Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
На российском рынке появляются торговые идеи
Нефть вчера снова нарисовала очередной додж с большими тенями, волатильность повышена. Я окончательно в ней запутался, надеюсь после сегодняшней встречи стран ОПЕК что-то определится…А пока лучше в стороне стоять и не трогать.
Зато USD/RUB продолжила рост и почти достигла локального сопротивления 73,13, и если она пройдет и этот уровень, то откроется путь дальше вверх, хотя на час...
View original post
На российском рынке появляются торговые идеи
Нефть вчера снова нарисовала очередной додж с большими тенями, волатильность повышена. Я окончательно в ней запутался, надеюсь после сегодняшней встречи стран ОПЕК что-то определится…А пока лучше в стороне стоять и не трогать.
Зато USD/RUB продолжила рост и почти достигла локального сопротивления 73,13, и если она пройдет и этот уровень, то откроется путь дальше вверх, хотя на час...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Акции "АЛРОСА" вновь двигались не в ногу с рынком
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+1.35%) и РТС (+0.84%) завершили основные торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 1.35%.
Вчера рублевый индекс МосБиржи сумел полностью отыграть свою весомую просадку, состоявшуюся днем ранее. В момент закрытия основной торговой сессии расстояние до его исторического максимума составляло всего лишь около 0.6%. Поэтому не исключено, что очередное обновление рекордного значения по индексу МосБиржи состоится уже сегодня.
Ключевым фактором среднесрочной поддержки для локального рынка акций по-прежнему выступают относительно высокие цены на "черное золото". Вчера фьючерсы на нефть сорта Brent сумели удержаться около ближайшего значимого ценового уровня $75 за баррель. Этому способствовала публикация благоприятной еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.
Свежие данные указали на достаточно сильное падение запасов сырой нефти за океаном на 6.7 млн баррелей. Более того, сокращение запасов нефти в США продолжается уже 6 недель подряд. Несомненно, что мы наблюдаем устойчивую среднесрочную тенденцию. Между тем, на глобальном нефтяном рынке может сохраниться дефицит предложения в случае, если объем добычи останется на текущем уровне. На это указывают экспертные оценки, приуроченные к очередному плановому заседанию министерского мониторингового комитета в рамках международной нефтяной сделки в формате ОПЕК+.
Стоит также отметить вчерашнюю публикацию неожиданно сильных июньских данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Это очередной позитивный сигнал в пользу продолжения восстановления североамериканской экономики от "коронавирусного" спада. Улучшение ее состояния выступает косвенным фактором поддержки для цен на нефть и для российских фондовых индексов.
В четверг утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 23 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-5%. В связи с некоторым дефицитом значимых корпоративных новостей участники торгов были вынуждены отыгрывать события предыдущих дней и технические моменты в отдельных бумагах.
В отраслевом разрезе заметно лучше рынка выглядели представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, +1.81%), Роснефть (ROSN RM, +3.28%), Новатэк (NVTK RM, +5.22%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.43%), Газпром нефть (SIBN RM, +2.18%). Интерес к указанным бумагам поддерживают высокие цены на нефть.
Явным исключением из указанного сектора стали лишь подешевевшие против рынка бумаги Башнефть-ап (BANEP RM, -4.47%). Распродажи в них состоялись на необычно высоких оборотах. Предстоящая выплата символических годовых дивидендов на эти акции в размере 0.1 руб. не является стимулом для того, чтобы удерживать их в портфелях. Добавим, что интерес к этим бумагам в целом существенно упал после состоявшегося в конце 2016 года перехода компании-эмитента под контроль "Роснефти".
Вполне закономерной тенденцией дня стал наметившийся коррекционный отскок в бумагах металлургических компаний: НЛМК (NLMK RM, +1.98%), Северсталь (CHMF RM, +2.39%), ММК (MAGN RM, +2.88%), Полюс (PLZL RM, +1.97%), Русал-ао (RUAL RM, +3.05%). В течение нескольких предыдущих дней указа...
View original post
Акции "АЛРОСА" вновь двигались не в ногу с рынком
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (+1.35%) и РТС (+0.84%) завершили основные торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 1.35%.
Вчера рублевый индекс МосБиржи сумел полностью отыграть свою весомую просадку, состоявшуюся днем ранее. В момент закрытия основной торговой сессии расстояние до его исторического максимума составляло всего лишь около 0.6%. Поэтому не исключено, что очередное обновление рекордного значения по индексу МосБиржи состоится уже сегодня.
Ключевым фактором среднесрочной поддержки для локального рынка акций по-прежнему выступают относительно высокие цены на "черное золото". Вчера фьючерсы на нефть сорта Brent сумели удержаться около ближайшего значимого ценового уровня $75 за баррель. Этому способствовала публикация благоприятной еженедельной статистики по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США.
Свежие данные указали на достаточно сильное падение запасов сырой нефти за океаном на 6.7 млн баррелей. Более того, сокращение запасов нефти в США продолжается уже 6 недель подряд. Несомненно, что мы наблюдаем устойчивую среднесрочную тенденцию. Между тем, на глобальном нефтяном рынке может сохраниться дефицит предложения в случае, если объем добычи останется на текущем уровне. На это указывают экспертные оценки, приуроченные к очередному плановому заседанию министерского мониторингового комитета в рамках международной нефтяной сделки в формате ОПЕК+.
Стоит также отметить вчерашнюю публикацию неожиданно сильных июньских данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Это очередной позитивный сигнал в пользу продолжения восстановления североамериканской экономики от "коронавирусного" спада. Улучшение ее состояния выступает косвенным фактором поддержки для цен на нефть и для российских фондовых индексов.
В четверг утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 23 п. или около 1.4% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
На фоне сильного прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-5%. В связи с некоторым дефицитом значимых корпоративных новостей участники торгов были вынуждены отыгрывать события предыдущих дней и технические моменты в отдельных бумагах.
В отраслевом разрезе заметно лучше рынка выглядели представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, +1.81%), Роснефть (ROSN RM, +3.28%), Новатэк (NVTK RM, +5.22%), Татнефть-ао (TATN RM, +1.43%), Газпром нефть (SIBN RM, +2.18%). Интерес к указанным бумагам поддерживают высокие цены на нефть.
Явным исключением из указанного сектора стали лишь подешевевшие против рынка бумаги Башнефть-ап (BANEP RM, -4.47%). Распродажи в них состоялись на необычно высоких оборотах. Предстоящая выплата символических годовых дивидендов на эти акции в размере 0.1 руб. не является стимулом для того, чтобы удерживать их в портфелях. Добавим, что интерес к этим бумагам в целом существенно упал после состоявшегося в конце 2016 года перехода компании-эмитента под контроль "Роснефти".
Вполне закономерной тенденцией дня стал наметившийся коррекционный отскок в бумагах металлургических компаний: НЛМК (NLMK RM, +1.98%), Северсталь (CHMF RM, +2.39%), ММК (MAGN RM, +2.88%), Полюс (PLZL RM, +1.97%), Русал-ао (RUAL RM, +3.05%). В течение нескольких предыдущих дней указа...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рубль продолжает дешеветь под давлением Covid-19
В среду рубль продолжил дешеветь, отыгрывая снижение склонности к риску на глобальном рынке из-за новой волны Covid-19.Курс российской валюты снизился до 73,1 за доллар (-0,5%) и до 86,8 за евро (-0,2%). Вместе с рублем вчера подешевели еще 15 из 24 валют развивающихся стран. Доллар доминирует и по отношению к валютам развитых стран, индекс DXY вырос на 0,4%. Курс евро вчера снизился до 1,19 заUSD(-0,3%).
