✅ چرخشِ تمشک از طلا به سهام


🟩سیوِ سود در صندوق‌های طلای آلتون و نفیس، و گاردِ مثبت در سرو


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ ضرورت هوشیاریِ سهامداران: تخلفِ اساسنامه‌ای در برخی صندوق‌های طلا


🟠بر طبق الزاماتِ اساسنامۀ صندوق‌های ETF، قیمتِ NAV صندوق باید حداقل هر دو دقیقه یکبار، به‌روزرسانی بشه؛

🟠در صورتی که بازار، گاردِ صعودی بگیره، دیرکرد در اعلامِ ناو، باعث «حباب اسمیِ مثبتِ کاذب» می‌شه؛

🟠بالعکس، در شرایطِ پنیک‌سل، دیرکرد در به‌روزرسانیِ ناو، «حباب اسمیِ منفیِ کاذب» ایجاد می‌کنه؛

🟠اخیراً مشاهده می‌شه برخی صندوق‌های طلا، خواسته یا ناخواسته، در ریزموج‌های اصلاحی، ناو رو با تأخیر اعلام می‌کنن؛ این موضوع باعث می‌شه فعالینِ صندوق‌های طلا [به‌خصوص نوسانگیرها و کوتاه‌مدتی‌ها]، هنگامِ سوئیچ به صندوقِ کم‌حباب‌تر، در «تلۀ حباب منفیِ کاذب» گرفتار بشن (و دقایقی پس از اعلامِ رقم صحیحِ ناو، به‌یکباره شاهد بالارفتنِ حباب باشیم)؛

🟩دوستان توجه داشته‌باشید در صندوق‌های طلا، به‌واسطۀ اکسپوژرِ محدود و متمرکز (صرفاً بر پایۀ سکه یا شمش)، بر خلافِ صندوق‌های سهامی، اختلاف بازدهیِ روزانۀ کمتری رو در ناوِ صندوق شاهد هستیم؛

🟥در نتیجه چنانچه در طیِ یک‌روزِ معاملاتی، اختلاف بازدهیِ ناو بین صندوق‌های طلا، به‌شکلِ معنی‌دار افزایش پیدا کرد، به‌احتمالِ زیاد، تخلف اساسنامه‌ای صورت گرفته؛ در این شرایط، ضروریه که سهامداران به‌خصوص نسبت به «تلۀ حباب منفیِ کاذب» هوشیاریِ کامل داشته‌باشن.


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: آلتون | زرفام


- ۱۴۰۳/۰۱/۲۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: صندوق‌های اهرمی، با بالاترین «شاخص پوششِ تقاضا*»؟

🟪روش محاسبه: تعداد واحدهای باقیماندۀ در اختیار مدیر صندوق (تحت‌عنوانِ: کد رزرو)، تقسیم بر میانگین ماهانۀ حجم معاملات؛

🟩به‌عبارت ساده‌تر: DCI برابر ۱۰ یعنی مدیرِ صندوق دست‌کم به‌مدت ۱۰ روز، قابلیتِ پوشش تقاضای خریداران رو داره؛

◀️هر چقدر DCI بالاتر باشه، احتمال شکل‌گیریِ حباب مثبتِ غیرمتعارف، و در نتیجه متضرر شدنِ سهامداران در ریزموج‌های اصلاحی، کمتر می‌شه؛

◀️ضرورتِ افزایش سقفِ صدور، در صندوق‌های موج، اهرم و شتاب.

———
* Demand Coverage Index (DCI)

- ۱۴۰۳/۰۱/۲۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پاسخ به پرسش‌های پرتکرارِ دوستان

سلام وقت بخیر
علت بازدهی نامتعارف صندوق سهامی ثهام در سال ۱۴۰۲ چی بوده ؟ چه عملکردی داشته که تونسته انقدر اختلاف بازدهی نسبت به سایر صندوق ها سهامی داشته باشه ؟ امکان ادامه دار بودن این عملکرد برای سال ۱۴۰۳ وجود داره ؟

🟠فاکتورهای متعدد در تشخیص و غربالگریِ صندوق‌های سهامیِ باکیفیت [از منظرِ سبدگردانی] دخیل هستن، من‌جمله:

