⭕ صندوق‌های بخشی، با بیشترین ورود پول حقیقی در ده روزِ اخیر؟


🛑صندوق‌های خودروئی در صدرِ جدول

🛑دیگر صنایعِ جذاب از دید سهامدارانِ حقیقی: پالایشی | داروئی | سیمانی

🛑پنج صندوق نخست، شاملِ: اتوداریوش | بهین رو | پالایش | اتوآگاه | دارونو



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ در ستایش نام‌گذاریِ صحیحِ صندوق‌ها


🔵نخستین صندوق بخشی بانکیِ مارکت (با سبدگردانیِ فعال) توسط گروه آگاه هم به‌زودی عرضه می‌شه: با نماد بانکا

🔵پیش‌تر در خصوص ضرورت تنظیم آئین‌نامۀ نامگذاریِ صندوق‌های بخشی، پیشنهادهائی ارائه شد (مطالعه کنید)؛

🔵اشاره شد که ارتباط موضوعی با صنعتِ مربوطه حفظ بشه + غیرتکراری باشه + عام نباشه + با نام دیگر صندوق‌ها اشتباه گرفته نشه + از کلمات فریبنده و تبلیغاتی استفاده نشه + عنوان سبدگردان در نام کامل صندوق درج بشه + تک‌کلمه‌ای باشه، و از همه مهم‌تر: نامِ مربوطه یونیک باشه (بطوریکه با هشتگ‌های منحصربه‌فرد قابل‎‌تمایز باشه)؛


🟥به‌عنوان مثال، با نگاهی به صندوق‌های بخشی سیمانی، وضعیت آشفتۀ نامگذاریِ صندوق‌ها روشن می‌شه: سمان | سیمانو | سیمانا | سیمانیا (اسامیِ مشابه)؛

🟩چند نمونه از نام‌گذاریِ اصولی: بانکا | دارونو | سورنافود | بازبیمه | پتروما


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ معضلی به نامِ سندروم مارکت‌کپ !


🔵دو سه تا صندوق طلا هستن که تحت‌ هر شرایطی تلاش می‌کنن در لیستِ صندوق‌های طلا با کمترین حباب اسمی، در قعر جدول قرار بگیرن؛

🔵با چه هدفی؟ تا منابعِ سهامدارانی که صرفاً به حباب اسمی توجه دارن رو بیشتر جذب کنن؛

🔵هر چقدر صندوق، منابعِ بیشتری جذب کنه و بزرگتر بشه، سود مدیر صندوق (که درصد مشخصی از مارکت‌کپِ صندوق هست) بیشتر می‌شه؛

ریزش سنگین صندوق‌های طلا در روزهای اخیر، به‌روشنی اثبات کرد صرف توجه به حباب اسمی، چقدر می‌تونه خسارت‌بار باشه؛

🛑اینکه این‌صندوق‌ها چه در بازار مثبت و چه در بازار منفی، همواره در انتهای لیست قرار می‌گیرن نه‌تنها اتفاقی نیست، بلکه بصورت کاملاً عامدانه توسط بازارگردان انجام می‌شه؛

🛑توجه بیش از حدِ سهامداران به حباب اسمیِ صندوق‌های طلا باعث شده سبدگردان‌های صندوق‌های طلا هم منفعل ظاهر بشن و در شرایطِ پرهیجان، از چرخش‌های به‌موقع بین شمش و سکه و کم و زیاد کردنِ درصد نقدینگی، غافل بشن؛

🛑تا زمانی که سهامداران، بیش از فاکتورهای مؤثر بر سبدگردانی، صرفاً به بازارگردانی توجه دارن، سندروم مارکت‌کپ همچنان ادامه خواهد داشت!



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🔘رکوردشکنی ارزش معاملات در صندوق‌های بخشی خودرویی

🟩امروز، پس از بازگشایی ۴۰ درصدی نماد خودرو، صندوق‌های بخشی خودرویی با استقبال چشمگیر خریداران مواجه شدند و ارزش معاملات این صندوق‌ها به شکل قابل توجهی افزایش یافت. در این میان، صندوق‌هایی که وزن بیشتری به نمادهای خودرو و خساپا تخصیص داده بودند، معاملاتی متفاوت‌تر از بقیه داشتند.

