терять позиции по итогам пятницы и недели (-0,94% и -1,75% по индексу MSCI соответственно). В суверенных бондах динамика разнонаправленная, несмотря на снижение доходностей базовых активов. Снижение доходностей за неделю показали бумаги Перу (-6 б.п.) и Украины (-10-14 б.п.). Напротив, они росли по бумагам Бразилии и Беларуси (+8 б.п.) и Египта (14-15 б.п.). На этом фоне кредитный спред EMBI Sovereign за неделю прибавил 11 б.п., до 344 б.п., что является максимальным уровнем с конца апреля-начала мая.
Сегодня во многих странах ЕМ будут опубликованы индексы деловой активности сферы услуг PMI. Также на неделе большое число стран (вкл. Турцию, Бразилию, Мексику, Египет и Украину) опубликуют данные по инфляции, несколько ЦБ проведут заседания по ставке (вкл. Перу). Инвесторы становятся более избирательными на пространстве ЕМ, учитывая различные тренды по ковиду и их влияние на ожидаемые темпы восстановления экономики.
Валютный рынок. Рубль прошлую неделю завершил в тройке ЕМ-аутсайдеров, потеряв к доллару 1,4%. Влияние внешних факторов останется существенным, но они будут дополняться данными о покупках валюты Минфином в июле (будут озвучены сегодня...
View original post
Риски развала сделки ОПЕК+ в среднесрочной перспективе повышаются
Глобальные рынки: главное. Пятничные торги и итоги прошлой недели все больше указывали опережающую динамику индексов США по отношению к европейским и, особенно, азиатским визави. Доллар в пятницу развернулся в сторону снижения, но по итогам недели показал умеренный рост на 0,4%.
Доходности по 10/30-летним US-Treasuries за неделю потеряли около 10 б.п. (1,42%/2,04%). Индекс VIX продолжил снижаться, опустившись к 15 пунктам. Сегодня в США выходной, активность низкая.
Пятничные данные по рынку труда в США рынок предпочел трактовать в плюс, поскольку каждая сторона могла найти что-то, подтверждающее ее точку зрения.
Более значительный, чем ожидалось, рост новых рабочих мест (850 тыс. при консенсусе 720 тыс.) усилил аргументы тех, кто ставит на более ранний выход ФРС из чрезмерных стимулов и более быстрое повышение ставки. Правда, возможность их роста в концу 2022 уже в ценах. Поэтому другая часть рынка могла сфокусироваться на повышении уровня безработицы, что объясняет довольно позитивную реакцию рынков.
В любом случае, наше понимание происходящего в американской экономике сводится к тому, что уверенное восстановление выпуска и спроса продолжается, но сложности с наймом необходимого числа работников сохраняются, что в ближайшие месяцы может поддерживать рост зарплат и инфляционные риски.
Прояснить последний взгляд ФРС на экономику сможет публикуемый в среду текст последнего заседания ФРС, а индексы деловой активности ISM позволят оценить происходящее в сфере услуг, которая является доминирующей частью ВВП США. Данные JOLTS могут также подтвердить растущую динамику общего числа вакансий на рынке труда США.
Неожиданным противостоянием С.Аравии и ОАЭ и отсутствием договоренностей по сделке завершились консультации ОПЕК+. Эмираты готовы пойти на увеличение добычи на 2 млн брл/сутки до конца 2021, но в случае продления сделки до конца 2022 хотят более высокой отправной точки для расчета масштабов сокращений добычи сырья. Саудиты (как и другие члены ОПЕК+) пойти на это не готовы, поэтому поиск консенсуса сегодня продолжится.
Краткосрочно происходящее поддерживает рост цен на нефть (Brent закрепилась выше US$76.00/брл), но среднесрочно повышаются риски развала сделки (как это было в начале 2020), что может грозить рисками обвала цен.
EM universe. Акции ЕМ продолжили терять позиции по итогам пятницы и недели (-0,94% и -1,75% по индексу MSCI соответственно). В суверенных бондах динамика разнонаправленная, несмотря на снижение доходностей базовых активов. Снижение доходностей за неделю показали бумаги Перу (-6 б.п.) и Украины (-10-14 б.п.). Напротив, они росли по бумагам Бразилии и Беларуси (+8 б.п.) и Египта (14-15 б.п.). На этом фоне кредитный спред EMBI Sovereign за неделю прибавил 11 б.п., до 344 б.п., что является максимальным уровнем с конца апреля-начала мая.
