Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Повышения добычи нефти будет недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос во втором полугодии
Вчера баррель Brent подорожал почти на $2,2 - до $76,7, после того как участники ОПЕК+ намекнули на предварительную договоренность о том, что нефтедобыча будет наращиваться очень постепенно вплоть до конца года. С точки зрения инвесторов, этого будет недостаточно, чтобы в полной мере удовлетворить повышающийся спрос. Первоначально Саудовская Аравия и Россия пытались найти компромисс и согласовать повышение добычи в целом на 2 млн барр./сут, т. е. на 0,4 млн барр. ежемесячно с августа по декабрь, а также о продлении текущего соглашения на период с апреля по декабрь 2022 года.
Впрочем, во второй половине дня представители ОЭА отвергли предварительную договоренность, отметив, что готовы ее поддержать только в том случае, если базовый уровень отсчета уровня сокращения их добычи будет повышен (до 3,84 млн барр./сут с текущих 3,17 млн барр./сут). Ранее ОАЭ и ряд других членов картеля выдвигали аналогичные возражения, но их не принимали, т. к. существует риск того, что остальные страны также выдвинут аналогичные требования. Саудовская Аравия и ОАЭ поддерживают тесные связи, и это возражение скорее несколько осложнит взаимодействие, чем приведет к разрыву. Котировки Брент во второй половине дня отступили на фоне отсутствия единой позиции у картеля и партнеров, и сегодня утром торги проходят около $75,5/барр.
Объем добычи был основной причиной задержек в ходе четырехдневного заседания, которое привело к заключению действующего соглашения в апреле 2020 года. Если членам ОПЕК+ не удастся выработать единое решение, то как минимум до следующего саммита министров будут действовать текущие квоты на добычу, а значит, в августе она останется на уровне июля. Такой исход переговоров может вызвать резкое подорожание нефти, чего большинство членов ОПЕК+ предпочли бы избежать. Причем и Саудовская Аравия, выступающая за продление сделки, и Россия, настаивающая на увеличении квот, чтобы сдержать рост цен, не добьются желаемого, так что обеим странам выгоднее прийти к компромиссу. Соответственно, мы считаем маловероятным повторение ситуации марта 2020 года, когда стороны отказались от ранее достигнутых договоренностей ОПЕК+ и стали наращивать добычу. Соответственно, переговоры, возможно, затянутся до конца выходных, т. к. компромисс, вероятно, будет определяться сложными и плохо прогнозируемыми математическими формулами для расчета квот на добычу в рамках ОПЕК+. В целом мы все же полагаем, что сделка может состояться, но для этого может потребоваться не один день, т. к. стороны вряд ли готовы поступиться своими интересами в достаточной мере для быстрого достижения окончательных договоренностей уже сегодня.
С учетом ожидающейся сделки, по итогам которой страны ОПЕК+, возможно, согласуют постепенное наращивание добычи к декабрю более чем на 2 млн барр./сут (так предполагалось изначально), мы все же считаем, что повышения добычи будет недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос в 2П21. Наше мнение подтверждают и вчерашние перестроения кривых фьючерсов на Брент и WTI, т. к. бэквордация продолжает усиливаться, а это признак недостаточного предложения. Например, сентябрьские фьючерсы на WTI вчера закрылись с премией $1,27/барр. к октябрьским контрактам - это максимум за три с небольшим года. Резкий рост цен на фьючерсы Брент и WTI ближайших месяцев поставки указывает на то, что трейдеры закладывают в цены существенный дефицит предложения на рынке в ближайшие недели. Мы полагаем, что цена Бр...
View original post
Повышения добычи нефти будет недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос во втором полугодии
Вчера баррель Brent подорожал почти на $2,2 - до $76,7, после того как участники ОПЕК+ намекнули на предварительную договоренность о том, что нефтедобыча будет наращиваться очень постепенно вплоть до конца года. С точки зрения инвесторов, этого будет недостаточно, чтобы в полной мере удовлетворить повышающийся спрос. Первоначально Саудовская Аравия и Россия пытались найти компромисс и согласовать повышение добычи в целом на 2 млн барр./сут, т. е. на 0,4 млн барр. ежемесячно с августа по декабрь, а также о продлении текущего соглашения на период с апреля по декабрь 2022 года.
Впрочем, во второй половине дня представители ОЭА отвергли предварительную договоренность, отметив, что готовы ее поддержать только в том случае, если базовый уровень отсчета уровня сокращения их добычи будет повышен (до 3,84 млн барр./сут с текущих 3,17 млн барр./сут). Ранее ОАЭ и ряд других членов картеля выдвигали аналогичные возражения, но их не принимали, т. к. существует риск того, что остальные страны также выдвинут аналогичные требования. Саудовская Аравия и ОАЭ поддерживают тесные связи, и это возражение скорее несколько осложнит взаимодействие, чем приведет к разрыву. Котировки Брент во второй половине дня отступили на фоне отсутствия единой позиции у картеля и партнеров, и сегодня утром торги проходят около $75,5/барр.
Объем добычи был основной причиной задержек в ходе четырехдневного заседания, которое привело к заключению действующего соглашения в апреле 2020 года. Если членам ОПЕК+ не удастся выработать единое решение, то как минимум до следующего саммита министров будут действовать текущие квоты на добычу, а значит, в августе она останется на уровне июля. Такой исход переговоров может вызвать резкое подорожание нефти, чего большинство членов ОПЕК+ предпочли бы избежать. Причем и Саудовская Аравия, выступающая за продление сделки, и Россия, настаивающая на увеличении квот, чтобы сдержать рост цен, не добьются желаемого, так что обеим странам выгоднее прийти к компромиссу. Соответственно, мы считаем маловероятным повторение ситуации марта 2020 года, когда стороны отказались от ранее достигнутых договоренностей ОПЕК+ и стали наращивать добычу. Соответственно, переговоры, возможно, затянутся до конца выходных, т. к. компромисс, вероятно, будет определяться сложными и плохо прогнозируемыми математическими формулами для расчета квот на добычу в рамках ОПЕК+. В целом мы все же полагаем, что сделка может состояться, но для этого может потребоваться не один день, т. к. стороны вряд ли готовы поступиться своими интересами в достаточной мере для быстрого достижения окончательных договоренностей уже сегодня.
С учетом ожидающейся сделки, по итогам которой страны ОПЕК+, возможно, согласуют постепенное наращивание добычи к декабрю более чем на 2 млн барр./сут (так предполагалось изначально), мы все же считаем, что повышения добычи будет недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос в 2П21. Наше мнение подтверждают и вчерашние перестроения кривых фьючерсов на Брент и WTI, т. к. бэквордация продолжает усиливаться, а это признак недостаточного предложения. Например, сентябрьские фьючерсы на WTI вчера закрылись с премией $1,27/барр. к октябрьским контрактам - это максимум за три с небольшим года. Резкий рост цен на фьючерсы Брент и WTI ближайших месяцев поставки указывает на то, что трейдеры закладывают в цены существенный дефицит предложения на рынке в ближайшие недели. Мы полагаем, что цена Бр...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Продажа алжиркой "дочки" соответствует плану VEON сосредоточиться на основных рынках присутствия
VEON объявил об исполнении пут-опциона по продаже всей своей доли (45,57%) в дочернем алжирском предприятии Omnium Telecom Algérie SpA (собственнике мобильного оператора Djezzy) Алжирскому национальному инвестиционному фонду, Fonds National d'Investissement (FNI). Исполнение опциона запускает процесс, в рамках которого будет проведена оценка стоимости компании третьей стороной с целью определения справедливой рыночной стоимости, по которой состоится передача акций. Продажа также улучшит географию портфеля активов компании, позволив усилить внимание к ключевым рынкам присутствия (Россия, Украина, Пакистан, Казахстан). Выручка алжирского актива составила $690 млн (-11%г/г), EBITDA – примерно $300 млн (-15% г/г) в 2020 г. В 1К21 долларовые выручка и EBITDA снизились, соответственно, на 14-16% г/г (и на 5-7% г/г в местных валютах) из-за слабого спроса на услуги мобильной связи в связи с пандемией и продолжающейся агрессивной ценовой конкуренцией.
