Россия стала страной с самой высокой реальной процентной ставкой после того, как Центробанк повысил ключевую ставку

Реальная процентная ставка представляет собой разницу между ключевой ставкой и официальной инфляцией.

«В России этот показатель стал равен 12.4% (ключевая ставка 21% минус инфляция в годовом выражении 8.6%). На втором месте по уровню реальной процентной ставки находится Мозамбик с реальной ставкой 11.05%... на третьем месте — Пакистан с реальной ставкой 10.6%», – говорится в сообщении аналитического телеграм-канала, посвящённого экономике.

Ранее депутат Госдумы Евгений Фёдоров пояснил механизм, при помощи которого Центробанк за счёт ключевой ставки финансирует оборонную программу бюджета США.

@belrusinfo

БЕЛРУСИНФО |⚡Голос за канал

Художник Андрей Бодько, цикл работ "Всегда рядом".

Просто прекрасно!

Самое удивительное , что даже беспрецедентное повышение ставки цб до 21 %, не заставило думать инвестблогеров типа кречетова, черных, елисеева ( именно с маленькой буквы) о том , что это абсолютно не обоснованная мера. После обоснования повышения ставки набиуллиной ростом утилизационного сбора на легковые авто говорить о логике не приходится. набиуллина это пригожин образца июня 2023 года в экономике. Интересно какая ставка должна быть 25 или 50 , чтобы цель двойного мандата цб была общим местом в дискуссии экономистов и предпринимателей?

О молоке, или спустимся на микроуровень.

Пусть на макроуровне кредиты с депозитами у нас не сходятся, и доказать проинфляционность высокой ставки проблематично. На уровне отдельных товарных рынков может быть проще.

Цены на молочную продукцию - лидеры по росту в последние месяцы (вместе с ЖКХ, образованием и другими услугами, кроме туризма). А сливочное масло растет как яйца год назад.

Молоко стоит в России очень дешево $0,83 за литр, как и масло, яйца, такси, сотовая связь и многие другие базовые товары. Мы в последнем дециле среди ~100 стран, что явно не соответствует уровню жизни.

Поэтому любое ослабление рубля или рост доходов населения будут транслироваться в цены при недостатке предложения. А высокая ставка здесь только все усугубляет.

В статистике прибыли по крупным отраслям находим "производство пищевых продуктов" со снижением на 13% г/г за январь-август 2024. Копнем глубже и посмотрим, что с финансами у конкретных производителей молока.

Берем в рейтинге компанию №1. ГК ЭкоНива - крупнейший производитель молока - 1,3 млн т в 2023 (рост с 0,9 млн т в 2020). В сервисе проверки контрагента от ТБанка находим ООО "ЭКОНИВААГРО" и изучаем его отчетность:

- В 2023 выручка выросла с 24 до 28 млрд руб., прибыль от продаж стабильна ~7 млрд, процентные расходы ~2 млрд при долге 29->26 млрд, чистая прибыль 6 млрд при нулевом налоге на прибыль. Оборотный капитал вырос с 20-3=17 до 25-5=20 млрд.

- Компании хватает средств и на инвестиции, и на увеличение оборотного капитала, и даже на сокращение долга.

- Представим, что происходит сейчас, если субсидированный долг замещается долгом по рыночной ставке 25-30%, а в будущем году увеличивается налог на прибыль с 0 до 5-25%.

- Только процентные расходы вырастут до 26*25%=6 млрд и съедят всю прибыль. Не будет средств ни на погашение долга, ни на рост оборотного капитала вслед за ценами. Торговые сети, скорее всего, будут требовать больше отсрочек по оплате, так как сами не могут выдержать процентную нагрузку. В итоге компания вынуждена будет брать новые кредиты для финансирования оборотного капитала.

Аналогичная ситуация в других крупных агрохолдингах:

- АО ФИРМА "АГРОКОМПЛЕКС" ИМ. Н.И.ТКАЧЕВА - в 2023 выручка 84 млрд +7% г/г, чистая прибыль 14 млрд, процентные расходы 8 млрд, кредиты выросли с 71 до 83 млрд, оборотный капитал - с 47-22=25 до 52-15=37 млрд.

- АО АГРОХОЛДИНГ "СТЕПЬ" - в 2023 выручка 106 млрд +27% г/г, финансовые обязательства выросли за год с 62 до 78 млрд на 30.06.2024

Банк России видит рост корпоративного кредита и дальше повышает ключевую ставку. Компании вынуждены повышать дальше цены на свою продукцию, чтобы просто платить проценты по кредитам и иметь немного прибыли для обеспечения оборотного капитала.

...и дальше по кругу.

Банк России нам говорит, что менее эффективные компании должны уйти с рынка. Допустим, крупнейшие оказались не очень "эффективными", потому что пользовались льготным кредитом, а не инвестировали только за счет собственных средств. Сейчас они вынуждены будут остановить развитие, несмотря на повышенный спрос, и искать спасителя. "Эффективный" спаситель просто хранил деньги в банке и за год заработал ~20%, ничем не рискуя.

Спаситель придет и купит за бесценок активы, а цены ещё подрастут на недостатке предложения.

