❓ کدوم صندوق‌های طلا در موج ریزشیِ اخیر، بازارگردانیِ بهتری به نمایش گذاشتن؟


🟠پنیک‌سلِ اخیر در بازار طلا با ثبت رکوردهای ویژه همراه بود؛ برای اولین بار در تاریخ صندوق‌های طلا شاهد دیسکانت دورقمی در اکثریتِ صندوق‌های طلا بودیم؛

🟠قفل‌شدنِ صندوق‌های طلا در صف فروش در شرایطی که در بازار فیزیکی و پلتفرم‌های آنلاین قابلیت معامله وجود داشت، آسیبِ جدی به اعتمادِ سهامداران وارد ساخت؛

🟠اگرچه از صف فروش سکه و شمش به‌عنوان مهم‌ترین دلیلِ فاجعۀ بازارگردانی در روزهای اخیر یاد می‌شه، اما این هنرِ مدیریت صندوق هست که در شرایطِ لازم با بالابردن وزنِ نقدینگی، مانع شکل‌گیریِ دیسکانت‌های غیرمتعارف بشه؛


🟩مقایسۀ میانگین حباب اسمیِ صندوق‌های طلا در یک هفتۀ اخیر، حاکی از اینه که بر خلاف انتظار، از صندوق‌های تازه‌تأسیس بازارگردانیِ بهتری رو شاهد بودیم (به‌دلیلِ ارزش معاملاتِ پائین‌تر که باعث تسهیلِ فرایند بازارگردانی می‌شه)؛

🟩عنوان برترین صندوق طلا از منظرِ بازارگردانی به صندوق آتش می‌رسه؛

🟩در بین صندوق‌های قدیمی‌ترِ مارکت هم گوهر، عیار، مثقال و گنج، بازارگردانیِ باکیفیت‌تری رو به نمایش گذاشتن.



✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۲۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های طلا با کمترین دلارِ محاسباتی؟


🟡صندوق‌های طلا عموماً با دلار محاسباتیِ بالاتر از بازار آزاد معامله می‌شن؛

🟡با این‌حال به‌دلیلِ جهش انس، شکل‌گیریِ حباب منفی در شمش و دیسکانت‌های غیرمتعارف در صندوق‌های طلا، در حال‌حاضر دلار محاسباتیِ تمامیِ صندوق‌های طلا، پائین‌تر از دلار بازار آزاد قرار می‌گیره؛


🟣بر طبق یک قاعدۀ کلی، کمترین دلارِ محاسباتی رو در صندوق‌های شمش‌محور با بیشترین دیسکانت شاهد هستیم؛

🟣بین دلار محاسباتی و حباب واقعیِ صندوق‌های طلا، نسبت مستقیم برقراره؛ صندوقی که حباب واقعیِ پائین‌تری داره، با دلار محاسباتیِ کمتری معامله می‌شه؛


🟢صندوق‌های طلا با کمترین دلارِ محاسباتی: جواهر | آلتون | ناب

🟢میانگین دلار محاسباتیِ صندوق‌های طلا: ۸۳ هزار تومان



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡ آپدیت: نقدشونده‌ترین صندوق‌های طلا؟


▪️رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا، بر پایۀ میانگین یکماهۀ ارزش معاملات

▪️سهم ۶۲ درصدیِ عیار و طلا، از کل ارزش معاملاتِ صندوق‌های طلا

▪️اختصاصِ رتبه‌های بعدی به: کهربا | مثقال | گنج | گوهر | زرفام



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✨ هتریک طلائیِ بانک‌های مرکزی!


🔵برای سومین سال پیاپی، شاهد خریدهای تهاجمیِ بانک‌های مرکزی در بازار طلا هستیم (سالانه بیش از هزار تن)؛

🔵همونطور در تصویر هم مشاهده می‌کنید، از ابتدای دهۀ نود میلادی تا پیش از بحران مالی ۲۰۰۸، بانک‌های مرکزی بطور یکپارچه فروشنده ظاهر شدن؛

🔵خریدهای اخیر بانک‌های مرکزی، حتی از بحران مالی ۲۰۰۸ هم فراتر رفته و برای اولین‌بار در تاریخ، به بیش از هزار تن رسیده.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۱/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🔍 نگاهی به دستورالعمل جدید فراصندوق‌ها