Сегодня-завтра на курс рубля может повлиять динамика нефтяных цен после заседания ОПЕК+, а также статистика по рынку труда в США. Данные по занятости могут дать подсказки относительно перспектив ужесточения монетарной политики США и потенциала укрепления доллара к мировым валютам.На негативном внешнем фоне сегодня ожидаем, что рубль будет торговаться в диапазоне 72,0 – 74,0 за доллар.
Рубль продолжает дешеветь под давлением Covid-19
В среду рубль продолжил дешеветь, отыгрывая снижение склонности к риску на глобальном рынке из-за новой волны Covid-19.Курс российской валюты снизился до 73,1 за доллар (-0,5%) и до 86,8 за евро (-0,2%). Вместе с рублем вчера подешевели еще 15 из 24 валют развивающихся стран. Доллар доминирует и по отношению к валютам развитых стран, индекс DXY вырос на 0,4%. Курс евро вчера снизился до 1,19 заUSD(-0,3%).
Сегодня-завтра на курс рубля может повлиять динамика нефтяных цен после заседания ОПЕК+, а также статистика по рынку труда в США. Данные по занятости могут дать подсказки относительно перспектив ужесточения монетарной политики США и потенциала укрепления доллара к мировым валютам.На негативном внешнем фоне сегодня ожидаем, что рубль будет торговаться в диапазоне 72,0 – 74,0 за доллар.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Стоит обратить внимание на бумаги "Сбербанка" и "МосБиржи"
Вчера российский рынок акций неожиданно мощно вырос, прибавив по Индексу Мосбиржи почти 1,4%. Локомотивом роста стал нефтегазовый сектор.
Так, "Роснефть" взлетела на 3,3%. Ранее мы неоднократно отмечали, что бумага сильно отстает от рынка в целом и другой нефтянки. Вчера этот отрыв был сокращен. Однако присоединяться к движению мы не советуем. Никакой уверенности в продолжении роста "Роснефти" нет.
Более безопасным и прогнозируемым является "Газпром", выросший вчера на 1,8%. Его конкурент "НоваТЭК" и вовсе прибавил 5,2%. Причиной роста бумаг являются высокие цены на газ и низкий уровень заполненности европейских газохранилищ. Ждем продолжения роста этих бумаг. В том числе отметка 300 руб не станет серьезной преградой для "Газпрома".
Уверенно выросли и акции черных металлургов. Но и здесь среднесрочные покупки делать опасно. Негативное давление на них оказывает не столько введение экспортных пошлин, сколько малопредсказуемые действия китайских властей по борьбе с ростом цен на сырьевые ресурсы. В результате, в бумагах сейчас много спекулянтов, которые с удовольствием гоняют их на 1,5-2 процента (а то и больше) в день.
Сегодня с утра внешний фон позитивен. Американские фьючерсы растут примерно на 0,2%, около 75 долларов за баррель стоит нефть. Поэтому открыться мы можем легким ростом, а потом будем ждать решения ОПЕК+ по уровню добычи.
Именно от этого во многом зависит дальнейшая динамика российского рынка акций. Нет сомнений, что расширенный картель примет решение увеличить добычу с августа, но вот насколько – остается вопросом. Не исключено также, что нефтяники разработают план по добыче на несколько месяцев вперед, возможно, до конца года.
В любом случае, бенефициаром данного решения станет "Роснефть", которая получит наибольшие выгоды от роста производства нефти. Но, как мы уже отмечали, в последнее время бумага ведет себя "неправильно". Не исключено также, что вчерашний рост во многом был обусловлен именно ожиданиями увеличения российской квоты добычи.
Рекомендуем также обратить внимание на Сбербанк и Мосбиржу. В последние дни про них как-то забыли. Интерес к ним может вернуться в любой момент.
Рубль в паре с долларом вчера продолжил слабеть, потеряв за день полпроцента и закрывшись выше отметки 73. Особых драйверов роста российской валюты нет, ждем продолжения сползания пары в сторону 74.
Стоит обратить внимание на бумаги "Сбербанка" и "МосБиржи"
Вчера российский рынок акций неожиданно мощно вырос, прибавив по Индексу Мосбиржи почти 1,4%. Локомотивом роста стал нефтегазовый сектор.
Так, "Роснефть" взлетела на 3,3%. Ранее мы неоднократно отмечали, что бумага сильно отстает от рынка в целом и другой нефтянки. Вчера этот отрыв был сокращен. Однако присоединяться к движению мы не советуем. Никакой уверенности в продолжении роста "Роснефти" нет.
Более безопасным и прогнозируемым является "Газпром", выросший вчера на 1,8%. Его конкурент "НоваТЭК" и вовсе прибавил 5,2%. Причиной роста бумаг являются высокие цены на газ и низкий уровень заполненности европейских газохранилищ. Ждем продолжения роста этих бумаг. В том числе отметка 300 руб не станет серьезной преградой для "Газпрома".
Уверенно выросли и акции черных металлургов. Но и здесь среднесрочные покупки делать опасно. Негативное давление на них оказывает не столько введение экспортных пошлин, сколько малопредсказуемые действия китайских властей по борьбе с ростом цен на сырьевые ресурсы. В результате, в бумагах сейчас много спекулянтов, которые с удовольствием гоняют их на 1,5-2 процента (а то и больше) в день.
Сегодня с утра внешний фон позитивен. Американские фьючерсы растут примерно на 0,2%, около 75 долларов за баррель стоит нефть. Поэтому открыться мы можем легким ростом, а потом будем ждать решения ОПЕК+ по уровню добычи.
Именно от этого во многом зависит дальнейшая динамика российского рынка акций. Нет сомнений, что расширенный картель примет решение увеличить добычу с августа, но вот насколько – остается вопросом. Не исключено также, что нефтяники разработают план по добыче на несколько месяцев вперед, возможно, до конца года.
В любом случае, бенефициаром данного решения станет "Роснефть", которая получит наибольшие выгоды от роста производства нефти. Но, как мы уже отмечали, в последнее время бумага ведет себя "неправильно". Не исключено также, что вчерашний рост во многом был обусловлен именно ожиданиями увеличения российской квоты добычи.
Рекомендуем также обратить внимание на Сбербанк и Мосбиржу. В последние дни про них как-то забыли. Интерес к ним может вернуться в любой момент.
Рубль в паре с долларом вчера продолжил слабеть, потеряв за день полпроцента и закрывшись выше отметки 73. Особых драйверов роста российской валюты нет, ждем продолжения сползания пары в сторону 74.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Сохраняются шансы на возвращение краткосрочного оптимизма по российским акциям, рублю и ценам на нефть
Внешний фон на открытии торгов четверга складывается умеренно позитивный. Цены на нефть продолжают попытки роста, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны.
Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США в среду завершились без единой динамики трех основных индексов, которые изменились в пределах 0,6%. В небольшом минусе оказался высокотехнологичный Nasdaq, в то время как индикатор “широкого рынка” S&P 500 в течение сессии достиг очередного исторического максимума 4302 пункта. Первые ежемесячные данные по занятости от ADP в среду показали замедление её роста с 886 тыс до 692 тыс, но тем не менее превысили прогноз (+600 тыс). В четверг на рынке смогут оценить еженедельную динамику пособий по безработице, а также производственную активность США за июнь.
Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Индикатор, несмотря на достижение исторического максимума, пока далек от зоны перекупленности и, следовательно, еще обладает потенциалом восходящего движения.
Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, которое во многом было обеспечено общей тенденцией ухода инвесторов от риска ввиду вирусных опасений. Вышедшая в четверг статистика свидетельствовала о росте розничных продаж Германии в мае на 4,2% м/м (ожидалось +5%), что все же можно назвать позитивным сигналом после падения показателя на 6,8% месяцем ранее.
