Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Российский рынок настроен на продолжение роста
В четверг, 1 июля, российский фондовый рынок открыл второе полугодие продолжением роста, несмотря на далеко неоднозначный информационный фон.
Накануне индексы США завершили сессию разнонаправленными изменениями вблизи исторических максимумов. С утра сегодня фьючерсы на них пребывают в умеренном плюсе. Торги на азиатских площадках закончились преимущественно снижением. Однако европейские фондовые индексы с открытия нацелены на рос...
View original post
Российский рынок настроен на продолжение роста
В четверг, 1 июля, российский фондовый рынок открыл второе полугодие продолжением роста, несмотря на далеко неоднозначный информационный фон.
Накануне индексы США завершили сессию разнонаправленными изменениями вблизи исторических максимумов. С утра сегодня фьючерсы на них пребывают в умеренном плюсе. Торги на азиатских площадках закончились преимущественно снижением. Однако европейские фондовые индексы с открытия нацелены на рос...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
В начале нового квартала рубль может рассчитывать на поддержку
В среду утром рубль пытался восстановиться после падения во вторник, вызванного квартальной ребалансировкой портфелей. Позже он резко подешевел, до 73,2 за доллар, с появлением сообщений о том, что российские хакеры якобы организовали хакерскую атаку на банковскую систему Германии. Информация не подтвердилась, но российской валюте уже не удалось восстановиться. Ей помешало глобальное укрепление доллара после выхода достаточно хороших данных ADP по рынку труда в США: число новых рабочих мест составило почти 0,7 млн против прогноза 0,6 млн.
Сегодня рубль по-прежнему котируется около 73,2 за доллар, оставаясь под давлением, т. к. продолжается глобальное укрепление доллара США. Однако сегодня спрос на рискованные активы может вырасти в связи с началом нового квартала, и это окажет поддержку рублю, который, возможно, подорожает до 72,8 за доллар. В центре внимания будут июньские производственные индексы PMI для крупнейших экономик, а также решение членов ОПЕК+, которые с августа, вероятно, увеличат добычу нефти как минимум на 500 тыс. барр./сут. Это может оказать давление на цены, но применительно к рублю оно может быть компенсировано, если Россия повысит добычу примерно на 100 тыс. барр./сут.
Прогноз. Рубль может восстановиться до 72,8 за доллар, если в начале квартала повысится спрос на рискованные активы.
В начале нового квартала рубль может рассчитывать на поддержку
В среду утром рубль пытался восстановиться после падения во вторник, вызванного квартальной ребалансировкой портфелей. Позже он резко подешевел, до 73,2 за доллар, с появлением сообщений о том, что российские хакеры якобы организовали хакерскую атаку на банковскую систему Германии. Информация не подтвердилась, но российской валюте уже не удалось восстановиться. Ей помешало глобальное укрепление доллара после выхода достаточно хороших данных ADP по рынку труда в США: число новых рабочих мест составило почти 0,7 млн против прогноза 0,6 млн.
Сегодня рубль по-прежнему котируется около 73,2 за доллар, оставаясь под давлением, т. к. продолжается глобальное укрепление доллара США. Однако сегодня спрос на рискованные активы может вырасти в связи с началом нового квартала, и это окажет поддержку рублю, который, возможно, подорожает до 72,8 за доллар. В центре внимания будут июньские производственные индексы PMI для крупнейших экономик, а также решение членов ОПЕК+, которые с августа, вероятно, увеличат добычу нефти как минимум на 500 тыс. барр./сут. Это может оказать давление на цены, но применительно к рублю оно может быть компенсировано, если Россия повысит добычу примерно на 100 тыс. барр./сут.
Прогноз. Рубль может восстановиться до 72,8 за доллар, если в начале квартала повысится спрос на рискованные активы.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рубль ждет пятничную публикацию трудовой статистики в США
Доходности американских казначейских бумаг вчера немного снизились и сегодня находятся около 1,47% годовых для десятилетних бумаг. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно –S&P500 вырос на 0,13% и вновь обновил исторический максимум,DowJonesприбавил 0,61%, аNASDAQснизился на 0,17%.
В среду в центре внимания была макростатистика. Так,ADPопубликовал данные по изменению числа занятых в США за июнь, показавшие рост числа рабочих мест на 692 тыс. Показатель превзошел ожидания рынка в 600 тыс., но оказался ощутимо ниже значений за май - в прошлом месяце организация сообщала о росте занятости на 978 тыс. человек, что вчера было пересмотрено вниз до все еще довольно высоких 886 тыс. Более того в последние месяцы данные отADPощутимо превышали официальную статистику от Минтруда, в связи с чем пятничные данные могут оказаться относительно слабыми. На этом фоне вчера опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС несколько снизились, что умеренно поддержало рисковый аппетит. Рынок продолжит ждать завтрашней официальной статистики по рынку труда, а сегодня инвесторы будут оценивать данные по недельному числу обращений за пособиями по безработице, которые в последнее время задержались около 400 тыс. обратившихся. Что касается инфляционной статистики, то вчера в ЕС были опубликованы данные по инфляции за июнь. Месячный рост цен остался на уровне в 0,3% м/м, однако в годовом выражении инфляция в июне снизилась на 0,1% и составила 1,9%. Таким образом рост цен теперь укладывается в цель ЕЦБ – регулятор ожидает рост цен близкий к 2% г/г, но ниже этого уровня. Мягкая риторика ЕЦБ пока оправдывает себя - регулятор считает сильный рост цен временным и обещает длительно поддерживать экономику, в связи с чем ожидается, что программа покупки активов продлится до марта 2022 года.
Вчерашние заявления представителей ФРС мало чем удивили рынок. Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан продолжил придерживаться жесткой риторики, в очередной раз призвав к более раннему началу сворачивания программы покупки активов. При этом он считает, что достаточный для начала ужесточения ДКП прогресс в достижении целей будет достигнут раньше, чем ожидалось. Тем не менееР. Каплан отметил, что он не ожидает особо сильных данных по рынку труда в июне, что согласуется с нашим мнением. Рынок в последнее время слабо реагирует на заявления представителей ФРС, тем не менее инвесторы продолжат следить за мнением регулятора о состоянии рынка труда после публикации завтрашней статистики.
В среду фьючерсы на нефть маркиBrentизменились незначительно, сегодня они растут и торгуются около $75,6/барр. Основным событием на нефтяном рынке сегодня станет заседание ОПЕК+. Пока неопределенность с эпидемиологической ситуацией и нерешенный вопрос иранских санкций склоняют картель к более осторожным решениям. Относительно низкое наращивание поставок будет позитивно воспринято рынком, что приведет к дальнейшему росту котировок черного золота. Тем не менее пока никакой определенности с решением ОПЕК+ нет, и инвесторы сегодня продолжат следить за новостным фоном. Вчерашние данные по запасам нефти в США от Минэнерго показали очередное снижение запасов, что поддержало котировки. Так, за неделю нефтяные запасы снизились на 6,72 млн барр., рынок при этом ожидал снижения лишь на 4,69 млн барр. Определенный позитив связан и с сообщениями о переносе иранских переговоров на неопределенный срок, что снижает вероятность возвращения иранской нефти на рынок.
Рубль ждет пятничную публикацию трудовой статистики в США
Доходности американских казначейских бумаг вчера немного снизились и сегодня находятся около 1,47% годовых для десятилетних бумаг. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно –S&P500 вырос на 0,13% и вновь обновил исторический максимум,DowJonesприбавил 0,61%, аNASDAQснизился на 0,17%.
В среду в центре внимания была макростатистика. Так,ADPопубликовал данные по изменению числа занятых в США за июнь, показавшие рост числа рабочих мест на 692 тыс. Показатель превзошел ожидания рынка в 600 тыс., но оказался ощутимо ниже значений за май - в прошлом месяце организация сообщала о росте занятости на 978 тыс. человек, что вчера было пересмотрено вниз до все еще довольно высоких 886 тыс. Более того в последние месяцы данные отADPощутимо превышали официальную статистику от Минтруда, в связи с чем пятничные данные могут оказаться относительно слабыми. На этом фоне вчера опасения скорого ужесточения денежно-кредитной политики ФРС несколько снизились, что умеренно поддержало рисковый аппетит. Рынок продолжит ждать завтрашней официальной статистики по рынку труда, а сегодня инвесторы будут оценивать данные по недельному числу обращений за пособиями по безработице, которые в последнее время задержались около 400 тыс. обратившихся. Что касается инфляционной статистики, то вчера в ЕС были опубликованы данные по инфляции за июнь. Месячный рост цен остался на уровне в 0,3% м/м, однако в годовом выражении инфляция в июне снизилась на 0,1% и составила 1,9%. Таким образом рост цен теперь укладывается в цель ЕЦБ – регулятор ожидает рост цен близкий к 2% г/г, но ниже этого уровня. Мягкая риторика ЕЦБ пока оправдывает себя - регулятор считает сильный рост цен временным и обещает длительно поддерживать экономику, в связи с чем ожидается, что программа покупки активов продлится до марта 2022 года.