Сделка соответствует стратегическому плану VEON сосредоточиться на своих основных рынках присутствия с постепенной продажей активов на формирующихся рынках, и Djezzy находилась в списке активов на продажу уже с начала 2020 г. Что касается потенциальной оценки стоимости актива, отметим, что EEMEA телекомы сейчас торгуются по среднему мультипликатору 2021 EV/EBITDA на уровне 4,2x, тогда как Djezzy по вполне разумным причинам заслуживает дисконта из-за операционного отставания этого актива. При сценарии дисконта на уровне 20-30% к мультипликаторам аналогов и учитывая нулевой долг Djezzy, 100% акций компании могут быть оценены на уровне $860-980 млн и 45,6% акций – на уровне $390-450 млн. В зависимости от сроков закрытия, сделка сможет поддержать СДП VEON в 2021-2022 гг. и повысить шансы на возобновление дивидендных выплат на горизонте следующих 12 месяцев.
Продажа алжиркой "дочки" соответствует плану VEON сосредоточиться на основных рынках присутствия
VEON объявил об исполнении пут-опциона по продаже всей своей доли (45,57%) в дочернем алжирском предприятии Omnium Telecom Algérie SpA (собственнике мобильного оператора Djezzy) Алжирскому национальному инвестиционному фонду, Fonds National d'Investissement (FNI). Исполнение опциона запускает процесс, в рамках которого будет проведена оценка стоимости компании третьей стороной с целью определения справедливой рыночной стоимости, по которой состоится передача акций. Продажа также улучшит географию портфеля активов компании, позволив усилить внимание к ключевым рынкам присутствия (Россия, Украина, Пакистан, Казахстан). Выручка алжирского актива составила $690 млн (-11%г/г), EBITDA – примерно $300 млн (-15% г/г) в 2020 г. В 1К21 долларовые выручка и EBITDA снизились, соответственно, на 14-16% г/г (и на 5-7% г/г в местных валютах) из-за слабого спроса на услуги мобильной связи в связи с пандемией и продолжающейся агрессивной ценовой конкуренцией.
Сделка соответствует стратегическому плану VEON сосредоточиться на своих основных рынках присутствия с постепенной продажей активов на формирующихся рынках, и Djezzy находилась в списке активов на продажу уже с начала 2020 г. Что касается потенциальной оценки стоимости актива, отметим, что EEMEA телекомы сейчас торгуются по среднему мультипликатору 2021 EV/EBITDA на уровне 4,2x, тогда как Djezzy по вполне разумным причинам заслуживает дисконта из-за операционного отставания этого актива. При сценарии дисконта на уровне 20-30% к мультипликаторам аналогов и учитывая нулевой долг Djezzy, 100% акций компании могут быть оценены на уровне $860-980 млн и 45,6% акций – на уровне $390-450 млн. В зависимости от сроков закрытия, сделка сможет поддержать СДП VEON в 2021-2022 гг. и повысить шансы на возобновление дивидендных выплат на горизонте следующих 12 месяцев.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Акции "РУСАЛа" продолжают падение
К середине торгового дня российские фондовые индексы не показывали значительных изменений ввиду неоднозначного внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 15.00 мск вырос 0,29% до 3869,63 пункта. Индекс РТС снизился на 0,16%, до 1654,03 пункта, находясь под давлением более слабого рубля.
Рубль к середине сессии ослабевал в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар поднялся выше 73,50 руб, а евро пробил уровень 87 руб.
Эмитенты. В лидерах роста к середине се... ...
Акции "РУСАЛа" продолжают падение
К середине торгового дня российские фондовые индексы не показывали значительных изменений ввиду неоднозначного внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 15.00 мск вырос 0,29% до 3869,63 пункта. Индекс РТС снизился на 0,16%, до 1654,03 пункта, находясь под давлением более слабого рубля.
Рубль к середине сессии ослабевал в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар поднялся выше 73,50 руб, а евро пробил уровень 87 руб.
Эмитенты. В лидерах роста к середине се... ...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рисков для свободного денежного потока VEON от продажи алжирской "дочки" нет
Вчера VEON сообщила, что воспользовалась опционом на продажу принадлежащих ей 45,57% в капитале алжирской дочерней компании Djezzy. Финансовые условия пока не раскрываются, однако ранее Djezzy была оценена в $585 млн (или $527 млн по текущим валютным курсам) в рамках сделки с GTH в 2019 году.
Для VEON Алжир был рынком с неблагоприятной конъюнктурой и жесткой конкуренцией. Таким образом, мы положительно оцениваем стремление компании сконцентрироваться на ключевых рынках и не усматриваем каких-либо рисков от этой сделки для свободного денежного потока, поскольку на долю Алжира пришлось около 9% общей операционной выручки и EBITDA VEON в 2020 году.
Рисков для свободного денежного потока VEON от продажи алжирской "дочки" нет
Вчера VEON сообщила, что воспользовалась опционом на продажу принадлежащих ей 45,57% в капитале алжирской дочерней компании Djezzy. Финансовые условия пока не раскрываются, однако ранее Djezzy была оценена в $585 млн (или $527 млн по текущим валютным курсам) в рамках сделки с GTH в 2019 году.
Для VEON Алжир был рынком с неблагоприятной конъюнктурой и жесткой конкуренцией. Таким образом, мы положительно оцениваем стремление компании сконцентрироваться на ключевых рынках и не усматриваем каких-либо рисков от этой сделки для свободного денежного потока, поскольку на долю Алжира пришлось около 9% общей операционной выручки и EBITDA VEON в 2020 году.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Затягивание с решением ОПЕК+ не взбудоражило рынок нефти
Американские фондовые индексы накануне продолжили рост. Индекс широкого рынка S&P 500 накануне вырос на 0,5% и вновь обновил исторический максимум, достигнув отметки в 4320 пунктов.
Азиатские торги прошли без единой тенденции. Китайские индексы были под давлением на фоне опасений замедления экономики поднебесной и выходившими накануне слабыми данными по индексам PMI в промышленности за июнь. В то же время японский и австралийские индексы торговались в плюсе. Европейские индексы торгуются в плюсе на фоне вышедших в четверг комментариев главы ЕЦБ К.Лагард о восстановлении экономики региона после пандемии и готовности сохранить стимулирующие меры как минимум до марта следующего года.
Рынок нефти остается стабильным несмотря на затягивание решения министерского комитета ОПЕК+ по уровням добычи на ближайшие месяцы. Накануне мониторинговый комитет несмотря на сообщения СМИ так и не принял финальной версии традиционной рекомендации для решения министров и все перенесено на сегодняшний день. На этом фоне российский фондовый рынок несколько притормозил в росте. Хотя отчасти это обусловлено дивидендными гэпами по ряду ликвидных акций: сегодня без дивидендов торгуются акции ЛУКОЙЛа. С учетом возможного ускорения динамики нефтяного рынка после решения ОПЕК, конец текущей недели - начало следующей может повысить волатильность на российской фондовом рынке несмотря на отсутствие торгов из-за праздника в понедельник 5 июля в США.
Затягивание с решением ОПЕК+ не взбудоражило рынок нефти
Американские фондовые индексы накануне продолжили рост. Индекс широкого рынка S&P 500 накануне вырос на 0,5% и вновь обновил исторический максимум, достигнув отметки в 4320 пунктов.
Азиатские торги прошли без единой тенденции. Китайские индексы были под давлением на фоне опасений замедления экономики поднебесной и выходившими накануне слабыми данными по индексам PMI в промышленности за июнь. В то же время японский и австралийские индексы торговались в плюсе. Европейские индексы торгуются в плюсе на фоне вышедших в четверг комментариев главы ЕЦБ К.Лагард о восстановлении экономики региона после пандемии и готовности сохранить стимулирующие меры как минимум до марта следующего года.
Рынок нефти остается стабильным несмотря на затягивание решения министерского комитета ОПЕК+ по уровням добычи на ближайшие месяцы. Накануне мониторинговый комитет несмотря на сообщения СМИ так и не принял финальной версии традиционной рекомендации для решения министров и все перенесено на сегодняшний день. На этом фоне российский фондовый рынок несколько притормозил в росте. Хотя отчасти это обусловлено дивидендными гэпами по ряду ликвидных акций: сегодня без дивидендов торгуются акции ЛУКОЙЛа. С учетом возможного ускорения динамики нефтяного рынка после решения ОПЕК, конец текущей недели - начало следующей может повысить волатильность на российской фондовом рынке несмотря на отсутствие торгов из-за праздника в понедельник 5 июля в США.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Принятый план развития инфраструктуры США станет стимулом для рынка
В четверг Палата представителей США приняла законопроект о выделении около $715 млрд на финансирование пятилетнего плана развития инфраструктуры. Однако некоторые демократы рассматривают это решение как промежуточный этап для реализации более широкой инфраструктурной программы.