На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 0,3%. Австралийский S&P/ASX 200 упал на 0,65%. Китайские индексы повышаются в пределах 0,5%. Опубликованная с утра статистика показала снижение индекса деловой активности в производственном секторе КНР от Caixin в июне с 52 до 51,3 пункта (ожидалось 51,8 пункта), что все же предполагает расширение активности, пусть и более медленными темпами.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют в пределах 0,5% после повышения накануне. Цены пытаются удержаться выше района поддержек 74 долл и 72 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика), что все еще позволяет рассчитывать на возвращение к июньским пикам 76,29 долл и 74,45 долл соответственно. В четверг на биржах ждут решения мониторингового комитета ОПЕК+ по нефтедобыче. Недавние вспышки новых штаммов коронавируса в Азии и Европе могут заставить организацию принять более осторожную позицию в наращивании производства, что было бы позитивно для нефтяных покупателей.
Рынок к открытию. Индексы Мосбиржи и РТС накануне выросли и отступили от краткосрочных поддержек 3785 и 1630 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков), пытаясь вернуться к более уверенному повышению. В целом перекупленность на рынке была снята, в связи с чем с технической точки зрения особенных препятствия для развития роста у индикаторов нет. Долларовый РТС, однако, остается ниже сопротивления 1660 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3790-3890 пунктов.
Рубль накануне ослаб к доллару и евро, а на утренних торгах пытается восстановиться. Пара доллар/рубль подошла к важному краткосрочному сопротивлению 73,30 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), при пробое которого может устремиться к 74 руб. Пара евро/рубль приостановила повышение у средней полосы Боллинджера (район 87,15 руб), закрепление выше которой укажет на риски возврата к 89 руб.
Сохраняются шансы на возвращение краткосрочного оптимизма по российским акциям, рублю и ценам на нефть
Внешний фон на открытии торгов четверга складывается умеренно позитивный. Цены на нефть продолжают попытки роста, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны.
Внешние факторы. Торги на фондовых биржах США в среду завершились без единой динамики трех основных индексов, которые изменились в пределах 0,6%. В небольшом минусе оказался высокотехнологичный Nasdaq, в то время как индикатор “широкого рынка” S&P 500 в течение сессии достиг очередного исторического максимума 4302 пункта. Первые ежемесячные данные по занятости от ADP в среду показали замедление её роста с 886 тыс до 692 тыс, но тем не менее превысили прогноз (+600 тыс). В четверг на рынке смогут оценить еженедельную динамику пособий по безработице, а также производственную активность США за июнь.
Фьючерсы на индекс S&P 500 утром прибавляют около 0,1%. Индикатор, несмотря на достижение исторического максимума, пока далек от зоны перекупленности и, следовательно, еще обладает потенциалом восходящего движения.
Торги в Европе накануне завершились снижением индекса Euro Stoxx 50 на 1%, которое во многом было обеспечено общей тенденцией ухода инвесторов от риска ввиду вирусных опасений. Вышедшая в четверг статистика свидетельствовала о росте розничных продаж Германии в мае на 4,2% м/м (ожидалось +5%), что все же можно назвать позитивным сигналом после падения показателя на 6,8% месяцем ранее.
На торгах в Азии утром не наблюдается единой динамики. Японский Nikkei 225 снизился на 0,3%. Австралийский S&P/ASX 200 упал на 0,65%. Китайские индексы повышаются в пределах 0,5%. Опубликованная с утра статистика показала снижение индекса деловой активности в производственном секторе КНР от Caixin в июне с 52 до 51,3 пункта (ожидалось 51,8 пункта), что все же предполагает расширение активности, пусть и более медленными темпами.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром прибавляют в пределах 0,5% после повышения накануне. Цены пытаются удержаться выше района поддержек 74 долл и 72 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика), что все еще позволяет рассчитывать на возвращение к июньским пикам 76,29 долл и 74,45 долл соответственно. В четверг на биржах ждут решения мониторингового комитета ОПЕК+ по нефтедобыче. Недавние вспышки новых штаммов коронавируса в Азии и Европе могут заставить организацию принять более осторожную позицию в наращивании производства, что было бы позитивно для нефтяных покупателей.
Рынок к открытию. Индексы Мосбиржи и РТС накануне выросли и отступили от краткосрочных поддержек 3785 и 1630 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков), пытаясь вернуться к более уверенному повышению. В целом перекупленность на рынке была снята, в связи с чем с технической точки зрения особенных препятствия для развития роста у индикаторов нет. Долларовый РТС, однако, остается ниже сопротивления 1660 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3790-3890 пунктов.
Рубль накануне ослаб к доллару и евро, а на утренних торгах пытается восстановиться. Пара доллар/рубль подошла к важному краткосрочному сопротивлению 73,30 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), при пробое которого может устремиться к 74 руб. Пара евро/рубль приостановила повышение у средней полосы Боллинджера (район 87,15 руб), закрепление выше которой укажет на риски возврата к 89 руб.
www.finam.ru
Сохраняются шансы на возвращение краткосрочного оптимизма по российским акциям, рублю и ценам на нефть
Внешний фон на открытии торгов четверга складывается умеренно позитивный. Цены на нефть продолжают попытки роста, а настроения на мировых фондовых площадках ...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
На этой неделе индекс МосБиржи может обновить исторический максимум
Вчера мировые рынки вновь показали слабо негативную динамику. Индексы MSCI EM и MSCI World потеряли по 0,2% в условиях некоторого укрепления позиций доллара, указывая на сохраняющийся дефицит идей и неуверенность относительно влияния распространения новых штаммов Covid-19 на экономическую активность.
Вчера вышла первая порция данных по рынку труда в США. По данным ADP, число новых рабочих мест в частном секторе в июне составила 692 тыс. С одной стороны, показатель оказался лучше ожиданий (по консенсусу Рейтер: 600 тыс.), с другой – значение за май было пересмотрено в меньшую сторону ровно на ту же величину (с 978 тыс. до 886 тыс.). Что, в целом, несколько дезориентировало, затруднив трактовку этих данных в части корректировки перспектив политики ФРС, хотя и подтвердив крепость американской экономики.
Не особо порадовал вчера и PMI Чикаго, опустившийся до 66,1 пункта, достаточно резво (предыдущее значение: 75,2 пункта), однако оставшись в зоне, указывающей на уверенный рост деловой активности. Но в целом тональность вчерашней статистики (вчера еще вышли неплохие недельные данные по рынку энергоносителей в США, позволив порасти нефтяным котировкам) оказала поддержку циклическим секторам, обеспечив рост и обновление исторических максимумов индексу S&P500 (+0,1%). В вот технологический NASDAQ Compoiste (-0,2%) взял паузу в росте.
Сегодня утром обстановку на мировых рынках мы характеризуем как неоднозначную.Опасения относительно развития пандемии Covid-19 и некоторое снижение PMI в промышленности КНР от Caixin (составил 51,3 пункта, что оказалось и несколько ниже, чем ожидалось, - 51,8 пункта) придавливают сантимент на азиатских рынках и стоимость промышленных металлов. Фьючерсы на американские индексы, напротив, умеренно растут, указывая на склонность инвесторов ожидать развития роста рынка США. В слабом "плюсе" и нефтяные котировки. Сегодня в центре внимания страновые PMI в промышленности и недельные данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые, как мы надеемся, позволят рынкам показать повышение, впрочем, скорее, сдержанное – ключевые данные, способные скорректировать ожидания по ФРС и определить ближайшие перспективы мировых рынков, а именно отчет Минтруда США по занятости в июне, выйдут завтра.
В среду индекс МосБиржи (+1,3%) уверенно вырос, сумев отыграть потери середины июня и вернуться в верхнюю часть диапазона 3800-3850 пунктов ввиду активизации спроса на акции сырьевых компаний. В нефтегазовом секторе динамику "лучще рынка" показали акции НОВАТЭКА (+5,2%), приблизившиеся к историческому максимуму, и Газпрома (+1,8%), сумевшие обновить максимумы с лета 2008 года при поддержке дальнейшего бурного подорожания газа в Европе, а также акции Роснефти (+3,3%). В акциях металлургического и горнодобывающего сектор отметим отскок перепроданных РУСАЛА (+3,1%) и "фишек" сталелитейного сектора, прибавивших 2,0%-2,9%. Из прочих бумаг выделим также TSC Group (+3,4%), обновивших максимум. В аутсайдерах оказались безыдейные на данный момент "префы" Башнефти (-4,5%).
