Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Статистика пятницы представляет риск для покупателей
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня.
К 18.40 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,51%, до 3861,3 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,16%, до 1656,35 пункта, чувствуя некоторое давление со стороны рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи химии и нефтехимии (+1,68%). В наибольшем минусе находился индекс Мосбиржи металлов и добычи (-1,29%).
Эмитенты. Лидеры роста: "ЛУКОЙЛ" (+3,41%), "Башнефть" ап (+2,57%), "НОВАТЭК" (+2,55%), "Газпром нефть" (+2,40%), "ФосАгро" (+1,92%)
Акции нефтегазового сектора в четверг повышались вслед за ценами на “черное золото”, которые достигли максимумов с 2018 года.
Бумаги "ЛУКОЙла" и "ФосАгро" сегодня можно было последний день купить с дивидендами.
Лидеры снижения:ОГК-2 (-6,51%), "АЛРОСа" (-6,15%), "Аптеки 36 и 6" (-1,71%), гдрTCSGroup(-1,58%)
Акции "АЛРОСы" и ОГК-2 в четверг торговались без дивидендов.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США:неоднозначный настрой. Торги в США начались небольшим повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Хуже рынка, как и днем ранее, чувствовал себя высокотехнологичныйNasdaq, хотя доходность 10-летних гособлигаций США держится ниже 1,5%, а в конце июня достигла минимума с начала текущего года. Индикатор “широкого рынка”S&P500 при этом достиг очередного исторического максимума и располагался выше 4300 пунктов. Статистика четверга показала падение числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 415 тыс до 364 тыс, в то время как индексы деловой активности в промышленности оказались чуть хуже предыдущего месяца, но все еще указывали на расширение активности. В пятницу ежемесячный отчет по рынку труда за июнь, как ожидается, покажет ускорение занятости и снижение безработицы при ускорении темпов роста зарплат: в совокупности данные могут стимулировать страхи скорого сворачивания стимулирующих мер.
Биржи Европы:умеренно позитивный настрой. ИндексEuroStoxx50 к завершению сессии в РФ прибавлял около 0,2% после колебаний между плюсом и минусом в течение дня. Статистика четверга по активности в производственном секторе Германии и еврозоны в июне оказалась лучше прогнозов, в то время как в пятницу данные могут показать ускорение производственной инфляции еврозоны в мае до 9,5% г/г – пика с 1982 года.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефтьBrentиWTIк вечеру оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня и прибавляли около 1,5-2%. Котировки в течение сессии достигли новых пиков с 2018 года 76,74 долл и 76,22 долл соответственно в ожидании решения ОПЕК+ по объемам нефтедобычи с августа. В СМИ появились сообщения о возможном ежемесячном наращивании производства на 400 тыс барр/день до декабря текущего года, а также продлении сделки до конца 2022 года. В целом осторожный подход ОПЕК+ к увеличению нефтедобычи вполне может быть позитивно воспринят рынком. Ближайшие поддержки для цен расположены у 74 долл и 72 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).
Рынок завтра. Индексы РФ:Индексы Мосбиржи и РТС в четверг к завершению сессии отступили от её пиков, при этом рублевый индикатор обновил исторический максимум 3879 пунктов. Долларовый не смог удержаться выше краткосрочного сопротивления 1660 пунктов в том числе из-за динамики рубля, что указывает на некоторую нерешительность покупателей.
Статистика пятницы представляет риск для покупателей
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня.
К 18.40 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,51%, до 3861,3 пункта. Долларовый индекс РТС увеличился на 0,16%, до 1656,35 пункта, чувствуя некоторое давление со стороны рубля.
В самом значительном плюсе к концу сессии был индекс Мосбиржи химии и нефтехимии (+1,68%). В наибольшем минусе находился индекс Мосбиржи металлов и добычи (-1,29%).
Эмитенты. Лидеры роста: "ЛУКОЙЛ" (+3,41%), "Башнефть" ап (+2,57%), "НОВАТЭК" (+2,55%), "Газпром нефть" (+2,40%), "ФосАгро" (+1,92%)
Акции нефтегазового сектора в четверг повышались вслед за ценами на “черное золото”, которые достигли максимумов с 2018 года.
Бумаги "ЛУКОЙла" и "ФосАгро" сегодня можно было последний день купить с дивидендами.
Лидеры снижения:ОГК-2 (-6,51%), "АЛРОСа" (-6,15%), "Аптеки 36 и 6" (-1,71%), гдрTCSGroup(-1,58%)
Акции "АЛРОСы" и ОГК-2 в четверг торговались без дивидендов.
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи США:неоднозначный настрой. Торги в США начались небольшим повышением трех основных индексов, которые к завершению основной сессии в РФ изменялись разнонаправленно, в пределах 0,5%. Хуже рынка, как и днем ранее, чувствовал себя высокотехнологичныйNasdaq, хотя доходность 10-летних гособлигаций США держится ниже 1,5%, а в конце июня достигла минимума с начала текущего года. Индикатор “широкого рынка”S&P500 при этом достиг очередного исторического максимума и располагался выше 4300 пунктов. Статистика четверга показала падение числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе с 415 тыс до 364 тыс, в то время как индексы деловой активности в промышленности оказались чуть хуже предыдущего месяца, но все еще указывали на расширение активности. В пятницу ежемесячный отчет по рынку труда за июнь, как ожидается, покажет ускорение занятости и снижение безработицы при ускорении темпов роста зарплат: в совокупности данные могут стимулировать страхи скорого сворачивания стимулирующих мер.
Биржи Европы:умеренно позитивный настрой. ИндексEuroStoxx50 к завершению сессии в РФ прибавлял около 0,2% после колебаний между плюсом и минусом в течение дня. Статистика четверга по активности в производственном секторе Германии и еврозоны в июне оказалась лучше прогнозов, в то время как в пятницу данные могут показать ускорение производственной инфляции еврозоны в мае до 9,5% г/г – пика с 1982 года.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефтьBrentиWTIк вечеру оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня и прибавляли около 1,5-2%. Котировки в течение сессии достигли новых пиков с 2018 года 76,74 долл и 76,22 долл соответственно в ожидании решения ОПЕК+ по объемам нефтедобычи с августа. В СМИ появились сообщения о возможном ежемесячном наращивании производства на 400 тыс барр/день до декабря текущего года, а также продлении сделки до конца 2022 года. В целом осторожный подход ОПЕК+ к увеличению нефтедобычи вполне может быть позитивно воспринят рынком. Ближайшие поддержки для цен расположены у 74 долл и 72 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).
