15:29: МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи к 15 часам торгуется в небольшом минусе, полностью нивелировав позитивный старт торгов. Большинство бумаг смотря явно безыдейно, объёмы торгов снизились. Рынок ждёт итоги завтрашнего заседания ЦБ РФ.
🍷 Акции НоваБев Групп прибавляют >1% и вновь поднимаются выше 200-дневной средней.
🪨 Лучше рынка выглядят акции Мечела без каких-либо новостей. Вероятно, они пытаются восстановиться, т.к. с середины ноября уже потеряли >15%.
🏦 Акции МосБиржи прибавляют ~2,5%. Инвесторы закладывают повышение ставки, т.к. это увеличит процентный доход компании.
📱 Бумаги Яндекса растеряли весь рост последних дней. Появились сообщения о том, что инвесторы не могут договориться о параметрах сделки по реструктуризации бизнеса.
💡Внешний фон остаётся позитивным, рынки продолжают отыгрывать вчерашние итоги заседания ФРС. Стоимость Brent поднялась выше 75 долл./барр.
Однако завтра торги будут непростыми. День начнётся с дивидендной отсечки ЛУКОЙЛа. Только на этом индекс опустится к 3000 пунктов. Кроме того, если решение Банка России по ключевой ставке будет воспринято негативно, индекс опустится ещё ниже, что спровоцирует волну продаж во всех бумагах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Индекс МосБиржи к 15 часам торгуется в небольшом минусе, полностью нивелировав позитивный старт торгов. Большинство бумаг смотря явно безыдейно, объёмы торгов снизились. Рынок ждёт итоги завтрашнего заседания ЦБ РФ.
🍷 Акции НоваБев Групп прибавляют >1% и вновь поднимаются выше 200-дневной средней.
🪨 Лучше рынка выглядят акции Мечела без каких-либо новостей. Вероятно, они пытаются восстановиться, т.к. с середины ноября уже потеряли >15%.
🏦 Акции МосБиржи прибавляют ~2,5%. Инвесторы закладывают повышение ставки, т.к. это увеличит процентный доход компании.
📱 Бумаги Яндекса растеряли весь рост последних дней. Появились сообщения о том, что инвесторы не могут договориться о параметрах сделки по реструктуризации бизнеса.
💡Внешний фон остаётся позитивным, рынки продолжают отыгрывать вчерашние итоги заседания ФРС. Стоимость Brent поднялась выше 75 долл./барр.
Однако завтра торги будут непростыми. День начнётся с дивидендной отсечки ЛУКОЙЛа. Только на этом индекс опустится к 3000 пунктов. Кроме того, если решение Банка России по ключевой ставке будет воспринято негативно, индекс опустится ещё ниже, что спровоцирует волну продаж во всех бумагах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
16:05: МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи вновь поднялся к отметке 3000 пунктов после решения ЦБ РФ повысить ставку на 100 б.п. до 16%. Результат торгов мог бы быть лучше, но сказывается дивидендная отсечка ЛУКОЙЛа.
Рыночные настроения заметно улучшились, практически все акции торгуются в плюсе.
Однако после сильного падения сегодняшний рост для большинства бумаг выглядит несущественным. Исключение – акции Сбербанка, которые восстановили снижение предыдущей недели, а также бумаги Норникеля, Магнита, НоваБев Групп и Совкомфлота. Остальные акции в лучшем случае восполнили потери последних дней. При этом акции экспортёров растут на фоне ослабления рубля.
💡Есть высокая вероятность, что после выходных рынок продолжит расти. О полноценном предновогоднем ралли говорить сложно, но восстановление реально. Стоит также учитывать возможный приток средств после IPO Совкомбанка. Сергей Хотимский, первый зампред правления банка, сообщил, что книга заявок была переподписана в 10 раз. Весь этот объём денег может вновь оказаться на рынке уже в ближайшие дни.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Индекс МосБиржи вновь поднялся к отметке 3000 пунктов после решения ЦБ РФ повысить ставку на 100 б.п. до 16%. Результат торгов мог бы быть лучше, но сказывается дивидендная отсечка ЛУКОЙЛа.
Рыночные настроения заметно улучшились, практически все акции торгуются в плюсе.
Однако после сильного падения сегодняшний рост для большинства бумаг выглядит несущественным. Исключение – акции Сбербанка, которые восстановили снижение предыдущей недели, а также бумаги Норникеля, Магнита, НоваБев Групп и Совкомфлота. Остальные акции в лучшем случае восполнили потери последних дней. При этом акции экспортёров растут на фоне ослабления рубля.