Голоса в Конгрессе разделились, но законопроект все же был принят. За него проголосовали только два республиканца. Было одобрено выделение средств на дороги, мосты и программы безопасности, на инфраструктуру зарядки электромобилей, широкополосную связь, пассажирские и грузовые железнодорожные перевозки, на инфраструктуру питьевого водоснабжения и отведения сточных вод.
Первоначальный план Байдена также предполагал финансирование сфер поддержки пожилых людей и инвалидов, а также проектов по ремонту и строительству доступного жилья, но эти статьи расходов, как и некоторые другие, были сокращены.
Однако важен тот факт, что позиции двух партий по этому вопросу удалось сблизить. За счет поправок, принятых в течение двухдневного обсуждения, удалось увеличить объем программы как минимум на $44 млрд (в основном это средства на поддержку широкого распространения электромобилей). Также республиканцам удалось добиться увеличения расходов на борьбу с изменением климата.
К рискам принятого законопроекта можно отнести отсутствие детального плана финансирования новых расходов. Они должны быть изложены в еще одной программе, разрабатываемой комитетом Палаты представителей. Однако пока сохраняется значительная неясность в отношении структуры, деталей и объема этой программы.
Республиканцы утверждают, что дополнительные расходы на инфраструктуру приведут к инфляции и увеличению дефицита, что ударит по наименее защищенным слоям населения. Частичное принятие плана Байдена усиливает неопределенность и усложняет согласование итогового инфраструктурного пакета, который может быть отправлен на рассмотрение в Конгресс в ближайшие месяцы.
Законопроект был принят на фоне обновления индексом S&P 500 исторических максимумов: сессия четверга закрылась на отметке 4319,94 пункта. Отметим, что принятие плана Байдена в полном объеме могло бы подстегнуть инфляционные ожидания, в то время как текущее решение, вероятнее всего, продолжит стимулировать рост фондового рынка.
Принятый план развития инфраструктуры США станет стимулом для рынка
В четверг Палата представителей США приняла законопроект о выделении около $715 млрд на финансирование пятилетнего плана развития инфраструктуры. Однако некоторые демократы рассматривают это решение как промежуточный этап для реализации более широкой инфраструктурной программы.
Голоса в Конгрессе разделились, но законопроект все же был принят. За него проголосовали только два республиканца. Было одобрено выделение средств на дороги, мосты и программы безопасности, на инфраструктуру зарядки электромобилей, широкополосную связь, пассажирские и грузовые железнодорожные перевозки, на инфраструктуру питьевого водоснабжения и отведения сточных вод.
Первоначальный план Байдена также предполагал финансирование сфер поддержки пожилых людей и инвалидов, а также проектов по ремонту и строительству доступного жилья, но эти статьи расходов, как и некоторые другие, были сокращены.
Однако важен тот факт, что позиции двух партий по этому вопросу удалось сблизить. За счет поправок, принятых в течение двухдневного обсуждения, удалось увеличить объем программы как минимум на $44 млрд (в основном это средства на поддержку широкого распространения электромобилей). Также республиканцам удалось добиться увеличения расходов на борьбу с изменением климата.
К рискам принятого законопроекта можно отнести отсутствие детального плана финансирования новых расходов. Они должны быть изложены в еще одной программе, разрабатываемой комитетом Палаты представителей. Однако пока сохраняется значительная неясность в отношении структуры, деталей и объема этой программы.
Республиканцы утверждают, что дополнительные расходы на инфраструктуру приведут к инфляции и увеличению дефицита, что ударит по наименее защищенным слоям населения. Частичное принятие плана Байдена усиливает неопределенность и усложняет согласование итогового инфраструктурного пакета, который может быть отправлен на рассмотрение в Конгресс в ближайшие месяцы.
Законопроект был принят на фоне обновления индексом S&P 500 исторических максимумов: сессия четверга закрылась на отметке 4319,94 пункта. Отметим, что принятие плана Байдена в полном объеме могло бы подстегнуть инфляционные ожидания, в то время как текущее решение, вероятнее всего, продолжит стимулировать рост фондового рынка.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
"Газпром" в этом году лидирует в сегменте жидких углеводородов
Интерфакс опубликовал данные ЦДУ ТЭК по добыче нефти и газового конденсата за июнь. В первый месяц лета совокупная добыча жидких углеводородов в России немного сократилась в сравнении с майскими уровнями, до 10,46 млн барр./сут.
По нашим подсчетам, "Роснефть" (исключая активы, проданные в рамках консолидации проекта "Восток Ойл" в конце прошлого года) увеличила в июне добычу нефти на 1,2% относительно майских уровней (в основном за счет объемов "Башнефти"), а "ЛУКОЙЛ"- на 1,0%. При этом большинство других крупнейших производителей немного сократили добычу жидких углеводородов.
Операционные результаты российских производителей нефти и газового конденсата в 2К21 не содержали значительных сюрпризов, однако некоторые аспекты следует отметить. "Татнефть" и "Роснефть" повысили добычу относительно первого квартала соответственно на 6,6% и 4,3%, опередив конкурентов. При этом в 1К21 добыча "Татнефти" выросла по сравнению с 1К20 на 16,4%, что существенно выше, чем результаты конкурентов и средние темпы роста по России (4,2%). Ключевым отличием был подход к управлению добычей в апреле прошлого года. Большинство компаний решили увеличить добычу в преддверии сделки ОПЕК+ (она вступала в силу с 1 мая 2020 года), а "Татнефть", наоборот, уменьшила добычу до согласованного лимита на месяц раньше. "Роснефть" по-прежнему сильнее всех отстает по годовой динамике операционных показателей, что связано с продажей активов в рамках консолидации проекта "Восток Ойл" в конце прошлого года. По нашим подсчетам, добыча "Роснефти" снизилась на 2,6% относительно значений за аналогичный период 2020 года.
"Газпром" в этом году лидирует в сегменте жидких углеводородов. Даже без учета добычи "Газпром нефти" на месторождениях "Газпрома", добыча жидких углеводородов газового концерна, по нашим оценкам, выросла в 2К21 на 21,4% по сравнению с 2К20 (в основном благодаря добыче газового конденсата из ачимовских и валанжинских залежей). НОВАТЭК в 2К21 повысил добычу жидких углеводородов на 9,6%, природного газа - на 6,0% относительно уровней 2К20, снова показав хорошую динамику, однако мы ожидаем, что в 2П21 темпы роста значительно замедлятся.
Данные по добыче "Роснефти" не включают показатели проданных в конце прошлого года добывающих активов, показатели "Газпрома" не включают объемы добычи "Газпром нефти" на нефтяных оторочках месторождений "Газпрома".
"Газпром" в этом году лидирует в сегменте жидких углеводородов
Интерфакс опубликовал данные ЦДУ ТЭК по добыче нефти и газового конденсата за июнь. В первый месяц лета совокупная добыча жидких углеводородов в России немного сократилась в сравнении с майскими уровнями, до 10,46 млн барр./сут.
По нашим подсчетам, "Роснефть" (исключая активы, проданные в рамках консолидации проекта "Восток Ойл" в конце прошлого года) увеличила в июне добычу нефти на 1,2% относительно майских уровней (в основном за счет объемов "Башнефти"), а "ЛУКОЙЛ"- на 1,0%. При этом большинство других крупнейших производителей немного сократили добычу жидких углеводородов.
Операционные результаты российских производителей нефти и газового конденсата в 2К21 не содержали значительных сюрпризов, однако некоторые аспекты следует отметить. "Татнефть" и "Роснефть" повысили добычу относительно первого квартала соответственно на 6,6% и 4,3%, опередив конкурентов. При этом в 1К21 добыча "Татнефти" выросла по сравнению с 1К20 на 16,4%, что существенно выше, чем результаты конкурентов и средние темпы роста по России (4,2%). Ключевым отличием был подход к управлению добычей в апреле прошлого года. Большинство компаний решили увеличить добычу в преддверии сделки ОПЕК+ (она вступала в силу с 1 мая 2020 года), а "Татнефть", наоборот, уменьшила добычу до согласованного лимита на месяц раньше. "Роснефть" по-прежнему сильнее всех отстает по годовой динамике операционных показателей, что связано с продажей активов в рамках консолидации проекта "Восток Ойл" в конце прошлого года. По нашим подсчетам, добыча "Роснефти" снизилась на 2,6% относительно значений за аналогичный период 2020 года.