Рынок завтра. Индексы РФ:Индексы Мосбиржи и РТС в четверг к завершению сессии отступили от её пиков, при этом рублевый индикатор обновил исторический максимум 3879 пунктов. Долларовый не смог удержаться выше краткосрочного сопротивления 1660 пунктов в том числе из-за динамики рубля, что указывает на некоторую нерешительность покупателей.
www.finam.ru
Статистика пятницы представляет риск для покупателей
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов оставались в плюсе, но отступили от максимумов дня. К 18.40 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,51%, до 3861,3 пункта. Долларовый ...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Новая стратегия Gap направлена на оптимизацию бизнеса
Первого июля Gap анонсировала новую стратегию развития в Европе. Основные изменения коснутся офлайн-магазинов. Менеджмент компании ведет переговоры с Hermione People and Brands, розничным филиалом FIB Group, о приобретении Gap stores во Франции. Подобная сделка готовится и в Италии, но конкретной информации относительно ее обсуждения пока нет. В целом Gap намерена сделать акцент на развитии в онлайн-формате в сотрудничестве с европейскими партнерами. В Великобритании и Ирландии с конца августа по конец сентября 2021 года прекратят работу все управляемые Gap Specialty и Gap Outlet магазины, которые работали в этих странах с 1987-го и 2006 года соответственно.
Потери для бизнеса Gap от продажи и закрытия магазинов в Европе мы оцениваем как несущественные. В этом регионе компания генерировала лишь 2,4% выручки, притом, что в Северной Америке доля ее доходов приближается к 92%. Закрытие традиционных магазинов в Великобритании мы объясняем более долгим и жестким, чем в большей части континентальной Европы, локдауном, который оказал давление на бизнес компаний, зависящих от офлайн-продаж, а также влиянием Brexit. С выходом из ЕС экономическая ситуация в Соединенном Королевстве ухудшилась, а перспективы роста и ведения бизнеса в стране остаются неопределенными.
Новая стратегия Gap в целом направлена на оптимизацию бизнеса. Пандемия ударила по ретейлу, что вынуждает компанию уменьшать зависимость от офлайн-продаж. В первом квартале текущего года онлайн-продажиGapвыросли на 82% к результату за тот же период 2020-го и 2019-го. Их доля в выручке достигла 40%.
Дальнейший рост Gap обеспечат продажи вне традиционных торговых центров, и об этом уже свидетельствуют ее последние результаты. Прошлой осенью компания объявила, что планирует закрыть около 350 своих филиалов Gap и Banana Republic в Северной Америке к концу 2023 финансового года. Теперь настала очередь сократить присутствие и на европейском рынке. Мы положительно оцениваем инициативы менеджмента по закрытию неэффективных торговых точек, однако считаем, что уход из Европы не будет иметь решающего значения для результатовGapв связи с уже упомянутой незначительной долей дохода от продаж на этих рынках в структуре выручки.
Новая стратегия Gap направлена на оптимизацию бизнеса
Первого июля Gap анонсировала новую стратегию развития в Европе. Основные изменения коснутся офлайн-магазинов. Менеджмент компании ведет переговоры с Hermione People and Brands, розничным филиалом FIB Group, о приобретении Gap stores во Франции. Подобная сделка готовится и в Италии, но конкретной информации относительно ее обсуждения пока нет. В целом Gap намерена сделать акцент на развитии в онлайн-формате в сотрудничестве с европейскими партнерами. В Великобритании и Ирландии с конца августа по конец сентября 2021 года прекратят работу все управляемые Gap Specialty и Gap Outlet магазины, которые работали в этих странах с 1987-го и 2006 года соответственно.
Потери для бизнеса Gap от продажи и закрытия магазинов в Европе мы оцениваем как несущественные. В этом регионе компания генерировала лишь 2,4% выручки, притом, что в Северной Америке доля ее доходов приближается к 92%. Закрытие традиционных магазинов в Великобритании мы объясняем более долгим и жестким, чем в большей части континентальной Европы, локдауном, который оказал давление на бизнес компаний, зависящих от офлайн-продаж, а также влиянием Brexit. С выходом из ЕС экономическая ситуация в Соединенном Королевстве ухудшилась, а перспективы роста и ведения бизнеса в стране остаются неопределенными.
Новая стратегия Gap в целом направлена на оптимизацию бизнеса. Пандемия ударила по ретейлу, что вынуждает компанию уменьшать зависимость от офлайн-продаж. В первом квартале текущего года онлайн-продажиGapвыросли на 82% к результату за тот же период 2020-го и 2019-го. Их доля в выручке достигла 40%.
Дальнейший рост Gap обеспечат продажи вне традиционных торговых центров, и об этом уже свидетельствуют ее последние результаты. Прошлой осенью компания объявила, что планирует закрыть около 350 своих филиалов Gap и Banana Republic в Северной Америке к концу 2023 финансового года. Теперь настала очередь сократить присутствие и на европейском рынке. Мы положительно оцениваем инициативы менеджмента по закрытию неэффективных торговых точек, однако считаем, что уход из Европы не будет иметь решающего значения для результатовGapв связи с уже упомянутой незначительной долей дохода от продаж на этих рынках в структуре выручки.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
С началом 3 квартала доллар выходит на новые максимумы
USDперешел на новые локальные максимумы относительно нескольких валют без особенной помощи совпадающих индикаторов и несмотря на неинтересные вчерашние данные о рабочих местах отADP. Одной из причин его укрепления может быть всплеск ликвидности, показывающий, что ФРС может быть вынуждена ускорить планы сокращения стимулирования.
С началом 3 квартала доллар выходит на новые максимумы
USDперешел на новые локальные максимумы относительно нескольких валют без особенной помощи совпадающих индикаторов и несмотря на неинтересные вчерашние данные о рабочих местах отADP. Одной из причин его укрепления может быть всплеск ликвидности, показывающий, что ФРС может быть вынуждена ускорить планы сокращения стимулирования.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Быстрое восстановление экономики ужесточит позицию ЦБ
Оценка роста ВВП за май составляет сильные 10,9% г/г на фоне роста оборота розничной торговли (+27,2% г/г), так и роста промпроизводства (+11,8% г/г). За быстрым восстановлением экономики стоит рост расходов федерального бюджета на 21% г/г в мае, который привел к более быстрому в сравнении с ожиданиями снижению безработицы, вышедшей на 4,9% за май. Учитывая, что инфляция, судя по всему, достигнет 6,5% г/г в июне, мы сейчас ожидаем, что ЦБ повысит ключевую процентную ставку до 6,25% на заседании 23 июля и не исключаем ее дополнительного повышения до конца этого года.
Оборот розничной торговли вырос на 27,2% г/г в мае, мы ожидаем рост на 8% г/г за 2021 г.: Оборот розничной торговли продолжал демонстрировать сильную динамику, несмотря на некоторые ограничения в связи с новой волной пандемии, которые вводились в предыдущие месяцы, и вырос на 27,2% г/г в мае или на 10% г/г за 5М21. Из-за закрытия границ и последней новой вспышки коронавируса россияне, вероятно, продолжат больше путешествовать по России, чем выезжать заграницу. Мы также считаем, что предстоящие в сентябре этого года думские выборы поддержат силу локального спроса. С другой стороны, мы сохраняем свой осторожный прогноз роста оборота розничной торговли на 8% г/г за 2021 г., учитывая, что сильная инфляция будет сдерживать масштаб восстановления реального спроса.