💡Есть высокая вероятность, что после выходных рынок продолжит расти. О полноценном предновогоднем ралли говорить сложно, но восстановление реально. Стоит также учитывать возможный приток средств после IPO Совкомбанка. Сергей Хотимский, первый зампред правления банка, сообщил, что книга заявок была переподписана в 10 раз. Весь этот объём денег может вновь оказаться на рынке уже в ближайшие дни.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
11:34: МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи сегодня торгуются около нуля после бурного роста в последние два дня. На рынке наблюдается смешанная динамика. Рост акций Сбербанка нивелируется снижением бумаг ЛУКОЙЛа, Газпрома и Норникеля. При этом спрос инвесторов смещён на акции внутренних секторов, которые ранее упали сильнее экспортёров.
☝️Опережающую рынок динамику демонстрируют бумаги Fix Price, Соллерса, ИНАРКТИКА и представители ИТ-сегмента.
💡Мы отдаём предпочтение тем акциям, котировки которых ещё не восстановились.
В бумагах Софтлайна может быть существенный апсайд.
Акции ВСМПО-АВИСМА смотрятся спекулятивно интересно. Из-за введённых ранее экспортных ограничений со стороны США они на 43% ниже значений середины сентября и могут сильно вырасти на фоне попыток инвесторов найти отстающие бумаги.
Акции МТС могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Это классическая дивидендная история, в которой многое определяет уровень ключевой ставки. Поэтому бумаги МТС могут вернуться к росту по мере начала цикла снижения ставки. При этом потенциал их снижения ограничен, а дивидендная доходность составляет ~13,5% по текущим котировкам.
Вероятно, индексу МосБиржи будет трудно превысить уровень 3100 пунктов, поэтому пока целевым диапазоном видим 3050–3100 пунктов.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Индекс МосБиржи сегодня торгуются около нуля после бурного роста в последние два дня. На рынке наблюдается смешанная динамика. Рост акций Сбербанка нивелируется снижением бумаг ЛУКОЙЛа, Газпрома и Норникеля. При этом спрос инвесторов смещён на акции внутренних секторов, которые ранее упали сильнее экспортёров.
☝️Опережающую рынок динамику демонстрируют бумаги Fix Price, Соллерса, ИНАРКТИКА и представители ИТ-сегмента.
💡Мы отдаём предпочтение тем акциям, котировки которых ещё не восстановились.
В бумагах Софтлайна может быть существенный апсайд.
Акции ВСМПО-АВИСМА смотрятся спекулятивно интересно. Из-за введённых ранее экспортных ограничений со стороны США они на 43% ниже значений середины сентября и могут сильно вырасти на фоне попыток инвесторов найти отстающие бумаги.
Акции МТС могут быть интересны для долгосрочных инвесторов. Это классическая дивидендная история, в которой многое определяет уровень ключевой ставки. Поэтому бумаги МТС могут вернуться к росту по мере начала цикла снижения ставки. При этом потенциал их снижения ограничен, а дивидендная доходность составляет ~13,5% по текущим котировкам.
Вероятно, индексу МосБиржи будет трудно превысить уровень 3100 пунктов, поэтому пока целевым диапазоном видим 3050–3100 пунктов.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
14:47: МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи сегодня снижается после шести сессий роста, в ходе которых пытался закрепиться выше 3100 пунктов. Большинство акций торгуются в минусе, объём торгов небольшой, что ожидаемо на фоне приближения новогодних праздников.
👍 Внешний фон негативно влияет на российский рынок. Цены на сырьё под давлением, котировки Brent опустились ниже 79 долл./барр.
👍 Рубль продолжает укрепляться, пара доллар-рубль торгуется уже ниже отметки 90 руб. Таким образом, нет факторов, которые могли бы поддержать индекс МосБиржи.
👍 Учитывая небольшой объём торгов, вероятно, что инвесторы, которые получили дивиденды от ЛУКОЙЛа, пока не готовы возвращаться к покупкам из-за предстоящих длинных выходных.
📍Среди ключевых сегментов выделим сектор горной добычи и металлургии. Против рынка двигаются акции сталелитейных компаний, что может быть связано с ожиданием объявления о возвращении к выплате дивидендов уже в начале января. На наш взгляд, лучший выбор среди них – акции ММК, Северстали и в меньшей степени НЛМК.
👍 Ожидаем, что до конца недели индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3050–3100 пунктов. Значимых причин для сильного движения рынка нет. При этом лучше рынка могут быть те бумаги, на которые влияет дивидендный фактор. В первую очередь это акции металлургов и Магнита.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Индекс МосБиржи сегодня снижается после шести сессий роста, в ходе которых пытался закрепиться выше 3100 пунктов. Большинство акций торгуются в минусе, объём торгов небольшой, что ожидаемо на фоне приближения новогодних праздников.
👍 Внешний фон негативно влияет на российский рынок. Цены на сырьё под давлением, котировки Brent опустились ниже 79 долл./барр.
👍 Рубль продолжает укрепляться, пара доллар-рубль торгуется уже ниже отметки 90 руб. Таким образом, нет факторов, которые могли бы поддержать индекс МосБиржи.
👍 Учитывая небольшой объём торгов, вероятно, что инвесторы, которые получили дивиденды от ЛУКОЙЛа, пока не готовы возвращаться к покупкам из-за предстоящих длинных выходных.
📍Среди ключевых сегментов выделим сектор горной добычи и металлургии. Против рынка двигаются акции сталелитейных компаний, что может быть связано с ожиданием объявления о возвращении к выплате дивидендов уже в начале января. На наш взгляд, лучший выбор среди них – акции ММК, Северстали и в меньшей степени НЛМК.
👍 Ожидаем, что до конца недели индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 3050–3100 пунктов. Значимых причин для сильного движения рынка нет. При этом лучше рынка могут быть те бумаги, на которые влияет дивидендный фактор. В первую очередь это акции металлургов и Магнита.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
17:20: Подготовили для вас долгосрочные инвестиционные идеи для покупки в январе: топ-5
Металлургов выбираем на ожидании возвращения к выплате дивидендов. В первую очередь предпочтение отдаём акциям 💿Северстали и 💿ММК.
У НЛМК есть возможность выплачивать дивиденды, но мы считаем, что компания не готова вернуться к распределению прибыли. Об этом свидетельствует в том числе нежелание делиться финансовыми результатами. За 2023 год НЛМК опубликовал данные, но итоги работы в 2022-м до сих пор неизвестны.
📦 Ozon. Результат продаж компании перед Новым годом может оказаться рекордным. Кроме того, мы хорошо оцениваем перспективы эмитентов из внутренних секторов и в частности ИТ-компаний.
⛽️ Транснефть. Компания с наибольшим потенциалом роста среди представителей нефтегазового сектора. Долгожданный сплит акций пройдёт в начале февраля. К тому время котировки бумаг должны вырасти.
📱 Яндекс. До конца 2023 г. ситуация с разделением бизнеса не разрешится. Но все сообщения о том, что процесс движется к завершению, позитивно воспринимаются рынком. Поэтому бумаги компании стоит держать в портфеле. Ситуация окончательно прояснится уже в самое ближайшее время.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Металлургов выбираем на ожидании возвращения к выплате дивидендов. В первую очередь предпочтение отдаём акциям 💿Северстали и 💿ММК.
У НЛМК есть возможность выплачивать дивиденды, но мы считаем, что компания не готова вернуться к распределению прибыли. Об этом свидетельствует в том числе нежелание делиться финансовыми результатами. За 2023 год НЛМК опубликовал данные, но итоги работы в 2022-м до сих пор неизвестны.
📦 Ozon. Результат продаж компании перед Новым годом может оказаться рекордным. Кроме того, мы хорошо оцениваем перспективы эмитентов из внутренних секторов и в частности ИТ-компаний.
⛽️ Транснефть. Компания с наибольшим потенциалом роста среди представителей нефтегазового сектора. Долгожданный сплит акций пройдёт в начале февраля. К тому время котировки бумаг должны вырасти.
📱 Яндекс. До конца 2023 г. ситуация с разделением бизнеса не разрешится. Но все сообщения о том, что процесс движется к завершению, позитивно воспринимаются рынком. Поэтому бумаги компании стоит держать в портфеле. Ситуация окончательно прояснится уже в самое ближайшее время.
Не является инвестиционной рекомендацией.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
16:33: МосБиржа в моменте
Индекс МосБиржи двигается в диапазоне 3150–3200 пунктов. На бумаги ключевых сегментов спрос слабый. Отметим лишь акции сталелитейных компаний, которые продолжают расти на ожиданиях объявления дивидендов. Наши фавориты по-прежнему – бумаги Северстали и ММК. НЛМК, возможно, отложит вопрос дивидендных выплат.
☝️ Лучше рынка выглядят бумаги из внутренних секторов: X5 Group, Русагро, Черкизово, Сегежи и Fix Price. Все они имеют потенциал дальнейшего роста, если позитивные настроения на рынке сохранятся.
