Forwarded from YIELD & SPREAD
트럼프가 부러워하는 ECB는 기준금리 2.65%에서 2.40%로 25bp 인하
Forwarded from [신한 리서치본부] 제약/바이오
『알테오젠(196170.KQ) - NDR요약: 내부 목표 명확하다』
기업분석부 엄민용 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 내부 목표 및 향후 회사 방향 적극 소통한 NDR
알테오젠 대다수 계약은 비밀 유지 의무가 있어 지금까지는 소극적 소통. 이번 NDR에선 적극적으로 내부 사업 목표, 임상/허가 일정, 추가 L/O 목표, 마일스톤 유입 내부 전망 및 이전 상장 이슈 소통하며 분위기 환기
▶️ 지속적 신규 계약 목표 및 다수의 임상 개시, ALT-B4 사업 더 커진다
매년 2건 이상의 ALT-B4 신규 계약 체결 목표이며 현재 MTA 체결 8건 외 연내 추가 L/O 요구한 빅파마 존재. 2019년 계약한 1차 계약사는 연내 임상 1상 개시 및 기업 공개 예정이며 기존 경쟁사의 계약사도 L/O 접촉
다이이찌 산쿄의 임상 1상 결과 연내 확인 시, 계약 확대 및 타 ADC 기업의 SC 기술이전 가속화 예상. 빠르면 연내 데이터 확인 및 내년 3상 진입도 가능해 엔허투SC 출시 시점은 현재 시장 예상을 추월할 것으로 판단
머크는 12~18개월 내 30~40%의 키트루다SC 전환 목표 밝혔으나, 알테오젠 내부 목표는 머크보다 빠른 전환. 키트루다SC 마일스톤 1.57조원 중 계약금, 임상 단계별 마일스톤 및 허가 완료 마일스톤 합산 약 1,000억원 추정. 나머지 1.47조원 판매 마일스톤 2026년~2027년 중 모두 수령 가능
주주환원 관련 자사주 매입 및 소각 계획. 코스피 이전 상장은 증권사 제안 검토 진행했고 내부적 조건 마련 시 이전할 계획. 기타 추가 사업으로 지속형 비만 플랫폼 개발 및 주사기 업체 협업 또는 M&A 등 검토 단계
▶️ Valuation & Risk
엔허투SC, MSD 후속 물질, 1차 계약사 SC, 임핀지SC 및 산도즈 시밀러SC 등 모든 계약사 신규 임상 개시 마일스톤 + 키트루다SC 허가 마일스톤 + 다수 L/O 계약금 등 매출과 이익 큰 폭으로 상승 기대
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334636
위 내용은 2025년 4월 18일 07시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 엄민용 02-3772-1546
▶️ 신한생각: 내부 목표 및 향후 회사 방향 적극 소통한 NDR
알테오젠 대다수 계약은 비밀 유지 의무가 있어 지금까지는 소극적 소통. 이번 NDR에선 적극적으로 내부 사업 목표, 임상/허가 일정, 추가 L/O 목표, 마일스톤 유입 내부 전망 및 이전 상장 이슈 소통하며 분위기 환기
▶️ 지속적 신규 계약 목표 및 다수의 임상 개시, ALT-B4 사업 더 커진다
매년 2건 이상의 ALT-B4 신규 계약 체결 목표이며 현재 MTA 체결 8건 외 연내 추가 L/O 요구한 빅파마 존재. 2019년 계약한 1차 계약사는 연내 임상 1상 개시 및 기업 공개 예정이며 기존 경쟁사의 계약사도 L/O 접촉
다이이찌 산쿄의 임상 1상 결과 연내 확인 시, 계약 확대 및 타 ADC 기업의 SC 기술이전 가속화 예상. 빠르면 연내 데이터 확인 및 내년 3상 진입도 가능해 엔허투SC 출시 시점은 현재 시장 예상을 추월할 것으로 판단
머크는 12~18개월 내 30~40%의 키트루다SC 전환 목표 밝혔으나, 알테오젠 내부 목표는 머크보다 빠른 전환. 키트루다SC 마일스톤 1.57조원 중 계약금, 임상 단계별 마일스톤 및 허가 완료 마일스톤 합산 약 1,000억원 추정. 나머지 1.47조원 판매 마일스톤 2026년~2027년 중 모두 수령 가능
주주환원 관련 자사주 매입 및 소각 계획. 코스피 이전 상장은 증권사 제안 검토 진행했고 내부적 조건 마련 시 이전할 계획. 기타 추가 사업으로 지속형 비만 플랫폼 개발 및 주사기 업체 협업 또는 M&A 등 검토 단계
▶️ Valuation & Risk
엔허투SC, MSD 후속 물질, 1차 계약사 SC, 임핀지SC 및 산도즈 시밀러SC 등 모든 계약사 신규 임상 개시 마일스톤 + 키트루다SC 허가 마일스톤 + 다수 L/O 계약금 등 매출과 이익 큰 폭으로 상승 기대
※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=334636
위 내용은 2025년 4월 18일 07시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Forwarded from Harvey's Macro Story
일본 3월 CPI: 레이와 쌀파동은 계속된다!
-Core와 Core-Core 지수는 가속화 되는 결과가 나왔음.
-신선식품은 둔화되고 있지만 가공식품 가격은 상승한 것이 원인.
-쌀 가격의 상승이 (+)요인으로 작용. 이것 때문에 쌀을 원료로 하는 가공식품들도 가격이 상승. 외식가격도 상승했는데 이것 역시 쌀 가격의 상승이 원인일 가능성이 높음.
-쌀 가격의 상승은 일본 국민들의 체감 물가에 굉장히 큰 영향을 미칠 수 있음.
-Core-Core에 직접적으로 영향을 준다는 것은 기조적 물가 압력 상승.
-식품발 물가상승은 BOJ의 금리인상 싸이클에서 결정적인 요소로 작용하지 않음.
-BOJ는 과거부터 일관성있게 이야기한것이 임금상승과 지속가능한 수요 기반의 물가 상승을 동반해야 금리인상으로 연결된다고 했음.
-쌀 가격처럼 공급측or일시적 요인은 단독 금리인상의 근거가 된다고 보기 어려움.
-서비스 가격의 변화는 사실상 없었음.
-4월의 경우 연중에서 많은 품목의 가격이 조정되는 달이라서 4월 CPI가 3월 CPI보다 더 중요함.
-4월 CPI의 전초전은 25일에 나오는 도쿄 23구의 CPI.
사진 출처: Investing, Ministry of Internal Affairs and Communications
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.iss.one/harveyspecterMike
-Core와 Core-Core 지수는 가속화 되는 결과가 나왔음.
-신선식품은 둔화되고 있지만 가공식품 가격은 상승한 것이 원인.
-쌀 가격의 상승이 (+)요인으로 작용. 이것 때문에 쌀을 원료로 하는 가공식품들도 가격이 상승. 외식가격도 상승했는데 이것 역시 쌀 가격의 상승이 원인일 가능성이 높음.
-쌀 가격의 상승은 일본 국민들의 체감 물가에 굉장히 큰 영향을 미칠 수 있음.
-Core-Core에 직접적으로 영향을 준다는 것은 기조적 물가 압력 상승.
-식품발 물가상승은 BOJ의 금리인상 싸이클에서 결정적인 요소로 작용하지 않음.
-BOJ는 과거부터 일관성있게 이야기한것이 임금상승과 지속가능한 수요 기반의 물가 상승을 동반해야 금리인상으로 연결된다고 했음.
-쌀 가격처럼 공급측or일시적 요인은 단독 금리인상의 근거가 된다고 보기 어려움.
-서비스 가격의 변화는 사실상 없었음.
-4월의 경우 연중에서 많은 품목의 가격이 조정되는 달이라서 4월 CPI가 3월 CPI보다 더 중요함.
-4월 CPI의 전초전은 25일에 나오는 도쿄 23구의 CPI.
사진 출처: Investing, Ministry of Internal Affairs and Communications
*매수매도 추천이 아닙니다.
텔레그램: https://t.iss.one/harveyspecterMike
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
빵 사먹는게 더 싸요 요즘
옛날에 후쿠오카-부산 비틀 있었으면 쌀 20kg 포대로 사오는건데
옛날에 후쿠오카-부산 비틀 있었으면 쌀 20kg 포대로 사오는건데
Forwarded from 최선생네 반지하
«이들은 당초 짐이 무거워져서 구입할 생각이 없었지만 너무 싼 가격에 약 1000엔에 불과한 2㎏짜리 고시히카리(일본이 원산지인 쌀 품종의 하나)를 각각 장바구니에 넣었다.»
→ 한국 정부가 쌀 농가에 보조금(직불금)을 지불하면, 그렇게 시중에 나온 저렴한 쌀을 일본 관광객이 사가는 현상. 일본 쌀이 비싸진 것은 받아야 할 값을 받고 있기 때문.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005119942?sid=103
→ 한국 정부가 쌀 농가에 보조금(직불금)을 지불하면, 그렇게 시중에 나온 저렴한 쌀을 일본 관광객이 사가는 현상. 일본 쌀이 비싸진 것은 받아야 할 값을 받고 있기 때문.
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005119942?sid=103
Naver
"너무 싸잖아"…日 관광객들 한국서 앞다퉈 사간다는 '이것'
한국을 방문한 일본 관광객들이 앞다퉈 쌀을 사고 있다. 일본에서 쌀값이 급격하게 치솟은 탓이다. 16일 일본 TBS뉴스 등 현지 매체에 따르면 일본 정부의 비축미 방출에도 불구하고 쌀 가격이 14주 연속 상승세를 이
"한국 사람은 남의 시선을 상당히 의식하고, 군집행동(Herding Behavior)을 많이 하는 경향이 있다. 남을 따라 하려는 심리가 굉장히 강한 건데, 이 때문에 투자할 때도 추종 매매를 한다거나 변동성이 높은 곳에 투자를 많이 한다고 볼 수 있다"
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2025041714493186543
https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2025041714493186543
머니투데이
"돈도 가족도 잃었다" 순식간에 1억 삭제…인생 건 베팅 나선 서학개미 - 머니투데이
"돈 벌어보겠다고 잠도 아껴가며 했는데 돈도 가족도 잃었다."(토스증권 SOXL 종목토론방) 최근 서학개미 사이에선 주식 투자자 A씨가 쓴 글이 화제였다. A씨는 ICE반도체지수의 일일 변동률을 3배로 추종하는 '디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3배'(SOXL) 투자자로, SOXL에 투자해 마이너스(-) 54.8%의 수익률을 거뒀다. 손실...
Forwarded from 머니터링 - 국내공시요약
기업명: 펩트론
제목: 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획자진취하등) (PND3174의 제1a상 임상시험계획 자진취하)
임상시험계획: PND3174 1a상 임상시험 자진취하 결정
임상시험명칭: 건강한 성인 남성 대상 PND3174의 단회 투여 안전성 등 평가
취하사유: 추가 비임상 자료 필요성 인식, IND 신청 자진 취하
향후 계획: 관련 자료 확보 후 다시 IND 신청 예정
임상시험승인기관: 대한민국 식품의약품안전처 (MFDS)
임상시험형태: 이중눈가림, 무작위배정, 위약대조, 단계적 증량
1차 지표: 안전성 평가, 통계분석 방법 포함
임상시험기간: IRB 승인일로부터 24개월 계획
목표 대상자: 56명, 건강한 성인 남성 자원자 포함
핀터 공시 알림 텔레그램
https://home.finter.kr/finter_briefing
공시링크
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250418900617
2025.04.18 14:18:05
제목: 투자판단관련주요경영사항(임상시험계획자진취하등) (PND3174의 제1a상 임상시험계획 자진취하)
임상시험계획: PND3174 1a상 임상시험 자진취하 결정
임상시험명칭: 건강한 성인 남성 대상 PND3174의 단회 투여 안전성 등 평가
취하사유: 추가 비임상 자료 필요성 인식, IND 신청 자진 취하
향후 계획: 관련 자료 확보 후 다시 IND 신청 예정
임상시험승인기관: 대한민국 식품의약품안전처 (MFDS)
임상시험형태: 이중눈가림, 무작위배정, 위약대조, 단계적 증량
1차 지표: 안전성 평가, 통계분석 방법 포함
임상시험기간: IRB 승인일로부터 24개월 계획
목표 대상자: 56명, 건강한 성인 남성 자원자 포함
핀터 공시 알림 텔레그램
https://home.finter.kr/finter_briefing
공시링크
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250418900617
2025.04.18 14:18:05
Telegram
머니터링 - 국내공시요약
공시정보, 머니터링이 6줄로 빠르게 요약
Forwarded from Pluto Research
코로나때 어떤 경제지 기자가 "스마트한 개미는 왜 인버스를 살까"라는 제목으로 취재중인데 의견을 달라고 한 적이 있었습니다
그래서 뭔 얼어죽을 스마트한 개미냐고, 스마트한 개미가 있을 순 있는데 그거보다 여고생 중에 군필자가 더 많을거다라고 하니까 그 다음부터 두 번 다시 연락이 안 왔습니다
심지어 고등학교 선배였긴한데 아무튼...