🔵 درصد تحرکِ سبدگردان
🔵 درصد ریسکِ تمرکز
🔵درصد نقدینگی
🔵 سوابق مدیریتیِ صندوق
🔵نسبت‌های بنیادیِ نمادهای ماژورِ پورتفو
🔵نوع چینشِ صنایع (رشدی یا ارزشی | دلاری یا ریالی)
🔵ضریبِ همبستگی با شاخص‌های مطرحِ مارکت
🔵بهره‌گیری از ابزارهای اهرمی و پوشش‌ریسک، در بازار مشتقه
🔵خالص ارزشِ دارائی‌ها
🔵هزینه‌ها و کارمزدهای مدیریتی

🟠تحلیل و بررسیِ هر کدوم از این فاکتورها، ساعت‌ها آموزش رو می‌طلبه، با این‌حال وقتی صحبت از تکرارپذیریِ بازدهیِ یک صندوق مطرح می‌شه، لازمه به نسبت‌های بازده و ریسک، توجهِ بیشتری نشون‌بدیم؛ من‌جمله:

🔵 آلفا
🔵 بتا
🔵مربعِ آر
🔵نسبت شارپ
🔵نسبت ترینور

🟠همونطور که پیش‌تر هم عنوان شد (مطالعه کنید)، ترجیح بر اینه از نسبتی بهره گرفته بشه، که بازدهیِ صندوق رو به‌شکلِ تعدیل‌شده، در برابر ریسکِ صندوق، مورد ارزیابی قرار بده؛ در این‌خصوص، نسبت ترینور یکی از کاربردی‌ترین شاخص‌های سبدگردانیِ صندوق‌ها محسوب می‌شه؛ هر چقدر این نسبت بالاتر باشه، یعنی مدیرِ صندوق تونسته بازدهیِ بالاتر با ریسکِ کمتر خلق کنه (به‌عبارتِ فنی‌تر: آلفای بالاتر، در کنارِ بتای پائین‌تر)؛

🟠با توجه به پیچیدگی‌های محاسباتیِ نسبت‌های بازده و ریسک، می‌شه از یه راه ساده‌تر و کاربردی‌تر کمک گرفت: مقایسۀ چشمیِ چارت آلفا و بتای صندوق؛ در حال‌حاضر این دو چارت، در سایت فیپیران، به‌طورِ رایگان در اختیارِ علاقمندان قرار داده شده؛

✅ همونطور که در تصویر هم مشاهده می‌کنید، به‌رغم عملکردِ چشمگیرِ صندوق ثهام پس از آخرین سقفِ مارکت (اردیبهشت ۱۴۰۲)، در بازه‌های زمانیِ قبل‌تر، بعضاً آلفای منفیِ دورقمی رو در کنار بتای نسبتاً بالا شاهد هستیم؛ در نتیجه بهتره همچنان ثهام رو در واچ‌لیستِ بخشِ جسورانۀ سبد در نظر داشته‌باشیم (نه در بخشِ پایۀ سبد).


✉️ نحوۀ ارسالِ پرسش‌ها


- ۱۴۰۳/۰۱/۳۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ تحرکات ده‌روزۀ صندوق‌های اهرمی، در نمادهای درصدی

⭐️ بیشترین خرید در نمادهای:

🔸کفرا (موج)
🔸نیان (موج)
🔸لطیف (اهرم)

- ۱۴۰۳/۰۱/۳۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ مهم‌ترین نمادهای بازار پایه، در پورتفوی صندوق‌های اهرمی؟


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⚡سلطۀ بلامنازعِ صندوق اهرم، بر بازار آپشن

🟩همونطور که پیش‌بینی می‌شد، شاهد یکه‌تازیِ ضهرم‌ها در صدر جدولِ نقدشونده‌ترین قراردادهای اختیار معامله هستیم؛

🟪انتظار می‌ره در آیندۀ نزدیک، رتبه‌های بعدیِ برترین دارائی‌های پایه در بازار آپشن هم به دیگر صندوق‌های اهرمی به‌خصوص شتاب و توان اختصاص پیدا کنه (با بهبود روند بازارگردانیِ آپشن‌ها + انتشارِ سررسیدهای طولانی‌تر).