Вчерашние заявления представителей ФРС мало чем удивили рынок. Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан продолжил придерживаться жесткой риторики, в очередной раз призвав к более раннему началу сворачивания программы покупки активов. При этом он считает, что достаточный для начала ужесточения ДКП прогресс в достижении целей будет достигнут раньше, чем ожидалось. Тем не менееР. Каплан отметил, что он не ожидает особо сильных данных по рынку труда в июне, что согласуется с нашим мнением. Рынок в последнее время слабо реагирует на заявления представителей ФРС, тем не менее инвесторы продолжат следить за мнением регулятора о состоянии рынка труда после публикации завтрашней статистики.
В среду фьючерсы на нефть маркиBrentизменились незначительно, сегодня они растут и торгуются около $75,6/барр. Основным событием на нефтяном рынке сегодня станет заседание ОПЕК+. Пока неопределенность с эпидемиологической ситуацией и нерешенный вопрос иранских санкций склоняют картель к более осторожным решениям. Относительно низкое наращивание поставок будет позитивно воспринято рынком, что приведет к дальнейшему росту котировок черного золота. Тем не менее пока никакой определенности с решением ОПЕК+ нет, и инвесторы сегодня продолжат следить за новостным фоном. Вчерашние данные по запасам нефти в США от Минэнерго показали очередное снижение запасов, что поддержало котировки. Так, за неделю нефтяные запасы снизились на 6,72 млн барр., рынок при этом ожидал снижения лишь на 4,69 млн барр. Определенный позитив связан и с сообщениями о переносе иранских переговоров на неопределенный срок, что снижает вероятность возвращения иранской нефти на рынок.
www.finam.ru
Рубль ждет пятничную публикацию трудовой статистики в США
Доходности американских казначейских бумаг вчера немного снизились и сегодня находятся около 1,47% годовых для десятилетних бумаг. Фондовые индексы США вчера ...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Инвесторы переходят в нефтяной сектор - в лидерах роста "Нижнекамскнефтехим"
Позитивным для покупателей фактором, на наш взгляд, стал перенос заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+ с 30 июня на 1 июля. Этот факт свидетельствует о том, что участникам встречи потребовалось дополнительное время для консультаций. Возможно, лоббисты повышения квот нефтедобычи столкнулись с негативной реакцией других сторон соглашения. В этой связи остаются актуальными прогнозы, предполагающие сохранение значимой поддержки цен на нефть со стороны производителей, хотя не исключено и некоторое повышение добычных квот на август. На решение участников сделки ОПЕК+ может повлиять сокращение рисков возвращения на рынок крупных объемов иранской нефти и постепенное восстановление экономики.
Среди лидеров роста сегодня вновь бумаги Нижнекамскнефтехима. Ожидание роста цен на нефтепродукты - один из ключевых факторов, способствующих перемещению средств инвесторов в бумаги сектора.Покупателей также поддерживают новости о планах экспансии. Руководство ТАИФа и Нижнекамскнефтехима продолжает консультации с топ-менеджерами China Machinery Engineering Corporation (СМЕС) и China Huanqiu Contracting & Engineering Corporation (HQC) о заключении контракта на строительство предприятия по производству полипропилена проектной мощностью 400 тыс. тонн в год (ПП-400). Строительство может начаться уже в текущем году. Финансирование проекта будет осуществлять китайское подразделение Deutsche Bank AG. Программа рассчитана до 2030 года. НКНХ не раскрывает сумму контракта на строительство, однако в результате реализации этого проекта вероятен рост активов компании более чем на 250 млрд руб.
Акции НЛМК корректируются после роста в ходе торгов 30 июня, который был вызван новостью о соглашении на поставку арматурного проката в Египет. В 2016 году НЛМК оценивал упущенный доход от возможного экспорта приблизительно в $100 млн в год. За 2016 -2021 годы мировые цены на сталь удвоились, поэтому доходы от поставок продукции в Египет способны компенсировать около трети потенциальных потерь НЛМК от недавнего повышения экспортных пошлин.
До конца дня прогнозируем продолжение на российском рынке умеренного роста, ограниченного техническими факторами.Целевой диапазон на закрытие для индекса Мосбиржи: 3815-3865 пунктов. Ориентиры для курсов USD/RUB и EUR/RUB: 72,55-73,50 и 86,35-87,00 соответственно.
Инвесторы переходят в нефтяной сектор - в лидерах роста "Нижнекамскнефтехим"
Позитивным для покупателей фактором, на наш взгляд, стал перенос заседания министерского мониторингового комитета ОПЕК+ с 30 июня на 1 июля. Этот факт свидетельствует о том, что участникам встречи потребовалось дополнительное время для консультаций. Возможно, лоббисты повышения квот нефтедобычи столкнулись с негативной реакцией других сторон соглашения. В этой связи остаются актуальными прогнозы, предполагающие сохранение значимой поддержки цен на нефть со стороны производителей, хотя не исключено и некоторое повышение добычных квот на август. На решение участников сделки ОПЕК+ может повлиять сокращение рисков возвращения на рынок крупных объемов иранской нефти и постепенное восстановление экономики.
Среди лидеров роста сегодня вновь бумаги Нижнекамскнефтехима. Ожидание роста цен на нефтепродукты - один из ключевых факторов, способствующих перемещению средств инвесторов в бумаги сектора.Покупателей также поддерживают новости о планах экспансии. Руководство ТАИФа и Нижнекамскнефтехима продолжает консультации с топ-менеджерами China Machinery Engineering Corporation (СМЕС) и China Huanqiu Contracting & Engineering Corporation (HQC) о заключении контракта на строительство предприятия по производству полипропилена проектной мощностью 400 тыс. тонн в год (ПП-400). Строительство может начаться уже в текущем году. Финансирование проекта будет осуществлять китайское подразделение Deutsche Bank AG. Программа рассчитана до 2030 года. НКНХ не раскрывает сумму контракта на строительство, однако в результате реализации этого проекта вероятен рост активов компании более чем на 250 млрд руб.
Акции НЛМК корректируются после роста в ходе торгов 30 июня, который был вызван новостью о соглашении на поставку арматурного проката в Египет. В 2016 году НЛМК оценивал упущенный доход от возможного экспорта приблизительно в $100 млн в год. За 2016 -2021 годы мировые цены на сталь удвоились, поэтому доходы от поставок продукции в Египет способны компенсировать около трети потенциальных потерь НЛМК от недавнего повышения экспортных пошлин.
До конца дня прогнозируем продолжение на российском рынке умеренного роста, ограниченного техническими факторами.Целевой диапазон на закрытие для индекса Мосбиржи: 3815-3865 пунктов. Ориентиры для курсов USD/RUB и EUR/RUB: 72,55-73,50 и 86,35-87,00 соответственно.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Онлайн-приложение для торговли акциями Robinhood Financial снова в центре внимания
Давненько мы с вами не касались темы наших добрых друзей из Reddit.
Затихла тема? Если бы! Все бурлит. Не спит и регулятор.
Онлайн-приложение для торговли акциями Robinhood Financial снова в центре внимания.
В этот раз компании прилетел штраф в размере $70 млн из-за серии сбоев, которые, по словам агентства регулирования финансовой индустрии, нанесли серьезный ущерб клиентам.
То есть прилетело не за участие в игрищах, а за некачественное участие
Это самый крупный штраф за всю историю американского Управления по регулированию финансовой индустрии. Компанию из Кремниевой долины неоднократно обвиняли регулирующие органы и законодатели в операционных и нормативных упущениях, из-за которых клиенты несли огромные убытки. Robinhood уже выплатила десятки миллионов долларов штрафов, в том числе $65 млн комиссии по ценным бумагам и биржам, за введение клиентов в заблуждение относительно своего бизнеса.
В заявлении в среду Агентство сообщило, что штраф покрывает такие проблемы, как ложная и вводящая в заблуждение информация, а также ущерб, понесенный клиентами в результате сбоев в работе систем в марте 2020 года. Регулирующий орган заявил, что Robinhood должен следовать правилам, которые были разработаны для защиты инвесторов и рынков. Компанию не раз обвиняли в поощрении рискованных сделок и попытками превратить торговлю акций в аналог азартных игр в казино.
Robinhood уже пообещал исправиться и улучшить сервис поддержки клиентов. Появится дополнительная служба поддержки и телефон горячей линии. Также компания пообещала ввести более строгие критерии для рискованной торговли опционами. Отдельный вопрос, как новый административный штраф повлияет на желание Robinhood Financial выходить на IPO.
Инвесторы оценивают Robinhood примерно в $12 млрд, а некоторые предполагают, что первоначальное публичное размещение может превысить $20 млрд.