"Газпром" в этом году лидирует в сегменте жидких углеводородов. Даже без учета добычи "Газпром нефти" на месторождениях "Газпрома", добыча жидких углеводородов газового концерна, по нашим оценкам, выросла в 2К21 на 21,4% по сравнению с 2К20 (в основном благодаря добыче газового конденсата из ачимовских и валанжинских залежей). НОВАТЭК в 2К21 повысил добычу жидких углеводородов на 9,6%, природного газа - на 6,0% относительно уровней 2К20, снова показав хорошую динамику, однако мы ожидаем, что в 2П21 темпы роста значительно замедлятся.
Данные по добыче "Роснефти" не включают показатели проданных в конце прошлого года добывающих активов, показатели "Газпрома" не включают объемы добычи "Газпром нефти" на нефтяных оторочках месторождений "Газпрома".
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Спрос на рабочую силу в США остается высоким благодаря эффективной вакцинации
Российские акции демонстрировали позитивную динамику на дневных торгах пятницу, 2 июля. Доллар после публикации отчета по занятости в США за июнь перешел к снижению по всему спектру валютного рынка. Рубль этим воспользовался, что позволило индексу РТС более уверенно демонстрировать рост и даже опередить по темам рублевый индекс. Тот в первой половине дня рос довольно уверенно, но явно не мог найти в себе силы, чтобы закрепиться выше 3875 пунктов. После статистики по занятости индекс, видимо, смирился и просел ниже 3870 пунктов, готовясь к выходным.
Индекс МосБиржи - 3 870,95 п. (+0,3%), с нач. года +17,7%
Индекс РТС - 1 663,46 п. (+0,4%), с нач. года +19,9%
Индекс MSCI EM - 1 368,22 п. (-0,47%), с нач. года +6,0%
Индекс МосБиржи: лидеры роста
Индекс МосБиржи: лидеры падения
Head Hunter гдр
1,82%
ФосАгро
-2,82%
Полиметалл
1,43%
Лукойл
-2,55%
Норникель
1,36%
Глобалтранс гдр
-1,81%
Российские продажи "АвтоВАЗ" в I полугодии 2021 г. выросли на 51% г/г. В июне в России продано 40096 автомобилей "Лада", что на 43,1% больше, чем в аналогичном месяце годом ранее. Продажи LADA за первую половину 2021 года составили 200219 легковых и легких коммерческих автомобилей.
Аэрофлот планирует в 2021 г. увеличить перевозки до 47 млн пассажиров. Такие цифры глава авиакомпании Михаил Полубояринов озвучил на встрече с премьером РФ Михаилом Мишустиным. Если план удастся воплотить в реальность, то перевозки в 2021 году относительно 2020 года вырастут на 55%.
"Московская биржа" с начала 2020 года провела в общей сложности 15 IPO и SPO. Из них пять были как раз IPO. Сейчас площадка ожидает еще около 10 сделок IPO и SPO. Такой информацией поделился глава биржи Юрий Денисов в ходе Международного финансового конгресса.
Внешний фон, Европа. Европейские фондовые индексы демонстрировали позитивную динамику днем в пятницу перед публикацией отчёта по рынку труда в США. Большинство секторов панъевропейского индекса Stoxx Europe 600 торговались в плюсе. Лидировали бумаги компаний сферы туризма и отдыха.
Согласно статистике, которой поделился Bank of America со ссылкой на данные EPFR Global, в Европе за неделю до 30 июня впервые за последние 12 недель ориентированные на акции фонды зарегистрировали отток средств, который составил $62 млн. Глобальные фонды акций привлекли за отчетную неделю $9,6 млрд, а $13,2 млрд инвесторы направили в фонды облигаций.
Акции датской медицинской компании Ambu дешевели на 10,5% после утреннего падения в Копенгагене на 16%. Производитель и разработчик жизнеобеспечения, диагностического оборудования, решений для больниц и служб спасения понизил свой прогноз на полный финансовый год. Новые ожидания предполагают сокращение консенсус-прогноза по показателю Ebitda на 15%, отметили в Morgan Stanley. Ambu понизила прогноз роста органической выручки до 17%. Диапазон прогнозных оценок подразумевал рост показателя на 17 - 20%.
Акции оператора онлайн-гемблинга Kindred Group выросли в цене (+7,5%) после объявления о приобретении 66,6% акций Relax Gaming (компания создает ПО для онлайн-казино).
США. В первом месяце лета экономика США создала 850 тыс. новых рабочих мест при прогнозе +720 тыс. Цифра за май была незначительно повышена: с +559 тыс. до +583 тыс. рабочих мест. Дело в том, что уровень безработицы, который в мае составлял 5,8%, в июне вырос до 5,9%.
Это стало неожиданностью для рыночных наблюдателей, так как ожидалось снижение показателя до 5,6%. Между тем, сред...
View original post
Спрос на рабочую силу в США остается высоким благодаря эффективной вакцинации
Российские акции демонстрировали позитивную динамику на дневных торгах пятницу, 2 июля. Доллар после публикации отчета по занятости в США за июнь перешел к снижению по всему спектру валютного рынка. Рубль этим воспользовался, что позволило индексу РТС более уверенно демонстрировать рост и даже опередить по темам рублевый индекс. Тот в первой половине дня рос довольно уверенно, но явно не мог найти в себе силы, чтобы закрепиться выше 3875 пунктов. После статистики по занятости индекс, видимо, смирился и просел ниже 3870 пунктов, готовясь к выходным.
Индекс МосБиржи - 3 870,95 п. (+0,3%), с нач. года +17,7%
Индекс РТС - 1 663,46 п. (+0,4%), с нач. года +19,9%
Индекс MSCI EM - 1 368,22 п. (-0,47%), с нач. года +6,0%
Индекс МосБиржи: лидеры роста
Индекс МосБиржи: лидеры падения
Head Hunter гдр
1,82%
ФосАгро
-2,82%
Полиметалл
1,43%
Лукойл
-2,55%
Норникель
1,36%
Глобалтранс гдр
-1,81%
Российские продажи "АвтоВАЗ" в I полугодии 2021 г. выросли на 51% г/г. В июне в России продано 40096 автомобилей "Лада", что на 43,1% больше, чем в аналогичном месяце годом ранее. Продажи LADA за первую половину 2021 года составили 200219 легковых и легких коммерческих автомобилей.
Аэрофлот планирует в 2021 г. увеличить перевозки до 47 млн пассажиров. Такие цифры глава авиакомпании Михаил Полубояринов озвучил на встрече с премьером РФ Михаилом Мишустиным. Если план удастся воплотить в реальность, то перевозки в 2021 году относительно 2020 года вырастут на 55%.
"Московская биржа" с начала 2020 года провела в общей сложности 15 IPO и SPO. Из них пять были как раз IPO. Сейчас площадка ожидает еще около 10 сделок IPO и SPO. Такой информацией поделился глава биржи Юрий Денисов в ходе Международного финансового конгресса.
Внешний фон, Европа. Европейские фондовые индексы демонстрировали позитивную динамику днем в пятницу перед публикацией отчёта по рынку труда в США. Большинство секторов панъевропейского индекса Stoxx Europe 600 торговались в плюсе. Лидировали бумаги компаний сферы туризма и отдыха.
Согласно статистике, которой поделился Bank of America со ссылкой на данные EPFR Global, в Европе за неделю до 30 июня впервые за последние 12 недель ориентированные на акции фонды зарегистрировали отток средств, который составил $62 млн. Глобальные фонды акций привлекли за отчетную неделю $9,6 млрд, а $13,2 млрд инвесторы направили в фонды облигаций.
Акции датской медицинской компании Ambu дешевели на 10,5% после утреннего падения в Копенгагене на 16%. Производитель и разработчик жизнеобеспечения, диагностического оборудования, решений для больниц и служб спасения понизил свой прогноз на полный финансовый год. Новые ожидания предполагают сокращение консенсус-прогноза по показателю Ebitda на 15%, отметили в Morgan Stanley. Ambu понизила прогноз роста органической выручки до 17%. Диапазон прогнозных оценок подразумевал рост показателя на 17 - 20%.
