11:02: МНЕНИЕ: Полиметалл представил хорошие финансовые результаты; дивиденды за 2023 год не объявлялись - Атон
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109014
#POLY
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109014
#POLY
@newssmartlab
11:11: 📈 Башнефть (BANE): в конце февраля опубликовала сильные финансовые результаты за 2023 г. На фоне высоких цен на нефть и девальвации рубля, выручка достигла рекордных 1,03 трлн руб., EBITDA — 243 млрд, чистая прибыль — 117 млрд.
👍 При распределении 25% чистой прибыли по МСФО, дивидендная доходность по привилегированным акциям составит более 12%
⚠️ Башнефть прив.(BANEP): акции в портфеле стратегии "Дивидендная" с долей 10,7%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте ⬆️.
❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
@finaminvestlab
👍 При распределении 25% чистой прибыли по МСФО, дивидендная доходность по привилегированным акциям составит более 12%
⚠️ Башнефть прив.(BANEP): акции в портфеле стратегии "Дивидендная" с долей 10,7%. Подробнее о стратегии в закрепленном посте ⬆️.
❗️Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.
@finaminvestlab
11:15: UC Rusal — частичное восстановление во 2П23 с низкой базы, смешанное влияние
Наш взгляд: Несмотря на восстановление финансовых показателей, за весь год результаты были ожидаемо слабыми с высокой долговой нагрузкой Чистый долг/EBITDA 7.4х. Сохраняем негативный взгляд при низких ценах на алюминий (в совокупности с высокими затратами) и в отсутствие ясности по дивидендам от Норникеля.
UC Rusal выпустила финансовые результаты за 2П23
🔹Выручка UC Rusal прибавила 5% п/п на фоне роста объемов реализации, но скорректировалась на 8% г/г до $6268 млн (+2% как против оценок БКС, так и консенсуса). За весь 2023 г. показатель снизился на 13% до $12 213 млн
🔹EBITDA увеличилась на 71% п/п и 124% г/г до $496 млн (на уровне оценок БКС и +2% против консенсуса). За полный год EBITDA сократилась на 61% г/г до $786 млн. Рентабельность составила 6% ( 9 п.п. за год)
🔹Скорректированная чистая прибыль (без учета доли в Норникеле) оставалась отрицательной и составила -$2 млн (мы прогнозировали +$37 млн)
🔹В то же время UC Rusal показал скорректированный убыток в размере $141 млн за весь прошлый год. Прибыль с учетом доли в Норникеле составила $786 млн (-68% г/г)
🔹Компания значительно улучшила управление оборотным капиталом, распродав ранее накопленные запасы
🔹Свободный денежный поток (FCF) во 2П23 был положительным — на уровне $892 млн в свете роста EBITDA и существенного высвобождения оборотного капитала. За 2023 г. FCF увеличился более чем в 12 раз, до $730 млн
🔹Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. упал с 12.3х в 1П23 до 7.4х, но был выше конца 2022 г.
#результаты
@bcsgmreports
Наш взгляд: Несмотря на восстановление финансовых показателей, за весь год результаты были ожидаемо слабыми с высокой долговой нагрузкой Чистый долг/EBITDA 7.4х. Сохраняем негативный взгляд при низких ценах на алюминий (в совокупности с высокими затратами) и в отсутствие ясности по дивидендам от Норникеля.
UC Rusal выпустила финансовые результаты за 2П23
🔹Выручка UC Rusal прибавила 5% п/п на фоне роста объемов реализации, но скорректировалась на 8% г/г до $6268 млн (+2% как против оценок БКС, так и консенсуса). За весь 2023 г. показатель снизился на 13% до $12 213 млн
🔹EBITDA увеличилась на 71% п/п и 124% г/г до $496 млн (на уровне оценок БКС и +2% против консенсуса). За полный год EBITDA сократилась на 61% г/г до $786 млн. Рентабельность составила 6% ( 9 п.п. за год)
🔹Скорректированная чистая прибыль (без учета доли в Норникеле) оставалась отрицательной и составила -$2 млн (мы прогнозировали +$37 млн)
🔹В то же время UC Rusal показал скорректированный убыток в размере $141 млн за весь прошлый год. Прибыль с учетом доли в Норникеле составила $786 млн (-68% г/г)
🔹Компания значительно улучшила управление оборотным капиталом, распродав ранее накопленные запасы
🔹Свободный денежный поток (FCF) во 2П23 был положительным — на уровне $892 млн в свете роста EBITDA и существенного высвобождения оборотного капитала. За 2023 г. FCF увеличился более чем в 12 раз, до $730 млн
🔹Чистый долг/EBITDA на конец 2023 г. упал с 12.3х в 1П23 до 7.4х, но был выше конца 2022 г.
#результаты
@bcsgmreports
11:18: МНЕНИЕ: Опубликованные финансовые результаты ТКС нейтральны; новая дивполитика будет утверждена позднее в этом году - Атон
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109018
#TCSG
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109018
#TCSG
@newssmartlab
11:47: Успеть заработать на дивидендах. 5 главных имен летнего сезона
Дивиденды — одна из центральных тем на российском рынке. Приближающийся летний сезон выплат должен стать рекордным за долгое время — с дивдоходностью 10,6%, по оценкам аналитиков БКС. Рассказываем, какие компании с высокой вероятностью совершат выплаты и когда лучше всего входить в дивиденды.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/uspet-zarabotat-na-dividendakh-5-glavnykh-imen-letnego-sezona
@bcs_express
Дивиденды — одна из центральных тем на российском рынке. Приближающийся летний сезон выплат должен стать рекордным за долгое время — с дивдоходностью 10,6%, по оценкам аналитиков БКС. Рассказываем, какие компании с высокой вероятностью совершат выплаты и когда лучше всего входить в дивиденды.
В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/uspet-zarabotat-na-dividendakh-5-glavnykh-imen-letnego-sezona
@bcs_express
12:08: Polymetal хорошо отчитывается, но дивидендов ждать не стоит
Золотодобытчик Polymetal представил предварительные финансовые результаты МСФО за 2023 год. Компании удалось заработать 528 млн долларов против убытка 288 млн годом ранее.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Polymetal опубликовал сильные результаты за 2023 год на фоне увеличения цен на золото и ослабления курса рубля, что позитивно сказалось на маржинальности.