Снижение безработицы до 4,9% в мае стало сюрпризом, подтверждая наши инфляционные опасения: Наши все возрастающие опасения по поводу инфляционных рисков нашли подкрепление в продолжающемся быстром снижении безработицы до 4,9% в мае против 5,2% в апреле. Нормализацию ситуации на рынке труда также подтверждает рост мигрантов, зарегистрированных российскими властями: в мае их число составило 1 млн против 0,9 млн в месяц в мартеапреле. Росстат также сообщил об очень сильном скачке в росте зарплат в апреле (номинальные зарплаты выросли на 13,8% г/г, реальные – на 7,8% г/г), однако в данный момент мы считаем этот рост временным и отчасти отражающим эффект выплаты майских зарплат накануне продолжительных майских выходных.
Рост розничных кредитов превышает 2,0% м/м три последних месяца: Рост инфляционных опасений и, как следствие, повышение ключевой процентной ставки создают рост спроса на кредиты. Рост розничных кредитов ускорился до 21,9% г/г в мае (против +15,3% г/г в декабре 2020 г.), демонстрируя более чем 2,0%-й м/м с марта. В корпоративном сегменте рост кредитов также ускорился до 13,8% г/г в мае с 11,8% г/г в декабре 2020 г. В то же время розничные депозиты снизились на 1,4% с начала года, включая снижение объема вкладов сроком более года на 4% с начала года.
Промпроизводство продемонстрировало быстрый рост на 11,8% г/г в мае: Как и потребление, выпуск промышленной продукции показал сильный рост на 11,8% г/г в мае, включая одинаково сильный рост как в обрабатывающей промышленности (+11,4% г/г), так и секторе добычи полезных ископаемых (+ 12,3% г/г). За 5М21 промпроизводство выросло на 3,2%, что, по нашему прогнозу, приведет к росту на 5,0% г/г за весь 2021 г. Стоит отметить, что майский рост получил поддержку от роста расходов федерального бюджета на 21% г/г против всего + 3% г/г в мартеапреле. По оценке Минэко, российский ВВП вырос на 10,9% г/г в мае, сохранив темпы роста апреля и обосновывая повышение оценки роста ВВП за 2021 г. до 3,3% г/г. Мы сохраняем очень жесткие ожидания в отношении действий ЦБ: Быстрое восстановление экономики идет рука об руку с многочисленными признаками усиления инфляционного давления. Согласно последней оценке инфляции Росстатом, в июне инфляция соста...
View original post
Быстрое восстановление экономики ужесточит позицию ЦБ
Оценка роста ВВП за май составляет сильные 10,9% г/г на фоне роста оборота розничной торговли (+27,2% г/г), так и роста промпроизводства (+11,8% г/г). За быстрым восстановлением экономики стоит рост расходов федерального бюджета на 21% г/г в мае, который привел к более быстрому в сравнении с ожиданиями снижению безработицы, вышедшей на 4,9% за май. Учитывая, что инфляция, судя по всему, достигнет 6,5% г/г в июне, мы сейчас ожидаем, что ЦБ повысит ключевую процентную ставку до 6,25% на заседании 23 июля и не исключаем ее дополнительного повышения до конца этого года.
Оборот розничной торговли вырос на 27,2% г/г в мае, мы ожидаем рост на 8% г/г за 2021 г.: Оборот розничной торговли продолжал демонстрировать сильную динамику, несмотря на некоторые ограничения в связи с новой волной пандемии, которые вводились в предыдущие месяцы, и вырос на 27,2% г/г в мае или на 10% г/г за 5М21. Из-за закрытия границ и последней новой вспышки коронавируса россияне, вероятно, продолжат больше путешествовать по России, чем выезжать заграницу. Мы также считаем, что предстоящие в сентябре этого года думские выборы поддержат силу локального спроса. С другой стороны, мы сохраняем свой осторожный прогноз роста оборота розничной торговли на 8% г/г за 2021 г., учитывая, что сильная инфляция будет сдерживать масштаб восстановления реального спроса.
Снижение безработицы до 4,9% в мае стало сюрпризом, подтверждая наши инфляционные опасения: Наши все возрастающие опасения по поводу инфляционных рисков нашли подкрепление в продолжающемся быстром снижении безработицы до 4,9% в мае против 5,2% в апреле. Нормализацию ситуации на рынке труда также подтверждает рост мигрантов, зарегистрированных российскими властями: в мае их число составило 1 млн против 0,9 млн в месяц в мартеапреле. Росстат также сообщил об очень сильном скачке в росте зарплат в апреле (номинальные зарплаты выросли на 13,8% г/г, реальные – на 7,8% г/г), однако в данный момент мы считаем этот рост временным и отчасти отражающим эффект выплаты майских зарплат накануне продолжительных майских выходных.
Рост розничных кредитов превышает 2,0% м/м три последних месяца: Рост инфляционных опасений и, как следствие, повышение ключевой процентной ставки создают рост спроса на кредиты. Рост розничных кредитов ускорился до 21,9% г/г в мае (против +15,3% г/г в декабре 2020 г.), демонстрируя более чем 2,0%-й м/м с марта. В корпоративном сегменте рост кредитов также ускорился до 13,8% г/г в мае с 11,8% г/г в декабре 2020 г. В то же время розничные депозиты снизились на 1,4% с начала года, включая снижение объема вкладов сроком более года на 4% с начала года.
Промпроизводство продемонстрировало быстрый рост на 11,8% г/г в мае: Как и потребление, выпуск промышленной продукции показал сильный рост на 11,8% г/г в мае, включая одинаково сильный рост как в обрабатывающей промышленности (+11,4% г/г), так и секторе добычи полезных ископаемых (+ 12,3% г/г). За 5М21 промпроизводство выросло на 3,2%, что, по нашему прогнозу, приведет к росту на 5,0% г/г за весь 2021 г. Стоит отметить, что майский рост получил поддержку от роста расходов федерального бюджета на 21% г/г против всего + 3% г/г в мартеапреле. По оценке Минэко, российский ВВП вырос на 10,9% г/г в мае, сохранив темпы роста апреля и обосновывая повышение оценки роста ВВП за 2021 г. до 3,3% г/г. Мы сохраняем очень жесткие ожидания в отношении действий ЦБ: Быстрое восстановление экономики идет рука об руку с многочисленными признаками усиления инфляционного давления. Согласно последней оценке инфляции Росстатом, в июне инфляция соста...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Банк России может рассмотреть использование элементов программы выкупа активов
Глава Банка России объявила о том, что регулятор в этом году хочет провести обзор денежно-кредитной политики, включая анализ своих целей и инструментов.
Отметим, что пересмотр денежно-кредитной политики – это нормальное явление, когда Центробанк адаптирует свою стратегию под изменившиеся финансово-экономические условия, под новые запросы граждан и бизнеса.
