Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
포춘) 비트코인 대폭락의 원인은 무엇일까요? 홍콩 헤지펀드의 파산이 단서로 지목되고 있습니다.
핵심 가설: 홍콩 헤지펀드의 '퍼펙트 스톰'
전직 주식 트레이더인 파커 화이트(Parker White)가 제시한 이 이론은 현재 가장 설득력 있는 원인으로 꼽힙니다.
1. 무리한 '레버리지' 베팅
홍콩의 일부 헤지펀드들이 블랙록의 비트코인 현물 ETF인 IBIT의 '콜옵션'(미래에 특정 가격으로 살 수 있는 권리)에 엄청난 돈을 걸었습니다. 특히 가격이 크게 오를 때 대박이 나는 위험한 옵션(외가격 콜옵션)에 집중했습니다.
2. 엔 캐리 트레이드의 역풍
이들은 투자 자금을 마련하기 위해 금리가 낮은 엔화를 빌려 투자하는 '엔 캐리 트레이드'를 활용했습니다. 하지만 최근 엔화 가치가 변동하고 조달 비용이 비싸지면서 자금 압박이 시작되었습니다.
3. 실버(은) 시장에서의 손실
설상가상으로 이 펀드들은 최근 변동성이 컸던 은(Silver) 시장에서도 큰 손실을 본 것으로 보입니다. 비트코인 반등을 기다리며 버티던 중, 다른 곳에서 터진 손실을 메우기 위해 자금이 급해진 것이죠.
4. 강제 청산의 연쇄 반응
비트코인 가격이 기대와 달리 하락하자, 펀드들의 담보 가치가 떨어졌고 결국 강제 청산(Liquidated)을 당했습니다. 이들이 보유했던 막대한 양의 IBIT(비트코인 ETF) 물량이 한꺼번에 시장에 쏟아지면서 비트코인 가격을 수직 하락시킨 것입니다.
5. 왜 미리 알려지지 않았을까?
보통 암호화폐 시장의 위기는 '크립토 트위터' 등을 통해 소문이 먼저 돌기 마련입니다. 하지만 이번 홍콩 헤지펀드들은 코인이 아닌 '미국 주식 시장의 ETF'를 통해 거래했기 때문에 기존 암호화폐 커뮤니티의 레이더망에 걸리지 않았습니다.
https://fortune.com/2026/02/06/what-caused-the-massive-bitcoin-crash-clues-point-to-a-blow-up-at-hong-kong-hedge-funds/
핵심 가설: 홍콩 헤지펀드의 '퍼펙트 스톰'
전직 주식 트레이더인 파커 화이트(Parker White)가 제시한 이 이론은 현재 가장 설득력 있는 원인으로 꼽힙니다.
1. 무리한 '레버리지' 베팅
홍콩의 일부 헤지펀드들이 블랙록의 비트코인 현물 ETF인 IBIT의 '콜옵션'(미래에 특정 가격으로 살 수 있는 권리)에 엄청난 돈을 걸었습니다. 특히 가격이 크게 오를 때 대박이 나는 위험한 옵션(외가격 콜옵션)에 집중했습니다.
2. 엔 캐리 트레이드의 역풍
이들은 투자 자금을 마련하기 위해 금리가 낮은 엔화를 빌려 투자하는 '엔 캐리 트레이드'를 활용했습니다. 하지만 최근 엔화 가치가 변동하고 조달 비용이 비싸지면서 자금 압박이 시작되었습니다.
3. 실버(은) 시장에서의 손실
설상가상으로 이 펀드들은 최근 변동성이 컸던 은(Silver) 시장에서도 큰 손실을 본 것으로 보입니다. 비트코인 반등을 기다리며 버티던 중, 다른 곳에서 터진 손실을 메우기 위해 자금이 급해진 것이죠.
4. 강제 청산의 연쇄 반응
비트코인 가격이 기대와 달리 하락하자, 펀드들의 담보 가치가 떨어졌고 결국 강제 청산(Liquidated)을 당했습니다. 이들이 보유했던 막대한 양의 IBIT(비트코인 ETF) 물량이 한꺼번에 시장에 쏟아지면서 비트코인 가격을 수직 하락시킨 것입니다.
5. 왜 미리 알려지지 않았을까?
보통 암호화폐 시장의 위기는 '크립토 트위터' 등을 통해 소문이 먼저 돌기 마련입니다. 하지만 이번 홍콩 헤지펀드들은 코인이 아닌 '미국 주식 시장의 ETF'를 통해 거래했기 때문에 기존 암호화폐 커뮤니티의 레이더망에 걸리지 않았습니다.
https://fortune.com/2026/02/06/what-caused-the-massive-bitcoin-crash-clues-point-to-a-blow-up-at-hong-kong-hedge-funds/
Fortune
What caused the massive Bitcoin crash? Clues point to a blow-up at Hong Kong hedge funds | Fortune
쿠팡 의 미국 로비 를 다룬 Politico 기사
https://www.politico.com/news/2026/02/08/amazon-of-south-korea-becomes-a-flashpoint-in-trumps-trade-talks-00770201
https://www.politico.com/news/2026/02/08/amazon-of-south-korea-becomes-a-flashpoint-in-trumps-trade-talks-00770201
POLITICO
Most Americans have never used their website. The company has become a player in Washington, anyway.
Coupang, South Korea's largest e-commerce site, has aligned itself with the Trump administration on digital policy.