Тем не менее в пресс-релизе к результатам отмечено, что совет директоров считает выплату дивидендов за 2023 год нецелесообразной. Данное решение обусловлено планами компании направить значительные средства на проекты развития в ближайшие годы. Совет директоров пересмотрит дивидендную политику и сообщит об изменениях в мае этого года.
В марте акционеры Polymetal одобрили продажу российских активов за $2,5 млрд (после корректировки на внутригрупповую задолженность). Теперь компания сфокусируется на развитии своих активов в Казахстане.
Мы не рекомендуем покупать акции Polymetal на Мосбирже, поскольку акционеры в российском контуре лишены прав голоса и возможности получать дивиденды (в случае возобновления их выплат).
#отчет
@tinkoff_invest_official
Золотодобытчик Polymetal представил предварительные финансовые результаты МСФО за 2023 год. Компании удалось заработать 528 млн долларов против убытка 288 млн годом ранее.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Polymetal опубликовал сильные результаты за 2023 год на фоне увеличения цен на золото и ослабления курса рубля, что позитивно сказалось на маржинальности.
Тем не менее в пресс-релизе к результатам отмечено, что совет директоров считает выплату дивидендов за 2023 год нецелесообразной. Данное решение обусловлено планами компании направить значительные средства на проекты развития в ближайшие годы. Совет директоров пересмотрит дивидендную политику и сообщит об изменениях в мае этого года.
В марте акционеры Polymetal одобрили продажу российских активов за $2,5 млрд (после корректировки на внутригрупповую задолженность). Теперь компания сфокусируется на развитии своих активов в Казахстане.
Мы не рекомендуем покупать акции Polymetal на Мосбирже, поскольку акционеры в российском контуре лишены прав голоса и возможности получать дивиденды (в случае возобновления их выплат).
#отчет
@tinkoff_invest_official
12:22: Индекс RGBI обновил минимум осени прошлого года, от которого начался рост котировок на ожиданиях быстрого снижения инфляции за счет жесткой ДКП. На текущий момент цены ОФЗ уже ниже данного уровня, что несет риски продолжения продаж на срабатывании стоп-лоссов по позициям инвесторов, которые набирались осенью-зимой 2023 г. В результате, как минимум, до мартовского заседания ЦБ продажи ОФЗ могут сохраниться - ПСБ
Из секторов наиболее сильно выглядит нефтянка во главе с #Лукойл и "префами" #Сургутнефтегаз. Вчера в десятке лидеров роста были сразу 4 нефтяные бумаги, на них стоит обратить внимание при пополнении портфелей. Во-первых, этот сектор слабо участвовал в предыдущем подъеме. Во-вторых, вчера нефть вырвалась на волю из более чем месячного узкого боковика - Алор Брокер
В апреле ММК может рассмотреть вопрос о выплатах дивидендов. Мы считаем, что новость не сильно значимая. Главная интрига в том, какой размер дивиденда рекомендует совет директоров - ПСБ
На наш взгляд, предполагаемое размытие акционерной базы, как минимум, нейтрализуется потенциальным увеличением прибыли ТКС. Объявленная программа выкупа акций может абсорбировать часть навеса бумаг ТКС, приобретенных во внешнем контуре, и снизить давление на котировки акций ТКС после возобновления торгов (18 марта) - Алфа-Банк
Размер чистой прибыли #Газпром нефти указывает на то, что совет директоров может рекомендовать последнюю выплату в размере 19 рублей на акцию (дивдоходность 2%) - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
Из секторов наиболее сильно выглядит нефтянка во главе с #Лукойл и "префами" #Сургутнефтегаз. Вчера в десятке лидеров роста были сразу 4 нефтяные бумаги, на них стоит обратить внимание при пополнении портфелей. Во-первых, этот сектор слабо участвовал в предыдущем подъеме. Во-вторых, вчера нефть вырвалась на волю из более чем месячного узкого боковика - Алор Брокер
В апреле ММК может рассмотреть вопрос о выплатах дивидендов. Мы считаем, что новость не сильно значимая. Главная интрига в том, какой размер дивиденда рекомендует совет директоров - ПСБ
На наш взгляд, предполагаемое размытие акционерной базы, как минимум, нейтрализуется потенциальным увеличением прибыли ТКС. Объявленная программа выкупа акций может абсорбировать часть навеса бумаг ТКС, приобретенных во внешнем контуре, и снизить давление на котировки акций ТКС после возобновления торгов (18 марта) - Алфа-Банк
Размер чистой прибыли #Газпром нефти указывает на то, что совет директоров может рекомендовать последнюю выплату в размере 19 рублей на акцию (дивдоходность 2%) - БКС Мир инвестиций
Finam Alert - это рыночные сигналы, идеи, торговые прогнозы
@finamalert
12:29: ⚡️Polymetal: результаты за 2П23 по МСФО соответствуют ожиданиям, без дивидендов за 2023 г. — нейтрально
Представленные сегодня финансовые результаты Polymetal за 2П23 оцениваем как нейтральные.
• Благодаря увеличению объема продаж и нормализации операционных расходов показатель EBITDA вырос на 61% п/п до $889 млн (+1% к нашей оценке и +2% к среднерыночному прогнозу).
• Свободный денежный поток, почти совпавший с нашими расчетами, составил $213 млн, тогда как по итогам 1П23 был отрицательным (-$341 млн). Однако за весь 2023 г. он остался в минусе из-за увеличения ТМЗ и сохранения чистого оборотного капитала на прежнем уровне.
• Выплату дивидендов за 2023 г. руководство компании считает нецелесообразной, и в этой связи мы полагаем, что совет директоров в мае пересмотрит дивидендную политику.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #POLY
Представленные сегодня финансовые результаты Polymetal за 2П23 оцениваем как нейтральные.