Напомним, что первым о пересмотре своей ДКП объявил главный мировой Центробанк – ФРС США. В прошлом августе американский ЦБ перешёл к таргетированию средней за период инфляции (AIT – average inflation targeting). ФРС стала более терпимо относится к превышению инфляцией 2%-го целевого уровня и перестала повышать ставку превентивно, чтобы компенсировать прошлые периоды недостижения инфляцией таргета.
В этом году ЕЦБ пересматривает свою стратегию в отношении монетарной политики и, вероятно, осенью также объявит о большей терпимости к инфляции, как и ФРС. Кроме этого, европейский регулятор хочет учитывать экологические аспекты в своей политике, а также внести расходы на содержание жилья в расчет показателя инфляции.
Центробанки развивающихся стран, включая Россию, в последние годы добились существенных успехов в снижении общего уровня инфляции. Это позволило всем Центробанкам ЕМ в пандемию COVID-19 дружно снизить ключевые ставки до рекордных уровней для поддержки экономики.
Повышение уровня доверия общества к политике инфляционного таргетирования в России позволяет Центробанку скорректировать некоторые параметры своей политики. Полагаем, что Банк России может адаптировать свою цель по инфляции после шести с половиной лет инфляционного таргетирования.
Мы видим несколько вариантов, исходя из практики других Центробанков.
Во-первых, Банк России может установить целевой диапазон для инфляции вместо точечного значения. Вместо 4% сделать 4% плюс-минус 1%. Например, в Мексике целевой диапазон для инфляции составляет 3% +/- 1%.
Во-вторых, Банк России может установить таргет, который снижается каждый год, как это сделано в Бразилии. В прошлом году цель Центробанка Бразилии по росту потребительских цен была 4%, в этом году – 3,75%, на следующий год – 3,5%.
В-третьих, Банк России может понизить диапазон нейтральной ставки, который сейчас составляет 5-6% в номинальном выражении или 1-2% в реальном выражении при инфляции в 4%. На фоне общего снижения инфляции и реальных ставок в мире в последние годы ЦБ может установить новый диапазон нейтральной ставки, например, 0,5-1,5% в реальном выражении или 4,5-5,5% в номинальном выражении при сохранении цели по инфляции в 4%.
Наконец, самый смелый сценарий – это включение экономического роста в таргет ЦБ наряду с инфляцией. Например, в США ФРС имеет двойной мандат – полная занятость и стабильная инфляция в 2%. Так и в России Центробанк может начать таргетировать рост ВВП вместе с инфляцией.
В отношении инструментов монетарной политики полагаем, что Банк России может рассмотреть использование элементов программы выкупа активов (QE). Напомним, что в 2020 году в коронакризис количественное смягчение применяли не только развитые страны, но и развивающиеся. Так в Индонезии, Турции, ЮАР и ряде других развивающихся стран Центробанки выкупали облигации с рынка, чтобы сдержать рост доходностей и удержать благоприятные финансовые условия для помощи экономике.
Банк России может рассмотреть использование элементов программы выкупа активов
Глава Банка России объявила о том, что регулятор в этом году хочет провести обзор денежно-кредитной политики, включая анализ своих целей и инструментов.
Отметим, что пересмотр денежно-кредитной политики – это нормальное явление, когда Центробанк адаптирует свою стратегию под изменившиеся финансово-экономические условия, под новые запросы граждан и бизнеса.
Напомним, что первым о пересмотре своей ДКП объявил главный мировой Центробанк – ФРС США. В прошлом августе американский ЦБ перешёл к таргетированию средней за период инфляции (AIT – average inflation targeting). ФРС стала более терпимо относится к превышению инфляцией 2%-го целевого уровня и перестала повышать ставку превентивно, чтобы компенсировать прошлые периоды недостижения инфляцией таргета.
В этом году ЕЦБ пересматривает свою стратегию в отношении монетарной политики и, вероятно, осенью также объявит о большей терпимости к инфляции, как и ФРС. Кроме этого, европейский регулятор хочет учитывать экологические аспекты в своей политике, а также внести расходы на содержание жилья в расчет показателя инфляции.
Центробанки развивающихся стран, включая Россию, в последние годы добились существенных успехов в снижении общего уровня инфляции. Это позволило всем Центробанкам ЕМ в пандемию COVID-19 дружно снизить ключевые ставки до рекордных уровней для поддержки экономики.
Повышение уровня доверия общества к политике инфляционного таргетирования в России позволяет Центробанку скорректировать некоторые параметры своей политики. Полагаем, что Банк России может адаптировать свою цель по инфляции после шести с половиной лет инфляционного таргетирования.
Мы видим несколько вариантов, исходя из практики других Центробанков.
Во-первых, Банк России может установить целевой диапазон для инфляции вместо точечного значения. Вместо 4% сделать 4% плюс-минус 1%. Например, в Мексике целевой диапазон для инфляции составляет 3% +/- 1%.
Во-вторых, Банк России может установить таргет, который снижается каждый год, как это сделано в Бразилии. В прошлом году цель Центробанка Бразилии по росту потребительских цен была 4%, в этом году – 3,75%, на следующий год – 3,5%.
В-третьих, Банк России может понизить диапазон нейтральной ставки, который сейчас составляет 5-6% в номинальном выражении или 1-2% в реальном выражении при инфляции в 4%. На фоне общего снижения инфляции и реальных ставок в мире в последние годы ЦБ может установить новый диапазон нейтральной ставки, например, 0,5-1,5% в реальном выражении или 4,5-5,5% в номинальном выражении при сохранении цели по инфляции в 4%.
Наконец, самый смелый сценарий – это включение экономического роста в таргет ЦБ наряду с инфляцией. Например, в США ФРС имеет двойной мандат – полная занятость и стабильная инфляция в 2%. Так и в России Центробанк может начать таргетировать рост ВВП вместе с инфляцией.
В отношении инструментов монетарной политики полагаем, что Банк России может рассмотреть использование элементов программы выкупа активов (QE). Напомним, что в 2020 году в коронакризис количественное смягчение применяли не только развитые страны, но и развивающиеся. Так в Индонезии, Турции, ЮАР и ряде других развивающихся стран Центробанки выкупали облигации с рынка, чтобы сдержать рост доходностей и удержать благоприятные финансовые условия для помощи экономике.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
"Газпром" может получить среднегодовую цену на экспортный газ в $300
Курс доллара, установленный ЦБ РФ со 2 июля, повышен до 72,91 руб. (+19 коп.), курс евро снижен до 86.41 руб. (-10 коп.) В ходе торгов 1 июля курс доллара к рублю составил 73,25 руб (+30 коп.), курс евро к рублю составил 86,51 (- 22 коп.) Стоимость бивалютной корзины составила 78,98 руб. (+6 коп.).