🟩در این بین، صندوق #بهین_رو توانست رکورد ارزش معاملات خود را جابه‌جا کند و با ثبت معامله‌ای به ارزش ۴۳۰ میلیارد تومان، در صدر معاملات تمامی صندوق های بخشی قرار گرفت.

🟩چشم‌انداز متفاوت سرمایه‌گذاران نسبت به آینده سهام خودرویی، عامل اصلی استقبال بالا و ثبت چنین معاملاتی در صندوق‌های بخشی بوده است.

- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ سقوط آزاد حباب سکۀ طلا


🔵سکۀ طلا که چندی پیش در بازار فیزیکی با حباب ۳۸ درصدی معامله می‌شد، در حال‌حاضر در بورس کالا به حباب تک‌رقمی رسیده؛

🔵در شمش طلا هم وضعیت مشابهی رو شاهد هستیم؛ تخلیۀ حباب از محدودۀ دورقمی تا منفی ۵ درصد!


🟩 فوت کوزه‌گری: چنانچه حباب سکه به زیر ۵ درصد برسه، تبدیل طلای آب‌شده به سکۀ بورسی (بصورت تدریجی و پله‌ای) می‌تونه توجیه‌پذیر باشه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ موجِ تقاضا در صندوق‌های اهرمی


🟩سهامداران درصدیِ صندوق‌های اهرمی، یکپارچه در جبهۀ خرید


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ اختلاف ۱۵ درصدی در حباب صندوق‌های اهرمی!

🟩حباب دورقمی در صندوق موج (در شرایطی که جهش و نارنج با ضریب اهرمی واقعیِ بالاتر، همچنان درگیر حباب منفی هستن).


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو درخواست‌های دوستان در خصوص آپدیت جدول کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا


🛑پورتفوی صندوق‌های طلا تا پیش از اسفند ۱۴۰۱ (تاریخ عرضۀ شمش طلا در بورس کالا)، کاملاً متمرکز بر سکه بود؛ در واقع تا پیش از عرضۀ شمش، اختلاف چندانی بین حباب ذاتیِ صندوق‌های طلا وجود نداشت؛

🛑سبدگردان‌ها رفته‌رفته بر شمش متمرکز شدن، و در حال‌حاضر تمامیِ صندوق‌های طلا، شمش‌محور محسوب می‌شن (به‌این‌معنی که وزن شمش در تمامیِ صندوق‌های طلا، بیش از ۵۰ درصد هست)؛

🛑در پاسخ به این تغییر گسترده در پورتفوی صندوق‌های طلا، برای اولین‌بار مفهوم حباب ذاتی و حباب واقعیِ صندوق‌های طلا، طراحی و فرمولیزه شد و در اختیار دوستان قرار گرفت (که متأسفانه بدون کسب‌اجازه از طراحِ این جدول، شاهد کپی‌کاریِ گسترده و بعضاً نادرست توسط سایت‌ها و کانال‌های متعدد بودیم)؛

آیا مفهوم حباب ذاتیِ صندوق‌های طلا فقط در ایران موضوعیت داره؟ در خارج از ایران، سکه حباب نمی‌گیره؟

پاسخ به این سؤال هم بله هست هم خیر؛ حباب سکه در اقتصادهای پیشرفته به‌ندرت دورقمی می‌شه؛ در حالی‌که در ایران تا مرز ۴۰ درصدی هم پیش می‌ره (حتی در شمش هم که به‌عنوان طلای آب‌شدۀ بورسی شناخته می‌شه، حباب دورقمی و دیسکانت بیش از ۵ درصدی رو شاهد بودیم).

🛑استقبال گستردۀ سهامداران از جدول کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا (بر پایۀ حباب اسمی، ذاتی و واقعی)، تغییر در رویکردِ بازارگردانی در برخی صندوق‌های طلا رو در پی داشت؛ آیا این موضوع اتفاقی هست که در برخی صندوق‌های طلا چه در بازار مثبت و چه در بازار منفی، شاهد کمترین حباب باشیم؟

🛑در پاسخ به این نگرانیِ سهامداران، در ابتدا صف فروش و معضل دامنۀ نوسان ۵ درصدیِ سکه و شمش بهانه می‌شد؛ اما در روزهای اخیر معاملاتِ روان و با نقدشوندگیِ مناسب رو در بورس کالا شاهد بودیم؛

🛑سپس بحث ارزش معاملاتِ بالای صندوق‌های طلا بهانه شد؛ این در حالیه که در روزهای اخیر، حجم معاملاتِ صندوق‌های طلا نسبت به میانگین ماهانه با کاهش معنی‌دار مواجه شده، پس این بهانه هم پذیرفتنی نیست؛


🟩سهامدارانِ صندوق‌های طلا این رفتار غیرحرفه‌ایِ برخی بازارگردان‌ها رو از یاد نخواهند برد، و در اولین موج‌های برگشتی، شاهد اصلاح گستردۀ سبد و چرخش به صندوق‌های باکیفیت‌تر خواهیم بود؛

🟥تا زمانی که شاهد حباب‌های غیرمتعارف (به‌عنوان شگردهای تبلیغاتیِ جدید) باشیم، از به‌روزرسانیِ جدول کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا معذوریم؛ با این‌حال فرمتِ جدیدِ حباب واقعیِ صندوق‌های طلا، بر پایۀ دلارِ محاسباتی، در اختیار دوستان قرار خواهد گرفت.


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ هر چقدر ضریب اهرمی بالاتر، بازدهی هم بالاتر؟


🛑مقایسۀ عملکرد یکماهۀ صندوق‌های اهرمی، حکایت از این داره که اگرچه بین ضریب اهرمی و بازدهیِ NAV، همبستگیِ نسبی مشاهده می‌شه، اما صندوقی که اهرمی‌تر هست، لزوماً پُربازده‌تر نخواهد بود؛

🛑به‌عنوان مثال صندوق نارنج با ضریب اهرمیِ پائین‌تر از جهش، موفق شده در صدر بازدهیِ ماهانه قرار بگیره و نسبت به جهش، برتری ۱۳ درصدی داشته باشه؛

در واقع همونطور که نتایجِ این گزارش نشون می‌ده، اهمیت فاکتورهای مؤثر بر سبدگردانی (تشخیصِ صحیح و چرخشِ به‌موقع در صنایعِ مستعد)، حتی ممکنه از ضریب اهرمی هم بالاتر بره؛

🛑صندوق نارنج با اکپسوژر مناسب در صنایعِ ریالی، در مقایسه با رقبای دلاریِ خودش موفق به خلق بازدهیِ بالاتر شده؛

✅ توصیه می‌شه دوستان علاوه بر دیتای مربوط به ضرایب اهرمی و درصد ریسک تمرکز، به گزارش‌های مربوط به مقایسۀ درصد صنایع در پورتفوی صندوق‌های اهرمی (مشاهدۀ آخرین گزارش) هم توجه کامل داشته باشن.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهیِ شش‌ماهۀ تمامیِ صندوق‌های اهرمی، سه‌رقمی شد!


🥇 با صدرنشینیِ قاطع موج (بیش از ۲۰۰ درصد)

🥈نارنج در رتبۀ دوم (۱۵۰ درصد)


🟥عملکرد دور از انتظارِ گروه مفید در صندوق توان (کم‌بازده‌ترین صندوق اهرمی در شش‌ماهۀ اخیر)


- ۱۴۰۴/۰۲/۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟥 نمونۀ بازارگردانیِ ضعیف در صندوق‌های طلا


🔵در تصویر، عملکرد بازارگردانیِ یکی از صندوق‌های طلا با بیشترین حباب منفی در موج ریزشیِ اخیر رو مشاهده می‌کنید؛

🔵در شرایطی که انتظار می‌رفت بازارگردان با ابطال واحدهای صندوق، در سمت خرید قرار بگیره و دیسکانت رو کاهش بده، شاهد بی‌تفاوتیِ محض هستیم؛

🔵این در حالیه که قبل از شروع موج ریزشی، بازارگردان با قدرت در سمت عرضه (صدور) فعال بود و فروش‌های سنگین داشت؛

✨ علاوه بر تشدید اقدامات نظارتی بر عملکرد مدیرانِ صندوق‌ها، اصلاح و بازنگری در قوانین بازارگردانی (به‌ویژه در امواج اصلاحی) هم ضروری به‌نظر می‌رسه.



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus‌

❓ چرا ضریب اهرمی صندوق نارنج به یکباره سقوط کرد؟


🛑در معاملات دیروز (۷ اردیبهشت)، همزمان با شکسته‌شدن رکورد ارزش معاملات صندوق نارنج (نزدیک به ۲ همت)، شاهد ورود پول سنگین به این صندوق بودیم؛

🛑با توجه به اینکه نارنج در روزهای اخیر، با حباب منفی همراه بود، امکان صدور واحد توسط بازارگردان وجود نداشت؛ اما در معاملاتِ دیروز، همزمان با شکل‌گیریِ حبابِ مثبت، شاهد صدورِ گسترده توسط بازارگردان بودیم (به‌ارزش بیش از ۵۰۰ میلیارد تومان)؛

🛑همین موضوع باعث شد، خالص ارزش واحدهای ممتاز به یکباره با جهش مواجه بشه و چون این مقدار، در مخرج کسرِ ضریب اهرمی قرار می‌گیره، شاهد افت معنی‌دارِ ضریب اهرمیِ نارنج هستیم؛


🟩در صورتی که بازار سهام وارد روند اصلاحی/رکودی بشه، این اقدام مدیر صندوق می‌تونه مثبت تلقی بشه؛

🟥اما اگر مارکت به روند مثبت خودش ادامه بده، افت ناگهانیِ ضریب اهرمی باعث تضییع حقوق سهامدارانِ قبلیِ صندوق می‌شه؛


⏪انتظار می‌ره در صورت تداوم رشدِ مارکت، مدیر صندوق با افزایش منابع به واحدهای عادی، ضریب اهرمی نارنج رو مجدداً به صدر جدول برسونه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🎙 تریبونِ سهامدار

سلام و احترام خدمت مخاطبان کانال ETF Plus
در جهت ارتقای فرهنگ سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، خواستم نکاتی رو در مورد بازارگردانی اخیر صندوق‌های طلا عنوان کنم.

در مدت اخیر سرمایه‌گذاران صندوق‌های طلا علاوه بر افت ذاتی ارزش دارایی‌شون متاسفانه گرفتار اختلاف ناو فاحشی هم شدن که اگر بخوان دارایی‌شون رو نقد کنن، ناچار هستن اون رو حتی تا 9-8 درصد زیر ناو بفروشن.
در این بین اما معدود صندوق‌هایی هم بودن که به سبب اقدام شایسته‌ی بازارگردان و نهاد متولی (گوهر) یا مارکت‌کپ کوچک‌تر (آتش) شرایط بهتری داشتن.
صندوق طلای کیان با نماد گوهر با وجود فراز و فرودهای قیمتی بالاخره اختلاف قیمت معامله از ناوش رو به کمترین مقدار رسونده و در مدت اخیر هم همواره کمترین دیسکانت (حباب منفی) رو بین صندوق‌های طلا داشته.
اقدام بازارگردان و متولیان این صندوق واقعاً شایسته تقدیره؛ چرا که به عقیده‌ی بنده «اعتماد» رکن اصلی سرمایه‌گذاری غیرمستقیمه و حفظ اون قطعاً هم به نفع متولی و هم سرمایه‌گذار خواهد بود.

امیدوارم سایر نهادها به ویژه شرکت‌های بزرگتر هم تا دیر نشده به خودشون بیان و به این وضع فاجعه‌بار بازارگردانی‌شون خاتمه بدن.

✉️ نحوۀ ارسالِ پیام‌ها


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بهبود نسبیِ بازارگردانی در صندوق‌های طلا


🛑پس از انتقادات فراوان به روند بازارگردانیِ صندوق‌های طلا در روزهای اخیر، رفته‌رفته شاهد کاهش دیسکانت (حباب منفی) هستیم؛

🛑با این‌حال نکتۀ مثبت موج اصلاحیِ اخیر اینه که شگردهای تبلیغاتیِ قدیمی (تلاش برای حضور در قعر جدول کمترین حباب اسمی)، داره بی‌تأثیر می‌شه و سهامداران هم نسبت به ترفندهای بازارگردانیِ صندوق‌های طلا، هوشیارتر شدن؛


⭐️ انتظار می‌ره علاوه بر بهبود روندِ بازارگردانی، شاهد سبدگردانیِ فعال‌تر در صندوق‌های طلا هم باشیم؛ چرخشِ به‌موقع بین شمش و سکه و کاهش/افزایش وزن نقدینگی، کمترین انتظاریه که از سبدگردان‌ها می‌ره.



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟩 ساده‌ترین روش برای مقایسۀ بازارگردانیِ صندوق‌های طلا؟


🛑به‌منظور مقایسۀ بازارگردانیِ صندوق‌های طلا، بهتره از انحراف معیار و میانگین قدر مطلق حباب اسمی بهره ببریم؛

🛑با این‌حال دوستان می‌تونن بدون نیاز به روش‌های آماریِ پیچیده، با یک روش ساده و سریع، کیفیت بازارگردانیِ صندوق‌های طلا رو مورد بررسی قرار بدن:


1️⃣ از طریق دیده‌بان صندوق‌های طلا در سایت تریدرز آرنا، دو صندوقی رو که قصد مقایسه داریم، انتخاب می‌کنیم؛

🛑لینک دیده‌بان صندوق‌های طلا:
🔗 tradersarena.ir/industries/68f

2️⃣ در چارت مربوط به هر صندوق، با انتخاب گزینۀ نمودار خطی، قیمت و NAV بطور همزمان نمایش داده می‌شه (خط صورتی: ناو | خط آبی: قیمت)؛

3️⃣ هر چقدر گپ (فاصلۀ) بین نمودار صورتی و آبی کمتر باشه (اصطلاحاً overlap بیشتری داشته باشن)، کیفیتِ بازارگردانی هم بهتر خواهد بود؛

🛑همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، در صندوق گوهر (چارت بالائی)، فاصلۀ کمتری رو بین خط صورتی و آبی شاهد هستیم، در مقایسه با صندوق عیار (چارت پائینی)؛ در نتیجه در گوهر بازارگردانیِ باکیفیت‌تری رو شاهد هستیم؛

توصیه می‌شه دوستان پیش از ورود به هر صندوق طلا، ابتدا نگاهی به کیفیتِ بازارگردانی (به‌ویژه در امواجِ اصلاحی) داشته باشن؛

🟩این روش برای مقایسۀ بازارگردانیِ صندوق‌های سهامی، زعفران، مختلط و حتی درآمد ثابت هم کارآمد هست.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۲/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ دلیل بازدهی بالاترِ صندوق درآمد ثابت آوند در دو روز اخیر؟


🛑ظرفیت صدور صندوق آوند تکمیل شده (یعنی بازارگردان قادر به عرضه و کنترل قیمت نیست)؛

🛑در مقایسه با صندوق‌های کالائی و سهامی، مجوز افزایش سقف صدور در صندوق‌های درآمد ثابت با سرعت بالاتر صادر می‌شه؛

⚪️ در نتیجه در شرایط فعلی، خرید آوند در قیمت‌های بالاتر از قیمت پایانی، ممکنه باعث زیان سهامداران بشه.


- ۱۴۰۴/۰۲/۱۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

💎 آموزشی: چطور به چارت درصد حباب سکه دسترسی پیدا کنیم؟


🛑درصد حباب سکه رو باید یکی از مهم‌ترین اندیکاتورهای بنیادی در بازار طلا بدونیم؛

🛑با این‌حال نمودار مربوط به درصد حباب سکه در هیچ یک از پلتفرم‌های تحلیلی، در دسترس نیست؛

🛑در حال‌حاضر صرفاً به نمودار مبلغ (و نه درصد) حباب سکه دسترسی داریم (در سایت TGJU)؛


⏪دستورالعمل پیشنهادی جهت دسترسی به چارت درصد حباب سکه:

🔵 در ابتدا به نمودار مبلغ حباب سکه در سایت TGJU مراجعه می‌کنیم (لینک)؛

🔵 پس از انتخاب اندیکاتور Ratio، نماد سکۀ امامی رو انتخاب می‌کنیم؛

اندیکاتور Ratio، نسبت بین دو نماد رو نشون می‌ده؛ در واقع در این روش، حباب در صورت کسر قرار می‌گیره، و سکه در مخرج کسر؛

به‌عنوان مثال اگه حباب ۲۰ میلیون تومان باشه و سکه ۱۰۰ میلیون تومان، اندیکاتور Ratio عدد ۰.۲ رو نشون می‌ده؛

🔵 در این نمودار سطوح ۱۰ درصد (۰.۱) و ۲۰ درصد (۰.۲)، سطوح کلیدی محسوب می‌شن (بالاتر از ۰.۲، زون پرریسک و پائین‌تر از ۰.۱، زون کم‌ریسک)؛


⏪و اما نکتۀ تکمیلی: برای محاسبۀ درصد حباب سکه دو روش کلی داریم؛

🔢 یا مبلغ حباب بر قیمت کل سکه تقسیم بشه (مشابه نمودار فوق)؛

🔢 یا مبلغ حباب بر قیمت ذاتیِ سکه (یعنی قیمت سکه منهای حباب) تقسیم بشه (در سایت رهاورد، دیتای درصد حباب سکه به این روش عرضه شده)؛


🛑چون در روش دوم، مخرج کسر عدد کوچکتری هست، در نتیجه درصد حباب به روش دوم، رقم بالاتری نشون داده می‌شه؛ برای تبدیل درصد حباب سکه از روش اول به روش دوم کافیه از دستورالعمل زیر تبعیت کنیم:

🛑فرض کنیم در روش اول (یعنی از تقسیم حباب سکه به قیمت کل سکه) نسبت ۰.۲ به‌دست اومده؛ در این حالت ۰.۲ رو تقسیم بر عدد ۱ منهای ۰.۲ (یعنی ۰.۸) می‌کنیم؛ که می‌شه ۰.۲۵ یا همون ۲۵ درصد.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۲/۱۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟦 صحبتی با سهامداران صندوق‌های طلا


🛑سرانجام پس از یک‌ماه نفس‌گیر در بازار طلا و تراژدیِ بازارگردانی در برخی صندوق‌های طلا، شاهد کاهش معنی‌دارِ دیسکانت (حباب منفی) در صندوق‌های طلا هستیم؛

🛑در این مدت سعی کردیم سکوت پیشه نکنیم و در جهت حمایت از منافع سهامداران، از رفتارهای نادرستِ برخی بازارگردان‌ها پرده برداریم؛

🛑با این‌حال دوستان مثبت‌های امروز می‌تونه فرصت مناسب باشه برای سوئیچ از صندوق‌های قعرجدولی به صندوق‌های باکیفیت‌تر؛

منظور از صندوق‌های قعرجدولی، صندوق‌هائی هستن که وقتی بازار حباب مثبت می‌گیره، شروع به فروش (صدور) گسترده می‌کنن، و وقتی بازار حباب منفی داره، هیچ خرید (ابطال) و حمایت خاصی نشون نمی‌دن؛

⏪به‌طور کلی جابجائی از صندوق‌های قعرجدولی به صندوق‌های باکیفیت‌تر باید با رعایت این دو مورد انجام بشه:

1️⃣ از لحاظ حباب اسمی، اختلاف زیر یک درصد باشه؛

2️⃣ درصد شمش و سکه نزدیک به هم باشه (مگر اینکه حباب سکه، تک‌رقمی بشه، که در این‌حالت اگر درصد سکه در صندوق دوم بالاتر هم باشه، امکان جابجائی به صندوق دوم وجود داره)؛


🛑انتظار می‌ره با اصلاح ضوابط بازارگردانی به‌ویژه در امواج اصلاحی، از این‌پس کمتر شاهد رفتار غیرحرفه‌ای و بدسلیقگی در برخی صندوق‌های طلا باشیم؛


❓ ساده‌ترین روش برای مقایسۀ بازارگردانیِ صندوق‌های طلا: مطالعه کنید.



- ۱۴۰۴/۰۲/۱۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus‌

🟥 گزارش حباب بازار طلا


🟢با رشد اخیر بازار طلا، حباب سکه از محدودۀ تک‌رقمی خارج شده و در حال‌حاضر به نزدیکیِ ۲۰ درصد رسیده؛

🟢دلار محاسباتیِ سکه هم مجدداً از ۱۰۰ هزار تومان فراتر رفته.



- ۱۴۰۴/۰۲/۱۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus‌

🟩 بررسی عملکرد پدیدۀ جدید بازار سهام: صندوق مختلط هیبرید


🛑اگرچه ۱۴ سال از فعالیت صندوق مختلط گروه آسمان می‌گذره، اما به تازگی شاهد ورود این صندوق در جمع صندوق‌های ETF (با نماد: هیبرید | هم‌مدیر با آساس) هستیم؛

🛑پس از تغییر استراتژی صندوق زیتون، جای خالی یک صندوق مختلطِ باکیفیت و نقدشونده به‌شدت احساس می‌شد؛

🛑صندوق هیبرید در ده سال اخیر موفق به ثبت بازدهی ۵۶۰۰ درصدی شده؛ در حالیکه در همین‌مدت بازدهیِ ۴۷۰۰ درصدی رو از شاخص کل شاهد هستیم؛

عملکرد ده‌سالۀ هیبرید حکایت از این داره که حتی صندوق‌های پوشش ریسک هم در صورت سبدگردانیِ باکیفیت، می‌تونن بخشی از سبد بلندمدتی باشن؛

🛑هیبرید در یکسال اخیر بازدهی ۵۳ درصدی رو خلق کرده (در برابر بازدهیِ ۳۷ درصدیِ شاخص کل)، که حتی از بازدهی سالانۀ صندوق‌های سهامی مطرحِ مارکت هم بالاتر هست؛

🛑در حال‌حاضر ۵۲ درصد از سبد هیبرید به بازار سهام اختصاص پیدا کرده؛

🛑دو صنعتِ خودروئی و بانکی، مهم‌ترین صنایعِ پورتفوی هیبرید رو تشکیل می‌دن (مجموعاً بیش از ۲۰ درصد از کل پورتفوی هیبرید)؛ در نتیجه تداوم عملکرد مثبت هیبرید، همبستگی بالا با رشد این دو صنعت داره؛

🛑حضور فعال در بازار آپشن رو هم باید از دیگر دلایل عملکرد قابل‌قبول سبدگردان بدونیم؛


🟩همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، بازدهیِ سالانۀ هیبرید هیچ‌گاه منفی نبوده؛ در نتیجه سهامدران با سطح ریسک متوسط به پائین با افق زمانی بالای یکسال، می‌تونن از ظرفیت این صندوق بهره ببرن؛

🟥نکتۀ مهم اینکه ظرفیت صدور تکمیل شده و در حال‌حاضر هیبرید با حباب ۲.۵ درصدی معامله می‌شه؛ توصیه می‌شه ورود به این صندوق در حباب زیر ۱ درصد انجام بشه.


⭐️ انتظار می‌ره دیگر صندوق‌های مختلط و قدیمیِ مارکت (به‌ویژه توسعه ممتاز از گروه مفید و مختلطِ کاریزما) هم به‌زودی مجوز ETF رو دریافت کنن، و رقابت بیشتری رو بین صندوق‌های پوشش ریسک شاهد باشیم.



- ۱۴۰۴/۰۲/۱۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ چرا توان، ناتوان شد؟


🛑اگرچه صندوق اهرمی توان از نظر بازدهیِ سالیانه همچنان در جمع صندوق‌های برتر دیده می‌شه، اما عملکرد این صندوق در ماه‌های اخیر با انتقاداتی همراه بوده؛

🛑همونطور که در تصویر مشاهده می‌کنید، چه در بازۀ سه‌ماهه و چه شش‌ماهۀ اخیر، توان در قعر جدول مشاهده می‌شه؛


⏪ در این‌خصوص پرسش‌های زیادی رو از سوی مخاطبین دریافت کردیم؛ در ادامه به بررسی دقیق‌تر علل ناکامیِ توان می‌پردازیم:

1⃣ در سه‌ماهۀ اخیر کمترین ضریب اهرمیِ کلاسیک، به توان اختصاص پیدا می‌کنه (مهم‌ترین عامل جاماندگیِ توان نسبت به رقبا)؛

2⃣ کمترین وزن سهام هم در توان دیده می‌شه؛

3⃣ همچنین چینش محافظه‌کارانه باعث شده شاهد کمترین ریسک تمرکز باشیم (مجموع ۵ نماد اصلی در صندوق موج: ۳۸ درصد | در حالیکه در توان به کمترین رقم یعنی ۲۱ درصد می‌رسه)؛

4⃣ از طرفی سه صنعتِ برتر در شش‌ماهۀ اخیر (بانکی | خودروئی | سیمانی) مجموعاً کمتر از ۱۸ درصد از پورتفوی توان رو تشکیل می‌دن؛


🛑ضریب اهرمیِ بالاتر + ریسک تمرکزِ بالاتر + وزن سهام بالاتر + تشخیص درست صنایعِ مستعد، باعث شده در شش‌ماهۀ اخیر، اختلاف NAV صندوق‌های برتر با قعر جدول به بیش از ۵۰ درصد برسه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۲/۱۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus