Профдеформация инвестора и изменение реальности.

Многие российские инвесторы за последние годы "переехали" с покупки российских акций на покупку акций США, то есть перенесли основной капитал к американским брокерам и сосредоточились на крупнейших международных компаниях. Это и понятно (и логично): за последние 5 лет в долларах американский рынок вырос на +52%, а российский рынок упал на -37%. Но российские инвесторы, которые ушли на американский рынок …

… принесли с собой туда и "шаблоны" российского рынка (привычки, "нормы", принципы формирования портфеля). А "российские принципы" там не работают.

Например, наиболее ошибочный из них - покупать дивидендные акции, "чтобы потом жить на дивиденды". На графике (за 3 последних года), приложенном к посту:

▪️ https://t.iss.one/ecworldcharts/172

- хорошо видно разницу между обычным индексом рынка акций США (фондом SPY) и крупнейшим фондом дивидендных акций SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF). Да, последний дает среднюю див. доходность в 3,5% годовых. Но посмотрите на разницу с широким рынком акций: 70% по широкому рынку (SPY) против 14% у фонда дивидендных акций. Это более чем существенно.

Но вчерашний российский инвестор этого не знает, потому что не смотрит. Он привык в России зарабатывать на див доходности (типа "пох на рост рынка, потом отрастет") и пришел туда, не желая учиться и с ноги открывая дверь. А некоторые из таких людей, еще и будучи лидерами мнений (в интернете), рекомендуют так делать и тем, кто читает их статьи и блоги в интернете.

А так плохо делать. Рынок США сегодня существенно отличается от того, про который писали в американских книжках 50 лет назад - в книжках, на которых все в России учатся до сих пор.

Что происходит сейчас? "Старые компании" умирают. Нет, не в плане доходов (хотя, всё чаще и так). А в плане "если перед инвесторами стоит выбрать, куда инвестировать, то они всё чаще выбирают перспективное, а не стабильное". К этому стимулирует инфляция и развитие / прогресс. Вы не видите этого, потому что не следите, а я вижу: ключевые участники американского рынка планомерно / системно выходят из старых акций, "сбрасывая" их на пенсфонды и безумных физиков.

Кто-то может сказать: "Ну, это просто бычий рынок. Поэтому так растет широкая фонда, а дивидендные - нет. В кризис широкий рынок упадет сильнее, чем дивидендные". Отчасти это так (было), но, если вы посмотрите на динамику за достаточно длинный период и продолжите ее смотреть за все более короткий (20, 10, 5, 3, 1), то заметите, что ситуация всё хуже и хуже для дивидендных акций. Она начинает напоминать российский рынок: который с каждой пятилеткой всё хуже и хуже (а инвестора Алёша это, кстати, отказывается замечать):

👉 https://t.iss.one/ecworld/4955

Мир меняется, пора меняться и вам. И учиться заново. Иначе паровоз уедет без вас.

| подписывайтесь на @ecworld
| прогнозы и аналитика

Газпром закрыл час ниже ключевого уровня. А он чаще всего указывает на неприятности для всего российского рынка.

Еще хуже для частного инвестора то, что - живя геополитическими фантазиями и слушая рыночных "гуру" - физики упорно продолжали набирать Газпром (см. Сантимент толпы) и все последние месяцы [уже сильно выше текущих уровней]. А плеч там - мама, не горюй.

Есть высокий риск получить то самое бо-бо.

| подписывайтесь на @ecworldtech
| технологии для инвестиций