🛑بیش از دو سال از عرضۀ نخستین فراصندوقِ مارکت می‌گذره؛ به‌رغم تغییراتِ پی در پی در استراتژیِ سبدگردانیِ فراصندوق‌ها، شاهد ناکامیِ مدیران این صندوق‌ها در کسب بازدهیِ مورد انتظار سرمایه‌گذاران بودیم؛

🛑اکپسوژرهای تهاجمی در صندوق‌های اهرمی و طلا، باعث شد فراصندوق‌ها از هدف اصلیِ خودشون (یعنی ابزارهای پوشش ریسک برای سرمایه‌گذارانِ غیرحرفه‌ای) فاصله بگیرن و تبدیل به صندوق‌های پرریسک‌تر بشن؛


🔵همونطور که در جدول هم مشاهده می‌کنید، در نسخۀ اولیۀ امیدنامۀ فراصندوق‌ها، امکان سرمایه‌گذاریِ ۱۰۰ درصدی در صندوق‌های اهرمی، طلا و املاک وجود داشت (محدودیت ۵۰ درصدی در صندوق‌های زعفران هم به این دلیل ایجاد شده که صرفاً ۲ صندوق زعفران در مارکت داریم، و هر صندوق، حداکثر ۲۵ درصد از پورتفوی فراصندوق رو می‌تونه به خودش اختصاص بده)؛

🔵اما در نسخۀ جدیدِ امیدنامۀ فراصندوق‌ها، شاهد کاهش معنی‌دارِ سقف صندوق‌های طلا و اهرمی و املاک هستیم (حداکثر تا ۴۰ درصد)؛

⏪با این اصلاحیه، فراصندوق‌ها به کارکردِ اصلیِ خودشون (ابزارهای پوشش ریسک) نزدیک‌تر می‌شن؛


🛑البته مشخص نیست اگه هدف، کاهش ریسکِ فراصندوق‌ها هست، چرا سقف صندوق‌های درآمد ثابت با کاهش ۱۰ درصدی مواجه شده؟

🛑نکتۀ قابل‌تأمل اینکه فراصندوق‌ها همچنان می‌تونن ۱۰۰ درصد در صندوق‌های سهامیِ غیراهرمی سرمایه‌گذاری کنن؛ به‌عنوان مثال ممکنه شاهد تبلیغاتِ محصولاتِ جدید با تمرکز ۱۰۰ درصدی بر صندوق‌های بخشی یا شاخصی باشیم؛

🛑همچنین امکان راه‌اندازیِ صندوق طلای مختلط هم وجود داره (۴۰ درصد طلا، ۵۵ درصد درآمد ثابت و سپردۀ بانکی + ۵ درصد هم احتمالاً زعفران)؛


🔵نکتۀ پایانی اینکه کاهش ۶۰ درصدیِ سقف صندوق‌های طلا و اهرمی، باعث کاهش انعطاف‌پذیریِ سبدگردان در چرخشِ به‌موقع بین صندوق‌های طلا و اهرمی می‌شه (اگرچه تا پیش از این هم، این ظرفیتِ جذاب، بطور کامل مورد غفلتِ سبدگردان‌ها واقع شده)؛

🔵در واقع به‌همون نسبت که ریسک فراصندوق‌ها کاهش پیدا کرده، پتانسیلِ بازدهیِ فراصندوق‌ها هم با افتِ معنی‌دار مواجه می‌شه (سقف ۶۰ درصدی می‌تونست انتخاب مناسب‌تر در مقایسه با حدنصاب ۴۰ درصدی باشه).



- ۱۴۰۴/۰۱/۳۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ دلار محاسباتیِ صندوق‌های طلا به ۷۸ هزار تومان رسید!


🟡در شرایطی که شمش بورس کالا، ۳ درصد زیر قیمت معامله می‌شه و حباب اسمی برخی صندوق‌های طلا از منفی ۶ درصد هم عبور کرده، دلار محاسباتیِ برخی صندوق‌های طلا به ۷۸ هزار تومن می‌رسه؛

❗️ انتظار می‌ره پیش از کوچ تدریجیِ سهامدارانِ صندوق‌های طلا به بازار فیزیکی و سقوط مارکت‌کپِ صندوق‌های طلا، با ورود نهادهای نظارتی شاهد بهبود بازارگردانی و ترمیمِ اعتمادِ سهامداران به صندوق‌های طلا باشیم.



- ۱۴۰۴/۰۱/۳۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صف خرید بی‌سابقه در صندوق‌های سهامی


🟩در این‌لحظات، ارزش صف خرید صندوق‌های سهامی به بیش از ۷ همت رسیده!



