🔺 معیارهای انتخاب صندوق درآمد ثابت ETF

نخست اینکه به هیچ عنوان حتی در رکود عمیق هم توصیه به سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها رو نداریم؛ این‌صندوق‌ها رو صرفاً از جهت مأمن کوتاه‌مدت مناسب، برای پول‌های راکد/ترسو، پیشنهاد می‌دیم.

1. قابلیت Reinvest و استفاده از سود مرکب: پس صندوق‌هایی که سود ماهانه واریز می‌کنن (مثه: کمند، امین‌ یکم، پارند، سپاس، صایند، ارمغان، دارا، دمعیار و کارین)، در اولویتِ دوم قرار می‌گیرن.

2. مدیریت صندوق بر عهده تیم خوشنام و شناخته‌شده باشه؛ بخصوص مدیرانی که چندین صندوق ETF رو در کنترل خودشون دارن (مثه صندوق درآمد ثابت اعتماد، که مدیریتش بر عهده تأمین سرمایه لوتوس پارسیان هست، و خودش هم یک نماد بورسی داره به اسم لوتوس، و دو صندوق ETF دیگه در حوزه سهامی و پشتوانه طلا رو هم تحت‌کنترل داره).

3. درصد بازدهی یکسالۀ (که از سایت رهاورد و یا IranETF قابل‌بررسی هست) قابل‌قبولی داشته‌باشه: در شرایط فعلی کشور بالای 20 درصد.

4. ارزش بازارش پائین نباشه؛ پیشنهاد ما صندوق‌های درآمد ثابت با ارزش بازار بالای یک همت هستن (ارزش بازار رو از سایت فیپیران می‌تونید چک کنید).

5. قیمت پایانی صندوق، از قیمت ناو ابطال پائین‌تر باشه.

6. میانگین ارزش معاملات روزانه در یک ماه اخیر (که با استفاده میانگین حجم ماه در سایت tse قابل‌استخراج هست)، رقم قابل‌ملاظه‌ای باشه.

7. ترجیحاً در بازار بورس (و نه فرابورس) درج شده باشه.

8. نوسانات قیمتی بالایی نداشته باشه (بهتره چارت رو در تایم‌فریم هفتگی بررسی کنید).

9. سابقه تأسیس صندوق بیش از یک سال باشه؛ با توجه به اینکه تفاوت سود سالیانه صندوق‌های درآمد ثابت خیلی بالا نیست، و از طرفی صندوق‌ها عموماً با قیمت 1000 تومان بازگشایی می‌شن، در نتیجه صندوق‌هایی که قیمت پایانی اونها بالای 1300 تومان باشه، به احتمال خیلی زیاد بیش از یکسال سابقه دارن، و طبیعتاً هر چه قیمت بالاتر باشه، صندوق باسابقه‌تری محسوب می‌شه (مگه اینکه در آینده مشمول تعدیل‌قیمت بشه).

🔺 صندوق‌های درآمد ثابت ETF با قابلیت Reinvest؛ رنگ‌بندی بر اساس توضیحات مربوط به معیارهای انتخاب صندوق درآمد ثابت انجام شده (تاریخ گزارش: ۱۲ مرداد ۱۴۰۰).

نمادهای استانی همچنان در صدر ورود پول هوشمند؛
در اتفاقی کم‌سابقه در ماه‌های اخیر، در صندوق‌های سهامی کاریس، اطلس، کاردان، ثروتم و الماس هم به‌طور همزمان شاهد ورود پول هوشمند هستیم. (۱۳ مرداد)

🔺 بررسی پورتفوی مشترک سه صندوق شاخصی کاردان، فیروزه و وبازار (تیر 1400)؛

نمادهایی که در هر سه صندوق دیده می‌شن (و حداقل یک درصد از پورتفو رو تشکیل می‌دن):

پارس
پارسان
تاپیکو
رمپنا
شبندر
شپدیس
شستا
فارس
فخوز
فملی
فولاد
کگل
وبملت
وغدیر

⭐️ پورتفوی مشترک سه صندوق شاخصی کاردان، فیروزه و وبازار (تیر 1400).

روش استخراج داده‌ها: ابتدا نمادهای درصدی (بیش از یک‌درصد پورتفو) در هر صندوق فیلتر شد؛ سپس پورتفوی هر سه صندوق در کنار هم تجمیع شد، و در نهایت، میانگین درصد هر نماد محاسبه شد.

نمادهایی که در چارت می‌بینید، بیش از یک درصد از پورتفوی مشترک رو تشکیل می‌دن.

🔺 معضل بدعهدی بازارگردان، در برخی صندوق‌های سهامی ETF (مدیر، آوا، ارزش)

به بهانه سالگرد تأسیس صندوق سهامی «ارزش»، گفتگویی با مدیران شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار ترتیب داده شد، و در خلال مصاحبه، پرسشی مطرح شد مبنی بر اختلاف قابل‌توجه قیمت تابلو و قیمت ناو این صندوق؛

پاسخ دکتر عباس متین (مدیرعامل سبدگردان اقتصاد بیدار) رو در این خصوص می‌شنویم:

- بازارگردان حتی بیشتر از تعهدات خودش فعالیت داشته!
- بخشی از منابع سهامداران شرکت رو هم به بازارگردانی اختصاص دادیم!
- بازار که هیجان فروش داشته، یه عده تشخیص دادن بفروشن!
- در ماه‌های آینده سعی می‌کنیم فاصله قیمت تابلو و ناو رو کم کنیم!

⭐️ پورتفوی مشترک دو صندوق مختلط صنوین و آسام (تیر 1400)؛

روش استخراج داده‌ها: ابتدا نمادهای درصدی (بیش از یک‌درصد پورتفو) در هر صندوق فیلتر شد؛ سپس پورتفوی هر دو صندوق در کنار هم تجمیع شد، و در نهایت، میانگین درصد هر نماد محاسبه شد.

نمادهایی که در چارت می‌بینید، بیش از یک درصد از پورتفوی مشترک رو تشکیل می‌دن.

- 41 درصد از پورتفوی صنوین، و 63 درصد از پورتفوی آسام، به بازار سهام اختصاص پیدا کرده.
- شاهد حضور نمادهای وابسته به بانک اقتصاد نوین (تنوین، سنوین، نوین، ونوین) در پورتفوی هر دو صندوق هستیم.
- سرمایه‌گذاری صندوق آسام، در صندوق ETF پرند (از نوع پروژه‌ای) هم در نوع خودش جالب هست.

ششمین صف خرید متوالی برای وسکرمان؛
کوتاه‌مدتی‌ها خروج پله‌ای بزنن، و بلندمدتی‌ها در منفی‌های آتی، پله‌ای اضافه کنند.

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۶

🔺 یکی از معیارهای مقایسه و امتیازدهی صندوق‌های سهامی، فاصله قیمت فعلی اونها، از سقف تاریخی‌شون هست؛ در واقع این معیار، هم عملکرد سبدگردان و هم عملکرد بازارگردان رو مورد محک قرار می‌ده؛

از این‌جهت، اطلس و سرو، تنها صندوق‌هایی هستند که با عملکرد تحسین‌برانگیز خودشون، از سقف تاریخی عبور کرده‌ان؛

صندوق‌های آساس، آگاس و کاریس هم درصد اختلاف تک‌رقمی با سقف تاریخی دارن؛

کاردان و افق ملت، در جایگاه بعدی قرار می‌گیرن (درصد اختلاف زیر 20 درصد)؛

صندوق‌های آتیمس، آوا و مدیر هم در قعر این رده‌بندی قرار می‌گیرن.

🔸 صندوق‌های با سابقه کمتر از یک‌سال، در این لیست بررسی نشده‌ان.
🔸 تاریخ گزارش: ۱۴۰۰/۰۵/۱۶

🔺طلا بخریم یا صندوق سهامی؟

در تایم‌فریم هفتگی، و با استفاده از اندیکاتورِ ارزشمند Ratio، بازدهی صندوق سهامی «اطلس» در برابر «طلا 18 عیار» مقایسه شد؛
همونطور که به‌وضوح هم مشاهده می‌کنید، کلیتِ این چارت رو می‌شه به سه بازه (A-B-C) تقسیم‌بندی کرد؛

در بازه A (که از زمستان 92 تا زمستان 96 به‌طول انجامیده، نزدیک به چهار سال)، شاهد برتری خفیف صندوق اطلس به طلا هستیم (کانال صعودی، ولی با شیب کم)؛

در بازه B (از زمستان 96 تا زمستان 97؛ نزدیک به یک سال)، شاهد برتری محسوس طلا به صندوق اطلس هستیم (نمودار گارد نزولی گرفته؛ در اندیکاتور Ratio، صورتِ کسر اطلس هست، و مخرجِ کسر، طلا)؛

در بازه C (از زمستان 97 تا به‌اکنون، یعنی کمتر از سه سال)، شاهد برتری چشمگیر صندوق اطلس به طلا هستیم؛

✅ در نتیجه:
بطور کلی، عملکرد صندوق اطلس (به‌عنوان یکی از صندوق‌های برتر سهامی)، برتری ویژه بر خرید طلا داره؛ با این‌حال با توجه به ظهور و بروز قوهای سیاه در مارکت ایران، حضور هر دو کلاس سرمایه‌گذاری رو به صورت همزمان در پورتفوی شخصی توصیه می‌کنیم (وزنِ طلا، ۵ تا ۲۰ درصد از پورتفو).

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۷

🔺 نگاهی به فهرست سهامداران درصدی صندوق‌های سهامی نشون می‌ده که صندوق‌های اطلس، فیروزه و ارزش، با بیشترین اقبال حقیقی‌های دانه‌درشت، همراه بوده‌ان.

- تاریخ گزارش: ۱۴۰۰/۰۵/۱۸

✨ بازدهی ۴۰ درصدی وسکرمان تا این‌لحظه (در کمتر از ۱۰ روز کاری) !

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۹

🔺 و اینک عالیجناب آگاس:
قدرت خریدار حقیقی به بالاترین میزان خودش در طول یک‌سال اخیر رسیده!

- ۱۴۰۰/۰۵/۱۹

🔺 بازدهی دلاری صندوق‌های سهامی؛ پاسخ به این‌پرسش که: آیا هر چقدر دلار رشد کند، همانقدر بازدهی در بورس داریم؟

همونطور که در چارت هفتگی صندوق اطلس (در اندیکاتور Ratio، بر اساس دلار) مشاهده می‌کنید، بازدهی دلاری اطلس، به سه بازه زمانی مختلف، قابل‌تقسیم هست:

در بازه نخست (اواخر پائیز ۹۲ تا اواخر زمستان ۹۶؛ کمی بیش از چهار سال)، شاهد برتری خفیف نسبت اطلس به دلار هستیم؛

در بازه دوم (اواخر زمستان ۹۶ تا اوایل بهار ۹۸؛ کمی بیش از یک سال)، شاهد افت محسوس بازدهی دلاری اطلس هستیم؛

و در بازه سوم (اوایل بهار ۹۸ تا به‌اکنون؛ نزدیک به یک و نیم سال)، شاهد بازدهی خیره‌کننده اطلس به دلار هستیم.

✅ در نتیجه:
بطور کلی، در بازه زمانی نزدیک به ۸ سال گذشته، شاهد بازدهی ۱۹۲ درصدی اطلس به دلار هستیم؛ به‌عبارت ساده‌تر، به‌ازای هر یک درصد رشد دلار، صندوق اطلس، ۲.۹۲ درصد (نزدیک به ۳ درصد) رشد داشته!

🔸 در اصل بنا داشتیم صندوق آگاس رو مورد واکاوی قرار بدیم، ولیکن به‌واسطه تعدیل قیمتی که در سال ۹۹ داشت و خیلی از پلتفرم‌های تحلیلی، چارت رو بصورت تعدیل‌شده نشون نمی‌دن، امکان تحلیل بر روی این صندوق رو نداشتیم.


- ۱۴۰۰/۰۵/۱۹

🔺 همچنان شاهد ورود پول‌هوشمند به صندوق‌های سهامی هستیم؛
این‌بار البته با ارزش معاملات کمتر، و به‌خصوص در مورد صندوق‌هایی که کمتر مورد توجه بازار بوده‌ان (مدیر، ثهام و الماس)؛
ظاهر شدن صندوق مختلط صنوین در فیلتر ورود پول هوشمند هم در نوع خودش جالب‌توجه هست؛
توصیهٔ ویژه به خرید این‌صندوق‌ها نداریم، با این‌حال توجه به صندوق‌های سهامی (فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم) در شرایط پرابهامِ این‌روزهای بازار، بیانگر بلوغ هر چه بیشتر معامله‌گرها می‌تونه باشه.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۰

✨ از زمان ارائه این‌تحلیل، شاهد رشد ۱۲ درصدی در صندوق «طلا» بوده‌ایم.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۰

🔺 در رویدادی کم‌نظیر، صندوق‌های سهامی آگاس، سرو و اطلس، در میان ۱۲ نماد با بیشترین ورود پول حقیقی قرار گرفتن (نکته جالب اینکه هر سه‌صندوق، سقف تاریخی خودشون رو در مرداد ۹۹ پشت سر گذاشتن؛ در حالیکه شاخص‌کل، همچنان ۳۰ درصد از سقف تاریخی خودش، عقب‌ هست).

به‌نظر میاد رخدادهای تلخ سال ۹۹، و بازدهی جالب‌توجه صندوق‌های سهامی در طی ۲ ماه اخیر، فعالین‌بورسی رو بیش از پیش به «سهامداری غیرمستقیم» ترغیب کرده.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۱

🔺 چگونه به‌راحتی از صندوق‌های سهامی سیگنال خرید دریافت کنیم؟

با توجه به اینکه سبدگردانی صندوق‌های سهامی بر عهده تیم‌های تحلیلی خبره هست، با بررسی پورتفوی ماهانه این نمادها می‌شه سیگنال‌های خرید خوبی رو دریافت کرد، و در واقع با الهام از روش «کپی تریدینگ»، و لحاظ‌کردن برخی معیارهای تکمیلی، سودمون رو از صندوق‌ها مضاعف کنیم.

🟩 مراحل کپی‌تریدینگ مبتنی بر پورتفوی صندوق‌های سهامی؛ که از این‌پس به‌اختصار بهش خواهیم گفت:
ETF Copy Trading: ECT

1️⃣ آخرین پورتفوی ماهانه صندوق‌های برتر رو بررسی می‌کنیم (بهتره از زمان انتشار پورتفو مدت زیادی نگذشته باشه)؛ تلاشمون بر این هست که در کانال ETF Plus، پورتفوی تحلیلی صندوق‌ها رو در اسرع وقت در اختیار مخاطبین قرار بدیم (مانند جمع‌بندی پورتفوی تیرماه صندوق‌ها)؛ صندوق‌های برتر هم از نظر ما شامل سه صندوق آگاس، اطلس و سرو هستن، بعلاوه صندوق‌هایی که در سه ماه اخیر، بیشترین بازدهی عملکردی (مبتنی بر NAV) رو داشتن (در این‌زمینه می‌تونید از داده‌های سایت ارزشمند IranETF.ir که فعلاً در نسخه آزمایشی خودش هست، استفاده ببرید).

2️⃣ در پی نمادهایی باشیم که «خرید جدید» داشتن، و ترجیحاً بیش از یک درصد از پورتفو رو هم به خودشون اختصاص دادن؛ در گام دوم، در پی نمادهایی باشیم که «خرید مجدد» داشتن (ترجیحاً بیشتر از 20 درصد).

3️⃣ پس از انتخاب نماد مدنظر، باید تحرکات احتمالی‌اش رو در سایر صندوق‌های برتر هم بررسی کنیم؛ در صورتیکه در سایر صندوق‌ها هم خرید جدید یا مجدد داشته باشه، و وزن مناسبی از پورتفو رو به خودش اختصاص داده باشه، سیگنال‌مون قوی‌تر خواهد شد؛ توجه داشته باشید که نباید در سایر صندوق‌ها، شامل فروش کامل و یا فروش سنگین شده‌باشه.

4️⃣ با توجه به اینکه انتشار پورتفوی صندوق‌ها، برخی اوقات تا هفته سوم ماه بعد هم به درازا می‌کشه، بهتره یه بررسی کوتاه پرایس‌اکشنی هم داشته باشیم (تا حمایت معتبری رو از دست نداده باشه، و یا به مقاومت مهمی نزدیک نشده باشه).


🔸 در صورت لزوم، آپدیت‌های بعدی این استراتژی، در کانال ارائه خواهد.
🔸 تلاش‌مون بر این خواهد بود تا پورتفوی تحلیلی صندوق‌ها رو در ماه‌های بعد، بر اساس تسهیل در استراتژی ECT ارائه بدیم.

- ۱۴۰۰/۰۵/۲۲