Близость индекса МосБиржи к историческим максимумам в условиях отката котировок Brent "под" отметку 75 долл./барр., по нашему мнению, могут ослабить развитие импульса к росту рынка в первой половине торгов четверга и удержать индекс МосБиржи в диапазоне 3800-3850 пунктов.В течение дня ждем активизации покупателей, рассчитываем, в отсутствие ухудшения внешнего фона, на обновление исторических пиков индексом МосБиржи уже на этой неделе.
На этой неделе индекс МосБиржи может обновить исторический максимум
Вчера мировые рынки вновь показали слабо негативную динамику. Индексы MSCI EM и MSCI World потеряли по 0,2% в условиях некоторого укрепления позиций доллара, указывая на сохраняющийся дефицит идей и неуверенность относительно влияния распространения новых штаммов Covid-19 на экономическую активность.
Вчера вышла первая порция данных по рынку труда в США. По данным ADP, число новых рабочих мест в частном секторе в июне составила 692 тыс. С одной стороны, показатель оказался лучше ожиданий (по консенсусу Рейтер: 600 тыс.), с другой – значение за май было пересмотрено в меньшую сторону ровно на ту же величину (с 978 тыс. до 886 тыс.). Что, в целом, несколько дезориентировало, затруднив трактовку этих данных в части корректировки перспектив политики ФРС, хотя и подтвердив крепость американской экономики.
Не особо порадовал вчера и PMI Чикаго, опустившийся до 66,1 пункта, достаточно резво (предыдущее значение: 75,2 пункта), однако оставшись в зоне, указывающей на уверенный рост деловой активности. Но в целом тональность вчерашней статистики (вчера еще вышли неплохие недельные данные по рынку энергоносителей в США, позволив порасти нефтяным котировкам) оказала поддержку циклическим секторам, обеспечив рост и обновление исторических максимумов индексу S&P500 (+0,1%). В вот технологический NASDAQ Compoiste (-0,2%) взял паузу в росте.
Сегодня утром обстановку на мировых рынках мы характеризуем как неоднозначную.Опасения относительно развития пандемии Covid-19 и некоторое снижение PMI в промышленности КНР от Caixin (составил 51,3 пункта, что оказалось и несколько ниже, чем ожидалось, - 51,8 пункта) придавливают сантимент на азиатских рынках и стоимость промышленных металлов. Фьючерсы на американские индексы, напротив, умеренно растут, указывая на склонность инвесторов ожидать развития роста рынка США. В слабом "плюсе" и нефтяные котировки. Сегодня в центре внимания страновые PMI в промышленности и недельные данные по заявкам на пособие по безработице в США, которые, как мы надеемся, позволят рынкам показать повышение, впрочем, скорее, сдержанное – ключевые данные, способные скорректировать ожидания по ФРС и определить ближайшие перспективы мировых рынков, а именно отчет Минтруда США по занятости в июне, выйдут завтра.
В среду индекс МосБиржи (+1,3%) уверенно вырос, сумев отыграть потери середины июня и вернуться в верхнюю часть диапазона 3800-3850 пунктов ввиду активизации спроса на акции сырьевых компаний. В нефтегазовом секторе динамику "лучще рынка" показали акции НОВАТЭКА (+5,2%), приблизившиеся к историческому максимуму, и Газпрома (+1,8%), сумевшие обновить максимумы с лета 2008 года при поддержке дальнейшего бурного подорожания газа в Европе, а также акции Роснефти (+3,3%). В акциях металлургического и горнодобывающего сектор отметим отскок перепроданных РУСАЛА (+3,1%) и "фишек" сталелитейного сектора, прибавивших 2,0%-2,9%. Из прочих бумаг выделим также TSC Group (+3,4%), обновивших максимум. В аутсайдерах оказались безыдейные на данный момент "префы" Башнефти (-4,5%).
Близость индекса МосБиржи к историческим максимумам в условиях отката котировок Brent "под" отметку 75 долл./барр., по нашему мнению, могут ослабить развитие импульса к росту рынка в первой половине торгов четверга и удержать индекс МосБиржи в диапазоне 3800-3850 пунктов.В течение дня ждем активизации покупателей, рассчитываем, в отсутствие ухудшения внешнего фона, на обновление исторических пиков индексом МосБиржи уже на этой неделе.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Сохранение соглашения ОПЕК+ поможет сгладить резкие колебания цен
Как сообщает КоммерсантЪ, страны ОПЕК+ отложили заседание мониторингового комитета на сутки, и оно состоится сегодня перед встречей министров, вероятно, из-за того, что участникам потребовалось больше времени для того, чтобы прийти к согласию о будущем уровне добычи.
Таким образом, заседание комитета состоится утром 1 июля, непосредственно перед основным заседанием ОПЕК+. Наряду с обсуждением динамики добычи во 2П21 на заседании ОПЕК+ может быть поднята более стратегическая проблема - существование альянса после апреля следующего года. В документах, доступ к которым получило агентство Reuters, ОПЕК+ прогнозирует серьезный профицит нефти к концу 2022 года на уровне 181 млн баррелей. Такой прогноз может стать дополнительным аргументом в пользу умеренного наращивания добычи, а также для возможного продления сделки после апреля 2022 года - такая возможность уже была допущена Саудовской Аравией.
Учитывая рост цен и оживление экономики, вполне вероятно, что страны договорятся о наращивании добычи - консенсус ожидает возможное увеличение добычи на 0.5 млн барр. в сутки. В то же время странам еще предстоит решить, как быстро возвращать этот объем на рынок. Что касается продления сделки за горизонтом 2022 года, мы считаем, что ОПЕК+ зарекомендовала себя как эффективный механизм регулирования рынка, и сохранение соглашения может помочь сгладить резкие колебания цен. Тем не менее будущий эффект для российских компаний, стремящихся восстановить добычу и увеличить объемы, будет зависеть от параметров сделки.
Сохранение соглашения ОПЕК+ поможет сгладить резкие колебания цен
Как сообщает КоммерсантЪ, страны ОПЕК+ отложили заседание мониторингового комитета на сутки, и оно состоится сегодня перед встречей министров, вероятно, из-за того, что участникам потребовалось больше времени для того, чтобы прийти к согласию о будущем уровне добычи.
Таким образом, заседание комитета состоится утром 1 июля, непосредственно перед основным заседанием ОПЕК+. Наряду с обсуждением динамики добычи во 2П21 на заседании ОПЕК+ может быть поднята более стратегическая проблема - существование альянса после апреля следующего года. В документах, доступ к которым получило агентство Reuters, ОПЕК+ прогнозирует серьезный профицит нефти к концу 2022 года на уровне 181 млн баррелей. Такой прогноз может стать дополнительным аргументом в пользу умеренного наращивания добычи, а также для возможного продления сделки после апреля 2022 года - такая возможность уже была допущена Саудовской Аравией.