В первом полугодии 2021 года экспорт газа в дальнее зарубежье "Газпромом" вырос на 25,7%, это рекордные уровни поставок с 2018 года. Рекордные поставки газа не мешают росту его стоимости в Европе. Спотовые цены на газ в Европе, к которым привязана часть контрактов "Газпрома", преодолели в конце июня цену в 400 долларов за тысячу кубометров. В третьем квартале этого года мы можем увидеть резкий рост стоимости отгруженного газа в сочетании с высокими объемами самой отгрузки, что дает очень хорошие ожидания по прибыльности "Газпрома" за 2021 год.
В начале года глава финансового департамента "Газпрома" Александр Иванников озвучивал, что в бюджете компании закладывалась среднегодовая цена на газ на уровне 170 долларов за тысячу кубометров. Но уже по итогам января ожидаемая средняя цена на экспортный газ поднялась до 200 долларов. С учетом текущих цен на газ можно ожидать, что "Газпром" получит среднюю цену на экспортный газ в 300 долларов по итогам года, практически в два раза перевыполнив заложенные в свой бюджет цифры. Добыча газа "Газпромом" за полгода также выросла на 18%, до 260,8 млрд кубометров.
Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent на торгах 1 июля к вечеру достигла уровня 75,70 USD за баррель (+0,84% к закрытию вчерашнего дня). Цена фьючерсов на нефть марки WTI к вечеру достигла уровня 75,08 USD за баррель (+2,19% к закрытию вчерашнего дня).
"Газпром" может получить среднегодовую цену на экспортный газ в $300
Курс доллара, установленный ЦБ РФ со 2 июля, повышен до 72,91 руб. (+19 коп.), курс евро снижен до 86.41 руб. (-10 коп.) В ходе торгов 1 июля курс доллара к рублю составил 73,25 руб (+30 коп.), курс евро к рублю составил 86,51 (- 22 коп.) Стоимость бивалютной корзины составила 78,98 руб. (+6 коп.).
В первом полугодии 2021 года экспорт газа в дальнее зарубежье "Газпромом" вырос на 25,7%, это рекордные уровни поставок с 2018 года. Рекордные поставки газа не мешают росту его стоимости в Европе. Спотовые цены на газ в Европе, к которым привязана часть контрактов "Газпрома", преодолели в конце июня цену в 400 долларов за тысячу кубометров. В третьем квартале этого года мы можем увидеть резкий рост стоимости отгруженного газа в сочетании с высокими объемами самой отгрузки, что дает очень хорошие ожидания по прибыльности "Газпрома" за 2021 год.
В начале года глава финансового департамента "Газпрома" Александр Иванников озвучивал, что в бюджете компании закладывалась среднегодовая цена на газ на уровне 170 долларов за тысячу кубометров. Но уже по итогам января ожидаемая средняя цена на экспортный газ поднялась до 200 долларов. С учетом текущих цен на газ можно ожидать, что "Газпром" получит среднюю цену на экспортный газ в 300 долларов по итогам года, практически в два раза перевыполнив заложенные в свой бюджет цифры. Добыча газа "Газпромом" за полгода также выросла на 18%, до 260,8 млрд кубометров.
Стоимость фьючерсов на нефть марки Brent на торгах 1 июля к вечеру достигла уровня 75,70 USD за баррель (+0,84% к закрытию вчерашнего дня). Цена фьючерсов на нефть марки WTI к вечеру достигла уровня 75,08 USD за баррель (+2,19% к закрытию вчерашнего дня).
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рынок РФ обновил максимум, но скорректировался к вечеру вслед за нефтью
Российскиеакции выросли по итогам торгов в четверг:
Индекс МосБиржи - 3858,32 п. (+0,43%), с нач. года +17,3%
Индекс РТС - 1656,61 п. (+0,17%), с нач. года +19,2%
Рублевый индекс преодолел свой предыдущий абсолютный пик (3865,20 п. от 15 июня) и достиг нового исторического максимума на уровне 3879,50 п. Однако завершение основной сессии смазало позитивную картину, так как закрытие оказалось ниже 3860,18 п. (уровень закрытия от 14 июня). Динамика внутри дня довольно четко отражала поведение цен на нефть. Свои максимумы индекс МосБиржи обновил на фоне того, как котировки Brent достигли $76,74/барр. - новый пик с октября 2018 года. Однако после этого произошел отскок до 75,40, ну а рублевый индекс вернул часть предыдущих достижений. В итоге закрытие на 0,5% ниже достигнутого абсолютного за всю историю максимума.
В среду из 44 акций индекса МосБиржи 19 выросли и 24 потеряли в цене.Акции "ЛУКОЙЛа" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. На 19:10 мск:
Индекс МосБиржи: лидеры роста
Индекс МосБиржи: лидеры падения
"ЛУКОЙЛ"
2,99%
"АЛРОСА"
-5,88%
"НОВАТЭК"
2,55%
Ozon Holdings
-1,56%
Fix Price
1,95%
НЛМК
-1,37%
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 11,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 57,1 трлн рублей.
Акции алмазодобывающей компании "АЛРОСА" оказались в числе лидеров снижения среди индексных бумаг из-за дивидендной отсечки.
Кстати, "ЛУКОЙЛ" сегодня последний день торговался с дивидендами (213 руб. на акцию, выплаты до 14 июля), поэтому получал дополнительную поддержку к позитивной динамике нефтяных котировок.
Помимо "ЛУКОЙЛа" завтра без дивидендов будут торговаться следующие бумаги: "Мосэнерго" (0,17 руб., выпл 19 июля), "ФосАгро" (105 руб., выпл. 19 июля), "Совкомфлот" (6,67 руб., выпл. 19 июля).
РаспискиFixPriceоказались в тройке лидеров благодаря коррекции после нескольких дней снижения. Бумага низколиквидная, поэтому может на незначительных объемах показывать волатильность.
Акции "НОВАТЭКа" выросли до 1676,80 руб. и достигли нового максимума с момента листинга в 2004 году. Компания продолжает извлекать выгоду из конъюнктуры рынка и роста цен в Европе. Накануне котировки фьючерсов на газ NBP (National Balancing Point - Национальный Балансировочный Пункт - условный пункт поставки газа в газотранспортной системе Великобритании, в котором балансируется газотранспортная система высокого давления) закрылись на максимуме за 15 лет. Сегодня котировки фьючерсов подскакивали еще на 6%. Запасы газа в Европе для этого времени года на самом низком уровне более чем за 10 лет. Меж тем третий месяц подряд "Газпром" не желает бронировать мощности для поставок дополнительного объема газа через газотранспортную систему Украины. Азиатские страны извлекли урок из резкого скачка цен прошлой зимой, поэтому они активно скупают объемы СПГ. В результате на рынке газа ралли, что не может не радовать "НОВАТЭК".
Также сегодня стало известно, что компания TotalEnergies покупает у "Новатэка" 10% компании Arctic Transshipment, 100% дочки "Новатэка", которая владеет и впоследствии будет управлять двумя терминалами по перевалке сжиженного природного газа, строящимися в Мурманской и Камчатской областях России. Эти терминалы будут предоставлять услуги экспортной логистики, в том числе для строящегося...
View original post
Рынок РФ обновил максимум, но скорректировался к вечеру вслед за нефтью
Российскиеакции выросли по итогам торгов в четверг:
Индекс МосБиржи - 3858,32 п. (+0,43%), с нач. года +17,3%
Индекс РТС - 1656,61 п. (+0,17%), с нач. года +19,2%
Рублевый индекс преодолел свой предыдущий абсолютный пик (3865,20 п. от 15 июня) и достиг нового исторического максимума на уровне 3879,50 п. Однако завершение основной сессии смазало позитивную картину, так как закрытие оказалось ниже 3860,18 п. (уровень закрытия от 14 июня). Динамика внутри дня довольно четко отражала поведение цен на нефть. Свои максимумы индекс МосБиржи обновил на фоне того, как котировки Brent достигли $76,74/барр. - новый пик с октября 2018 года. Однако после этого произошел отскок до 75,40, ну а рублевый индекс вернул часть предыдущих достижений. В итоге закрытие на 0,5% ниже достигнутого абсолютного за всю историю максимума.
В среду из 44 акций индекса МосБиржи 19 выросли и 24 потеряли в цене.Акции "ЛУКОЙЛа" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса. На 19:10 мск:
Индекс МосБиржи: лидеры роста
Индекс МосБиржи: лидеры падения
"ЛУКОЙЛ"
2,99%
"АЛРОСА"
-5,88%
"НОВАТЭК"
2,55%
Ozon Holdings
-1,56%
Fix Price
1,95%
НЛМК
-1,37%
Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 11,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 6,9 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 57,1 трлн рублей.
Акции алмазодобывающей компании "АЛРОСА" оказались в числе лидеров снижения среди индексных бумаг из-за дивидендной отсечки.
Кстати, "ЛУКОЙЛ" сегодня последний день торговался с дивидендами (213 руб. на акцию, выплаты до 14 июля), поэтому получал дополнительную поддержку к позитивной динамике нефтяных котировок.
Помимо "ЛУКОЙЛа" завтра без дивидендов будут торговаться следующие бумаги: "Мосэнерго" (0,17 руб., выпл 19 июля), "ФосАгро" (105 руб., выпл. 19 июля), "Совкомфлот" (6,67 руб., выпл. 19 июля).
РаспискиFixPriceоказались в тройке лидеров благодаря коррекции после нескольких дней снижения. Бумага низколиквидная, поэтому может на незначительных объемах показывать волатильность.
Акции "НОВАТЭКа" выросли до 1676,80 руб. и достигли нового максимума с момента листинга в 2004 году. Компания продолжает извлекать выгоду из конъюнктуры рынка и роста цен в Европе. Накануне котировки фьючерсов на газ NBP (National Balancing Point - Национальный Балансировочный Пункт - условный пункт поставки газа в газотранспортной системе Великобритании, в котором балансируется газотранспортная система высокого давления) закрылись на максимуме за 15 лет. Сегодня котировки фьючерсов подскакивали еще на 6%. Запасы газа в Европе для этого времени года на самом низком уровне более чем за 10 лет. Меж тем третий месяц подряд "Газпром" не желает бронировать мощности для поставок дополнительного объема газа через газотранспортную систему Украины. Азиатские страны извлекли урок из резкого скачка цен прошлой зимой, поэтому они активно скупают объемы СПГ. В результате на рынке газа ралли, что не может не радовать "НОВАТЭК".
Также сегодня стало известно, что компания TotalEnergies покупает у "Новатэка" 10% компании Arctic Transshipment, 100% дочки "Новатэка", которая владеет и впоследствии будет управлять двумя терминалами по перевалке сжиженного природного газа, строящимися в Мурманской и Камчатской областях России. Эти терминалы будут предоставлять услуги экспортной логистики, в том числе для строящегося...
View original post
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Акции нефтяных компаний - в лидерах роста
Российские фондовые индексы закрылись в четверг в умеренном плюсе. При этом Индекс МосБиржи в ходе торгов поднимался до нового исторического рекорда, хотя к окончанию сессии и растерял значительную часть прироста. Поддержку российским акциям оказывала общая в целом достаточно благоприятная конъюнктура на мировых финансовых рынках, а также продолжающийся рост цен на нефть, которые в ожидании решений ОПЕК+ обновили многолетние максимумы.
Акции нефтяных компаний - в лидерах роста
Российские фондовые индексы закрылись в четверг в умеренном плюсе. При этом Индекс МосБиржи в ходе торгов поднимался до нового исторического рекорда, хотя к окончанию сессии и растерял значительную часть прироста. Поддержку российским акциям оказывала общая в целом достаточно благоприятная конъюнктура на мировых финансовых рынках, а также продолжающийся рост цен на нефть, которые в ожидании решений ОПЕК+ обновили многолетние максимумы.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Рынок ждет итогов саммита ОПЕК+
Как ожидалось, цены на нефть Brent преодолели 75 долл./барр. При этом заседание ОПЕК+ завершилось ничем и продлено на сегодня, так как стороны не смогли прийти к консенсусу относительно дальнейших объемов добычи.
Но Министерский комитет рекомендовал нарастить добычу с августа на 400 тыс. барр./день и продлить сделку ОПЕК+ до конца 2022 г. Это меньше, чем ожидалось рынком. Сегодня ждем консолидации Brent в районе 75-76 долл./барр. до итогов заседания ОПЕК+. Согласование меньших объемов добычи, чем ожидалось, будет позитивно воспринято рынком.
Рынок ждет итогов саммита ОПЕК+
Как ожидалось, цены на нефть Brent преодолели 75 долл./барр. При этом заседание ОПЕК+ завершилось ничем и продлено на сегодня, так как стороны не смогли прийти к консенсусу относительно дальнейших объемов добычи.
Но Министерский комитет рекомендовал нарастить добычу с августа на 400 тыс. барр./день и продлить сделку ОПЕК+ до конца 2022 г. Это меньше, чем ожидалось рынком. Сегодня ждем консолидации Brent в районе 75-76 долл./барр. до итогов заседания ОПЕК+. Согласование меньших объемов добычи, чем ожидалось, будет позитивно воспринято рынком.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Сегодня индекс МосБиржи может подвергнуться очередному испытанию
Вышлипрогнозы МВФ по сворачиванию стимулирования и ужесточению ДКП в США:
начало сворачивания стимулирования в 1п 2022 года,
начало повышения ставок в конце 2022 года - начале 2023 года
На этой новости американский рынок установил новый исторический хай. Обсуждать это бессмысленно, логика уже давно отсутствует, анализировать график бессмысленно...
Сегодня индекс МосБиржи может подвергнуться очередному испытанию
Вышлипрогнозы МВФ по сворачиванию стимулирования и ужесточению ДКП в США:
начало сворачивания стимулирования в 1п 2022 года,
начало повышения ставок в конце 2022 года - начале 2023 года
На этой новости американский рынок установил новый исторический хай. Обсуждать это бессмысленно, логика уже давно отсутствует, анализировать график бессмысленно...