Основной индекс также опережают все акции из ИТ-сектора, кроме HeadHunter. Особенно радуют инвесторов бумаги ВК, которые преодолели локальные пики и прибавили ~3%.
Неплохо растут акции девелоперов. Лидер – бумаги ЛСР, +5%.
💡Взгляд на рынок до конца января нейтральный. Но необходимо следить за ключевыми уровнями: сверху это отметка 3200 пунктов, а снизу – диапазон 3150–3160 пп. Инвесторы пока могут не торопиться с покупками. До начала февраля придут дивиденды от Татнефти, Совкомфлота, Роснефти и Магнита, что должно поддержать рынок. До этого момента индекс МосБиржи может двигаться в боковике из-за безыдейности в ключевых сегментах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Индекс МосБиржи двигается в диапазоне 3150–3200 пунктов. На бумаги ключевых сегментов спрос слабый. Отметим лишь акции сталелитейных компаний, которые продолжают расти на ожиданиях объявления дивидендов. Наши фавориты по-прежнему – бумаги Северстали и ММК. НЛМК, возможно, отложит вопрос дивидендных выплат.
☝️ Лучше рынка выглядят бумаги из внутренних секторов: X5 Group, Русагро, Черкизово, Сегежи и Fix Price. Все они имеют потенциал дальнейшего роста, если позитивные настроения на рынке сохранятся.
Основной индекс также опережают все акции из ИТ-сектора, кроме HeadHunter. Особенно радуют инвесторов бумаги ВК, которые преодолели локальные пики и прибавили ~3%.
Неплохо растут акции девелоперов. Лидер – бумаги ЛСР, +5%.
💡Взгляд на рынок до конца января нейтральный. Но необходимо следить за ключевыми уровнями: сверху это отметка 3200 пунктов, а снизу – диапазон 3150–3160 пп. Инвесторы пока могут не торопиться с покупками. До начала февраля придут дивиденды от Татнефти, Совкомфлота, Роснефти и Магнита, что должно поддержать рынок. До этого момента индекс МосБиржи может двигаться в боковике из-за безыдейности в ключевых сегментах.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
12:46: 💿 ТМК опубликовала финансовые результаты за первые 6 месяцев 2023 года
В целом результат оказался в рамках наших ожиданий. Снижение выручки обусловлено выделением части активов. При этом фактического прямого негативного влияния на финансовые результаты ТМК нет. Акции на публикацию отчёта не отреагировали и торгуются на уровне ~224,7 руб.
Ключевые результаты за I полугодие 2023:
👍Выручка – 278,9 млрд руб., -7,4%, г/г. Компания сократила выручку от реализации основных видов продукции: прибыль от продажи бесшовных труб -5,2%, а от сварных -50,5%.
👍Валовая прибыль – 89 млрд руб., +29%, за счёт ощутимого сокращения расходов на производство.
👍Чистая прибыль – 28,3 млрд руб., что почти на 40% выше значения 2022 г.
💰Ключевой вопрос – потенциальные дивиденды. Полагаем, что второе полугодие было более удачным для ТМК. По нашим оценкам, дивиденд за период может составить 3–4 руб. на акцию. #TRMK
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
В целом результат оказался в рамках наших ожиданий. Снижение выручки обусловлено выделением части активов. При этом фактического прямого негативного влияния на финансовые результаты ТМК нет. Акции на публикацию отчёта не отреагировали и торгуются на уровне ~224,7 руб.
Ключевые результаты за I полугодие 2023:
👍Выручка – 278,9 млрд руб., -7,4%, г/г. Компания сократила выручку от реализации основных видов продукции: прибыль от продажи бесшовных труб -5,2%, а от сварных -50,5%.
👍Валовая прибыль – 89 млрд руб., +29%, за счёт ощутимого сокращения расходов на производство.
👍Чистая прибыль – 28,3 млрд руб., что почти на 40% выше значения 2022 г.
💰Ключевой вопрос – потенциальные дивиденды. Полагаем, что второе полугодие было более удачным для ТМК. По нашим оценкам, дивиденд за период может составить 3–4 руб. на акцию. #TRMK
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
13:29: 💿 ММК представила операционные результаты за IV квартал
Объём продаж и выплавки чугуна снизились практически по всем видам продукции из-за капитальных работ на доменной печи и ремонта конвертера на магнитогорской площадке.
Объём произведённого чугуна и стали в IV квартале сократился на 7,5% и 7,1% соответственно.
В сегменте премиальной продукции снижение составило 10,8%.
Если говорить про годовые показатели, то 2023 год был успешным для ММК. Объём производства основных видов продукции увеличился: чугун +9,5%, сталь +11,1%.