지금 해외투자 개미도 미국이 우상향한단 맹목적 믿음 때문인지, 미국이 이길거라 생각해서인지, 그건 아무도 모릅니다.
https://naver.me/GHvu52wI
그래서 뭔 얼어죽을 스마트한 개미냐고, 스마트한 개미가 있을 순 있는데 그거보다 여고생 중에 군필자가 더 많을거다라고 하니까 그 다음부터 두 번 다시 연락이 안 왔습니다
심지어 고등학교 선배였긴한데 아무튼...
지금 해외투자 개미도 미국이 우상향한단 맹목적 믿음 때문인지, 미국이 이길거라 생각해서인지, 그건 아무도 모릅니다.
https://naver.me/GHvu52wI
Naver
서학개미, 美주식 사고 中주식 팔았다
4월 美주식 26.7억달러 순매수 중학개미는 순매도세로 전환 관세전쟁 ‘트럼프 승리’에 베팅 美이탈, 글로벌투자 흐름과 역행 미국과 중국의 무역전쟁이 격화되는 가운데 국내 투자자들은 ‘중국의 반격’보다 ‘트럼프의 승
Forwarded from 습관이 부자를 만든다. 🧘
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
로이터) 미국은 러시아-우크라이나 평화 협상을 중개하려는 노력을 포기할 준비가되어 있다고 루비오 미국무장관은 말합니다.
마르코 루비오 미 국무장관은 금요일, (평화) 합의가 이루어질 수 있다는 명확한 신호가 없다면 미국은 며칠 안에 러시아-우크라이나 평화 합의 중재 노력을 중단할 것이라고 밝혔습니다.
루비오 장관은 파리에서 유럽 및 우크라이나 지도자들과 만난 후, 도널드 트럼프 대통령이 여전히 합의에 관심은 있지만 전 세계적으로 다른 많은 우선순위가 있으며, 진전의 징후가 보이지 않는다면 기꺼이 이 문제에서 손을 뗄(다른 사안으로 넘어갈) 의향이 있다고 말했습니다.
https://www.reuters.com/world/us-ready-abandon-efforts-broker-russia-ukraine-peace-deal-rubio-says-2025-04-18/
마르코 루비오 미 국무장관은 금요일, (평화) 합의가 이루어질 수 있다는 명확한 신호가 없다면 미국은 며칠 안에 러시아-우크라이나 평화 합의 중재 노력을 중단할 것이라고 밝혔습니다.
루비오 장관은 파리에서 유럽 및 우크라이나 지도자들과 만난 후, 도널드 트럼프 대통령이 여전히 합의에 관심은 있지만 전 세계적으로 다른 많은 우선순위가 있으며, 진전의 징후가 보이지 않는다면 기꺼이 이 문제에서 손을 뗄(다른 사안으로 넘어갈) 의향이 있다고 말했습니다.
https://www.reuters.com/world/us-ready-abandon-efforts-broker-russia-ukraine-peace-deal-rubio-says-2025-04-18/
Reuters
US will abandon Ukraine peace push if no progress soon, Trump and Rubio say
Trump declined to set a specific deadline for how long he was willing to wait.