Учитывая рост цен и оживление экономики, вполне вероятно, что страны договорятся о наращивании добычи - консенсус ожидает возможное увеличение добычи на 0.5 млн барр. в сутки. В то же время странам еще предстоит решить, как быстро возвращать этот объем на рынок. Что касается продления сделки за горизонтом 2022 года, мы считаем, что ОПЕК+ зарекомендовала себя как эффективный механизм регулирования рынка, и сохранение соглашения может помочь сгладить резкие колебания цен. Тем не менее будущий эффект для российских компаний, стремящихся восстановить добычу и увеличить объемы, будет зависеть от параметров сделки.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Второй квартал заканчивается на мажорной ноте в преддверии решения ОПЕК+
В среду слабость российских акций, наблюдавшаяся во вторник, сменилась новым ростом на фоне спроса на акции металлургических и горнодобывающих компаний и восстановления интереса к нефтегазовому сектору. Рост рубля на 0,35% по отношению к доллару укрепил оптимизм. При этом в течение для российская валюта ненадолго достигала уровня 73 руб./долл., но в итоге остановилась на отметке 72,7 руб./долл. Стабильность цены Brent (+0,5% до 75,1 долл./барр.) на фоне неожиданно резкого сокращения запасов в хранилищах на территории США ослабила опасения по поводу ситуации на рынке нефти, по крайней мере временно. Впрочем, сегодняшние новости от ОПЕК+ могут поднять новую волну волатильности. Сегодня утром Brent подешевела на 0,5% по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия в Москве.
Несмотря на слабость европейских рынков на фоне опасений по поводу ситуации с COVID-19 (Euro STOXX: -1,1%; DAX: -1,0%) и неоднозначную динамику в начале торговой сессии на Уолл-стрит (S&P 500: +0,1%; Nasdaq Comp.: - 0,2%), индексы Мосбиржи (+1,35% до 3 482) и РТС (+0,9% до 1 655) завершили день, а заодно и 2К21 на мажорной ноте. НОВАТЭК вырос на 4,8% ввиду того, что спотовые цены на газ в Европе седьмой день подряд держатся выше 400 долл./тыс. куб. м. В числе лидеров также оказались Роснефть (+3,3%) и Группа ТКС (+3,3%), тогда как ПИК (-1,1%), Интер РАО (-0,9%), En+ (-0,8%) и Ozon (-0,8%) отстали от рынка. Вновь пошли вверх акции сталелитейных компаний (ММК: +2,9%; Северсталь: +2,0%; НЛМК +1,8%) и РУСАЛа (+3,5%) после долгого снижения на фоне опасений, что экспортные пошлины, вводимые с августа по декабрь, могут быть продлены на следующий год.
Главным событием сегодняшнего дня для участников российского фондового рынка, несомненно, станет решение ОПЕК+ о квотах на добычу нефти. Министры стран-членов отложили предварительную встречу до сегодняшнего дня, чтобы лучше оценить непростые вопросы спроса и предложения. На рынке ожидают, что квоты на добычу будут увеличены на 0,5–1,0 млн барр./сут., хотя угроза ввода новых карантинных ограничений в связи с пандемией и неопределенность в отношении добычи нефти в Иране могут не оправдать эти расчеты.
Что касается макроэкономики, то сегодня в США и ЕС увидят свет данные о промышленном производстве. На Уолл-стрит особое внимание будут уделять динамике первичных заявок на пособие по безработице в преддверии завтрашней публикации статистики о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Азиатские рынки открылись сегодня утром с понижением (Nikkei: -0,4%) после публикации индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая Caixin: он оказался хуже ожиданий (51,3 против 51,9), что указывает на негативное влияние новых карантинных ограничений в некоторых частях АТР.
Мы ожидаем, что российский рынок сегодня откроется на уровне вчерашнего закрытия или чуть ниже, в то время как инвесторы пребудут в ожидании новостей с заседания ОПЕК+.
Второй квартал заканчивается на мажорной ноте в преддверии решения ОПЕК+
В среду слабость российских акций, наблюдавшаяся во вторник, сменилась новым ростом на фоне спроса на акции металлургических и горнодобывающих компаний и восстановления интереса к нефтегазовому сектору. Рост рубля на 0,35% по отношению к доллару укрепил оптимизм. При этом в течение для российская валюта ненадолго достигала уровня 73 руб./долл., но в итоге остановилась на отметке 72,7 руб./долл. Стабильность цены Brent (+0,5% до 75,1 долл./барр.) на фоне неожиданно резкого сокращения запасов в хранилищах на территории США ослабила опасения по поводу ситуации на рынке нефти, по крайней мере временно. Впрочем, сегодняшние новости от ОПЕК+ могут поднять новую волну волатильности. Сегодня утром Brent подешевела на 0,5% по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия в Москве.
Несмотря на слабость европейских рынков на фоне опасений по поводу ситуации с COVID-19 (Euro STOXX: -1,1%; DAX: -1,0%) и неоднозначную динамику в начале торговой сессии на Уолл-стрит (S&P 500: +0,1%; Nasdaq Comp.: - 0,2%), индексы Мосбиржи (+1,35% до 3 482) и РТС (+0,9% до 1 655) завершили день, а заодно и 2К21 на мажорной ноте. НОВАТЭК вырос на 4,8% ввиду того, что спотовые цены на газ в Европе седьмой день подряд держатся выше 400 долл./тыс. куб. м. В числе лидеров также оказались Роснефть (+3,3%) и Группа ТКС (+3,3%), тогда как ПИК (-1,1%), Интер РАО (-0,9%), En+ (-0,8%) и Ozon (-0,8%) отстали от рынка. Вновь пошли вверх акции сталелитейных компаний (ММК: +2,9%; Северсталь: +2,0%; НЛМК +1,8%) и РУСАЛа (+3,5%) после долгого снижения на фоне опасений, что экспортные пошлины, вводимые с августа по декабрь, могут быть продлены на следующий год.
Главным событием сегодняшнего дня для участников российского фондового рынка, несомненно, станет решение ОПЕК+ о квотах на добычу нефти. Министры стран-членов отложили предварительную встречу до сегодняшнего дня, чтобы лучше оценить непростые вопросы спроса и предложения. На рынке ожидают, что квоты на добычу будут увеличены на 0,5–1,0 млн барр./сут., хотя угроза ввода новых карантинных ограничений в связи с пандемией и неопределенность в отношении добычи нефти в Иране могут не оправдать эти расчеты.
Что касается макроэкономики, то сегодня в США и ЕС увидят свет данные о промышленном производстве. На Уолл-стрит особое внимание будут уделять динамике первичных заявок на пособие по безработице в преддверии завтрашней публикации статистики о занятости в несельскохозяйственном секторе.
Азиатские рынки открылись сегодня утром с понижением (Nikkei: -0,4%) после публикации индекса деловой активности в обрабатывающей промышленности Китая Caixin: он оказался хуже ожиданий (51,3 против 51,9), что указывает на негативное влияние новых карантинных ограничений в некоторых частях АТР.
Мы ожидаем, что российский рынок сегодня откроется на уровне вчерашнего закрытия или чуть ниже, в то время как инвесторы пребудут в ожидании новостей с заседания ОПЕК+.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Нефтяной рынок может снова столкнуться с избытком
В экономическом календаре впереди напряженный день. В центре внимания будут PMI производственного сектора и первичные заявки на пособие по безработице из США. Однако COVID-19 остается основным фактором.
Производственные PMI Италии и Испании должны быть опубликованы вместе с окончательными PMI для Франции, Германии и Еврозоны. За исключением каких-либо заметных изменений предварительных данных, ожидается, что PMI Италии и еврозоны вызовут наибольший интерес у инвесторов. Также сегодня будут опубликованы данные по безработице в еврозоне которые несомненно вызовут интерес в преддверии публикации ключевых статистических данных из США в пятницу. В США также будут опубликованны данные данные по заявкам на пособие по безработице индекс деловой активности в производственной сфере ISM. В 15:30 по московскому времени в США выйдет статистика по безработице. Ожидается, что недельное количество заявок на пособия по безработице снизится до 390 тыс., на прошлой неделе этот показатель был равен 411 тыс. Состояние рынка труда является одним из признаков того, как восстанавливается экономика после пандемии.