Операционные результаты за IV квартал оказались ожидаемо слабыми, но они не меняют наш позитивный взгляд на компанию. Инвестиционный цикл подходит к завершению, поэтому объём производства и доля продукции с высокой добавленной стоимостью постепенно должны увеличиться. Это позитивно скажется на маржинальности бизнес-модели ММК.
📍В ближайшее время ждём публикацию финансовой отчётности по МСФО и появления информации по дивидендам. По нашим оценкам, итоговый дивиденд за 2023 год, вместе с пропущенным за 2022-й, может составить 5,3 руб. на акцию, дивдоходность ~9,2%. #MAGN
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
Объём продаж и выплавки чугуна снизились практически по всем видам продукции из-за капитальных работ на доменной печи и ремонта конвертера на магнитогорской площадке.
Объём произведённого чугуна и стали в IV квартале сократился на 7,5% и 7,1% соответственно.
В сегменте премиальной продукции снижение составило 10,8%.
Если говорить про годовые показатели, то 2023 год был успешным для ММК. Объём производства основных видов продукции увеличился: чугун +9,5%, сталь +11,1%.
Операционные результаты за IV квартал оказались ожидаемо слабыми, но они не меняют наш позитивный взгляд на компанию. Инвестиционный цикл подходит к завершению, поэтому объём производства и доля продукции с высокой добавленной стоимостью постепенно должны увеличиться. Это позитивно скажется на маржинальности бизнес-модели ММК.
📍В ближайшее время ждём публикацию финансовой отчётности по МСФО и появления информации по дивидендам. По нашим оценкам, итоговый дивиденд за 2023 год, вместе с пропущенным за 2022-й, может составить 5,3 руб. на акцию, дивдоходность ~9,2%. #MAGN
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
18:26: 4,9 трлн рублей: дивидендная доходность российского фондового рынка по итогам выплат за 2023 год может составить 8,9%
👍Почти 3,1 трлн руб. (64% всех выплат) может прийтись на нефтегазовый сектор, доходность которого станет лучшей на российском рынке и составит ~11,4%.
👍Следом идёт сектор телекомов с потенциальной доходностью в 11%, объём выплат может достичь 90,5 млрд руб.
👍Замыкает тройку лидеров сектор финансов с ожидаемыми совокупными дивидендами в размере 815 млрд руб. и доходностью 9,4%. Дивдоходность сектора могла быть выше, но влияет отсутствие выплат 🏦ВТБ и 🏦TCS Group.
📍Что касается отдельных компаний, то лидером могут стать привилегированные акции ⛽️Сургутнефтегаза. Инвесторы могут получить ~13 руб. на акцию, дивдоходность 22,9%.
Далее:
⛽️ЛУКОЙЛ – 1100 руб. на акцию, 16,3% дивдоходность
⛽️Башнефть, ап – 290 руб., 14%
📱МТС – 34 руб., 13,4%
⛽️Транснефти – 21 000 руб., 13,4%
💡Совокупная доходность по итогам 2024 года, по нашим первым оценкам, может превысить 10%. Вклад нефтегазового сектора сократится до 56%, но доля сектора горной добычи и металлурги увеличится до 15%.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch
👍Почти 3,1 трлн руб. (64% всех выплат) может прийтись на нефтегазовый сектор, доходность которого станет лучшей на российском рынке и составит ~11,4%.
👍Следом идёт сектор телекомов с потенциальной доходностью в 11%, объём выплат может достичь 90,5 млрд руб.
👍Замыкает тройку лидеров сектор финансов с ожидаемыми совокупными дивидендами в размере 815 млрд руб. и доходностью 9,4%. Дивдоходность сектора могла быть выше, но влияет отсутствие выплат 🏦ВТБ и 🏦TCS Group.
📍Что касается отдельных компаний, то лидером могут стать привилегированные акции ⛽️Сургутнефтегаза. Инвесторы могут получить ~13 руб. на акцию, дивдоходность 22,9%.
Далее:
⛽️ЛУКОЙЛ – 1100 руб. на акцию, 16,3% дивдоходность
⛽️Башнефть, ап – 290 руб., 14%
📱МТС – 34 руб., 13,4%
⛽️Транснефти – 21 000 руб., 13,4%
💡Совокупная доходность по итогам 2024 года, по нашим первым оценкам, может превысить 10%. Вклад нефтегазового сектора сократится до 56%, но доля сектора горной добычи и металлурги увеличится до 15%.
#АлексейГоловинов
Аналитический Центр ПСБ
Обратная связь
@macroresearch