🔗دیتا برگرفته از پایگاهِ: آپشن‌باز


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۱
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ چشم‌انداز پیش‌روی صنعت فلزی + محرک‌های بنیادی و ظرفیت‌های توسعه؟

🎙 رضا نیازی | مدیر پورتفوی صندوق بخشیِ «متال»


🟠 00:24 محدودیت‌های تأمین برق و گاز واحدهای فولادی

🟠 00:59 چالش تأمین خاکِ معدنی در شرکت‌های سرب و روی

🟠 01:33 وضعیت جهانیِ بازار آلومینیوم

🟠 01:47 دلایل شکل‌گیریِ روند صعودی در فلز مس

🟠 02:17 تحلیل ضرایب قیمتیِ زنجیرۀ فولاد

🟠 03:52 انتفاع نمادهای دلاری، از کاهش قریب‌الوقوعِ شکاف ارز نیما و آزاد


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: آلتون | زرفام


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۲
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پُرنوسان‌ترین صندوق‌های طلا؟

🟪رتبه‌بندیِ صندوق‌های طلا بر پایۀ بیشترین درصد نوسانِ روزانه


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۳
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ صنایعِ جامانده از ظرفیتِ صندوق‌های بخشی؟

🟠یکسال از عرضۀ نخستین صندوق بخشیِ مارکت می‌گذره، و هم‌اکنون شاهد جذب بیش از ۶ همت از منابعِ سرمایه‌گذاران، به نسل جدیدِ صندوق‌های سهامی هستیم؛

🟠انتظار می‌ره از این‌پس، صدور مجوز صندوق‌های بخشی، بر پایۀ ظرفیت‌های خالیِ مارکت و با اولویتِ صنایع با مارکت‌کپِ بالاتر انجام بشه؛

🟠مجدداً لازم به‌ تأکیده، صندوق‌های دولتیِ پالایش و دارایکم، به‌واسطۀ فقدانِ سبدگردانی و بازارگردانیِ فعال، و هم‌چنین ریسک‌تمرکزِ بالا (پوششِ تعدادِ محدود از نمادهای پالایشی و بانکی)، عملاً غیربخشی محسوب می‌شن؛ در نتیجه در صنایعِ پالایشی و بانکی، ضرورتِ تأسیس صندوق‌های بخشیِ باکیفیت، همچنان احساس می‌شه؛

🟠در خصوص برخی صنایع با محدودیتِ نمادهای فعال (همانند مخابرات) عملاً امکان عرضۀ صندوق‌های بخشی، میسر نیست؛

🟩دیگر صنایعِ پُرنماد (با تعداد نمادهای فعالِ بالا) و جذاب برای عرضۀ صندوق‌های بخشی: معدنی | سرمایه‌گذاری | غذائی | ساختمانی


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۴
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ آپدیت: تحرکات ده‌روزۀ تمشک، در نمادهای درصدی

⭐️ بیشترین خرید در صندوق‌های:

🔸هم‎ وزن (سهامیِ شاخصی)
🔸آساس (سهامیِ کلاسیک)
🔸انار (سهامیِ کلاسیک)


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

❗️ توضیحات در خصوص سوءاستفادۀ برخی کانال‌ها از آپدیت اخیرِ تلگرام

🟥پلتفرم تبلیغاتیِ تلگرام رو باید یکی از پرحاشیه‌ترین و بحث‌برانگیزترین آپدیت‌های این شبکۀ اجتماعی بدونیم؛ چرا که نظارتِ حداقلی بر محتوای تبلیغاتی دیده می‌شه، و قابلیتِ حذفِ اسکم‌ها هم در اختیار ادمینِ کانال‌ها قرار داده نشده؛

🟥جهت ریپورتِ کانال‌های معلوم‌الحال، کافیه در سمت راستِ تبلیغ، بر روی سه‌نقطه کلیک کنید، و سپس گزینۀ Report Ad رو انتخاب کنید؛

با سپاس از همراهیِ دوستان. 🌷


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۵
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

📈 اهرمی‌ترین صندوق‌های اهرمی؟

✅ آپدیت ضرایب‌ِ اهرمی + روش محاسبه


◀️ دیتای تکمیلی:

🟠سنگین‌ترین: اهرم
🟠سبک‌ترین: جهش

🟠سهامی‌ترین: موج
🟠نقدترین: توان

🟠کم‌‌حباب‌ترین: توان
🟠پُرحباب‌ترین: موج

- ۱۴۰۳/۰۲/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: آلتون | زر


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۷
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ موفق‌ترین صندوق‌های بخشی، در سه‌ماهۀ اخیر؟


🟠همونطور که پیش‌تر هم بارها اشاره شد، ملاک مقایسۀ کیفیتِ سبدگردانیِ صندوق‌ها، قیمتِ NAV محسوب می‌شه، نه قیمتِ تابلو؛

🟠صندوق‌های بخشی رو باید صنعت به صنعت، مورد ارزیابی قرار داد؛ با این‌حال به‌منظور مقایسۀ عملکردِ صندوق‌های بخشی از صنایعِ مختلف، لازمه بازدهیِ مازاد نسبت به شاخصِ هر صنعت رو در نظر بگیریم؛

🟠نکتۀ قابل‌تأمل اینکه غالبِ صندوق‌های بخشی، در خلقِ آلفای مثبت، ناکام ظاهر شده‌ان (بر خلاف رویۀ رایج در صندوق‌های سهامیِ کلاسیک)؛

🟩نتیجۀ این آنالیز رو باید تلنگری برای اصلاحِ شیوۀ سبدگردانیِ صندوق‌های بخشی بدونیم.


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۸
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ پیرو پرسش‌های مکرر دوستان: طلای فیزیکی بهتره، یا صندوق طلا؟

🎙 سینا کلانترپور | تحلیلگرِ صندوق طلای جواهر


🟩برتری‌های صندوق طلا، در مقایسه با طلای فیزیکی:

🟠 00:37 امنیتِ بالاتر (فاقد ریسکِ نگهداری)

🟠 01:02 عدم نگرانی از بابتِ تقلبی‌بودن

🟠 01:37 کارمزد به‌مراتب پائین‌تر (در خرید و فروش، مجموعاً ۰.۲۵ درصد؛ یعنی با خرید و فروش ۱۰۰ میلیون تومان از صندوق‌های طلا ⬅️ کارمزد = ۲۵۰ هزار تومان)؛

🟠 02:10 قابلیتِ ورود به بازارِ طلا، با کمترین سرمایه (حداقل مبلغِ خرید صندوق‌های طلا: ۱۰۰ هزار تومان)

🟠 02:37 بازدهیِ مشابه با طلای فیزیکی

🟠 03:18 پتانسیل کسب سودِ بالاتر از طلای فیزیکی

🟠 03:40 تنوعِ صندوق‌های طلا، بر اساس سطحِ ریسک‌پذیری

🟠 03:53 خرید و فروش در کمترین زمان ممکن

🟠 04:24 اسپردِ [Spread؛ یعنی تفاوت بین مظنۀ خرید و فروش] به‌مراتب پائین‌تر

🟠 04:54 سبدگردانیِ فعال (مثلاً افزایش درصدِ نقدینگی، در صورتی که بازار، گارد اصلاحی/رکودی به‌خودش بگیره)


- ۱۴۰۳/۰۲/۰۹
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

✅ جذابیت‌های صندوق‌های بخشی در مقایسه با شرکت‌های سرمایه‌گذاری و هولدینگ‌ها؟

🎙 همایون دارابی | مدیر پورتفوی صندوق بخشیِ «پتروداریوش»


🟠 00:38 قیمت تابلوی صندوق‌های بخشی، نزدیک به خالص ارزش دارائی‌ها (نسبتِ P/NAV بالاتر)

🟠 02:14 بهره‌مندیِ کامل از سود تقسیمیِ شرکت‌ها

🟠 02:42 چینشِ متنوع‌تر و ریسک تمرکزِ پائین‌تر

🟠 05:02 سبدگردانیِ فعال‌تر


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus

⭐️ آپدیت: کم‌حباب‌ترین صندوق‌های طلا؟


◀️ بر پایۀ حبابِ:

🟠 اسمی (اختلاف قیمتِ تابلو از NAV)
🟠 ذاتی (با احتسابِ حباب سکه و شمشِ بورسی)
🟠 واقعی (از ادغامِ حباب اسمی و ذاتی)


◀️دیتای تکمیلی:

🔵شمش‌محورترین‌: گنج | جواهر
🔵سکه‌محورترین: طلا | گوهر
🔵نقدترین: آلتون | ناب


- ۱۴۰۳/۰۲/۱۰
➗➗➗➗
✅ @ETFPlus