При этом промышленная активность в Азии в июне снизилась, поскольку часть стран вводили ограничения на фоне роста заражений коронавирусом и испытывали сложности в связи с ростом производственных затрат.
Особенно сильно пострадали Вьетнам и Малайзия. Производственная активность в этих странах снизилась в июне из-за более строгих ограничений на коронавирус, что омрачает перспективы восстановления экономики региона после пандемии, отстающего от западных экономик. Июньские данные PMI ясно показывают влияние последней волны пандемии COVID-19 на производственный сектор Вьетнама, когда компании закрываются в областях, сталкивающихся с ограничениями, что приводит к резкому сокращению производства и новым заказам во всем секторе в целом. Производственная активность Китая в июне также росла более медленными темпами, при этом рост производства упал до самого низкого уровня за 15 месяцев, согласно опросам.
Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) Caixin / Markit упал до 51,3 в июне с 52 мая, отметив 14-й месяц роста, но оказался ниже ожиданий аналитиков лишь незначительно до 51,8.
Более высокие затраты на сырье и нехватка полупроводниковых чипов также нанесли удар по экспортным мощностям Азии, включая Японию, где в июне производственная деятельность росла самыми медленными темпами за четыре месяца.
В Южной Корее дела обстоят лучше: в июне производственная активность растет девятый месяц подряд, хотя рекордный рост цен на сырье и продукцию указывает на нагрузку на производителей.
Заседание ОПЕК+. 1 июля ОПЕК проведет заседание мониторингового комитета, который традиционнодает рекомендации по уровням производства, и встречу стран-участниц. По прогнозу технического комитета, который состоялся 29 июня, во втором полугодии спрос на нефть вырастет на 5 млн баррелей в сутки, а в четвертом квартале на рынке образуется рекордный в XXIвеке дефицит в 2,3 млн баррелей в сутки. В тоже время комитет отметил "множество неопределенностей", главная из которых- это рост заболеваемости COVID-19, охвативший даже страны с высоким уровнем вакцинации.
Ожидается, что члены ОПЕК+ в четверг рассмотрят увеличение добычи на 0,5-1 млн баррелей в сутки, но некоторые эксперты полагают, что министры могут обсудить возможность оставить объем сокращения добычи на текущих уровнях. По информации Reuters, внутренний отчет ОПЕК указывает, что рынок может снова столкнуться с избытком после того, как к апрелю 2022 года картель полностью отменит сокращение добычи.
Нефтяной рынок может снова столкнуться с избытком
В экономическом календаре впереди напряженный день. В центре внимания будут PMI производственного сектора и первичные заявки на пособие по безработице из США. Однако COVID-19 остается основным фактором.
Производственные PMI Италии и Испании должны быть опубликованы вместе с окончательными PMI для Франции, Германии и Еврозоны. За исключением каких-либо заметных изменений предварительных данных, ожидается, что PMI Италии и еврозоны вызовут наибольший интерес у инвесторов. Также сегодня будут опубликованы данные по безработице в еврозоне которые несомненно вызовут интерес в преддверии публикации ключевых статистических данных из США в пятницу. В США также будут опубликованны данные данные по заявкам на пособие по безработице индекс деловой активности в производственной сфере ISM. В 15:30 по московскому времени в США выйдет статистика по безработице. Ожидается, что недельное количество заявок на пособия по безработице снизится до 390 тыс., на прошлой неделе этот показатель был равен 411 тыс. Состояние рынка труда является одним из признаков того, как восстанавливается экономика после пандемии.
При этом промышленная активность в Азии в июне снизилась, поскольку часть стран вводили ограничения на фоне роста заражений коронавирусом и испытывали сложности в связи с ростом производственных затрат.
Особенно сильно пострадали Вьетнам и Малайзия. Производственная активность в этих странах снизилась в июне из-за более строгих ограничений на коронавирус, что омрачает перспективы восстановления экономики региона после пандемии, отстающего от западных экономик. Июньские данные PMI ясно показывают влияние последней волны пандемии COVID-19 на производственный сектор Вьетнама, когда компании закрываются в областях, сталкивающихся с ограничениями, что приводит к резкому сокращению производства и новым заказам во всем секторе в целом. Производственная активность Китая в июне также росла более медленными темпами, при этом рост производства упал до самого низкого уровня за 15 месяцев, согласно опросам.
Индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе (PMI) Caixin / Markit упал до 51,3 в июне с 52 мая, отметив 14-й месяц роста, но оказался ниже ожиданий аналитиков лишь незначительно до 51,8.
Более высокие затраты на сырье и нехватка полупроводниковых чипов также нанесли удар по экспортным мощностям Азии, включая Японию, где в июне производственная деятельность росла самыми медленными темпами за четыре месяца.
В Южной Корее дела обстоят лучше: в июне производственная активность растет девятый месяц подряд, хотя рекордный рост цен на сырье и продукцию указывает на нагрузку на производителей.
Заседание ОПЕК+. 1 июля ОПЕК проведет заседание мониторингового комитета, который традиционнодает рекомендации по уровням производства, и встречу стран-участниц. По прогнозу технического комитета, который состоялся 29 июня, во втором полугодии спрос на нефть вырастет на 5 млн баррелей в сутки, а в четвертом квартале на рынке образуется рекордный в XXIвеке дефицит в 2,3 млн баррелей в сутки. В тоже время комитет отметил "множество неопределенностей", главная из которых- это рост заболеваемости COVID-19, охвативший даже страны с высоким уровнем вакцинации.
Ожидается, что члены ОПЕК+ в четверг рассмотрят увеличение добычи на 0,5-1 млн баррелей в сутки, но некоторые эксперты полагают, что министры могут обсудить возможность оставить объем сокращения добычи на текущих уровнях. По информации Reuters, внутренний отчет ОПЕК указывает, что рынок может снова столкнуться с избытком после того, как к апрелю 2022 года картель полностью отменит сокращение добычи.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Ожидается консолидация Brent у $75 с попытками идти выше
Цены на нефть Brent остаются чуть ниже 75 долл./барр., в фокусе заседание ОПЕК+. Статистика от Минэнерго США вышла достаточно неплохой: запасы сырой нефти снизились на 6,7 млн барр., а запасы бензинов выросли на 1,5 млн барр., запасы дистиллятов - упали на 0,8 млн барр.
Сокращение запасов произошло на фоне роста переработки, коэффициент загрузки НПЗ составил 92,9%. Производство бензина выросло до 9,6 млн барр./день, а средний объем поставленного продукта за 4 недели составил почти 20 млн барр./день, что свидетельствует об улучшении спроса на топливо в США. Сегодня важным будет исход заседания ОПЕК+, который покажет позицию альянса. От нефти Brent ждем попыток проторговки вверх 75 долл./барр.
Ожидается консолидация Brent у $75 с попытками идти выше
Цены на нефть Brent остаются чуть ниже 75 долл./барр., в фокусе заседание ОПЕК+. Статистика от Минэнерго США вышла достаточно неплохой: запасы сырой нефти снизились на 6,7 млн барр., а запасы бензинов выросли на 1,5 млн барр., запасы дистиллятов - упали на 0,8 млн барр.
Сокращение запасов произошло на фоне роста переработки, коэффициент загрузки НПЗ составил 92,9%. Производство бензина выросло до 9,6 млн барр./день, а средний объем поставленного продукта за 4 недели составил почти 20 млн барр./день, что свидетельствует об улучшении спроса на топливо в США. Сегодня важным будет исход заседания ОПЕК+, который покажет позицию альянса. От нефти Brent ждем попыток проторговки вверх 75 долл./барр.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рубль падал не на словах Набиуллиной, а не резком усилении локального спроса на доллар
Глобальные рынки: главное. Преимущественно умеренным снижением завершились вчерашние торги на рынках акций, хотя динамика в США была чуть лучше и объяснялась более стабильной ситуацией с COVID-19, опасения относительно которой давят на рынки в Азии. Они и сегодня преимущественно снижаются на смешанных данных по индексам деловой активности в промышленности PMI, которые снизились там, где с ковидом (и ограничениями) обстановка была более сложной. Тем не менее, настроения на фьючерсах США и Европы умеренно-позитивные, что может отражать частичное влияние на вчерашних торгах фактора завершения месяца и квартала.