- ۱۴۰۴/۰۱/۳۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟩 فوت کوزه‌گری: وقتی بازار سهام صف خریدِ سنگین داره، چطور بهترین صندوق برای ورود رو شناسائی کنیم؟


🛑در شرایطی که مارکت با صفوفِ خرید مواجه می‌شه و FOMO (یعنی ترس از جاماندن) به اوجِ خودش می‌رسه، توصیه می‌شه دوستان از رفتارهای هیجانی پرهیز داشته باشن و به نیتِ نوسانگیری، از صندوق‌هائی که کیفیتِ مطلوب ندارن و در روزهای سختِ بازار، بازارگردانی و سبدگردانیِ پرانتقادی داشتن، فاصله بگیرن؛

🛑در این شرایط، در غالبِ صندوق‌های باکیفیتِ بازار، امکان ورود وجود نداره؛ در نتیجه به‌منظور تشخیص صندوق‌هائی که ریسک بازارگردانیِ کمتری دارن، دستورالعملِ زیر پیشنهاد می‌شه:


🔢 در ابتدا از طریق لینک زیر، وارد دیده‌بان صندوق‌های سهامی می‌شیم:

🔗tradersarena.ir/industries/68a

🔢 سپس همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، صندوق‌های کلاسیک و شاخصی رو فیلتر می‌کنیم (یعنی صرفاً به صندوق‌های کلاسیک و شاخصی توجه داریم، چون صندوق‌های اهرمی و بخشی، ریسکِ بالاتری دارن)؛

🔢 در مرحلۀ بعد، از سمت چپِ دیده‌بان، بر روی تایتل جدول با عنوان ارزش سفارش‌های خرید کلیک می‌کنیم تا از کمترین به بیشترین مقدار سورت (sort) بشه؛

🔢 حالا کافیه در سمت راست جدول، مقدار میانگین ۲۰ روزۀ ارزش معاملات رو چک کنیم؛ هر چقدر این عدد بالاتر باشه، یعنی کیفیت بازارگردانیِ بهتری رو از صندوق شاهد هستیم؛

🔢 در قدمِ آخر، لازمه به درصد حبابِ صندوق هم توجه داشته باشیم (که هر چقدر کم‌تر باشه، بهتره).


⭐ پس بطور خلاصه دوستان: در شرایطی که بازار با صف خرید سنگین مواجه هست، صندوق‌هائی که ارزش سفارش‌های خریدِ کمتری دارن + میانگین ارزش معاملاتِ بالاتری دارن + حباب کمتری دارن، گزینه‌های بهتر برای ورود محسوب می‌شن.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۱/۳۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صندوق‌های طلا با کمترین ریزش در موج اصلاحیِ اخیر؟


🟡عملکردِ بهترِ صندوق‌های تازه‌تأسیس

🟡کمترین ریزش در بین صندوق‌های نقدشونده: گوهر | گنج | آلتون | مثقال | زرفام

🟡ضرورت توجه سهامداران به فاکتورهای مؤثر بر بازارگردانی و سبدگردانیِ صندوق‌های طلا (اختلاف ۶ درصدی در بازدهیِ صندوق‌های طلا در کمتر از یکماه).



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭕ صندوق‌های بخشی، با بیشترین ورود پول حقیقی در ده روزِ اخیر؟


🛑صندوق‌های خودروئی در صدرِ جدول

🛑دیگر صنایعِ جذاب از دید سهامدارانِ حقیقی: پالایشی | داروئی | سیمانی

🛑پنج صندوق نخست، شاملِ: اتوداریوش | بهین رو | پالایش | اتوآگاه | دارونو



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ در ستایش نام‌گذاریِ صحیحِ صندوق‌ها


🔵نخستین صندوق بخشی بانکیِ مارکت (با سبدگردانیِ فعال) توسط گروه آگاه هم به‌زودی عرضه می‌شه: با نماد بانکا

🔵پیش‌تر در خصوص ضرورت تنظیم آئین‌نامۀ نامگذاریِ صندوق‌های بخشی، پیشنهادهائی ارائه شد (مطالعه کنید)؛

🔵اشاره شد که ارتباط موضوعی با صنعتِ مربوطه حفظ بشه + غیرتکراری باشه + عام نباشه + با نام دیگر صندوق‌ها اشتباه گرفته نشه + از کلمات فریبنده و تبلیغاتی استفاده نشه + عنوان سبدگردان در نام کامل صندوق درج بشه + تک‌کلمه‌ای باشه، و از همه مهم‌تر: نامِ مربوطه یونیک باشه (بطوریکه با هشتگ‌های منحصربه‌فرد قابل‎‌تمایز باشه)؛


🟥به‌عنوان مثال، با نگاهی به صندوق‌های بخشی سیمانی، وضعیت آشفتۀ نامگذاریِ صندوق‌ها روشن می‌شه: سمان | سیمانو | سیمانا | سیمانیا (اسامیِ مشابه)؛

🟩چند نمونه از نام‌گذاریِ اصولی: بانکا | دارونو | سورنافود | بازبیمه | پتروما


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ معضلی به نامِ سندروم مارکت‌کپ !


🔵دو سه تا صندوق طلا هستن که تحت‌ هر شرایطی تلاش می‌کنن در لیستِ صندوق‌های طلا با کمترین حباب اسمی، در قعر جدول قرار بگیرن؛

🔵با چه هدفی؟ تا منابعِ سهامدارانی که صرفاً به حباب اسمی توجه دارن رو بیشتر جذب کنن؛

🔵هر چقدر صندوق، منابعِ بیشتری جذب کنه و بزرگتر بشه، سود مدیر صندوق (که درصد مشخصی از مارکت‌کپِ صندوق هست) بیشتر می‌شه؛

ریزش سنگین صندوق‌های طلا در روزهای اخیر، به‌روشنی اثبات کرد صرف توجه به حباب اسمی، چقدر می‌تونه خسارت‌بار باشه؛

🛑اینکه این‌صندوق‌ها چه در بازار مثبت و چه در بازار منفی، همواره در انتهای لیست قرار می‌گیرن نه‌تنها اتفاقی نیست، بلکه بصورت کاملاً عامدانه توسط بازارگردان انجام می‌شه؛

🛑توجه بیش از حدِ سهامداران به حباب اسمیِ صندوق‌های طلا باعث شده سبدگردان‌های صندوق‌های طلا هم منفعل ظاهر بشن و در شرایطِ پرهیجان، از چرخش‌های به‌موقع بین شمش و سکه و کم و زیاد کردنِ درصد نقدینگی، غافل بشن؛

🛑تا زمانی که سهامداران، بیش از فاکتورهای مؤثر بر سبدگردانی، صرفاً به بازارگردانی توجه دارن، سندروم مارکت‌کپ همچنان ادامه خواهد داشت!



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🔘رکوردشکنی ارزش معاملات در صندوق‌های بخشی خودرویی

🟩امروز، پس از بازگشایی ۴۰ درصدی نماد خودرو، صندوق‌های بخشی خودرویی با استقبال چشمگیر خریداران مواجه شدند و ارزش معاملات این صندوق‌ها به شکل قابل توجهی افزایش یافت. در این میان، صندوق‌هایی که وزن بیشتری به نمادهای خودرو و خساپا تخصیص داده بودند، معاملاتی متفاوت‌تر از بقیه داشتند.

🟩در این بین، صندوق #بهین_رو توانست رکورد ارزش معاملات خود را جابه‌جا کند و با ثبت معامله‌ای به ارزش ۴۳۰ میلیارد تومان، در صدر معاملات تمامی صندوق های بخشی قرار گرفت.

🟩چشم‌انداز متفاوت سرمایه‌گذاران نسبت به آینده سهام خودرویی، عامل اصلی استقبال بالا و ثبت چنین معاملاتی در صندوق‌های بخشی بوده است.

- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ سقوط آزاد حباب سکۀ طلا


🔵سکۀ طلا که چندی پیش در بازار فیزیکی با حباب ۳۸ درصدی معامله می‌شد، در حال‌حاضر در بورس کالا به حباب تک‌رقمی رسیده؛

🔵در شمش طلا هم وضعیت مشابهی رو شاهد هستیم؛ تخلیۀ حباب از محدودۀ دورقمی تا منفی ۵ درصد!


🟩 فوت کوزه‌گری: چنانچه حباب سکه به زیر ۵ درصد برسه، تبدیل طلای آب‌شده به سکۀ بورسی (بصورت تدریجی و پله‌ای) می‌تونه توجیه‌پذیر باشه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ موجِ تقاضا در صندوق‌های اهرمی


🟩سهامداران درصدیِ صندوق‌های اهرمی، یکپارچه در جبهۀ خرید


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ اختلاف ۱۵ درصدی در حباب صندوق‌های اهرمی!

🟩حباب دورقمی در صندوق موج (در شرایطی که جهش و نارنج با ضریب اهرمی واقعیِ بالاتر، همچنان درگیر حباب منفی هستن).


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو درخواست‌های دوستان در خصوص آپدیت جدول کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا


🛑پورتفوی صندوق‌های طلا تا پیش از اسفند ۱۴۰۱ (تاریخ عرضۀ شمش طلا در بورس کالا)، کاملاً متمرکز بر سکه بود؛ در واقع تا پیش از عرضۀ شمش، اختلاف چندانی بین حباب ذاتیِ صندوق‌های طلا وجود نداشت؛

🛑سبدگردان‌ها رفته‌رفته بر شمش متمرکز شدن، و در حال‌حاضر تمامیِ صندوق‌های طلا، شمش‌محور محسوب می‌شن (به‌این‌معنی که وزن شمش در تمامیِ صندوق‌های طلا، بیش از ۵۰ درصد هست)؛

🛑در پاسخ به این تغییر گسترده در پورتفوی صندوق‌های طلا، برای اولین‌بار مفهوم حباب ذاتی و حباب واقعیِ صندوق‌های طلا، طراحی و فرمولیزه شد و در اختیار دوستان قرار گرفت (که متأسفانه بدون کسب‌اجازه از طراحِ این جدول، شاهد کپی‌کاریِ گسترده و بعضاً نادرست توسط سایت‌ها و کانال‌های متعدد بودیم)؛

آیا مفهوم حباب ذاتیِ صندوق‌های طلا فقط در ایران موضوعیت داره؟ در خارج از ایران، سکه حباب نمی‌گیره؟

پاسخ به این سؤال هم بله هست هم خیر؛ حباب سکه در اقتصادهای پیشرفته به‌ندرت دورقمی می‌شه؛ در حالی‌که در ایران تا مرز ۴۰ درصدی هم پیش می‌ره (حتی در شمش هم که به‌عنوان طلای آب‌شدۀ بورسی شناخته می‌شه، حباب دورقمی و دیسکانت بیش از ۵ درصدی رو شاهد بودیم).

🛑استقبال گستردۀ سهامداران از جدول کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا (بر پایۀ حباب اسمی، ذاتی و واقعی)، تغییر در رویکردِ بازارگردانی در برخی صندوق‌های طلا رو در پی داشت؛ آیا این موضوع اتفاقی هست که در برخی صندوق‌های طلا چه در بازار مثبت و چه در بازار منفی، شاهد کمترین حباب باشیم؟

🛑در پاسخ به این نگرانیِ سهامداران، در ابتدا صف فروش و معضل دامنۀ نوسان ۵ درصدیِ سکه و شمش بهانه می‌شد؛ اما در روزهای اخیر معاملاتِ روان و با نقدشوندگیِ مناسب رو در بورس کالا شاهد بودیم؛

🛑سپس بحث ارزش معاملاتِ بالای صندوق‌های طلا بهانه شد؛ این در حالیه که در روزهای اخیر، حجم معاملاتِ صندوق‌های طلا نسبت به میانگین ماهانه با کاهش معنی‌دار مواجه شده، پس این بهانه هم پذیرفتنی نیست؛


🟩سهامدارانِ صندوق‌های طلا این رفتار غیرحرفه‌ایِ برخی بازارگردان‌ها رو از یاد نخواهند برد، و در اولین موج‌های برگشتی، شاهد اصلاح گستردۀ سبد و چرخش به صندوق‌های باکیفیت‌تر خواهیم بود؛

🟥تا زمانی که شاهد حباب‌های غیرمتعارف (به‌عنوان شگردهای تبلیغاتیِ جدید) باشیم، از به‌روزرسانیِ جدول کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا معذوریم؛ با این‌حال فرمتِ جدیدِ حباب واقعیِ صندوق‌های طلا، بر پایۀ دلارِ محاسباتی، در اختیار دوستان قرار خواهد گرفت.