@truevalue

4 августа 2023 год

Не надо быть семи пядей во лбу , чтобы понимать , что уголовное преследование Трампа это сериал # слуга народа# по американски. Провал контрнаступления Покаукраины потребует сменить декорации в Белом доме для восстановления территориальной целостности нашей страны а границах 1945 года. Через Трампа американские элиты будут пытаться продать Недоукраину частями и выйти из темы не потеряв лицо, списав все на старика Байдена. Ни в коем случае нельзя эти игры с декорациями принимать за чистую монету. Все цели СВО поставленные Президентом Путиным и расширенные в ходе операции должны быть выполнены и перевыполнены.

Экономику России в «клочья разорвут» не «адские санкции" Запада, а политика ЦБ по повышению ключевой ставки. Ч.2

#Внутренняя_политика_Денежная_политика_РФ

После изучения, что такое цифровой рубль, возникает подозрение: главным мотивом ЦБ является только противодействие цифровым криптовалютам. Финансовые технологии нарушили монополию центральных банков на обладание собственными денежными системами. Именно этот страх дал старт разработке национальных цифровых валют.

Главное отличие цифровых денег от безналичных в наличии уникального кода, что делает их схожими с наличными деньгами. Цифровые деньги можно отслеживать, «рулит» ими только ЦБ, получать по ним ростовщический доход невозможно.

Нам стоит обратить внимание на целесообразность использования цифрового рубля (ЦР) как чисто внутреннего для обслуживания внутреннего производства товаров и услуг.

На наш взгляд, действующая денежная система имеет серьёзный порок, связанный с привязкой рубля к доллару. Принципы функционирования этой системы закрыты от общества (см. Ч.1). Это факт. Будем считать, что есть какие-то «стопы» в отношениях с США, которые наша власть пока не может нарушить из опасения «как бы хуже не было».

Но из этого тупика есть выход. Нам позарез нужен самобытный внутренний рубль, не привязанный напрямую к доллару и ко всем внешним валютам. Именно о таком рубле писал наш русский мыслитель-экономист Сергей Шарапов. Царское правительство не приняло его идей, а большевики приняли. Именно благодаря внутреннему рублю, неразменному на другие валюты и золото, СССР осуществил индустриализацию страны. Для внешних платежей существовал «инвалютный» рубль, привязанный к золоту. Эта система просуществовала до «горбачевской перестройки» и была разрушена предоставлением свободы внешнеэкономической деятельности крупным госпредприятиям и ряду министерств уже в январе 1987 года. Т.е. до всех экономических реформ, без учёта диспаритета внутренних цен и цен на внешнем рынке. Инвалютный рубль исчез, его заменил бывший «внутренний рубль», который стал свободно конвертироваться и неизбежно разгонять инфляцию. В результате этот «инорубль» сыграл и играет роль «слона в посудной лавке» и рушит нашу экономику.

Нам позарез нужна Новая индустриализация, а первейшим условием её проведения является обладание самобытной денежной системой, закрытой для прямой конвертации и для финансовых спекулянтов. Только такая система позволит быстро увидеть степень локализации (автаркии) собственного производства, выявить естественным методом все критически важные технологии, товары и услуги, которые мы пока не в состоянии произвести сами и перейти к политике «Умной автаркии».

Следует внимательно изучить возможность использования ЦР в качестве основания внутренней самобытной денежной системы.

Для старта ЦР, на наш взгляд, могут быть рассмотрены следующие шаги:

1. Запрет на внешнюю конвертацию;
2. Размещение госзаказов только через ЦР. Так поступил король Англии Генрих I в начале 12 века: он заставил поставщиков его двора продавать свои товары за деревянные деньги, представляющие собой расколотые ореховые дощечки, имеющие свой «код» в виде структуры скола, которую невозможно подделать. Эта система продержалась в Англии до начала 19 века и была ликвидирована поджогом хранилища;
3. Обязанность поставщиков в цепочках кооперации принимать в оплату цифровых рублях;
4. Оплата налогов в цифровых рублях;
5. Беспроцентное кредитование промпроизводства, малого и среднего бизнеса в части закупки товаров отечественного производства.
6. Запрет на использование ЦР для выплаты зарплаты.
7. Использование ЦР только для оплаты энергетики, сырья, материалов, оборудования, отечественного производства.
8.Полный запрет на перевод ЦР в наличную форму.
9. На первом этапе - параллельное хождение на внутреннем рынке безналичного и цифрового рубля. Целесообразность и возможность отказа от безналичного рубля, а так же необходимые корректировки покажет время.

Эти меры вернут инфляцию в разумные рамки, освободят экономику от удушающей учётной ставки и тем самым раскроют весь её реальный потенциал. Ваше мнение?

Ч.1

Директор Института социально-экономических исследований Зубец – о том, что вклады россиян могут заморозить: У людей на счетах накопились какие-то огромные деньги — десятки триллионов рублей. А ставку принято решение снимать. Понятно, что люди просто пойдут забирать эти деньги и принесут их на рынок. После этого на рынке начнётся бешеная инфляция.
А дальше возникает вопрос — какая стратегия действий, чтобы это не наступило? Один из таких достаточно очевидных вариантов, что при снижении ставки люди смогут забирать с банковских счетов какие-то определённые суммы, но не всё сразу. Такой сценарий возможен, чтобы не было вала денег, которые выплеснутся на товарный рынок и спровоцируют инфляцию.