И в завершение о том, что происходит в чистилище финансового рынка.
Самыми упоминаемыми акциями в WallStreetBets на Reddit за последние 24 часа были:
SoFi Technologies (SOFI)
Clover Health (CLOV)
Workhorse Group (WKHS)
ContextLogic (WISH)
Blackberry (BB)
AMC Entertainment (AMC)
Clean Energy Fuels (CLNE)
GameStop (GME)
Virgin Galactic (SPCE)
Advanced Micro Devices (AMD)
Штрафы – штрафами, война – войной, а обед по расписанию. Игрища продолжаются.
Источник.
Онлайн-приложение для торговли акциями Robinhood Financial снова в центре внимания
Давненько мы с вами не касались темы наших добрых друзей из Reddit.
Затихла тема? Если бы! Все бурлит. Не спит и регулятор.
Онлайн-приложение для торговли акциями Robinhood Financial снова в центре внимания.
В этот раз компании прилетел штраф в размере $70 млн из-за серии сбоев, которые, по словам агентства регулирования финансовой индустрии, нанесли серьезный ущерб клиентам.
То есть прилетело не за участие в игрищах, а за некачественное участие
Это самый крупный штраф за всю историю американского Управления по регулированию финансовой индустрии. Компанию из Кремниевой долины неоднократно обвиняли регулирующие органы и законодатели в операционных и нормативных упущениях, из-за которых клиенты несли огромные убытки. Robinhood уже выплатила десятки миллионов долларов штрафов, в том числе $65 млн комиссии по ценным бумагам и биржам, за введение клиентов в заблуждение относительно своего бизнеса.
В заявлении в среду Агентство сообщило, что штраф покрывает такие проблемы, как ложная и вводящая в заблуждение информация, а также ущерб, понесенный клиентами в результате сбоев в работе систем в марте 2020 года. Регулирующий орган заявил, что Robinhood должен следовать правилам, которые были разработаны для защиты инвесторов и рынков. Компанию не раз обвиняли в поощрении рискованных сделок и попытками превратить торговлю акций в аналог азартных игр в казино.
Robinhood уже пообещал исправиться и улучшить сервис поддержки клиентов. Появится дополнительная служба поддержки и телефон горячей линии. Также компания пообещала ввести более строгие критерии для рискованной торговли опционами. Отдельный вопрос, как новый административный штраф повлияет на желание Robinhood Financial выходить на IPO.
Инвесторы оценивают Robinhood примерно в $12 млрд, а некоторые предполагают, что первоначальное публичное размещение может превысить $20 млрд.
И в завершение о том, что происходит в чистилище финансового рынка.
Самыми упоминаемыми акциями в WallStreetBets на Reddit за последние 24 часа были:
SoFi Technologies (SOFI)
Clover Health (CLOV)
Workhorse Group (WKHS)
ContextLogic (WISH)
Blackberry (BB)
AMC Entertainment (AMC)
Clean Energy Fuels (CLNE)
GameStop (GME)
Virgin Galactic (SPCE)
Advanced Micro Devices (AMD)
Штрафы – штрафами, война – войной, а обед по расписанию. Игрища продолжаются.
Источник.
Facebook
Log in or sign up to view
See posts, photos and more on Facebook.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Основным глобальным трендом остается рефляция
Если говорить о перспективах 3К21, в случае дальнейшего восстановления рынка труда США и сохранения более высокой, чем ожидалось, инфляции позиция Федрезерва, по-видимому, станет еще более жесткой, что обеспечит укрепление доллара на глобальных рынках.
Глобальные акции. Основным глобальным трендом остается рефляция. Котировки акций продолжают расти за счет повышения прогнозов прибыли, при этом циклические сектора опережают рынок. В целом мы полагаем, что рефляционный тренд может продолжиться, и рекомендуем бумаги из финансового сектора и ресурсных отраслей.
Нефть. Значительный рост спроса на нефть в США, Китае и Европе, а также ограниченный рост предложения со стороны ОПЕК+ могут привести к перегреву рынка в 3К21, что поспособствует росту котировок Brent.
Золото. Ужесточение позиции Федрезерва должно поспособствовать повышению доходности 10-летних гособлигаций США и поддержать доллар, что формирует очень негативный фон для рынка золота.
Платина/палладий. Спрос на оба металла, вероятно, останется ограниченным из-за дефицита автомобильных чипов, при этом продолжится восстановление объемов поставок металлов.
Российские акции. С начала года российский рынок лидирует среди аналогов в рамках общего рефляционного тренда. Мы полагаем, что Россия и дальше будет опережать аналогов, т. к. влияние высоких цен на нефть пока не в полном объеме учтено в котировках, а значит, вполне вероятно дальнейшее повышение прогнозов прибыли компаний.
Рубль. Курс рубля в условиях укрепления доллара должен остаться стабильным благодаря улучшению геополитического фона, ужесточению позиции Банка России и высоким ценам на нефть.
ESG. В начале июня Госдума одобрила во втором и третьем чтении законопроект об ограничении выбросов парниковых газов. В нем дается определение углеродных единиц и предусматривается порядок их регистрации, а также их расчета и проведения соответствующих торгов. Минэкономразвития представило в правительство предложения по запуску и финансированию проектов устойчивого развития в России.
Основным глобальным трендом остается рефляция
Если говорить о перспективах 3К21, в случае дальнейшего восстановления рынка труда США и сохранения более высокой, чем ожидалось, инфляции позиция Федрезерва, по-видимому, станет еще более жесткой, что обеспечит укрепление доллара на глобальных рынках.
Глобальные акции. Основным глобальным трендом остается рефляция. Котировки акций продолжают расти за счет повышения прогнозов прибыли, при этом циклические сектора опережают рынок. В целом мы полагаем, что рефляционный тренд может продолжиться, и рекомендуем бумаги из финансового сектора и ресурсных отраслей.
Нефть. Значительный рост спроса на нефть в США, Китае и Европе, а также ограниченный рост предложения со стороны ОПЕК+ могут привести к перегреву рынка в 3К21, что поспособствует росту котировок Brent.
Золото. Ужесточение позиции Федрезерва должно поспособствовать повышению доходности 10-летних гособлигаций США и поддержать доллар, что формирует очень негативный фон для рынка золота.
Платина/палладий. Спрос на оба металла, вероятно, останется ограниченным из-за дефицита автомобильных чипов, при этом продолжится восстановление объемов поставок металлов.
Российские акции. С начала года российский рынок лидирует среди аналогов в рамках общего рефляционного тренда. Мы полагаем, что Россия и дальше будет опережать аналогов, т. к. влияние высоких цен на нефть пока не в полном объеме учтено в котировках, а значит, вполне вероятно дальнейшее повышение прогнозов прибыли компаний.
Рубль. Курс рубля в условиях укрепления доллара должен остаться стабильным благодаря улучшению геополитического фона, ужесточению позиции Банка России и высоким ценам на нефть.
ESG. В начале июня Госдума одобрила во втором и третьем чтении законопроект об ограничении выбросов парниковых газов. В нем дается определение углеродных единиц и предусматривается порядок их регистрации, а также их расчета и проведения соответствующих торгов. Минэкономразвития представило в правительство предложения по запуску и финансированию проектов устойчивого развития в России.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Регулятор может пересмотреть политику таргетирования инфляции, сохранив ориентир по ней
Как заявила вчера председатель Банка России Эльвира Набиуллина, политику таргетирования инфляции может быть пересмотрена. По ее словам, изменения в экономике, в ожиданиях и поведении людей и бизнеса могут требовать подстройки всех видов политики Центрального банка, в том числе и денежно-кредитной.
Очевидно, изменение параметров денежно-кредитной политики может происходить в двух направлениях: уточнение текущего мандата в рамках существующих целей или изменение самих целей. Примером тут может выступить ФРС, которая изменила подход к монетарной политике в августе 2020 г. Во-первых,ФРС начала стремиться не просто достичь уровня инфляции в 2%, а таргетировать "средний уровень инфляции за длительный период" (вероятно, экономический цикл), что означает готовность допустить уровень инфляции выше 2%. Собственно, это и наблюдается в настоящее время, когда инфляция в США обновляет максимальные за 10 лет уровни. Также ФРС изменила методику оценки максимального уровня занятости: вместо ориентации преимущественно на общий показатель безработицы, ФРС будет анализировать и отдельные подсегменты рынка труда, в разрезе по уровню оплаты труда и других – социальных – разрезах. В настоящее время также отчетливо видно, что ФРС уделяет существенно больше внимания рынку труда, чем росту цен, заявляя, что экономика пока не готова к ужесточению денежно-кредитной политики.
Также ревизии могут быть подвержены инструменты инфляционного таргетирования. Так, например Центральный банк Чехии в течение достаточно длительного периода таргетировал инфляцию, поддерживая курс национальной валюты кроны неизменным по отношению к евро. Однако ревизия инструментов управления инфляцией может быть проведена только после тщательного понимания причин достаточно сильной волатильности годовых темпов инфляции в России с 2015 г. и обсуждения результатов с экспертным сообществом.
Маловероятно, что Банк России поменяет ориентир в 4% в ту или иную сторону, однако может смягчить формулировку, заменив точечную цель на диапазон. Либо, как это сделала ФРС, будет таргетировать его средний уровень на некотором временном отрезке.
Регулятор может пересмотреть политику таргетирования инфляции, сохранив ориентир по ней
Как заявила вчера председатель Банка России Эльвира Набиуллина, политику таргетирования инфляции может быть пересмотрена. По ее словам, изменения в экономике, в ожиданиях и поведении людей и бизнеса могут требовать подстройки всех видов политики Центрального банка, в том числе и денежно-кредитной.
Очевидно, изменение параметров денежно-кредитной политики может происходить в двух направлениях: уточнение текущего мандата в рамках существующих целей или изменение самих целей. Примером тут может выступить ФРС, которая изменила подход к монетарной политике в августе 2020 г. Во-первых,ФРС начала стремиться не просто достичь уровня инфляции в 2%, а таргетировать "средний уровень инфляции за длительный период" (вероятно, экономический цикл), что означает готовность допустить уровень инфляции выше 2%. Собственно, это и наблюдается в настоящее время, когда инфляция в США обновляет максимальные за 10 лет уровни. Также ФРС изменила методику оценки максимального уровня занятости: вместо ориентации преимущественно на общий показатель безработицы, ФРС будет анализировать и отдельные подсегменты рынка труда, в разрезе по уровню оплаты труда и других – социальных – разрезах. В настоящее время также отчетливо видно, что ФРС уделяет существенно больше внимания рынку труда, чем росту цен, заявляя, что экономика пока не готова к ужесточению денежно-кредитной политики.
Также ревизии могут быть подвержены инструменты инфляционного таргетирования. Так, например Центральный банк Чехии в течение достаточно длительного периода таргетировал инфляцию, поддерживая курс национальной валюты кроны неизменным по отношению к евро. Однако ревизия инструментов управления инфляцией может быть проведена только после тщательного понимания причин достаточно сильной волатильности годовых темпов инфляции в России с 2015 г. и обсуждения результатов с экспертным сообществом.
Маловероятно, что Банк России поменяет ориентир в 4% в ту или иную сторону, однако может смягчить формулировку, заменив точечную цель на диапазон. Либо, как это сделала ФРС, будет таргетировать его средний уровень на некотором временном отрезке.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Старт 3 квартала может оказать очень бодрым и оптимистичным
Все идет по плану, и это на самом деле больше всего пугает. Спокойствие на рынке слишком уж умиротворяющее. Маленький позитив вроде бы не должен слишком сильно влиять на рынок. Однако отсутствие явного негатива перевешивает все страхи, и спекулянты во всю пользуясь этим гонят цены все выше и выше. Вот и вчерашний день стал тому подтверждением. Хотя никто с самого начала не ждал, что он будет слишком уж легким. Особенно опасались выходящих макроэкономических данных по новым рабочим местам в несельскохозяйственных секторах от агентства ADP, где аналитики прогнозировали снижение по сравнению с предыдущим месяцем. С одной стороны аналитики были правы, мы увидели снижение до 692 тысяч по сравнению с предыдущими 886 тысячами. Однако, если учесть, что их прогноз был всего лишь 600 тысяч, то, что мы получили по факту кажется очень даже красивой цифрой. По-видимому, именно так рассудило и большинство участников рынка, поскольку особого расстройства по этому поводу не было никакого и торги и стартовали и прошли достаточно ровно с некоторым перевесом быков. Небольшое давление продавцов мы увидели лишь в отдельных акциях компаний технологического сектора и прежде всего в акциях Facebook (FB,-1,19%). Однако это было вполне объяснимо, если учесть, что накануне эти же акции выросли более чем на 4%.
Но все же главным событием последнего дня первого полугодия 2021 года стало очередное 33-е обновление своего исторического максимума индексом S&P500, который за это время вырос почти на 15%.
На отраслевом уровне картина все та же что и в предыдущие дни. Та же картина подразумевает, что половина секторов в плюсе, а половина – в минусе. Но только сектора при этом постоянно меняются местами – те, кто вчера закрыл день в зеленой зоне, сегодня закрываются в красной и наоборот. Короче, спекулятивные танцы с бубнами продолжаются. По итогам вчерашнего дня лучшими были акции энергетических компаний, которые в среднем выросли на 1,1% на фоне стабильно сокращающихся запасов черного золота и предстоящей встречи стран ОПЕК+. А хуже всех (относительно, конечно) шли дела в секторе Real Estate, где средние потери составили 0,54%.
Из отдельных компаний можно выделить в первую очередь Advanced Micro Devices (AMD,+4,93%), где инвесторы бурно отреагировали на разрешение регуляторов на слияние этой компании с компанией Xilinx (XLNX, +3,63%).
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в среду 30 июня было заключено почти 1,5 млн. сделок с акциями 1476 эмитентов на общую сумму более 1,6 млрд. долларов США.
Ожидания рынка 1 июля. Старт третьего квартала может оказать очень бодрым и оптимистичным. Конечно, азиатские рынки сегодня пытались испортить настроение "цивилизованному миру" и ушли в минус на страхах от нового штамма коронавируса. Но это все же в меньшей степени касается и Европы, и США, где ситуация с коронавирусной эпидемией улучшается день ото дня. Поэтому на рынок уже влияют новые факторы – чисто экономические.
Европейские рынки после закрытия одного из лучших полугодий за последние 20 лет решили сегодня не останавливаться на достигнутом и развить успех. На фоне такого позитивного настроения инвесторов все основные фоновые индексы Европы прибавляют вплоть до 1% к вчерашнему закрытию.
Америка также пытается не отстать от своих европейских коллег, и фьючерсы на основные индексы с самого утра уверенно торгуются в зеленой зоне, прибавляя по несколько десятых процента.
Однако все же слишком сильно настраиваться на оптимистичную волну не следует, так как...
View original post
Старт 3 квартала может оказать очень бодрым и оптимистичным
Все идет по плану, и это на самом деле больше всего пугает. Спокойствие на рынке слишком уж умиротворяющее. Маленький позитив вроде бы не должен слишком сильно влиять на рынок. Однако отсутствие явного негатива перевешивает все страхи, и спекулянты во всю пользуясь этим гонят цены все выше и выше. Вот и вчерашний день стал тому подтверждением. Хотя никто с самого начала не ждал, что он будет слишком уж легким. Особенно опасались выходящих макроэкономических данных по новым рабочим местам в несельскохозяйственных секторах от агентства ADP, где аналитики прогнозировали снижение по сравнению с предыдущим месяцем. С одной стороны аналитики были правы, мы увидели снижение до 692 тысяч по сравнению с предыдущими 886 тысячами. Однако, если учесть, что их прогноз был всего лишь 600 тысяч, то, что мы получили по факту кажется очень даже красивой цифрой. По-видимому, именно так рассудило и большинство участников рынка, поскольку особого расстройства по этому поводу не было никакого и торги и стартовали и прошли достаточно ровно с некоторым перевесом быков. Небольшое давление продавцов мы увидели лишь в отдельных акциях компаний технологического сектора и прежде всего в акциях Facebook (FB,-1,19%). Однако это было вполне объяснимо, если учесть, что накануне эти же акции выросли более чем на 4%.
Но все же главным событием последнего дня первого полугодия 2021 года стало очередное 33-е обновление своего исторического максимума индексом S&P500, который за это время вырос почти на 15%.
На отраслевом уровне картина все та же что и в предыдущие дни. Та же картина подразумевает, что половина секторов в плюсе, а половина – в минусе. Но только сектора при этом постоянно меняются местами – те, кто вчера закрыл день в зеленой зоне, сегодня закрываются в красной и наоборот. Короче, спекулятивные танцы с бубнами продолжаются. По итогам вчерашнего дня лучшими были акции энергетических компаний, которые в среднем выросли на 1,1% на фоне стабильно сокращающихся запасов черного золота и предстоящей встречи стран ОПЕК+. А хуже всех (относительно, конечно) шли дела в секторе Real Estate, где средние потери составили 0,54%.
Из отдельных компаний можно выделить в первую очередь Advanced Micro Devices (AMD,+4,93%), где инвесторы бурно отреагировали на разрешение регуляторов на слияние этой компании с компанией Xilinx (XLNX, +3,63%).
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в среду 30 июня было заключено почти 1,5 млн. сделок с акциями 1476 эмитентов на общую сумму более 1,6 млрд. долларов США.