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Акции нефтегазового сектора штурмуют максимумы
В ходе первых июльских торгов 2021 года на отечественных площадках наблюдалась смешанная динамика. Лидерами роста на фоне предстоящего IPO EMC стали акции"Мать и дитя" (+6,48%). В аутсайдерах после закрытия реестра для получения дивидендов оказались бумагиОГК-2 (-6,36%). Пара USD/RUB поднялась выше73, хотя нефть превысила отметку $76.
"НОВАТЭК", "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть" обновляют ценовые вершины, так как продолжают дорожать нефть и газ. Это дает основание предполагать существенное улучшение финансовых показателей сектора по итогам второго квартала. Рост выручки от поставок нефти прогнозируем в пределах20-25%, а от продаж газа - до30%. На этом фоне "ЛУКОЙЛ" и "НОВАТЭК", вероятно, выплатят промежуточный дивиденд в этом году. Участники сделки ОПЕК+ продолжают держать рынки в напряжении. Заседание на уровне министров было перенесено на 2 июля. Ходят слухи, что лимиты добычи будут повышены на2млн баррелей в сутки. В этой связи усилилась волатильность нефтяных цен. Но, какое бы решение ни приняла организация стран-экспортеров, по нашему мнению, нефть в июле останется в диапазоне $70-80. При этом участники соглашения ОПЕК+ во втором полугодии могут начать увеличивать добычу, иначе на рынок поступят большие объемы сланцевой нефти из США.
Ожидаем смешанную динамику. Внешний фон позитивен. Акции нефтегазового сектора и банки продолжат дорожать. В акциях металлургического сектора вероятен резкий отскок. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон72,50-73,00. Ориентир по индексу Мосбиржи:3830-3870пунктов.
Акции нефтегазового сектора штурмуют максимумы
В ходе первых июльских торгов 2021 года на отечественных площадках наблюдалась смешанная динамика. Лидерами роста на фоне предстоящего IPO EMC стали акции"Мать и дитя" (+6,48%). В аутсайдерах после закрытия реестра для получения дивидендов оказались бумагиОГК-2 (-6,36%). Пара USD/RUB поднялась выше73, хотя нефть превысила отметку $76.
"НОВАТЭК", "ЛУКОЙЛ" и "Роснефть" обновляют ценовые вершины, так как продолжают дорожать нефть и газ. Это дает основание предполагать существенное улучшение финансовых показателей сектора по итогам второго квартала. Рост выручки от поставок нефти прогнозируем в пределах20-25%, а от продаж газа - до30%. На этом фоне "ЛУКОЙЛ" и "НОВАТЭК", вероятно, выплатят промежуточный дивиденд в этом году. Участники сделки ОПЕК+ продолжают держать рынки в напряжении. Заседание на уровне министров было перенесено на 2 июля. Ходят слухи, что лимиты добычи будут повышены на2млн баррелей в сутки. В этой связи усилилась волатильность нефтяных цен. Но, какое бы решение ни приняла организация стран-экспортеров, по нашему мнению, нефть в июле останется в диапазоне $70-80. При этом участники соглашения ОПЕК+ во втором полугодии могут начать увеличивать добычу, иначе на рынок поступят большие объемы сланцевой нефти из США.
Ожидаем смешанную динамику. Внешний фон позитивен. Акции нефтегазового сектора и банки продолжат дорожать. В акциях металлургического сектора вероятен резкий отскок. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон72,50-73,00. Ориентир по индексу Мосбиржи:3830-3870пунктов.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Начало нового полугодия западные площадки встретили ростом
Европейские фондовые индексы в четверг выросли по итогам торгов в четверг на надеждах инвесторов на восстановление экономики региона. Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 закрылся ростом на 0,62%, британский индекс FTSE 100 увеличился на 1,25%, немецкий DAX прибавил 0,47%, а французский CAC вырос на 0,71%.
Согласно данным статистического управления Европейского союза, безработица в 19 странах еврозоны в мае 2021 года опустилась до 7,9% с пересмотренных 8,1% месяцем ранее. Это минимальный показатель с мая 2020 года.Производственная активность в еврозоне выросла самыми быстрыми темпами за всю историю в июне, согласно итоговому индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности IHS Markit (индекс менеджеров по закупкам) в четверг. Значение 63,4 было выше первоначальной оценки 63,1, и это стало самым резким ростом с начала опроса в 1997 году.
Американские индексы в четверг уверенно росли. Так, по итогам основной торговой сессии индекс Nasdaq вырос на 0,13%, Dow увеличился на 0,38%, а S&P500 прибавил 0,52%. Акции выросли до рекордных максимумов на фоне публикации данных, свидетельствующих о том, что экономика США растет быстрыми темпами, и о перспективе значительного роста прибыли крупнейших компаний во втором квартале. Тем временем инвесторы стали меньше беспокоиться о том, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки, чтобы предотвратить более высокую инфляцию.
Акции сети аптек Walgreens упали на 7,4% несмотря на сильный отчет. Компания сообщила о скорректированной квартальной прибыли в размере $1,51 на акцию, превысив консенсус-оценку в $1,17. Выручка также превысила прогнозы на фоне увеличения объемов отпускаемых по рецепту лекарств. Однако участники рынка обеспокоены тем, что Walgreens ожидает замедления роста вакцинации против Covid-19.
Производитель чипов Micron потерял 5,7% капитализации в четверг несмотря на то, что превысил квартальные оценки прибыли на $0,16 на акцию, сообщив о $1,88 на акцию. Выручка Micron также превысила прогнозы Уолл-стрит. Прогноз на следующий квартал также был сильным: ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит $2,30 при консенсус-оценке на уровне $2,12.
Пятница ожидается относительно спокойным днем на события. Еврозона опубликует данные по индексу цен производителей в мае. США также опубликуют данные по рынку труда и производственным заказам.
Начало нового полугодия западные площадки встретили ростом
Европейские фондовые индексы в четверг выросли по итогам торгов в четверг на надеждах инвесторов на восстановление экономики региона. Общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 закрылся ростом на 0,62%, британский индекс FTSE 100 увеличился на 1,25%, немецкий DAX прибавил 0,47%, а французский CAC вырос на 0,71%.
Согласно данным статистического управления Европейского союза, безработица в 19 странах еврозоны в мае 2021 года опустилась до 7,9% с пересмотренных 8,1% месяцем ранее. Это минимальный показатель с мая 2020 года.Производственная активность в еврозоне выросла самыми быстрыми темпами за всю историю в июне, согласно итоговому индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности IHS Markit (индекс менеджеров по закупкам) в четверг. Значение 63,4 было выше первоначальной оценки 63,1, и это стало самым резким ростом с начала опроса в 1997 году.