• Благодаря увеличению объема продаж и нормализации операционных расходов показатель EBITDA вырос на 61% п/п до $889 млн (+1% к нашей оценке и +2% к среднерыночному прогнозу).
• Свободный денежный поток, почти совпавший с нашими расчетами, составил $213 млн, тогда как по итогам 1П23 был отрицательным (-$341 млн). Однако за весь 2023 г. он остался в минусе из-за увеличения ТМЗ и сохранения чистого оборотного капитала на прежнем уровне.
• Выплату дивидендов за 2023 г. руководство компании считает нецелесообразной, и в этой связи мы полагаем, что совет директоров в мае пересмотрит дивидендную политику.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #POLY
12:35: 🇷🇺#TRNFP #дивиденд #отчетность
КОНСЕНСУС: Аналитики прогнозируют падение чистой прибыли Транснефти в IV кв. на 28%, дивиденды за 2023г ждут в 185,4 руб./акц — ИФ
@markettwits
КОНСЕНСУС: Аналитики прогнозируют падение чистой прибыли Транснефти в IV кв. на 28%, дивиденды за 2023г ждут в 185,4 руб./акц — ИФ
@markettwits
12:38: 🚢 В понедельник «Совкомфлот» опубликует результаты за 4-й кв. 2023 года. Что мы ожидаем от отчета?
❗️Мы ожидаем, что результаты превзойдут показатели 4-го кв. прошлого года, но снизятся по сравнению с прошлым кварталом:
— выручка незначительно сократится (-2% кв/кв) — рост спотовых ставок фрахта нивелируется увеличением доли долгосрочных контрактов, скажется негативный эффект от санкций на танкеры;
— EBITDA снизится на 12% кв/кв на фоне инфляционного давления и проведения плановых ремонтов судов;
— чистая прибыль вырастет на 15% из-за положительных курсовых разниц — против отрицательных в прошлом квартале.
🤔 Оставшийся дивиденд за 2023 г. может составить 11,5 руб. на акцию (8,5% див. доходность) при расчете базы в 50% от скорр. чистой прибыли. Допускаем, что есть риск того, что решение по выплате дивидендов может быть отложено.
📉 В следующем году мы ожидаем снижение финансовых результатов — скажется эффект высокой базы и спотовых ставок в 2023 г., переход на долгосрочные контракты, а также рост санкционного давления.
💡Осторожно смотрим на акции «Совкомфлота». Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 24 = 4,0х.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
@omyinvestments
❗️Мы ожидаем, что результаты превзойдут показатели 4-го кв. прошлого года, но снизятся по сравнению с прошлым кварталом:
— выручка незначительно сократится (-2% кв/кв) — рост спотовых ставок фрахта нивелируется увеличением доли долгосрочных контрактов, скажется негативный эффект от санкций на танкеры;
— EBITDA снизится на 12% кв/кв на фоне инфляционного давления и проведения плановых ремонтов судов;
— чистая прибыль вырастет на 15% из-за положительных курсовых разниц — против отрицательных в прошлом квартале.
🤔 Оставшийся дивиденд за 2023 г. может составить 11,5 руб. на акцию (8,5% див. доходность) при расчете базы в 50% от скорр. чистой прибыли. Допускаем, что есть риск того, что решение по выплате дивидендов может быть отложено.
📉 В следующем году мы ожидаем снижение финансовых результатов — скажется эффект высокой базы и спотовых ставок в 2023 г., переход на долгосрочные контракты, а также рост санкционного давления.
💡Осторожно смотрим на акции «Совкомфлота». Компания торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 24 = 4,0х.
#ВзглядНаКомпанию #транспорт $FLOT
#ЕленаСахнова #ДмитрийОвчинников #ЛидияМихайлова
@omyinvestments
12:43: МНЕНИЕ: Последняя дивидендная выплата Газпром нефти составит 19 рублей на акцию - Мир инвестиций
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109033
#SIBN
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109033
#SIBN
@newssmartlab
12:44: МНЕНИЕ: Аналитики прогнозируют падение чистой прибыли Транснефти в 4кв 2023г на 28%, дивиденды за 2023г ждут в 185,4 руб/акция — Интерфакс.
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109034
@newssmartlab
Читать далее
👉 https://smartlab.news/i/109034
@newssmartlab
12:45: #TRNFP #Прогноз
🔮 Консенсус-прогноз аналитиков по предстоящей отчетности Транснефти за 2023 — Интерфакс
Выручка, трлн руб:
ВТБ — 1.318
SberCIB — 1.317
Финам — 1.311
Газпромбанк —1310
Ренессанс Капитал — 1.308
ПСБ — 1.307
БКС — 1.307
Синара — 1.295
Консенсус-прогноз — 1.310 трлн руб
EBITDA, млрд руб:
ВТБ — 563
ПСБ — 558
SberCIB — 558
Финам — 555
БКС — 554
Синара — 552
Газпромбанк — 548
Ренессанс Капитал — 546
Консенсус-прогноз — 554 млрд руб
Чистая прибыль, млрд руб:
ПСБ — 304
ВТБ — 303
Синара — 299
SberCIB — 290
Финам — 284
БКС — 284
Ренессанс Капитал — 283
Газпромбанк — 280
Консенсус-прогноз — 291 млрд руб
Финальный дивиденд, руб./акция:
ПСБ — 210
Синара — 192
SberCIB — 188
Газпромбанк — 188
Ренессанс Капитал — 185
Финам — 177
ВТБ — 174
БКС — 170
Консенсус-прогноз — 185 руб./акция
@cbrstocks
🔮 Консенсус-прогноз аналитиков по предстоящей отчетности Транснефти за 2023 — Интерфакс
Выручка, трлн руб:
ВТБ — 1.318
SberCIB — 1.317
Финам — 1.311
Газпромбанк —1310
Ренессанс Капитал — 1.308
ПСБ — 1.307
БКС — 1.307
Синара — 1.295
Консенсус-прогноз — 1.310 трлн руб
EBITDA, млрд руб:
ВТБ — 563
ПСБ — 558
SberCIB — 558
Финам — 555
БКС — 554
Синара — 552
Газпромбанк — 548
Ренессанс Капитал — 546
Консенсус-прогноз — 554 млрд руб
Чистая прибыль, млрд руб:
ПСБ — 304
ВТБ — 303
Синара — 299
SberCIB — 290
Финам — 284
БКС — 284
Ренессанс Капитал — 283
Газпромбанк — 280
Консенсус-прогноз — 291 млрд руб
Финальный дивиденд, руб./акция:
ПСБ — 210
Синара — 192
SberCIB — 188
Газпромбанк — 188
Ренессанс Капитал — 185
Финам — 177
ВТБ — 174
БКС — 170
Консенсус-прогноз — 185 руб./акция
@cbrstocks
13:10: 🤔По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение
Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.