Ожидания рынка 1 июля. Старт третьего квартала может оказать очень бодрым и оптимистичным. Конечно, азиатские рынки сегодня пытались испортить настроение "цивилизованному миру" и ушли в минус на страхах от нового штамма коронавируса. Но это все же в меньшей степени касается и Европы, и США, где ситуация с коронавирусной эпидемией улучшается день ото дня. Поэтому на рынок уже влияют новые факторы – чисто экономические.
Европейские рынки после закрытия одного из лучших полугодий за последние 20 лет решили сегодня не останавливаться на достигнутом и развить успех. На фоне такого позитивного настроения инвесторов все основные фоновые индексы Европы прибавляют вплоть до 1% к вчерашнему закрытию.
Америка также пытается не отстать от своих европейских коллег, и фьючерсы на основные индексы с самого утра уверенно торгуются в зеленой зоне, прибавляя по несколько десятых процента.
Однако все же слишком сильно настраиваться на оптимистичную волну не следует, так как...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Внимание инвесторов приковано к заседанию ОПЕК+
Динамика мировых рынков вчера была смешанной. Индекс S&P 500 вырос на 0,1%, в то время как европейские рынки снизились, индекс MSCI Europe упал на 1,2%. Азиатские рынки тоже движутся разнонаправленно: от роста на 0,3% (Shanghai Composite) до снижения на 0,4% (TOPIX). Российский фондовый рынок выглядел достаточно хорошо, индекс РТС прибавил 0,8% благодаря повышению нефтяных котировок. Цены на нефть Brent выросли на 0,5% перед запланированным на сегодня заседанием ОПЕК+. Между тем запасы нефти в хранилищах США упали намного сильнее, чем ожидалось, на 6,7 млн барр. за неделю. Стремительное сокращение запасов в хранилищах оказывает давление на ОПЕК+ с целью увеличения добычи нефти. Существенные изменения котировок наблюдались на сырьевых рынках сельскохозяйственной продукции: фьючерсы на ключевые товары (кукурузу, пшеницу, соевые бобы) выросли на 4-6% за день.
Что касается российского рынка, опережающую динамику показали акции нефтегазовых компаний: в лидерах роста оказались акции "НОВАТЭКа" (плюс 3,9%) и Роснефти (плюс 2,8%). Несколько восстановились после падения в предыдущие дни цены на акции металлургических и горнодобывающих компаний: котировки "РУСАЛа" выросли на 2,5%, Северстали, MMK и НЛМК - на 1-2%, акции Evraz, напротив, упали на 3,3%. Продолжился стремительный рост TCS Group: котировки прибавили еще 3%, достигнув рекордных $87,5. В отстающих оказались ритейлеры, подешевев на 0,5-1,6%.
Акции ОГК-2 и "АЛРОСА" сегодня торгуются без дивидендов, завтра без дивидендов будут торговаться акции "ЛУКОЙЛа", "ФосАгро" и "Совкомфлота".
Внимание инвесторов приковано к заседанию ОПЕК+
Динамика мировых рынков вчера была смешанной. Индекс S&P 500 вырос на 0,1%, в то время как европейские рынки снизились, индекс MSCI Europe упал на 1,2%. Азиатские рынки тоже движутся разнонаправленно: от роста на 0,3% (Shanghai Composite) до снижения на 0,4% (TOPIX). Российский фондовый рынок выглядел достаточно хорошо, индекс РТС прибавил 0,8% благодаря повышению нефтяных котировок. Цены на нефть Brent выросли на 0,5% перед запланированным на сегодня заседанием ОПЕК+. Между тем запасы нефти в хранилищах США упали намного сильнее, чем ожидалось, на 6,7 млн барр. за неделю. Стремительное сокращение запасов в хранилищах оказывает давление на ОПЕК+ с целью увеличения добычи нефти. Существенные изменения котировок наблюдались на сырьевых рынках сельскохозяйственной продукции: фьючерсы на ключевые товары (кукурузу, пшеницу, соевые бобы) выросли на 4-6% за день.
Что касается российского рынка, опережающую динамику показали акции нефтегазовых компаний: в лидерах роста оказались акции "НОВАТЭКа" (плюс 3,9%) и Роснефти (плюс 2,8%). Несколько восстановились после падения в предыдущие дни цены на акции металлургических и горнодобывающих компаний: котировки "РУСАЛа" выросли на 2,5%, Северстали, MMK и НЛМК - на 1-2%, акции Evraz, напротив, упали на 3,3%. Продолжился стремительный рост TCS Group: котировки прибавили еще 3%, достигнув рекордных $87,5. В отстающих оказались ритейлеры, подешевев на 0,5-1,6%.
Акции ОГК-2 и "АЛРОСА" сегодня торгуются без дивидендов, завтра без дивидендов будут торговаться акции "ЛУКОЙЛа", "ФосАгро" и "Совкомфлота".
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рубль попал в общемировой тренд - многие валюты решили немного отдохнуть
Народ немного забеспокоился: рубль вновь проехался вниз. Что происходит?
Ничего особенного, рубль в общемировом тренде. Продолжилось укрепление доллара во всем мире. И евро, и фунт, и "канадец", и валюты развивающихся стран – все решили немного отдохнуть.
Полагаю, данный тренд – исключительно временный.
Рубль попал в общемировой тренд - многие валюты решили немного отдохнуть
Народ немного забеспокоился: рубль вновь проехался вниз. Что происходит?
Ничего особенного, рубль в общемировом тренде. Продолжилось укрепление доллара во всем мире. И евро, и фунт, и "канадец", и валюты развивающихся стран – все решили немного отдохнуть.
Полагаю, данный тренд – исключительно временный.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рынок нефти может до конца недели отличаться повышенной волатильностью
Несмотря на сохранение ведущих фондовых индексов вблизи исторических максимумов, попытки технической коррекции вниз по отдельным индексам не имеют широкого успеха. Например, японский NIKKEI не смог на прошлой неделе пройти ниже 28 тыс. пунктов и достаточно быстро вышел в район 28500-29000 пунктов. Накануне исторический максимум в 4302 пункта зафиксировал индекс широкого рынка S&P500. Индекс NASDAQ остается выше 14500 пунктов, а промышленный индекс DJIA обновил максимальные значения с 11 июня. Хорошо смотрелись бумаги банковского сектора, WMT, GE, AMD, COP. Азия торговалась смешанно, а европейские индексы растут вслед за американскими индексами.
Данные по запасам нефти в США от Минэнерго в очередной раз показали резкое снижение, что поддерживает цены на нефть. Кроме того, цены на нефть позитивно реагируют на сложную дискуссия в рамках ОПЕК+: накануне мониторинговый комитет перенес на день выдачу рекомендаций для основной министерской встречи по уровню сокращения на ближайшее время, а также усилились ожидания продления сделки и после апреля 2022г. на фоне прогнозов переизбытка нефти к концу следующего года. Рынок нефти может до конца недели отличаться повышенной волатильностью на фоне возможных решений ОПЕК и ОПЕК+.
Рынок нефти может до конца недели отличаться повышенной волатильностью
Несмотря на сохранение ведущих фондовых индексов вблизи исторических максимумов, попытки технической коррекции вниз по отдельным индексам не имеют широкого успеха. Например, японский NIKKEI не смог на прошлой неделе пройти ниже 28 тыс. пунктов и достаточно быстро вышел в район 28500-29000 пунктов. Накануне исторический максимум в 4302 пункта зафиксировал индекс широкого рынка S&P500. Индекс NASDAQ остается выше 14500 пунктов, а промышленный индекс DJIA обновил максимальные значения с 11 июня. Хорошо смотрелись бумаги банковского сектора, WMT, GE, AMD, COP. Азия торговалась смешанно, а европейские индексы растут вслед за американскими индексами.
Данные по запасам нефти в США от Минэнерго в очередной раз показали резкое снижение, что поддерживает цены на нефть. Кроме того, цены на нефть позитивно реагируют на сложную дискуссия в рамках ОПЕК+: накануне мониторинговый комитет перенес на день выдачу рекомендаций для основной министерской встречи по уровню сокращения на ближайшее время, а также усилились ожидания продления сделки и после апреля 2022г. на фоне прогнозов переизбытка нефти к концу следующего года. Рынок нефти может до конца недели отличаться повышенной волатильностью на фоне возможных решений ОПЕК и ОПЕК+.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Изменение параметров таргетирования инфляции не будет сюрпризом
Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что не исключает возможности внесения изменений в параметры таргетирования инфляции. Уже пять лет регулятор ставит перед собой цель удерживать инфляцию вблизи 4%. Эльвира Набиуллина отметила, что ЦБ не хотел называть диапазон таргетируемой инфляции, т. к. в этом случае инфляционные ожидания могли бы сосредоточиться на верхней границе. Тем не менее с тех пор изменились ситуация в экономике и отношение к монетарной политике ЦБ РФ. Банк планирует провести обзор своей политики, целью которого будет определить необходимость изменения подхода. Насколько нам известно, регулятор хочет начать обсуждать следующие вопросы:
Следует ли определять цель по инфляции точечно или в виде диапазона?