- ۱۴۰۴/۰۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❓ هر چقدر ضریب اهرمی بالاتر، بازدهی هم بالاتر؟


🛑مقایسۀ عملکرد یکماهۀ صندوق‌های اهرمی، حکایت از این داره که اگرچه بین ضریب اهرمی و بازدهیِ NAV، همبستگیِ نسبی مشاهده می‌شه، اما صندوقی که اهرمی‌تر هست، لزوماً پُربازده‌تر نخواهد بود؛

🛑به‌عنوان مثال صندوق نارنج با ضریب اهرمیِ پائین‌تر از جهش، موفق شده در صدر بازدهیِ ماهانه قرار بگیره و نسبت به جهش، برتری ۱۳ درصدی داشته باشه؛

در واقع همونطور که نتایجِ این گزارش نشون می‌ده، اهمیت فاکتورهای مؤثر بر سبدگردانی (تشخیصِ صحیح و چرخشِ به‌موقع در صنایعِ مستعد)، حتی ممکنه از ضریب اهرمی هم بالاتر بره؛

🛑صندوق نارنج با اکپسوژر مناسب در صنایعِ ریالی، در مقایسه با رقبای دلاریِ خودش موفق به خلق بازدهیِ بالاتر شده؛

✅ توصیه می‌شه دوستان علاوه بر دیتای مربوط به ضرایب اهرمی و درصد ریسک تمرکز، به گزارش‌های مربوط به مقایسۀ درصد صنایع در پورتفوی صندوق‌های اهرمی (مشاهدۀ آخرین گزارش) هم توجه کامل داشته باشن.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ بازدهیِ شش‌ماهۀ تمامیِ صندوق‌های اهرمی، سه‌رقمی شد!


🥇 با صدرنشینیِ قاطع موج (بیش از ۲۰۰ درصد)

🥈نارنج در رتبۀ دوم (۱۵۰ درصد)


🟥عملکرد دور از انتظارِ گروه مفید در صندوق توان (کم‌بازده‌ترین صندوق اهرمی در شش‌ماهۀ اخیر)


- ۱۴۰۴/۰۲/۶
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

🟥 نمونۀ بازارگردانیِ ضعیف در صندوق‌های طلا


🔵در تصویر، عملکرد بازارگردانیِ یکی از صندوق‌های طلا با بیشترین حباب منفی در موج ریزشیِ اخیر رو مشاهده می‌کنید؛

🔵در شرایطی که انتظار می‌رفت بازارگردان با ابطال واحدهای صندوق، در سمت خرید قرار بگیره و دیسکانت رو کاهش بده، شاهد بی‌تفاوتیِ محض هستیم؛

🔵این در حالیه که قبل از شروع موج ریزشی، بازارگردان با قدرت در سمت عرضه (صدور) فعال بود و فروش‌های سنگین داشت؛

✨ علاوه بر تشدید اقدامات نظارتی بر عملکرد مدیرانِ صندوق‌ها، اصلاح و بازنگری در قوانین بازارگردانی (به‌ویژه در امواج اصلاحی) هم ضروری به‌نظر می‌رسه.



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus‌

❓ چرا ضریب اهرمی صندوق نارنج به یکباره سقوط کرد؟


🛑در معاملات دیروز (۷ اردیبهشت)، همزمان با شکسته‌شدن رکورد ارزش معاملات صندوق نارنج (نزدیک به ۲ همت)، شاهد ورود پول سنگین به این صندوق بودیم؛

🛑با توجه به اینکه نارنج در روزهای اخیر، با حباب منفی همراه بود، امکان صدور واحد توسط بازارگردان وجود نداشت؛ اما در معاملاتِ دیروز، همزمان با شکل‌گیریِ حبابِ مثبت، شاهد صدورِ گسترده توسط بازارگردان بودیم (به‌ارزش بیش از ۵۰۰ میلیارد تومان)؛

🛑همین موضوع باعث شد، خالص ارزش واحدهای ممتاز به یکباره با جهش مواجه بشه و چون این مقدار، در مخرج کسرِ ضریب اهرمی قرار می‌گیره، شاهد افت معنی‌دارِ ضریب اهرمیِ نارنج هستیم؛


🟩در صورتی که بازار سهام وارد روند اصلاحی/رکودی بشه، این اقدام مدیر صندوق می‌تونه مثبت تلقی بشه؛

🟥اما اگر مارکت به روند مثبت خودش ادامه بده، افت ناگهانیِ ضریب اهرمی باعث تضییع حقوق سهامدارانِ قبلیِ صندوق می‌شه؛


⏪انتظار می‌ره در صورت تداوم رشدِ مارکت، مدیر صندوق با افزایش منابع به واحدهای عادی، ضریب اهرمی نارنج رو مجدداً به صدر جدول برسونه.



⭐️ راهنمای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سهامی



- ۱۴۰۴/۰۲/۰۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus