Рынок США в моменте.

Похоже на что-то вроде "Газпром растет последним".

SPX 3.820, DJI 31.270, NASDAQ 12.683.

Точка бифуркации.

Фьючерс на индекс РТС приходит в себя после недельной экспирации.

Выдернув днем, а затем и в начале вечерней сессии фьючерс вверх (на почти +1% на вечёрке), через несколько часов рынок заканчивает день на -4% ниже, падая в моменте на -6000 пунктов.

Давно такого не было на недельной (а не квартальной) экспирации. В последние годы такого даже не вспомню сразу. Красиво отработали, ничего не скажешь.

P.S. 140-ой пут-опцион на РТС за вечерку, конечно, принес +110%, но всё равно манипуляции рынком на лицо. Три дня держать рынок, потом так жестко отпустить ... (типично лишь для квартальной экспирации и не опционов, а самих фьючерсов).

Падение в "техах" охватывает всё более широкий пул акций.

Доходность долгосрочных облигаций развивающихся стран и развитых стран, 1900–2020 гг.

Локальные рынки облигаций. Годовая реальная доходность в долларах, 1995-2020 гг.

Локальные рынки акций. Долгосрочная историческая волатильность (слева) и премии за риск по акциям (справа).

Относительные размеры локальных фондовых рынков, конец 1899 г. (слева) VS начало 2021 г. (справа).

Китайские ученые заявляют, что в северных широтах России к 2100 году лето увеличится до 6 месяцев (из 12). Что приведет к вовсе не позитивным последствиям.

Viacom CBS и другие эмитенты так и не восстановились через несколько дней после распродажи на маржин-колле.

Наличные в России. Структура банкнот.

Динамика производства стали за 50+ лет.

По сравнению с прошлым кризисом (2008) кейс 2020-го даже и кризисом не кажется. Долги домохозяйств США на фоне стремительного роста активов можно сказать, что и не выросли. Просто раздали деньги.

Чистая стоимость активов домохозяйств сделала рывок (в прошлый раз даже вернуться к прежнему размеру потребовалось почти 5 лет). При этом "долги" на себя взяла система (и печатный станок).

Цены на "лес" на Чикагской бирже упали ниже минимумов начала года (падение в 3 раза за 2 месяца), вернувшись к значениям 2017-2018 годов.

Не частое явление. Российский рынок с начала года прибавляет +28%, а американский всего +15%.

При этом 90% этой разницы (13 пунктов) российский рынок "сделал" за последние 5 недель (пока SP падал на -3,5%, мы выросли на +8,5%: в основном спасибо Газпрому, чуть меньше Лукойлу с Новатэком и еще чуть меньше Роснефти). Газ поддерживал и пушил спрос на нефть и другие энергоресурсы. Отсюда такой рывок.


Разница лишь в том, что в Газпром (и совсем немного в Роснефть) заходили крупные участники, а вот спрос на тот же Лукойл формировали почти исключительно физики.

Цены на газ в Европе. Рост на 1000% за год.

Доля населения США, которая владеет акциями.

Стоимость импортного газа для Китая в 2021 г. (с) Ведомости

Антирекорды ОФЗ на фоне (что удивляет многих) резкого укрепления рубля.

Риски "консервативных" инструментов (в части ВДО / высокодоходных облигаций) заметно вырастут в 2022 году.

Снижение стоимости производства электроэнергии, вырабатываемой береговыми и морскими ветряными электростанциями, ("возобновляемой энергии") в Европе, Бразилии и Великобритании. Обратите внимание на участок, выделенный прямоугольной заливкой - это стоимость "производства" ископаемого топлива.

Палладий, упав на 40% https://t.iss.one/ecworldnews/2625 - вновь стоит дешевле золота. Впервые с августа 2019 года.

Палладий стал "стабильно" (99,9% времени) стоить дороже золота с января 2019 года. Это 4-ая попытка пары вернуться к "прежней ситуации", когда на протяжении многих лет (до 2019 года) золото стоило заметно дороже палладия.