Акции оператора онлайн-гемблинга Kindred Group выросли в цене (+7,5%) после объявления о приобретении 66,6% акций Relax Gaming (компания создает ПО для онлайн-казино).
США. В первом месяце лета экономика США создала 850 тыс. новых рабочих мест при прогнозе +720 тыс. Цифра за май была незначительно повышена: с +559 тыс. до +583 тыс. рабочих мест. Дело в том, что уровень безработицы, который в мае составлял 5,8%, в июне вырос до 5,9%.
Это стало неожиданностью для рыночных наблюдателей, так как ожидалось снижение показателя до 5,6%. Между тем, сред...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Опубликованные данные РЖД не преподнесли никаких сюрпризов
РЖД вчера опубликовали операционные результаты за июнь. Погрузка составила 107 млн т, увеличившись на 10,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года и на 5,4% по сравнению с июнем 2019 года. Грузооборот вырос на 8,5% и на 4,1% по сравнению соответственно с июнем 2020 года и июнем 2019 года.
По сравнению с базой 2019 года темпы роста темпы роста в июне ускорились: в мае погрузка и грузооборот увеличились соответственно на 4,3% и 1,1%, в то время как в июне темпы роста превысили показатели мая соответственно на 1,1 п. п. и на 3,0 п. п. Такое ускорение в основном связано с низкой базой сравнения в июне 2019 года. Как и в предыдущем месяце, основной вклад в увеличение объемов погрузки и грузоперевозок в абсолютном выражении обеспечили уголь (10,7% по сравнению с 2019 годом), строительные материалы (10,8%), зерно (93% на фоне низкой базы 2019 года) и прочие грузы (6,9%), главным образом в категории контейнерных перевозок. Продолжили расти быстрыми темпами железнодорожные перевозки железной руды (2,9%), металлолома (35%), кокса (27%) и удобрений (6,9%), хотя их вклад в прирост объемов в абсолютном выражении относительно ограничен. Объемы перевозок нефтепродуктов и продукции черной металлургии снизились по сравнению с тем же периодом прошлого года соответственно на 7,2% и 7,3%, но были выше показателей сложного 2020 года соответственно на 10,6% и на 6,9%.
Общая погрузка за 1П21 увеличилась на 4,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 632,7 млн т, но снизилась на 0,1% по сравнению с 1П19. Как сообщает Интерфакс, планы РЖД по погрузке на июль предполагают замедление роста до 0,5% из-за более высокой базы сравнения 2019 года (выросшей после слабого июня 2019 года). Тем не менее даже в таком случае объемы погрузки за первые семь месяцев 2021 года достигнут показателей 2019 года за аналогичный период, как сообщил несколько дней назад заместитель генерального директора РЖД Алексей Шило.
По сравнению с маем 2021 года среднесуточная погрузка сократилась на 0,3% до 3,565 млн т, что мы связываем с влиянием сезонных факторов (суточные показатели погрузки в июне, как правило, ниже, чем в мае).
В целом мы расцениваем опубликованные новости, как нейтральные для рынка в целом и Глобалтранса в частности. Опубликованные данные не преподнесли никаких сюрпризов. Тем не менее, как мы уже отмечали ранее, тенденция к сильному росту перевозок насыпных грузов, прежде всего угля и строительных материалов, - это основная предпосылка для постепенного восстановления спотовых ставок на аренду полувагонов.
Опубликованные данные РЖД не преподнесли никаких сюрпризов
РЖД вчера опубликовали операционные результаты за июнь. Погрузка составила 107 млн т, увеличившись на 10,2% по сравнению с тем же периодом прошлого года и на 5,4% по сравнению с июнем 2019 года. Грузооборот вырос на 8,5% и на 4,1% по сравнению соответственно с июнем 2020 года и июнем 2019 года.
По сравнению с базой 2019 года темпы роста темпы роста в июне ускорились: в мае погрузка и грузооборот увеличились соответственно на 4,3% и 1,1%, в то время как в июне темпы роста превысили показатели мая соответственно на 1,1 п. п. и на 3,0 п. п. Такое ускорение в основном связано с низкой базой сравнения в июне 2019 года. Как и в предыдущем месяце, основной вклад в увеличение объемов погрузки и грузоперевозок в абсолютном выражении обеспечили уголь (10,7% по сравнению с 2019 годом), строительные материалы (10,8%), зерно (93% на фоне низкой базы 2019 года) и прочие грузы (6,9%), главным образом в категории контейнерных перевозок. Продолжили расти быстрыми темпами железнодорожные перевозки железной руды (2,9%), металлолома (35%), кокса (27%) и удобрений (6,9%), хотя их вклад в прирост объемов в абсолютном выражении относительно ограничен. Объемы перевозок нефтепродуктов и продукции черной металлургии снизились по сравнению с тем же периодом прошлого года соответственно на 7,2% и 7,3%, но были выше показателей сложного 2020 года соответственно на 10,6% и на 6,9%.
Общая погрузка за 1П21 увеличилась на 4,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года до 632,7 млн т, но снизилась на 0,1% по сравнению с 1П19. Как сообщает Интерфакс, планы РЖД по погрузке на июль предполагают замедление роста до 0,5% из-за более высокой базы сравнения 2019 года (выросшей после слабого июня 2019 года). Тем не менее даже в таком случае объемы погрузки за первые семь месяцев 2021 года достигнут показателей 2019 года за аналогичный период, как сообщил несколько дней назад заместитель генерального директора РЖД Алексей Шило.
По сравнению с маем 2021 года среднесуточная погрузка сократилась на 0,3% до 3,565 млн т, что мы связываем с влиянием сезонных факторов (суточные показатели погрузки в июне, как правило, ниже, чем в мае).
В целом мы расцениваем опубликованные новости, как нейтральные для рынка в целом и Глобалтранса в частности. Опубликованные данные не преподнесли никаких сюрпризов. Тем не менее, как мы уже отмечали ранее, тенденция к сильному росту перевозок насыпных грузов, прежде всего угля и строительных материалов, - это основная предпосылка для постепенного восстановления спотовых ставок на аренду полувагонов.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Данные по рынку труда в США вывели рубль на дневной максимум
К окончанию рабочего дня рубль демонстрировал незначительное изменение в паре с долларом, торгуясь на уровне 73,4 за USD. При этом в первой половине торгов российская валюта преимущественно снижалась, доходя до отметки 73,8 по доллару.
Однако с выходом данных по рынку труда в США ситуация кардинально изменилась, и в течение следующего получаса рубль не только отыграл все свои потери, но и подбирался вплотную к отметке 73,1.
На рынке труда в США, с одной стороны, в июне был отмечен рост числа занятых, заметно опередивший ожидания участников торгов, с другой стороны – уровень безработицы вместо снижения до 5,7% продемонстрировал рост до 5,9%, что приободрило инвесторов и скорректировало индекс доллара (то есть ситуация на рынке труда остается неоднозначной, не особо приближая процесс нормализации процентной политики ФРС).
Данные по рынку труда в США вывели рубль на дневной максимум
К окончанию рабочего дня рубль демонстрировал незначительное изменение в паре с долларом, торгуясь на уровне 73,4 за USD. При этом в первой половине торгов российская валюта преимущественно снижалась, доходя до отметки 73,8 по доллару.
Однако с выходом данных по рынку труда в США ситуация кардинально изменилась, и в течение следующего получаса рубль не только отыграл все свои потери, но и подбирался вплотную к отметке 73,1.
На рынке труда в США, с одной стороны, в июне был отмечен рост числа занятых, заметно опередивший ожидания участников торгов, с другой стороны – уровень безработицы вместо снижения до 5,7% продемонстрировал рост до 5,9%, что приободрило инвесторов и скорректировало индекс доллара (то есть ситуация на рынке труда остается неоднозначной, не особо приближая процесс нормализации процентной политики ФРС).
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
ВТБ, аналогично "Сбербанку", проходит трансформацию бизнеса
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 3 июля, повышен до 73.62 руб. (+71 коп.), курс евро – до 87.07 руб. (+0.66 коп.). В ходе торгов 2 июля на 18.10 МСК курс доллара к рублю торговался в районе 73.34 руб (+9 коп.), курс евро к рублю подрастал до 87.07 (+56 коп.). Стоимость бивалютной корзины повысилась до 79,67 (+69 коп.) руб.