Лучше рынка
Относительно прошлого четверга, когда биржевики ушли на длинные выходные по случаю 8 Марта, к пятнице, 15 марта, в плюсе остается менее 20% бумаг из индекса МосБиржи. Обычно тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Посмотрим на пятерку лидеров недельной доходности и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.
• Мечел-ап и ао (по +4,7%)
• АФК Система (+4,6%)
• Группа Позитив (+2%)
• Аэрофлот (+1,5%)
• Мечел. Оба типа бумаг вошли в лидеры доходности, прибавив почти по 5% против снижения широкого рынка акций. Бумаги очень волатильные и регулярно входят в наш список высокой турбулентности, что подходит активным трейдерам. Главное, соблюдать риск-менеджмент, оперативно фиксировать прибыль и отсекать убытки. Ранее в качестве ориентиров восстановления на март после февральских распродаж бумаг значились 340 руб. для «префов» и 300 руб. для «обычки» — исполнено с запасом, и на днях акции отработали +7% и +14% соответственно вверх от ранее диагностированного дна. Активные трейдеры могли зафиксировать результат. Откат от обозначенных уровней на 2–3% закономерен. На будущей неделе есть вариант еще раз сходить вверх на проверку сопротивлений.
• АФК Система. Сильное недельное ралли на очень высоких оборотах. Акции вынесло на максимумы начала февраля 2022 г., в моменте было над 20,17 руб. Причина — ожидания IPO МТС-Банка, входящей в структуру холдинга. В начале импульса вверх отмечался вариант прорыва динамического и статичного сопротивлений на 19,3 руб. с последующим заскоком за 20 руб. — сделано. Сейчас коррекция к ранее пробитому сопротивлению, которое выступает уже поддержкой. На будущей неделе есть вероятность очередного заброса на максимумы двух лет.
• Группа Позитив. Взлет бумаг на факторе более низкого объема допразмещения, чем ранее было анонсировано и ожидал рынок. Меньше размоется капитал действующих акционеров, а дивиденды должны были обсудить на совете директоров. Технически акции пытаются вернуться в ранее потерянный восходящий тренд. Динамическое сопротивление на 2500 руб. — бумага встала как раз на обозначенном уровне. Если удастся закрепиться выше, на импульсе на будущей неделе может быть даже движение в область исторических максимумов. До абсолютных пиков стоимости 2580 руб. остается лишь 3%.
• Аэрофлот. В моменте акции взлетали на уровни октября 2023 г., выше 41,5 руб. Компания быстро сокращает годовые убытки. Наша декабрьская идея подхвата акций на самом дне у 35 руб. полностью отработана — прибыль более 17% менее чем за 3 месяца. От локального таргета идет откат под 40 руб. Видится, что круглый уровень способен устоять, тогда бумаги пойдут уже на динамическое сопротивление 43 руб. — вопрос решится на будущей неделе.
Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2024467290-po-inertsii-smogut-li-top-5-liderov-nedeli-prodolzhit-dvizhenie
@bcs_express
Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.
Лучше рынка
Относительно прошлого четверга, когда биржевики ушли на длинные выходные по случаю 8 Марта, к пятнице, 15 марта, в плюсе остается менее 20% бумаг из индекса МосБиржи. Обычно тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Посмотрим на пятерку лидеров недельной доходности и оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.
• Мечел-ап и ао (по +4,7%)
• АФК Система (+4,6%)
• Группа Позитив (+2%)
• Аэрофлот (+1,5%)
• Мечел. Оба типа бумаг вошли в лидеры доходности, прибавив почти по 5% против снижения широкого рынка акций. Бумаги очень волатильные и регулярно входят в наш список высокой турбулентности, что подходит активным трейдерам. Главное, соблюдать риск-менеджмент, оперативно фиксировать прибыль и отсекать убытки. Ранее в качестве ориентиров восстановления на март после февральских распродаж бумаг значились 340 руб. для «префов» и 300 руб. для «обычки» — исполнено с запасом, и на днях акции отработали +7% и +14% соответственно вверх от ранее диагностированного дна. Активные трейдеры могли зафиксировать результат. Откат от обозначенных уровней на 2–3% закономерен. На будущей неделе есть вариант еще раз сходить вверх на проверку сопротивлений.
• АФК Система. Сильное недельное ралли на очень высоких оборотах. Акции вынесло на максимумы начала февраля 2022 г., в моменте было над 20,17 руб. Причина — ожидания IPO МТС-Банка, входящей в структуру холдинга. В начале импульса вверх отмечался вариант прорыва динамического и статичного сопротивлений на 19,3 руб. с последующим заскоком за 20 руб. — сделано. Сейчас коррекция к ранее пробитому сопротивлению, которое выступает уже поддержкой. На будущей неделе есть вероятность очередного заброса на максимумы двух лет.
• Группа Позитив. Взлет бумаг на факторе более низкого объема допразмещения, чем ранее было анонсировано и ожидал рынок. Меньше размоется капитал действующих акционеров, а дивиденды должны были обсудить на совете директоров. Технически акции пытаются вернуться в ранее потерянный восходящий тренд. Динамическое сопротивление на 2500 руб. — бумага встала как раз на обозначенном уровне. Если удастся закрепиться выше, на импульсе на будущей неделе может быть даже движение в область исторических максимумов. До абсолютных пиков стоимости 2580 руб. остается лишь 3%.