Соответствует ли цель по инфляции 4% уровню развития рынка?
Соответствует ли структуре рынка операционная процедура?
На данный момент других подробностей нет. Однако ЦБ собирается обсудить этот вопрос с профессиональным сообществом. Таким образом, изменения не станут неожиданностью.
Изменение параметров таргетирования инфляции не будет сюрпризом
Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что не исключает возможности внесения изменений в параметры таргетирования инфляции. Уже пять лет регулятор ставит перед собой цель удерживать инфляцию вблизи 4%. Эльвира Набиуллина отметила, что ЦБ не хотел называть диапазон таргетируемой инфляции, т. к. в этом случае инфляционные ожидания могли бы сосредоточиться на верхней границе. Тем не менее с тех пор изменились ситуация в экономике и отношение к монетарной политике ЦБ РФ. Банк планирует провести обзор своей политики, целью которого будет определить необходимость изменения подхода. Насколько нам известно, регулятор хочет начать обсуждать следующие вопросы:
Следует ли определять цель по инфляции точечно или в виде диапазона?
Соответствует ли цель по инфляции 4% уровню развития рынка?
Соответствует ли структуре рынка операционная процедура?
На данный момент других подробностей нет. Однако ЦБ собирается обсудить этот вопрос с профессиональным сообществом. Таким образом, изменения не станут неожиданностью.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рост по "ЛУКОЙЛу" может продолжиться
К середине торгового дня российские фондовые индексы развили повышение во многом благодаря более высоким ценам на нефть. Индекс Мосбиржи к 15.05 мск вырос 0,84% до 3874,69 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,29%, до 1674,85 пункта.
Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар опустился ниже 73 руб, а евро стремился к 86,50 руб.
Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были бумаги "НОВАТЭКа" (+3,83%)... ...
Рост по "ЛУКОЙЛу" может продолжиться
К середине торгового дня российские фондовые индексы развили повышение во многом благодаря более высоким ценам на нефть. Индекс Мосбиржи к 15.05 мск вырос 0,84% до 3874,69 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,29%, до 1674,85 пункта.
Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар опустился ниже 73 руб, а евро стремился к 86,50 руб.
Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были бумаги "НОВАТЭКа" (+3,83%)... ...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Начало 3 квартала может оказаться для Ford непростым периодом
Ford Motor Co. (F) сообщила, что нехватка компьютерных чипов вынудит снизить объемы производства на восьми американских заводах в июле. Таким образом, решение проблем с цепочкой поставок может занять больше времени, чем ранее предполагал менеджмент автопроизводителей.
По сообщениям Ford, заводы по производству пикапов в Мичигане, Кентукки и Миссури сократят или остановят производство машин на бόльшую часть июля, в то время как завод в Чикаго, который выпускает внедорожник Explorer, будет простаивать весь месяц. Производство нескольких других популярных моделей (включая внедорожник Escape и спорткар Mustang) также будет снижено или прекращено.
Для инвесторов наиболее важна ситуация на Чикагском заводе и других предприятиях компании, которые выпускают пикапы - крупнейший источник доходов Ford. Производство уже сокращали весной текущего года из-за нехватки чипов, но в последние недели полная загрузка мощностей восстановилась.
Ford уделяет первоочередное внимание завершению сборки тысяч автомобилей, которая была начата в последние месяцы. Однако пока они припаркованы на стоянках заводов в ожидании поступления необходимых чипов и микросхем.
Ранее Toyota, Honda, Jaguar Land Rover, Jeep, Peugeot, Fiat, BMW, Volkswagen и даже китайский стартап Nio были вынуждены приостановить производство на своих заводах.
Для Ford, а также BMW, Volkswagen и Mercedes нехватка комплектующих означает, что тысячи рабочих на предприятиях будут вынуждены работать по сокращенному графику.
Поскольку выпуск современных полупроводников занимает до шести месяцев, а производители начали активно наращивать мощности лишь во второй половине прошлого года, дефицит может начать сокращаться в следующем квартале. Однако крупнейший в мире производитель микросхем, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), высказался пессимистично, заявив, что нехватка чипов может сохраняться еще некоторое время сверх ожидаемого в настоящий момент.
Таким образом, начало третьего квартала 2021-го станет сложным этапом для Ford: котировки отступили от семилетних максимумов. Приобретать бумаги компании целесообразно при цене ниже $12,9 за акцию.
Начало 3 квартала может оказаться для Ford непростым периодом
Ford Motor Co. (F) сообщила, что нехватка компьютерных чипов вынудит снизить объемы производства на восьми американских заводах в июле. Таким образом, решение проблем с цепочкой поставок может занять больше времени, чем ранее предполагал менеджмент автопроизводителей.
По сообщениям Ford, заводы по производству пикапов в Мичигане, Кентукки и Миссури сократят или остановят производство машин на бόльшую часть июля, в то время как завод в Чикаго, который выпускает внедорожник Explorer, будет простаивать весь месяц. Производство нескольких других популярных моделей (включая внедорожник Escape и спорткар Mustang) также будет снижено или прекращено.
Для инвесторов наиболее важна ситуация на Чикагском заводе и других предприятиях компании, которые выпускают пикапы - крупнейший источник доходов Ford. Производство уже сокращали весной текущего года из-за нехватки чипов, но в последние недели полная загрузка мощностей восстановилась.
Ford уделяет первоочередное внимание завершению сборки тысяч автомобилей, которая была начата в последние месяцы. Однако пока они припаркованы на стоянках заводов в ожидании поступления необходимых чипов и микросхем.
Ранее Toyota, Honda, Jaguar Land Rover, Jeep, Peugeot, Fiat, BMW, Volkswagen и даже китайский стартап Nio были вынуждены приостановить производство на своих заводах.
Для Ford, а также BMW, Volkswagen и Mercedes нехватка комплектующих означает, что тысячи рабочих на предприятиях будут вынуждены работать по сокращенному графику.
Поскольку выпуск современных полупроводников занимает до шести месяцев, а производители начали активно наращивать мощности лишь во второй половине прошлого года, дефицит может начать сокращаться в следующем квартале. Однако крупнейший в мире производитель микросхем, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), высказался пессимистично, заявив, что нехватка чипов может сохраняться еще некоторое время сверх ожидаемого в настоящий момент.
Таким образом, начало третьего квартала 2021-го станет сложным этапом для Ford: котировки отступили от семилетних максимумов. Приобретать бумаги компании целесообразно при цене ниже $12,9 за акцию.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Фактором роста для продуктовых ритейлеров становятся сделки слияния и поглощения
Активизация сделок слияния и поглощения в сегменте продовольственной розницы снижает риски усиления ценовой конкуренции, т. к. темп роста современных торговых площадей остается в пределах 2,5-2,8% в год, а выручка в отрасли ежегодно увеличивается на 8-9%. Значения мультипликаторов в рамках недавних приобретений торговых сетей оказались намного ниже, чем в 2010 году, так что отдачи на инвестированный капитал (ROI), сопоставимой с рентабельностью инвестиций при органическом росте сетей, можно достичь за счет плавной интеграции. Мы позитивно оцениваем перспективы "Магнита" и сохраняем осторожный подход при оценке "Ленты".
Темпы консолидации на рынке продовольственной розницы в 2020 году ускорились: доля пяти крупнейших сетей повысилась на 3 п. п. до 32%, что превышает средний прирост за 2016-2019 годы (1,4 п. п.). В прошлом году ускорение было обусловлено изменившимися трендами совершения покупок в связи с коронавирусом: в частности, больше покупателей стали делать выбор в пользу крупных торговых сетей.
Доля пяти ведущих игроков на этом рынке по-прежнему значительно ниже, чем в некоторых странах Европы (57-61%). Впрочем, на наш взгляд, аналогичный показатель в США - 47% - можно считать более приемлемым ориентиром для России, для которой мы оцениваем эту долю в 45% в долгосрочной перспективе с учетом большей территории и продолжающегося роста онлайн-торговли.
В текущем году сделки слияния и поглощения обеспечили рынку дополнительный импульс к росту: уже объявлено о трех сделках по покупке розничных сетей (Dixy, Billa и "Семья") с совокупной выручкой 348 млрд руб. (2% рынка). Учитывая амбициозные планы "Магнита" и "Ленты", мы ожидаем дальнейших сообщений о подобных сделках.
Мы позитивно оцениваем влияние сделок на отрасль, т. к. они могут поспособствовать тому, что темпы расширения современных торговых площадей в отрасли останутся в пределах 2,5-2,8% в год при сохраняющемся годовом росте выручки на 8-9%. В данном случае не должна усиливаться ценовая конкуренция, в отличие от ситуаций, когда наблюдается органический рост торговых площадей.
Влияние этих сделок на компании будет зависеть от стоимости приобретений и того, насколько гладко будет проходить интеграция. Впрочем, следует отметить, что значения мультипликаторов для этих сделок оказались гораздо ниже, чем в ходе предыдущей волны приобретений в 2010 году ("стоимость предприятия/выручка" сейчас в среднем 0,3 против 0,8 десять лет назад).
На таких условиях приобретения активов могут обеспечить ROI более 15% по сравнению с 17% при органическом росте. Мы позитивно оцениваем перспективы "Магнита": исходя из того, что ROI в результате подобных сделок не ухудшится, значения мультипликаторов компании должны остаться как минимум на текущих уровнях, а EBITDA и выручка от приобретенных активов должны поспособствовать повышению общей оценки компании.
Фактором роста для продуктовых ритейлеров становятся сделки слияния и поглощения
Активизация сделок слияния и поглощения в сегменте продовольственной розницы снижает риски усиления ценовой конкуренции, т. к. темп роста современных торговых площадей остается в пределах 2,5-2,8% в год, а выручка в отрасли ежегодно увеличивается на 8-9%. Значения мультипликаторов в рамках недавних приобретений торговых сетей оказались намного ниже, чем в 2010 году, так что отдачи на инвестированный капитал (ROI), сопоставимой с рентабельностью инвестиций при органическом росте сетей, можно достичь за счет плавной интеграции. Мы позитивно оцениваем перспективы "Магнита" и сохраняем осторожный подход при оценке "Ленты".
Темпы консолидации на рынке продовольственной розницы в 2020 году ускорились: доля пяти крупнейших сетей повысилась на 3 п. п. до 32%, что превышает средний прирост за 2016-2019 годы (1,4 п. п.). В прошлом году ускорение было обусловлено изменившимися трендами совершения покупок в связи с коронавирусом: в частности, больше покупателей стали делать выбор в пользу крупных торговых сетей.
Доля пяти ведущих игроков на этом рынке по-прежнему значительно ниже, чем в некоторых странах Европы (57-61%). Впрочем, на наш взгляд, аналогичный показатель в США - 47% - можно считать более приемлемым ориентиром для России, для которой мы оцениваем эту долю в 45% в долгосрочной перспективе с учетом большей территории и продолжающегося роста онлайн-торговли.
В текущем году сделки слияния и поглощения обеспечили рынку дополнительный импульс к росту: уже объявлено о трех сделках по покупке розничных сетей (Dixy, Billa и "Семья") с совокупной выручкой 348 млрд руб. (2% рынка). Учитывая амбициозные планы "Магнита" и "Ленты", мы ожидаем дальнейших сообщений о подобных сделках.
Мы позитивно оцениваем влияние сделок на отрасль, т. к. они могут поспособствовать тому, что темпы расширения современных торговых площадей в отрасли останутся в пределах 2,5-2,8% в год при сохраняющемся годовом росте выручки на 8-9%. В данном случае не должна усиливаться ценовая конкуренция, в отличие от ситуаций, когда наблюдается органический рост торговых площадей.
Влияние этих сделок на компании будет зависеть от стоимости приобретений и того, насколько гладко будет проходить интеграция. Впрочем, следует отметить, что значения мультипликаторов для этих сделок оказались гораздо ниже, чем в ходе предыдущей волны приобретений в 2010 году ("стоимость предприятия/выручка" сейчас в среднем 0,3 против 0,8 десять лет назад).
На таких условиях приобретения активов могут обеспечить ROI более 15% по сравнению с 17% при органическом росте. Мы позитивно оцениваем перспективы "Магнита": исходя из того, что ROI в результате подобных сделок не ухудшится, значения мультипликаторов компании должны остаться как минимум на текущих уровнях, а EBITDA и выручка от приобретенных активов должны поспособствовать повышению общей оценки компании.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Закон "о приземлении" не отразится на курсе акций Google, Facebook, Twitter и Alibaba
Президент подписал так называемый закон "о приземлении", который обязывает иностранные компании открывать представительства в России. Время на это отведено до конца текущего года.
Требование распространяется на компании, сервисами которых пользуется от 500 тысяч человек в сутки. Это, естественно, Google, Facebook, Instagram, Wikipedia, Twitter, а также мессенджеры WhatsApp, Telegram, TikTok и другие... ...
Закон "о приземлении" не отразится на курсе акций Google, Facebook, Twitter и Alibaba
Президент подписал так называемый закон "о приземлении", который обязывает иностранные компании открывать представительства в России. Время на это отведено до конца текущего года.
Требование распространяется на компании, сервисами которых пользуется от 500 тысяч человек в сутки. Это, естественно, Google, Facebook, Instagram, Wikipedia, Twitter, а также мессенджеры WhatsApp, Telegram, TikTok и другие... ...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Акции "Норникеля" могут вернуться в район 26000 рублей
Еще вчера глядя на графики российских индексов Мосбиржи и РТС я понимала, что рынок хочет расти дальше.
Сегодняшняя динамика рублевого индекса, который уже вышел наверх из фигуры "треугольник" на дневном графике, и пробил ближайший дневной фрактал на покупку на отметке 3852,83 пунктов говорит нам о желании к росту до 3935-3940 пунктов на высоту модели. Причем стоит отметить, что был также пробит наверх и сам пик фигуры - отметка 3865,20 пунктов.
Откат, который мы наблюдали до этого прошел в два этапа: спуск 15-18 июня и вторая часть 28-29 июня. Снижение прошло в формате зигзага, почти равноценного, характерно для растущего рынка.
Движение пока идет преимущественно за счет нефтегазовых бумаг, которые на протяжении последних двух дней показывают заметные приросты.
Но подключиться к игре на повышение должны и другие акции, так, например, я жду активации покупок и в бумагах банковского сектора. Непосредственно в акциях "Сбербанка" ожидаю возврата в район 312 рублей, а при условии пробоя этого рубежа ускорения в росте.
Другой тяжеловес - ГМК "НорНикель" накануне пробил одну из линий сопротивления фигуры "складной метр" и имеет все шансы достичь следующих двух сопротивлений на горизонте ближайших дней. Эти акции могут вернуться в район 26000 рублей.
В индексе РТС также имеется "треугольник", но он немного отстает от своего рублевого коллеги. Взлет доллара США накануне до 73,20 рублей не позволил ему продемонстрировать соответствующее движение наверх, зато как раз в рамках торгов сегодняшенго дня он четко поднимался к верхней границе модели, чем и доформировал ее.
Теперь все зависит от напора "быков", сегодня или завтра они должны направить свои силы на атаку уровня 1681,18 пунктов, где располагается ближайший дневной фрактал на покупку. В случае успеха индекс РТС сможет подняться в район 1740 пунктов.
Если говорить о его фьючерсе, то цель по нему приходится куда-то на район 171 тыс. пунктов.
Самый главный вопрос: откуда взяться тут росту? Не знаю. Вроде, опять коронавирус, добровольно-принудительная вакцинация в стране в отдельных регионах. Но то ли нефть пойдет на 80$, она может, ей туда дорога, хотя я надеялась, что через откат... То ли что-то еще.
К слову о нефти, я уже говорила о том, что вижу в ней "треугольник", так что очередными стараниями ОПЕК+ 80$ за баррель мы можем увидеть довольно скоро.
Акции "Норникеля" могут вернуться в район 26000 рублей
Еще вчера глядя на графики российских индексов Мосбиржи и РТС я понимала, что рынок хочет расти дальше.
Сегодняшняя динамика рублевого индекса, который уже вышел наверх из фигуры "треугольник" на дневном графике, и пробил ближайший дневной фрактал на покупку на отметке 3852,83 пунктов говорит нам о желании к росту до 3935-3940 пунктов на высоту модели. Причем стоит отметить, что был также пробит наверх и сам пик фигуры - отметка 3865,20 пунктов.
Откат, который мы наблюдали до этого прошел в два этапа: спуск 15-18 июня и вторая часть 28-29 июня. Снижение прошло в формате зигзага, почти равноценного, характерно для растущего рынка.
Движение пока идет преимущественно за счет нефтегазовых бумаг, которые на протяжении последних двух дней показывают заметные приросты.
Но подключиться к игре на повышение должны и другие акции, так, например, я жду активации покупок и в бумагах банковского сектора. Непосредственно в акциях "Сбербанка" ожидаю возврата в район 312 рублей, а при условии пробоя этого рубежа ускорения в росте.
Другой тяжеловес - ГМК "НорНикель" накануне пробил одну из линий сопротивления фигуры "складной метр" и имеет все шансы достичь следующих двух сопротивлений на горизонте ближайших дней. Эти акции могут вернуться в район 26000 рублей.
В индексе РТС также имеется "треугольник", но он немного отстает от своего рублевого коллеги. Взлет доллара США накануне до 73,20 рублей не позволил ему продемонстрировать соответствующее движение наверх, зато как раз в рамках торгов сегодняшенго дня он четко поднимался к верхней границе модели, чем и доформировал ее.
Теперь все зависит от напора "быков", сегодня или завтра они должны направить свои силы на атаку уровня 1681,18 пунктов, где располагается ближайший дневной фрактал на покупку. В случае успеха индекс РТС сможет подняться в район 1740 пунктов.
Если говорить о его фьючерсе, то цель по нему приходится куда-то на район 171 тыс. пунктов.
Самый главный вопрос: откуда взяться тут росту? Не знаю. Вроде, опять коронавирус, добровольно-принудительная вакцинация в стране в отдельных регионах. Но то ли нефть пойдет на 80$, она может, ей туда дорога, хотя я надеялась, что через откат... То ли что-то еще.
К слову о нефти, я уже говорила о том, что вижу в ней "треугольник", так что очередными стараниями ОПЕК+ 80$ за баррель мы можем увидеть довольно скоро.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Нефть подарила российскому фондовому рынку новый исторический максимум
Российские акции демонстрировали уверенную позитивную динамику. Рублевый индекс преодолел свой предыдущий абсолютный пик (3865,20 п. от 15 июня) и достиг нового исторического максимума на уровне 3876,92 п. На 15:20 мск:
Индекс МосБиржи - 3 872,58 п. (+0,79%), с нач. года +17,74%
Индекс РТС - 1 672,89 п. (+1,16%), с нач. года +20,56%
Рублевый индекс стартовал немного выше уровней закрытия предыдущего дня и довольно стремительно преодолел сопротивление 3850 п., которое выглядело довольно прочно во второй половине июня. Позитивная динамика была стабильной. При этом цены на нефть также демонстрировали стабильный рост, в результате котировки Brent достигли $76,74/барр. - новый максимум с октября 2018 года.
Отраслевой индекс "Нефти и газа" вырос на 1,7% к 15:30 мск и был в лидерах роста. Нефтегазовый сектор впервые с января 2020 года поднялся выше 9000 п. Это уверенная заявка на то, чтобы в обозримом будущем обновить абсолютный максимум 9178,7 п. - который также был установлен в январе 2020 года.
Отраслевой индекс "Металлов и добычи" демонстрировал негативную динамику. Этот показатель в июне упал на 5,8% - худший месяц с февраля 2017 года. Даже в феврале 2020 года, когда на рынке присутствовала высокая турбулентность из-за неопределенности, которую формировала ситуация с коронавирусом, индекс упал на 5,62%.
В группе лидеров роста среди индексных акций можно выделить акции "НОВАТЭКа" (+3,64%), "ЛУКОЙЛа" (+2,5%), "Роснефти" (+2,38%). В группе лидеров снижения выделялись акции "АЛРОСА" (-4,7%, из-за дивидендной отсечки), расписки TCS Group (-1,1%), бумаги НЛМК (-0,74%).
Компания TotalEnergies покупает у "НОВАТЭКа" 10% компании Arctic Transshipment, 100% дочки "НОВАТЭКа", которая владеет и впоследствии будет управлять двумя терминалами по перевалке сжиженного природного газа, строящимися в Мурманской и Камчатской областях России. Эти терминалы будут предоставлять услуги экспортной логистики, в том числе для строящегося проекта "Арктик СПГ 2". TotalEnergies владеет 19,4% акций "НОВАТЭКа" и 20% акций "Ямал СПГ". Компания также владеет 10% -ной долей в проекте "Арктик СПГ 2", который в настоящее время находится в стадии строительства и готов доставить первую партию СПГ в 2023 году.
Акции "НОВАТЭКа" выросли до 1676,80 руб. и достигли нового максимума с момента листинга в 2004 году. Компания продолжает извлекать выгоду из газового кризиса в Европе. Накануне котировки фьючерсов на газ NBP (National Balancing Point - Национальный балансировочный пункт - условный пункт поставки газа в газотранспортной системе Великобритании, в котором балансируется газотранспортная система высокого давления) закрылись на максимуме за 15 лет. Сегодня котировки подскочили еще на 6%. Запасы газа в Европе для этого времени года на самом низком уровне более чем за 10 лет. Меж тем третий месяц подряд "Газпром" не желает бронировать мощности для поставок дополнительного объема газа через газотранспортную систему Украины. Азиатские страны извлекли урок из резкого скачка цен прошлой зимой, поэтому они активно скупают объемы СПГ. В результате на рынке газа "ралли", что не может не радовать "НОВАТЭК".
Европа. Европейские акции дорожали днем в четверг после просадки накануне, в последний торговый день июня, минувшего квартала и завершившегося к настоящему моменту первого полугодия. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 рос примерно на 0,4%.
Энергетический сектор был в лидерах роста, отражая позитивную динамику нефтяных котировок.
Нефть подарила российскому фондовому рынку новый исторический максимум
Российские акции демонстрировали уверенную позитивную динамику. Рублевый индекс преодолел свой предыдущий абсолютный пик (3865,20 п. от 15 июня) и достиг нового исторического максимума на уровне 3876,92 п. На 15:20 мск:
Индекс МосБиржи - 3 872,58 п. (+0,79%), с нач. года +17,74%
Индекс РТС - 1 672,89 п. (+1,16%), с нач. года +20,56%
Рублевый индекс стартовал немного выше уровней закрытия предыдущего дня и довольно стремительно преодолел сопротивление 3850 п., которое выглядело довольно прочно во второй половине июня. Позитивная динамика была стабильной. При этом цены на нефть также демонстрировали стабильный рост, в результате котировки Brent достигли $76,74/барр. - новый максимум с октября 2018 года.
Отраслевой индекс "Нефти и газа" вырос на 1,7% к 15:30 мск и был в лидерах роста. Нефтегазовый сектор впервые с января 2020 года поднялся выше 9000 п. Это уверенная заявка на то, чтобы в обозримом будущем обновить абсолютный максимум 9178,7 п. - который также был установлен в январе 2020 года.
Отраслевой индекс "Металлов и добычи" демонстрировал негативную динамику. Этот показатель в июне упал на 5,8% - худший месяц с февраля 2017 года. Даже в феврале 2020 года, когда на рынке присутствовала высокая турбулентность из-за неопределенности, которую формировала ситуация с коронавирусом, индекс упал на 5,62%.
В группе лидеров роста среди индексных акций можно выделить акции "НОВАТЭКа" (+3,64%), "ЛУКОЙЛа" (+2,5%), "Роснефти" (+2,38%). В группе лидеров снижения выделялись акции "АЛРОСА" (-4,7%, из-за дивидендной отсечки), расписки TCS Group (-1,1%), бумаги НЛМК (-0,74%).
Компания TotalEnergies покупает у "НОВАТЭКа" 10% компании Arctic Transshipment, 100% дочки "НОВАТЭКа", которая владеет и впоследствии будет управлять двумя терминалами по перевалке сжиженного природного газа, строящимися в Мурманской и Камчатской областях России. Эти терминалы будут предоставлять услуги экспортной логистики, в том числе для строящегося проекта "Арктик СПГ 2". TotalEnergies владеет 19,4% акций "НОВАТЭКа" и 20% акций "Ямал СПГ". Компания также владеет 10% -ной долей в проекте "Арктик СПГ 2", который в настоящее время находится в стадии строительства и готов доставить первую партию СПГ в 2023 году.
Акции "НОВАТЭКа" выросли до 1676,80 руб. и достигли нового максимума с момента листинга в 2004 году. Компания продолжает извлекать выгоду из газового кризиса в Европе. Накануне котировки фьючерсов на газ NBP (National Balancing Point - Национальный балансировочный пункт - условный пункт поставки газа в газотранспортной системе Великобритании, в котором балансируется газотранспортная система высокого давления) закрылись на максимуме за 15 лет. Сегодня котировки подскочили еще на 6%. Запасы газа в Европе для этого времени года на самом низком уровне более чем за 10 лет. Меж тем третий месяц подряд "Газпром" не желает бронировать мощности для поставок дополнительного объема газа через газотранспортную систему Украины. Азиатские страны извлекли урок из резкого скачка цен прошлой зимой, поэтому они активно скупают объемы СПГ. В результате на рынке газа "ралли", что не может не радовать "НОВАТЭК".
Европа. Европейские акции дорожали днем в четверг после просадки накануне, в последний торговый день июня, минувшего квартала и завершившегося к настоящему моменту первого полугодия. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 рос примерно на 0,4%.
Энергетический сектор был в лидерах роста, отражая позитивную динамику нефтяных котировок.
www.finam.ru
Нефть подарила российскому фондовому рынку новый исторический максимум
Российские акции демонстрировали уверенную позитивную динамику. Рублевый индекс преодолел свой предыдущий абсолютный пик (3865,20 п. от 15 июня) и достиг нового ...