ВТБ отчитался по МСФО за Январь-Май 2021. Банк за первые пять месяцев года заработал 137 млрд рублей чистой прибыли из планируемых по году 260 млрд. ВТБ строит экосистему на основе открытой партнерской модели. Сейчас основными партнерами группы являются ритейлер "Магнит" (MOEX: MGNT), "Яндекс" (MOEX: YNDX) и девелопер "ПИК". ВТБ также имеет длинные инвестиции в акции "Магнита" и "ПИКа", что дает дополнительную синергию от такого партнерства.
Например, постепенный переход застройщиков на работу через эскроу-счета позволил ВТБ увеличить объем эскроу-счетов физлиц с начала 2021 года на 70%. ВТБ, аналогично "Сбербанку", тоже проходит трансформацию бизнеса, но строит свою экосистему не на основе закрытой экосистемы, полностью принадлежащей банку, а на основе партнерской открытой сети. С учетом негативного взгляда ЦБ на закрытые экосистемы банков, а также расторжения СП "Сбербанка" с "Яндексом" и возможного расторжения СП с Mail.ru, можно сказать, что открытая партнерская модель ВТБ на долгосрочном горизонте выглядит более устойчивой, хоть и менее прибыльной.
Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent на торгах 2 июля к вечеру оставалась на уровне 75,80 USD за баррель (+0.08% к закрытию вчерашнего дня). Цена фьючерсов на нефть марки WTI поднялась до 74,79 USD за баррель (+0.58% к закрытию вчерашнего дня).
ВТБ, аналогично "Сбербанку", проходит трансформацию бизнеса
Курс доллара, установленный ЦБ РФ с 3 июля, повышен до 73.62 руб. (+71 коп.), курс евро – до 87.07 руб. (+0.66 коп.). В ходе торгов 2 июля на 18.10 МСК курс доллара к рублю торговался в районе 73.34 руб (+9 коп.), курс евро к рублю подрастал до 87.07 (+56 коп.). Стоимость бивалютной корзины повысилась до 79,67 (+69 коп.) руб.
ВТБ отчитался по МСФО за Январь-Май 2021. Банк за первые пять месяцев года заработал 137 млрд рублей чистой прибыли из планируемых по году 260 млрд. ВТБ строит экосистему на основе открытой партнерской модели. Сейчас основными партнерами группы являются ритейлер "Магнит" (MOEX: MGNT), "Яндекс" (MOEX: YNDX) и девелопер "ПИК". ВТБ также имеет длинные инвестиции в акции "Магнита" и "ПИКа", что дает дополнительную синергию от такого партнерства.
Например, постепенный переход застройщиков на работу через эскроу-счета позволил ВТБ увеличить объем эскроу-счетов физлиц с начала 2021 года на 70%. ВТБ, аналогично "Сбербанку", тоже проходит трансформацию бизнеса, но строит свою экосистему не на основе закрытой экосистемы, полностью принадлежащей банку, а на основе партнерской открытой сети. С учетом негативного взгляда ЦБ на закрытые экосистемы банков, а также расторжения СП "Сбербанка" с "Яндексом" и возможного расторжения СП с Mail.ru, можно сказать, что открытая партнерская модель ВТБ на долгосрочном горизонте выглядит более устойчивой, хоть и менее прибыльной.
Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent на торгах 2 июля к вечеру оставалась на уровне 75,80 USD за баррель (+0.08% к закрытию вчерашнего дня). Цена фьючерсов на нефть марки WTI поднялась до 74,79 USD за баррель (+0.58% к закрытию вчерашнего дня).
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Американские индексы вернулись к зонам перекупленности
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов вышли в небольшой плюс, получая поддержку от оптимистичных настроений на зарубежных площадках.
К 18.10 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,28%, до 3868,97 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,21%, до 1660,04 пункта, в течение дня ощущая понижательное давление со стороны рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи телекоммуникаций (+1,66%). В наибольшем минусе находился индекс Мосбиржи химии и нефтехимии (-1,88%).
Эмитенты. Лидеры роста: En+ Group (+3,11%), МТС (+2,10%), Polymetal (+2,05%), ГМК “Норильский никель” (+1,85%)
Акции En+ Group коррекционно восстанавливались после падения предыдущих дней. Завершение недели выше 800 руб может предвещать дальнейший отскок эмитента к 850 руб.
Котировки МТС шли наверх в условиях продолжающегося обратного выкупа акций, а также закрытия реестра под дивиденды за 2020 год на следующей неделе (последний день покупки 6 июля).
Бумаги металлургических компаний получали поддержку от повышения цен на металлы.
Лидеры снижения: ТГК-1 (-7,80%), Мосэнерго (-5,52%), ФосАгро (-3,52%), ЛУКОЙЛ (-2,35%)
Акции ТГК-1, Мосэнерго, ФосАгро и ЛУКОЙЛа в пятницу ушли вниз после дивидендных отсечек.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ удерживались в плюсе и росли в пределах 0,3%. Высокотехнологичный Nasdaq и индикатор “широкого рынка” S&P 500 обновили исторические максимумы после сильных данных по рынку труда за июнь. Темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе США ускорились с 583 тыс до 850 тыс (ожидалось +700 тыс), а уровень безработицы неожиданно вырос с 5,8% до 5,9%. Темпы роста почасовой зарплаты при этом оказались чуть ниже прогнозов и составили 0,3% м/м и 3,6% г/г, что принесло некоторое спокойствие рынку. На следующей неделе, помимо прочих данных, ФРС опубликует протоколы своего недавнего заседания.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ прибавлял около 0,1%, отступив от максимумов дня. Региональная статистика показала ускорение производственной инфляции еврозоны в мае до 9,6% г/г – пика с 1982 года, но значительного беспокойства у инвесторов данные не вызвали. В следующий четверг ЕЦБ опубликует протоколы заседания, которые должны помочь лучше понять настрой регулятора.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру оставались в небольшом минусе и теряли около 0,5%. Итоги заседания мониторингового комитета ОПЕК+, судя по всему, рынок будет отыгрывать уже в начале следующей недели. Основным сценарием остается план по ежемесячному наращиванию производства на 400 тыс барр/день с августа по декабрь текущего года, а также продление сделки до конца 2022 года. Подобный исход умеренно позитивен для настроений и, вероятно, вернет котировки во власть других фундаментальных факторов. Ближайшие поддержки для цен остаются у 74 долл и 72 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).
Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу пытались вернуться к повышению, но рублевый индикатор держался чуть ниже достигнутого накануне исторического максимума 3879 пунктов. Долларовый РТС продолжал борьбу за сопротивление 1660 пунктов. На рынке в целом сохраняются неплохие условия для развития краткосрочного роста при положении индексов выше поддержек 3790 и 1625 пунктов соответственно (нижние пол...
View original post
Американские индексы вернулись к зонам перекупленности
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов вышли в небольшой плюс, получая поддержку от оптимистичных настроений на зарубежных площадках.
К 18.10 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,28%, до 3868,97 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,21%, до 1660,04 пункта, в течение дня ощущая понижательное давление со стороны рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи телекоммуникаций (+1,66%). В наибольшем минусе находился индекс Мосбиржи химии и нефтехимии (-1,88%).
Эмитенты. Лидеры роста: En+ Group (+3,11%), МТС (+2,10%), Polymetal (+2,05%), ГМК “Норильский никель” (+1,85%)
Акции En+ Group коррекционно восстанавливались после падения предыдущих дней. Завершение недели выше 800 руб может предвещать дальнейший отскок эмитента к 850 руб.
Котировки МТС шли наверх в условиях продолжающегося обратного выкупа акций, а также закрытия реестра под дивиденды за 2020 год на следующей неделе (последний день покупки 6 июля).
Бумаги металлургических компаний получали поддержку от повышения цен на металлы.