Подпишись на ПУЛ N3

Сейчас многие удивляются, почему Трамп так легко победил и куда делась технология с почтовым голосованием, которая помогла Байдену победить.
Ответ лежит на поверхности и вчера мы указали на него, Трамп был единым кандидатом от Американских элит, а точнее Deep state. Если проанализировать всю кампанию, а точнее судебные решения и очень странные покушения, которые не могли быть организованы без помощи спецслужб, то стает очевидным продвижение Трампа к президентству. Всем же было ясно, что суды поднимут рейтинг республиканцу, как оппозиционному кандидату, причем сразу было ясно, что они не помешают Трампу стать Президентом. Теперь он кандидат от народа, который боролся с теневым правительством и готовый отчистить США от пагубного явления. Красивая иллюзия, в которую поверили американцы, при этом против него держали больного деда, а потом выставили максимально удобную Харрис.

https://t.iss.one/Taynaya_kantselyariya/11344

Экономические стимулы с китайской спецификой

🔸В России Китай часто воспринимается как страна, в которой власти проводят чрезвычайно активную экономическую политику. И действительно процентные ставки находятся на низком уровне и даже продолжают снижаться, дефицит бюджета сохраняется на протяжении многих лет, а кредитование устойчиво растет. Но примечательно, что в самом Китае такая политика вовсе не воспринимается как нечто экстраординарное, а скорее наоборот: такое положение вещей считается абсолютно нормальным и соответствующим тем задачам, которые стоят перед страной - осуществление модернизации и построение современного социалистического государства, достигшего по уровню среднедушевого ВВП показателей среднеразвитых стран.

При этом в Китае довольно много экспертов, которые выступают за более активные меры по поддержке экономики. Авторитетный китайский экономист Юй Юндин, давний сторонник активной экономической политики, недавно опубликовал очередную статью, в которой призывает китайские власти перейти к настоящему стимулированию экономики. Юй Юндин считает, что нежелание проводить политику стимулирования теперь может пойти на убыль, учитывая недавние решения, принятые властями КНР, а также слабеющие экономические показатели страны. По мнению эксперта, китайским политикам следует учесть уроки 2009 года, когда Китай ввел пакет стимулов на сумму 4 триллиона юаней для смягчения последствий мирового финансового кризиса. Реализовав такую же смелую бюджетную и денежно-кредитную политику, Китай мог бы оживить свою экономику в 2024 году и стимулировать ее дальнейший рост.

Так что китайские власти пока продемонстрировали лишь небольшой набор мер из своего арсенала. Большая китайская базука все еще ждет своего часа.

#Китай #экономика #ДКП

Право на развитие Китай получил после событий на площади Тянь Энь Мынь в 1989 году.

Это для понимания идеологии Илона Маска и его роли в команде Трампа. Фундамент идеи Маска по освоению Марса заложен философом Общего Дела Николаем Федоровым. Вот такая причудливая политэконимия.

Целевой показатель инфляции следует повысить до 8-10%, считает "Деловая Россия". Об этом сообщил глава подкомитета по публичным рынкам капитала "Деловой России" Алексей Лазутин.

Подобное решение, по его словам, «позволит смягчить денежно-кредитную политику и приведет к большей сбалансированности процентных ставок и, соответственно, доступности финансовых инструментов для компаний. Рынок капитала будет выполнять роль канала трансформации накоплений и сбережений в инвестиции».

При этом целевое значение инфляции на уровне 4% годовых, установленное в качестве одного из основных ключевых показателей денежно-кредитной политики ЦБ, по мнению Лазутина, ограничит возможности предпринимателей и может привести к сворачиванию инвестиционных проектов. @banksta

Маск инициирует изменение формата полной независимости ФРС США и предоставление президенту полномочий по корректировке монетарной политики в определенных случаях.

Даже запустил хештег "конец федререзву".

Вопрос, что называется "на тонком".

Это может ударить по глобальному статусу доллара.

Хотя для таких стран как Украина, абсолютизированная независимость центрального банка (а на самом деле, зависимость от внешних центров влияния), идет только во вред.

И это не только мое мнение.

В своем Фейсбуке несколько лет назад опубликовал пост касательно исследования Всемирного банка, согласно которому "абсолютизированная независимость центрального банка" в развивающихся странах приводит к резкому сокращению финансирования программ развития экономики, социального капитала, базовой инфраструктуры.

В результате такие страны теряют свою глобальную конкурентоспособность, плохо выходят из кризисов, годами пребывают в состоянии кризиса рынка труда, массовой эммиграции населения, деградирующей инфраструктуры.

Кстати и на Деловой столице моя статья на эту тему была.

Сегодня, прям, день воспоминаний хороших статей...

В начале ноября был второй раунд снижения ставки ФРС в 2024 году . Сегодня можно посмотреть на график цены на золото.