Я понял, зачем вы покупаете акции

В продолжение вчерашнего разговора хочется продолжить дискуссию, обсуждая ваши аргументы за покупку акций сейчас. Таких аргументов три:

🟢акции как способ спасти сбережения от инфляции
🟢долгосрочные идеи по акциям, которые могут принести гораздо больше доходности в будущем
🟢сейчас акции дешевые, и их продают, поэтому нужно покупать

С идеей о том, что акции – это способ спасти средства от инфляции, я согласен, тем более что писал об этом тексты и также размышляю. Однако акция не такой же товар, как телевизор или гречка в магазине, и расти в цене на волне инфляции самостоятельно не может.

Акция должна расти в цене для того, чтобы спасти от инфляции. Но если никто акции не покупает, то и цена расти не будет, а то, что у бизнеса дела идут в гору, – это вообще не залог роста котировок эмитента.

Тут важно, чтобы у людей были деньги и стимул покупать эти акции. И если с деньгами еще все более-менее нормально, то вот с мотивацией на фоне высокой ключевой ставки и маячащей на горизонте рецессии есть проблемы.

Отсюда, кстати, можно перейти на аргумент, что акции сейчас дешевые. Российский фондовый рынок в целом исторически недооценен, в особенности сейчас, но это не значит, что инвесторы это понимают, они рациональны, а нового дна не будет.

Люди склонны недооценивать негативные сценарии развития ситуации, и в контексте рынка хочется сказать, что не все плохое еще в ценах. Мы как минимум даже не в конце цикла повышения ключевой ставки, так что доходность в 15-20% годовых на депозитах с нами может просуществовать до конца 2025 года.

Для всех, кому 15% годовых и так достаточно в долгосрок, уже сейчас можно зафиксировать процент в ОФЗ 26238. Доходность к погашению в них чуть выше 15%, правда, жить с такими гособлигациями придется 17 лет (не инвестиционная рекомендация).

И в случае, если ЦБ РФ победит инфляцию, это будет одна из лучших инвестиций на годы вперед. Но вот если мы пойдем по турецкому сценарию, то такая облигация станет худшим долгосрочным решением.

Но, говоря о том, что акции могут стать еще дешевле, я не склоняю к тому, что в них не надо верить или не покупать. Если у вас долгосрочное видение, то на текущих уровнях можно искать хорошие идеи, но не забывать усреднять позиции при каждой просадке, чтобы улучшать результаты.

P.S. Было много слов про фонды ликвидности (денежного рынка) и о том, что это выгоднее, и оттуда можно забрать деньги довольно быстро. То, что вы об этом знаете, – это уже круто.

Но, в своих текстах я ориентируюсь на среднестатистического человека с накоплениями, которому куда проще отправить деньги на депозит, чем искать нужный фонд, париться с комиссиями, рисками и т.д. ради дополнительных 1-3% доходности.

Стоит ли оно того на небольших суммах до 5-10 миллионов? Я не думаю.

#инвестиции #акции #вклады

Китайская Угроза 👍

⚡️Переводы между своими счетами в разных банках показали рост до 70%

🛑Как растут Me2Me-переводы

Межбанковские переводы самому себе выросли во II квартале 2024 года на 26-70% в зависимости от банка.

Например, в МТС-Банке зафиксировали рост на 26%, в Альфа-Банке – на 35-45%, в «Русском Стандарте» – на 53%, а в ВТБ – на все 70% (причем там отчитались о росте входящих переводов)

Рост зафиксирован после 1 мая, когда появился лимит на бесплатные переводы по СБП самому себе в 30 млн рублей в месяц.

🛑Почему выросли объемы переводов

Изначально лимит на бесплатные переводы повысили, чтобы клиенты могли «гонять» деньги в банки с более высокими ставками по вкладам. А в июне банки как раз начали поднимать эти ставки – с чем и частично и связан рост объема переводов.