• Аэрофлот. В моменте акции взлетали на уровни октября 2023 г., выше 41,5 руб. Компания быстро сокращает годовые убытки. Наша декабрьская идея подхвата акций на самом дне у 35 руб. полностью отработана — прибыль более 17% менее чем за 3 месяца. От локального таргета идет откат под 40 руб. Видится, что круглый уровень способен устоять, тогда бумаги пойдут уже на динамическое сопротивление 43 руб. — вопрос решится на будущей неделе.
Подробнее:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/2024467290-po-inertsii-smogut-li-top-5-liderov-nedeli-prodolzhit-dvizhenie
@bcs_express
13:13: Льготы для российских ИТ-компаний, дивиденды и совсем не страшная допэмиссия 🤩
Всё это поможет заработать на акциях Группы Позитив (бренд Positive Technologies), считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему план может сработать 👇
🖥 Минцифры хочет изменить правила аккредитации ИТ-компаний: у российских айтишников будет больше шансов на господдержку. От этого выиграет весь сектор, включая Группу Позитив.
💪 У компании сильные результаты 2023 года — отгрузки +74%, чистая прибыль +70%. Скоро акционеры обсудят вопрос дивидендов, и это поддержит котировки.
🌤 Группа Позитив развеяла тревоги инвесторов насчёт допвыпуска акций — это давило на акции с осени. Допэмиссия будет намного меньше, чем ожидалось, уменьшать долю текущих акционеров. Это позволит инвесторам выдохнуть, а акциям — вырасти.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
Всё это поможет заработать на акциях Группы Позитив (бренд Positive Technologies), считают аналитики сервиса Идеи наших гуру. Вот почему план может сработать 👇
🖥 Минцифры хочет изменить правила аккредитации ИТ-компаний: у российских айтишников будет больше шансов на господдержку. От этого выиграет весь сектор, включая Группу Позитив.
💪 У компании сильные результаты 2023 года — отгрузки +74%, чистая прибыль +70%. Скоро акционеры обсудят вопрос дивидендов, и это поддержит котировки.
🌤 Группа Позитив развеяла тревоги инвесторов насчёт допвыпуска акций — это давило на акции с осени. Допэмиссия будет намного меньше, чем ожидалось, уменьшать долю текущих акционеров. Это позволит инвесторам выдохнуть, а акциям — вырасти.
Не караулить подходящую цену для покупки поможет лимитная заявка 👌
Как пользоваться идеями
#чтокупить
@alfa_investments
13:46: 🏦 РУСАЛ: спрос на алюминий есть, но финансовые показатели идут вниз
Русал, один из крупнейших в мире производителей алюминия, представил результаты за 2023 год.
Ключевые показатели
📊 Продажи первичного алюминия и сплавов увеличились на 6,6%, достигнув 4,153 тыс. тонн, посредством реализации избыточных запасов, накопленных в 2022 году.
💼 Выручка снизилась на 12,6% до уровня $12,2 млрд на фоне снижения цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) на 16,8% и снижения средней цены реализации на 18%. При этом себестоимость от реализации сократилась на 3% до уровня $10,4 млрд.
📌 Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов снизилась на 12,6%, составив $10,1 млрд. Реализация глинозема снизилась на 38%, составив $0,34 млрд; реализация фольги и прочей алюминиевой продукции снизилась на 5%, составив $0,55 млрд. Прочая выручка, включающая реализацию остальной продукции, боксита и электроэнергии, уменьшилась на 4,5%, до $1,2 млрд.
🔎 Скорректированная EBITDA снизилась на 61,2%, до $786 млн. Скорректированная маржа EBITDA составила 6,4% по сравнению с 14,5% в 2022 году.
📈 Отношение чистого долга к скорректированному EBITDA составляет 7,4x. Это делает выплату дивидендов за 2023 год маловероятной.
Мировые тренды
💡 Потребление алюминия в мире увеличилось на 1,7%, до 70,2 млн тонн. Китай выступил главным драйвером спроса: потребление в стране увеличилось на 4,9%, составив 42,8 млн тонн, в то время как потребление в остальном мире сократилось на 2,8% и составило 27,4 млн тонн.
🔨 Производство алюминия в Китае увеличилось на 3,4% в 2023 году, достигнув 41,5 млн тонн, и ожидается его дальнейший рост в 2024 году за счет новых производственных мощностей.
🗂 Запасы алюминия на Лондонской бирже металлов, несмотря на колебания торгов, к концу 2023 года выросли на 120 тыс. тонн, до 566 тыс. тонн, преимущественно за счет поставок из России. Они составили 90% общего объема запасов биржи. Количество металла вне складов биржи также увеличилось к концу ноября на 142 тыс. тонн, достигнув 439 тыс. тонн.
💰 Региональные премии на алюминий в основном снижались в течение первых 11 месяцев 2023 года из-за увеличения предложения и снижения мирового спроса. В декабре 2023 года премии Midwest на алюминий в США стабилизировались на уровне около 18,80 цента за фунт, но в Европе начали расти из-за надбавки к цене по причинам санкций против российского алюминия и рисков в цепях поставок на Ближний Восток. К концу 2023 года европейская премия в Роттердаме на алюминий до уплаты таможенной пошлины European P1020 достигла 145 долларов США за тонну.
🧐 Наше мнение
Глобальный рынок алюминия является вполне сбалансированным, что лишает компанию внешних драйверов для стабилизации своего финансового положения. Ослабление курса рубля также может оказать положительное влияние на долларовую составляющую себестоимости продукции, однако данный фактор зависит от денежно-кредитной политики Банка России.
#финансоваяотчетность $RUAL
@gpb_investments
Русал, один из крупнейших в мире производителей алюминия, представил результаты за 2023 год.
Ключевые показатели
📊 Продажи первичного алюминия и сплавов увеличились на 6,6%, достигнув 4,153 тыс. тонн, посредством реализации избыточных запасов, накопленных в 2022 году.
💼 Выручка снизилась на 12,6% до уровня $12,2 млрд на фоне снижения цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) на 16,8% и снижения средней цены реализации на 18%. При этом себестоимость от реализации сократилась на 3% до уровня $10,4 млрд.
📌 Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов снизилась на 12,6%, составив $10,1 млрд. Реализация глинозема снизилась на 38%, составив $0,34 млрд; реализация фольги и прочей алюминиевой продукции снизилась на 5%, составив $0,55 млрд. Прочая выручка, включающая реализацию остальной продукции, боксита и электроэнергии, уменьшилась на 4,5%, до $1,2 млрд.
🔎 Скорректированная EBITDA снизилась на 61,2%, до $786 млн. Скорректированная маржа EBITDA составила 6,4% по сравнению с 14,5% в 2022 году.
📈 Отношение чистого долга к скорректированному EBITDA составляет 7,4x. Это делает выплату дивидендов за 2023 год маловероятной.
Мировые тренды
💡 Потребление алюминия в мире увеличилось на 1,7%, до 70,2 млн тонн. Китай выступил главным драйвером спроса: потребление в стране увеличилось на 4,9%, составив 42,8 млн тонн, в то время как потребление в остальном мире сократилось на 2,8% и составило 27,4 млн тонн.
🔨 Производство алюминия в Китае увеличилось на 3,4% в 2023 году, достигнув 41,5 млн тонн, и ожидается его дальнейший рост в 2024 году за счет новых производственных мощностей.
🗂 Запасы алюминия на Лондонской бирже металлов, несмотря на колебания торгов, к концу 2023 года выросли на 120 тыс. тонн, до 566 тыс. тонн, преимущественно за счет поставок из России. Они составили 90% общего объема запасов биржи. Количество металла вне складов биржи также увеличилось к концу ноября на 142 тыс. тонн, достигнув 439 тыс. тонн.
💰 Региональные премии на алюминий в основном снижались в течение первых 11 месяцев 2023 года из-за увеличения предложения и снижения мирового спроса. В декабре 2023 года премии Midwest на алюминий в США стабилизировались на уровне около 18,80 цента за фунт, но в Европе начали расти из-за надбавки к цене по причинам санкций против российского алюминия и рисков в цепях поставок на Ближний Восток. К концу 2023 года европейская премия в Роттердаме на алюминий до уплаты таможенной пошлины European P1020 достигла 145 долларов США за тонну.
🧐 Наше мнение
Глобальный рынок алюминия является вполне сбалансированным, что лишает компанию внешних драйверов для стабилизации своего финансового положения. Ослабление курса рубля также может оказать положительное влияние на долларовую составляющую себестоимости продукции, однако данный фактор зависит от денежно-кредитной политики Банка России.
#финансоваяотчетность $RUAL
@gpb_investments
14:00: 🗓Novabev — ожидаемо хорошие результаты за 4К23
Наш взгляд: Сильные выручка и EBITDA совпали с нашими прогнозами, как и техническое снижение чистой прибыли. Мы ждем, что доходность по финальным дивидендам за 2023 г. составит 4%. У нас нейтральный взгляд на акции Novabev, которые после удвоения котировок в 2023 г. торгуются с мультипликатором 5.5х EV/EBITDA 2023.
Novabev вчера отчиталась о результатах по МСФО за 4К23 и 2П23
💧Выручка за 4К23 выросла на 27% г/г до RUB 39.2 млрд, а за 2023 г. на 20%
💧Основной катализатор роста — сеть розничных магазинов ВинЛаб, выручка которой за 2023 г. увеличилась на 35% за счет роста числа магазинов на 23% и сопоставимых продаж (LFL) на 12%
💧EBITDA повысилась на 23% (рентабельность 16.7%) — чуть медленнее выручки — на фоне некоторого снижения рентабельности после скачка в 2022 г. За весь 2023 г. EBITDA выросла на 11%
💧Чистая прибыль в 4К23 снизилась на 13% г/г с высокой базы сравнения — в 4К22 компания получила доход от продажи международных прав на бренд «Белуга»
💧Чистая прибыль за 2023 г. сократилась на 4% до RUB 8.1 млрд из-за однократных статей
💧Соотношение Чистый долг/EBITDA (включая аренду) в 2023 г. выросло до 1.66х с 1.43х в 2022 г. Причина — в росте арендных обязательств на фоне расширения розничного сегмента. Без аренды показатель остался на уровне 0.9х
💧Совет директоров компании 18 марта рассмотрит рекомендацию по финальным дивидендам за 2023 г. Наш прогноз – RUB 210 на акцию (дивдоходность 4%)
#результаты
@bcsgmreports
Наш взгляд: Сильные выручка и EBITDA совпали с нашими прогнозами, как и техническое снижение чистой прибыли. Мы ждем, что доходность по финальным дивидендам за 2023 г. составит 4%. У нас нейтральный взгляд на акции Novabev, которые после удвоения котировок в 2023 г. торгуются с мультипликатором 5.5х EV/EBITDA 2023.
Novabev вчера отчиталась о результатах по МСФО за 4К23 и 2П23
💧Выручка за 4К23 выросла на 27% г/г до RUB 39.2 млрд, а за 2023 г. на 20%
💧Основной катализатор роста — сеть розничных магазинов ВинЛаб, выручка которой за 2023 г. увеличилась на 35% за счет роста числа магазинов на 23% и сопоставимых продаж (LFL) на 12%
💧EBITDA повысилась на 23% (рентабельность 16.7%) — чуть медленнее выручки — на фоне некоторого снижения рентабельности после скачка в 2022 г. За весь 2023 г. EBITDA выросла на 11%
💧Чистая прибыль в 4К23 снизилась на 13% г/г с высокой базы сравнения — в 4К22 компания получила доход от продажи международных прав на бренд «Белуга»
💧Чистая прибыль за 2023 г. сократилась на 4% до RUB 8.1 млрд из-за однократных статей
💧Соотношение Чистый долг/EBITDA (включая аренду) в 2023 г. выросло до 1.66х с 1.43х в 2022 г. Причина — в росте арендных обязательств на фоне расширения розничного сегмента. Без аренды показатель остался на уровне 0.9х
💧Совет директоров компании 18 марта рассмотрит рекомендацию по финальным дивидендам за 2023 г. Наш прогноз – RUB 210 на акцию (дивдоходность 4%)
#результаты
@bcsgmreports
14:02: От убытков к рекордной годовой прибыли
Сколько дивидендов заплатит Совкомбанк?
Один из системно значимых банков отчитался о рекордной за всю историю компании прибыли по итогам прошедшего года. В 2022 году Совкомбанк работал в убыток.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Банк опубликовал сильные финансовые результаты. Двукратный рост чистой прибыли в сравнении с 2021 годом не стал сюрпризом для рынка, ведь Совкомбанк делился предварительными результатами еще в середине февраля. Большой вклад внесла нерегулярная прибыль в размере 31 млрд рублей (валютная переоценка, переоценка ценных бумаг и прочее). Банк сохраняет свой прогноз по чистой прибыли к концу 2024-го в 95 млрд рублей (то есть на уровне прошлого года).
Компания находится в процессе покупки Хоум Банка (сделка состоит из нескольких этапов). Их общую отчетность мы сможем увидеть уже в первом квартале 2024 года при успешном одобрении сделки регуляторами. Менеджмент ожидает увидеть основной эффект от покупки в 2025 году вместе с ростом клиентской базы в диапазоне от 25% до 50% после того, как будут настроены все внутренние IT-системы для плавного перехода клиентов.
Банк все так же планирует направлять 25–50% прибыли на дивиденды, а по итогам 2023 года — 30%. Таким образом, дивиденд по итогам 2023-го составит 1,1 рубля на акцию (с учетом промежуточных выплат, которые уже были в декабре). Дивидендная доходность по текущим ценам составляет — 5,8%.
#отчет
@tinkoff_invest_official
Сколько дивидендов заплатит Совкомбанк?
Один из системно значимых банков отчитался о рекордной за всю историю компании прибыли по итогам прошедшего года. В 2022 году Совкомбанк работал в убыток.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Банк опубликовал сильные финансовые результаты. Двукратный рост чистой прибыли в сравнении с 2021 годом не стал сюрпризом для рынка, ведь Совкомбанк делился предварительными результатами еще в середине февраля. Большой вклад внесла нерегулярная прибыль в размере 31 млрд рублей (валютная переоценка, переоценка ценных бумаг и прочее). Банк сохраняет свой прогноз по чистой прибыли к концу 2024-го в 95 млрд рублей (то есть на уровне прошлого года).
Компания находится в процессе покупки Хоум Банка (сделка состоит из нескольких этапов). Их общую отчетность мы сможем увидеть уже в первом квартале 2024 года при успешном одобрении сделки регуляторами. Менеджмент ожидает увидеть основной эффект от покупки в 2025 году вместе с ростом клиентской базы в диапазоне от 25% до 50% после того, как будут настроены все внутренние IT-системы для плавного перехода клиентов.
Банк все так же планирует направлять 25–50% прибыли на дивиденды, а по итогам 2023 года — 30%. Таким образом, дивиденд по итогам 2023-го составит 1,1 рубля на акцию (с учетом промежуточных выплат, которые уже были в декабре). Дивидендная доходность по текущим ценам составляет — 5,8%.
#отчет
@tinkoff_invest_official
14:43: 🏦 Совкомбанк — этот банк решил стать компанией роста?
Рекордная прибыль, сделка с Хоумкредит и активный рост намекают о покупке акций по текущим?
📈 Ключевые результаты 2023 года
🟣Объем кредитов увеличился на 36,6% — до 1,895 трлн руб.
🟣Розничный кредитный портфель вырос на 36% — до 796 млрд руб.
🟣Портфель корпоративных кредитов вырос на 38% — до 1,1 трлн руб.
🟣Чистые процентные доходы выросли на 35% — до 139 млрд рублей.
🟣Чистая прибыль по итогам года составила рекордные 95 млрд руб.
🔼Акционерный капитал банка по итогам года вырос до 297 млрд рублей (или 263 млрд рублей без субординированного займа). Это дает P/Bv ~1,32 (1,49).
🟡Сколько еще заплатят дивидендов?
За весь год банк заработал 4,74 руб. на акцию. Это предполагает остаточную выплату на уровне 1,1 руб. Потенциальная дивдоходность — 5,8%.
⭐️ Мнение GIF
Мы по-прежнему позитивно смотрим на акции Совкомбанка. Сделка с Хоумкредит поддержит прибыль банка на уровне 2023 года. При этом будет и большой потенциал к росту.
👉 В GIF Private chat можно увидеть тартег по этому банку и еще по 60+ компаниям в покрытии.
theglobalinvest
@theglobalinvest
Рекордная прибыль, сделка с Хоумкредит и активный рост намекают о покупке акций по текущим?
📈 Ключевые результаты 2023 года
🟣Объем кредитов увеличился на 36,6% — до 1,895 трлн руб.
🟣Розничный кредитный портфель вырос на 36% — до 796 млрд руб.
🟣Портфель корпоративных кредитов вырос на 38% — до 1,1 трлн руб.
🟣Чистые процентные доходы выросли на 35% — до 139 млрд рублей.
🟣Чистая прибыль по итогам года составила рекордные 95 млрд руб.
🔼Акционерный капитал банка по итогам года вырос до 297 млрд рублей (или 263 млрд рублей без субординированного займа). Это дает P/Bv ~1,32 (1,49).
🟡Сколько еще заплатят дивидендов?
За весь год банк заработал 4,74 руб. на акцию. Это предполагает остаточную выплату на уровне 1,1 руб. Потенциальная дивдоходность — 5,8%.
⭐️ Мнение GIF
Мы по-прежнему позитивно смотрим на акции Совкомбанка. Сделка с Хоумкредит поддержит прибыль банка на уровне 2023 года. При этом будет и большой потенциал к росту.
👉 В GIF Private chat можно увидеть тартег по этому банку и еще по 60+ компаниям в покрытии.
theglobalinvest
@theglobalinvest
14:44: Оцениваем потенциал роста акций МКПАО «РУСАЛ» (RUAL) на горизонте 12 месяцев в 19,3%
Наша расчетная целевая цена акции «РУСАЛа» на горизонте 12 месяцев составляет 41 руб., что предполагает рост на 19,3% от текущего уровня. Не ожидаем, что по итогам 2024 года компания возобновит дивидендные выплаты
☑️ 2П23 стало ожидаемо более успешным для компании после слабого 1П23 благодаря росту объемов продаж алюминия на 15,9%, до 2,22 млн тонн, и сокращению себестоимости на 10,2%, до $2062. Котировки алюминия на LME за 2П23 снизились лишь на 6,8%, а средняя цена реализации алюминия на 4,6%. Компания обладает сильным конкурентным преимуществом за счет низких издержек, номинированных в национальной валюте. Во 2П23 средний курс USDRUB вырос на 20%, до 92,7 руб. с 77,3 руб. 1П23.
⚖️ По итогам 2023 года «РУСАЛ» увеличил объем продаж алюминия и сплавов на 6,6%, продав 4,15 млн тонн, при этом производство алюминия немного выросло до 3,85 млн тонн. (+0,3% г/г). Снижение мировых цен на алюминий на 16,8%, до $2252 за тонну, привело к сокращению выручки компании на 12,6%, до $12,2 млрд, скорр. EBITDA – на 61,2%, до $786 млн, и рентабельности показателя более чем вдвое, с 14,5% до 6,4%. Чистая прибыль без учета эффекта владения доли в ГМК «Норильский Никель» составила $282 млн. По итогам отчетного года FCF стал положительным и составил $704 млн благодаря высокому OCF ($1,76 млрд) и CAPEX компании, снизившийся в долларовом выражении на 14,8%, до $1,06 млрд
📈 Полагаем, что в 2024 году мировые цены на алюминий продемонстрируют умеренно восходящую динамику, показав рост в диапазоне 5-10%. Ожидания связаны с сохраняющимся дефицитом предложения на мировом рынке алюминия и высоким спросом со стороны Китая. Кроме того, начало смягчения денежно-кредитных условий во 2П24 в крупнейших экономиках окажет поддержку котировкам на сырьевых и товарных рынках, включая цены на «летучий металл».
✅ Наш базовый сценарий предусматривает, что при среднегодовом курсе USDRUB в диапазоне 90-92,5 руб. к концу 2024 года свободный денежный поток «РУСАЛа» без учета влияния возможных доходов от портфельных инвестиций может составить ~$0,5 млрд, CAPEX на уровне ~$1 млрд. Выручка «РУСАЛа», по нашим оценкам, может достигнуть ~$13,9 млрд, EBITDA будет на уровне ~$1,3 млрд. Чистая прибыль компании без учета дивидендов ГМК, приблизится к $0,9 млрд. Прогнозные мультипликаторы компании P/E и EV/EBITDA на 2024 гг. приближаются к средним уровням мультипликаторов 2020-2021 гг. Расчетная целевая стоимость акций «РУСАЛа» на ближайшие 12 месяцев составляет 41 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #RUAL
@rshb_invest
Наша расчетная целевая цена акции «РУСАЛа» на горизонте 12 месяцев составляет 41 руб., что предполагает рост на 19,3% от текущего уровня. Не ожидаем, что по итогам 2024 года компания возобновит дивидендные выплаты
☑️ 2П23 стало ожидаемо более успешным для компании после слабого 1П23 благодаря росту объемов продаж алюминия на 15,9%, до 2,22 млн тонн, и сокращению себестоимости на 10,2%, до $2062. Котировки алюминия на LME за 2П23 снизились лишь на 6,8%, а средняя цена реализации алюминия на 4,6%. Компания обладает сильным конкурентным преимуществом за счет низких издержек, номинированных в национальной валюте. Во 2П23 средний курс USDRUB вырос на 20%, до 92,7 руб. с 77,3 руб. 1П23.
⚖️ По итогам 2023 года «РУСАЛ» увеличил объем продаж алюминия и сплавов на 6,6%, продав 4,15 млн тонн, при этом производство алюминия немного выросло до 3,85 млн тонн. (+0,3% г/г). Снижение мировых цен на алюминий на 16,8%, до $2252 за тонну, привело к сокращению выручки компании на 12,6%, до $12,2 млрд, скорр. EBITDA – на 61,2%, до $786 млн, и рентабельности показателя более чем вдвое, с 14,5% до 6,4%. Чистая прибыль без учета эффекта владения доли в ГМК «Норильский Никель» составила $282 млн. По итогам отчетного года FCF стал положительным и составил $704 млн благодаря высокому OCF ($1,76 млрд) и CAPEX компании, снизившийся в долларовом выражении на 14,8%, до $1,06 млрд
📈 Полагаем, что в 2024 году мировые цены на алюминий продемонстрируют умеренно восходящую динамику, показав рост в диапазоне 5-10%. Ожидания связаны с сохраняющимся дефицитом предложения на мировом рынке алюминия и высоким спросом со стороны Китая. Кроме того, начало смягчения денежно-кредитных условий во 2П24 в крупнейших экономиках окажет поддержку котировкам на сырьевых и товарных рынках, включая цены на «летучий металл».
✅ Наш базовый сценарий предусматривает, что при среднегодовом курсе USDRUB в диапазоне 90-92,5 руб. к концу 2024 года свободный денежный поток «РУСАЛа» без учета влияния возможных доходов от портфельных инвестиций может составить ~$0,5 млрд, CAPEX на уровне ~$1 млрд. Выручка «РУСАЛа», по нашим оценкам, может достигнуть ~$13,9 млрд, EBITDA будет на уровне ~$1,3 млрд. Чистая прибыль компании без учета дивидендов ГМК, приблизится к $0,9 млрд. Прогнозные мультипликаторы компании P/E и EV/EBITDA на 2024 гг. приближаются к средним уровням мультипликаторов 2020-2021 гг. Расчетная целевая стоимость акций «РУСАЛа» на ближайшие 12 месяцев составляет 41 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #RUAL
@rshb_invest