Тем не менее, доллар вчера ускорил рост после выхода более высоких, чем ожидалось, данных от ADP по рынку труда США, которые заставили многих улучшить ожидания по официальным данным на завтра. Сегодня в США мы дополнительно получим индексы деловой активности ISM и традиционные цифры по обращениям за пособиями по безработице. Любой положительный сюрприз (более сильные цифры) вкупе с вчерашними комментариями ряда представителей ФРС (о необходимости начать быстрее сворачивать стимулы в условиях ускорения позитивной динамики на рынке труда, но делать это аккуратно) может сдержать позитивные настроения на рынке акций и вызвать дальнейший рост доходностей US-Treasuries, которые пока остаются волатильными, но не меняют уровни (1.47%/2.10% по 10/30-летним бумагам). Индекс волатильности VIX стабилен около 16.00 пунктов, указывая на отсутствие страхов.
Нефть Brent продолжает удерживать диапазон US$74.50-75.00/брл на фоне ожидания решений со стороны ОПЕК+ (где взгляды о необходимости наращивания выпуска разделяют не все участники) и данных о рекордном снижении запасов в США благодаря росту спроса. Серьезных рисков для нефти по-прежнему не видим.
EM universe. Акции ЕМ вчера вновь завершили торги в небольшом минусе (-0.2% по индексу MSCI). В суверенных бондах обстановка была довольно спокойной при небольших и разнонаправленных изменениях доходностей. Российские бумаги вновь на месте. Хуже других чувствовали себя бонды Бразилии на фоне продолжающихся разбирательств в отношении членов правительства, которые не совсем (или совсем не) эффективно вели себя в процессе борьбы с пандемией, что негативно сказывается на рейтингах президента Больсонаро в преддверии грядущих в 2022 выборов. Кредитный спред EMBI Sovereign вновь прибавил еще 1 б.п. и повысился до 340 б.п. Сегодня день публикации индексов деловой активности в промышленности PMI, которые будут крайне важны для понимания обстановки в последний месяц завершившегося 2К21.
Валютный рынок. Рубль в среду сохранил свое отставание от многих ЕМ конкурентов, потеряв около 0.5% к доллару. Падать рубль начал сразу после начала выступления главы ЦБ после ее высказываний о планах анализа подходов к монетарной политике в части цели и инструментария. Но все это приведет к повышению эффективности политики ЦБ, поэтому для рубля позитивно или нейтрально. Поэтому, уверены, что рубль падал не на словах г-жи Набиуллиной, а не резком усилении локального спроса, который мог быть связан с фактором конца месяца-квартала и дивидендными потоками. Обновленные оценки платежного баланса за 1К21 (повышены с US$16.8 до US$23.2 млрд) подтвердили наши исходные апрельские оценки, указывая на отсутствие каких-то угроз со стороны платежного баланса. Поэтому наш краткосрочный взгляд на рубль не меняется: повышенная волатильность с рисками умеренного ослабления.
Рубль падал не на словах Набиуллиной, а не резком усилении локального спроса на доллар
Глобальные рынки: главное. Преимущественно умеренным снижением завершились вчерашние торги на рынках акций, хотя динамика в США была чуть лучше и объяснялась более стабильной ситуацией с COVID-19, опасения относительно которой давят на рынки в Азии. Они и сегодня преимущественно снижаются на смешанных данных по индексам деловой активности в промышленности PMI, которые снизились там, где с ковидом (и ограничениями) обстановка была более сложной. Тем не менее, настроения на фьючерсах США и Европы умеренно-позитивные, что может отражать частичное влияние на вчерашних торгах фактора завершения месяца и квартала.
Тем не менее, доллар вчера ускорил рост после выхода более высоких, чем ожидалось, данных от ADP по рынку труда США, которые заставили многих улучшить ожидания по официальным данным на завтра. Сегодня в США мы дополнительно получим индексы деловой активности ISM и традиционные цифры по обращениям за пособиями по безработице. Любой положительный сюрприз (более сильные цифры) вкупе с вчерашними комментариями ряда представителей ФРС (о необходимости начать быстрее сворачивать стимулы в условиях ускорения позитивной динамики на рынке труда, но делать это аккуратно) может сдержать позитивные настроения на рынке акций и вызвать дальнейший рост доходностей US-Treasuries, которые пока остаются волатильными, но не меняют уровни (1.47%/2.10% по 10/30-летним бумагам). Индекс волатильности VIX стабилен около 16.00 пунктов, указывая на отсутствие страхов.
Нефть Brent продолжает удерживать диапазон US$74.50-75.00/брл на фоне ожидания решений со стороны ОПЕК+ (где взгляды о необходимости наращивания выпуска разделяют не все участники) и данных о рекордном снижении запасов в США благодаря росту спроса. Серьезных рисков для нефти по-прежнему не видим.
EM universe. Акции ЕМ вчера вновь завершили торги в небольшом минусе (-0.2% по индексу MSCI). В суверенных бондах обстановка была довольно спокойной при небольших и разнонаправленных изменениях доходностей. Российские бумаги вновь на месте. Хуже других чувствовали себя бонды Бразилии на фоне продолжающихся разбирательств в отношении членов правительства, которые не совсем (или совсем не) эффективно вели себя в процессе борьбы с пандемией, что негативно сказывается на рейтингах президента Больсонаро в преддверии грядущих в 2022 выборов. Кредитный спред EMBI Sovereign вновь прибавил еще 1 б.п. и повысился до 340 б.п. Сегодня день публикации индексов деловой активности в промышленности PMI, которые будут крайне важны для понимания обстановки в последний месяц завершившегося 2К21.
Валютный рынок. Рубль в среду сохранил свое отставание от многих ЕМ конкурентов, потеряв около 0.5% к доллару. Падать рубль начал сразу после начала выступления главы ЦБ после ее высказываний о планах анализа подходов к монетарной политике в части цели и инструментария. Но все это приведет к повышению эффективности политики ЦБ, поэтому для рубля позитивно или нейтрально. Поэтому, уверены, что рубль падал не на словах г-жи Набиуллиной, а не резком усилении локального спроса, который мог быть связан с фактором конца месяца-квартала и дивидендными потоками. Обновленные оценки платежного баланса за 1К21 (повышены с US$16.8 до US$23.2 млрд) подтвердили наши исходные апрельские оценки, указывая на отсутствие каких-то угроз со стороны платежного баланса. Поэтому наш краткосрочный взгляд на рубль не меняется: повышенная волатильность с рисками умеренного ослабления.
www.finam.ru
Рубль падал не на словах Набиуллиной, а не резком усилении локального спроса на доллар
Глобальные рынки: главное. Преимущественно умеренным снижением завершились вчерашние торги на рынках акций, хотя динамика в США была чуть лучше и объяснялась более ...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Приобретение МТТ не окажет непосредственного влияния на финансовую динамику МТС
Согласно пресс-релизу МТС, она приобрела 100% акций компании "Межрегиональный ТранзитТелеком" (МТТ), входящей в десятку крупнейших телекоммуникационных компаний России и провайдера интеллектуальных решений связи для бизнеса.
Хотя сделка не окажет непосредственного влияния на финансовую динамику МТС, это логичный шаг, который позволит компании получить доступ к новым технологиям и консолидировать некоторые телекоммуникационные сегменты, в частности, виртуальную АТС: в 2020 году доля МТС оценивалась в 7%, а МТТ - в 14%.