Но еще одна важная причина – это кредиты. Если раньше клиентам было дешевле снять наличные с карты одного банка и внести их в счет погашения долга в другом, то теперь можно просто отправлять эти деньги по СБП. То есть, наличный оборот может сократиться, как и расходы банков на обслуживание банкоматов.

🛑Банки с низкими ставками останутся без ликвидности?

В этой отмене банковского «роуминга» есть и отрицательная сторона. Крупным банкам теперь легче «пылесосить» ликвидность клиентов со счетов в других банках.

Сейчас людей мотивируют высокие ставки по депозитам, чтобы клиент перенес свои текущие остатки в один банк, а также для того, чтобы привлечь новых клиентов в свою экосистему. И одно дело, когда Сбер наращивает ставки под депозиты, потому что у зеленого банка всегда найдется кому эти деньги дать в долг.

Другое дело банки поменьше — у них рисков гораздо больше. Помимо того, что им нужно держать ставки по депозитам на уровне рынка, или даже выше, так им еще нужно куда-то эти деньги пристраивать.

А чем меньше банк, тем больше ему придется давать ставку по кредиту, и тем меньше у такого банка будет спрос на такой кредит. В краткосрочной перспективе это проблем вызывать не должно, однако чем дольше ключевая ставка будет находится так высоко, тем сложнее будет банкам зарабатывать на процентах.

Обычно чем меньше банк, тем меньше у него продуктов и возможности разработать на чем то еще. В такой парадигме банки, основа для которых процентный доход, ждёт слабый год, и потенциальный убытки.

#ставка #вклады

Китайская Угроза 👍

Что такое фонды денежного рынка?

Депозит в крупном банке имеет ряд минусов. Главный — процентная ставка, которая может быть ниже, чем в других низкорисковых инструментах.

Тем не менее проблем с привлечением средств быть не должно, поскольку крупные банки надежные, а сила бренда заставляет многих клиентов забыть о поиске самого выгодного предложения.

Если крупный банк привлечёт депозит под 15-18% годовых, другим банкам, компаниям или физлицам эти же деньги могут быть переданы в кредит под 20-25% годовых. Маржа крупного банка может быть больше той, которую получит клиент за открытие срочного депозита.

Во времена высокой инфляции и экономической нестабильности острым становится вопрос — как сохранить деньги и не проиграть росту цен? Многие уверены, что банковский депозит поможет им в этом начинании.

Но за последние 5 лет деньги на депозите проиграли бы инфляции примерно 0,5%, и это речь только про официальную росстатовскую статистику.

Если хотите больше доходности без финансовых пирамид и акций, хорошее решение — фонды денежного рынка. Любые покупные фонды в России, это ПИФы или ETF, поэтому всё-таки придётся обзавестись брокерским счетом.

Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные и высоколиквидные активы, чтобы получить высокую рыночную доходность и низкий риск. Чаще всего в фондах ликвидности собирается клиентская денежная масса, которая размещается на овернайты, после чего каждый день (или по какой-то определенной схеме) начисляется процент.

Также управляющие форда могут. инвестировать в короткие государственные или корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом, чтобы получить максимальную доходность за короткий промежуток времени. Естественно, у таких фондов есть и свой капитал для обеспечения подобной инвестиции.

Если банковский депозит предлагает 15-16% годовых, то рынок облигаций с горизонтом на 1 год может принести 17-22% годовых.

Фонды денежного рынка включают возможность диверсификации портфеля и управления рисками. Это удобный инструмент для тех, кто ищет высокую доходность при минимальном риске.

И в отличие от депозита, из фонда можно выйти раньше срока без потери заработанного. Однако, стоит помнить про комиссии брокера, фонду и налоги, так что тут стоит посчитать для себя, стоит ли лишние проценты такой заморочки.

Увы, но страховки от АСВ в этом инструменте нет, но история не знает банкротства подобного фонда или большой просадки в силу специфики инструмента.

А если вы переживаете за риск потери денег, и хотите их застраховать, ничего, кроме банковского депозита, такую страховку не даст.

#инвестиции #вклады

Китайская Угроза 👍

Депозит против облигаций — чья доходность больше на горизонте года?

Давайте обсудим, что лучше выбрать рядовому инвестору сейчас — депозит или корпоративные облигации на горизонте года? Этот текст я подготовил для тех, чей горизонт планирования не превышает одного года, и исхожу из предпосылок, актуальных на август 2024 года.

А предпосылки такие: ключевая ставка составляет 18%, годовые депозиты в среднем приносят 16-17% без учета сложного процента (капитализации), но если его учитывать, то доходность может достигать и 18%. Корпоративные облигации с адекватным кредитным рейтингом, как более доходный инструмент, имеют полную доходность (купон + разница номинала) 19-21% годовых.

Далее я буду говорить о конкретных ценных бумагах, но это не инвестиционная рекомендация, а просто пример. Среди таких корпоративных облигаций можно выделить ГК Самолет (19,3%), Европлан (19%), АФК Система (21%), М.Видео (21,96%) и Боржоми Финанс (19,37%).

Все эти облигации будут погашены через 11-12 месяцев, однако я бы отметил, что у М.Видео наихудший кредитный рейтинг в этой пятерке. Теперь давайте сравним предельную возможную доходность по этим бумагам.

Проинвестируем виртуально 1 млн рублей в депозит под 17% годовых на 12 месяцев и в М.Видео под почти 22%. Депозит принесет 170 тысяч рублей, или 180 тысяч, если вклад будет с капитализацией, что ниже текущего уровня налогообложения доходов по депозиту.

Корпоративные облигации принесут 219 600 рублей, что на 40 тысяч рублей больше депозита. Однако с такого дохода придется заплатить налог 13% (28,5 тыс.), и итоговый совокупный результат по доходности составит 191 100 рублей (19% годовых).

Если купить на этот же миллион облигации компании с более высоким кредитным рейтингом под 19%, то доходность после вычета налогов составит 165 тысяч рублей, или 16,5%. Как мы видим, на горизонте года менее рискованные облигации приносят меньше, чем самый обычный депозит.

А если учесть, что в случае корпоративного дефолта средства не застрахованы, перспектива найти хороший депозит с капитализацией процентов выглядит намного лучше. И не стоит забывать, что со следующего года в России налогообложение станет более прогрессивным, так что ставка подоходного налога может быть 15%, что еще больше сокращает потенциальные выгоды от риска.

#облигации #вклады

Китайская Угроза 👍

🌐Навигация по каналу

Друзья, спасибо за ваш интерес к контенту. Для вашего удобства мы подготовили навигацию по каналу, если вас интересует определенный тип постов. Кроме того, ниже вы найдете все доступные платформы с контентом. Видео теперь будет размещаться не только на Ютуб, но и на Rutube, Dzen и VK. Подписывайтесь на ту платформу, которая вам удобнее.

📍Рубрики постов:
#практика #ликбез #аналитика #финансы #новости #экономика

📍Сферы деятельности:
#банки #налоги #страхование #ДКП #недвижимость #IT #транспорт #бизнес #промышленность #форекс #крипта

📍Государственные ведомства:
#ЦБ #Минфин #Мосбиржа #МВФ #ФРС #ЕЦБ

📍Страны и экономики:
#США #Китай #Индия #Япония #ЕС #Великобритания #ЕАЭС

📍Рынки и активы:
#валюта (#юань #доллар #евро) #акции #ПИФ #ETF #облигации #кредиты #ипотека #вклады #НСЖ #ИИС #ПДС #нефть #золото #биткоин

📍Явления и события:
#инфляция #дефляция #девальвация #безработица #санкции #ключ #ставка #доходность #прибыль #госдолг #дефолт

Китайская Угроза на других платформах:

🌐 YouTube
🥰 Rutube
🌐 Дзен
🌐 VK
🌍 VK Видео

Наш новостной канал в телеграм - https://t.iss.one/news_KU
Наш чат в телеграм - https://t.iss.one/economikal_chat

Китайская Угроза 👍