Лидеры снижения: ТГК-1 (-7,80%), Мосэнерго (-5,52%), ФосАгро (-3,52%), ЛУКОЙЛ (-2,35%)
Акции ТГК-1, Мосэнерго, ФосАгро и ЛУКОЙЛа в пятницу ушли вниз после дивидендных отсечек.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Торги в США начались повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ удерживались в плюсе и росли в пределах 0,3%. Высокотехнологичный Nasdaq и индикатор “широкого рынка” S&P 500 обновили исторические максимумы после сильных данных по рынку труда за июнь. Темпы роста занятости в несельскохозяйственном секторе США ускорились с 583 тыс до 850 тыс (ожидалось +700 тыс), а уровень безработицы неожиданно вырос с 5,8% до 5,9%. Темпы роста почасовой зарплаты при этом оказались чуть ниже прогнозов и составили 0,3% м/м и 3,6% г/г, что принесло некоторое спокойствие рынку. На следующей неделе, помимо прочих данных, ФРС опубликует протоколы своего недавнего заседания.
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к завершению сессии в РФ прибавлял около 0,1%, отступив от максимумов дня. Региональная статистика показала ускорение производственной инфляции еврозоны в мае до 9,6% г/г – пика с 1982 года, но значительного беспокойства у инвесторов данные не вызвали. В следующий четверг ЕЦБ опубликует протоколы заседания, которые должны помочь лучше понять настрой регулятора.
Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к вечеру оставались в небольшом минусе и теряли около 0,5%. Итоги заседания мониторингового комитета ОПЕК+, судя по всему, рынок будет отыгрывать уже в начале следующей недели. Основным сценарием остается план по ежемесячному наращиванию производства на 400 тыс барр/день с августа по декабрь текущего года, а также продление сделки до конца 2022 года. Подобный исход умеренно позитивен для настроений и, вероятно, вернет котировки во власть других фундаментальных факторов. Ближайшие поддержки для цен остаются у 74 долл и 72 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).
Рынок завтра. Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу пытались вернуться к повышению, но рублевый индикатор держался чуть ниже достигнутого накануне исторического максимума 3879 пунктов. Долларовый РТС продолжал борьбу за сопротивление 1660 пунктов. На рынке в целом сохраняются неплохие условия для развития краткосрочного роста при положении индексов выше поддержек 3790 и 1625 пунктов соответственно (нижние пол...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Проект США по налогообложению глобальных компаний, затрагивающий интересы Big tech, получает общественное признание
Новости от WSJ. Похоже, проект США по налогообложению глобальных компаний, который прежде всего затрагивает интересы Big tech, получает общественное признание. В четверг США заручились международной поддержкой в отношении глобальной минимальной ставки налога в рамках более широкого пересмотра правил налогообложения международных компаний, что является важным шагом на пути к достижению окончательного соглашения по ключевому элементу внутренних планов администрации Байдена по увеличению доходов и расходов.
Официальные представители из 130 стран, которые встретились в четверг, фактически согласились с общими планами того, что будет самым радикальным изменением в международном налогообложении за столетие. Среди них были все страны Группы 20 с крупной экономикой, включая Китай и Индию, у которых ранее были оговорки по поводу предлагаемого капитального ремонта.
Международные усилия администрации Байдена тесно связаны с ее внутренней налоговой программой, которая предусматривает повышение ставки корпоративного налога в США до 28% с 21% и повышение минимального налога на иностранную прибыль американских компаний до 21% с 10,5%.
Источник.
Проект США по налогообложению глобальных компаний, затрагивающий интересы Big tech, получает общественное признание
Новости от WSJ. Похоже, проект США по налогообложению глобальных компаний, который прежде всего затрагивает интересы Big tech, получает общественное признание. В четверг США заручились международной поддержкой в отношении глобальной минимальной ставки налога в рамках более широкого пересмотра правил налогообложения международных компаний, что является важным шагом на пути к достижению окончательного соглашения по ключевому элементу внутренних планов администрации Байдена по увеличению доходов и расходов.
Официальные представители из 130 стран, которые встретились в четверг, фактически согласились с общими планами того, что будет самым радикальным изменением в международном налогообложении за столетие. Среди них были все страны Группы 20 с крупной экономикой, включая Китай и Индию, у которых ранее были оговорки по поводу предлагаемого капитального ремонта.
Международные усилия администрации Байдена тесно связаны с ее внутренней налоговой программой, которая предусматривает повышение ставки корпоративного налога в США до 28% с 21% и повышение минимального налога на иностранную прибыль американских компаний до 21% с 10,5%.
Источник.
Facebook
Log in or sign up to view
See posts, photos and more on Facebook.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Российский рынок уходит на выходные в небольшом плюсе
Российские торговые площадки заканчивают неделю в зеленой зоне. Позитивным фактором остается рост фьючерсов на нефть марки Brent. Так, сейчас сентябрьский фьючерс растет на 0,16% и составляет $75,95. Умеренно положительным фактором выступили и хорошие макроданные в США, где был зафиксирован существенный рост новых рабочих мест. Это в моменте подстегнуло мировые рынки.
Российский рынок уходит на выходные в небольшом плюсе
Российские торговые площадки заканчивают неделю в зеленой зоне. Позитивным фактором остается рост фьючерсов на нефть марки Brent. Так, сейчас сентябрьский фьючерс растет на 0,16% и составляет $75,95. Умеренно положительным фактором выступили и хорошие макроданные в США, где был зафиксирован существенный рост новых рабочих мест. Это в моменте подстегнуло мировые рынки.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Сценарии и прогнозы: Ставка ЦБ РФ к концу третьего квартала может составить 6,0-6,75%
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Сценарии и прогнозы" опубликован обзор " Ставка ЦБ РФ к концу третьего квартала может составить 6,0-6,75%".
Руководство ЦБ показывает, что инфляционные риски вызывают все большее беспокойство регулятора, и он настроен действовать решительнее, чтобы быстрее приблизить инфляцию к целевому уровню.
В мае инфляция впервые с 2016 г. превысила 6%, что стало неприятным сюрпризом и для рынка, и для ЦБ. По состоянию на 21 июня среднесуточный рост цен замедлился до 0,019% по сравнению с 0,024% в мае, а в годовом выражении инфляция ускорилась до 6,21%.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
Сценарии и прогнозы: Ставка ЦБ РФ к концу третьего квартала может составить 6,0-6,75%
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Сценарии и прогнозы" опубликован обзор " Ставка ЦБ РФ к концу третьего квартала может составить 6,0-6,75%".
Руководство ЦБ показывает, что инфляционные риски вызывают все большее беспокойство регулятора, и он настроен действовать решительнее, чтобы быстрее приблизить инфляцию к целевому уровню.
В мае инфляция впервые с 2016 г. превысила 6%, что стало неприятным сюрпризом и для рынка, и для ЦБ. По состоянию на 21 июня среднесуточный рост цен замедлился до 0,019% по сравнению с 0,024% в мае, а в годовом выражении инфляция ускорилась до 6,21%.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Акции Micron вернутся к росту
Американская транснациональная корпорация по производству полупроводников Micron Technology (далее -MU) опубликовала результаты за третий квартал 2021 финансового года, который завершился 3 июня.
В отчетности MU отразила рост объемов выпускаемой продукции, что, впрочем, было ожидаемо. Выручка составила $7,42 млрд против $6,24 млрд в предыдущем квартале и $5,44 млрд за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль (по GAAP) достигла $1,74 млрд, EPS - $1,52. Операционный денежный поток составил $3,56 млрд по сравнению с $3,06 млрд в предыдущем квартале и $2,02 млрд за аналогичный период прошлого года.
Для инвесторов важно, что в третьем квартале Micron установила несколько рекордов по продажам и продемонстрировала самый длительный последовательный рост прибыли за всю историю деятельности. Значительная доля в структуре продукции компании приходится на ее ведущее направление -производство компонентов компьютерной памяти DRAM и флеш-памяти NAND. Кроме того, отмечается повышение спроса со стороны производителей периферийных устройств и гаджетов, а также вендоров аппаратного оборудования.
Перспективы отрасли в целом остаются оптимистичными, что делает высокие капитальные расходы оправданными. Мы считаем, что акции Micron вернутся к росту. Целевая цена – $90,3 за бумагу, рекомендация – "держать".
Акции Micron вернутся к росту
Американская транснациональная корпорация по производству полупроводников Micron Technology (далее -MU) опубликовала результаты за третий квартал 2021 финансового года, который завершился 3 июня.
В отчетности MU отразила рост объемов выпускаемой продукции, что, впрочем, было ожидаемо. Выручка составила $7,42 млрд против $6,24 млрд в предыдущем квартале и $5,44 млрд за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль (по GAAP) достигла $1,74 млрд, EPS - $1,52. Операционный денежный поток составил $3,56 млрд по сравнению с $3,06 млрд в предыдущем квартале и $2,02 млрд за аналогичный период прошлого года.