Сегодня во многих странах ЕМ будут опубликованы индексы деловой активности сферы услуг PMI. Также на неделе большое число стран (вкл. Турцию, Бразилию, Мексику, Египет и Украину) опубликуют данные по инфляции, несколько ЦБ проведут заседания по ставке (вкл. Перу). Инвесторы становятся более избирательными на пространстве ЕМ, учитывая различные тренды по ковиду и их влияние на ожидаемые темпы восстановления экономики.
Валютный рынок. Рубль прошлую неделю завершил в тройке ЕМ-аутсайдеров, потеряв к доллару 1,4%. Влияние внешних факторов останется существенным, но они будут дополняться данными о покупках валюты Минфином в июле (будут озвучены сегодня...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Сделка ОПЕК+ остается под вопросом
В понедельник, 5 июля, нефтяные котировки продолжают рост, прибавляя около 0,4%. Вцентре внимания по-прежнему остаются переговоры ОПЕК+, которые так и не были завершены в минувшую пятницу из-за позиции ОАЭ. Эмираты поддерживают смягчение квот в совокупности на 2 млн б/с до конца года, однако выступают против продления сделки после апреля 2022 года без пересмотра собственного базового уровня добычи. В этой связи потенциально возможны два варианта в случае о...
View original post
Сделка ОПЕК+ остается под вопросом
В понедельник, 5 июля, нефтяные котировки продолжают рост, прибавляя около 0,4%. Вцентре внимания по-прежнему остаются переговоры ОПЕК+, которые так и не были завершены в минувшую пятницу из-за позиции ОАЭ. Эмираты поддерживают смягчение квот в совокупности на 2 млн б/с до конца года, однако выступают против продления сделки после апреля 2022 года без пересмотра собственного базового уровня добычи. В этой связи потенциально возможны два варианта в случае о...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Активность на валютном рынке РФ сегодня будет низкой
Активность на валютном рынке РФ сегодня будет низкой. С утра в пятницу рубль начал слабеть относительно доллара перед публикацией данных по рынку труда в США и даже протестировал отметку 73,8 за доллар, что стало его самым слабым значением с мая. Вышедшие данные по США оставили неоднозначное впечатление: с одной стороны, прирост рабочих мест составил 850 тыс., превысив значение предыдущего месяца (583 тыс.) и медианную оценку аналитиков (720 тыс.). С другой - безработица выросла с 5,8% до 5,9%. Видимо, участники валютного рынка ожидали более значительных улучшений на рынке труда США, из-за чего индекс DXY резко снизился после публикации статистики, а валюты развивающихся рынков укрепились к доллару. Рубль не стал исключением и подорожал до 73,2 за доллар, закрывшись на отметке в 73,3 за доллар, т. е. укрепившись на 0,2%. Ряд валют развивающихся рынков сумели опередить рубль: мексиканский и колумбийский песо, южноафриканский ранд за день подорожали относительно доллара на 1,1-1,3%.
Глобальному спросу на доллар сегодня утром способствуют более слабый, чем ожидалось, индекс PMI в сфере услуг Китая за июнь. Он снизился до 50,6 с 55,1 месяцем ранее на фоне распространения нового штамма коронавируса в некоторых регионах Китая. Впрочем, рубль остается относительно стабильным: первые сделки на МосБирже прошли на уровне 73,3 за доллар.
Прогноз. Торговая активность сегодня будет низкой, т.к. в США будет выходной по случаю празднования Дня независимости. Мы ожидаем, что рубль останется вблизи текущих уровней. Однако в ближайшие дни баланс спроса и предложения будет скорее не в пользу рубля. Сегодня Минфин объявит объем покупки валюты на ближайший месяц (с 7 июля) в рамках бюджетного правила. По нашим оценкам, он достигнет 360 млрд руб., что соответствует $225 млн в день (против $145 млн в день в июне).
Активность на валютном рынке РФ сегодня будет низкой
Активность на валютном рынке РФ сегодня будет низкой. С утра в пятницу рубль начал слабеть относительно доллара перед публикацией данных по рынку труда в США и даже протестировал отметку 73,8 за доллар, что стало его самым слабым значением с мая. Вышедшие данные по США оставили неоднозначное впечатление: с одной стороны, прирост рабочих мест составил 850 тыс., превысив значение предыдущего месяца (583 тыс.) и медианную оценку аналитиков (720 тыс.). С другой - безработица выросла с 5,8% до 5,9%. Видимо, участники валютного рынка ожидали более значительных улучшений на рынке труда США, из-за чего индекс DXY резко снизился после публикации статистики, а валюты развивающихся рынков укрепились к доллару. Рубль не стал исключением и подорожал до 73,2 за доллар, закрывшись на отметке в 73,3 за доллар, т. е. укрепившись на 0,2%. Ряд валют развивающихся рынков сумели опередить рубль: мексиканский и колумбийский песо, южноафриканский ранд за день подорожали относительно доллара на 1,1-1,3%.
Глобальному спросу на доллар сегодня утром способствуют более слабый, чем ожидалось, индекс PMI в сфере услуг Китая за июнь. Он снизился до 50,6 с 55,1 месяцем ранее на фоне распространения нового штамма коронавируса в некоторых регионах Китая. Впрочем, рубль остается относительно стабильным: первые сделки на МосБирже прошли на уровне 73,3 за доллар.
Прогноз. Торговая активность сегодня будет низкой, т.к. в США будет выходной по случаю празднования Дня независимости. Мы ожидаем, что рубль останется вблизи текущих уровней. Однако в ближайшие дни баланс спроса и предложения будет скорее не в пользу рубля. Сегодня Минфин объявит объем покупки валюты на ближайший месяц (с 7 июля) в рамках бюджетного правила. По нашим оценкам, он достигнет 360 млрд руб., что соответствует $225 млн в день (против $145 млн в день в июне).
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Динамика импорта - главный сюрприз в статистике по ВВП за 1 квартал
Росстат подтвердил оценку спада российского ВВП на 0,7% г/г за 1К21. Потребление домохозяйств снизилось на 2,8% г/г, тогда как объемы экспорта упали на 2,4% г/г по итогам 1К21; таким образом, наибольшую поддержку экономической активности, судя по всему, оказало валовое накопление капитала, спад которого составил 0,4% г/г, по данным Росстата.
В то же время для нас стало сюрпризом то, что снижение импорта на 2,1% г/г оказалась гораздо более сильным в сравнении со спадом инвестиций, что может быть сигналом того, что восстановление инвестиций в данный момент не стимулирует соответствующее увеличение спроса на глобальные технологии. Это может означать, что за инвестициями стоят в основном инфраструктурные проекты, в частности, строительство дорог и жилищное строительство, рост в которых не приведет к технологическому сдвигу.
В целом слабая динамика импорта является главным сюрпризом в статистике по ВВП за 1К21, и пока трудно сказать, является ли этот тренд временным или же отражает усиление процесса импортозамещения.
Динамика импорта - главный сюрприз в статистике по ВВП за 1 квартал
Росстат подтвердил оценку спада российского ВВП на 0,7% г/г за 1К21. Потребление домохозяйств снизилось на 2,8% г/г, тогда как объемы экспорта упали на 2,4% г/г по итогам 1К21; таким образом, наибольшую поддержку экономической активности, судя по всему, оказало валовое накопление капитала, спад которого составил 0,4% г/г, по данным Росстата.
В то же время для нас стало сюрпризом то, что снижение импорта на 2,1% г/г оказалась гораздо более сильным в сравнении со спадом инвестиций, что может быть сигналом того, что восстановление инвестиций в данный момент не стимулирует соответствующее увеличение спроса на глобальные технологии. Это может означать, что за инвестициями стоят в основном инфраструктурные проекты, в частности, строительство дорог и жилищное строительство, рост в которых не приведет к технологическому сдвигу.
В целом слабая динамика импорта является главным сюрпризом в статистике по ВВП за 1К21, и пока трудно сказать, является ли этот тренд временным или же отражает усиление процесса импортозамещения.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Magnit Pay может стать важной частью цифровой экосистемы "Магнита"
"Магнит" выпустила 5 млн виртуальных платежных карт Magnit Pay с момента запуска сервиса в декабре 2020 года, сообщается в пресс-релизе компании. Magnit Pay - это совместный проект "Магнита" и ВТБ, в рамках которого пользователям предоставляются дополнительные бонусы при оплате покупок в магазинах сети "Магнит" и других местах. Средний чек держателей Magnit Pay в первый месяц использования карты вырос примерно на 15%, а магазины "Магнит" они посещают в два раза чаще, чем обычные участники программы лояльности компании.
Мнение.Сервис Magnit Pay демонстрирует хорошие результаты и может стать важной частью цифровой экосистемы компании, объединяя возможности приобретения товаров, платежные и кредитные решения, лайфстайл-сервисы и другие услуги, создавая дополнительную ценность для различных групп клиентов. Примечательно, что большинство пользователей стали использовать новую услугу органически, без активного маркетинга, что отражает высокий потенциал роста.
Magnit Pay может стать важной частью цифровой экосистемы "Магнита"
"Магнит" выпустила 5 млн виртуальных платежных карт Magnit Pay с момента запуска сервиса в декабре 2020 года, сообщается в пресс-релизе компании. Magnit Pay - это совместный проект "Магнита" и ВТБ, в рамках которого пользователям предоставляются дополнительные бонусы при оплате покупок в магазинах сети "Магнит" и других местах. Средний чек держателей Magnit Pay в первый месяц использования карты вырос примерно на 15%, а магазины "Магнит" они посещают в два раза чаще, чем обычные участники программы лояльности компании.
Мнение.Сервис Magnit Pay демонстрирует хорошие результаты и может стать важной частью цифровой экосистемы компании, объединяя возможности приобретения товаров, платежные и кредитные решения, лайфстайл-сервисы и другие услуги, создавая дополнительную ценность для различных групп клиентов. Примечательно, что большинство пользователей стали использовать новую услугу органически, без активного маркетинга, что отражает высокий потенциал роста.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Борьба внутри ОПЕК+ проверяет систему на устойчивость
Министерский комитет ОПЕК+ не смог за два дня переговоров прийти к соглашению. Предложение об увеличении добычи нефти на 2 миллиона баррелей в сутки к концу текущего года и продлении действия соглашения до конца 2022 года (вместо планового сворачивания в апреле 2022 года), вынесенное Россией и Саудовской Аравией, было заблокировано Объединенными Арабскими Эмиратами. Выделенной квоты для ОАЭ оказалось мало, и представители запросили де-факто увеличение лимита (через изменение стартовой даты и начального уровня добычи, от которого будет рассчитываться выполнение соглашения).
Во время паузы между переговорными днями нефть марки Брент пробивала максимумы с 2019 года, а WTI – даже с 2018 года. На возобновлении переговоров 2 июля цены начали также дружно корректироваться, показывая большую зависимость от направления информационного потока. Новый перенос сроков привел к возобновлению ралли, и фьючерс на нефть Брент закрылся в пятницу выше 76 долларов за баррель.
Фундаментально база, на которой принимается решение, выглядит следующим образом. Со стороны спроса видны позитивные сигналы о возврате запасов нефти в OECD странах к среднепятилетним уровням (то есть их нормализация), о быстром восстановлении ряда крупнейших экономик, в том числе США и Китая, о действенности вакцин и снятии ограничений в массово привившихся странах. Негативными сигналами выступают опасения очередной волны коронавируса с более вирулентным штаммом, который "помолодел" и теперь становится опасен не только для возраста 65 и старше, а и для более молодых и трудоспособных граждан. Китайская вакцина продемонстрировала не очень высокое качество, в станах ей привившихся организовываются дополнительные вакцинации не-китайскими вакцинами. Все это грозит замедлением снятия полных ограничений на перемещения и как следствие, снижением спроса на нефть и нефтепродукты.
Одновременно со стороны предложения продолжается контроль со стороны ОПЕК+, добыча в США не растет такими темпами, которыми должна была бы расти при нефти выше 70 долларов за баррель, ядерная сделка с Ираном, а значит экспорт иранской нефти в размере 0,5-1,5 миллиона в сутки уходит из расчетных моделей на ближайшую перспективу. В США фиксируется дефицит нефти для нефтепереработки, спред между Брентом и WTI сократился до 1 доллара за баррель.
На этом фоне борьба внутри ОПЕК+, которую мы сейчас наблюдаем, очень показательна. В том числе, это проверка системы на устойчивость. Участники альянса видят смещение баланса спроса и предложения в сторону дефицита, видят рост цен, который в том числе будет продолжать разгонять мировую инфляцию. И такая ситуация не устраивает большинство покупателей и даже продавцов. Целевой или более-менее равновесной ценой для рынка в настоящее время является уровень 65-70 долларов за нефть марки Брент (в моменте скорее верхний уровень коридора).
В сценарии отсутствия договоренностей возможны два дальнейших варианта. Первый – это фиксация текущего графика увеличения добычи, что в современных реалиях будет означать дефицит на рынке нефти и рост котировок до 80+ долларов за баррель. Второй вариант – распад альянса и самостоятельное увеличение добычи странами-участниками. Такой сценарий разыгрывался уже неоднократно и каждый раз приводил к обвалу котировок и через какое-то время обратно к формированию альянсов. Будем надеяться, по этому сценарию пока ОПЕК+ не пойдет, т.к. для России это приведет к существенному сокращению поступления валютной выручки и доходов бюджета.
Если участникам альянса все-таки удастся договориться, то это будет позитивным сигналом...
View original post
Борьба внутри ОПЕК+ проверяет систему на устойчивость
Министерский комитет ОПЕК+ не смог за два дня переговоров прийти к соглашению. Предложение об увеличении добычи нефти на 2 миллиона баррелей в сутки к концу текущего года и продлении действия соглашения до конца 2022 года (вместо планового сворачивания в апреле 2022 года), вынесенное Россией и Саудовской Аравией, было заблокировано Объединенными Арабскими Эмиратами. Выделенной квоты для ОАЭ оказалось мало, и представители запросили де-факто увеличение лимита (через изменение стартовой даты и начального уровня добычи, от которого будет рассчитываться выполнение соглашения).
Во время паузы между переговорными днями нефть марки Брент пробивала максимумы с 2019 года, а WTI – даже с 2018 года. На возобновлении переговоров 2 июля цены начали также дружно корректироваться, показывая большую зависимость от направления информационного потока. Новый перенос сроков привел к возобновлению ралли, и фьючерс на нефть Брент закрылся в пятницу выше 76 долларов за баррель.
Фундаментально база, на которой принимается решение, выглядит следующим образом. Со стороны спроса видны позитивные сигналы о возврате запасов нефти в OECD странах к среднепятилетним уровням (то есть их нормализация), о быстром восстановлении ряда крупнейших экономик, в том числе США и Китая, о действенности вакцин и снятии ограничений в массово привившихся странах. Негативными сигналами выступают опасения очередной волны коронавируса с более вирулентным штаммом, который "помолодел" и теперь становится опасен не только для возраста 65 и старше, а и для более молодых и трудоспособных граждан. Китайская вакцина продемонстрировала не очень высокое качество, в станах ей привившихся организовываются дополнительные вакцинации не-китайскими вакцинами. Все это грозит замедлением снятия полных ограничений на перемещения и как следствие, снижением спроса на нефть и нефтепродукты.
Одновременно со стороны предложения продолжается контроль со стороны ОПЕК+, добыча в США не растет такими темпами, которыми должна была бы расти при нефти выше 70 долларов за баррель, ядерная сделка с Ираном, а значит экспорт иранской нефти в размере 0,5-1,5 миллиона в сутки уходит из расчетных моделей на ближайшую перспективу. В США фиксируется дефицит нефти для нефтепереработки, спред между Брентом и WTI сократился до 1 доллара за баррель.
На этом фоне борьба внутри ОПЕК+, которую мы сейчас наблюдаем, очень показательна. В том числе, это проверка системы на устойчивость. Участники альянса видят смещение баланса спроса и предложения в сторону дефицита, видят рост цен, который в том числе будет продолжать разгонять мировую инфляцию. И такая ситуация не устраивает большинство покупателей и даже продавцов. Целевой или более-менее равновесной ценой для рынка в настоящее время является уровень 65-70 долларов за нефть марки Брент (в моменте скорее верхний уровень коридора).
В сценарии отсутствия договоренностей возможны два дальнейших варианта. Первый – это фиксация текущего графика увеличения добычи, что в современных реалиях будет означать дефицит на рынке нефти и рост котировок до 80+ долларов за баррель. Второй вариант – распад альянса и самостоятельное увеличение добычи странами-участниками. Такой сценарий разыгрывался уже неоднократно и каждый раз приводил к обвалу котировок и через какое-то время обратно к формированию альянсов. Будем надеяться, по этому сценарию пока ОПЕК+ не пойдет, т.к. для России это приведет к существенному сокращению поступления валютной выручки и доходов бюджета.
Если участникам альянса все-таки удастся договориться, то это будет позитивным сигналом...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Российские торговые площадки начинают неделю умеренным ростом
Российские фондовые индексы умеренно повышаются в понедельник, 5 июля. Незавершенный статус переговоров участников ОПЕК+ продолжает подталкивать цены на нефть вверх что поддерживает рост российского рынка. В то же время сдерживающим фактором является очередной антирекорд по смертности за сутки от COVID-19 в РФ.
Индекс МосБиржи к середине торговой сессии растет на 0,02% до 3 866,27...
View original post
Российские торговые площадки начинают неделю умеренным ростом
Российские фондовые индексы умеренно повышаются в понедельник, 5 июля. Незавершенный статус переговоров участников ОПЕК+ продолжает подталкивать цены на нефть вверх что поддерживает рост российского рынка. В то же время сдерживающим фактором является очередной антирекорд по смертности за сутки от COVID-19 в РФ.
Индекс МосБиржи к середине торговой сессии растет на 0,02% до 3 866,27...
View original post