Приобретение МТТ не окажет непосредственного влияния на финансовую динамику МТС
Согласно пресс-релизу МТС, она приобрела 100% акций компании "Межрегиональный ТранзитТелеком" (МТТ), входящей в десятку крупнейших телекоммуникационных компаний России и провайдера интеллектуальных решений связи для бизнеса.
Хотя сделка не окажет непосредственного влияния на финансовую динамику МТС, это логичный шаг, который позволит компании получить доступ к новым технологиям и консолидировать некоторые телекоммуникационные сегменты, в частности, виртуальную АТС: в 2020 году доля МТС оценивалась в 7%, а МТТ - в 14%.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Не все в ФРС согласны с нынешней монетарной политикой
Несколько слов о недвижимости. Недвижимость всегда и везде волнует каждого. С нашей все ясно – пока растет. Но полагаю, с учётам того, что ЦБ у нас решил показать мышцы и клыки леопарда, рост этот более чем временный.
Доходы населения – романс со слезами, ставка скоро всех нас "порадует". Экономический рост у нас – штука творческая.
Потому в долгосрочный и уверенный рост нашей недвижимости я не слишком верю. Увы. Скорее, верю в стагнацию.
Что происходит за океаном? Что на рынке недвижимости в США? Уроки ипотечного кризиса в США 2007 года ещё не забыты, а рынок недвижимости вновь начал расти рекордными темпами.
С одной стороны, это может быть связано с быстрым восстановлением первой экономики мира. Однако, большее опасение вызывает скупка ФРС ипотечных облигаций. С 5 марта 2020 года ФРС выкупила ипотечных облигаций на 982 миллиарда долларов и в настоящее время планирует продолжать покупать не менее 40 миллиардов долларов каждый месяц. Эти покупки, наряду с ежемесячными покупками ФРС 80 миллиардов долларов казначейского долга, направлены на сдерживание долгосрочных затрат по займам.
Если верить словам ФРС о том, что на рынке недвижимости сейчас нет никаких проблем, то возникает закономерный вопрос – зачем идет скупка ипотечных облигаций (MBS)? Вопросов много, а вот ответов, как обычно, мало. Только гипотезы.
Не все в ФРС согласны с нынешней монетарной политикой. Так, президент Федеральной резервной системы Бостона Эрик Розенгрен предупредил о потенциальных рисках, если продолжится скупка MBS. В мае Роберт Каплан, президент Федеральной резервной системы Далласа, сказал, что центральный банк должен сократить или сократить объем покупок своих активов, чтобы компенсировать "некоторые из этих эксцессов и дисбалансов".
Учитывая вышесказанное, существует вероятность, что, как только ФРС начнет сокращать свою программу количественного смягчения (QE), покупки MBS могут быть первыми в списке, что приведет к повышению ставок на ипотечной арене и, следовательно, к снижению цен.
А поскольку в США, на мой взгляд, недвижимость еще крайне активно покупают, как и у нас, опасаясь инфляции, то пузырь в недвижимости там надувается похоже весьма не слабый.
Где риски? Как только ставки по ипотеке хоть немного пойдут вверх, денежный поток от сдаваемой в аренду недвижимости станет отрицательным. И вот тогда мало не покажется никому. Сентиментов здесь не будет.
Источник.
Не все в ФРС согласны с нынешней монетарной политикой
Несколько слов о недвижимости. Недвижимость всегда и везде волнует каждого. С нашей все ясно – пока растет. Но полагаю, с учётам того, что ЦБ у нас решил показать мышцы и клыки леопарда, рост этот более чем временный.
Доходы населения – романс со слезами, ставка скоро всех нас "порадует". Экономический рост у нас – штука творческая.
Потому в долгосрочный и уверенный рост нашей недвижимости я не слишком верю. Увы. Скорее, верю в стагнацию.
Что происходит за океаном? Что на рынке недвижимости в США? Уроки ипотечного кризиса в США 2007 года ещё не забыты, а рынок недвижимости вновь начал расти рекордными темпами.
С одной стороны, это может быть связано с быстрым восстановлением первой экономики мира. Однако, большее опасение вызывает скупка ФРС ипотечных облигаций. С 5 марта 2020 года ФРС выкупила ипотечных облигаций на 982 миллиарда долларов и в настоящее время планирует продолжать покупать не менее 40 миллиардов долларов каждый месяц. Эти покупки, наряду с ежемесячными покупками ФРС 80 миллиардов долларов казначейского долга, направлены на сдерживание долгосрочных затрат по займам.
Если верить словам ФРС о том, что на рынке недвижимости сейчас нет никаких проблем, то возникает закономерный вопрос – зачем идет скупка ипотечных облигаций (MBS)? Вопросов много, а вот ответов, как обычно, мало. Только гипотезы.
Не все в ФРС согласны с нынешней монетарной политикой. Так, президент Федеральной резервной системы Бостона Эрик Розенгрен предупредил о потенциальных рисках, если продолжится скупка MBS. В мае Роберт Каплан, президент Федеральной резервной системы Далласа, сказал, что центральный банк должен сократить или сократить объем покупок своих активов, чтобы компенсировать "некоторые из этих эксцессов и дисбалансов".
Учитывая вышесказанное, существует вероятность, что, как только ФРС начнет сокращать свою программу количественного смягчения (QE), покупки MBS могут быть первыми в списке, что приведет к повышению ставок на ипотечной арене и, следовательно, к снижению цен.
А поскольку в США, на мой взгляд, недвижимость еще крайне активно покупают, как и у нас, опасаясь инфляции, то пузырь в недвижимости там надувается похоже весьма не слабый.
Где риски? Как только ставки по ипотеке хоть немного пойдут вверх, денежный поток от сдаваемой в аренду недвижимости станет отрицательным. И вот тогда мало не покажется никому. Сентиментов здесь не будет.
Источник.
Facebook
Log in or sign up to view
See posts, photos and more on Facebook.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
"Самолет" является интересной историей роста
Собрание акционеров группы "Самолет" утвердило решение совета директоров компании о выплате дивидендов за 2020 г. в объеме 2,524 млрд руб. (41 руб. на акцию) из нераспределенной прибыли прошлых лет. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов установлено 10 июля 2021 г. Доходность по текущей цене 2,45%.
Эффект на компанию. Утвержденные выплаты станут первыми после вступления в силу новой дивидендной политики Группы, принятой в октябре 2020 г., непосредственно перед IPO В соответствии с ней минимальный уровень фиксированных ежегодных дивидендных выплат акционерам составляет не менее 5 млрд руб. Вторая выплата дивидендов – в размере 2,5 млрд руб. за 1П21 – будет рекомендована акционерам советом директоров во втором полугодии 2021 г.
Эффект на акции. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции рынка на новость. "Самолет" является интересной историей роста, которая выигрывает от текущих низких процентных ставок, а также от государственной программы субсидирования ипотечных кредитов.
"Самолет" является интересной историей роста
Собрание акционеров группы "Самолет" утвердило решение совета директоров компании о выплате дивидендов за 2020 г. в объеме 2,524 млрд руб. (41 руб. на акцию) из нераспределенной прибыли прошлых лет. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов установлено 10 июля 2021 г. Доходность по текущей цене 2,45%.
Эффект на компанию. Утвержденные выплаты станут первыми после вступления в силу новой дивидендной политики Группы, принятой в октябре 2020 г., непосредственно перед IPO В соответствии с ней минимальный уровень фиксированных ежегодных дивидендных выплат акционерам составляет не менее 5 млрд руб. Вторая выплата дивидендов – в размере 2,5 млрд руб. за 1П21 – будет рекомендована акционерам советом директоров во втором полугодии 2021 г.
Эффект на акции. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции рынка на новость. "Самолет" является интересной историей роста, которая выигрывает от текущих низких процентных ставок, а также от государственной программы субсидирования ипотечных кредитов.