Американские индексы в четверг уверенно росли. Так, по итогам основной торговой сессии индекс Nasdaq вырос на 0,13%, Dow увеличился на 0,38%, а S&P500 прибавил 0,52%. Акции выросли до рекордных максимумов на фоне публикации данных, свидетельствующих о том, что экономика США растет быстрыми темпами, и о перспективе значительного роста прибыли крупнейших компаний во втором квартале. Тем временем инвесторы стали меньше беспокоиться о том, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки, чтобы предотвратить более высокую инфляцию.
Акции сети аптек Walgreens упали на 7,4% несмотря на сильный отчет. Компания сообщила о скорректированной квартальной прибыли в размере $1,51 на акцию, превысив консенсус-оценку в $1,17. Выручка также превысила прогнозы на фоне увеличения объемов отпускаемых по рецепту лекарств. Однако участники рынка обеспокоены тем, что Walgreens ожидает замедления роста вакцинации против Covid-19.
Производитель чипов Micron потерял 5,7% капитализации в четверг несмотря на то, что превысил квартальные оценки прибыли на $0,16 на акцию, сообщив о $1,88 на акцию. Выручка Micron также превысила прогнозы Уолл-стрит. Прогноз на следующий квартал также был сильным: ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит $2,30 при консенсус-оценке на уровне $2,12.
Пятница ожидается относительно спокойным днем на события. Еврозона опубликует данные по индексу цен производителей в мае. США также опубликуют данные по рынку труда и производственным заказам.
Финам.RU© - Рынок и Аналитика : Лента комментариев
Индекс МосБиржи после открытия перейдет в состояние консолидации
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0,1-0,3%, в районе 3850-3870 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3840, 3820 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3880, 3400 п.
После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует смешанное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация большого блока июньских статистических данных, характеризующих состояние рынка труда в США (15.30 МСК).
В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0,43%) и РТС (+0,17%) завершили основные торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 0,62%.
Вчерашнее повышение локального рынка акций соответствовало в целом позитивному состоянию внешнего фона. Как обычно, ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов выступила динамика фьючерсов на "черное золото". Контракты на нефть сорта Brent в очередной раз обновили свое максимальное значение более чем за 2,5 года. Это позволило рублевому индексу МосБиржи обновить свой исторический максимум. Позднее нефтяные фьючерсы сократили свой прирост. Индексы МосБиржи и РТС отступили от своих внутридневных максимумов вслед за ними.
Что же касается самих нефтяных котировок, то они вчера отыгрывали значимые отраслевые события. В среду вечером была опубликована еженедельная статистика, указавшая на существенное сокращение коммерческих запасов нефти в США. Эта тенденция продолжается уже 6 недель подряд. Кроме того, участники сырьевых торгов ожидали новостей по поводу возможного пересмотра суммарной квоты на добычу нефти участниками международного соглашения в формате ОПЕК+. Однако вчера никакой ясности по этому поводу не появилось. Министерский мониторинговый комитет (JMMC) не вынес официальной предварительной рекомендации. Окончательное решение на эту тему должно быть принято сегодня.
Добавим, что нефтяных "быков" не пугает вероятность умеренного увеличения объемов добычи странами – участниками ОПЕК+ с августа 2021 года. Согласно прогнозам, оно может составить порядка 0,5 млн баррелей в сутки. Предполагается, что остановить среднесрочный рост цен на углеводородное сырье смогло бы только решение о сильном увеличении объемов добычи более чем на 1 млн баррелей всутки.
В пятницу утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 21 п. или около 1,3% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
Несмотря на заметный прирост индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-6%.
В отраслевом разрезе заметно сильнее рынка вновь выглядели представители нефтегазового сектора: "Газпром" (GAZP RM, +1,4%), "Роснефть" (ROSN RM, +1,79%), "ЛУКОЙЛ" (LKOH RM, +3,66%), "НОВАТЭК" (NVTK RM, +3,1%), "Татнефть"-ао (TATN RM, +1,07%), "Газпром нефть" (SIBN RM, +2,05%). Указанные бумаги отыграли очередное обновление долгосрочного максимума в нефтяных фьючерсах.
Среди менее ликвидных акций опережающим приростом отличились бумаги ФосАгро (PHOR RM, +2,22%).
Индекс МосБиржи после открытия перейдет в состояние консолидации
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0,1-0,3%, в районе 3850-3870 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3840, 3820 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3880, 3400 п.
После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует смешанное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия фондового рынка в США. Косвенное влияние на локальный рынок акций способна оказать публикация большого блока июньских статистических данных, характеризующих состояние рынка труда в США (15.30 МСК).
В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0,43%) и РТС (+0,17%) завершили основные торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 0,62%.
Вчерашнее повышение локального рынка акций соответствовало в целом позитивному состоянию внешнего фона. Как обычно, ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов выступила динамика фьючерсов на "черное золото". Контракты на нефть сорта Brent в очередной раз обновили свое максимальное значение более чем за 2,5 года. Это позволило рублевому индексу МосБиржи обновить свой исторический максимум. Позднее нефтяные фьючерсы сократили свой прирост. Индексы МосБиржи и РТС отступили от своих внутридневных максимумов вслед за ними.
Что же касается самих нефтяных котировок, то они вчера отыгрывали значимые отраслевые события. В среду вечером была опубликована еженедельная статистика, указавшая на существенное сокращение коммерческих запасов нефти в США. Эта тенденция продолжается уже 6 недель подряд. Кроме того, участники сырьевых торгов ожидали новостей по поводу возможного пересмотра суммарной квоты на добычу нефти участниками международного соглашения в формате ОПЕК+. Однако вчера никакой ясности по этому поводу не появилось. Министерский мониторинговый комитет (JMMC) не вынес официальной предварительной рекомендации. Окончательное решение на эту тему должно быть принято сегодня.
Добавим, что нефтяных "быков" не пугает вероятность умеренного увеличения объемов добычи странами – участниками ОПЕК+ с августа 2021 года. Согласно прогнозам, оно может составить порядка 0,5 млн баррелей в сутки. Предполагается, что остановить среднесрочный рост цен на углеводородное сырье смогло бы только решение о сильном увеличении объемов добычи более чем на 1 млн баррелей всутки.
В пятницу утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 21 п. или около 1,3% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка сохраняют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.
Несмотря на заметный прирост индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-6%.
В отраслевом разрезе заметно сильнее рынка вновь выглядели представители нефтегазового сектора: "Газпром" (GAZP RM, +1,4%), "Роснефть" (ROSN RM, +1,79%), "ЛУКОЙЛ" (LKOH RM, +3,66%), "НОВАТЭК" (NVTK RM, +3,1%), "Татнефть"-ао (TATN RM, +1,07%), "Газпром нефть" (SIBN RM, +2,05%). Указанные бумаги отыграли очередное обновление долгосрочного максимума в нефтяных фьючерсах.
Среди менее ликвидных акций опережающим приростом отличились бумаги ФосАгро (PHOR RM, +2,22%).
www.finam.ru
Индекс МосБиржи после открытия перейдет в состояние консолидации
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным изменением в пределах 0,1-0,3%, в районе 3850-3870 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни ...