Скоро каналу стукнет 2 года. Результаты можно посмотреть здесь.
Часть сделок теперь будет публиковаться только в закрытом канале, а также те инвестиционные идеи, в которые я не пошел, но могут быть интересными для вас.
Для юридических лиц процент на остаток от ₽30M:
• в рублях 8.0%,
• в долларах 2.0%.
По всем вопросами пишите в личку @zxpro.
Часть сделок теперь будет публиковаться только в закрытом канале, а также те инвестиционные идеи, в которые я не пошел, но могут быть интересными для вас.
Для юридических лиц процент на остаток от ₽30M:
• в рублях 8.0%,
• в долларах 2.0%.
По всем вопросами пишите в личку @zxpro.
Talos Energy. 1Q21. Part 1
Talos Energy - ведущая оффшорная энергетическая компания, специализирующаяся на разведке и добыче нефти и газа в Мексиканском заливе США и на шельфе Мексики.
За 1Q компания резко нарастила выручку до $268M (52% q/q, 42% y/y) и с учетом роста цен на нефть можно ожидать неплохой отчетности и за 2Q.
Чистый долг $807M (-13% q/q, 86% y/y) к EBITDA упал с 3.7 до 3.0х, суммарный $1.1B, в основном состоит из кредита на $465M со сроком до погашения до 2024 года.
Talos Energy - ведущая оффшорная энергетическая компания, специализирующаяся на разведке и добыче нефти и газа в Мексиканском заливе США и на шельфе Мексики.
За 1Q компания резко нарастила выручку до $268M (52% q/q, 42% y/y) и с учетом роста цен на нефть можно ожидать неплохой отчетности и за 2Q.
Чистый долг $807M (-13% q/q, 86% y/y) к EBITDA упал с 3.7 до 3.0х, суммарный $1.1B, в основном состоит из кредита на $465M со сроком до погашения до 2024 года.
Talos Energy. 1Q21. Part 2
В конце мая компания разместила обеспеченный бонд на $640M под 12%, и это мой большой промах – не войти сразу на вторичке. Сейчас цена ушла выше 106%, доха еще очень приличная 9.7%. Но надо понимать, если цена на нефть пойдёт вниз, скорее всего компания на этот раз не выживет. Это была краткосрочная идея на отскок, но для самых отчаянных смысл есть. То что бонд обеспеченный в данном случае не играет никакой роли, он всё равно самый низкий по рангу.
Без рекомендаций
В конце мая компания разместила обеспеченный бонд на $640M под 12%, и это мой большой промах – не войти сразу на вторичке. Сейчас цена ушла выше 106%, доха еще очень приличная 9.7%. Но надо понимать, если цена на нефть пойдёт вниз, скорее всего компания на этот раз не выживет. Это была краткосрочная идея на отскок, но для самых отчаянных смысл есть. То что бонд обеспеченный в данном случае не играет никакой роли, он всё равно самый низкий по рангу.
Без рекомендаций
China. Home Construction. 07M21. Part 1
Очередной обвал евробондов китайских застройщиков, на фоне закручивания гаек китайским IT гигантам, инвесторы теперь сомневаются, что Пекин придёт на помощь и к китайским застройщикам. Будет очень забавно, если Evergrande Group по году покажет прибыль, как обещала, за счет продажи долей участия в других компаниях.
Очередной обвал евробондов китайских застройщиков, на фоне закручивания гаек китайским IT гигантам, инвесторы теперь сомневаются, что Пекин придёт на помощь и к китайским застройщикам. Будет очень забавно, если Evergrande Group по году покажет прибыль, как обещала, за счет продажи долей участия в других компаниях.
Inflation. 5M21
Глобально инфляция растёт, особняком пока держится Китай, где инфляция даже падает относительно 2020 года.
Несмотря на то, что реальная инфляция намного выше и ничего не имеет общего с публикуемыми данными, динамика очевидна.
Как защититься от роста инфляции в разных валютах я опубликую в закрытом канале.
Глобально инфляция растёт, особняком пока держится Китай, где инфляция даже падает относительно 2020 года.
Несмотря на то, что реальная инфляция намного выше и ничего не имеет общего с публикуемыми данными, динамика очевидна.
Как защититься от роста инфляции в разных валютах я опубликую в закрытом канале.
TURKEY. 1Q21. Part 1
Турецкие суверенные и корпоративные евробонды практически отыграли обвал в марте из-за неожиданного увольнения главы местного ЦБ. По результатам 1Q реальный ВВП вырос на 7.3%, внешний и внутренний без особых изменений, государственный долг к ВВП даже чуть упал с 39.8% до 37%. Резервы неожиданно выросли с начала года на $8B до $59.2B в июне.
В общем паника тогда случилась на ровном месте, которая позволила войти на хороших уровнях в турецкие компании.
Турецкие суверенные и корпоративные евробонды практически отыграли обвал в марте из-за неожиданного увольнения главы местного ЦБ. По результатам 1Q реальный ВВП вырос на 7.3%, внешний и внутренний без особых изменений, государственный долг к ВВП даже чуть упал с 39.8% до 37%. Резервы неожиданно выросли с начала года на $8B до $59.2B в июне.
В общем паника тогда случилась на ровном месте, которая позволила войти на хороших уровнях в турецкие компании.
TURKEY. 1Q21. Part 2
Интересный момент, что по итогам 2020 года, основной дефицит торговли у Турции с Китаем и Россией, а суммарно по торговому обороту между странами Россия замыкает тройку лидеров.
Интересный момент, что по итогам 2020 года, основной дефицит торговли у Турции с Китаем и Россией, а суммарно по торговому обороту между странами Россия замыкает тройку лидеров.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Sri Lanka. Part 1.
Демократическая Социалистическая Республика Шри-Ланка – островное государство находится в Индийском океане всего в 48 км к югу от Индии с населением более 21M человек.
За 2020 год ВВП составил $80B (-5% y/y), инфляция 5.2% (+1% y/y), безработица 5.2%, внешний долг к ВВП приблизительно 40%.
Страна показывала отрицательные темпы роста еще до 2020 года, а пандемия из-за закрытия границ, поставило государство на грань дефолта. Уже в конце 2020 года все рейтинговые агентства снизили рейтинги с B до CCC, но пока сохранили стабильный прогноз.
P.S. ролик в 4K здесь. В забавном месте я жил в Шри-Ланке на территории заповедника, когда утром обнаруживаешь, что из твоего бассейна пьёт воду слоник, я уже не говорю про обезьян, которые только и ждут, когда свалишь из номера, чтобы чем-нибудь поживиться.
Демократическая Социалистическая Республика Шри-Ланка – островное государство находится в Индийском океане всего в 48 км к югу от Индии с населением более 21M человек.
За 2020 год ВВП составил $80B (-5% y/y), инфляция 5.2% (+1% y/y), безработица 5.2%, внешний долг к ВВП приблизительно 40%.
Страна показывала отрицательные темпы роста еще до 2020 года, а пандемия из-за закрытия границ, поставило государство на грань дефолта. Уже в конце 2020 года все рейтинговые агентства снизили рейтинги с B до CCC, но пока сохранили стабильный прогноз.
P.S. ролик в 4K здесь. В забавном месте я жил в Шри-Ланке на территории заповедника, когда утром обнаруживаешь, что из твоего бассейна пьёт воду слоник, я уже не говорю про обезьян, которые только и ждут, когда свалишь из номера, чтобы чем-нибудь поживиться.
Sri Lanka. Part 2
Обвал суверенных евробондов случился в марте 2020 года на фоне закрытия страны для туристов из-за пандемии.
В конце июля погашение евробондов на $1B, ЦБ уже объявил, что воспользуется валютными резервами, которых осталось всего на $4B. МВФ предлагал свою помощь, но правительство отказалось из-за жестких условий и заверило, что не допустит дефолта.
Обвал суверенных евробондов случился в марте 2020 года на фоне закрытия страны для туристов из-за пандемии.
В конце июля погашение евробондов на $1B, ЦБ уже объявил, что воспользуется валютными резервами, которых осталось всего на $4B. МВФ предлагал свою помощь, но правительство отказалось из-за жестких условий и заверило, что не допустит дефолта.