Для инвесторов важно, что в третьем квартале Micron установила несколько рекордов по продажам и продемонстрировала самый длительный последовательный рост прибыли за всю историю деятельности. Значительная доля в структуре продукции компании приходится на ее ведущее направление -производство компонентов компьютерной памяти DRAM и флеш-памяти NAND. Кроме того, отмечается повышение спроса со стороны производителей периферийных устройств и гаджетов, а также вендоров аппаратного оборудования.
Перспективы отрасли в целом остаются оптимистичными, что делает высокие капитальные расходы оправданными. Мы считаем, что акции Micron вернутся к росту. Целевая цена – $90,3 за бумагу, рекомендация – "держать".
ПАО «НК «Роснефть» (VK)
Рязанская нефтеперерабатывающая компания ввела в эксплуатацию два новых резервуара с автоматизированной системой управления. Резервуары суммарным объемом 6 тыс. м3 предназначены для приема и хранения сырья.
Резервуары оснащены алюминиевыми понтонами, которые исключают испарение нефтепродуктов в атмосферу. Автоматические установки пенного пожаротушения и водяного охлаждения обеспечивают высокий уровень промышленной безопасности.
Рязанская нефтеперерабатывающая компания ввела в эксплуатацию два новых резервуара с автоматизированной системой управления. Резервуары суммарным объемом 6 тыс. м3 предназначены для приема и хранения сырья.
Резервуары оснащены алюминиевыми понтонами, которые исключают испарение нефтепродуктов в атмосферу. Автоматические установки пенного пожаротушения и водяного охлаждения обеспечивают высокий уровень промышленной безопасности.
ПАО «НК «Роснефть» (VK)
РНПК усиливается в производстве горючих газов: на предприятие поставлены новые колонны для газофракционирующей установки.
Для тех, кто не знает, эта установка разделяет смеси легких углеводородов на технически чистые вещества.
Новое оборудование будет производить бытовой сжиженный газ, изобутан, бутан, газовый бензин, очищенный сухой газ.
Плюсы: газофракционирующая установка позволяет значительно снизить воздействие на атмосферный воздух.
Минусы: их нет.
РНПК усиливается в производстве горючих газов: на предприятие поставлены новые колонны для газофракционирующей установки.
Для тех, кто не знает, эта установка разделяет смеси легких углеводородов на технически чистые вещества.
Новое оборудование будет производить бытовой сжиженный газ, изобутан, бутан, газовый бензин, очищенный сухой газ.
Плюсы: газофракционирующая установка позволяет значительно снизить воздействие на атмосферный воздух.
Минусы: их нет.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Обзоры и идеи: Нежелание "Газпрома" увеличивать транзитные поставки через Украину толкает цены на газ в Европе вверх
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Обзоры и идеи" опубликован обзор "Нежелание "Газпрома" увеличивать транзитные поставки через Украину толкает цены на газ в Европе вверх".
Отсутствие у "Газпрома" желания увеличивать транзитные поставки через Украину даже на период ремонта других газопроводов, жара в Европе и временный спад в поставках СПГ неизбежно толкают цены вверх. Сегодня европейские цены на газ уже превысили $400 за тыс. кубометров. Для сравнения, в 1 квартале средняя цена реализации газа у "Газпрома" в дальнем зарубежье составляла $193,9 за тыс. кубометров. Иначе говоря, текущая рыночная конъюнктура даёт "Газпрому" существенной потенциал для улучшения финансовых результатов по сравнению с 1 кварталом.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
Обзоры и идеи: Нежелание "Газпрома" увеличивать транзитные поставки через Украину толкает цены на газ в Европе вверх
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Обзоры и идеи" опубликован обзор "Нежелание "Газпрома" увеличивать транзитные поставки через Украину толкает цены на газ в Европе вверх".
Отсутствие у "Газпрома" желания увеличивать транзитные поставки через Украину даже на период ремонта других газопроводов, жара в Европе и временный спад в поставках СПГ неизбежно толкают цены вверх. Сегодня европейские цены на газ уже превысили $400 за тыс. кубометров. Для сравнения, в 1 квартале средняя цена реализации газа у "Газпрома" в дальнем зарубежье составляла $193,9 за тыс. кубометров. Иначе говоря, текущая рыночная конъюнктура даёт "Газпрому" существенной потенциал для улучшения финансовых результатов по сравнению с 1 кварталом.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
www.finam.ru
Аналитика, обзор рынка и прогнозы по валюте, акциям и котировкам от экспертов Финам
Валютные прогнозы, рекомендации по акциям и облигациям, стратегии, аналитика, обзор и прогнозы рынка от ведущих экспертов Финам.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Разбор полетов: Всадник по имени "Смертность". Соvid-19 бьет по трудовым ресурсам
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Разбор полетов" опубликован обзор "Всадник по имени "Смертность". Соvid-19 бьет по трудовым ресурсам".
Правительство Москвы 28 июня вновь ввело жесткие ограничения для сотрудников предприятий в связи с пандемией коронавируса. Новые "ковидные" ограничения вызвали жесткую полемику между разными группами населения. Между тем, пандемия уже нанесла свой главный удар, став причиной избыточной смертности в стране, которая и так уже многие годы находится в демографической яме. Эксперты видят панацею в вакцинации российского населения и притоке в страну мигрантов. Роботизация трудовых процессов, на которую уповают за рубежом, в России одна из самых низких.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
Разбор полетов: Всадник по имени "Смертность". Соvid-19 бьет по трудовым ресурсам
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Разбор полетов" опубликован обзор "Всадник по имени "Смертность". Соvid-19 бьет по трудовым ресурсам".
Правительство Москвы 28 июня вновь ввело жесткие ограничения для сотрудников предприятий в связи с пандемией коронавируса. Новые "ковидные" ограничения вызвали жесткую полемику между разными группами населения. Между тем, пандемия уже нанесла свой главный удар, став причиной избыточной смертности в стране, которая и так уже многие годы находится в демографической яме. Эксперты видят панацею в вакцинации российского населения и притоке в страну мигрантов. Роботизация трудовых процессов, на которую уповают за рубежом, в России одна из самых низких.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
www.finam.ru
Анализ событий финансового мира сегодня — разбор полетов | Рынок и аналитика
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Сценарии и прогнозы: Три перспективные акции глобального сектора здравоохранения
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Сценарии и прогнозы" опубликован обзор " Три перспективные акции глобального сектора здравоохранения".
Пандемия коронавируса обострила внимание мировой общественности к сектору здравоохранения. В 2021 году американское, европейское и китайское здравоохранение уверенно растут. Например, в США во втором квартале 2021 года индекс S&P 500 Health Care вырос на 7,03%, тогда как общий индекс S&P 500 - на 6,34%. Этот год также может стать рекордным по числу лицензий на лекарства, выданных Агентством Министерства здравоохранения и социальных служб США (FDA).
По мнению экспертов, постепенное восстановление мировой экономики и продолжающаяся цифровизация медицины способствуют интересу инвесторов, как к крупным компаниям сектора, так и к стартапам.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
Сценарии и прогнозы: Три перспективные акции глобального сектора здравоохранения
Уважаемые дамы и господа!
В разделе "Сценарии и прогнозы" опубликован обзор " Три перспективные акции глобального сектора здравоохранения".
Пандемия коронавируса обострила внимание мировой общественности к сектору здравоохранения. В 2021 году американское, европейское и китайское здравоохранение уверенно растут. Например, в США во втором квартале 2021 года индекс S&P 500 Health Care вырос на 7,03%, тогда как общий индекс S&P 500 - на 6,34%. Этот год также может стать рекордным по числу лицензий на лекарства, выданных Агентством Министерства здравоохранения и социальных служб США (FDA).
По мнению экспертов, постепенное восстановление мировой экономики и продолжающаяся цифровизация медицины способствуют интересу инвесторов, как к крупным компаниям сектора, так и к стартапам.
Предлагаем вам ознакомиться с этим материалом.
www.finam.ru
Сценарии и прогнозы: Три перспективные акции глобального сектора здравоохранения
Уважаемые дамы и господа! В разделе "Сценарии и прогнозы" опубликован обзор " Три перспективные акции глобального сектора здравоохранения". Пандемия коронавируса ...