디시인사이드 2,000억원에 매각
김유식 대표 지분은 10%
(100% 보유 최대주주 모회사 지분)
https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/02/09/Q2D7T7MKZVHVXCTNVOQ5TXP2UU/
김유식 대표 지분은 10%
(100% 보유 최대주주 모회사 지분)
https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/02/09/Q2D7T7MKZVHVXCTNVOQ5TXP2UU/
Chosun Biz
디시인사이드, 사모펀드에 2000억에 팔려... 반년 만에 본계약 체결
디시인사이드, 사모펀드에 2000억에 팔려... 반년 만에 본계약 체결
Forwarded from 하나증권/에너지화학/윤재성
*글로벌 원유 공급 과잉이 미국 정유업체들에게 오히려 뜻밖의 호재로 작용. 미국 3대 독립 정유사인 Marathon Petroleum(MPC), Valero Energy(VLO), Phillips 66(PSX) 모두 4Q25 실적이 컨센 상회. 경영진들은 중질유 유입 확대에 따른 원가 경쟁력 개선을 근거로 2026년 및 중장기 수익성 긍정적 제시
**글로벌 원유 시장이 공급 과잉 국면에 진입한 반면, 석유제품 수요는 신규 정제 설비 증설 속도를 상회. 이에 따라 정유사들은 저렴한 원료를 확보하는 동시에 완제품 가격을 상대적으로 높은 수준에서 유지할 수 있는 환경
***약 800만 b/d의 원유를 처리하는 이들의 정제 마진은 4Q25 기준 YoY 약 +5$/bbl 높아. 연료 수요 강세가 이어질 것으로 예상되는 만큼, 마진 상승 모멘텀 역시 지속될 가능성
****트럼프 행정부가 베네수엘라산 원유 유입 확대를 추진하면서 미국 정유사에 우호적인 환경은 더욱 강화. 베네수엘라가 주로 수출하는 중질유는 정제 난이도는 높지만 가격이 낮아 수익성 개선에 기여. Valero, Phillips, Marathon은 모두 중질유 처리 능력을 확대하기 위해 설비를 고도화해 왔으며, 세 회사 모두 베네수엘라산 원유를 이미 구매했거나 구매를 진행 중. 또한 베네수엘라와 브라질 등 라틴아메리카발 추가 공급은 유사한 성상의 캐나다산 중질유 가격에도 하방 압력 요인
*****Valero, Phillips, Marathon의 주가는 YTD 약 +25% 상승, 동기간 S&P500 상승률 약 1%를 크게 웃돌아
▶ Crude Glut Is a Boon for US Refiners as Fuel Demand Stays Firm (2/12, Bloomberg)
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-11/crude-glut-is-a-boon-for-us-refiners-as-fuel-demand-stays-firm?srnd=phx-industries-energy
**글로벌 원유 시장이 공급 과잉 국면에 진입한 반면, 석유제품 수요는 신규 정제 설비 증설 속도를 상회. 이에 따라 정유사들은 저렴한 원료를 확보하는 동시에 완제품 가격을 상대적으로 높은 수준에서 유지할 수 있는 환경
***약 800만 b/d의 원유를 처리하는 이들의 정제 마진은 4Q25 기준 YoY 약 +5$/bbl 높아. 연료 수요 강세가 이어질 것으로 예상되는 만큼, 마진 상승 모멘텀 역시 지속될 가능성
****트럼프 행정부가 베네수엘라산 원유 유입 확대를 추진하면서 미국 정유사에 우호적인 환경은 더욱 강화. 베네수엘라가 주로 수출하는 중질유는 정제 난이도는 높지만 가격이 낮아 수익성 개선에 기여. Valero, Phillips, Marathon은 모두 중질유 처리 능력을 확대하기 위해 설비를 고도화해 왔으며, 세 회사 모두 베네수엘라산 원유를 이미 구매했거나 구매를 진행 중. 또한 베네수엘라와 브라질 등 라틴아메리카발 추가 공급은 유사한 성상의 캐나다산 중질유 가격에도 하방 압력 요인
*****Valero, Phillips, Marathon의 주가는 YTD 약 +25% 상승, 동기간 S&P500 상승률 약 1%를 크게 웃돌아
▶ Crude Glut Is a Boon for US Refiners as Fuel Demand Stays Firm (2/12, Bloomberg)
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-02-11/crude-glut-is-a-boon-for-us-refiners-as-fuel-demand-stays-firm?srnd=phx-industries-energy
Forwarded from 하나증권/에너지화학/윤재성
*이제 정유주는 유가 플레이가 아니라 스프레드 플레이의 영역으로 넘어왔음 + 전 세계에 넘치는 중질원유를 처리할 수 있는 고도화 설비를 갖춘 플레이어들이 파이를 더 많이 누릴 수 있는 환경이 된 것
Forwarded from 하나증권/에너지화학/윤재성
*Valero, ExxnMobil의 역사적 신고가와 아시아 정유사의 52주 신고가는 중질유를 처리할 수 있는 설비에 대한 프리미엄이 반영되는 과정
Forwarded from 취미생활방📮
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한심좌 (Khabi Lame (카비 라메)) 소식 한줄요약 : 스캠 스멜이 풀풀 나는 초대형 인플루언서 딜 한심좌는 틱톡 tiktok 구독자 1위 (1.6억명) 자기 브랜드 운영회사를 나스닥 상장사 리치 스파클 (NASDAQ:ANPA) 에 9.75억 달러 (1.4조원) 지분과 교환하는 형태로 매각. 7500만주 평단가 13불에 신주 발행 형태. Lame는 해당 회사의 지분 49%를 들고있다하니 7천억원 정도의 주식이 생기는 셈. 이 딜이 성사되면…
한심좌 테마주 리치 스파클 홀딩스
지난 1주일간 -62% 하락
지난 1주일간 -62% 하락